Организация финансовой работы с покупателями. Дебиторская задолженность

Размещено на http://www.allbest.ru/

Тема: « Организация финансовой работы с покупателями. Дебиторская задолженность»

Содержание

Введение

Глава 1. Организация финансовой работы с покупателями. Дебиторская задолженность

1.1 Основные задачи организации финансовой работы с покупателями

1.2 Организация финансовых расчетов с покупателями

1.3 Дебиторская задолженность и контроль исполнения платежной дисциплины

Глава 2. Оценка финансовых показателей предприятия

Заключение

Список литературы

Приложения

Введение

В условиях формирования рыночных отношений, практически невозможно управлять сложным экономическим механизмом хозяйствующего субъекта без своевременной экономической информации, основную часть которой дает четко налаженная система бухгалтерского учета и анализа финансово-хозяйственной деятельности. Данные бухгалтерского учета и анализа финансово-хозяйственной деятельности используются для оперативного руководства над работой хозяйствующих субъектов и их структурных подразделений, для составления экономических прогнозов и текущих планов компании. При расчетах с поставщиками и покупателями, в зависимости от хозяйственной ситуации, возникает дебиторская задолженность, что существенно влияет на финансовое состояние предприятия. Четкая организация расчетов между поставщиками и покупателями оказывает непосредственное влияние на ускорение оборачиваемости оборотных средств и своевременное поступление денежных средств.

Сейчас для большинства российских предприятий возникла необходимость в разработке методик управления собственными и заемными средствами предприятия, в том числе и дебиторской задолженностью. В связи с этим большая роль уделяется предприятиями расчету и анализу коэффициентов, характеризующих состояние предприятия.

Цель данной курсовой работы - рассмотреть теоретические аспекты организации финансовой работы с покупателями и понятия дебиторской задолженности, провести расчет финансовых показателей предприятия коэффициентным методом.

Глава 1. Организация финансовой работы с покупателями. Дебиторская задолженность

1.1 Основные задачи организации финансовой работы с покупателями

Эффективная работа с покупателем обычно осуществляется в 4 этапа: поиск клиента, подготовка и подписание договора, продажа товара (оказание услуги), оплата. Границы между стадиями достаточно условны, для каждого бизнеса они свои, как и последовательность этапов. Тем не менее, суть и содержание этапов - примерно одинаковы. Рассмотрим, какие важные аспекты на каждом этапе обеспечивают эффективность работы с покупателем.

На первой стадии осуществляются поиск и привлечение клиента. Обеспечить постоянный приток заказчиков помогает использование «воронки продаж» -- инструмента, позволяющего системно планировать и контролировать процесс продаж. Важен, однако, не сам приток клиентов, а доход, который они приносят. Принцип Парето справедлив и для продаж: 20% потребителей обеспечивают 80% прибыли, поэтому основные усилия стоит сосредоточить на работе с наиболее рентабельными клиентами.

Известно, что привлечение нового потребителя обходится в несколько раз дороже, чем удержание имеющегося. Поэтому одной из составляющих успеха на данном этапе становится гибкая программа лояльности, стимулирующая повторные обращения клиентов. Эта программа включает в себя три элемента: ценовую, сбытовую и кредитную политику. Соответственно, участвовать в ее разработке и реализации должны специалисты всех служб, в т. ч. и финансисты.

Ключевым моментом второго этапа является подготовка договора. Специалисты службы сбыта отвечают за его основное «наполнение»: предмет, сроки, порядок расчетов и другие параметры, отражающие использование программы лояльности в отношении конкретного клиента. Необходимо учесть, что на данной стадии эффективность процесса также зависит от того, насколько согласованно взаимодействуют сотрудники отдела сбыта с финансистами (вопросы налогообложения, сроки и форма оплаты для учета в бюджете) и юристами (правильное оформление документов).

На третьем этапе осуществляется переход товара в руки покупателя или оказание услуг клиенту. На этой стадии очень важно грамотно распределить зоны ответственности между подразделениями-участниками. Во избежание дублирования функций необходимо четко разделить обязанности по оформлению документов между отделом продаж и финансистами.

На четвертой стадии -- осуществляются контроль сроков и условий платежа, взаимодействие с клиентами по вопросам оплаты и получение документов о ее подтверждении. Как и на предыдущем этапе, необходимо четко распределить задачи и функции между сотрудниками всех трех служб. Например, претензионная работа юристов по возврату дебиторской задолженности начинается только тогда, когда все методы воздействия на покупателя, применяемые сотрудниками службы сбыта, окажутся несостоятельными.

Несмотря на то, что с покупателями сотрудники финансовых служб, как правило, напрямую не связаны, выполняемые ими функции играют важную роль в организации работы с покупателями. Зачастую серьезной проблемой становится недопонимание финансистами роли клиента, воспринимаемого ими как дополнительный объект учета и анализа, источник неплатежей. Забывается, что именно реализация сделки с покупателем создает добавленную стоимость и генерирует денежный поток, являющийся как минимум источником покрытия затрат (в том числе, на оплату труда), как максимум -- источником финансового благополучия компании и ее сотрудников.

Осознание объективной ценности клиента всеми службами организации позволит избежать разнонаправленных усилий. Так, планы отдела продаж должны оцениваться с точки зрения юридических последствий и финансовых рисков. В то же время нельзя допустить, чтобы дополнительные согласования документов превращались в бюрократические препоны на пути развития бизнеса. Что же может сделать современный финансовый директор для повышения эффективности работы с клиентами?

Во-первых, основываясь на данных службы сбыта, сформировать бюджет, который позволит предварительно оценить экономическую эффективность деятельности подразделения и компании в целом. Бывает, предприятие продолжает оказывать услуги, несмотря на то, что доходы от их предоставления не покрывают текущих расходов -- без неотложного оперативного вмешательства такая компания обанкротится.

Следующим шагом является формирование ценовой и кредитной политики. Соответствующие регламенты и процедуры следует разрабатывать вместе с коллегами из отдела продаж и юридической службы. Совместными усилиями должен быть определен уровень маржи, остающейся в распоряжении предприятия, и уровень его рисков для отдельных групп клиентов. Основными финансовыми инструментами в данном случае являются системы скидок, бонусов, отсрочек платежа, различные формы оплаты и их комбинации.

Во-вторых, одна из исторических функций финансовой службы, которая сегодня получила новое осмысление, -- это организация и ведение учета. Ни для кого не секрет, что по тому, насколько грамотно ведется бухгалтерский (финансовый) учет на предприятии, можно судить о профессионализме его руководителя. Показателями эффективности в данном случае могут служить наличие надлежащим образом оформленных первичных документов (счета-фактуры, накладные, акты выполненных работ); своевременное и корректное отражение хозяйственных операций; скорость составления справки о расчетах с клиентом; использование механизмов оптимизации налогообложения (создание резерва по сомнительным долгам).

В целях повышения эффективности управленческих решений, формирования адекватной и достоверной финансовой картины в компании самостоятельно или с привлечением внешних консультантов может быть разработана и внедрена система управленческого учета. Финансовая служба определит правила ведения учета, порядок составления и формы отчетности.

Например, помимо группировки выручки, себестоимости и прибыли по видам бизнеса, товарным группам и менеджерам, в систему управленческого учета организации могут быть включены такие нефинансовые показатели, как процент возврата товара, количество новых клиентов.

В-третьих, поскольку основная информация о клиенте стекается к финансистам, функции анализа и контроля на предприятии реализуются именно в рамках данной службы.

Цель проводимого анализа -- определить доходность, как отдельного клиента, так и деятельности предприятия в целом. Результаты надлежащим образом проведенного анализа будут в обязательном порядке востребованы службой сбыта, так как обозначат действительную ценность клиентов или их группы по сравнению с другими, помогут выявить негативные тенденции (падение объема продаж, снижение маржи) и их причины. Используя анализ экономической целесообразности, компании могут принять решение об аутсорсинге (передаче части функций третьим лицам по договору возмездного оказания услуг) погашения задолженности клиентов.

Наиболее популярной схемой организации взаимодействия с покупателями, несмотря на существующие трудности, является факторинг. Его главным преимуществом является сочетание отсрочки платежа для клиента с получением большей части выручки продавцом в момент отгрузки товара или оказания услуги.

В задачи сотрудников финансовых служб должно входить: - своевременное выявление задолженности «на грани просроченной», а также просроченной; - доведение соответствующей информации (сигнала к действию) до коллег из сбытового и юридического подразделений. Важное подспорье в организации системы контроля -- автоматизация данного процесса с возможностью интеграции с комплексной информационной системой предприятия. На этапе урегулирования проблемы задолженности финансисты могут предложить юристам свои варианты ее разрешения: зачет взаимных требований, уступка прав требования, выпуск долговых обязательств.

1.2 Организация финансовых расчетов с покупателями

В процессе хозяйственной деятельности организации постоянно ведут расчеты с покупателями - за купленные ими товары. Денежные расчеты производятся либо в виде безналичных платежей, либо наличными деньгами. В отличие от платежей наличными, когда деньги непосредственно передаются плательщиком их получателю, безналичные расчеты осуществляются большей частью с помощью различных банковских, кредитных и расчетных операций, заменяющих наличные деньги в обороте. Применение безналичных расчетов снижает расходы на денежное обращение, сокращает потребность в наличных деньгах, способствует концентрации в банках свободных денежных средств организаций, обеспечивает их более надежную сохранность.

Четкая организация расчетов между поставщиками и покупателями оказывает непосредственное влияние на ускорение оборачиваемости оборотных средств и своевременное поступление денежных средств.

Покупатели и заказчики - это организации или частные лица, приобретающие произведенную продукцию, товары, прочие ценности, потребляющие оказываемые им услуги и выполненные работы.

Учет расчетов с покупателями и заказчиками за отгруженную продукцию (работы, услуги) отражается на синтетическом счете 1210 «Краткосрочная дебиторская задолженность покупателей и заказчиков».

Этот счет дебетуется в корреспонденции со счетами, 6280 «Прочие доходы и расходы» на суммы, на которые предъявлены расчетные документы, кредитуется в корреспонденции со счетами учета денежных средств, расчетов на суммы поступивших платежей (включая суммы полученных авансов). При этом суммы полученных авансов и предварительной оплаты учитываются обособленно. К этому синтетическому счету открывается несколько субсчетов по видам расчетов.

Аналитический учет ведется в хронологическом порядке по каждому предъявленному покупателям (заказчикам) счету, а при расчетах плановыми платежами - по каждому покупателю или заказчику.

При этом построение аналитического учета должно обеспечивать возможность получения необходимых данных по: покупателям и заказчикам по расчетным документам, срок оплаты которых не наступил; покупателям и заказчикам по не оплаченным в срок расчетным документам; авансам полученным; векселям, срок поступления денежных средств по которым не наступил; векселям, дисконтированным (учтенным) в банках; векселям, по которым денежные средства не поступили в срок.

Погашение задолженности покупателями и заказчиками (оплата расчетно-платежных документов) отражается:

Д-т 1030 «Расчетные счета»,

1060 «Валютные счета»,

1010 «Касса»

К-т 1210 « Расчеты с покупателями и заказчиками ».

Организации могут получать авансы (предварительную оплату) под поставку материальных ценностей либо под выполнение работ или при частичной оплате продукции и услуг, производимых для заказчиков. На счетах бухгалтерского учета это отражается записью:

Д-т 1030 «Расчетные счета»,

1060 «Валютные счета» и др.

К-т 1210 «Расчеты с покупателями и заказчиками»,

субсчет «Авансы полученные».

При зачете сумм ранее полученных авансов при предъявлении покупателям (заказчикам) счетов за полностью произведенные работы, проданные изделия делается проводка:

Д-т 1210 «Расчеты с покупателями и заказчиками»,

субсчет «Авансы полученные»

К-т 1210 « Расчеты с покупателями и заказчиками ».

Если расчеты производятся при совершении товарообменной операции, то по соглашению сторон может производиться взаимный зачет задолженностей. Такая операция может отражаться по:

Д-т 3310 «Расчеты с поставщиками и подрядчиками»

К-т 1210 «Расчеты с покупателями и заказчиками».

Покупатель при получении материальных ценностей проверяет соответствие их ассортимента договорам, регистрирует в журнале учета поступивших грузов, делает отметку в книге учета выполненных договоров и акцентирует счет, т.е. дает согласие на оплату. С этого момента в бухгалтерском учете возникают расчеты с поставщиками.

Различают отфактурованные и неотфактурованные поставки. Отфактурованные поставки оформлены перечисленными сопроводительными документами. По неотфактурованным поставкам оценка поступивших товарно-материальных ценностей производится по ценам, предусмотренным в договорах.

Все расчеты организаций с покупателями строятся на основании заключаемых с ними договоров-контрактов, где указаны сроки и условия поставки, порядок оплаты и т.д. Документами по возникновению расчетных взаимоотношений с покупателями являются и приемные квитанции, формы которых различны в зависимости от вида реализуемой продукции. В приемных квитанциях указывается, какая продукция принята и в каком количестве, причитающаяся оплата и т.п. Приемная квитанция является основанием для записи в учетные регистры по расчетам с покупателями. Учет операций по счету ведут в журнале-ордере № 11. В конце месяца в нем подсчитывают обороты по счету 1210 «Расчеты с покупателями и заказчиками» и сверяют их с данными этого счета, отраженными в других учетных регистрах.

1.3 Дебиторская задолженность и контроль исполнения платежной дисциплины

Наиболее актуальным, остро стоящим перед всеми хозяйственниками в настоящее время является вопрос, который напрямую связан с расчетно-платежными операциями и, как следствие этого - несомненно, координирующего работу хозяйственного субъекта в целом - это дебиторская задолженность. Дебиторская задолженность является важной частью активов хозяйствующих субъектов. Причем, при современной структуре баланса любого предприятия она имеет место, как в первом, так и во втором его разделах.

Осуществляя предпринимательскую деятельность, участники имущественного оборота предлагают, что по мере проведения хозяйственных операций они не только возвратят вложенные средства, но и получат доходы.

Однако в реальной практике, особенно с переходом на рыночные отношения и спада производства, нередко, а точнее постоянно, возникают ситуации, когда по тем или иным причинам предприятие не может взыскать долги с контрагентов. Дебиторская задолженность «зависает» на долгие месяцы, а иногда даже и годы. Рост дебиторской задолженности ухудшает финансовое состояние предприятий, а иногда приводит и к банкротству.

Являясь частью оборотных средств, а именно частью фондов обращения, дебиторская задолженность, а особенно неоправданная «зависшая», резко сокращает оборачиваемость оборотных средств и тем самым уменьшает доход предприятия.

Поэтому на сегодня важнейшими проблемами, решения которых должно способствовать улучшению финансового состояния хозяйствующих субъектов, являются:

· Правильная организация учета дебиторской задолженности в связи с переходом на новый план счетов и новую систему бухгалтерского учета, а также в связи с прекращением почти всех межхозяйственных отношений после развала административно-командной системы хозяйствования;

· Анализ дебиторской задолженности, который должен быть направлен на выявление факторов, влияющих на рост дебиторской задолженности и определение резервов направленных на ликвидацию неоправданной, «зависающей» задолженности и снижение её роста.

Дебиторская задолженность - это сумма долга, причитающаяся предприятию от других юридических лиц или граждан. Возникновение дебиторской задолженности при системе безналичных расчетов представляет собой объективный процесс хозяйственной деятельности предприятия.

По характеру образования, дебиторская задолженность делится на нормальную и неоправданную. К нормальной задолженности предприятия относится та, которая обусловлена ходом выполнения производственной программы предприятия, а также действующими формами расчетов (задолженность по предъявленным претензиям, задолженность за подотчетными лицами, за товары отгруженные, срок оплаты которых не наступил).

Неоправданной дебиторской задолженностью считается та, которая возникла в результате нарушения расчетной и финансовой дисциплины, имеющихся недостатков в ведении учета, ослабления контроля за отпуском материальных ценностей, возникновения недостач и хищений (товары отгруженные, но неоплаченные в срок, задолженность по недостачам и хищениям и др.).

Дебиторская задолженность - важный компонент оборотного капитала. Когда одно предприятие продаёт товары другому предприятию, совсем не значит, что стоимость проданного товара будет оплачена немедленно.

Дебиторская задолженность является активом предприятия, который связан с юридическими правами, включая право на владение.

В целом под активом понимается имущество, имущественные блага и права субъекта, имеющие стоимостную оценку. Будущая экономическая выгода, воплощённая в активе - это потенциальный, прямой или косвенный вклад в приток денежных средств субъекта. Следовательно, дебиторская задолженность - это будущая экономическая выгода, воплощённая в активе, и связанная с юридическими правами, включая право на владение.

Актив дебиторской задолженности имеет существенные характеристики:

· Он воплощает будущую выгоду, обеспечивающую способность прямо или косвенно создавать прирост денежных средств.

· Активы представляют собой ресурсы, которыми управляет хозяйствующий субъект. Причем права на выгоду или потенциальные услуги должны быть законны или иметь юридическое доказательство возможности их получения. Например, при отражении факта продажи актива у продавца образуется дебиторская задолженность. Договор купли-продажи позволяет определить вероятную будущую выгоду. Но, если покупатель не внесет определенную сумму погашения дебиторской задолженности, то продавец фактически не теряет контроль над ресурсами, то есть потенциальным поступлениям, и, следовательно, актив перестает быть активом. К активам не относится выгода, которая будет получена в будущем, но в настоящее время не находится под контролем предприятия.

В текущие активы дебиторская задолженность может быть включена полностью, если сумма, которая не будет получена в течение одного года, раскрыта. Наряду с этим, дебиторская задолженность, числящаяся более года, в составе долгосрочных активов может быть включена в статью «дебиторская задолженность».

В настоящее время, в связи с переходом на новый план счетов и новую систему учета дебиторской задолженности, выделяют следующие виды: дебиторская задолженность покупателей и заказчиков, дочерних, зависимых товариществ, совместно контролируемых юридических лиц, прочей дебиторской задолженности, расходы будущих периодов, дебиторская задолженность по выданным авансам.

Опыт подсказывает, что на большом числе отечественных фирм уровень работы с дебиторами «из рук вон плох». Покупателем с отсрочкой платежа можно стать даже без какого-либо минимального контроля. Образно такую безалаберность можно назвать продажами «каждому, кто постучит в дверь». Конкуренция заставляет идти навстречу клиенту, обещая всевозможные уступки, скидки, послабления, чтобы завоевать его, реализовать свою продукцию. Но давайте зададимся вопросом: «Какой смысл завоевывать клиента, который не платит?» Безусловно, можно составить почти любые бумаги, представить кучу серьезнейших документов, чтобы получить у вас вашу продукцию. Почти нереально на глазок оценить платежеспособность фирмы-покупателя, ведь не будешь же требовать все финансовые документы, да это и мало что может дать. И все-таки такой контроль может и должен существовать. Ведь существует и много просто недобросовестных или неплатежеспособных покупателей.

К каждому клиенту следует подходить индивидуально, разумно и гибко. Окончательная оценка платежеспособности покупателя должна производиться конкретными менеджерами конкретной компании на основе оценки совокупности фактов.

У многих компаний образуются крупные суммы дебиторской задолженности. И одна из основных причин этого -- даже не неплатежеспособность покупателей, а низкий уровень работы с такими суммами. Покупатель, даже будучи не против оплатить долг, и имея средства для этого, зачастую не оплачивает счета вовремя, а то и очень длительное время, просто потому, что его об этом не просят. Причин этому множество. Здесь и низкий уровень учета у покупателей, большой объем текучки, не позволяющий своевременно производить платежи, наличие подхода «раз не просят, можно не платить» и многие другие факторы.

Некоторые компании боятся сильно давить на покупателей по поводу оплаты, чтобы не потерять их. Можно согласиться с обоснованностью такого подхода. Действительно, бывают ситуации, когда в результате возникновения каких-то сложностей платишь иногда не своевременно. И очень неприятно, когда менеджер твоего постоянного и многолетнего поставщика звонит тебе и в категоричной, чуть ли не ультимативной форме требует оплатить продукцию. Ситуация нормализуется, а осадок остается. Но не всегда только осадок. Не хочется искать нового поставщика, не хочется терять привычного контрагента, но если такие проблемы наблюдаются постоянно, то приступаешь к поискам более гибкого поставщика.

Однако работать бесплатно тоже нет смысла, и поэтому в данном вопросе стоит придерживаться «золотой середины». Зачем требовать оплаты в категоричной форме, если для этого пока нет никаких оснований? Ведь можно напомнить, что срок платежа пропущен, попросить погасить образовавшуюся задолженность, наконец, указать, что у вас очень мало свободных денежных средств, и вы не сможете выполнить следующий заказ вашего покупателя, если он не оплатит прошлые долги просто потому, что у вас не будет средств на закупку этого товара. Можно даже оказывать давление на клиента, но при этом проявлять такт и уважение.

Суммы дебиторской задолженности могут составлять существенные по своей величине собственные источники финансирования. Достаточно регулярно контролировать образовывающиеся дебиторские задолженности, вовремя их взыскивать, чтобы уровень дебиторской задолженности не выходил за разумные пределы и срок образования не превышал установленные сроки. А для этого необходимо:

· введение системы контроля уровня покупателя. Клиенты, не внушающие доверия, чья платежеспособность сомнительна, не должны получать продукцию с отсрочкой платежа. Должен быть введен лимит поставки продукции с отсрочкой платежа для новых клиентов. Лимит может со временем повыситься, когда компания лучше узнает клиента;

· в документах, выставляемых клиенту, должны быть напоминания о сроках платежа и указание платежных реквизитов компании. Ведь зачастую сроки оплаты нарушаются не преднамеренно, не из-за нехватки денежных средств, а просто в результате пробелов в анализе сроков платежа;

· введение системы контроля своевременности поступления платежей от покупателей;

· ежедневный анализ выполнения плана поступления денежных средств, анализ сроков погашения каждой дебиторской задолженности;

· введения системы постоянной работы с дебиторами (в частности, составление актов сверок). Акт сверки сам по себе служит напоминанием клиенту о наличии задолженности. В том же акте сверки внизу может присутствовать уведомление о нарушении договорного срока платежа и указание платежных реквизитов компании;

· постоянный контроль и анализ эффективности работы менеджеров компании с клиентами. Все случаи некачественного выполнения функциональных обязанностей (задержка в предоставлении документов, задержка с отгрузкой товара, поставка некачественного товара, поставка не заказанного товара, задержка в занесении сумм поступивших платежей на лицевые счета клиента, учетные ошибки и т.п.) должны тщательно отслеживаться для устранения вызвавших их причин и наказания нерадивых работников;

· введение системы стимулирования клиентов за досрочную оплату -- система скидок, подарки компании; подарки ответственным работникам покупателя (например, билеты на концерт) и т.п. Подарки компании-клиенту и менеджерам клиента должны быть такими и преподноситься в такой форме, чтобы они не были расценены как взятка;

· разработка и введение системы мер для взыскания сумм с недобросовестных клиентов -- обзвон менеджеров клиента, предложение альтернативных вариантов расчета, письменные требования об оплате, выставление претензии, иска, инициализация процесса банкротства и т.д.;

· разработка и введение мер по минимизации убытков по слабо платежеспособным или неплатежеспособным должникам -- взыскание части суммы, погашение задолженности путем получения какого-то имущества должника, уступка дебиторской задолженности третьему лицу (факторинг) с потерей части суммы долга за уступку, получение от должника каких-то не денежных преимуществ и т.д.;

· введение системы закрепления определенных клиентов за конкретными менеджерами и введение ответственности менеджеров за несвоевременную оплату их клиентами счетов фирмы. Такой подход дисциплинирует работников, заставляет их чувствовать ответственность за подбор клиентов для компании и за уровень работы с клиентами.

В отличие от производственных запасов и незавершенного производства, которые не могут быть резко изменены, дебиторская задолженность представляет собой весьма вариабельный и динамичный элемент оборотных средств, существенно зависящий от принятой в организации политики в отношении покупателей продукции. Поскольку дебиторская задолженность представляет собой обездвижение собственных оборотных средств, т.е. в принципе она не выгодна организации, то с очевидностью напрашивается вывод о ее максимально возможном сокращении. Дебиторская задолженность может быть сведена до минимума, тем не менее, этого не происходит по многим причинам, в том числе и по причине конкуренции.

С позиции возмещения стоимости поставленной продукции продажа может быть осуществлена одним из трех способов:

· предоплата (товар оплачивается полностью или частично до передачи его продавцом);

· оплата за наличный расчет (товар оплачивается полностью в момент передачи товара, т.е. происходит как бы обмен товара на деньги);

· оплата в кредит (товар оплачивается через определенное время после его передачи покупателю).

Вырабатывая политику кредитования покупателей своей продукции, организация должна определиться по следующим ключевым вопросам:

· срок предоставления кредита (чаще всего в организации существует несколько типовых договоров, предусматривающих предельный срок оплаты продукции);

· стандарты кредитоспособности (критерии, по которым поставщик определяет финансовую состоятельность покупателя и вытекающие отсюда возможные варианты оплаты);

· система создания резервов по сомнительным долгам (предполагается, что, как бы ни была отлажена система работы с дебиторами, всегда существует риск неполучения платежа, хотя бы по форс-мажорным обстоятельствам; поэтому, исходя из принципа осторожности, необходимо заранее создавать резерв на потери в связи с несостоятельностью покупателя);

· система сбора платежей (сюда входят процедуры взаимодействия с покупателями в случае нарушения условий оплаты, совокупность показателей, свидетельствующих о существенности нарушений в оплате, система наказания недобросовестных контрагентов и др.);

· система предоставляемых скидок.

Как бы ни была эффективна система отбора покупателей, в ходе взаимодействия с ними не исключаются всевозможные накладки, поэтому организация должна осуществлять финансовый контроль исполнения покупателями платежной дисциплины.

Глава 2. Оценка финансовых показателей предприятия

финансовый дебиторский платёжный задолженность

Оценка финансовых показателей предприятия проведена коэффициентным методом. Для финансового менеджера финансовые коэффициенты имеют особое значение, поскольку являются основой для оценки его деятельности внешними пользователями отчётности, акционерами и кредиторами. Для расчета коэффициентов использованы данные ПРИЛОЖЕНИЙ.

1. Чистый оборотный капитал (ЧОК) рассчитывается по формуле:

где текущие (оборотные) активы,

текущие (краткосрочные) пассивы

ЧОК нг = 634 - 1793 =-1159;

ЧОК кп = 900 - 1786 =-886.

Величина этого показателя характеризует степень ликвидности предприятия, что придает данному показателю особую важность.

2. Порядок оценки стоимости чистых активов можно представить так:

Где активы, принимаемые к расчету,

пассивы, принимаемые к расчету,

стоимость чистых активов.

ЧА нг = 1372 - 1793 = -421;

ЧА кп = 1579 - 1786 =-207.

Чистые активы - это величина, которая определяется путем вычета из суммы активов предприятия, принимаемых к расчету, суммы его долговых обязательств, принимаемых к расчету.

3. Коэффициент маневренности. Показывает, какая часть собственного капитала находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать капиталом. Высокие значения коэффициента маневренности положительно характеризуют финансовое состояние.

;

Где собственный капитал;

постоянные активы;

собственные оборотные средства.

К нг = -= -0,75;

К кп = -= -2,28.

4. Коэффициент обеспеченности собственными средствами. На основании данного коэффициента структура баланса признается удовлетворительной (неудовлетворительной), а сама организация - платежеспособной (неплатежеспособной). Рост данного показателя в динамике за ряд периодов рассматривается как увеличение финансовой устойчивости компании.

;

где текущие активы

К нг = -= -0,5;

К кп = -= -0,52.

5. Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками. Показывает достаточность собственных оборотных средств для покрытия запасов, затрат незавершенного производства и авансов поставщикам. Для финансово устойчивого предприятия значение данного показателя должно превышать 1.

;

где запасы сырья и материалов, незавершенное производство и авансы поставщикам

К нп = -= - 0,73;

К кп = -= - 0,69.

6. Коэффициент автономии (концентрации собственного капитала). Характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств авансированных в его деятельность. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних источников предприятие.

;

Где валюта баланса.

собственный капитал.

К нг == 0,31;

К кп = = 0,13.

7. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств. Этот коэффициент дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия.

;

Где заемный капитал

К нг = = 4,26;

К кп = = 8,63.

8. Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций определяет, какая доля инвестированного капитала иммобилизована в постоянные активы.

;

Где долгосрочные обязательства,

постоянные активы

К нг = =1,75;

К кп = = 3,28.

9. Коэффициент иммобилизации характеризует соотношение постоянных и текущих активов. Данный показатель отражает, как правило, отраслевую специфику фирмы.



К нг = = 1,16;

К кп = = 0,75.

10. Показатель вероятности банкротства Е. Альтмана (Z-показатель).

Степень близости предприятия к банкротству определяется по следующей шкале:

где:

текущие активы,

добавочный капитал,

чистая прибыль,

уставный капитал,

выручка от реализации,

валюта баланса.

Z нг = х 1,2 +х 1,4 +х 3,3 +х 0,6 += 5,76;

Z кп = х 1,2 +х 1,4 +х 3,3 +х 0,6+= 3,27.

11. Коэффициент абсолютной (мгновенной) ликвидности отражает способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет свободных денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых в случае надобности.

Краткосрочные обязательства корректируются на статьи "Доходы будущих периодов", "Резервы предстоящих расходов и платежей", а также "Фонды потребления".

где ДС - денежные средства,

КФВ - краткосрочные финансовые вложения,

ТП - скорректированные текущие пассивы.

К нг = = 0,045;

К кп = = 0,043.

12. Коэффициент быстрой ликвидности показывает, какую часть текущей задолженности организация может покрыть в ближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности. Коэффициент быстрой ликвидности равен сумме денежных средств, расчетов и прочих активов, деленной на сумму текущих обязательств.

где ДЗ - дебиторская задолженность.

К нг == 0,1;

К кп ==0,12.

13. Коэффициент текущей ликвидности показывает платежные возможности организации при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов.



где ТА - текущие активы,

ТП - скорректированные текущие пассивы.

К нг == 0,35;

К кп == 0,5.

14. Коэффициент оборачиваемости активов вычисляется как отношение выручки от реализации к средней за период стоимости активов. Этот показатель характеризует эффективность использования предприятием всех имеющихся ресурсов, независимо от источников их образования, т.е. показывает, сколько раз за анализируемый период совершается полный цикл производства и обращения.

,

где ВР - выручка от реализации за расчетный период;

Анп, Акп - величина активов на начало и конец периода.

О_{А нг} = = 4,37;

О_{А кп} = =2,54.

15. Оборачиваемость собственных средств

Данный коэффициент рассчитывается как отношение выручки от реализации к средней за период величине собственного капитала.

,

где - величина собственных средств на начало и конец периода.

С финансовой точки зрения коэффициент оборачиваемости собственных средств определяет скорость оборота собственного капитала.

О _{СК нг} ==20,53;

О _{СК кп} = =11,93.

16. Оборачиваемость текущих активов

Коэффициент оборачиваемости текущих активов рассчитывается как отношение выручки от реализации к средней за период величине текущих активов.

,

где ТАнп, ТАкп - величина текущих активов на начало и конец периода.

О _{ТА нг} == 8,41;

О _{ТА кп} = = 4,88.

17. Оборачиваемость запасов.

Данный коэффициент рассчитывается как отношение себестоимости продукции к средней за период величине запасов, незавершенного производства и готовой продукции на складе.

,

где себестоимость продукции, произведенной в расчетном периоде;

величина остатков запасов, незавершенного производства и готовой продукции на складе на начало и конец периода.

О _{З нг} == 11,02;

О _{З кп} == 5,48.

18. Оборачиваемость дебиторской задолженности

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности вычисляется как отношение выручки от реализации к средней за период величине дебиторской задолженности.

,

где ДЗнп, ДЗкп - дебиторская задолженность на начало и конец периода.

О _{ДЗ нг} == 53,50;

О _{ДЗ кп} == 31,09.

19. Оборачиваемость кредиторской задолженности

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности вычисляется как отношение выручки от реализации к средней за период величине кредиторской задолженности.

,

где КЗнп, КЗкп - кредиторская задолженность на начало и конец периода.

О _{КЗ нг} == 5,54;

О _{КЗ кп} == 3,22.

20. Коэффициент реальной стоимости имущества показывает долю средств производства в стоимости имущества, уровень производственного потенциала предприятия, обеспеченность производственными средствами производства.

К_РСИ = ,

где ОС - основные средства;

М - сырье и материалы;

ВБ - валюта баланса.

К_{РСИ нг} = = 0,32;

К _{РСИ кп} = = 0,43.

21. Рентабельность всего капитала (совокупных активов) показывает, имеет ли компания базу для обеспечения высокой доходности собственного капитала. Данный показатель отражает эффективность использования всего имущества предприятия. Снижение рентабельности всего капитала свидетельствует о падающем спросе на продукцию фирмы и перенакоплении активов.

,

где - чистая прибыль,

- валюта баланса на конец и на начало года.

Этот показатель отражает прибыльность активов, и обусловлен как ценообразовательной политикой предприятия, так и уровнем затрат на производство реализованной продукции.

Р _{А нг} = = 0,145;

Р _{А кп} = = 0,07.

22. Рентабельность собственного капитала характеризует эффективность использования собственного капитала. Этот коэффициент является одним из самых важных показателей, используемых в бизнесе, он измеряет общую величину доходов акционеров. Высокое значение данного коэффициента говорит об успехе компании, что ведет к высокому рыночному курсу ее акций и относительной легкости привлечения новых капиталов для ее развития. Однако надо иметь в виду, что высокий коэффициент рентабельности собственного капитала может быть связан как с высокой инфляцией, так и с высоким риском компании. Поэтому его интерпретация не должна быть упрощенной и одномерной. Рентабельность собственного капитала показывает, сколько чистой прибыли приходится на рубль собственных средств.

,

где величина собственных средств на начало и на конец года.

Р _{СК нг} == 0,0008;

Р _{СК кп} == 0,34.

23. Рентабельность основной деятельности рассчитывается как отношение прибыли от реализации к сумме затрат на производство и реализацию продукции.

,

где прибыль от реализации (валовая прибыль),

себестоимость реализованной продукции.

Она показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Этот показатель может рассчитываться как в целом по предприятию, так и по его отдельным подразделениям или видам продукции.

Р _{О нг} = = 0,18;

Р _{О кп} == 0.

24. Рентабельность продаж рассчитывается как отношение чистой прибыли к сумме полученной выручки.

,

где выручка от реализации продукции,

чистая прибыль предприятия.

Этот показатель характеризует эффективность предпринимательской деятельности (сколько прибыли имеет предприятие с рубля выручки). Рентабельность продаж может рассчитываться как в целом по предприятию, так и по отдельным видам продукции.

Р _{ПР нг} = = 0,03;

Р _{ПР кп} = = 0,028.

25. Для получения общей оценки динамики финансового состояния можно сравнить изменения средней величины имущества с изменениями финансовых результатов хозяйственной деятельности в т.ч. выручкой от реализации продукции.

Коэффициент прироста выручки от реализации продукции К_V рассчитывается по формуле:

К_v = (V₁V₀)100/V₀,

где V₁, V₀ -- выручка от реализации продукции за отчетный и предыдущий периоды соответственно.

К_v = (6447 -3747) 100/ 3747 = 72,06 %.

26. Коэффициент прироста прибыли от реализации К_Р рассчитывается по формуле:

К_Р = (Р₁Р₀)100/Р_0,

где Р₁, Р₀ --прибыль от реализации продукции за отчетный и предыдущий периоды соответственно.

К_Р = (1123 - 0) 100/0 = 0%.

27. Наиболее общую структуру активов характеризует коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов.

,

где ТА - текущие (оборотные) активы,

ПА - постоянные ( внеоборотные) активы.

Кнг = = 0,86;

Ккп = = 1,32.

28. Коэффициент отношения объема реализации к чистым текущим активам показывает эффективность использования оборотных активов и рассчитывается по формуле:

,

где ВР - объем реализации,

ЧА - чистые текущие активы.

Кнг = = -15,31;

Ккп = = -18,1.

29. Коэффициент отношения объема реализации к собственному капиталу характеризует оборачиваемость собственных источников средств.

К = ,

где ВР - объем реализации

СК - собственный капитал.

Кнг = = 15,31;

Ккп = = 18,1.

30. Коэффициент отношения краткосрочной задолженности к собственному капиталу показывает долю краткосрочной задолженности в собственном капитале предприятия и рассчитывается по формуле:

,

где ДК - краткосрочная задолженность

СК - собственный капитал.

Кнг = = 4,26;

Ккп = = 8,63.

31. Коэффициент ликвидности товарно-материальных ценностей рассчитывается по формуле:

К _ЛТМ.Ц = З/КП,

где З - запасы;

КП - краткосрочные пассивы.

К _{ЛТМ.Ц нг} = 434/1793 = 0,24;

К _{ЛТМ.Ц кп} = 687/1786 =0,38.

32. Коэффициент концентрации заемного капитала характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность.

,

где ЗК - заемный капитал:

ВБ - валюта баланса.

Кнг = =1,31;

Ккп = =1,13.

33. Коэффициент структуры долгосрочных вложений показывает, какая часть основных средств и других внеоборотных активов профинансирована за счет долгосрочных заемных источников.

,

где ДП - долгосрочные пассивы;

ВА - внеоборотные активы.

К_св нг = = 0;

К_св кп = = 0.

34. Коэффициент устойчивого финансирования показывает, какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников.

К_уф = (СК + ДП)/ (ВА + ТА),

Где (СК + ДП) - перманентный капитал:

(ВА + ТА) - сумма внеоборотных и текущих активов.

К_уф нг = = 0,31;

К_уф кп = = 0,13.

Кроме того, К_УФ отражает степень независимости (или зависимости) предприятия от краткосрочных заемных источников покрытия.

35. Коэффициент устойчивости экономического роста используется для характеристики деловой активности акционерных компаний и рассчитывается по формуле:

,

где ЧП - чистая прибыль;

Д - дивиденды, выплачиваемые акционерам;

СК - собственный капитал.

Кнг = =50,83;

Ккп = =51,69.

36. Коэффициент оборачиваемости постоянных активов показывает, какая сумма дохода получается на единицу денежного выражения основных средств предприятия.

К = ,

где Активы - стр.300 ф.№1;

Текущие активы - стр.210+230+240+260 ф.№1

Кнг = 6447/(1372+1579)-(619+900)=4,5

Ккп = 3747/(1372+1579)-(619+900)=2,62.

37. Коэффициент оборачиваемости чистых активов характеризует количество продаж, которое может быть сгенерировано данным количеством активов, показывает, сколько раз за определенный период совершается полный оборот внеоборотных активов и чистого оборотного капитала.

К = ,

где Текущие обязательства - стр.610+стр.620 ф.№1;

Кнг = 6447/(1372+1579)-(838+954)=3,6

Ккп = 3747/(1372+1579)-(838+954)=2,09.

Цель расчета следующих показателей состоит в том, чтобы установить признаки уменьшения величины или, напротив, избыточного накопления товарно-материальных запасов и счетов дебиторов. Обычно эти статьи баланса сопоставляются с суммой дохода от реализации продукции или услуг или с себестоимостью реализованной продукции, так как эти статьи тесно взаимосвязаны.

38. Коэффициент оборачиваемости товарно-материальных запасов

К = ,

где

Товарно-материальные средства - стр.210 ф.№1;

Кнг = 6447/(434+687)/2=11,50;

Ккп = 3747/(434+687)/2=6,68.

39. Коэффициент оборачиваемости товарно-материальных запасов по себестоимости характеризует скорость, с которой товарно-материальные запасы оборачивались в течение отчетного периода.

К = ,

где:

Затраты на производство - стр.020 ф.№ 2;

Кнг = 5324/(434+687)/2=9,5;

Ккп = 3073/(434+687)/2=5,48.

Оборачиваемость дебиторской задолженности основывается на сравнении величины этой статьи с чистым объемом продаж. При анализе данного показателя важно определиться, соответствует ли сумма неоплаченной дебиторской задолженности на конец отчетного периода сумме продаж в кредит, которая должна оставаться неоплаченной с учетом предоставляемых компанией условий коммерческого кредита.

40. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает вынужденное или добровольное расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием.

К = ,

где

Дебиторская задолженность - стр.240 ф. №1

Кнг = =5,54

Ккп = =3,22.

41. Коэффициент среднего периода погашения дебиторской задолженности показывает, в течение какого периода необходимо "закрыть" дебиторскую задолженность.

К =

Кнг = 365/5,54 = 65,88

Ккп = 365/3,22 = 113,35.

42. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает сумму денег, которую организация должна вернуть кредиторам (поставщикам) к определенному сроку, и текущую величину закупок либо приобретенных у кредиторов товаров/услуг.

...