Финансовая устойчивость предприятия

Коэффициент структуры привлеченного капитала. Этот показатель рассчитывается как отношение имеющихся у предприятия долгосрочных обязательств к общей величине привлеченного капитала. Он дает представление о структуре привлеченного капитала, отражая, какая его часть приходится на долгосрочные обязательства. Данный коэффициент показывает долю обязательств, погашение которых предстоит осуществить не в данный период, а в перспективе, т. е. от какой части своих обязательств предприятие свободно в текущем периоде.

При исследовании финансовой устойчивости предприятия представляет интерес анализ данного коэффициента совместно с коэффициентом концентрации привлеченного капитала.

Коэффициент соотношения привлеченных и собственных средств. Показывает соотношение привлеченных средств и собственного капитала, т. е. сколько рублей привлеченных средств приходится на один рубль собственного капитала владельцев предприятия. Его рост в динамике может свидетельствовать о способности менеджеров фирмы увеличивать масштабы деятельности путем привлечения дополнительных финансовых ресурсов. Но в то же время это может указывать и на растущую финансовую зависимость от заемных средств. Более точная оценка динамики коэффициента соотношения привлеченных и собственных средств возможна с учетом анализа показателей эффективности деятельности предприятия.

Данные расчетов показателей финансовой устойчивости по нашему условному примеру приводятся в табл. 2.4. Таблица турфирмы "Надежда" за 1996-1998 гг.

Анализ относительных показателей финансовой устойчивости турфирмы "Надежда" за 1996 - 1998 гг.

3. Анализ финансовой устойчивости организации

Представленный ниже анализ финансового состояния ОАО Мегафон выполнен за период с 01.01.2011 по 31.12.2011 г. При качественной оценке финансовых показателей учитывалась принадлежность ОАО Мегафон к отрасли "Связь" (класс по ОКВЭД - 64).

3.1 Основные показатели финансовой устойчивости организации

Коэффициент автономии организации на 31.12.2011 составил 0,72. Полученное значение указывает на оптимальное соотношение собственного и заемного капитала ОАО Мегафон (собственный капитал составляет 72% в общем капитале организации). За 2011 год изменение коэффициента автономии составило -0,03.

На диаграмме ниже наглядно представлена структура капитала организации

На 31.12.2011 значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами составило 0,09, при том что на 31.12.2010 коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами составлял 0,09 (т.е. увеличение на 0,01). На последний день анализируемого периода (31.12.2011) значение коэффициента не соответствует нормативному значению.

В течение анализируемого периода произошло слабое повышение коэффициента покрытия инвестиций c 0,85 до 0,87. Значение коэффициента на 31.12.2011 соответствует норме (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала ОАО Мегафон составляет 87%).

Коэффициент обеспеченности материальных запасов по состоянию на 31.12.2011 равнялся 4,42. Коэффициент обеспеченности материальных запасов за последний год ощутимо вырос (+0,44). На 31 декабря 2011 г. значение коэффициента обеспеченности материальных запасов является, без сомнения, хорошим.

Коэффициент краткосрочной задолженности организации показывает на практически равное соотношение краткосрочной и долгосрочной задолженности (45,5% и 54,5% соответственно). При этом за анализируемый период (2011 г.) доля краткосрочной задолженности уменьшилась на 13,4%.

3.2 Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств

*Излишек (недостаток) СОС рассчитывается как разница между собственными оборотными средствами и величиной запасов и затрат

По всем трем вариантам расчета на 31 декабря 2011 г. наблюдается покрытие собственными оборотными средствами имеющихся у ОАО Мегафон запасов и затрат, поэтому финансовое положение организации по данному признаку можно характеризовать как абсолютно устойчивое. При этом нужно обратить внимание, что все три показателя покрытия собственными оборотными средствами запасов и затрат за год улучшили свои значения.

Заключение

Финансовая устойчивость - характеристика, свидетельствующая о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции.

Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала и уметь организовывать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для нормального функционирования.

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормальной производственной, коммерческой и других видов деятельности предприятия, целесообразностью и эффективностью их размещения и использования, финансовыми взаимоотношениями с другими субъектами хозяйствования, платежеспособностью и финансовой устойчивостью. Способность предприятия своевременно производить платежи свидетельствует о его хорошем финансовом положении.

Финансовое положение предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Финансовое положение характеризуется системой таких показателей, как текущая и перспективная платежеспособность, оборачиваемость, наличие собственных и заемных средств, эффективности их использования и др.

Анализируя финансовую устойчивость предприятия, можно прийти к выводу, что владельцы предприятия всегда отдают преимущество разумному росту доли заемных средств; кредиторы наоборот - отдают преимущества предприятиям с высокой долей собственного капитала.

Таким образом, анализ финансовой устойчивости дает возможность оценить, насколько предприятие готово к погашению своих долгов, насколько оно является независимым с финансовой стороны, увеличивается или уменьшается уровень этой независимости, отвечает ли состояние активов и пассивов предприятия целям его хозяйственной деятельности.

ликвидность актив платежеспособность коэффициент

Список литературы

1. Пястолов С.М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебник / Сергей Михайлович Пястолов. - 3-е изд., стер. - М.: Издательский центр “Академия”, 2004. - 336 с.

2. Соболева Е.А., Соболев И.И. Финансово-экономический анализ деятельности туристской фирмы: Учебно-методическое пособие. - М.: Финансы и статистика, 2002. - 128 с.

3. Бочаров В. В Финансовый анализ. Краткий курс. 2-е изд. Питер, 2009. -- 240 с

Приложение

Список обозначений и сокращений

ОС - основные средства.

S о с - среднегодовая стоимость основных производственных средств.

L c r - среднегодовая численность промышленно-производственного персонала.

SOC - собственные оборотные средства.

IA,IIA,IIIA - разделы актива баланса.

IП,IIП,IIIП - разделы пассива баланса.

К1.1.- коэффициент концентрации собственного капитала.

К1.2. - коэффициент финансовой зависимости.

К1.3. - коэффициент маневренности собственного капитала.

К1.4.- коэффициент концентрации заемного капитала.

К1.5. - коэффициент структуры долгосрочных вложений.

К1.6. - коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств.

К1.7. - коэффициент структуры заемного капитала.

К1.8. - коэффициент соотношения заемных и собственных средств.

К1.9. - доля собственных оборотных средств в покрытии запасов.

К1.10. - коэффициент покрытия запасов.

СМ - сырье, материалы.

ГП - готовая продукция.

LSR - краткосрочные кредиты и займы для формирования запасов.

РБП - расходы будущих периодов.

НП - незавершенное производство.

ФУНД - федеральное управление по делам о несостоятельности.

УД - удельный вес.

Размещено на Allbest.ur