Выручка от реализации товарной продукции(работ, услуг) в планируемом году составляет - 88631 тыс. руб.

Себестоимость проданных товаров (работ, услуг) в планируемом году - 86604 тыс. руб.



Коммерческие расходы (таблица 1) - 5266 тыс. руб.;

Управленческие расходы (таблица 4) - 1800 тыс. руб.

Доходы от участия в других организациях (таблица 4) = 866 тыс. руб.

Проценты к получению (таблица 4) = 940 тыс. руб.

Проценты к уплате найдем суммой расходов на оплату услуг банков (таблица 4).

Также и суммой процентов по кредиту к уплате на планируемый год (таблица 8):

70 + 524 = 594 тыс. руб.

Прочие доходы:

7600 + 10906 = 18506 тыс. руб.

Прочие расходы:

5340 + 800 = 6140 тыс. руб.

-5039 + 866 + 940 - 594 + 18506 - 6140 = 8539 тыс. руб.

8539 * 20% = 1708 тыс. руб.

Находим чистую прибыль.



Табл. 12. - Данные к распределению чистой прибыли:

Табл. 13. - Распределение чистой прибыли планируемого года:

Используем формулу:

6831*5% = 342 тыс. руб.

Остаток ЧП:

6831 - 342 - 2600 - 2100 - 350 = -761 тыс. руб.

Дивидендный фонд по обыкновенным акциям:

761 * 20% = -152 тыс. руб.

Ставка налога на дивиденд равна 9%.

Налог на дивиденд = -152*9% = -14 тыс. руб.

Табл. 14. - Данные к расчету источников финансирования социальной сферы и НИОКР:



Рассчитаем затраты на производство (источником является выручка от реализации) по формуле:

Затраты на производство = материальные затраты + заработная плата + коммерческие расходы + управленческие расходы / 33000 + 17440 + 5266 + 1800 = 57506 тысяч рублей

Платежи в бюджет:

Источником является прибыль-налог на прибыль (таблица 11).

Налоги, включаемые в себестоимость (таблица 1) - 5992 тыс. руб.

Выплаты на материальное поощрение (таблица 12) - 2200 тыс. руб.

Капитальные затраты производственного назначения (таблица 8):

2600 + 2316 + 3184 = 8100 тыс. руб.

Капитальные затраты непроизводственного назначения (таблица 8):

2100 + 710 + 310 = 3120 тыс. руб.

Затраты на проведение НИОКР (таблица 14):

400 тыс. руб.

Прочие расходы (таблица 11):

6140 тыс. руб.

Содержание объектов социальной сферы (таблица 12):

350 тыс. руб.

Погашение долгосрочного кредита (таблица 8):

3494 тыс. руб.

Уплата процентов по долгосрочным кредитам (таблица 8):

524 тыс. руб.

Выплата дивидендов (таблица 13):

152 тыс. руб.

Отчисления в резервный фонд (таблица 13):

342 тыс. руб.

Табл. 15.1:



Табл. 15.2:

Табл. 16.1 - Финансовый план:

Используя ту же схему составим следующею статью расходов по разделам и статьям баланса.



Табл. 16.2 - Финансовый план:

Поступления.

А. от текущей деятельности

1. Выручка в планируемом году составляет: 88631тыс. руб.

2. Прочие поступления:



Табл. 16.3 - Финансовый план:

2.1 Средства целевого финансирования - 100 тыс. руб.;

2.2 Поступления от родителей за содержание детей в дошкольных учреждениях - 50 тыс. руб.

Б. Поступления от инвестиционной деятельности:

1. Выручка от прочей реализации (без НДС) - 7600 тыс. руб.;

2. Средства, поступающие от заказчиков по договорам на НИОКР: 200 тыс. руб.;

3. Средства, поступающие в порядке долевого участия в жилищном строительстве: 710 тыс. руб.;

4. Прочие доходы по формуле:

Доходы от участия в деятельности других организаций + доходы от прочих операций = 10906 + 866 = 11772 тысяч рублей

В. От финансовой деятельности:

1. Доходы от финансовых вложений:

940 тыс. руб.

2. Получение новых займов, кредитов:

3494 тыс. руб.

Расходы.

А. По текущей деятельности.

1. Итого затрат на производство - прочие расходы -налоги, включаемые в себестоимость продукции:

92368 - 6612 - 5992 = 79764 тыс. руб.

2. Платежи в бюджет:

2.1 Налоги, включаемые в себестоимость:

5992 тыс. руб.

2.2 Налог на прибыль:

1708 тыс.руб.

3. Выплаты на материальное поощрение:

2200 тыс. руб.

4. Итого:

1263 тыс. руб.

Б. По инвестиционной деятельности.

1. Инвестиции в основные фонды и нематериальные активы.

1.1 Капитальные вложения производственного назначения:

8100 тыс. руб.

1.2 Капитальные вложения непроизводственного назначения:

3120 тыс. руб.

2. Расходы по прочей реализации:

5340 тыс. руб.

3. Содержание объектов социальной сферы:

350 тыс. руб.

4. Расходы по прочим операциям:

800 тыс. руб.

В. От финансовой деятельности.

1. Погашение долгосрочных кредитов и ссуд:

3494 / 5 = 699 тыс. руб.

2. Сумма процентов по кредиту к уплате на планируемый год:

524 тыс. руб.

4. Выплата дивидендов:

(-152) тыс. руб.

5. Отчисления в резервный фонд:

342 тыс. руб.

6. Прочие расходы:

70 тыс. руб.

Превышение доходов над расходами (+) по формуле:

Сальдо по текущей деятельности по формуле:

Сальдо по инвестиционной деятельности по формуле:

Сальдо по финансовой деятельности по формуле:

3.1 Пояснительная записка к финансовому плану

Объектом исследования в данной курсовой работе является ЗАО «Южный Урал -I».

Для оценки структуры финансового плана предприятия, необходимо провести финансовый анализ промышленного предприятия, который состоит из двух разделов:

- поступление денежных средств;

- расходование денежных средств.

Вышеназванные разделы в свою очередь имеют по 3 подраздела финансового плана, а именно:

- доходы и расходы по текущей деятельности;

- доходы и расходы по инвестиционной деятельности;

- доходы и расходы по финансовой деятельности.

Наиболее оптимальный приток денежных средств можно наблюдать от финансовой деятельности предприятия - 88631 тыс. руб., когда расходы предприятия составляют 79784 тыс. руб.

Рассматривая этот подраздел финансового плана можно, с уверенностью сказать, что расчетные значения, которые мы получили.

Исходя из этих поступлений и расходов, составят наибольшее значение, что может неблагоприятно сказаться на финансовом состоянии предприятия.

3.2 Из чего вытекает необходимость сократить расходы

Следующие подраздел, который необходимо рассмотреть - это поступления и расходы, связанные с инвестиционной деятельностью предприятия.

В данном подразделе итог по поступлениям получаем 20282 тыс. руб. или 37,4%, а по расходам 17910 тыс. руб., или 45,2%, в связи с этим можно сделать вывод, что расходы можно было сократить до нескольких тысяч, если бы сократили статью, которая связана с расходами по прочей реализации, на данный момент она составляет 5340 тыс. руб., или 29,8%.

Последний подраздел - финансовая деятельность промышленного предприятия.

В нем указаны значения, которые непосредственно влияют на экономику предприятия в целом.

Поступления составляют 4434 тыс. руб. или 78,8%, а расходы 1483 тыс. руб. 21%.

Отсюда следует что сальдо по финансовой деятельности предприятия составляет 2951 тыс. руб.

Проанализировав финансовый план промышленного предприятия, мы видим, что самая неблагоприятная ситуация в будущем периоде складывается по текущей деятельности предприятия, это видно из сальдо по текущей деятельности, которое составляет (-2146 тыс. руб.), также следует заметить, что и остальные показатели сальдо весьма слабы. Предприятию необходимо улучшение финансового плана, путем сокращения расходов на социальные нужды.

Также оптимальным решением по улучшению финансового плана может стать решение о понижении ставки по выплатам дивидендом, так как предприятие уже не может их выплачивать.

В подразделе поступления по инвестиционной деятельности составляют 37,4%, а расходы 55,9%.

В связи с этим можно сделать вывод, что расходы можно было сократить, если бы мы уменьшили статью, которая связана с расходами по прочей реализации.

Также предприятию необходимо увеличить показатели по текущей деятельности предприятия, а именно выручку от реализации продукции, работ, услуг.

Этот показатель можно увеличить путем увеличения цен на продукцию, сократить издержки по производству, сокращения фонда оплаты труда.



Заключение

Дивидендная политика - это механизм формирования доли прибыли, выплачиваемой собственнику в соответствии с долей его вклада в общую сумму собственного капитала предприятия.

Поскольку основной целью дивидендной политики является установление необходимой пропорциональности между текущим потреблением прибыли и будущим ее ростом, который обеспечит инвестиционное финансирование, то с помощью дивидендной политики можно максимизировать рыночную стоимость предприятия и обеспечить стратегическое развитие.

Существуют три теории обоснования оптимальной дивидендной политики.

Иррелевантности дивидендов.

Данная теория разработана Ф. Модильяни и М. Миллером. Они доказывали, что величина дивидендов не влияет на изменение совокупного богатства акционеров, которое определяется способностью предприятия генерировать прибыль.

Также в большей степени зависит от правильности инвестиционной политики, нежели от того, в какой пропорции прибыль подразделяется на выплаченную (в виде дивидендов) и реинвестированную. Иными словами, оптимальной дивидендной политики как фактора повышения стоимости предприятия не существует в принципе.

Существенности дивидендной политики. Представители данной теории - М. Гордон и Дж. Линтер.

Состоит она в том, что инвесторы предпочитают текущие дивиденды доходам, лишь потенциально возможным в будущем, в том числе и возможному приросту акционерного капитала.

Текущие дивидендные выплаты уменьшают уровень неопределенности инвесторов относительно целесообразности и выгодности инвестирования в данную компанию, т. е., увеличивая долю прибыли, направляемую на дивиденды, можно способствовать повышению рыночной стоимости предприятия.

Налоговой дифференциации. Представители данной теории - Р. Литеценбергер и К. Рамасвами.

Суть теории состоит в том, что для акционеров приоритетное значение имеет не дивидендная доходность.

А капитализированная доходность. Объяснение этому достаточно очевидно:

Известны следующие виды дивидендной политики.

Остаточная.

Если денежные средства, необходимые для реализации выгодных проектов, превышают размер располагаемого нового капитала, то дивиденды не выплачиваются.

Вся чистая прибыль реинвестируется. Если денежные средства меньше, чем располагаемый размер нового капитала, то дивиденды выплачиваются по остаточному принципу.

Фиксированного дивидендного выхода. Предприятия могут устанавливать оптимальное значение дивидендного выхода и придерживаться его.

Но так как величина чистой прибыли варьируется по годам, то денежное выражение дивидендных выплат тоже будет различно.

Снижающихся дивидендов на акцию и остаточного подхода к нераспределенной прибыли.

Выплаты дивидендов акциями.

Эта политика может проводиться как при неблагополучном финансовом состоянии, так и при временном недостатке финансовых средств для реализации инвестиционных программ при общей финансовой устойчивости.

Выкупа собственных акций, что означает использование чистой прибыли на выплаты владельцам капитала и, следовательно, может рассматриваться как дивидендная политика, альтернативная денежным выплатам дивиденда. капитал дивидендный финансовый



Список литературы

1. Об обществах с ограниченной ответственностью // ФЗ от 28.12.2010. - 409-ФЗ.

2. Аксенов В.С. Финансы и банки России. М.: Обозреватель, 2009. - 365 с.

3. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности: Учебник / Под ред. В.И. Стражева. - Мн.: Высшая школа, 2010. - 345 с.

4. Баканов М.И. Теория экономического анализа. - 4-е изд. М.: Финансы и статистика, 2010. - 263 с.

5. Басовский Л.Е. Экономический анализ. - М: ИНФРА-М, 2010. - 222 с.

6. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. - М.: ИНФРА-М, 2010. - 215 с.

7. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. - К.: «Ника-Центр», Эльга, 2010. - 258 с.

8. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. - В 2-х томах. - К.: Ника-Центр, 2009. - 592 с.

9. Бороненкова С.А. Финансовый анализ предприятия. Екатеринбург, 2010. - 452 с.

10. Ван Хорн Дж.К. Основы управления финансами. - М.: Финансы и статистика, 2010. - 298 с.

11. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности. - М.: Дело и Сервис, 2010. - 304 с.

12. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом, выбор инвестиций, анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика, 2008. - 511 с.

13. Ковалев В.В. Управление финансами: Учебное пособие. - М.: ФБК-пресс, 2009. - 156 с.

14. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент: Учебник. М.: Финансы и статистика, 2008. - 768 с.

15. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. - М.: Финансы и статистика, 2010. - 560 с.

16. Корнеева Е. Как оценить состояние бизнеса на основе анализа коэффициентов // Финансовый директор. - 2010, №7, с. 25-34.

17. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. - М.: ИКЦ «ДИС», 2009. - 224 с.

18. Кубышкин И. Использование финансового анализа для управления компанией // Финансовый директор. - 2010, №4. - с. 15-31.

19. Любушин Н. П. Анализ финансово - экономической деятельности предприятия. - М.: ЮНИТИ, 2009. - 423 с.

20. Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П. Финансовый анализ: Учебное пособие. - М.: КноРус, 2008. - 224 с.

21. Негашев Е.В. Анализ финансов предприятия в условиях рынка. - М.: Выш. шк., 2009. - 407 с.

22. Пястолов С.М. Экономический анализ деятельности предприятий. М.: Академический Проект, 2010. - 274 с.

23. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Минск: ОАО «Новое знание», 2009. - 614 с.

24. Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. М.: Финансы и статистика, 2009. - 274 с.

25. Шеремет А.Д. Методика финансового анализа, М.: ИНФРА - М, 2010. - 199 с.

26. Шеремет А.Д. Финансы предприятий, М.: ИНФРА-М, 2009. - 263 с.

27. Шеремет А.Д. Финансовый анализ деятельности фирмы. М.: Ист-сервис. 2010. - 219 с.

28. Шим Дж.К. Финансовый менеджмент. М.: Филинъ, 2010. - 186 с.

29. Экономика предприятия: Учебник / Под ред. B.Л. Горфинкеля, Е.М. Купрякова. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2009. - 245 с.

30. Экономика предприятия: Учебник. / Под ред. О.И. Волкова. М.: ИНФРА-М, 2010. - 266 с.

31. Экономика фирмы: Слов. справ. / Под ред. В.К. Скляренко, О.И. Волкова. - М.: ИНФРА-М, 2010. - 284 с.

32. Экономический анализ: Учебник для вузов/ Под ред. Л.Т. Гиляровской М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. - 421 с.

33. Экономика предприятия: Учебник / Под ред. проф. Л.А. Сафронова. М.: Юристъ, 2009. - 229 с.

Размещено на Allbest.ru

...