Анализ финансового состояния ООО "ЭЛЕКТРОНИКА"

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

СОДЕРЖАНИЕ

Введение

Глава 1. Анализ финансового состояния ООО «ЭЛЕКТРОНИКА»

1.1 Краткая экономическая характеристика ООО «ЭЛЕКТРОНИКА»

1.2 Оценка имущественного положения организации

1.3 Оценка ликвидности и платежеспособности ООО «ЭЛЕКТРОНИКА»

1.4 Оценка финансовой устойчивости предприятия

1.5 Оценка деловой активности предприятия

1.6 Оценка прибыли и рентабельности предприятия

Глава 2. Пути улучшения финансового состояния ООО «ЭЛЕКТРОНИКА»

Заключение

Список использованной литературы

Введение

В условиях рыночных отношений центр экономической деятельности переместился к основному звену всей экономики - предприятию, которые по-прежнему сталкиваются с рядом ранее не возникающих проблем. Одна из них - квалифицированный выбор надежного партнера на внутреннем и внешнем рынках, поскольку от этого зависит эффективность будущего сотрудничества. Основным источником информации об устойчивости финансового партнера является бухгалтерская отчетность. В рыночной экономике отчетность предприятия базируется на обобщении данных бухгалтерского учета и выступает информационным звеном, связывающим предприятия с обществом и их партнерами, которые являются пользователями информации о деятельности предприятия.

При вступлении в рынок неизмеримо возрастает количество пользователей бухгалтерской информации - финансовой отчетности. Если раньше она предназначалась довольно узкому кругу лиц - вышестоящей организации, финансовому органу, банку и территориальному органу статистики, то в настоящее время ее пользователями становятся практически все участники рыночных отношений: первая группа - это лица, непосредственно связанные с предпринимательством (бизнесом), т.е. менеджеры и самые различные работники управления, включая бухгалтеров, которых в западной практике называют бухгалтерами-аналитиками, вторая группа - лица, непосредственно не работающие на предприятиях (фирмах), но имеющие прямой финансовый интерес - акционеры, инвесторы, различные кредиторы, покупатели и продавцы продукции и т.д. Третью группу составляют лица, имеющие косвенный финансовый интерес - различные финансовые институты (биржи, ассоциации и т.п.), налоговые службы, органы статистики, профсоюзы и другие.

Все пользователи бухгалтерской информации, прежде всего, ставят себе задачу провести анализ бухгалтерской отчетности, чтобы на его основе сделать выводы о направлениях деятельности предприятия.

Финансовый менеджмент предприятия имеет свои источники, свою цель и методику. Источниками информации являются формы бухгалтерского отчета (включая приложения), а также сведения, привлекаемые из самого учета.

Основная цель анализа - возможно глубже проанализировать внутренние и внешние отношения хозяйственного субъекта, выявить его финансовое положение, его платежеспособность и доходность. Анализ должен показать руководству предприятия, картину его действительного состояния, а лицам, непосредственного не работающим на данном предприятии, но заинтересованным в знании его финансового состояния, представить сведения, необходимые для беспристрастного суждения, например, о рациональности использования вложенных в предприятие дополнительных инвестиций и т.п.

Основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия являются официальные формы годовой бухгалтерской отчетности форма № 1 «Бухгалтерский баланс», форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках», «Отчет о движении денежных средств», «Приложение к бухгалтерскому балансу» и ряд других форм бухгалтерской отчетности. Баланс предприятия знакомит собственников, менеджеров и других лиц, связанных с управлением, с имущественным состоянием хозяйствующего субъекта. Из баланса ясно, чем собственник владеет, то есть каков в количественном и качественном отношении тот запас материальных средств, которым предприятие способно распоряжаться и кто принимал участие в создании этого запаса. По балансу определяют, сумеет ли предприятие в ближайшее время выполнить свои обязательства перед третьими лицами - акционерами, инвесторами, кредиторами, покупателями, продавцами и др., или ему угрожают финансовые затруднения.

На основе данных баланса определяют конечный финансовый результат работы предприятия в виде наращивания собственного капитала за отчетный период, который отражается в виде чистой прибыли в пассиве баланса или убытка - в активе.

Актуальность проблемы проявляется в том, что анализ на уровне предприятия должен наполняться совершенно новым конкретным содержанием, связанным с повседневной управленческой деятельностью руководителей предприятия, а именно: с анализом выполнения всех задач.

Можно утверждать, что качество принимаемых решений полностью зависит от широты и глубины технико-экономического и финансового анализа. Объект исследования: общество с ограниченной ответственностью «ЭЛЕКТРОНИКА», (ООО «ЭЛЕКТРОНИКА»).

Предмет исследования: финансовый менеджмент предприятия.

Цель курсовой работы: анализ организации финансового менеджмента в ООО «ЭЛЕКТРОНИКА» и меры по его улучшению.

Исходя из поставленной цели, в работе решаются следующие задачи:

1) дать краткую экономическую характеристику ООО «ЭЛЕКТРОНИКА»;

2) провести анализ финансового состояния ООО «ЭЛЕКТРОНИКА»;

3) предложить мероприятия для улучшения финансового состояния.

Логика достижения поставленной цели и решения сформулированных задач определили структуру работы, которая состоит из введения, двух взаимосвязанных глав, заключения, списка использованной литературы и приложений. Во введении обозначена актуальность выбранной темы, поставлены цели, задачи, определен объект, предмет исследования. В первой главе проводится оценка финансового состояния ООО «ЭЛЕКТРОНИКА». Во второй главе предлагаются мероприятия по оптимизации финансового состояния. В заключении изложены полученные выводы и их соотношение с целью работы и задачами, поставленными и сформулированными во введении.

Глава 1. Анализ финансового состояния ООО «ЭЛЕКТРОНИКА»

1.1 Краткая экономическая характеристика ООО «ЭЛЕКТРОНИКА»

Компания ООО «ЭЛЕКТРОНИКА» осуществляет оптовую торговлю производственным электрическим и электронным оборудованием, включая оборудования электросвязи. Образовано на основании Устава и учредительного договора в 2008 году.

ООО «ЭЛЕКТРОНИКА» является крупным оптовым поставщиком электрического и электронного оборудования по городу Кемерово и Кемеровской области. Свою работу осуществляет по каталогам от производителей и других крупных поставщиков городов Кемеровской и Новосибирской областей. Кроме того, закупаемое оборудование также произведено в Китае, Турции, Украине и Белоруссии.

Более тысячи наименований данного вида оборудования ООО «ЭЛЕКТРОНИКА» может предложить своим покупателям.

ООО «ЭЛЕКТРОНИКА» не имеет собственных оборотных средств, так как арендует помещение под склад. Закупка товаров осуществляется на основании заказа, что позволяет ему не залеживаться, тем самым, сокращая издержки на их хранение и положительно влияя на цену продажи. Близкое расположение основных поставщиков и налаженные с ними отношения позволяют исполнить заказ в минимально кроткие сроки (от одной до двух недель). Поставщики работают напрямую с фирмой производителя, по некоторым наименованиям оборудования, что играет положительную роль в установлении цены на закупаемые товары. К основным товарам относятся: электровилка, розетки, патроны, провода, светильники, автоматические выключатели, кабели, лампы высоковольтные, лампы галогенные, выключатели пакетные, энергосберегающие лампы, боксы под автоматы (ящики), ящик силовой, трубка ПХВ, автоматические выключатели, боксы под автоматы, розетки, электровилки, изоляторы, провода.

Рассмотрим финансовые показатели предприятия за 2011-2012 год в таблице 1.

Таблица 1 - Показатели финансово-экономической деятельности организации

Наименование показателя	2011 год, тыс.руб.	2012 год, тыс.руб.	Изменение, тыс.руб..	Темп роста, %
1.Выручка от продажи, тыс. руб.	1400	513	-887	36,6
2.Себестоимость товаров, продукции, тыс.руб.	1111	406	-705	36,5
3.Валовая прибыль, тыс.руб.	289	107	-182	37,0
4.Коммерческие расходы, тыс.руб.	124	254	+130	204,0
5. Прибыль от продаж, тыс.руб.	165	-147	-312	Х
6. Налог на прибыль, тыс. руб.	40	0	-40	Х
7. Чистая прибыль, тыс. руб.	124	-151	-275	Х
8.Рентабельность продаж %	11,7	Х	Х	Х

Анализируя данные таблицы 1 можно сделать вывод, что выручка от продажи в течение анализируемого периода времени снизилась на 887 тыс.руб. и в 2012 году составила 513 тыс.руб. Снижение себестоимости продукции на 705 тыс.руб., что может отрицательно сказываться на прибыли предприятия. Снижение выручки на 36% повлекло и снижение величины валовой прибыли в 2012 году по сравнению с 2011 годом на 182 тыс. руб., а в 2012 году данный показатель составил 107 тыс. руб. Все это произошло в связи со снижением количества заказов в 2012 году, так как ООО «ЭЛЕКТРОНИКА» закупает товары только на основании заказа покупателя по каталогу.

В 2012 году наблюдается увеличение величины коммерческих расходов по сравнению с 2011 годом на 130 тыс.руб. Чистая прибыль организации в течение рассматриваемого промежутка времени снизилась на 312тыс.руб., что в 2012 году привело к убытку, который составил 137 тыс.руб.

Таким образом, анализ показал, что за анализируемый промежуток времени выбрана тактика работы организации привела к ее убыточному состоянию на конец 2012 года, однако наблюдается снижение себестоимости. К мерам по снижению себестоимости продукции и услуг можно отнести: выбор более дешевых поставщиков, а также находящихся на более близком расстоянии, что позволило сократить расходы на доставку, оптимизацию форм оплаты труда. На снижение величины коммерческих расходов можно повлиять путем сокращения затрат, связанных со сбытом товаров. Снижение себестоимости продукции и коммерческих расходов, а также увеличение выручки от реализации приведет к росту прибыли от продаж организации.

1.2 Оценка имущественного положения организации

Анализ финансового состояния предприятия начинается с изучения динамики и структуры имущества предприятия и источников его формирования. Для этого группируются статьи баланса в отдельные специфические группы (составляется агрегированный баланс). Это позволяет провести анализ упорядоченно и в то же время избежать излишней детализации. Для группировки статей баланса и проведения расчетов составляются таблицы 2 и 3.

Порядок расчета сумм по статьям актива и пассива:

Общая стоимость имущества равна валюте, или итогу баланса (с.300).

Стоимость внеоборотных активов - итог раздела 1 «Внеоборотные активы» (с.190).

Стоимость оборотных активов - итог раздела 2 «Оборотные активы» (стр.290).

Стоимость запасов - сумма строк 210, 220, 270 (к стоимости произведенных запасов присоединяются «НДС по приобретенным ценностям» и «Прочие оборотные активы»).

Величина дебиторской задолженности - сумма с. 230 и 240.

Сумма денежных средств - сумма с.250 и 260 (включаются краткосрочные финансовые вложения).

Источники имущества равны валюте, или итогу баланса (с. 700).

Собственный капитал - итог раздела 3 «Капиталы и резервы» (стр. 490).

Заемный и привлеченный капитал - сумма итогов 4 и 5 разделов «Долгосрочные пассивы» и «Краткосрочные пассивы» (с. 590 + с. 690).

10. Долгосрочные обязательства - итог раздела 4 «Долгосрочные пассивы» (стр. 590).

11. Краткосрочные кредиты и займы - с.610 раздела 5 баланса.

12. Кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы - итог 5-го раздела баланса за вычетом величины краткосрочных кредитов (с.690 - с. 610).

Таблица 2 - Аналитическая группировка и анализ статей актива баланса ООО «ЭЛЕКТРОНИКА»

Актив баланса	2011 год	2012 год	Изменение, тыс. руб.	Темп роста, %
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
Имущество - всего	240,0	100,00	49,0	100,00	-191,0	20,00
1.Внеоборотные активы	-	-	-	-	-	-
2.Оборотные активы	240,0	100,00	49,0	100,00	-191,0	20,00
2.1 Материальные оборотные средства (запасы)	12,0	5,00	1,0	2,00	-11,0	8,00
2.2 Дебиторская задолженность	28,0	12,00	45,0	92,00	+17,0	160,00
2.3 Денежные средства	200,0	83,00	3,0	6,00	-197	1,50

По результатам расчетов можно сделать вывод, что наибольшую долю в имуществе на конец 2011 года и на конец 2012 года занимают оборотные активы (100,00 и 100,00 соответственно). Среди оборотных активов наибольший удельный вес на начало занимают денежные средства 83%, а на конец дебиторская задолженность 92%.

Материальные оборотные средства занимают незначительный вес в структуре (5% и 2%).

Дебиторская задолженность в 2011 году составляла 12%, а в 2012 году она увеличилась до 92%.

Денежные средства к концу 2012 года снизились (с 83% до 6%).

Оборотные активы к концу 2012 года снизились на 191,00 тыс. руб.

Такому резкому снижению оборотных средств способствовало значительное снижение денежных средств, в связи с увеличением дебиторской задолженности, т.е. не своевременной оплатой проданных товаров покупателю.

Таблица 3 - Аналитическая группировка и анализ статей пассива баланса ООО «ЭЛЕКТРОНИКА»

Пассив баланса	2011 год	2012 год	Изменение, тыс. руб.	Темп роста, %
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
Имущество - всего	240,00	100,00	49,00	100,00	-191,00	20,00
1.Собственный капитал	174,00	72,50	23,00	47,00	-151,00	13,20
2.Заемный и привлеченный капитал	66,00	27,50	26,00	53,00	-40,00	39,00
2.1. Долгосрочные обязательства	-	-	-	-	-	-
2.2. Краткосрочные кредиты	-	-	-	-	-	-
2.3 Кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы	66,00	-	26,00	-	-40,00	39,00

Из произведенных расчетов следует, что имущество предприятия в 2011 году складывалось, в основном, из собственного (72,5%), заемного и привлеченного капитала (27,5%). Но уже в 2012 году доля собственного капитала снизилась (47,0%), а заемного и привлеченного капитала увеличилась (53%).

Из таблицы 3 видно, что наибольший удельный вес в составе заемных средств имеет кредиторская задолженность (27,5% и 53% в 2011 и 2012 году соответственно). Долгосрочные и краткосрочные обязательства отсутствуют. Увеличение кредиторской задолженность было вызвано не своевременной оплатой покупателями поставленной ранее партии товара, а отсутствие наиболее ликвидных активов в нужном количестве, повлекло привлечение заемного капитала. В общем составе источники имущества в целом дали снижение абсолютной величины на 191 тыс. руб.

1.3 Оценка ликвидности и платежеспособности ООО «ЭЛЕКТРОНИКА»

Для оценки платежеспособности статьи баланса группируют: активы - по степени их ликвидности (скорости превращения в денежную форму), пассивы - по степени срочности погашения обязательств.

Анализ ликвидности активов позволяет оценить способность предприятия своевременно погашать краткосрочные обязательства.

Для такой оценки рассчитываются следующие показатели.

Таблица 4 - Анализ ликвидности активов предприятия

Показатели	Значение показателя тыс. руб.	Изменение
	рекомендуемое	фактическое
		2011 год	2012 год
1Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (наиболее ликвидные активы, А1)	-	200,00	3,0	197,00
2Дебиторская задолженность (быстро реализуемые активы, А2)	-	28,00	45,00	-17,00
3 Производственные запасы и другие медленно реализуемые активы, А3	-	12,00	1,0	11,00
4 Краткосрочная задолженность (наиболее срочные и краткосрочные обязательства, П1+П2)	-	66,00	26,0	40,00
5 Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2-0,3	3,0	0,1	2,9
6 Критический коэффициент ликвидности	0,7-0,8	3,4	1,8	1,6
7 Коэффициент текущей ликвидности	2-2,25	3,6	2,0	1,6

Из расчетных данных таблицы 4 видно, что коэффициент абсолютной ликвидности в 2011 году выше нормативного на 2,7, но уже в 2012 году он к концу анализируемого периода значительно снизился и стал ниже нормы на 0,1, поэтому ликвидность активов нельзя оценить положительно. Это произошло за счет большого сокращения наиболее ликвидных активов - денежных средств.

Значение критического коэффициента ликвидности в 2011 году равно 3,4 , что выше оптимального. В 2012 году он значительно снизился (на 1,6), но по-прежнему остался выше рекомендуемого значения, что положительно для предприятия.

Коэффициент текущей ликвидности в 2011 году составил 3,6, что выше минимального, в 2012 году - 2,0, т.е. уменьшился на 1,6, но соответствует рекомендуемому значению - это является положительным результатом деятельности предприятия.

На основании данной таблицы можно сделать вывод, что анализируемое предприятие является платежеспособным, т.к. большинство коэффициентов ликвидности превышают рекомендуемые значения. А это говорит о том, что предприятие финансово устойчиво, платежеспособность предприятия, погашать краткосрочную задолженность, высока.

Чтобы оценить платежные возможности предприятия в долгосрочной перспективе - способность погашать не только краткосрочные, но долгосрочные обязательства, а также обеспеченность собственными оборотными средствами, проведем анализ ликвидности баланса.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, когда имеют место следующие соотношения: А1 П1; А2 П2; А3 П3; А4 П4.

Если одно или несколько неравенств не выполняются, баланс не является абсолютно ликвидным (в большей или меньшей степени). При этом ликвидность баланса оценивается как минимально достаточная, если выполняется хотя бы последнее неравенство. В этом случае предприятие может финансировать текущую деятельность за счет собственного капитала и в будущем имеет возможность восстановить платежеспособность.

Сгруппируем активы и пассивы по степени их ликвидности в таблице 5 и сделаем вывод.

Платежный излишек (недостаток) рассчитывается как разность между суммой активов и суммы пассивов соответствующей группы.

Таблица 5 - Анализ ликвидности баланса предприятия

Актив	2011 год, тыс. руб.	2012 год, тыс. руб.	Пассив	2011 год, тыс. руб.	2012 год, тыс. руб.	Платежный излишек (+), недостаток (-)
						на нач. года	на конец года
1 Наиболее ликвидные активы	200	3	1 Наиболее срочные обязательств	66	26	+134	-23
2 Быстро реализуемые активы	28	45	2Краткосроч-ные пассивы	-	-	+28	+45
3 Медленно реализуемые активы	12	1	3Долго-срочные пассивы	-	-	+12	+1
4 Трудно реализуемые активы	-	-	4 Постоянные пассивы	174	23	+174	+23
Баланс	240	49	Баланс	240	49	-	-

Рассчитаем данные условия в:

1. 2011 г. А1 ?П1 2012 г. А1?П1

2. 2011г. А2?П2 2012г. А2?П2

3. 2011г. А3? П3 2012г. А3? П3

4. 2011г. А4? П4 2012г. А4? П4

Таким образом, в данном случае не выполняется только первое неравенство в 2012 году (А1 ? П1), т.е. срочные обязательства (кредиторская задолженность) превышает сумму наиболее ликвидных активов (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения).

На основании аналитического расчета можно сделать вывод, что баланс предприятия за отчетный период соответствует оптимальному варианту и можно считать ликвидным.

Мы видим, что денежных средств достаточно для погашения кредиторской задолженности на начало периода, но наблюдается недостаток на конец в размере 23 тыс. руб.

Оборотные средства по сравнению с источниками собственных средств составили платежный излишек на начало года и на конец года.

Отмечается увеличение дебиторской задолженности, превышение над краткосрочными пассивами. Оно составило на начало года 28 тыс. руб., на конец года 45 тыс. руб.

Анализ ликвидности баланса показывает, что данное предприятие и в долгосрочной перспективе остается платежеспособным и способным обеспечить себя собственными оборотными средствами.

1.4 Оценка финансовой устойчивости предприятия

Анализ финансовой устойчивости - целеполагающее свойство финансового анализа, а поиск внутрихозяйственных возможностей, средств и способов ее укрепления представляет глубокий экономический смысл и определяет характер его проведения и содержания.

Как любая финансово-экономическая категория, финансовая устойчивость выражается системой количественных и качественных показателей и тесно связана с показателями ликвидности и обеспеченности оборотных активов.

Оценка типа финансовой ситуации проводится на основе балансовой модели:

Для оценки типа финансовой ситуации на анализируемом предприятии по состоянию на 2011 и 2012 годы составим таблицы 6 и 7, в которых произведем все расчеты по типам финансовой ситуации.

Таблица 6 - Исходные данные для оценки типа финансовой ситуации предприятия

Показатели	Условное обозначение	Значение, тыс. руб.
		2011 год	2012 год
1. Стоимость внеоборотных активов	F	-	-
2. Стоимость запасов	EM	12,00	1,00
3. Денежные средства, краткосрочные вложения, дебиторская задолженность и прочие оборотные активы	EP	228,00	48,00
4. Источники собственных средств	CC	174,00	23,00
5. Долгосрочные обязательства	CD	-	-
6. Краткосрочные кредиты и займы	CK	-	-
7. Кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы	CP	66,00	26,00
8. Собственные оборотные средства	EC=CC+CD-F	174,00	23,00
9. Сумма источников средств, ослабляющих финансовую напряженность	CO	38,00	-19,00

Таблица 7 - Оценка типа финансовой ситуации на предприятии

Тип финансовой ситуации	Соответствует условию	2011 год	2012 год
Абсолютная устойчивость	ЕМ<EС+СК	EM	EС+СК	EM	EС+СК
		12,00	174,00	1,00	23,00
Нормальная устойчивость	ЕМ ? EС+СК	EM	EС+СК	EM	EС+СК
		12,00	174,00	1,00	23,00
Неустойчивое финансовое состояние	ЕМ ? EС+СК +СО	EM	EС+СК +СО	EM	EС+СК +СО
		12,00	174,00	1,00	23,00
Кризисное финансовое состояние	ЕМ>EС+СК +СО	EM	EС+СК +СО	EM	EС+СК +СО
		12,00	174,00	1,00	23,00

Таким образом, из произведенных расчетов следует, что на предприятии в 2011 и в 2012 годах преобладает абсолютная устойчивость.

Ситуация в течение анализируемого периода не изменилась, что является положительным моментом деятельности предприятия. Торговое предприятие осуществляет свою деятельность за счет собственных средств, не имеющее долгосрочных обязательств, краткосрочных кредитов и займов.

В системе относительных показателей финансовой устойчивости предприятия выделяют ряд коэффициентов, которые следует рассчитывать на начало и конец анализируемого года и рассматривать в динамике.

Анализ коэффициентов финансовой устойчивости заключается в проверке соответствия их фактических значений нормативным (рекомендуемым) и оценке динамики коэффициентов.

Таблица 8 - Коэффициенты финансовой устойчивости предприятия

Показатели	Значение показателя тыс. руб.	Изменение
	Рекомендуемое	Фактическое
		2011 год	2012 год
1 Стоимость запасов	-	12,00	1,00	-11,00
2Сумма дебиторской задолженности	-	28,00	45,00	+17,00
3 Источники собственных средств	-	174,00	23,00	-151,00
4 Долгосрочные обязательства	-	-	-	-
5 Краткосрочные кредиты и займы	-	-	-	-
6 Кредиторская задолженность	-	66,00	26,00	-40,00
7 Имущество (капитал) предприятия	-	240,00	49,00	-191,00
8 Коэффициент автономии	0,7-0,8	0,7	0,5	-0,2
9 Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	1	0,4	1,1	+0,7
10 Коэффициент маневренности	0,2	1,00	1,00	0
11 Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками формирования	0,5-0,7	14,5	23,0	+8,5
12 Доля дебиторской задолженности в имуществе	0,2	0,2	0,9	+0,7

На основе полученных данных проводим анализ показателей и коэффициентов финансовой устойчивости предприятия.

Так положительным показателем деятельности предприятия является: снижение стоимости производственных запасов в сумме 11 тыс. руб., а отрицательным снижение источников собственных средств на 151 тыс. руб., снижение имущества предприятия 191 тыс. руб., отрицательным фактором увеличение дебиторской задолженности на 17 тыс. руб. Снижение кредиторской задолженности на 40 тыс. руб. считается положительным моментом.

Проанализируем теперь коэффициенты финансовой устойчивости предприятия.

Значение коэффициента автономии по данным в 2011 году соответствует минимальному. Но уже к концу 2012 года он уменьшился (на 0,2) и стал чуть ниже оптимального значения. Это свидетельствует о том, что доля собственных средств в источниках капитала не значительно упала. Но у предприятия есть все шансы в последующие периоды деятельности достичь оптимального значения данного коэффициента.

Значение коэффициента маневренности в 2011 году равно 1. Это показывает, что часть собственных средств находится в мобильной форме, позволяющей маневрировать этими средствами. В 2012 году данный коэффициент не изменился. Это положительно характеризует финансовую устойчивость предприятия.

Значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами на начало данного периода показывает, что на предприятии очень высокая доля запасов, профинансированных из собственных источников (14,5, что выше минимального значения), но уже к концу года данный коэффициент вырос (на 8,5).

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств показывает, что на начало анализируемого периода доля заемных средств равна 0,4 , а к концу года ситуация изменяется: коэффициент увеличился на 0,7 и его значение соответствует рекомендуемому, что говорит о том, что собственные средства стали преобладать над заемными.

Степень иммобилизации средств в расчетах (или доля дебиторской задолженности в имуществе предприятия) в начале отчетного периода соответствует нормативному, в конце отчетного периода увеличился на 0,7 и превышает предельно допустимое значение.

1.5 Оценка деловой активности предприятия

Анализ текущей деятельности предприятия предполагает расчет коэффициентов деловой активности предприятия, которые позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Расчеты производятся по данным формы №1 и №2.

Показателем, дающим наиболее обобщенное представление о хозяйственной активности предприятия, является коэффициент оборачиваемости активов (Какт.). Он показывает сколько раз, например, за год совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли, другими словами, сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица активов.

Данный показатель является положительным, если в динамике имеет тенденцию к увеличению. Так на ООО «ЭЛЕКТРОНИКА» в:

2011год Какт.= 1400/240=5,8

2012 год Какт.=513//49=10,5,

увеличение данного коэффициента в 2 раза говорит о его положительной работе.

Коэффициент оборачиваемости основных средств (фондоотдача) характеризует эффективность использования предприятием имеющихся в распоряжении основных средств. Чем выше значение коэффициента, тем более эффективно предприятие использует основные средства. Низкий уровень фондоотдачи свидетельствует о недостаточном объеме продаж или о слишком высоком уровне капитальных вложений. ООО «ЭЛЕКТРОНИКА» не имеет оборотных средств, поэтому коэффициент фондоотдачи не может быть рассчитан, иначе говоря, он равен нулю.

Коэффициент оборачиваемости запасов (обороты) отражает скорость реализации запасов.

2011 год Кз =1111/12=92,6

2012 год Кз.=406/1=406

Для расчета коэффициента в днях необходимо 360 дней разделить на значение коэффициента:

2011 год ПОЗ=360/92,6=3,9 дня

2012 год ПОЗ=360/406=0,9 дня

В целом, чем выше показатель оборачиваемости запасов, тем меньше средств связано в этой наименее ликвидной группе активов. Особенно актуально повышение оборачиваемости и снижение запасов при наличии значительной задолженности в пассивах компании.

Увеличение коэффициент оборачиваемости собственного капитала (обороты) в динамике имеет положительную тенденцию для предприятия:

2011 год Кск.= 1400/174=8,0

2012 год Кск =513/23=22,3

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (обороты) показывает среднее число дней, требуемое для взыскания задолженности. Чем меньше это число, тем быстрее дебиторская задолженность обращается в денежные средства, а, следовательно, повышается ликвидность оборотных средств предприятия. Высокое значение коэффициента может свидетельствовать о трудностях со взысканием средств по счетам дебиторов:

2011 год Кдз.= 1400/28=50

2012 год Кдз.= 513/45=11,4

Продолжительность оборота дебиторской задолженности в днях находится по средству деления 360 на значение коэффициента:

2011 год ПОД=360/50=7,2 дня

2012 год ПОД=360/11,4=31,6 дня

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (обороты) рассчитывается как частное от деления себестоимости реализованной продукции на среднегодовую стоимость кредиторской задолженности и показывает, сколько компании требуется оборотов для оплаты выставленных ей счетов:

2011 год Ккз= 1111/66=16,8

2012 год Ккз =406/26=15,6

Продолжительность оборота кредиторской задолженности в днях находится так же как у дебиторской задолженности:

2011 год ПОК=360/16,8=21,4 дня

2012 год ПОК=360/15,6=23,0 дня

Это покажет, сколько в среднем дней требуется для оплаты соответственно дебиторской или кредиторской задолженности.

Финансовый цикл представляет собой период, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота. Иначе говоря, финансовый цикл - это период времени между оплатой кредиторской задолженности и поступлением средств от дебиторов.

2011 год ФЦ=3,9 +7,2 -21,4 =-10,3 дней

2012 год ФЦ=0,9+31,6 -23,0 =9,5 дня

Логика этого показателя в следующем: запасы и дебиторская задолженность вызывают потребность в денежных средствах, а кредиторская задолженность является источником покрытия текущих финансовых потребностей. Положительное значение финансового цикла характеризует длительность периода, в течение которого предприятие испытывает потребность в средствах для финансирования оборотных активов, которую необходимо восполнять из различных собственных и заемных источников. Отрицательное значение длительности финансового цикла означает наличие временно свободных денежных средств.

Для удобства анализа данные расчеты представим в таблице 9.

ликвидность коэффициент платежеспособность рентабельность

Таблица 9 - Анализ коэффициентов деловой активности предприятия

Показатели	2011 год	2012 год	Изменение, +/-
1.Коэффициент оборачиваемости активов (обороты)	5,8	10,5	+4,7
2. Продолжительность оборота активов (дни)	62	32,4	- 29,6
3.Коэффициент оборачиваемости запасов (обороты)	92,6	406	+313,4
4.Продолжительность оборота запасов (дни)	3,9	0,9	-3,0
5.Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (обороты)	8,0	22,3	+14,3
6.Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (обороты)	50,0	11,4	-38,6
7.Продолжительность оборота дебиторской задолженности (дни)	7,2	31,6	+24,4
8.Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (обороты)	16,8	15,6	-1,2
9.Продолжительность оборота кредиторской задолженности (дни)	21,4	23,0	+1,6
10.Длительность финансового цикла (дни)	-10,3	9,5	-19,8

Данные таблицы 9 свидетельствуют о том, что за анализируемый промежуток времени наблюдается рост коэффициента оборачиваемости активов на 4,7, это свидетельствует об эффективном использовании предприятием всех имеющихся в распоряжении ресурсов, то лишний раз подтверждает снижение запасов на 11 тыс. руб. Также можно отметить снижение количества дней оборачиваемости активов на 29,6 дней, что является положительным результатом работы предприятия.

В 2012 году по сравнению с 2011 произошло заметно увеличение коэффициента оборачиваемости запасов, что является положительным фактором и приводит к снижению продолжительности одного оборота в днях, т.е. к увеличению скорости реализации запасов на 313,4 раза.

Увеличение оборачиваемости собственного капитала на 14,3 свидетельствует об эффективном использовании предприятием чистого оборотного капитала, об активности организации на рынке сбыта и считается положительной тенденцией.

За рассматриваемый период времени наблюдается снижение оборачиваемости дебиторской задолженности, а, следовательно, увеличение ее оборота в днях на 24. Таким образом, число дней, требуемых для взыскания задолженности увеличилось с 7 до 31 дня, а это значит, что дебиторская задолженность сможет обратиться в денежные средства, только по истечении месяца, что является достаточно большим сроком. Из выше сказанного ясно что, это исключительно отрицательно характеризует качество управления организации, свидетельствует о плохом взаимодействии с дебиторами, нечеткой работе отдела сбыта.

В 2012 году по сравнению с 2011 годом наблюдается снижение оборачиваемости коэффициента кредиторской задолженности, что говорит об увеличении продолжительности оплаты задолженности предприятия, увеличение ее оборота в днях. А это значит, что увеличилось количество дней, в течение которых предприятие рассчитается со своими поставщиками, что может значительно подпортить репутацию на рынке.

За анализируемый период времени наблюдается увеличение финансового цикла, что считается отрицательной тенденцией. Отрицательный финансовый цикл говорил о том, что поставщики представляли нам большую отсрочку платежа, чем мы своим покупателям, что достаточно положительно для предприятия. Но за счет значительного увеличения - 24 дня, продолжительности оборота дебиторской задолженности в 2012 году произошло увеличение длительности финансового цикла и отсрочка покупателям стала больше отсрочки кредиторов на 8 дней.

Таким образом, анализ показателей деловой активности показал не всегда положительную тенденцию в изменении данных коэффициентов за 2011-2012 год, что свидетельствует о невысокой деловой активности предприятия. Не высокая деловая активность, в свою очередь, неблагоприятно влияет на изменение финансового состояния предприятия.

1.6. Оценка прибыли и рентабельности предприятия

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Чем больше величина прибыли и выше уровень рентабельности, тем эффективнее функционирует предприятие, тем устойчивее его финансовое состояние.

Показатели рентабельности представляют собой важные характеристики факторной среды формирования прибыли и дохода предприятия, поэтому они являются обязательными элементами оценки финансового состояния предприятия с различных позиций. Для анализа используются данные Фомы №2 «Отчет о прибылях и убытках».

В таблице 10 приведен анализ структуры и динамики финансовых результатов.

Таблица 10 - Анализ структуры и динамики финансовых результатов

Показатель	Сумма тыс.руб.	Удельный вес в выручке %	Отклонение	Темпы в %
	2011	2012	2011	2012	сумма	Уд %	рост	прирост
Выручка от продажи	1400	513	100	100	-887	-	36,6	-63,4
Себестоимость	1111	406	79,4	79,2	-705	-0,2	36,5	-63,5
Валовая прибыль	289	107	20,6	20,8	-182	+0,2	37,3	-62,7
Коммерческие расходы	124	254	8,8	49,5	130	+40,7	204,8	104,8
Прочие доходы
Прочие расходы
Прибыль до налооблож.	165	-147	11,8	-28,7	-312	-40,5	-89,0	-11
Налог на прибыль и штрафные санкции	40	0	2,9	0	-40
Отлож.активы	(1)	(4)		0	-5
Чистая прибыль	124	-151	8,9	-29,4	-275	-38,3	-121	21

Как показывает анализ операционная выручка снизилась с 1400 тыс.руб. до 513 тыс. руб., то есть на 63,4 % за счет снижения товарооборота, что является отрицательным моментом так как оказывает влияние на сумму прибыли. Так как товар рентабельный, то при снижении объема реализации происходит снижение прибыли.

Наибольший удельный вес в выручке имеет себестоимость 79,4 %, за анализируемый период снизилась на 705 тыс. руб., так как снизилась выручка.

Валовая прибыль снизилась на 182 тыс. руб. за счет снижения выручки.

Налог на прибыль в 2012 году не начислялся, так как имеет место убыток.

Управленческие расходы увеличились на 130 тыс.руб. в связи с увеличением штата сотрудников управления и содержанием.

Чистая прибыль снизилась на 275 тыс.руб., в связи с трехкратным сокращением выручки.

Прибыль до налогообложения снизилась на 312 тыс.руб. на это мог повлиять ряд факторов. Какой именно, и в большей степени, можно выяснить путем проведения факторного анализа, который позволит измерить воздействие каждого фактора на величину результативного показателя. А это позволит поставить ряд задач и тенденций развития для выхода из убыточного состояния и дальнейшей работы предприятия с целью получения и преумножения прибыли.

Представим изменение валовой прибыли в отчётном периоде по сравнению с базисным следующим образом:

Пвал=Ввал - С - Зк - Зу - Зпр

где Пвал - абсолютное изменение валовой прибыли в отчётном периоде по сравнению с базисным, составило

Пвал = 107 -289= -182 (тыс.руб.);

Ввал - абсолютное изменение валовой выручки от реализации продукции в отчётном периоде по сравнению с базисным, составило

Ввал = 513 -1400 = -887 (тыс.руб.);

С - абсолютное изменение себестоимости реализованной продукции (без НДС) в отчётном периоде по сравнению с базисным, составило

С = 406 -1111= -705 (тыс.руб.);

Зк - абсолютное изменение коммерческих расходов предприятия, определяемых как условно-переменная часть всех расходов, составило

Зк = 254 -124= 130 (тыс.руб.);

Результаты расчётов сведём в таблицу 11

Таблица 11 - Результаты анализа изменения прибыли от продаж

Наименование показателя	Абсолютное изменение, тыс.руб.
Изменение прибыли (убытка) от реализации продукции (до уплаты процентов по кредиту)	-312
Изменение валовой выручки от реализации продукции	-887
Изменение себестоимости реализованной продукции (без НДС)	-705
Изменение коммерческих расходов предприятия	+130
Изменение управленческих расходов предприятия	-0

Таким образом, мы видим, что темпы снижения реализации выше темпов снижения себестоимости соответственно имеет место снижения прибыли.

В большей степени на изменение прибыли от продаж в 2012 году оказало снижение валовой выручки, в меньшей степени, но так же значительно это произошло в связи с уменьшением себестоимости.

Далее проведем анализ рентабельности.

Рентабельность продаж находится отношением чистой прибыли к полученной выручке:

Rпрод 2011 год = 124/1400 *100=8,8 %

Rпрод 2012 год = 0

Так как в 2012 году деятельность предприятия была убыточной, то наблюдается снижение рентабельности.

Предельная рентабельность (Rпред) определяется путем отношения чистой прибыли (Рч) к себестоимости реализованной продукции (С).

Rпред 2011год = 124/1111=11,1

Rпред 2012год =0

Показатели рентабельности характеризуют прибыльность основной деятельности организации и позволяют контролировать и регулировать цены, издержки производства и реализацию.

Таким образом, мы видим, что организация в 2011 году рентабельна, а так как в 2012 году имеет место убыток, однако имеются проблемы, это можно объяснить спецификой деятельности данной организации или неграмотным управлением организацией.

Оценим факторы, которые повлияли на изменение прибыли и определим тот, который повлиял в большей степени с помощью факторного анализа методом цепной подстановки.

Он позволяет определить влияние отдельных факторов на изменение величины результативного показателя путем постепенной замены базисной величины каждого факторного показателя в объеме результативного показателя на фактическую в отчетном периоде. Сравнение величины результативного показателя до и после изменения уровня того или другого фактора позволяет элиминироваться от влияния всех факторов, кроме одного и определить воздействие последнего на прирост или снижение результативного показателя.

Как видно из таблицы 11 изменение прибыли зависит от нескольких факторов, зависимость между ними можно представить следующей формулой.

Прибыль от реализации продукции = валовая выручка от реализации продукции - себестоимость реализованной продукции - коммерческие расходы предприятия.

Теперь произведем расчет влияния каждого из названных факторов на величину отклонения в прибыли от реализации. Для большей наглядности представим расчеты в таблице 12.

Таблица 12 - Алгоритм расчета изменения прибыли от реализации продукции

Показатели	1 расчет	2 расчет	3 расчет	4 расчет	Влияние
Выручка от реализации продукции	План 1400	Факт 513	Факт 513	Факт 513	Фактор влияния выручки от реализации продукции = 2 расчет - 1 расчет = -722-165= -887 тыс.руб.
Себестоимость реализованной продукции	План 1111	План 1111	Факт 406	Факт 406	Фактор влияния себестоимости реализованной продукции = 3 расчет - 2 расчет = -17+722=705 тыс.руб.
Коммерческие расходы предприятия	План 124	План 124	План 124	Факт 254	Фактор влияния изменения коммерческих расходов предприятия - 4 расчет - 3 расчет = -147+17=-130
Прибыль от реализации продукции	План 165	Условный -722	Условный -17	Факт -147	Совокупное влияние -887+705-130=-312

По расчетам, приведенным в таблице 12 можно увидеть, как изменилась сумма прибыли от реализации продукции за счет каждого фактора. Таким образом, сокращение прибыли от реализации продукции явилось результатом влияния следующих факторов:

а) уменьшения выручки от реализации: - 887 тыс. руб.

б) уменьшение себестоимости реализованной продукции: + 705 тыс. руб.

в) увеличение коммерческих расходов: - 130 тыс. руб.

всего: - 312 тыс. руб.

Результаты расчетов показывают, что фактором, наиболее повлиявшим на снижение прибыли в 2012 году (предприятие в отчетном году получило убыток), является фактор - выручка от реализации продукции, которая сократилась до 513 тыс.руб., а это в три раза меньше выручки за 2011 год.

Об интенсивности использования ресурсов предприятия, способности получать доходы и прибыль судят по показателям рентабельности. Данные показатели отражают как финансовое положение предприятия, так и эффективность управления хозяйственной деятельностью, имеющимися активами и вложенным собственниками капиталом. Показатели данной группы, как и показатели деловой активности, интересуют всех пользователей.

Показатели, используемые для оценки рентабельности, приведены в таблице 13.

Таблица 13 - Анализ коэффициентов рентабельности предприятия, по чистой прибыли

Показатели рентабельности	2011 год	2012 года	Откл., +/-
Чистая прибыль (убыток), тыс. руб.	124	-151	-275
К рентабельности активов,	0,5	0	-0,5
К рентабельности собственного капитала,	0,7	0	-0,7
К рентабельности реализации,	0,1	0	-0,1
К рентабельности текущих затрат,	0,1	0	-0,1
К.рентабельности инвестиционного капитала, %	0,7	0	-0,7

Из таблицы 13 видно, что за анализируемый период чистая прибыль предприятия уменьшилась на 275 тыс. руб. рентабельность предприятия не может быть рассчитана за 2012 год, так как в результате своей торговой деятельности этот год явился убыточным. Соответственно анализируя коэффициенты рентабельности мо...