Анализ показателей финансовой деятельности предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru/

Автономная некоммерческая организация

Высшего профессионального образования Центросоюза Российской Федерации

«Российский университет кооперации»

Казанский кооперативный институт (филиал)

Кафедра «Финансы и кредит»

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине «Финансовый менеджмент»

на тему: «Анализ показателей финансовой деятельности предприятия»

Выполнил студент

5 курса гр.3811

специальности 08105.65

Руководитель:

к.э.н.,ст. преподаватель

Казань 2012

Содержание

Введение

1. Теоретические основы анализа показателей финансовой деятельности предприятия

1.1 Роль финансового анализа в управлении предприятием

1.2 Методы анализа финансового состояния предприятия

2. Анализ финансовой деятельности ООО «Электросервис»

2.1 Основные показатели деятельности ООО «Электросервис

2.2 Оценка и анализ показателей финансовой устойчивости

2.3 Анализ результатов деятельности предприятия

2.5 Анализ рентабельности

2.4 Пути совершенствования деятельности предприятия

Заключение

Список использованной литературы

Приложение

Введение

Результаты в любой сфере бизнеса зависят от наличия и эффективности использования финансовых ресурсов, которые приравниваются к «кровеносной системе», обеспечивающей жизнедеятельность предприятия. Сбой финансовых потоков вызывает спазм ликвидности со всеми вытекающими последствиями.

Профессиональное управление финансами неизбежно требует глубокого анализа, позволяющего более точно оценить неопределенность ситуации с помощью современных количественных методов исследования. В связи с этим существенно возрастает приоритетность и роль финансового анализа, то есть комплексного системного изучения финансового состояния предприятия и факторов его формирования с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозирования уровня доходности капитала.

Основными задачи анализа финансового состояния предприятия:

- определение меры влияния объективных и субъективных факторов на финансовые результаты деятельности предприятия;

- оценка финансового положения предприятия и факторов его измерения;

- оценка работы предприятия его структурных подразделений по выполнению показателей финансового плана;

- анализ соблюдения финансовой, расчетной и кредитной дисциплины;

- выявление резервов повышения рентабельности и разработка мероприятий по использованию выявленных резервов.

В процессе финансового анализа исследуются:

- наличие, состав и структура средств предприятия, причины и последствия их изменения;

- наличие, состав и структура источников средств предприятия, причины и последствия их изменения;

- состояние, структура и динамика изменения долгосрочных активов;

- дебиторская задолженность;

- эффективность использования средств.

В конечном счете такой анализ должен позволить прогнозирование возможных финансовых результатов исходя из реальных условий хозяйственной деятельности в планируемом периоде.

Финансовое состояние предприятия его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности.

Целью курсовой работы является изучение основ анализа показателей финансовой деятельности предприятия

Задачи анализа:

- рассмотреть теоретические основы анализа показателей финансовой деятельности предприятия;

- проанализировать основные показатели деятельности предприятия;

- разработать план мероприятий по улучшению сложившейся ситуации.

Курсова работа посвящена анализу финансовой деятельности ООО “Электросервис “ по итогам работы за 2010 и 2011 годы.

Данный анализ состоит из нескольких этапов: анализ имущественного состояния, исследование показателей финансовой устойчивости предприятия, проводится анализ ликвидности баланса предприятия и рассчитываются специальные показатели ликвидности предприятия в целом.

На основе рассчитанных отдельных показателей и коэффициентов, характеризующих финансовое состояние фирмы, можно сделать более детальные выводы о финансовом положении предприятия и выявить резервы повышения эффективности хозяйственной деятельности предприятия, подготовить предложения по улучшению работы ООО “Электросервис“.

1. Теоретические основы анализа показателей финансовой деятельности предприятия

1.1 Роль финансового анализа в управлении предприятием

В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйствующего субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений (организаций и лиц), заинтересованных в результатах его функционирования. На основании доступной им отчетно-учетной информации они стремятся оценить финансовое положение предприятия. Основным инструментом для этого служит финансовый анализ, при помощи которого можно объективно оценить внутренние и внешние отношения анализируемого объекта, а затем по его результатам принять обоснованные решения.

Финансовый анализ представляет собой процесс, основанный на изучении данных о финансовом состоянии и результатах деятельности предприятия в прошлом с целью оценки перспективы его развития. Таким образом, главной задачей финансового анализа является снижение неизбежной неопределенности, связанной с принятием экономических решений, ориентированных в будущее.

Финансовый анализ дает возможность оценить:

-имущественное состояние предприятия;

- степень предпринимательского риска, в частности возможность погашения обязательств перед третьими лицами;

- достаточность капитала для текущей деятельности и долгосрочных инвестиций;

- потребность в дополнительных источниках финансирования;

- способность к наращению капитала;

- рациональность привлечения заемных средств;

- обоснованность политики распределения и использования прибыли;

- целесообразность выбора инвестиции и другие.

В широком смысле финансовый анализ можно использовать: как инструмент обоснования краткосрочных и долгосрочных экономических решений, целесообразности инвестиций; как средство оценки мастерства и качества управления; как способ прогнозирования будущих результатов.

Современный финансовый анализ постоянно изменяется под воздействием растущего влияния среды на условиях функционирования предприятий. В частности, меняется его целевая направленность: контрольная функция отступает на второй план и основной упор делается на переход к обоснованию управленческих и инвестиционных решений, определению направлений возможных вложений капитала и оценке их целесообразности.

Финансовый анализ является существенным элементом финансового менеджмента и аудита. Практически все пользователи финансовых отчетов предприятия применяют методы финансового анализа для принятия решений.

Он основан на расчете абсолютных и относительных показателей, характеризующих различные аспекты деятельности предприятия и его финансовое положение. Однако главное при проведении финансового анализа не расчет показателей, а умение трактовать полученные результаты.

Собственники анализируют финансовые отчеты с целью повышения доходности капитала, обеспечения стабильности положения фирмы. Кредиторы и инвесторы анализируют финансовые отчеты, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам. Качество принимаемых решений в значительной степени зависит от качества их аналитического обоснования.

Таким образом, основной целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика и управляющего (менеджера) может интересовать как текущее финансовое состояние предприятия, так и прогноз на ближайшую или отдаленную перспективу, то есть ожидаемые параметры финансового состояния.

Цели анализа достигаются в результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач. Аналитическая задача представляет собой конкретизацию целей анализа с учетом организационных, информационных, технических и методических возможностей проведения этого анализа. Основными факторами являются объем и качество исходной информации. При этом надо иметь в виду, что периодическая финансовая отчетность предприятия - это лишь «сырая» информация, подготовленная в ходе выполнения на предприятии учетных процедур.

Чтобы принимать управленческие решения в области производства, сбыта, финансов, инвестиций и нововведений, руководству нужна постоянная осведомленность по соответствующим вопросам, возможная лишь в результате отбора, анализа,оценки и концентрации исходной «сырой» информации.

Финансовый анализ является прерогативой высшего звена управленческих структур предприятия, способных влиять на формирование финансовых ресурсов и на потоки денежных средств. Эффективность или неэффективность частных управленческих решений, связанных с определением цены продукта, размера партии закупок сырья или поставок продукции, заменой оборудования или технологии, должна пройти оценку с точки зрения общего успеха фирмы, характера её экономического роста и роста общей финансовой эффективности. Отметим, что неудачи с использованием финансовых коэффициентов для целей принятия экономических решений объясняются в значительной степени именно тем, что начинающие аналитики привлекают для анализа несопоставимые с точки зрения методологии бухгалтерского учета данные и делают затем на их основе неадекватные выводы. Второе условие, вытекающее из первого, - владение методами финансового анализа. При этом качественные суждения при решении финансовых вопросов важны не менее чем количественные результаты. К таким качественным суждениям следует отнести в первую очередь общую оценку ситуации и стоящих проблем, которые будут определять как использование тех или иных конкретных методов финансового анализа, так и интерпретацию его результатов, степень необходимой точности которых также зависит от конкретной ситуации и целей анализа. Для обеспечения качественных суждений необходима оценка надежности имеющейся информации, также степени неопределенности и риска.

Третье условие - это наличие программы действий, связанной с определением конкретных целей выполнения аналитических работ. Например, итоговый анализ коэффициентов ликвидности по данным отчетности, проводимый для целей составления пояснительной записки, будет отличаться от углубленного анализа платежеспособности, имеющего своей целью прогнозирование будущих денежных потоков.

Четвертое условие определяется пониманием ограничений, присущих применяемым аналитическим инструментам, и их влияния на достоверность результатов финансового анализа. Так, ключевым моментом для процесса принятия решений о целесообразности новых инвестиций является определение стоимости капитала. Теория и практика финансового анализа располагает разнообразным набором способов расчета данного критерия оценки инвестиций, различающихся как методическими подходами к определению стоимости отдельных составляющих капитала, так и информационной базой. Профессионализм аналитика состоит в том, чтобы, владея различными методами определения стоимости капитала, понимая проблемы использования того или иного методического подхода, обосновать выбор приемлемого способа с учетом стоящих целей анализа и имеющейся информации.

Затратность процесса финансового анализа и требование соизмерения затрат и результатов определяют пятое условие, касающееся минимизации трудозатрат и выполнение аналитических работ при достижении удовлетворительной точности результатов расчетов.

Шестым обязательным условием эффективного финансового анализа является заинтересованность в его результатах руководства предприятия. Качество финансового анализа зависит от компетентности лица, принимающего управленческое решение в области финансовой политики. В том же документе подчеркивается, что одной из задач реформы предприятия является переход к управлению финансами на основе анализа финансово-экономического состояния с учетом постановки стратегических целей деятельности предприятия. В современных условиях перед руководством предприятия встает задача не столько овладеть самими методами финансового анализа (для выполнения профессионального анализа необходимы соответствующим образом подготовленные кадры), сколько использования результатов анализа. Стремясь решить конкретные вопросы и получить квалифицированную оценку финансового положения, руководители предприятий всё чаще начинают прибегать к помощи финансового анализа. При этом они, как правило, уже не довольствуются констатацией величины показателей отчетности, а рассчитывают получить конкретное заключение о достаточности платежных средств, нормальных соотношениях собственного и заемного капитала, скорости оборота капитала и причинах её изменения, типах финансирования тех или иных видов деятельности. Результаты финансового анализа позволяют выявить уязвимые места, требующие особого внимания. Нередко оказывается достаточным обнаружить эти места, чтобы разработать мероприятия по их ликвидации.

Всё это лишний раз свидетельствует о том, что финансовый анализ в современных условиях становится элементом управления.

1.2 Методы анализа финансового состояния предприятия

Финансовое положение организации анализируется с помощью следующих трех методов:

- метод приблизительных оценок;

- метод сравнения результатов предыдущих лет;

- метод использования отраслевых показателей.

Рассмотрим каждый из этих методов.

Многие аналитики используют метод приблизительных оценок при определении важнейших финансовых коэффициентов.

Метод приблизительных оценок состоит в том, чтобы найти важнейшие коэффициенты для определения финансового положения организации.

Метод приблизительных оценок используется многими аналитиками при определении важнейших финансовых коэффициентов. И если коэффициент составляет 1,5 и выше, то деятельность организации оценивается положительно.

Длительное время аналитики считали, что если текущий коэффициент, определяемый как отношение оборотных средств к краткосрочным обязательствам, равен 2, то это является положительным фактором. Однако этот показатель нельзя применять ко всем организациям. В ряде случаев организация с текущим коэффициентом 2 может иметь слабое финансовое положение, проявляющееся в большой дебиторской задолженности, в значительных материальных запасах, в слабом контроле за движением денежных средств.

Встречаются случаи, когда у организации коэффициент покрытия меньше 2 , но она имеет стабильное финансовое положение. И по причинам, указанным выше, оценки должны производиться с наибольшей осторожностью, чтобы в последующем иметь наименьший риск.

Метод сравнения результатов предыдущих лет состоит в сравнении показателей организации за ряд предыдущих лет.

Метод сравнения результатов называется также методом использования результатов предыдущих лет и позволяет увидеть происходящие изменения в одной и той же организации по финансовым результатам.

Метод сравнения результатов предыдущих лет имеет преимущества перед способом приблизительных оценок, так как позволяет выявить изменения, происходящие в организации, в худшую или лучшую сторону, а также спрогнозировать будущие тенденции развития. Но при этом необходимо обратить внимание на то, что в переломные периоды необходимо проявлять осторожность в прогнозах на будущее. Недостатком в применении метода сравнения результатов предыдущих лет является и то, что хорошие результаты в прошлом могут быть неприемлемыми в будущем и даже в настоящем.

Метод использования отраслевых показателей заключается в сопоставлении итогов деятельности организации с показателями других аналогичных ей организаций.

Метод использования отраслевых показателей в определенной степени позволяет устранить недостатки двух предыдущих методов, так как он предполагает сопоставление итогов деятельности организации с другими организациями той же отрасли.

Так, если доход от инвестиций в других организациях той же отрасли составляет 6%, а в анализируемой организации - 3%, то для инвестора это будет тревожным знаком.

Однако при применении метода использования отраслевых показателей необходимо учесть следующее:

- хотя две организации и могут функционировать в одной отрасли, они могут быть несопоставимыми.

- большинство крупных организаций занимается деятельностью в нескольких отраслях, не связанных между собой. Различные подразделения таких крупнейших организаций имеют разные уровни рентабельности и риска.

Наряду с абсолютными величинами при рассмотрении бухгалтерской отчетности используются различные приемы анализа, предполагающие расчет и оценку не только абсолютных, но и относительных показателей, которыми являются горизонтальный, вертикальный, трендовый, факторный анализы и расчет коэффициентов.

Горизонтальный анализ предполагает изучение абсолютных показателей статей отчетности организации за определенный период, расчет темпов их изменения и оценку.

При горизонтальном анализе строятся аналитические таблицы, в которых абсолютные показатели отчетности дополняются относительными, то есть просчитывается изменение абсолютных показателей в сумме и в процентах.

В условиях инфляции ценность горизонтального анализа несколько снижается, так как производимые с его помощью расчеты не отражают изменение показателей, связанных с инфляционными процессами, но результаты горизонтального анализа используются при межхозяйственных сравнениях.

Горизонтальный анализ используется также для дополнения вертикального анализа финансовых показателей.

Под вертикальным анализом понимается представление данных отчетности в виде относительных показателей через удельный вес каждой статьи в общем итоге отчетности и оценку их изменения в динамике.

Относительные показатели сглаживают влияние инфляции, что позволяет достаточно объективно давать оценку происходящим изменениям.

Данные вертикального анализа позволяют оценить структурные изменения, происходящие в составе активов, пассивов, других показателей отчетности, динамику удельного веса основных элементов доходов организации, коэффициентов рентабельности продукции .

Для более объективной оценки деятельности организации вертикальный анализ дополняется показателями горизонтального анализа, на основе которых строится сравнительный аналитический баланс.

Трендовый анализ (анализ тенденций развития) является разновидностью горизонтального анализа, ориентированного на перспективу. Трендовый анализ предполагает изучение показателей за максимально возможный период времени, но при этом каждая позиция отчетности сравнивается со значениями анализируемых показателей за ряд предшествующих периодов и определяется тренд, то есть основная повторяющаяся тенденция развития показателя, свободная от влияния случайных факторов и индивидуальных особенностей периодов.

Трендовый анализ позволяет оценить качественные сдвиги в имущественном положении организации.

Под факторным анализом подразумевается выражение изучаемого показателя через формирующие его факторы, расчет и оценку влияния этих факторов на изменение показателя. Факторный анализ может быть прямым, то есть изучаемый показатель раскладывается на составные части, и обратным - отдельные элементы соединяются в общий изучаемый (результативный) показатель.

Сравнительный (пространственный) анализ - это сравнение и оценка показателей деятельности организации с показателями организаций-конкурентов, со среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными, с нормативами и т.п.

Анализ коэффициентов (относительных показателей) предполагает расчет и оценку соотношений различных видов средств и источников, показателей эффективности использования ресурсов организации, видов рентабельности.

Анализ коэффициентов (относительных показателей) позволяет оценить взаимосвязь показателей и используется при изучении финансовой устойчивости, платежеспособности организации, ликвидности ее баланса.

Одновременное использование всех приемов (методов) позволяет наиболее объективно оценить как финансовое положение организации, надежность ее текущей деятельности, так и перспективы ее развития.

Анализ, осуществляемый с использованием коэффициентов, позволяет установить соотношения между двумя абсолютными величинами. Чтобы быть полезными, относительные величины должны иметь определенный смысл, но изучение относительных величин не заменяет изучение данных, лежащих в их основе. Относительные величины являются, по своей сути, показателями, которые предназначены для сравнения финансового положения и операций по осуществлению деятельности анализируемой организации с показателями других организаций или предшествующих аналогичных периодов. Основная цель исчисления коэффициентов - выявление направлений дальнейшего исследования.

Метод, осуществляемый с использованием коэффициентов, в большинстве случаев применяется при анализе ликвидности, рентабельности, платежеспособности по долгосрочными займам, положения на рынке.

В общем виде программа анализа финансово- хозяйственной деятельности организации выглядит следующим образом:

1. Предварительный обзор экономического и финансового положения субъектов хозяйствования.

1.1. Характеристика общей направленности финансово- хозяйственной деятельности.

1.2. Выявление «больных» статей отчетности.

2. Оценка и анализ экономического потенциала субъектов хозяйствования.

2.1. Оценка имущественного положения.

2.1.1. Построение аналитического баланса - нетто.

2.1.2. Вертикальный анализ баланса.

2.1.3. Горизонтальный анализ баланс.

2.1.4. Анализ качественных сдвигов в имущественном положении.

2.2. Оценка финансового положения.

2.2.1. Оценка ликвидности.

2.2.2. Оценка финансовой устойчивости.

3. Оценка и анализ результативности финансово - хозяйственной деятельности субъекта хозяйствования.

3.1. Оценка производственной (основной ) деятельности.

3.2. Анализ рентабельности.

Последовательность анализа:

Анализ бухгалтерской отчетности:

Общая оценка структуры имущества и его источников.

Анализ ликвидности средств и платежеспособности.

Анализ финансовой устойчивости.

Анализ потоков денежных средств и деловой активности.

Анализ прибыльности, рентабельности и факторов, влияющих на финансовый результат.

Итоги и выводы: Положительные (Анализ перспектив)

Отрицательные ( Анализ перспектив)

Основным источником информационного обеспечения анализа финансового состояния предприятия служит бухгалтерский баланс - форма №1. Баланс отражает финансовое состояние предприятия на момент его составления. Чтобы установить, какое влияние на сложившееся положение оказали внешние и внутренние условия деятельности предприятия, необходим анализ актива и пассива баланса. И не только баланса, но и другой финансовой отчетности - форм №2, №3, №4 и №5. В процессе анализа используются расшифровки различных балансовых статей.

Бухгалтерский баланс - это способ отражения в денежной оценке имущества предприятия по составу и источников его финансирования на определенную дату. Стоимость имущества и долговых прав, которыми располагает предприятие на отчетную дату, отражается в активе баланса. Активы дают определенное представление об экономических ресурсах или потенциале предприятия по осуществлению их затрат. Собственный капитал, а также обязательства предприятия по кредитам, займам и кредиторской задолженности отражаются в пассиве баланса. Таким образом, обязательства (пассивы) показывают объем средств, полученных предприятием, и их источники, а активы - как предприятие находило полученные им средства. Общая сумма актива должна быть равна общей сумме обязательств перед владельцами (акционерами), кредиторами и инвесторами.

2. Анализ финансовой деятельности ООО «Электросервис»

2.1 Основные показатели деятельности ООО «Электросервис»

Общество с ограниченной ответственностью “ Электросервис “ зарегистрировано и начало свою деятельность в 2005 году. Предприятие является самостоятельным хозяйственным субъектом, не являясь подразделением более крупного предприятия или объединения. Форма собственности - частная, учредителями являются физические лица, которые несут ответственность по обязательствам предприятия в пределах своей доли в уставной фонд фирмы.

ООО “ Электросервис “ - коммерческая фирма, главной целью деятельности которой является получение прибыли. Как экономический субъект, данное предприятие является производителем определенных товаров и услуг, необходимых на российском рынке, т. е. удовлетворяет платежеспособный спрос на эти товары и услуги. Также предприятие, привлекая для выполнения своих хозяйственных и иных обязательств наемную рабочую силу, т. е. сотрудников - менеджеров, бухгалтеров, администрацию, рабочих и других, способствует решению проблемы занятости населения.

ООО “Электросервис “ является малым предприятием со средней численностью работающих 15 человек. Но именно малые предприятия наиболее мобильны в условиях рынка, более чутки к изменениям рыночной конъюнктуры и наиболее способны к четкому управлению со стороны администрации. Данная численность предприятия в этом конкретном случае позволяет выполнять требования клиентов максимально эффективно и позволяет поддерживать работоспособность фирмы, хотя на определенных этапах своей деятельности предприятие имело не очень хорошие финансовые результаты.

Предметом деятельности ООО “Электросервис“ является :

- монтаж силовых трансформаторов ;

- монтаж силового электрооборудования и силовых сетей в производственных помещениях;

- монтаж заземляющих устройств всех типов и цепей заземления ;

- ремонт оборудования и цепей управления защиты, автоматики, сигнализации и измерений распределительных устройств переменного тока ;

- наладка систем учета электрической энергии ;

- наладка электрооборудования промышленных предприятий напряжением до 1кВ;

- монтаж воздушных линий электропередачи переменного тока;

- проведение испытаний параметров электроустановок, их частей и элементов в процессе монтажа, наладки, эксплуатации и ремонта.

Работы, осуществляемые данным предприятием имеют стабильный рынок сбыта в пределах Республики Татарстан: ОАО «СМП Нефтегаз», ООО «ПСК Татэнергострой», ОАО «Татнефтеотдача», ООО «Агросахорстрой».

ООО “ Электросервис “ в своей деятельности руководствуется действующим законодательством и несет всю полноту ответственности за соблюдением интересов государства, граждан, выполнения принятых на себя обязательств.

Основной вид деятельности ООО “ Электросервис “ - деятельность по обеспечению работоспособности электрических и тепловых сетей.

Предприятие является малым, то есть не обладает значительным количеством трудовых ресурсов, но функциональные обязанности каждой группы работников распределены достаточно четко, чтобы система функционирования предприятия могла действовать слаженно .

Главным органом управления фирмы является собрание учредителей. Оно назначает на должность директора предприятия, который является официальным главным представителем интересов фирмы и уполномоченным принимать финансово - хозяйственные решения различной сложности.

Таблица 2.1 Баланс - нетто тыс.руб.

АКТИВ	На начало периода	На конец периода
I Внеоборотные активы
Основные средства	3107	1641
Итого раздел I:	3107	1641
II Оборотные активы
Запасы	287	605
- сырье и материалы	279	597
- готовая продукция	8	8
НДС	23	125
Дебиторская задолженность	915	1995
- покупатели и заказчики	911	1984
Денежные средства	279	1
Итого раздел II:	1504	2726
БАЛАНС	4611	4367
III Капиталы и резервы
Уставный капитал	15	15
Нераспределенная прибыль	889	2257
Итого по разделу III :	904	2272
I\/ Долгосрочные пассивы
\/ Займы и кредиты	2747	1354
Кредиторская задолженность	960	741
- поставщики и подрядчики	724	352
- задолженность по налогам и сборам	35	11
- прочие кредиторы	201	378
Итого оп разделу \/	3707	2095
БАЛАНС	4611	4367

управление выручка рентабельность финансовый

В 2010-2011 годах планируется увеличение объемов производства работ в 1,7 раза. Данная стратегия увеличения объемов продаж базируется на повышении конкурентоспособности производимых работ за счет снижения издержек производства, на основе наработок новых технологий, а также проведения мероприятий по улучшению их качества.

Учитывая стабильность рынка сбыта необходимо наращивать темпы производимых работ.

Перспективность, стабильность и насыщенность рынка обусловливается потребностью в электромонтажных работах, осуществляемых ООО «Электросервис».

Для получения общей оценки динамики финансового состояния можно сопоставить изменения итого баланса с изменениями финансовых результатов хозяйственной деятельности. С этой целью рассчитаем коэффициент роста валюты баланса и коэффициент роста выручки от реализации.

Коэффициент валюты баланса Кб определяется по формуле:

Кб = (Б1- Б0) х 100 / Б0.

где Б1. Б0 - величина итого баланса за отчетный и предыдущий периоды.

Кб = (4367 - 4611) х 100 /4611 = -5,3%

Коэффициент роста выручки от реализации продукции Кв имеет вид:

Кв = (В1 - В0 ) х 100% / В0,

Где В1, В0 - выручка от реализации продукции за отчетный и предыдущий периоды.

Кв = (7511 - 1802) х 100% = 31,7%

Опережение темпов роста выручки от реализации свидетельствует об улучшении использования средств в организации по сравнению с предыдущим периодом. С целью детального выяснения причин создавшейся ситуации необходимо проанализировать характер изменений отдельных статей баланса. Такой анализ проведем с помощью горизонтального (временного) и вертикального (структурного) анализа (таблица №3 приложения).

Запасы - средства, необходимые для производства, увеличились в два раза.

Увеличение абсолютной суммы и удельного веса запасов свидетельствует о:

- наращивании производственного потенциала организации;

- стремлении путем вложений в производственные запасы защитить денежные активы от обесценения под воздействием инфляции.

Предприятию необходимо стремиться к тому, чтобы производство вовремя и в полном объеме обеспечивалось необходимыми ресурсами, и в то же время к тому, чтобы эти ресурсы не залеживались на складах.

Из данных, полученных в таблице 1 , видно, что за 2011 год структура актива и пассива баланса улучшилась. Это положительные изменения, свидетельствующие об улучшении финансового положения предприятия.

Удельный вес дебиторской задолженности также вырос, причем более чем в два раза. Необходимо проанализировать данную задолженность, так как она представляет собой денежные средства, причитающиеся предприятию, и которые на данный период находятся у других организаций. Данная статья может служить резервом увеличения статьи “ Денежные средства “ и может повлиять в будущем на снижение статьи “ Убытки “ .

Дебиторская задолженность увеличилась более чем в три раза, это говорит о том, что данная статья может служить резервом увеличения статьи «Денежные средства» и может повлиять в будущем на повышение статьи «Прибыли». Рост доли дебиторской задолженности в общем её объёме можно расценить как положительный фактор при условии последующего анализа качественного состояния дебиторской задолженности с целью определения динамики абсолютного и относительного размера неоправданной (сомнительной) задолженности.

Произведём ранжирование задолженности по срокам оплаты счетов на основе оперативной отчетности (таблица 2)

Таблица 2.2 Анализ дебиторской задолженности

	Срок просрочки	Сумма	Уд. вес в общей сумме
1	До 1-го мес.	1354	67
2	От 1-го мес. до 3-х	529	28
3	От 3-х мес. до 6-ти	74	3,7
4	От 6-ти до 1 года	19	0,9
5	Больше года	8	0,4
	Итого	1984	100

К оправданной относится задолженность, срок погашения которой не наступил либо составляет менее 1-го месяца. К неоправданной задолженности относится 33% задолженности. Отвлечение средств в эту сторону создает реальную угрозу неплатежеспособности организации и ослабляет ликвидность баланса. Наличие сомнительной дебиторской задолженности свидетельствует о нерациональной политике организации по предоставлению отсрочки в расчетах с покупателями и заказчиками.

Ускорить платежи можно путем совершенствования расчетов, своевременного оформления расчетных документов, предварительной оплаты, применения вексельной формы расчетов.

На конец года доля собственных источников формирования активов заметно увеличилась (+32,7%) за счет увеличения нераспределенной прибыли на 1368 тыс. руб. Величина заемных средств заметно снизилась. Также снизилась и их доля в общей сумме активов. Заемные средства созданы за счет краткосрочных обязательств, что требует контроля за своевременным их возвратом и привлечения в оборот на непродолжительное время других капиталов. Соотношение собственного и заемного капиталов говорит об автономии предприятия в условиях рыночных связей, о его финансовой устойчивости. Собственный капитал на начало 2011 года в 3 раза больше заемного, а на конец 2011 года структура пассивов изменилась - заемный капитал немного меньше собственного. Поэтому автономия предприятия повысилась, а доля собственного капитала в структуре баланса увеличилась в 2 раза. Это свидетельствует о резком снижении зависимости предприятия от своих кредиторов. Об этом также говорит изменение статьи пассива баланса. «Кредиторская задолженность», которая уменьшилась на 219 т.р. за 2011г. Ведь деньги, вложенные в производство и оказание услуг из средств заказчика, при не подписании им акта сдачи - приемки работ (то есть принятия этих работ), должны быть возвращены заказчику (так как работы не выполнены). В этом случае предприятие теряет денежные средства, затраченные на производство этих работ.

2.2 Оценка и анализ показателей финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость базируется на оптимальном соотношении между отдельными видами активов организации (оборотными или внеоборотными активами с учетом их внутренней структуры) и источниками их финансирования (собственными или привлеченными средствами).

Определим следующие три основных показателя:

1. Собственные оборотные средства (СОС) - это разница между капиталом и резервами ( разд.III пассива баланса) и внеоборотными активами (разд. I актива баланса); характеризует чистый оборотный капитал.

СОС =III р. П. - I р. А.

СОС = 904 - 3107 = -2203

СОС = 2272 - 1641 = 631

Увеличение данного показателя по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности организации.

2. Собственные и долгосрочные заемные источники формирования запасов и затрат (СД)

СД = СОС + I\/ р. П.

1)СД = -2203 +0 = -2203

2) СД = 631 + 0 = 631

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ).

ОИ = СОС + КЗС (Краткосрочные заемные средства)

ОИ = -2203 + 2747 = 544

ОИ = 631 + 1354 = 1985

Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность определенными видами источников (собственными, кредитными и другими заемными), поскольку достаточность суммы всех возможных видов источников (включая краткосрочную кредиторскую задолженность и прочие пассивы) гарантирована тождественностью итогов актива и пассива баланса.

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:

- излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (ДСОС) - Фс -

ДСОС = СОС - З ,

где З- запасы (стр. 210 р. I I актива баланса.

ДСОС = -2203 - 287 = -2490

ДСОС = 631 - 605 = +26

Так, в 2010 году имелся очень большой недостаток собственных оборотных средств. Но в 2011 году он превратился в небольшой излишек.

- излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (ДОИ ) - Фо-

ДОИ = ОИ -З

ДОИ = 544-287 = +257

ДОИ = 1985 - 605 = +1380

- излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов и затрат (ДСД) - Фт-

1) ДСД = -2203 -287 = -2490

2) ДСД = 631 -605 = +26

Выявив излишки или недостатки источников средств для покрытия запасов и затрат можно определить тип финансовой ситуации в организации. Проведем экспресс- анализ финансовой устойчивости по следующей схеме (таб. 3).

на начало периода: ДСОС <0, ДСД < 0, ДОИ > 0

на конец периода: ДСОС > 0, ДСД > 0, ДОИ > 0

Таблица 2.3 Схема определения типа финансовой устойчивости

Возможные варианты N	ДСОС	ДСД	ДОИ	Тип финансовой устойчивости
1	+	+	+	Абсолютная устойчивость
2	-	+	+	Нормальная устойчивость
3	-	-	+	Неустойчивое финансовое состояние
4	-	-	-	Кризисное финансовое состояние

Следовательно в течение анализируемого периода предприятие сумело правильно организовать производственный процесс и умело распределить свой средства, что привело к повышению финансовой устойчивости.

Расчет и оценка финансовых коэффициентов рыночной устойчивости представляет собой оценку состава и структуры источников средств организации и их использования.

Все относительные показатели финансовой устойчивости, характеризующие состояние и структуру активов организации и обеспеченность их источниками покрытия (пассивными) можно разделить на показатели:

- определяющие состояние оборотных средств,

- определяющие состояние основных средств;

- Характеризующие финансовую независимость.

Состояние оборотных средств отражается через:

коэффициент обеспеченности оборотными средствами

Коб.сос = I I I р. + стр. 640,650 - I р. > 0,1

Коб.сос = 2272 - 1641 = 0,23

2726

коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами

Коб.мз = I I I р. + стр. 640,650 - I р. = 0,5-0,8

Стр. 210

Коб.мз = 2272 - 1641 = 1

605

коэффициент маневренности собственного капитала

Км = I I I р. + стр. 640,650 - I р.

I I I р. + стр. 640,650

Км = 2272-1641 = 0,28

2272

Состояние основных средств проанализируем при помощи следующих коэффициентов:

индекс постоянного актива:

Кпа = I р/ I I I р+ стр. 640+ стр.650

Кпа = 1641/2272 = 0,72

Так как организация не пользуется долгосрочными кредитами и займами, то сумма коэффициента маневренности и индекса постоянно актива равна единице. Собственными источниками покрываются либо основные. Либо оборотные средства, поэтому сумма основных средств и внеоборотных активов при отсутствии долгосрочных заемных средств равна величине собственных средств:

Кпа + Км = 1

коэффициент реальной стоимости имущества ( коэффициент реальной стоимости основных и материальных оборотных средств в имуществе организации) - определяет, какую долю в стоимости имущества организации составляют средства производства.

Крси = Основные средства + сырье, материалы

Валюта баланса

1) Крси = (3107 + 279)/ 4611 = 0,73

2) Крси = 1641 + 597 = 0,5

4367

Норматив = 0,5

Структуру финансовых источников организации и его финансовую независимость характеризует коэффициент автономии (финансовой независимости и концентрации собственного капитала).

Ка = I I I р. + стр. 640,650 - I р. >0.5

Валюта баланса

Ка = 904/4611 = 0,2

Ка = 2272/ 4367 = 0,52

Этот коэффициент свидетельствует о перспективах изменения финансового положения в ближайший период. Рост коэффициента ( на 0,32) отражает тенденцию к снижению зависимости организации от заемных источников финансирования, снижения риска финансовых затруднений в будущих периодах. Такая тенденция с точки зрения кредиторов повышает гарантированность предприятием своих обязательств. Достижение коэффициентом автономии значений 0,52 означает, что организация может пользоваться заемным капиталом.

Рассчитаем коэффициент финансовой зависимости

Кфз = (I\/ р. + \/ р.)

Валюта баланса

Кфз = (0+3707 ) / 4611 = 0,8

Кфз = (0+2095) =0,5

коэффициент финансового левериджа (плечо финансового рычага)

Кл = I\/ р. + \/ р. - стр. 640 + стр.650 < 1

I I I р. + стр. 640,650

1) Кл = 0+3707 = 4

904

2) Кл = 0+2095 = 0,92

2272

коэффициент покрытия долгов

Кпд = I I I р. + стр. 640,650 - I р. ? 1

(I\/ р. + \/ р.)

Кпд =_ 2272 = 1.08

0+2095

За отчетный период доля собственного капитала имеет тенденцию к повышению. За отчетный период она повысилась на 32,7 %, так темпы прироста собственного капитала выше прироста заемного капитала. Плечо финансового рычага уменьшилось. Это свидетельствует о том, что финансовая зависимость предприятия от внешних инвесторов значительно понизилась.

Но в рыночной экономике большая и все увеличивающаяся доля собственного капитала вовсе не означает улучшения положения предприятия, возможности быстрого реагирования на изменение делового климата. Напротив, использование заемных средств свидетельствует о гибкости предприятия, его способности находить кредиты и возвращать их, то есть о доверии к нему в деловом мире.

Уровень финансового левериджа (Уфл)

Уфл = ДЧП % / ДП %,

Где ДЧП - темп прироста чистой прибыли;

ДП - темп прироста общей суммы прибыли до уплаты налогов и процентов по обслуживанию долга.

111 % - 106 % = 5 %

На основе этого показателя можно сделать вывод, что при сложившейся структуре источников капитала каждый процент прироста брутто - прибыли обеспечивает увеличение прибыли на 5%. В такой же пропорции будут изменяться данные показатели при спаде производства.

Оценка запаса финансовой устойчивости предприятия.

ЗФУ = Вф- Вкр х100%,

Где Вф - выручка фактическая,

Вкр - выручка критическая (безубыточный объем продаж при котором выручка покрывает постоянные затраты предприятия).

Вкр = сумма постоянных затрат в себестоимости продукции ,

Доля маржи покрытия в выручке

Где маржа покрытия - это выручка минус переменные затраты, относящиеся к реализованной продукции.

Таблица 2.4 Расчет безубыточного объема продаж и запаса финансовой устойчивости предприятия

Показатель	Прошлый период	Отчетный период
Выручка от реализации, т.руб.	1802	7511
Прибыль от реализации, т. руб.	-997	2379
Полная себестоимость реализованной продукции, т. руб.	2799	5132
Сумма переменных затрат, т. руб.	1708	3387
Сумма постоянных затрат, т. руб.	1091	1745
Сумма маржи покрытия, т. руб.	94	4124
Доля маржи покрытия в выручке, %	0,05	0,55
Безубыточный объем продаж, т. руб.	21820	3172
Запас финансовой устойчивости, т. руб.	-0,56	0,58
%		57,76

Как показывает расчет, в прошлом году необходимо было реализовать продукции на сумму 21820 т. руб., чтобы покрыть все постоянные затраты. При такой выручке рентабельность равна нулю. В отчетном году безубыточный объем продаж составляет 3172 т. руб. Выручка может уменьшиться еще на 57%, и только тогда рентабельность будет равна нулю. Если же выручка станет еще ниже, то предприятие будет убыточным, будет «проедать» собственный и заемный капитал.

Анализ финансового равновесия между активами и пассивами.

Сумму собственного оборотного капитала (чистые оборотные активы) можно рассчитать двумя способами:

р. I I I + р. I \/ - р. I

р. I I - р. I

На начало периода: 904 + 0 - 3107 = -2203

На конец периода : 2272 - 1641 = 631

То есть на конец отчетного периода 631 т. руб. оборотных активов сформирована за счет собственного капитала, а вот на начало периода собственных оборотных средств у предприятия не имелось.

Доля собственного (Дск) и заемного (Дзк) капитала в формировании оборотных активов определяется следующим образом:

Дск = Собственный оборотный капитал

Оборотные активы

Дск = 631 / 2726 = 0,23

Дзк = Краткосрочные обязательства

Оборотные активы

На начало периода: Дзк = 3707 / 1504 = 2,46

На конец периода: Дзк = 2095 / 2726 = 0,77

Приведенные данные свидетельствуют о повышении финансовой устойчивости предприятия и снижении зависимости от внешних кредиторов на конец отчетного периода.

2.3 Анализ результатов деятельности предприятия

Прибыль - это денежное выражение основной части денежных накоплений, создаваемых предприятиями любой формы собственности.

Прибыль является показателем, наиболее полно отражающим эффективность производства, объем и качество произведенной продукции, состояние производительности труда, уровень себестоимости. Вместе с тем прибыль оказывает стимулирующее воздействие на укрепление коммерческого расчета, интенсификацию производства при любой форме собственности.

Получение прибыли - это одна из главных целей функционирования любого предприятия. Однако именно этот показатель отражен в балансе недостаточно полно. Представленная в нем абсолютная величина накопленной прибыли в отрыве от затрат и объема реализации не показывает в результате чего сложилась именно такая сумма. Обобщенно наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия представлены в форме № 2 годовой и квартальной бухгалтерской отчетности. К ним относятся: прибыль (убыток) от реализации продукции (работ, услуг), прибыль (убыток) от прочей реализации, доходы и расходы от внереализационных операций, балансовая прибыль, налогооблагаемая прибыль, чистая прибыль и др.

Конечный финансовый результат - это балансовая прибыль или убыток, что представляет собой сумму результата от реализации продукции (работ, услуг), результата от прочей реализации, сальдо доходов и расходов от внереализационных операций:

П04 = -997 тыс. руб., П05 = 2379 тыс. руб.

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия включает исследование, во - первых, изменений каждого показателя за текущий анализируемый период (горизонтальный анализ), во - вторых, исследование структуры соответствующих показателей и их изменений (вертикальный анализ), в - третьих, изучение динамики изменения показателей финансовых результатов за ряд отчетных периодов (трендовый анализ показателей).

Проведем вертикальный анализ финансовых результатов.

Таблица 2.5 Анализ финансовых результатов

ПОКАЗАТЕЛЬ	2010 год	2011 год	Примечания
	руб.	руб.
1. Всего доходов и поступлений ( стр. 2 + стр. 5 )	1839	2379	+540
2. Выручка от реализации продукции без НДС и акцизов	1802	7511	+5709
3. Затраты на производство реализованной продукции	2799	5132	+2333
4. Результат от реализации ( стр. 2 - стр. 3 )	-997	2379	+3376
5. Прочие доходы	37	-	-37
6. Прочие расходы	113	23	-90
7. Балансовая прибыль ( стр. 4 + стр. 5 - стр. 6 )	-1073	2356	+3429
8. Платежи в бюджет	73	151	+78
9. Чистая прибыль (стр.7- стр.8)	-1146	2205	+3351

Анализ и выводы по данным таблицы 2.5 делаем на основе относительных показателей.

Показатель по строке 2 увеличился, а по строке 5- уменьшился. Это говорит о том, что предприятие все больший доход получает не от основной деятельности, эту тенденцию следует признать позитивной. Так как внереализационные операции приносят предприятию убыток, следует задуматься о снижении доли внереализационных операций, получаемых не от основной деятельности.

Увеличение показателя по строке 3 - положительная тенденция, так как увеличение затрат на производство продукции связано с увеличением объема производимых услуг, которые в последствии принесут еще больше прибыли.

Рост показателя по строке 4 благоприятен и говорит об увеличении рентабельности продукции и относительном снижении издержек производства и обращения.

Увеличение показателя по строке 7 носит позитивный характер, свидетельствующий об положительных тенденциях в организации производства на данном предприятии.

Использование прибыли предприятия может идти по нескольким направлениям: Платежи в бюджет, Отчисления в резервный капитал и фонды, Отвлечено на фонды накопления и потребления, благотворительные цели, другое.

Чистая прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, может идти по двум основным направлениям: в Фонд Накопления и Фонд Потребления.

Фонд Накопления, к которому можно отнести Фонд Капитальных Вложений на приобретение основных средств, другие фонды для приобретения работающих активов, служит базой для дальнейшего развития деятельности предприятия, увеличивает собственный капитал.

Фонд Потребления, к которому можно отнести Фонд Материального Поощрения, процентов по облигациям, является стимулом для работы сотрудников предприятия и заинтересовывает вкладчиков, привлекает инвесторов, но в сущности, изымает денежные средства из оборота предприятия.

Для успешной работы предприятия, необходимо соблюдение оптимальных пропорций между Фондом Потребления и Фондом Накопления. Собственную чистую прибыль предприятие может расходовать на различные цели, определяемые самостоятельно. Государственное воздействие на выбор направлений использования чистой прибыли осуществляется через налоги, налоговые льготы, а также экономические санкции. Но в данном случае на предприятии ООО “ Электросервис“ чистая прибыль в 2008 году осталась нераспределенной и в результате полностью пошла на погашение убытков предыдущих периодов.

2.5 Анализ рентабельности.

Важнейшим показателем, отражающим конечные финансовые результаты деятельности предприятия, является рентабельность. Рентабельность характеризует прибыль, получаемую с каждого рубля средств, вложенных в предприятия или иные финансовые операции. Исходя из состава имущества предприятия, в которое вкладывают капиталы, и проводимых предпринимателем хозяйственных и финансовых операций существует система показателей рентабельности.

1. Общая рентабельность предприятия =

валовая ( балансовая ) прибыль

= --------------------------------------------------- * 100

средняя стоимость имущества

В 2010 году: = -1073 * 100 / [ ( 4611 + 1018 ) / 2 ] = -38 %

В 2011 году: = 2356 * 100 / [ ( 4367 + 4611 ) / 2 ] = 52,48 %

По сравнению с 2007 годом, в 2008 году общая рентабельность повысилась.

2. Чистая рентабельность предприятия =

чистая прибыль предприятия

= ---------------------------------------------- * 100

средняя стоимость имущества

В 2010 году: = -1146 * 100 / [ ( 4611 + 1018 ) / 2 ] = -35,4 %

В 2011 году: = 2205 * 100 / [ ( 4367 + 4611 ) / 2 ] = 49 %

Данный показатель характеризует экономическую рентабельность всего используемого капитала (собственного и заемного). В 2011 году коэффициент чистой рентабельности существенно снизился.

3. Чистая рентабельность собственного капитала =

чистая прибыль предприятия

= --------------------------------------------------------------- * 100

средняя величина собственного капитала

В 2011 году: = 2205 * 100 ./ 2272 = 92 %

Данный показатель характеризует финансовую рентабельность, то есть рентабельность собственного капитала.

Показатели, рассмотренные выше, являются наиболее обобщенной характеристикой эффективности хозяйственной деятельности. И все они говорят о том, что в 2008 году на предприятии повысилась эффективность хозяйственной деятельности по сравнению с 2010 годом. А в целом можно сказать, что имущество, находящееся в распоряжении предприятия, используется эффективно.

2.4 Пути совершенствования деятельности предприятия

Для поддержания благополучной финансовой устойчивости предприятия необходимо на основе проведенного анализа выработать финансовую стратегию и составить бизнес - план поддержания финансовой устойчивости путем комплексного использования внутренних и внешних резервов. Один из наиболее радикальных внутренних резервов по увеличению прибыльности и достижению безубыточной работы, то есть более полное использование производственной мощности предприятия, повышение качества и конкурентоспособности продукции, снижение её себестоимости, рациональное использование материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращение непроизводительных расходов и потерь.

Основное внимание при этом нужно уделить вопросам ресурсосбережения - внедрению прогрессивных норм, нормативов и ресурсосберегающих технологий, организации действенного учета и контроля за использованием ресурсов, изучению и внедрению передового опыта в осуществлении режима экономии, материальному и моральному стимулированию работников в борьбе за экономию ресурсов и сокращению непроизводительных расходов и потерь.

...