Анализ финансового состояния ООО "ЭЛЕКТРОНИКА"

Вместо того чтобы обеспечить гибкий подход к ценообразованию, такая политика скидок привела к сокращению числа клиентов. Узнав, что другим покупателям реализует продукцию на более выгодных условиях, некоторые из них задерживали оплату, снижали объемы закупок, а в отдельных случаях даже уходили к конкурентам. При этом принимаемые решения в отношении скидок зачастую были экономически неоправданны, а правила их предоставления допускали недобросовестное поведение со стороны сотрудников.

Другая проблема заключалась в том, что практически все сделки в соответствии с принятыми в организации регламентами должны были в обязательном порядке согласовываться с директором. Это отнимало много времени, и менеджер не мог оперативно ответить клиенту, какой будет цена на поставляемую продукцию. Осознание этих проблем подтолкнуло к созданию единой системы расчета и обоснования скидок, которая могла бы лечь в основу работы предприятия.

Расчет размера скидок за объем покупаемого товара осуществляется в два шага:

- определение объема партии товара, за превышение которого предоставляются скидки;

- расчет размера скидки.

В бюджет мы закладываем минимальную норму рентабельности. Другими словами, бюджет составляется на основании допущения, что всем нашим покупателям будет предоставлена максимальная скидка. При таком способе планирования мы получаем некоторый запас ликвидности. Скидки, которые мы предоставляем нашим покупателям,- это скидки за объем. Их размер определяется индивидуально.

В нашем случае объем партии товара, за превышение которого предоставляются скидки, рассчитывается следующим образом:

Сначала на основании аналитических данных за предыдущий год и планируемых показателей на предстоящий (с детализацией по видам продукции и с учетом фактора сезонности) определяется точка безубыточности. При этом если рынок, на котором работаем, подвержен инфляции, для более точного расчета базовая цена и себестоимость продукции должны быть скорректированы на индекс инфляции.

Затем полученный объем продаж делится на количество заказов, поступивших за аналогичный период предыдущего года,- это минимальный размер партии (Qmin), за который может предоставляться скидка.

Полученное значение может корректироваться в зависимости от ценовой стратегии конкурентов, а также транспортных возможностей.

При определении минимального размера партии, меньше которого скидка не предоставляется, ориентируемся на конкурентов и устоявшиеся на рынке условия отгрузки. Как правило, система скидок распространяется на постоянных покупателей, регулярно приобретающих продукцию и имеющих положительную кредитную историю.

Определив минимальный размер партии товара и отталкиваясь от базовой цены без учета скидок, несложно рассчитать максимальный размер скидки (в руб.), которую предприятие может предоставить клиенту (при данном объеме продаж прибыль от сделки без скидки будет равна прибыли от сделки со скидкой):

Максимальный размер скидки = Pбаз - С - [ ( Рбаз - С ) Qmin ] : Qз

где Pбаз - базовая цена без учета скидок;

С - себестоимость единицы продукции;

Qз - объем партии, заказанной покупателем.

Не стоит предоставлять скидки максимального размера, так как в этом случае нет заинтересованности продавать больше, получая тот же объем прибыли. Всегда следует создавать некоторый запас прочности (дополнительную норму прибыли). Решение о создаваемом запасе прочности принимается совместно с директором.

Для того чтобы стимулировать рост объемов продаж, можно порекомендовать принять запас прочности как процент, находящийся в обратной зависимости от объема заказа. В таком случае при увеличении объема закупки скидка будет расти в геометрической прогрессии.

Предоставлением скидок можно стимулировать не только увеличение продаж, но и сокращение сроков отвлечения денежных средств в расчетах с покупателями.

Поставщики готовы предоставлять скидки, если риск несвоевременного платежа будет полностью исключен или сведен к минимуму. Мы стремимся платить точно в срок. Это позволит поставщикам сократить резервы на покрытие кассовых разрывов и свести к минимуму использование овердрафтов, а, следовательно, предоставлять нашей организации большие скидки.

При определении допустимого размера скидки за скорость погашения может быть использована та же логика, которой руководствуются банки, кредитуя своих клиентов. Другими словами, предприятие должно определить, под какой процент оно готово кредитовать своих покупателей. При этом нужно соблюдать следующие требования:

- ставка кредитования клиентов должна превышать процент, под который компания привлекает кредитные ресурсы. При этом под кредитными ресурсами нужно понимать не только ставку по банковским кредитам, но и условия предоставления отсрочки платежа поставщиками;

- ставка кредитования должна быть выше ставки по без рисковым вложениям (депозиты, государственные краткосрочные облигации).

Определив ставку кредитования покупателей, предприятие может рассчитать максимальный размер скидки по следующей формуле:

Максимальный размер скидки = Rk (О - Оmax ) : 365

где Rk - принятая предприятием ставка коммерческого кредита (% годовых);

O - период, в течение которого покупатель должен оплатить товар, чтобы получить рассчитанную скидку (дни);

Оmax - максимальная отсрочка платежа, которую предоставляет предприятие (дни).

Размер скидки=15(10-30): 365=0,8%

При расчете скидок за срочность погашения мы используем ставку, незначительно превышающую процент по банковским кредитам. Кредитование покупателей не является основным видом деятельности, что не позволяет точно оценить финансовые риски. К тому же кредитные ресурсы ограниченны, поэтому ставка кредитования наших покупателей выше банковской. Также мы используем скидку за лояльность - до 1,5% от цены продажи,- которая предоставляется клиентам, сотрудничающим с нами на постоянной основе. Размер этой скидки был установлен по принципу «следования» за нашим основным конкурентом.

В качестве основного критерия оценки эффективности сделки было решено использовать показатель требуемой минимальной рентабельности (ТМР), который бы учитывал требования собственников к рентабельности собственного капитала, инфляцию и поправки на риск.

ТМР = Стоимость капитала + Премия за риск + Инфляция

Составляющие ТМР мы вычисляем следующим образом:

- стоимость капитала - показатель, который принимается равным наибольшему из значений средневзвешенной стоимости капитала, привлекаемого для финансирования сделки (WACC), или доходности менее рискового альтернативного размещения денежных средств (например, ставке процента по депозитам или менее рисковой сделке);

- премия за риск. Собственники должны определить, за какое вознаграждение они готовы принять риск возникновения убытков от безнадежной дебиторской задолженности. Сделать это можно, проанализировав статистику за предыдущие периоды (долю безнадежных долгов в объеме продаж с рассрочкой платежа);

- инфляция. Можно использовать как официально публикуемые, так и внутренний показатель инфляции. Внутренний показатель инфляции рассчитывается как положительная разница темпов прироста цен на необходимые сырье и материалы и прироста темпов среднерыночных цен на продукцию предприятия.

Значение ТМР является основой для определения эффективности предоставления скидок.

Рассмотрим порядок действий и принятия решений по вопросам предоставления скидок. Расчет размера предоставляемой клиенту скидки и оценка эффективности этой сделки представлены в таблице 14:

Таблица 14 - Расчет и оценка эффективности скидки

Из таблицы 14 видно, что максимальный размер скидки, который может быть предоставлен по этой сделке с единицы товара, составляет 261,6 руб. При этом рентабельность сделки превышает ее требуемую минимальную рентабельность на 19%. Таким образом, данная сделка эффективна.

Внедрение предложенных мероприятий позволит улучшить основные показатели финансово-хозяйственной деятельности предприятия, повысить ликвидность баланса, быть платежеспособным, не допускать вероятности банкротства, а, следовательно, иметь устойчивое финансовое состояние.

Искусство управления денежными потоками состоит в том, чтобы держать на счетах минимально необходимую сумму денежных средств, которые нужны для оперативной деятельности. Сумма денежных средств, - это, по сути дела, страховой запас, предназначенный для покрытия кратковременной несбалансированности денежных потоков; его должно хватит для производства всех первоочередных платежей. Поскольку денежные средства, находясь в кассе или на счетах в банке, не приносят дохода, а их эквиваленты - краткосрочные финансовые вложения - имеют невысокую доходность, их нужно иметь в наличии на уровне безопасного минимума.

Увеличение или уменьшение остатков денежной наличности на счетах в банке обусловливается уровнем несбалансированности денежных потоков, т.е. притоком и оттоком денег. Превышение положительного денежного потока над отрицательным денежным потоком увеличивает остаток свободной наличности, и наоборот, превышение оттоков над притоками приводит к нехватке денежных средств и увеличению потребности в кредите.

Основной целью управления денежными активами является поддержание оптимального объема денежных средств для обеспечения постоянной платежеспособности предприятия.

Приоритетность этой цели определяется тем, что ни большой размер оборотных активов и собственного капитала, ни высокий уровень рентабельности хозяйственной деятельности не могут застраховать предприятие от возбуждения против него иска о банкротстве, если в предусмотренные сроки из-за нехватки денежных активов оно не может рассчитаться по своим неотложным финансовым обязательствам. Однако даже при отсутствии иска о банкротстве к предприятию несвоевременный расчет с контрагентами, персоналом может нанести значительный урон имиджу компании и сказаться на его дальнейших финансовых результатах. Поэтому в практике построения эффективной финансовой политики управление денежными активами часто отождествляется с управлением платежеспособностью (управлением ликвидностью).

Одним из способов оценки достаточности денежных средств является расчет длительности периода их оборота. Период оборота денежных средств показывает срок с момента поступления денег на расчетный счет до момента их выбытия. В таблице 15 представлен расчет оборачиваемости денежных средств предприятия по данным бухгалтерского баланса.

Таблица 15 - Анализ оборачиваемости денежных средств

Как следует из таблицы, период оборота денежных средств составил в течение отчетного года сократился до 2 дней, т.е. с момента поступления денег на счета предприятия до момента их выбытия проходило 2 дня.

Заключение

Данная работа посвящена анализу финансового состояния ООО «ЭЛЕКТРОНИКА», так как одним из важнейших условий эффективного функционирования предприятия является стабильное, устойчивое финансовое состояние предприятия. Для его поддержания необходимо иметь постоянную платежеспособность, высокую ликвидность баланса, не допускать вероятности банкротства. Значимая роль в осуществлении данных задач принадлежит анализу финансового состояния организации.

Информационной базой исследования в ходе работы послужили такие источники, как: бухгалтерские балансы, отчеты о прибылях и убытках, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса; а так же литература по финансовому менеджменту, бухгалтерскому и финансовому учету, экономическому анализу.

В первой главе курсовой работы проведен анализ финансового состояния ООО «ЭЛЕКТРОНИКА». Рассчитав и проанализировав состав, динамику, структуру имущества предприятия и источников его формирования за два года можно сделать вывод, что структура капитала свидетельствует о превышении доли собственного капитала над заемным на протяжении первого года. Эта ситуация является надежной для банков и кредиторов, так как исключается вероятность финансового риска. Однако предприятия, как правило, заинтересованы в привлечении заемных средств.

Снижение запасов - положительный момент. Большие сверхплановые запасы приводят к замораживанию оборотного капитала, замедлению оборачиваемости, в результате чего ухудшается финансовое состояние предприятия.

За анализируемый период времени наблюдается увеличение величины дебиторской задолженности. Это отрицательная тенденция потому, что в условиях инфляции финансовая политика увеличения кредитования своих покупателей является не благоприятной, так как повышается зависимость ООО «ЭЛЕКТРОНИКА» от платежеспособности и добросовестности партнеров.

На протяжении двух лет наблюдается снижение стоимости по статье денежные средства. Это может свидетельствовать о несбалансированности денежных потоков на предприятии.

Проанализировав ликвидность баланса за два года можно сделать вывод, что предприятие достигло абсолютной ликвидности баланса на протяжении данного промежутка времени. Но одно из соотношений групп активов и пассивов к концу 2012 года не стало отвечать условиям абсолютной ликвидности, а именно наиболее ликвидные активы меньше наиболее срочных обязательств. Что в дальнейшем может отрицательно сказаться на деятельности организации и привести к необходимости привлечения заемных средств.

Однако остальные соотношения групп активов и пассивов в течение двух лет соблюдались, что положительно отражалось на работе предприятия. Анализируя коэффициенты ликвидности можно сказать о том, что предприятие обладает высокой денежной платежеспособностью за этот период. В ходе анализа было установлено, что показатели ликвидности соответствуют нормативным значениям. Это положительный фактор, свидетельствующий о надежности предприятия.

Из анализа следует, что предприятие на протяжении анализируемого промежутка времени имело абсолютную финансовую устойчивость. У предприятия наблюдался излишек всех источников финансирования запасов и затрат.

Анализ показал, что все коэффициенты финансовой устойчивости предприятия соответствуют нормативным значениям. Предприятие является платежеспособным и имеет стабильную финансовую устойчивость.

По результатам проведенного анализа финансового состояния ООО «ЭЛЕКТРОНИКА» руководству рекомендовано осуществление следующих мероприятий для улучшения финансового состояния организации:

- достигнуть роста выручки и прибыли от реализации продукции, за счет снижение затрат на доставку товаров (заключение договоров поставки с поставщиками которые либо находятся ближе или к которым можно добраться по одной трассе, заключения договором непосредственно с заводами производящими товары данного вида);

- уменьшение дефицита собственного капитала за счет ускорения его оборачиваемости; при принятии решений о структуре капитала должны учитываться такие критерии, как, например способность предприятия обслуживать и погашать долги из суммы полученного дохода, величины и устойчивость прогнозируемых потоков денежных средств для обслуживания и погашения долгов.

- более продуктивная работа с покупателями, определение их фактического спроса, их оценка предложенному товару, оптимизация товарного ассортимента на основании проведенной работы;

- вести непрерывный мониторинг состояния дебиторской задолженности, своевременно выявляя и устраняя негативные тенденции; ориентироваться на большое число покупателей для снижения риска неуплаты; предоставлять больше скидок при предоплате, которые должны быть нормированы;

- непрерывно следить за оборачиваемостью дебиторской задолженности с целью выяснить причины замедляющие оборачиваемость.

Внедрение предложенных мероприятий позволит улучшить основные показатели финансово-хозяйственной деятельности предприятия, повысить ликвидность баланса, быть платежеспособным, не допускать вероятности банкротства, а, следовательно, иметь устойчивое финансовое состояние.

Список использованной литературы

1. Гражданский кодекс Российской Федерации (1 часть) от 05.08.2000г. (ред. От 10.01.06г.)// СПС Гарант

2. Налоговый кодекс Российской Федерации I, II часть - М.:ОМЕГА-Л, 2012 г. - 550 с.

3. Федеральный закон от 08.02.1998 № 14-ФЗ. (ред. от 27.12.2012) «Об обществах с ограниченной ответственностью» (принят ГД ФС РФ 14.01.1998

4. Приказ Министерства финансов Российской Федерации от 6 июля 1999 г. №43н «Об утверждении положения по бухгалтерскому учету, бухгалтерской отчетности организации (ПБУ 4/99)» // Российский курьер №5, 2007 г.

5. Приказ Министерства финансов Российской Федерации от 22 июля 2003 г. №67н «О формах бухгалтерской отчетности организации» // Финансовая газета №33, 2003 г.

6. Положения по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99) // Все положения по бухгалтерскому учету, 2004. - С. 32-44

7. Нормативно-методические материалы о несостоятельности (банкротстве) предприятий. Федеральная служба России по делам о несостоятельности и финансовому оздоровлению. М., 2004.

8. Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш. Экономика и управление. Словарь. -М.: Московский психолого-социальный институт, 2005. -488с.

9. Большая экономическая энциклопедия. - М.: Эксмо, 2007. -816с.

10. Балабанов И.Т. «Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом?». - М.: Финансы и Статистика, 2004 - 223 с.

11. Илясов Г. Оценка финансового состояния предприятия// Экономист.-2007.-№8.- с. 49-54.

12. Ионова И.Ф., Н.Н.Селезнева Финансовый анализ. Управление финансами М.: ЮНИТИ 2003 - 534 с.

13. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Отчётность. - М.: Финансы и статистика, 2005 - 432с.

14. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки- М. .: ИКЦ «Дис», 2007 - 224с.

15. Антикризисное управление: Учебник/ под ред. Э.М.Короткова. - М.6 ИНФРА-М, 2004. - 432 с.;

16. Баканов М.И. , Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник.. - М.: Финансы и статистика, 2003 - 288 с.

17. Басовский Л.Е. Теория экономического анализа: Учебное пособие. - М.: ИНФРА - М, 2003 - 302 с.

18. Власова В.М. Финансы и статистика: Учебное пособие - М.: ЮНИТИ-ДАНА 2003 г. - 240 с.

19. Волкова О.И., Девяткина О.В. Экономика предприятия (фирмы): Учебник М.: ИНФРА-М 2003. - 600 с.

20. Гальперин В.М., Игнатьев С.М. Микроэкономика в 2-х т.: Учебник - СПб: Экономическая школа, 2003 - 481 с.

21. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - М.: Проспект, 2004. - 320с.

22. Крутик А.Б. Антикризисный менеджмент: Учебник. - СПб.: Питер, 2003. - 432 с.;

23. Любушин Н.П., Лещева В.Б. Анализ финансово-экономической деятельности: Учеб. пособие. - М.: ЮНИТИ-ДАНА 2005.-301с.

24. Савицкая Г.В. Экономический анализ: Учеб. - 10-е изд., - М.: Новое знание, 2004. - 640 с.

25. Савицкая Г.В. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учеб. пособие. - М.: ИНФРА-М, 2007. - 281 с.

26. Самсонов Н.Ф. Финансы, денежное обращение и кредит: Учебное пособие. М.: Статистика 2004 - 301 с.

27. Самсонов Н.Ф. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. М.: ИНФРА-М 2005- 495 с.

28. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент Учебник для вузов М.: Перспектива 2005 - 425 с.

29. Стоянов Е.А., Стоянова Е.С. Экспертная диагностика и аудит финансово-хозяйственного положения предприятия. - М.: Перспектива, 2005 - 401 с.

30. Уткин Э.А. Финансовый менеджмент - М.: Зеркало 2003. - 264с.

31. Финансовый менеджмент: Учебник/ под ред. д.э.н. проф. А.М.Ковалевой. М.: ИНФРА-М, 2005. - 284 с.

32. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов/под ред. акад. Г.Б.Поляка. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. - 527 с.;

33. Финансовый менеджмент: управление капиталом и инвестициями: Учебник для вузов. - М.: ГУ ВШЭ, 2003. - 504 с.;

34. Финансовый менеджмент: Учебник/ под ред. д.э.н. проф. А.М.Ковалевой. М.: ИНФРА-М, 2005. - 284 с.

35. Финансовый менеджмент: теория и практика/ Под ред. Стояновой Е.С.- М.: Перспектива, 2003 - 463 с.

36. Чернышева Ю.Г., Чернышев Э.А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. М.: «МарТ» 2004 - с. 293

37. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа: Учебное пособие: М.: Филинъ, 2003. - 208 с.

38. Экономический анализ/под ред. проф. Л.Т.Гиляровской. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. - 615 с.

39.Экономический анализ: Основы теории. Комплексный анализ хозяйственной деятельности организации: Учебник. / Под. Ред. проф. Н.В. Войтоловского.- М.: Высшее образование, 2006.- 513с.

40. Яшин С.Н., Яшина Н.И. Совершенствование теоретических и практических основ определения экономического состояния промышленных предприятий в целях управления их экономическими развитием // Финансы и кредиты 2011 №5.

41. Высоцкий Д. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности // Бух. Учет. - 2012.- № 12.- С. 36 - 37.

42. Глазунов В. М. Анализ финансового состояния предприятия //Финансы. - 2012.- № 2.- С. 15 - 21.

43. Крейнина М. Н. Система финансовых показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия // Я - бухгалтер. - 2011. - № 8. - С. 142 - 149.

44. Кринкина М. Методы оценки платежеспособности предприятия // Экономика и жизнь. - 2007. - № 12. - С. 9.

Размещено на Allbest.ur