Анализ денежных потоков и их влияние на результаты хозяйственной деятельности предприятия
Экономическая сущность, значение и состав денежных потоков, методы и приемы их анализа на примере ЗАО "МарКон", информационное обеспечение. Оценка достаточности и сбалансированности денежных средств на предприятии, оптимизация резерва денежной наличности.
| Рубрика | Финансы, деньги и налоги |
| Вид | курсовая работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 02.10.2013 |
| Размер файла | 201,8 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
Реферат
Объем 65 с., 4 схемы, 7 табл., 30 источников, 9 прил.
анализ, движение, состав денежных средств, денежные потоки, отчет о движении денежных средств, достаточность денежных средств, прямой, косвенный метод анализа, оптимизация денежной наличности, сбалансированность денежных потоков
Предмет исследования -- анализ денежных потоков и их влияние на результаты хозяйственной деятельности предприятия.
Объектом исследования является закрытое акционерное общество «МарКон».
Цель курсовой работы -- исследование денежных потоков предприятия ЗАО «МарКон», оптимизация величины денежных средств, выявление основных проблем и отражение выводов.
При разработке и решении поставленных задач применялись методы наблюдения, сравнения, экономико-статистические методы, метод логического анализа теоретического и практического материала, обобщения и другие методы исследования.
В результате исследования была дана характеристика анализа денежных потоков и их влияния на результаты хозяйственной деятельности предприятия ЗАО «МарКон», сделан ряд выводов и рекомендаций.
Содержание
Введение
1. Теоретические аспекты анализа денежных потоков
1.1 Денежные потоки, их экономическая сущность и значение
1.2 Состав денежных средств
1.3 Роль оптимизации резерва денежной наличности и сбалансированности денежных потоков
1.4 Цель и задачи анализа денежных потоков. Методы, приемы и информационное обеспечение анализа денежных потоков
2. Методика анализа денежных потоков
2.1 Оценка достаточности денежных средств
2.2 Прямой метод анализа денежных потоков
2.3 Косвенный метод анализа денежных потоков
2.4 Определение оптимального уровня денежных средств
3. Анализ денежных потоков на предприятии ЗАО «МарКон»
3.1 Общая характеристика предприятия ЗАО «МарКон»
3.2 Оценка достаточности денежных средств на предприятии
3.3 Анализ денежных потоков на предприятии прямым и косвенным методами
3.4 Определение оптимального уровня денежных средств на предприятии
Заключение
Список использованной литературы
Приложения
Введение
В настоящее время, с переходом экономики к рыночным отношениям, повышается самостоятельность предприятий, их экономическая и юридическая ответственность. Резко возрастает значение финансовой устойчивости субъектов хозяйствования. Все это значительно увеличивает роль анализа их денежных потоков: наличия, размещения и использования денежных средств.
Хозяйственные связи - необходимое условие деятельности предприятий, так как они обеспечивают бесперебойность снабжения, непрерывность процесса производства и своевременность отгрузки и реализации продукции. Оформляются и закрепляются хозяйственные связи договорами, согласно которым одно предприятие выступает поставщиком товарно-материальных ценностей, работ или услуг, а другое - их покупателем, потребителем, а значит, и плательщиком.
Четкая организация расчетов между поставщиками и покупателями оказывает непосредственное влияние на ускорение оборачиваемости оборотных средств и своевременное поступление денежных средств.
У предприятия возникают взаимоотношения с персоналом, выполняющим производственное задание, что также влечет за собой расчеты с работниками предприятия, с органами социального обеспечения и другими организациями и лицами. Все эти расчеты осуществляются в денежной форме.
Между предприятиями, учреждениями и организациями расчеты производятся безналичным путем. Безналичные расчеты ведутся путем перечисления (перевода) денежных средств со счета плательщика на счет получателя с помощью различных банковских операций (кредитных и расчетных), замещающих наличные деньги в обороте. При этом посредником при расчетах между предприятиями и организациями выступают соответствующие учреждения банков (государственные и коммерческие) [28, С.10-11].
Отношения между банками и клиентами носят договорный характер. Клиенты самостоятельно выбирают банки для кредитно-расчетного обслуживания и могут производить все виды банковских операций в одном (по расчетным операциям) или нескольких банках (по кредитным операциям).
Анализ денежных средств и управление денежными потоками является одним из важнейших направлений любой финансовой деятельности. Оно включает в себя расчет времени обращения денежных средств (финансовый цикл), анализ денежного потока, его прогнозирование, определение оптимального уровня денежных средств, составление бюджетов денежных средств и т.п. Значимость такого вида активов, как денежные средства, по мнению Джона Кейнса, определяется тремя основными причинами:
рутинность - денежные средства используются для выполнения текущих операций; поскольку между входящими и исходящими денежными потоками всегда имеется временной лаг, предприятие вынуждено постоянно держать свободные денежные средства на расчетном счете;
предосторожность - деятельность предприятия не носит жестко предопределенного характера, поэтому денежные средства необходимы для выполнения непредвиденных платежей;
спекулятивность - денежные средства необходимы по спекулятивным соображениям, поскольку постоянно существует ненулевая вероятность того, что неожиданно представится возможность выгодного инвестирования.
Вместе с тем омертвление финансовых ресурсов в виде денежных средств связано с определенными потерями - с некоторой долей условности их величину можно оценить размером упущенной выгоды от участия в каком-либо доступном инвестиционном проекте. Поэтому любое предприятие должно учитывать два взаимно исключающих обстоятельства: поддержание текущей платежеспособности и получение дополнительной прибыли от инвестирования свободных денежных средств.
Главная цель данной работы - исследование денежных потоков предприятия ЗАО «МарКон», оптимизация величины денежных средств, выявление основных проблем и отражение выводов.
Исходя из поставленных целей можно сформулировать задачи:
Проверка достоверности форм отчетности и их соответствия требованиям законодательства;
Контроль за соблюдением форм расчетов;
Оптимизация среднего остатка денежных средств;
Анализ денежных потоков прямым и косвенным методом;
Оценить достаточность денежных средств.
Для решения вышеперечисленных задач была использована годовая бухгалтерская отчетность ЗАО «МарКон» за 2008 год, а именно:
Бухгалтерский баланс (форма №1);
Отчет о прибылях и убытках (форма №2);
Отчет о движении денежных средств (форма №4).
Объектом исследования является закрытое акционерное общество «МарКон». Предмет анализа - денежные потоки предприятия.
При проведении данного анализа были использованы следующие приемы и методы:
Горизонтальный и вертикальный анализ;
Анализ абсолютных, относительных показателей;
Сравнительный анализ.
1. Теоретические аспекты анализа денежных потоков
1.1 Денежные потоки, их экономическая сущность и значение
Любой бизнес начинается при наличии некоторого количества денег, которые обращаются в ресурсы для производства (или товар для перепродажи). Затем из производственной формы оборотный капитал переходит в товарную, а на стадии реализации - в денежную. Кругооборот оборотного капитала непосредственно связан с основными хозяйственными операциями:
покупки приводят к увеличению запасов сырья, материалов, товаров и кредиторской задолженности;
производство ведет к росту дебиторской задолженности и денежных средств в кассе и на расчетном счете.
Все эти операции многократно повторяются, сопровождаются денежными поступлениями и денежными платежами. Таким образом, движение денежных средств охватывает период между уплатой денег за сырье, материалы (товары) и поступлением денег от продажи готовой продукции (товаров). На его продолжительность влияют: период кредитования предприятия поставщиками, период кредитования предприятием покупателей, период нахождения сырья и материалов в запасах, период производства и хранения готовой продукции на складе [11, С. 45].
Денежные средства предприятий представляют собой совокупность денег, находящихся в кассе, на банковских расчетных, валютных, специальных и депозитных счетах, в выставленных аккредитивах и особых счетах, чековых книжках, переводах в пути и денежных документах. В широком смысле к денежным активам относятся также вложения в легко реализуемые ценные бумаги и требования на получения денежных средств [21, С.34].
Денежные средства - это наиболее ликвидная категория активов, которая обеспечивает предприятию наибольшую степень ликвидности, а следовательно, и свободы выбора. Денежные средства представляют собой начало и конец производственно-коммерческого цикла. Деятельность предприятия, направленная на получение прибыли (т.е. хозяйственная деятельность), требует, чтобы денежные средства переводились в различные активы (т.е. в различные виды запасов), которые, в свою очередь, обращаются в дебиторскую задолженность как часть процесса реализации. Результаты деятельности считаются окончательными и достигнутыми, когда процесс инкассирования приносит поток денежных средств на предприятие, на основе которых мог бы начаться новый цикл, который, как ожидается, со временем принесет прибыль [14, С.26-27].
Примерно 1,5% активов средней промышленной фирмы находятся в форме денежных средств, под которыми понимаются депозитные (или текущие) счета и наличные деньги. Кроме того, в расчет могут приниматься краткосрочные высоколиквидные ценные бумаги, такие как государственные казначейские векселя, банковские депозитные сертификаты, вклады в инвестиционные фонды открытого типа и привилегированные акции с плавающей ставкой. При этом запасы финансовых средств могут значительно варьировать как по отраслям, так и по компаниям одной отрасли [15, С.135].
Денежные средства часто именуются неприбыльными активами. Они необходимы для выплаты зарплаты, покупки сырья и материалов, основных средств, уплаты налогов, обслуживания долга, выплаты дивидендов и т.д. Тем не менее, денежные средства сами по себе не приносят дохода. Таким образом, целью управления денежными средствами является поддержание их на минимально допустимом уровне, достаточном для осуществления нормальной деятельности фирмы. Иными словами, речь идет о такой сумме денежных средств на счетах и в кассе, которая достаточна:
для своевременной оплаты счетов поставщиков, позволяющей воспользоваться предоставляемыми ими скидками;
для поддержания кредитоспособности;
для оплаты непредвиденных расходов [15, С.136].
Денежные средства являются единственным видом оборотных средств, обладающим абсолютной ликвидностью, то есть немедленной способностью выступать средством платежа по обязательствам предприятия. Поэтому именно их объемом определяется платежеспособность предприятия. Для определения ее уровня объем денежных средств сопоставляется с размером текущих обязательств предприятия.
Сущность и значение денежных потоков.
Некоторые аналитические термины используются более широко, но в тоже время понимаются хуже, чем термин «потоки денежных средств».
Поток денежных средств - это количество денежных средств, которое получает и выплачивает предприятие в течение отчётного или планового периода.
Сам по себе не имеющий соответствующего толкования термин «потоки денежных средств» (в его буквальном понимании) лишен смысла. Компания может испытывать приток денежных средств (т.е. денежные поступления), и она может испытывать отток денежных средств (т.е. денежные выплаты). Более того, эти денежные оттоки и притоки могут относится к различным видам деятельности - производственной, финансовой или инвестиционной. Можно также определить различия между притоками и оттоками денежных средств для каждого из этих видов деятельности, а также для всех видов деятельности предприятия в совокупности. Эти различия затем, возможно, лучше всего отнести к чистым притокам или к чистым оттокам денежных средств. Таким образом, чистый приток денежных средств будет соответствовать увеличению остатков денежных средств за данный период, тогда как чистый отток будет связан с уменьшением остатков денежных средств в течение отчетного периода [14, С.29].
Большинство авторов, когда ссылаются на денежные потоки, подразумевают денежные средства, образовавшиеся в результате хозяйственной деятельности. Проблема с аналитической точки зрения состоит в том, что расчет этого значения зачастую носит упрощенный, некорректный или ошибочный характер. Более того, ошибочное понятие потоков денежных средств в результате хозяйственной деятельности часто используется авторами в целях доказательства своей субъективной точки зрения.
Стоимостной показатель движения денежных средств предприятия из различных источников, являются ли они производственного, финансового или инвестиционного характера, представляет собой важный аналитический инструмент при оценке краткосрочной ликвидности, долгосрочной платежеспособности и результатов хозяйственной деятельности [14, С.30].
Искусство управления денежными потоками заключается не в том, чтобы накопить как можно больше денег, а в оптимизации их запасов, в стремлении к такому планированию движения денежных потоков, чтобы к каждому очередному платежу предприятия по своим обязательствам обеспечивалось поступление денег от покупателей и других дебиторов при сохранении необходимых резервов. Такой подход обеспечивает возможность сохранения повседневной платежеспособности предприятия, извлечения дополнительной прибыли за счет инвестиции появляющихся временно свободных денежных ресурсов без их омертвления.
Анализ движения денежных средств по видам деятельности производится по данным формы №4 «Отчет о движении денежных средств» и бухгалтерского учета (обороты по аналитическим и синтетическим счетам) [11, С.31].
Таким образом, анализу денежных потоков, контролю сохранности, законности и эффективности использования денежных средств придается особое значение.
Четкая организация расчетов оказывает непосредственное влияние на ускорение оборачиваемости оборотных средств, а скорость их движения, в свою очередь, во многом определяет эффективность всей предпринимательской деятельности. Объемом имеющихся у предприятия денег как важнейшего платежного средства определяется платежеспособность предприятия, а платежеспособность, в свою очередь, является одним из важнейших характеристик его финансового положения.
1.2 Состав денежных средств
Денежные средства и ценные бумаги - наиболее ликвидная часть текущих активов - являются составляющей оборотного капитала. К денежным средствам относятся деньги в кассе, на расчетных и депозитных счетах. Ценные бумаги, составляющие краткосрочные финансовые вложения, включают: ценные бумаги других предприятий, государственные казначейские билеты, государственные облигации и ценные бумаги, выпущенные местными органами власти [20, С. 56].
Состав денежных средств предприятия по их составу, степени ликвидности и оптимальному сочетанию.
Касса предприятия. Наличные денежные средства как в основной, так и в иностранной валюте, ценные бумаги и денежные документы, хранящиеся непосредственно на предприятии составляют кассу предприятия. В мировой практике принято, что касса должна обеспечивать текущие потребности предприятия в наличности (выдача зарплаты, средств на командировочные расходы и т.д.), а основную массу денежных средств и приравненных к ним активов принято хранить в банке на расчетном счете, депозите. Хранение больших средств в кассе предприятия считается рисковым по сравнению с банком, поэтому требуется выработка такой финансовой политики, при которой в кассе находилась бы минимально необходимая сумма для нужд предприятия на текущий день.
Размер этой суммы часто различен для различных предприятий. Нельзя выработать определенного критерия, который помог бы сделать заключение о достаточности или недостаточности средств в кассе предприятия. Для приближенного исчисления потребностей предприятия в практике предприятий принято по итогам предыдущих периодов рассчитывать средний оборот по кассе предприятия и на основе него составлять прогноз потребности предприятия в наличных средствах. Такой метод был достаточно эффективен во времена плановой экономики. Однако, учитывая текущее состояние экономики России, данный метод не оправдывает себя. В большинстве случаев предприятия не в состоянии спланировать эффективную тактику своих действий. В лучшем случае у финансового менеджера есть возможность в общих чертах прогнозировать денежные потоки предприятий, но уж никак не наличие денежных средств в кассе.
Исходя из этого, в кассе предприятия нередко находятся суммы превышающие необходимый для предприятия размер среднедневного остатка денежных средств. Часто предприятия идут на этот шаг, чтобы поддержать свою ликвидность на текущий момент, оплатить ряд обязательств. Это, несмотря на то, что существует законодательно утвержденное положение о максимальной сумме наличного расчета.
Итак, большая сумма наличности в кассе объясняется следующими факторами:
в случае наступления непредвиденных событий, наступление которых при нынешнем состоянии экономики страны и политики государства в данной области вполне вероятно, значительной суммы денег;
застраховаться от риска неплатежей банка обслуживающего расчетный счет предприятия из-за отсутствия наличных денежных средств у банка. Данное событие нередко в условиях российской глубинки, где все безналичные платежи проводят один-два банка, а наличность уходит в региональные центры. В итоге покрытые по картотеке платежи реально не производятся.
не менее важным в деятельности предприятий, а в особенности торговых предприятий, является дифференциация цен на товары (сырье, материалы, комплектующие) и услуги в зависимости от вида платежей в наличной или безналичной форме. Это в свою очередь вынуждает предприятия применять менее эффективную, и менее затратную форму расчетов в наличной форме, причем нередко в обход законов. Кстати, один из факторов, заставляющих предприятия вести "черную бухгалтерию".
Расчетные счета открываются предприятиям, являющимся юридическими лицами и имеющим самостоятельный баланс.
На расчетном счете сосредотачиваются свободные денежные средства и поступления за реализованную продукцию, выполненные работы и услуги, краткосрочные и долгосрочные ссуды, получаемые от банка, и прочие зачисления.
С расчетного счета производятся почти все платежи предприятия: оплата поставщикам за материалы, погашение задолженности бюджету, соцстраху, получение денег в кассу для выдачи заработной платы, материальной помощи, премий и т.п. Выдача денег, а также безналичные перечисления с этого счета банком осуществляются, как правило, на основании приказа предприятия - владельца расчетного счета или с его согласия (акцепта).
В западной практике расчетный счет считается наиболее оптимальной формой хранения необходимых в текущей деятельности денежных средств. В России же в связи с нестабильностью банковской системы и, в особенности, критическим состоянием филиалов банков на периферии регионов существует большой риск неплатежей с расчетного счета именно по вине банка. Поэтому предприятия предпочитают расчетным счетам наличную форму хранения, поскольку часто несмотря на то, что на расчетном счете предприятия есть деньги, а банк получил указания о их переводе, до адресата они не дошли. В случае с контрагентами-предприятиями это приводит к зависанию дебиторской задолженности, и возможном его отказе от дальнейших поставок, а в случае с государственными бюджетными и внебюджетными фондами приводит к наложению всевозможных штрафов и пенни, которые при строгости настоящего законодательства нередко в несколько раз превышают сумму платежа. Парадоксальность этой ситуации усугубляется тем, что само государство всевозможными механизмами заставляет предприятия хранить средства в таких банках.
Валютный счет. Операции с иностранной валютой могут осуществлять любые предприятия. С этой целью необходимо открыть в банке, имеющем разрешение (лицензию) от Центрального банка России на совершение операций в иностранной валюте, текущий валютный счет. Банки, получившие лицензию, называются уполномоченными банками.
Депозит. Часто денежные средства, потребности в которых в данный момент не существует, либо же их сумма не соответствует целевому назначению этих средств и предприятие считает необходимым накапливать определенную сумму денег (данным примером могут служить фонды накопления, амортизационные отчисления и т.п.), то предприятия нередко выбирает такую форму как депозит, который обеспечивает как высокую степень ликвидности денежных средств, так и доход на них. За счет этого предприятия может держать у себя деньги под рукой, в то же время не имея значительных потерь, не вкладывая эти деньги в производство.
Ценные бумаги. К денежным средствам предприятия относятся также ликвидные ценные бумаги находящиеся в кассе предприятия или в депозитарии банка. Функция, выполняемая ценными бумагами аналогична функции депозита, однако, имеет ряд существенных отличий по способу их обращения, степени ликвидности и доходности. Так, к примеру, досрочно изымая денежные средства с депозита предприятие может потерять часть процентов, в то время как реализуя ценные бумаги оно в зависимости от конъюнктуры рынка может даже выиграть. В свою очередь, ценные бумаги можно разделить на следующие виды:
собственные ценные бумаги предприятия;
государственные ценные бумаги;
ценные бумаги субъектов федерации и местных органов власти;
акции и облигации иных предприятий;
векселя и иные платежные обязательства.
Выбирая между наличными средствами и ценными бумагами, финансовый менеджер решает задачу, подобную той, которую решает менеджер по производству. Всегда существуют преимущества, связанные с созданием большого запаса денежных средств, - они позволяют сократить риск истощения наличности и дают возможность удовлетворить требование оплатить тариф ранее установленного законом срока. С другой стороны, издержки хранения временно свободных, неиспользуемых денежных средств гораздо выше, чем затраты, связанные с краткосрочным вложением денег в ценные бумаги (в частности, их можно условно принять в размере неполученной прибыли при возможном краткосрочном инвестировании). Таким образом, финансовому менеджеру необходимо решить вопрос об оптимальном запасе наличных средств.
Наличие у предприятия денежных средств нередко связывается с тем, является ли его деятельность прибыльной или нет. Однако такая связь не всегда очевидна. События последних лет, когда резко обострилась проблема взаимных неплатежей, подвергают сомнению абсолютную незыблемость прямой связи между этими показателями. Оказывается, предприятие может быть прибыльным по данным бухгалтерского учета и одновременно испытывать значительные затруднения в оборотных средствах, которые в конечном итоге могут вызвать не только социально-экономическую напряженность во взаимоотношениях с контрагентами, финансовыми органами, работниками, но и в конечном итоге (пока теоретически) привести к банкротству [20, С.56-61].
Пример
Предприятие ежедневно закупает сырье на условиях оплаты наличными в объеме дневной потребности. Производственный цикл занимает один день. Деньги на расчетный счет за реализованную продукцию поступают с лагом в один день. Расходы по производству единицы продукции составляют 10 тыс. руб., цена реализации - 11 тыс. руб. Продукция пользуется спросом, поэтому предприятие наращивает объем производства. Динамика результатов работы предприятия будет иметь следующий вид.
Таблица 1
Динамика прибыли и денежных средств (тыс. руб.)
|
День |
Объем произведенной продукции, ед. |
Затраты |
Объем реализации |
Кумулятивная прибыль |
Средства на расчетном счете |
|
|
1 2 3 4 |
10 15 20 24 |
100 150 200 240 |
110 165 220 264 |
10 25 45 69 |
200100 60 25 5 |
Из приведенной таблицы видно, что предприятие прибыльное, однако к исходу четвертого дня оно не имеет средств на расчетном счете для продолжения производственной деятельности.
В условиях текущей рыночной ситуации в России проблемы выбора усугубляется текущим финансовым состоянием предприятия и его контрагентов, состоянием банковской среды, производственными особенностями предприятия.
1.3 Роль оптимизации резерва денежной наличности и сбалансированности денежных потоков
Управление денежными средствами имеет такое же значение, как и управление запасами и дебиторской задолженностью. Искусство управления текущими активами состоит в том, чтобы держать на счетах минимально необходимую сумму денежных средств, которые нужны для текущей оперативной деятельности. Сумма денежных средств, которая необходима хорошо управляемому предприятию, - это по сути дела страховой запас, предназначенный для покрытия кратковременной несбалансированности денежных потоков [26, С.76].
Чтобы деньги работали на предприятие, необходимо их пускать в оборот с целью получения прибыли [26, С. 77]:
· расширять свое производство, прокручивая их в цикле оборотного капитала;
· инвестировать в доходные проекты других субъектов хозяйствования с целью получения выгодных процентов;
· уменьшать величину кредиторской задолженности с целью сокращения расходов по обслуживанию долга;
· обновлять основные фонды, приобретать новые технологии.
Увеличение или уменьшение остатков денежной наличности на счетах в банке обуславливается уровнем несбалансированности денежных потоков, т.е. притоком и оттоком денег. Превышение притоков над оттоками увеличивает остаток свободной денежной наличности, и наоборот, превышение оттоков над притоками приводит к нехватке денежных средств и увеличению потребности в кредите. На схеме 1 стрелки, направленные внутрь, показывают притоки денежных средств, наружу - оттоки.
Размещено на http://www.allbest.ru/
Схема 1. Денежные потоки
Денежные потоки планируются, для чего составляется план доходов и расходов на год с разбивкой по месяцам, а для оперативного управления - по декадам и пятидневкам. Если прогнозируется положительный остаток денежных средств на протяжении довольно длительного времени, то следует предусмотреть пути выгодного их использования. В отдельные периоды может возникнуть недостаток денежной наличности. Тогда нужно спланировать источники привлечения заемных средств [26, С.79].
Сбалансированность денежных потоков по кварталам года графически представлена на схеме 2.
Размещено на http://www.allbest.ru/
1 2 3 4 Квартал
Схема 2. Сбалансированность денежных потоков
Из рисунка видно, что в отчетном году несколько улучшилась сбалансированность денежных потоков, однако основная ее тенденция сохраняется: в первом и втором кварталах наблюдается постоянный излишек денежных средств, а в третьем квартале в связи с массовой заготовкой какого-либо сырья возникает потребность в дополнительных средствах.
1.4 Цель и задачи анализа денежных потоков. Методы, приемы и информационное обеспечение анализа денежных потоков
При недостатке денежных средств возникает угроза неплатежеспособности, а избыток сопряжен со скрытыми убытками, связанными с обесценением денег вследствие возникновения инфляции [23, С. 26].
Следовательно, целью анализа денежных потоков является оптимизация величины денежных средств.
Цель курсовой работы реализуется через систему задач, решаемых в разных разделах нашего исследования. Выделим основные из них:
оперативный, повседневный контроль за сохранностью наличных денежных средств и ценных бумаг в кассе предприятия;
контроль за использованием денежных средств строго по целевому назначению;
контроль за правильными и своевременными расчетами с бюджетом, банками, персоналом;
контроль за соблюдением форм расчетов, установленных в договорах с покупателями и поставщиками;
своевременная выверка расчетов с дебиторами и кредиторами для исключения просроченной задолженности;
диагностика состояния абсолютной ликвидности предприятия;
прогнозирование способности предприятия погасить возникшие обязательства в установленные сроки;
способствование грамотному управлению денежными потоками предприятия.
Экономический анализ базируется на системе экономической информации, которая лежит в основе оптимальных управленческих решений [13, С. 136].
Следовательно, необходимо определить источники информации для анализа денежных потоков. Таковыми являются:
Данные формы №1 «Бухгалтерский баланс»;
Данные формы №2 «Отчет о прибылях и убытках»;
Данные формы №4 «Отчет о движении денежных средств»;
Данные формы №5 «Приложение к бухгалтерскому балансу»;
Данные бухгалтерского учета (обороты по аналитическим и синтетическим счетам).
Указанные источники создают рациональный поток информации, т.к. опираются на определенные принципы:
выявление информационных потребностей и способов наиболее эффективного их удовлетворения;
объективность отражения процессов обращения, использования денежных ресурсов;
единство информации, поступающей из различных источников бухгалтерского учета.
Особенностью формирования информации в этих отчетах является метод начислений, а не кассовый метод. Это означает, что полученные доходы, или понесенные затраты могут не соответствовать реальному притоку или оттоку денежных средств на предприятии.
В отчете может быть показана достаточная величина прибыли и тогда оценка рентабельности будет высокой, хотя в то же время предприятие может испытывать острый недостаток денежных средств для своего функционирования. И наоборот, прибыль может быть незначительной, а финансовое состояние предприятия - вполне удовлетворительным. Показанные в отчетности предприятия данные о формировании и использовании прибыли не дают полного представления о реальном процессе движения денежных средств. Например, достаточно для подтверждения сказанного сопоставить величину балансовой прибыли, показанной в форме №2 отчета о финансовых результатах и их использовании с величиной изменения денежных средств в балансе. Прибыль является лишь одним из факторов (источников) формирования ликвидности баланса. Другими источниками являются: кредиты, займы, эмиссия ценных бумаг, вклады учредителей, прочие [13, С. 138].
Способы и приемы экономического анализа условно подразделяются на две группы: традиционные и математические. При анализе денежных потоков используются традиционные способы и приемы, к числу которых относится [26, С. 130]:
логико-экономические приемы:
использование абсолютных, относительных величин;
применение метода сравнения;
экономико-статистические методы
применение балансового метода;
прием цепных подстановок.
Экономические явления, которые изучаются в анализе хозяйственной деятельности, имеют, как правило, количественную определенность, которая выражается в абсолютных и относительных величинах.
При проведении анализа денежных потоков абсолютные величины показывают количественные размеры явления в денежных единицах безотносительно к размеру других явлений.
Относительные показатели отражают соотношение величины изучаемого явления с величиной какого-либо другого явления или с величиной этого явления, но взятой за другое время или по другому объекту. При анализе денежных потоков такими показателями могут быть данные базисного года.
Для характеристики изменения показателей за какой-либо промежуток времени используются относительные показатели динамики, например, такие показатели в процессе анализа используются при изучении динамики остатков денежной наличности на счетах в банке и при определении периода нахождения капитала в денежной наличности.
С помощью сравнения определяется общее и специфическое в экономических явлениях, изучаются изменения исследуемых объектов, тенденции и закономерности их развития.
При анализе денежных потоков сравнение используют для решения определенных задач как основной и вспомогательный способ. Наиболее типичными ситуациями, когда используется прием сравнения являются следующие:
сравнение фактических показателей с показателями прошлых лет для определения тенденций развития экономических процессов;
сопоставление результатов деятельности до и после изменения какого-либо фактора применяется при расчете влияния факторов и подсчете резервов.
Балансовый способ служит для отражения соотношений, пропорций двух групп взаимосвязанных и уравновешенных экономических показателей, итоги которых должны быть тождественными.
Он широко используется при анализе обеспеченности предприятия финансовыми ресурсами, а также при анализе полноты их использования.
Как вспомогательное средство балансовый метод используется в анализе денежных потоков для проверки исходных сведений, на основе которых проводится анализ, а также для проверки правильности собственно аналитических расчетов. В частности, этот способ используется при проверке правильности определения влияния разных факторов на изменение результативного показателя. Например, при оценке движения денежных средств за определенный период можно определить общее изменение притока или оттока денежных средств по любой из видов деятельности, а затем рассчитать влияние факторов первого порядка на общее изменение данных результативных показателей.
В некоторых случаях балансовый способ может быть использован для определения величины влияния отдельных факторов на прирост результативного показателя, т.е. если из трех факторов известно влияние двух, то влияние третьего фактора определяется путем разности общего прироста результативного показателя и результата влияния первых двух факторов.
Таблица 2
Нормативно-правовое обеспечение анализа денежных средств
|
№ п./п. |
Законодательные акты, нормативные документы |
Дата утверждения, номер |
Примечание (назначение законодательных актов) |
|
|
I. Первый уровень - законодательный |
||||
|
1. |
Федеральный закон «О бухгалтерском учете» |
от 21.11.1996 №129-ФЗ (ред. от 23.11.2009) |
Определяет основные требования к ведению бухгалтерского учета, порядок регулирования бухгалтерского учета в РФ, порядок организации бухгалтерского учета в организациях |
|
|
2. |
Закон о валютном регулировании и валютном контроле |
от 10.12.2003 №173-ФЗ (ред. от 22.07.2008) |
Обеспечивает реализацию единой государственной валютной политики, а также устойчивости валюты Российской Федерации и стабильности внутреннего валютного рынка Российской Федерации как факторов прогрессивного развития национальной экономики и международного экономического сотрудничества |
|
|
3. |
Закон РФ «О применении контрольно-кассовой техники при осуществлении наличных денежных расчетов и (или) расчетов с использованием платежных карт» |
от 22.05.2003 №54-ФЗ (ред. от 17.07.2009) |
Определяет порядок применения предприятиями и организациями контрольно-кассовой техники при осуществлении наличных денежных расчетов и (или) расчетов с использованием платежных карт |
|
|
4. |
Федеральный Закон «О внесении изменений и дополнений в часть вторую Налогового кодекса Российской Федерации и некоторые другие акты законодательства Российской Федерации о налогах и сборах, а также о признании утратившими силу отдельных актов (положений актов) законодательства Российской Федерации о налогах и сборах» |
от 06.08.2001 №110-ФЗ (ред. от 24.07.2009) |
Определяет порядок исчисления и уплаты налога на прибыль предприятий |
|
|
5. |
Гражданский кодекс |
от 30.11.1994 №51-ФЗ (принят ГД ФС РФ 21.10.1994) (ред. от 27.12.2009) |
Определяет правовое положение участников гражданского оборота, основания возникновения и порядок осуществления права собственности и других вещных прав, исключительных прав на результаты интеллектуальной деятельности (интеллектуальной собственности), регулирует договорные и иные обязательства, а также другие имущественные и связанные с ними личные неимущественные отношения, основанные на равенстве, автономии воли и имущественной самостоятельности их участников. |
|
|
6. |
Налоговый кодекс |
от 31.07.1998 №146-ФЗ (принят ГД ФС РФ 16.07.1998) (ред. от 09.03.2010) |
Регламентирует систему налогов и сборов, взимаемых в федеральный бюджет, а также общие принципы налогообложения и сборов в РФ |
|
|
7. |
Трудовой кодекс |
от 30.12.2001 №197-ФЗ (принят ГД ФС РФ 21.12.2001) (ред. от 25.11.2009) (с изм. и доп., вступающими в силу с 01.01.2010) |
Установление государственных гарантий трудовых прав и свобод граждан, создание благоприятных условий труда, защита прав и интересов работников и работодателей |
|
|
II. Второй уровень регулирования - нормативный |
||||
|
8. |
Положение по бухгалтерскому учету «Учётная политика организаций». ПБУ 1/08 утверждено приказом Минфина РФ |
От 6 октября 2008 г. № 106н (ред. от 11.03.2009 №22н) |
Устанавливает основы формирования (выбора или разработки) и раскрытия учетной политики организаций, являющихся юридическими лицами по законодательству Российской Федерации (за исключением кредитных организаций и бюджетных учреждений) |
|
|
9. |
Положение по бухгалтерскому учету «Учёт активов и обязательств, стоимость которых выражена в иностранной валюте». ПБУ 3/06 утверждено приказом Минфина РФ |
от 27 ноября 2006 г. №154н (ред. Приказа Минфина РФ от 25.12.2007 №147н) |
Устанавливает особенности формирования в бухгалтерском учете и бухгалтерской отчетности информации об активах и обязательствах, стоимость которых выражена в иностранной валюте, в том числе подлежащих оплате в рублях, организациями, являющимися юридическими лицами по законодательству РФ. |
|
|
10. |
Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации». ПБУ 4/99 утверждено приказом Минфина РФ |
от 06.07.1999 №43н (ред. от 18.09.2006) |
Регулирует вопросы составления предоставления бухгалтерской отчетности организации |
|
|
11. |
Положение по бухгалтерскому учету «Учет финансовых вложений». ПБУ 19/02 утверждено приказом Минфина РФ |
от 10.12.2002 №126н (ред. от 27.11.2006) |
Устанавливает правила формирования в бухгалтерском учете и бухгалтерской отчетности информации о финансовых вложениях организации. |
|
|
III. Третий уровень регулирования - методологический |
||||
|
12. |
Приказ министерства финансов РФ «О формах бухгалтерской отчетности организаций» |
От 22.07.2003 г. №67н (ред. Приказов Минфина РФ от 31.12.2004 №135н, от 18.09.2006 №115н) |
Формирует информацию об объёме форм бухгалтерской отчетности и о порядке составления и предоставления бухгалтерской отчетности. |
|
|
13. |
План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организации и инструкции по его применению. |
Приказ Минфина РФ от 31.10.2000 №94н (ред. от 18.09.2006) |
Определяет правильность отражения хозяйственных операций в бухгалтерском учете, обеспечивает согласованность учетных показателей с показателями действующей отчетности |
|
|
14. |
Инструкция ЦБ РФ «О порядке обязательной продажи предприятиями, объединениями, организациями части валютной выручки через уполномоченные банки и проведения операций на внутреннем валютном рынке РФ» |
от 26.06.1992. №7 |
Определяет порядок обязательной продажи предприятиями, объединениями, организациями части валютной выручки через уполномоченные банки и проведения операций на внутреннем валютном рынке РФ |
|
|
15. |
Указание ЦБ РФ «О порядке открытия уполномоченными банками счетов нерезидентов в валюте РФ и проведения операций по этим счетам» |
от 29.11.2000 №857-У (ред. от 24.12.2004) |
Определяет порядок открытия уполномоченными банками счетов нерезидентов в валюте РФ и проведения операций по этим счетам |
|
|
16. |
Положение о бухгалтерском учете и отчетности в РФ. Приказ Минфина РФ |
от 29.07.1998 №34н (ред. от 26.03.2007) |
Определяет порядок организации и ведения бухгалтерского учета, составления и представления бухгалтерской отчетности юридическими лицами по законодательству Российской Федерации, независимо от их организационно-правовой формы (за исключением кредитных организаций и бюджетных учреждений), а также взаимоотношения организации с внешними потребителями бухгалтерской информации. |
|
|
17. |
Положение ЦБ РФ «О правилах организации наличного денежного обращения на территории РФ» |
от 05.01.1998. №14-П (ред. от 31.10.2002) |
Определяет правила организации наличного денежного обращения на территории РФ для выполнения территориальными учреждениями Банка России, расчетно - кассовыми центрами, кредитными организациями и их филиалами, включая учреждения Сберегательного банка Российской Федерации (в дальнейшем по тексту - учреждения банков), а также организациями, предприятиями и учреждениями на территории Российской Федерации |
|
|
18. |
Порядок ведения кассовых операций в Российской Федерации, утверждено решением Совета директоров ЦБ РФ (письмо ЦБ РФ) |
от 04.10.1993 №18 (ред. от 26.02.1996) |
Устанавливает порядок ведения кассовых операций на предприятии. |
|
|
19. |
Методические указания по инвентаризации имущества и финансовых обязательств, утверждено приказом Минфина РФ |
от 13.06.1995 №49 |
Устанавливает порядок проведения инвентаризации имущества и финансовых обязательств организации и оформления ее результатов. |
|
|
20. |
Методические рекомендации по составлению и предоставлению сводной бухгалтерской отчетности утверждено приказом Минфина РФ |
от 30.12.1996 №112 (ред. от 12.05.1999) |
Устанавливает порядок составления и предоставления сводной бухгалтерской отчетности |
|
|
IV. Четвертый уровень - организационный |
||||
|
21. |
Учетная политика ЗАО «МарКон» (см. приложение) |
от 29.12.2007 №98 |
Раскрывает способы ведения бухгалтерского учета, существенно влияющие на оценку и принятие решений заинтересованными пользователями бухгалтерской отчетности; организационную форму ведения бухгалтерского учета и технологию обработки и хранения учетной информации. |
|
|
22. |
Рабочий план счетов бухгалтерского учёта финансово-хозяйственной деятельности учреждения ЗАО «МарКон» |
От 29.12.2007 №1 |
Предоставляет перечень счетов, используемых при ведении бухгалтерского учета |
денежный средство достаточность сбалансированность
2. Методика анализа денежных потоков
2.1 Оценка достаточности денежных средств
Денежные средства, находящиеся в свободном обороте, являются одним из элементов оборотного капитала предприятия. Их величина должна ограничиваться снизу объемом, достаточным для погашения обязательств предприятия, а сверху - объемом, необходимым для свободного выбора развития видов деятельности предприятия. Таким образом, при недостатке средств возникает угроза неплатежеспособности, а убыток сопряжен со скрытыми убытками, связанными с обесценением денег вследствие воздействия инфляции. Оценка достаточности денежных средств может проводиться несколькими способами, через которые раскрываются основные задачи анализа денежных потоков [24, С. 26-27]:
Оценивается соотношение денежных средств и наиболее срочных обязательств, срок которых наступает в текущем месяце. Индикатором ухудшения платежеспособности является тенденция сокращения доли денежных средств в составе оборотных активов при возрастающем размере краткосрочных обязательств.
В процессе анализа необходимо изучать динамику остатков денежной наличности на счетах в банке и период нахождения капитала в данном виде активов.
Оценка длительности периода оборота денежных средств производится на основе расчета показателя:
В д = (Д ср. х Т) / ОД, (1)
где, В д - период оборота в днях;
Д ср. - средние остатки денежных средств;
ОД - величина оборота денежных средств за соответствующий период.
Методика анализа данного показателя предполагает его расчет помесячно и сравнение значений между собой, а также оценку диапазона колебаний и абсолютных величин длительности периода оборота. Чем больше значение показателя, тем более затруднительна ситуация на предприятии с исполнением обязательств по платежам.
Определяется размер средств, который возможен для размещения в ценные бумаги или на депозитные счета (без риска технической неплатежеспособности и с расчетом на доход по финансовым вложениям). Условность применения данного способа заключается в сохранении тенденции базового периода оборота по реализации в перспективе.
Д вл. = Д ср. х IQ рп., (2)
где, Д вл. - прогнозная величина денежных средств для размещения в виде срочных вложений;
Д ср. - средняя величина остатка денежных средств в базовом периоде;
IQ рп. - прогнозный темп прироста оборота по реализации.
4) Оценивается приток и отток денежных средств по направлениям их движения. Движение денежных средств рассматривается в разрезе трех видов деятельности: текущей, инвестиционной и финансовой. [9]
Под текущей деятельностью понимается деятельность организации, преследующая извлечение прибыли в качестве основной цели либо не имеющая извлечение прибыли в качестве такой цели в соответствии с предметом и целями деятельности, т.е. производством промышленной продукции, выполнением строительных работ, сельским хозяйством, торговлей, общественным питанием, заготовкой сельскохозяйственной продукции, сдачей имущества в аренду и др. аналогичными видами деятельности.
Под инвестиционной деятельностью понимается деятельность организации, связанная с капитальными вложениями организации в связи с приобретением земельных участков, зданий и иной недвижимости, оборудования, нематериальных активов и др. внеоборотных активов, а также их продажей, с осуществлением долгосрочных финансовых вложений в др. организации, выпуском облигаций и других ценных бумаг долгосрочного характера, и т.п.
Под финансовой деятельностью понимается деятельность организации, связанная с осуществлением краткосрочных финансовых вложений, выпуском облигаций и иных ценных бумаг краткосрочного характера, выбытием ранее приобретенных на срок до 12 месяцев ценных бумаг, а также получением и возвратом кредитов, выплатой дивидендов и их получением.
Анализ денежных потоков может проводиться прямым и косвенным методами.
2.2 Прямой метод анализа денежных потоков
Методика прямого метода может основываться на «Отчете о движении денежных средств» и предполагает обобщение результатов операций по их движению.
Отчет о движении денежных средств - это документ финансовой отчетности, в котором отражаются поступление, расходование и нетто-изменения денежных средств в ходе текущей хозяйственной деятельности, а также инвестиционной и финансовой деятельности за определенный период. Эти изменения отражаются так, что позволяют установить взаимосвязь между остатками денежных средств на начало и конец отчетного периода.
Данная форма бухгалтерской отчетности детально раскрывает движение денежных средств на счетах предприятия и позволяет оперативно определять достаточность средств для уплаты по счетам текущих обязательств, а также возможность осуществления инвестиционной деятельности [26, С. 27].
Достоинство использования прямого метода состоит в том, что он позволяет оценить общие суммы прихода и ухода денежных средств предприятия, увидеть те статьи, которые формируют их наибольший приток и отток в разрезе трех рассмотренных видов деятельности. Информация, полученная при использовании данного метода, применяется при прогнозировании денежных потоков [18, С. 68].
В основе анализа лежит баланс движения денежных средств:
Дн + Пд - Рд = Дк, (3)
где Дн, Дк - остатки денежных средств соответственно на начало и конец периода;
Пд, Рд - соответственно приход и расход денежных средств за отчетный период.
Поступление и расход денежных средств расшифровывается по двум направлениям: по операциям движения (вертикальный разрез) и по видам деятельности (горизонтальный разрез).
Целью анализа является определение «приточных» и «отточных» видов деятельности и причин возникновения излишка или недостатка денежных средств.
Причины изменения остатков денежных средств устанавливаются на основе составления баланса движения денежных средств отдельно по каждому виду деятельности, а затем путем их агрегирования.
При реализации прямого метода необходимо учитывать его особенности:
Отражение движения денежных средств по операциям порождает проблему возникновения двойного счета, например, за счет таких операций, как поступление денег из кассы предприятия в банк и наоборот.
Данный метод имеет ограниченных характер, так как не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата, а именно чистой прибыли и изменения величины денежных средств. Однако в деятельности любого предприятия имеются виды расходов и доходов, регулирующие величину прибыли, но не затрагивающие величину денежных средств. Поэтому в финансовой отчетности может быть отражено получение чистой прибыли при одновременном снижении денежных средств и наоборот. В связи с этим, на основании прямого способа весьма затруднительно объяснить причины расхождения информации по «Отчету о прибылях и убытках» и «Отчету о движении денежных средств» [23, С. 27].
Данный отчет может содержать очень полезную информацию для целей текущего и перспективного анализа платежеспособности предприятия. Необходимо сделать такой отчет пригодным для анализа. Для этого в нем должны быть устранены указанные недостатки [18, С.68-69].
Схема анализа движения денежных средств прямым методом представим в таблице.
Таблица 3
Оценка движения денежных средств организации за период (прямой метод)
|
№ |
Денежные потоки |
Сумма, тыс. руб. |
|
|
1 |
2 |
3 |
|
|
I |
Текущая деятельность |
||
|
1. |
Приток денежных средств, всего |
||
|
1.1 |
Денежные средства, полученные от покупателей ... |
Подобные документы
Классификация денежных потоков, задачи анализа и этапы управления. Методика и информационное обеспечение анализа и оптимизации денежных потоков. Анализ денежных потоков на примере ООО "Дженсен Ритейл". Выводы по состоянию движения денежных средств.
дипломная работа [505,0 K], добавлен 25.08.2011Необходимость, цель и задачи анализа денежных потоков. Оценка движения денежных средств. Показатели денежных потоков предприятия. Возможности прямого и косвенного методов анализа. Содержание и основные направления использования коэффициентного метода.
курсовая работа [62,7 K], добавлен 10.11.2009Источники информации, методика анализа денежных потоков организации. Финансово-экономическая характеристика потоков ОАО "Пинский мясокомбинат". Анализ сбалансированности, эффективности использования денежных потоков. Анализ платежеспособности организации.
курсовая работа [67,6 K], добавлен 29.05.2012Сущность денежных средств и денежных потоков в деятельности организации. Основные источники информации для анализа и управления денежными потоками. Методы управления денежными потоками. Анализ денежных потоков на предприятии на примере ООО "Профиз".
дипломная работа [345,1 K], добавлен 13.09.2016Денежные средства как экономическая категория, их роль в кругообороте средств предприятия. Значение и задачи анализа денежных потоков, пути их оптимизации. Анализ состава и структуры денежных средств, денежных потоков, платежеспособности предприятия.
курсовая работа [527,3 K], добавлен 13.08.2011Понятие и классификация денежных потоков, методические основы анализа их движения. Экономическая характеристика предприятия ОАО "Ратон". Анализ движения денежных потоков на основе прямого и косвенного методов. Пути оптимизации денежных потоков.
курсовая работа [158,2 K], добавлен 18.10.2011Денежные средства как экономическая категория, их роль в кругообороте средств предприятия. Анализ денежных средств и потоков ООО "Полиимпорт М". Интенсивность и эффективность, синхронность и сбалансированность денежных потоков, пути их оптимизации.
курсовая работа [510,5 K], добавлен 02.04.2013Методы составления отчета о движении денежных средств предприятия. Показатели денежных потоков и факторы, определяющие их величину. Анализ структуры денежного потока НПО "Центр". Оценка платежеспособности предприятия на основе изучения денежных потоков.
курсовая работа [90,1 K], добавлен 25.11.2011Денежный поток предприятия как совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых его хозяйственной деятельностью. Состав денежных потоков ООО "Виктория-Гранд". Влияние денежных потоков на финансовую устойчивость.
дипломная работа [417,4 K], добавлен 07.06.2011Экономическое содержание и виды денежного потока. Методы управления денежными средствами предприятия. Методы оптимизации денежных потоков организации. Учет и анализ движения денежных средств на предприятии. Источники поступления денежных средств.
курсовая работа [96,8 K], добавлен 29.11.2014Сущность и задачи анализа денежных потоков предприятия, показатели эффективности их использования. Оценка имущественного состояния и платежеспособности ООО "Токурский рудник". Анализ движения денежных потоков прямым, косвенным и коэффициентным методами.
курсовая работа [106,6 K], добавлен 11.12.2013Сущность денежных потоков, их классификация. Управление ими и методологические аспекты анализа. Структура денежных средств, их движения на предприятии. Учёт денежной наличности и рассчётно-кассового обслуживания, пути совершенствования этой сферой.
дипломная работа [835,0 K], добавлен 03.09.2015Экономическая сущность и классификация денежных потоков организации, направления и методы их эффективного использования. Основные показатели деятельности ЗАО "Лидер". Финансовый анализ движения денежных средств предприятия. Мероприятия по их оптимизации.
курсовая работа [85,3 K], добавлен 01.04.2011Понятие и сущность денежных потоков. Методы управления и планирования денежных потоков организации. Определение оптимального уровня денежных средств. Виды денежных авуаров, формируемых в составе оборотных активов. Этапы управления денежными активами.
дипломная работа [310,2 K], добавлен 13.01.2015Финансовая служба предприятия, ее задачи и функции. Характеристика направлений финансовой работы современного предприятия. Анализ денежных потоков предприятия в предшествующем периоде. Оптимизация денежных потоков предприятия. Контроль денежных потоков.
реферат [45,7 K], добавлен 26.10.2008Сущность и роль денежного обращения на предприятии. Анализ денежных потоков по операционной, инвестиционной и финансовой деятельности. Определение их оптимального уровня по модели Баумеля. Прогнозирование денежных потоков на предприятии ООО "Жемчужина".
дипломная работа [252,8 K], добавлен 26.09.2009Исследование моделей и видов денежных потоков. Анализ факторов, влияющих на формирование денежных потоков предприятия. Расчет текущей стоимости четырехлетнего денежного потока от сдачи в аренду офисного помещения. Дисконтированный поток денежных средств.
контрольная работа [77,7 K], добавлен 11.10.2013Характеристика необходимости и сущности движения денежных средств, их влияние на основные показатели деятельности предприятия. Анализ структуры денежных потоков. Оценка эффективности использования денежных средств ООО "Дальневосточный торговый дом".
курсовая работа [37,1 K], добавлен 20.02.2011Анализ экономической и хозяйственной деятельности предприятия. Совершенствование анализа движения денежных средств и рекомендации по оптимизации финансовых потоков в транспортной компании. Достижение эффективности хозяйственной деятельности организации.
курсовая работа [51,5 K], добавлен 14.04.2015Состав, классификация денежных потоков, их анализ и прогнозирование на предприятии. Расчет потока денежных средств прямым и косвенным методом. Анализ эффективности использования оборотного и основного капиталов. Функции прибыли, показатели рентабельности.
курсовая работа [3,3 M], добавлен 29.12.2014
