Формирование финансовой политики предприятия

3. Метод оценки израсходованных материальных ресурсов. Израсходованные материальные ресурсы отражаются в учете по средней себестоимости, которая определяется по окончании каждого месяца по однородным видам материальных ресурсов или по отдельным видам ресурсов (сырье, материалы, топливо и др.);

4. Учет готовой продукции. Готовая продукция основного производства учитывается по фактической себестоимости, а продукция сельскохозяйственного производства по плановой себестоимости в течение года;

5. Срок погашения расходов будущих периодов. Списание расходов будущих периодов производится равными долями в течении года. Ранее этот срок определялся индивидуально по каждому виду затрат;

6. Создание резервов и фондов специального назначения. В целях равномерного списания предстоящих расходов в издержки производства и обращения на предприятии создаются резервы на:

- предстоящую оплату отпусков работникам. Процент отчислений в данный резерв определяется соотношением годовой суммы резерва к годовому фонду заработной платы;

- ремонт основных средств. Размер ремонтного фонда определяется на основании нормативов затрат на ремонт. Для определения норматива затрат используется расчетно-статистический метод. Нормативы затрат рассчитываются на основании отчетных данных за предшествующий расчету год. Нормативы затрат на планируемый период рассчитываются в соответствии с формулой (3):

Нп = Нб х (1 - Эп / 100) (3)

Где:

Нп - нормативы затрат на планируемый период;

Нб - базовые удельные затраты на все виды ремонтов;

Эп - сокращение затрат на ремонт основных фондов в плановом периоде, устанавливаемое в процентах.

Расчет базовых удельных затрат производится в соответствии с формулой (4):

Нб = Зр / Бср (4)

Где:

Зср - среднегодовые затраты на ремонт основных фондов за предыдущий период;

Бср - среднегодовая балансовая стоимость основных фондов.

Так, затраты на ремонт основных фондов за 2001 год составили 7842,9 тыс. руб., среднегодовая стоимость основных фондов - 104835,0 тыс. руб.

Нб = 7842,9 / 104835,0;

Нб = 0,075.

Сокращение затрат на ремонт основных фондов в плановом периоде не предусматривается, следовательно НпНб = 0,075. Балансовая стоимость основных фондов ОАО «Силикат» на 1.01.2002 г., составила108068,0 тыс. руб. Размер ремонтного фонда равен: 108068,0 х 0,075 = 8100,0. Кроме этих видов резервов, в связи с предусмотренными отраслевыми особенностями состава затрат, включаемых в себестоимость, предприятие образует резерв предстоящих затрат на рекультивацию земель и осуществление иных природоохранных мероприятий за реализованную продукцию. Финансирование ремонта основных средств производилось путем включения фактических затрат в себестоимость по мере осуществления ремонта;

7. Способ распределения косвенных расходов. Так как предприятие осуществляет многопрофильную деятельность, то косвенные расходы распределяются по поступившей выручке от реализации продукции (работ, услуг), полученной от различных видов деятельности;

8. Способ распределения общехозяйственных расходов. Распределение данного вида расходов производится по окончании отчетного периода (квартала) между объектами калькулирования (на счетах 20, 23, 25… 29);

9. Оценка незавершенного производства. Оценка осуществляется по фактической себестоимости, а в сельском хозяйстве в течении года по плановой себестоимости. Кроме выше перечисленных направлений в Положении об «Учетной политике» на 1999 и 2000 годы были отражены еще и следующие направления: на основании анализа результатов инвентаризации дебиторской задолженности, проведенной в конце отчетного периода за счет балансовой прибыли создавать резерв по сомнительным долгам.

Величина резерва определяется по каждому сомнительному долгу, в зависимости от:

- платежеспособности должника и оценки вероятности погашения суммы в полной либо частичной сумме;

- учет капиталовложений производить в соответствии с ПБУ «Долгосрочные инвестиции», утвержденным Минфином за №160 от 30.12.93 год;

- учет реализации продукции вести по отгрузке продукции и предъявлении счета за отгруженную продукцию покупателю.

В учетную политику за 2000 год были внесены следующие направления:

- учет арендной платы производится в составе не реализационных доходов на счете 80;

- учет товаров в розничной торговле и общественном питании ведется по продажным ценам (с использованием счета 42 «Торговая наценка»);

- учет выпущенной продукции осуществляется по фактической себестоимости.

Таким образом, на основании рассмотренных выше направлений формирования учетной политики ОАО «Силикат» можно сделать вывод, что большинство из них соответствуют тем направлениям, по которым предприятие осуществляет свою производственно-хозяйственную деятельность.

Однако нельзя сказать, что данный вариант учетной политики идеален, в нем конечно же содержатся недостатки, о которых будет сказано далее. Кроме того, как уже не раз отмечалось, практически каждое изменение в учетной политике предприятия влечет за собой изменение в его налоговой политике.

С точки зрения налогового планирования все налоги, уплачиваемые ОАО «Силикат» можно рассмотреть как его собственные издержки, разница заключается лишь в возможностях и методах их учета. Перечень налогов, уплачиваемых предприятием в бюджеты различных уровней за 2001 год следующий:

- НДС;

- налог от фактической прибыли;

- налог с продаж совершенных;

- налог на имущество предприятия;

- налог за право добычи полезных ископаемых при реализации продуктов их передела (кирпич, известь, песок, мел);

- налог на воспроизводство минерально-сырьевой базы;

- налог за право пользования недрами (подземная вода);

- целевой сбор на нужды образования;

- целевой сбор на содержание муниципальной милиции;

- налог на содержание жилищного фонда и объектов социально-культурной сферы;

- налог на пользователей автомобильных дорог;

- земельный налог.

Как известно, налогооблагаемая база каждого из перечисленных налогов различна.

Следовательно, различна и возможность влияния самого предприятия на размер уплачиваемых в бюджет платежей:

1. Рассмотрим налог на имущество предприятия. Этот налог уплачивается со среднегодовой стоимости имущества предприятия (в 2001 году она составила 54706960 рублей). Ставка налога равна 2%. Кроме этого, из налогооблагаемой базы вычитается стоимость имущества, которая не облагается налогом, в 2001 году это 10617878 рублей. Сумма этого налога, причитающегося к уплате в бюджет составила 1094139 рублей. Понятно, что чем больше стоимость имущества предприятия, тем больше сумма налога;

2. Налоги уплачиваются с фонда заработной платы. Это целевой сбор на нужды образования и целевой сбор на содержание муниципальной милиции. Ставка у этих двух налогов одинакова и составляет 1,5% от общего фонда заработной платы, который рассчитывается умножением минимальной заработной платы за 12 месяцев на среднесписочную численность работающих на предприятии (в 2001 году фонд был равен 514966 рублей). Соответственно налоговые платежи составили по 7724 руб. Уменьшить платежи в бюджет можно единственным способом - сокращая среднесписочную численность работников предприятия;

3. Налоги уплачиваются с выручки от реализации продукции, работ, услуг. Это налог на пользователей автодорог и налог на содержание жилищного фонда и объектов социально-культурной сферы. Налог на содержание жилищного фонда и объектов социально-культурной сферы уплачивается с выручки без НДС, налога на реализацию ГСМ и акцизов (в 2001 году она составила 32016382 руб.). Ставка налога равна 1,5%. Из суммы налога вычитаются расходы на содержание жилищного фонда и объектов социально-культурной сферы, находящихся на балансе предприятия или финансируемых им в порядке долевого участия. За 2001 год сумма уплачиваемого налога с учетом льгот составила 226295 руб. Налог на пользователей автодорог уплачивается в размере 3,05% от суммы выручки, то есть 966600 руб., и 2,5% от суммы разницы между продажной и покупной ценой товаров, реализованных в результате заготовительной, снабженческо-сбытовой и торговой деятельности (в 2001 году - 8114 руб.). Сократить данные платежи очень сложно, т. к., целью любого предприятия является увеличение выручки, а с ее ростом увеличиваются и платежи в бюджет;

4. Налоги могут уплачиваться со стоимости реализуемых товаров. Это налог с продаж совершенных. Налогооблагаемой базой является стоимость реализуемых товаров за исключением стоимости товаров, необлагаемых налогом и реализуемых за безналичный расчет (в 2001 году-1206355 руб.) С учетом ставки налога в размере 4,76% сумма налога составила 57422 руб. Сокращение продаж производимой продукции, либо реализация ее за безналичный расчет является отрицательной тенденцией в деятельности предприятия, а без этого невозможно сократить налоговые платежи;

5. Налоги взимаются со стоимости товарного продукта, реализованного и полученного из добытых полезных ископаемых. Это отчисления на воспроизводство минерально-сырьевой базы. Стоимость товарного продукта составила 3623558 руб. (песок) и 2320715 руб. (мел), ставка налога 5%. В 2001 году в областной бюджет было перечислено 181178 и 116038 руб. соответственно;

6. Платеж за право пользования недрами взимается со стоимости добытых полезных ископаемых (в 2001 году-423486 руб.). С учетом ставки налога в размере 5,9% было перечислено за 2001 год в бюджет 24986 руб.;

7. Плата взимается с выручки, полученной от реализации минерального сырья. Это плата за право добычи полезных ископаемых, реализуемых по свободным ценам и при реализации продуктов их передела. Ставка налога равна 3% и в 2001 году в местный бюджет было перечислено 375 руб. (песок), 6391 руб. (известь), 142007 (кирпич), 47 руб. (мел);

8. Налог должен уплачиваться с прибыли. Но, так как, ОАО «Силикат» является убыточным предприятием, то оно не осуществляет данный платеж.

Кроме этого, предприятие уплачивает налог на добавленную стоимость. Это так называемый налог с оборота. Только за декабрь 2001 года было уплачено в бюджет 35293 руб. Ставка 10% по обороту в 10380 руб. и 20% по обороту в 171275 руб.

2.3 Разработка амортизационной политики и управление оборотными активами

Амортизационная политика, являясь по своей сути частью учетной политики, оказывает значительное влияние на размер амортизационных отчислений, а они в свою очередь на издержки производства и себестоимость продукции. Как уже отмечалось выше, амортизация по основным средствам начисляется линейным способом.

Это наиболее распространенный и простой с технической точки зрения метод начисления амортизации. Как правило, он используется теми предприятиями, у которых доходы, полученные в результате применения и использования основных средств, остаются постоянными в течении всего срока использования.

Линейный метод начисления износа по НМА выгоден также с точки зрения налогообложения, так как позволяет равномерно списывать издержки на себестоимость.

Изменение объема и структуры амортизируемого имущества предприятия, а также износа по нему представлено (таблица 3).

Из представленных данных можно сделать вывод, что в период с 1999 года по 2001 год происходило увеличение объектов амортизируемого имущества, находящегося в распоряжении предприятия, а вместе с ним размера амортизационных отчислений.

Это в свою очередь повлекло увеличение общей суммы затрат, произведенных предприятием, и соответственно себестоимости производимой продукции.

Изменение затрат, производимых предприятием, представлено следующим образом (Таблица 4).

Неоспорим тот факт, что при формировании амортизационной политики предприятия необходимо должное внимание уделять дебиторской и кредиторской задолженности.

Это конечно же связано с дефицитом денежных средств в экономике и неплатежеспособностью многих предприятий. Так, изменение дебиторской и кредиторской задолженности предприятия за анализируемый период представлены (Таблица 5).

Таблица 3:

Таблица 4:

Рассматривая политику управления дебиторской задолженностью, необходимо прежде всего вырабатывать такой комплекс мер, который позволил бы ускорить процесс востребования долгов и снизить риск неплатежей.

На практике реализовать такую политику достаточно сложно. Если анализировать задолженность по срокам ее возникновения, то в 2001 году просроченная дебиторская задолженность составила более 50% от общей суммы.

Кроме того, около 40% этих долгов - долги уже несуществующих предприятий, либо предприятий - банкротов. Это так называемая безнадежная задолженность и на эту сумму рекомендуется формировать резерв по сомнительным долгам.

Этот факт находил отражение в учетной политике в 1999 году.

Но в связи с усугублением критической ситуации, данный фонд не имело смысла создавать далее, а безнадежные долги списывались на убытки предприятия.

К тем долгам, по которым существует хотя бы небольшая возможность их востребования, прилагаются все необходимые усилия по их возврату. Проводят акты-сверки с предприятиями-должниками, возвращают долги продукцией.

Таблица 5:

Кроме этого разрабатывается политика скидок, как одного из направлений управления дебиторской задолженностью. В ряде случаев целесообразной является претензионная работа и обращение с исками в арбитражные суды, отделы по борьбе с экономическими преступлениями. Таким образом были возвращены долги перед ОАО «Силикат» такими организациями, как ПСФ «Авиастрой», ТО «Дюна». При рассмотрении теоретических основ формирования финансовой политики предприятия делался акцент на то, что необходим контроль за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности.

Превышение кредиторской задолженности над дебиторской по ряду причин ставит предприятие в более выгодное положение нежели обратная ситуация, при которой тратится средств больше, чем берется в долг. С другой стороны, в практике финансовой деятельности российских предприятий зачастую складывается такая ситуация, которая делает невыгодным сокращение дебиторской задолженности без изменения кредиторской. В связи с этим необходимо рассмотреть состояние и динамику изменения кредиторской задолженности ОАО «Силикат». Кредиторская задолженность предприятия, согласно фактическим данным, приведенным в таблице, составляет величину меньшую нежели дебиторская.

Вместе с тем в период 1999-2001 г. происходил ее неуклонный рост с 10584966 руб., в начале 1999 года до 43020116 руб., в конце 2001 года. Но характер изменения ее отдельных статей претерпевал изменения в рассматриваемый период:

- задолженность перед поставщиками и подрядчиками. Произошло резкое увеличение задолженности в 2000 году. Это связано с тем, что ранее данные долги гасились за счет взятых кредитов в банке и займов других организаций. В 2000 году политика погашения долгов таким способом стала невозможной в связи с ростом процентов за взятые кредиты и займы;

- задолженность по оплате труда. В 2001 году задолженность предприятия по выплате заработной платы своим работникам увеличилась более чем в два раза. Это было связано с тем, что ранее заработная плата выплачивалась за счет предоставляемых банком кредитов, а это естественно был не выход из сложившейся ситуации;

- задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами. В 1999 году наблюдалось сокращение задолженности, а в период 2000-2001 годов неуклонный ее рост. Самые большие долги - это долги перед федеральным бюджетом.

Это связано с тем, что у предприятия существует возможность расплачиваться по своим долгам перед областным и местным бюджетом производимой им продукцией, тем самым сокращая свою задолженность.

Структура задолженности ОАО «Силикат» по налогам представлена следующим образом (Таблица 6).

Кроме рассмотренных видов кредиторской задолженности предприятия резко увеличилась задолженность перед различными кредиторами (с 7843 руб. в 1999 году до 947036 руб. в 2001 году).

Таким образом, можно сделать вывод, что в анализируемый период предприятие столкнулось с резким увеличением как дебиторской так и кредиторской задолженности.

Попытки покрытия кредиторской задолженности при помощи банковских кредитов и займов не увенчались успехом, а лишь усугубили сложившуюся ситуацию.

2.4 Определение основных направлений кредитной политики

Кредитная политика предприятия является еще одним из важнейших направлений финансовой политики предприятия.

Одной из причин этого является нехватка денежных средств у хозяйствующих субъектов.

Это с одной стороны влечет за собой возникновение задолженности перед поставщиками ресурсов, в частности поставщиками газа, электроэнергии, ГСМ, перед бюджетом, внебюджетным фондом, перед работниками предприятия по выплате заработной платы и другими кредиторами.

С другой стороны предприятие сталкивается с неоплатой поставляемой им продукции покупателями, то есть увеличением дебиторской задолженности предприятия.

Так, если сравнить величину собственных средств предприятия в размере 883725 руб., и заемных 3492851 руб. (2001 год), то становится ясно, что ОАО «Силикат» является предприятием, которое осуществляет свою текущую деятельность в большей степени за счет средств, полученных в долг.

Кроме того, наличие кредиторской задолженности в размере 43020116 руб. (2001 год) подтверждают данный факт.

Таблица 6:

Если анализировать изменения в кредитной политике предприятия, то ситуация выглядит следующим образом: на начало 1999 года ОАО «Силикат» имело в наличии долгосрочную задолженность в размере 20118 руб., и 388400 руб., краткосрочные кредиты банка, которые не были погашены в срок. В ходе финансовой деятельности предприятия в течении 1999 года было получено и погашено краткосрочных кредитов банков на сумму 300000 руб., но не была погашена задолженность прошлых лет. Кроме этого, было получено заемных средств в размере 3583654 руб., из них погашено на сумму 129200 руб.

В течении 2000 года была погашена долгосрочная задолженность в размере 20118 руб., и краткосрочный займ в размере 264321 руб., был получен банковский кредит в размере 438330 руб. В итоге за 2000 год величина заемных средств сократилась на 153891 руб.

За 2001 год предприятием был получен банковский кредит на сумму 252385 руб., и погашен в размере 92180 руб. банковский кредит, полученный в предыдущем году. В результате чего общая величина заемных средств сократилась на величину в 225748 руб.

В итоге можно сделать вывод, что кредитная политика ОАО «Силикат» в период с 1999 года по 2001 год претерпевала изменения. Так, в 1999 году она была направлена на привлечение большого количества денежных средств путем взятия краткосрочных банковских кредитов и путем заимствования средств у других организаций.

В период 2000-2001 годов основное направление кредитной политики - погашение задолженности прошлых лет, в том числе просроченной. Для этого были получены новые банковские кредиты. Хотя величина заемных средств сократилась, но все же осталась намного больше по сравнению с величиной собственных средств предприятия.

Что касается вексельного кредита, то в 1999 году были получены и погашены векселя на сумму 220000 руб., в 2000 году - 864500 руб., в 2001 году - 12000 руб.

Кроме того, в 2000 году было выдано векселей на сумму 4578150 руб., из них погашено только 583000 руб., в 2001 году выдано векселей на сумму 1000000 руб., погашено 2526150 руб.

В результате на конец 2001 года образовалась задолженность по выданным векселям в размере 2469000 руб.

Таким образом, после рассмотрения основных направлений финансовой политики предприятия можно сделать вывод, что ОАО «Силикат» формирует свою политику в области финансов практически по всем тем направлениям, которые были подробно рассмотрены в теоретической главе курсовой работы. Хочется отметить, что она не является идеальной и требует принятия эффективных мер по ее улучшению.

3. Основные направления формирования финансовой политики ОАО «Силикат»

3.1 Анализ финансовой политики предприятия

Формируя свою финансовую политику, предприятие осуществляет выбор тех или иных ее вариантов, также формы техники ее ведения и организации исходя из установленных допущений, требований и особенностей своей деятельности (организационных, технологических, численности и квалификации финансовых работников и т. д.).

Начнем рассмотрение опять же с учетной политики предприятия.

Это связано с тем, что обоснованный выбор учетной политики позволяет эффективно учитывать затраты на производство и реализацию продукции, правильно включать их в себестоимость продукции и получать желаемый финансовый результат от своей производственно-хозяйственной деятельности.

Налоговую экономию можно получить, выбрав оптимальную величину амортизационных отчислений по основным средствам, нематериальным активам, способ оценки материальных затрат, а также изменяя момент включения расходов в себестоимость для целей налогообложения (создание резервов).

Так, на рассматриваемом мною предприятии, начисление износа основных средств линейным способом является выгодным опять же с точки зрения налогообложения, так как при этом способе происходит равномерное списание затрат.

То же самое касается износа нематериальных активов, который также начисляется линейным способом.

Что касается оценки производственных запасов по средней себестоимости, то этот метод является самым распространенным в нашей стране. Применение метода ЛИФО в период инфляции дает наименьшую величину стоимости запаса товарно-материальных ценностей и, соответственно, наименьшую прибыль за период.

Использование ФИФО дает наибольшее значение вышеуказанных статей отчетности, а метод средней себестоимости - промежуточное значение. Создавать или нет резервы и фонды на предприятии решает оно само, но очевидно, что создание резерва на гарантийный ремонт основных средств должно быть обязательным независимо от желания. Создание резерва является самым удачным разрешением проблемы учета и финансирования ремонта основных средств в отличие от других способов. Но и здесь есть свои минусы: формирование резервного фонда влечет к уменьшению доходности активов, так как денежные средства, сосредоточенные в резервном фонде не работают. То же самое касается других видов резервных фондов, которые создаются предприятием.

Что касается определения выручки от реализации по моменту отгрузки продукции, то необходимо отметить, что ранее повсеместно в нашей стране применялся другой метод определения выручки - по оплате, при этом дебиторская задолженность с момента ее возникновения отражалась по фактической или нормативной себестоимости отгруженной продукции. При новом методе дебиторская задолженность отражается по ценам реализации, в которых помимо полной себестоимости заложена прибыль от реализации продукции. При этом методе прибыль, как правило, будет больше и предприятие должно сразу после ее объявления вносить в бюджет налог на прибыль, НДС и другие платежи.

Оценка незавершенного производства по фактической себестоимости упрощает внедрение показного метода учета затрат и калькулирования себестоимости, основным недостатком которого раньше являлась именно сложность оценки незавершенного производства.

Списание расходов будущих периодов равными долями, а не заранее оговоренной датой, обеспечивает списание их на себестоимость продукции равномерно. Так как предприятие имеет в результате своей деятельности убытки, которые в большей степени формируются за счет непокрытых убытков прошлых лет, то естественно не создаются фонды специального назначения, не формируется резерв по сомнительным долгам и не выплачиваются дивиденды по акциям.

Не раз уже отмечалось, что величина уплачиваемых налогов в бюджеты различных уровней зависит от учетной политики предприятия, особенно это касается налогов и сборов, уплачиваемых со стоимости производимой продукции.

Поэтому конечное бремя налога с оборота, налога с продаж, отчислений на воспроизводство минерально-сырьевой базы, платежа за право пользования недрами может быть определено лишь с учетом возможности переложения налогов на потребителя путем изменения цен на свою продукцию.

Налог на имущество предприятия, земельный налог и сборы на нужды образования и на содержание муниципальной милиции могут быть точно определены заранее.

Размер налогов и платежей, уплачиваемых с выручки от реализации работ, услуг, продукции, а это налог на пользователей автодорог, налог на содержание жилищного фонда и объектов социально-культурной сферы, плата за право добычи полезных ископаемых, зависит от целого ряда компонентов, из которых лишь часть может регулироваться самим предприятием, а остальная определяется внешними причинами, следовательно, в отношении этих налогов может быть сделан более или менее точный прогнозный расчет.

В целом можно сделать вывод, что налоговому планированию нужно уделять должное внимание, так как от размера налоговых платежей во многом зависит величина конечного финансового результата производственной деятельности предприятия.

Кредитную политику предприятия необходимо рассмотреть с двух сторон. Во-первых, как политику, направленную на привлечение банковских кредитов и заемных средств. И во-вторых, как политику управления дебиторской и кредиторской задолженностью.

Кредитная политика ОАО «Силикат» оказывала и оказывает значительное влияние на текущее финансовое состояние предприятия. Политика, направленная на привлечение банковских кредитов, как долгосрочного, так и краткосрочного характера, была непродуманной и необоснованной. В период 1999-2000 годов руководство предприятия использовало полученные заемные средства в основном на погашение возникшей задолженности по заработной плате, по платежам в бюджет и внебюджетные фонды, а никак ни на развитие предприятия, реконструкцию изношенных и устаревших основных средств. К тому же кредиты не были погашены в установленные сроки, что привело к огромной величине задолженности перед банками.

В итоге финансовое состояние предприятия ухудшилось и в связи с этим на данный момент предприятие не имеет возможности получать новые кредиты. Кроме этого предприятие использовало вексельные кредиты других организаций и выдавало их само.

Управление дебиторской задолженностью осуществляется на предприятии тоже достаточно неэффективно. Это во многом связано с тем, что ранее продукция реализовывалась предприятиям, которые не всегда могли или хотели расплачиваться за нее. В связи с этим доля безнадежных долгов очень высока, многие предприятия вовсе прекратили свое существование. В последнее время предприятие начало претензионную работу по ряду должников и обратилось с исками в арбитражный суд и отдел по борьбе с экономическими преступлениями.

Что касается кредиторской задолженности, то и здесь политика предприятия носила непоследовательный и необдуманный характер. Все это привело к огромной задолженности перед федеральным бюджетом, внебюджетными фондами перед различными поставщиками. К тому же ситуация усугубляется еще и тем, что на данный момент основные поставщики ресурсов, в частности поставщики газа, электроэнергии, поставляют свою продукцию лишь с предоплатой за нее. Иначе говоря, предприятие сталкивается с остановкой производства, что еще больше усугубляет ситуацию. Понятно, что для разрешения большинства возникших проблем необходимы капиталовложения как со стороны государства, так и со стороны частных лиц.

Что касается еще одного направления финансовой политики предприятия - ценовой политики, то здесь ОАО «Силикат» достигло неплохих результатов.

На основе маркетинговых исследований предприятие разработало достаточно эффективную ценовую политику, позволяющую гибко реагировать на все изменения.

Кроме того, в рамках ценовой политики разработана политика скидок на реализуемую продукцию, которая позволяет разрешать проблемы, связанные с возникновением дебиторской задолженности.

Таким образом, после анализа финансовой политики предприятия, можно сделать вывод, что несмотря на все ее положительные стороны, она далеко не идеальна и требует принятия конкретных и действенных мер по ее улучшению.

3.2 Анализ предпосылок банкротства предприятия

Одна из целей финансовой политики - своевременное выявление признаков банкротства предприятия. Банкротство связано с неплатежеспособностью предприятия.

Во всех странах процесс банкротства, т. е., признание предприятия неплатежеспособным, регулируется государством специально издаваемыми законодательными актами и правительственными документами. В Российской Федерации основными такими актами являются Закон Российской Федерации «О несостоятельности (банкротстве) предприятий» от 8 января 1998 года и постановление Правительства Российской Федерации «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятия» от 20 мая 1994 г.

В соответствии с действующим в России законодательством основанием для признания предприятия банкротом является невыполнение им своих обязательств по оплате товаров, работ и услуг по истечении трех месяцев со дня наступления сроков оплаты. Эти установленные условия и сроки дают основание поставщикам, исполнителям работ, кредиторам предъявлять через суд иски предприятиям-неплательщикам.

Финансовый менеджер должен обратить внимание на моменты, свидетельствующие о неблагоприятном финансовом состоянии предприятия: убытки от основной хозяйственной деятельности, недостаток оборотных средств, затруднения в получении коммерческих кредитов, уменьшение поступления денежных средств от хозяйственных операций, падение рыночной цены ценных бумаг, выпущенных предприятием, неспособность погасить срочные обязательства и др.

Для определения признаков банкротства предприятия используются следующие количественные факторы:

- низкая величина показателя отношения долговых обязательств к акционерному капиталу и показателя отношения долговых обязательств к общей сумме активов;

- низкий доход на инвестиции;

- низкая рентабельность;

- низкая величина отношения оборотного капитала к общей сумме активов и низкая величина отношения оборотного капитала к продажам;

- низкая величина отношения необоротных активов к долгосрочным обязательствам;

- нестабильная прибыль;

- резкое снижение цены акций;

- уменьшение дивидендных платежей;

- высокий показатель отношения постоянных затрат к общим затратам.

В международной практике для определения признаков банкротства предприятий используется формула Z-счета Э. Альтмана (5):

Z-счет = (Оборотный капитал / Все активы х 1,2) + (Нераспределенная прибыль / Все активы х 1,4) = (Доход от основной деятельности / Все активы х 3,3) + (Рыночная стоимость обычных и привилегированных акций / Все активы х 0,6) + (Объем продаж / Все активы х 1) (5)

Если после произведенных расчетов окажется, что Z-счет равен или меньше 1,8, то вероятность банкротства этого предприятия очень высока, при величине Z-счета от 1,8 до 2,7 - вероятность высокая, от 2,8 до2,9- банкротство возможно, от 3,0 и выше - вероятность банкротства очень низкая. Согласно произведенного расчета по ОАО «Силикат»:

Z-счет = (24479,5 / 86580,5 х 1,2) + (-9287,9 / 86580,5 х 1,4)

Z-счет = 0,19 < 1.8.

Это говорит о том, что вероятность банкротства очень высокая.

В Российской Федерации для выявления предприятий с неудовлетворительным финансовым состоянием и для выявления признаков их банкротства используется методика 2, в соответствии с которой определяются следующие три финансовых коэффициента и устанавливаются их нормативы:

1. Коэффициент текущей ликвидности (Кт.л.) - отношение оборотных активов (за вычетом расходов будущих периодов) к сумме срочных обязательств определяется в соответствии с формулой (6):

Кт.л. = Ао / Н + М > 2 (6)

Где:

Ао - оборотные активы;

Н - кредиторская задолженность;

М - краткосрочные кредиты и займы.

Кт.л. = 21454,9 / 60569,3.

Кт.л. = 0,35.

0,35 < 2, что соответствует высокой вероятности банкротства.

2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Ко) - отношение собственных оборотных средств к общей величине оборотных средств определяется в соответствии с формулой (7):

Ко = Ес / Ао > 0.1 (7)

Где:

Ес - величина собственных оборотных средств;

Ао - общая величина оборотных средств.

Ко = -38821,4 / 21454,9

Ко = -1,8 < 0.1.

3. Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности (Кв.п.) определяется в соответствии с формулой (8):

Кв.п. = Кт.л. t2 + У / Т (Кт.л.t2 - Кт.л.t1) / 2 > 2 (8)

Где:

Кт.л.t2, Кт.л.t1- коэффициент текущей ликвидности соответственно на конец и на начало отчетного периода;

У - период восстановления (утраты) платежеспособности;

Т - продолжительность отчетного периода.

Кв.п. = 0,35 + 1(0,35- 0,41) / 2.

Кв.п. = 0,6< 2.

Так как, в результате произведенных расчетов по ОАО «Силикат» значения указанных расчетных коэффициентов ниже установленных, то это предприятие подпадает под действие Закона о банкротстве со всеми вытекающими последствиями.

Заключение

В заключении дипломной работы необходимо отметить, что в ходе ее написания были рассмотрены основные этапы формирования финансовой политики предприятия, ее основные направления. На примере конкретного предприятия ОАО «Силикат» было изучено формирование финансовой политики, ее конкретных направлений и влияние ее на финансовый результат производственно-финансовой деятельности предприятия, были предложены конкретные мероприятия по ее совершенствованию.

Кроме этого, можно сделать вывод, что в ходе формирования финансовой политики необходимо прежде всего выполнить следующие мероприятия по ряду направлений в области управления финансами на предприятии: проведение рыночной оценки стоимости активов, реструктуризация задолженности по платежам в бюджет, разработка программы мер по ликвидации задолженности по выплате заработной платы, разработка мер по снижению не денежных форм расчетов, проведение анализа положения предприятия на рынке и выработка стратегии развития предприятия, проведение инвентаризации имущества и осуществление реструктуризации имущественного комплекса предприятия.

Следует отметить тот факт, что при разработке эффективной системы управления финансами возникает проблема совмещения интересов развития предприятия, наличия достаточного уровня денежных средств для проведения указанного развития и сохранения высокой платежеспособности предприятия. Кроме этого, не следует забывать о том, что достижение предприятием желаемого финансового результата зависит во многом и от внешних факторов, влияющих на его финансово-хозяйственную деятельность.

Это и уровень инфляции в стране, и ставки налогов и сборов, и ставки процента за пользование банковским кредитом. Кроме того существенное влияние оказывает изменение законодательно-нормативной базы во всех сферах деятельности предприятия. Любое предприятие стремится разработать такую систему управления финансами, которая позволила бы достичь стратегических и тактических целей его деятельности.

Как уже не раз отмечалось, сложившаяся на данный момент система управления финансами является малоэффективной и порождает ряд противоречий. Поэтому одной из задач реформы предприятия является переход к управлению финансами на основе анализа финансово-экономического состояния с учетом постановки стратегических целей деятельности предприятия, которые должны быть адекватны к рыночным условиям.

Это необходимо еще и потому, что результаты деятельности любого предприятия интересуют как внешних рыночных агентов (инвесторов, акционеров, кредиторов, потребителей и производителей), так и внутренних (руководителей предприятия, работников административно-управленческих структурных подразделений и др.).

Финансовая политика ОАО «Силикат» тоже нуждается в реформе, которая может быть осуществлена по следующим направлениям:

1. Необходимо внести изменения в учетную политику предприятия, которые касаются следующего пункта: по мнению многих специалистов в сложившихся экономических условиях выгоднее применять метод Лифо для оценки производственных запасов, так как он обеспечивает увязку текущих доходов и расходов и позволяет сгладить влияние инфляции. Метод ЛИФО занижает прибыль, получаемую предприятием и обеспечивает уменьшение налоговых платежей;

2. Внедрение постоянного и системного финансового анализа деятельности предприятия. Кроме этого, следует постоянно повышать квалификацию работников, ответственных за принятие управленческих решений как в области финансового планирования и формирования и формирования бюджетов предприятия, так и в других областях его деятельности;

3. Более широкое внедрение коммерческого кредита и вексельного обращения с целью оптимизации источников денежных средств и воздействия на банковскую систему;

4. Внедрение управленческого учета и на этой основе оптимизация затрат предприятия путем деления их на переменные и постоянные, анализа взаимодействия и взаимосвязи «затраты-выручка-прибыль»;

5. Использование лизинговых отношений для дальнейшего развития производства;

6. Проведение полной инвентаризации дебиторской задолженности в целях реализации возможности погашения задолженности, либо ее реструктуризация, или проведение анализа и списание безнадежных долгов и невостребованных сумм. Для этого структурным подразделениям, ответственным за проводимые финансовую и экономическую политику предприятия, совместно с юридическим подразделением целесообразно выполнить вышеуказанные мероприятия в следующем порядке:

- провести анализ дебиторской и кредиторской задолженности;

- произвести инвентаризацию задолженности;

- рассчитать штрафные санкции;

- начать претензионную работу;

- обратиться в арбитражный суд.

7. Составление программы по ликвидации задолженности по выплате заработной платы;

8. Рассмотрение возможности реструктуризации задолженности по платежам в федеральный бюджет и внебюджетные государственные фонды;

9. Более эффективное использование заемного капитала, в частности направление его на восстановление основных фондов и на развитие производства;

10. Создание благоприятных условий для привлечения инвестиционных ресурсов со стороны, которые необходимы для оживления производства и нормального функционирования предприятия.

Предложенные выше меры по оздоровлению финансовой политики ОАО «Силикат» будут способствовать созданию более благоприятных условий для нормального функционирования предприятия.

Список литературы

1. Налоговый кодекс РФ / ИКФ «ЭКМОС», Москва 2001 г., 447 с.

2. Закон РФ «Об основах налоговой системы в Российской Федерации» от 27.12.1991 г. / Экономика и жизнь, №18, 1992 г., с. 6-9.

3. Федеральный Закон РФ «О несостоятельности (банкротстве) предприятий» от 08.01.1998 г. / Экономика и жизнь, №24, 1998 г., с. 8-10.

4. Постановление Правительства РФ «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий» от 20.05.1994 г. / Российская газета, №21, 1994 г., с. 6-8.

5. Приказ Министерства экономики РФ «Методические рекомендации по разработке финансовой политики предприятия» от 01.10.1997 г., №118 / Экономика и жизнь, №42, 1998 г., с. 4-6.

6. Положение по бухгалтерскому учету и отчетности в Российской Федерации от 26.12.1994 г., №170 / Экономика и жизнь, №17, 1995 г., с. 5-7.

7. Положение по бухгалтерскому учету «Учетная политика предприятия» от 09.12.1998 г., №60н / Экономика и жизнь, №25, 1997 г., с. 7-9.

8. Алборов Р.А / Выбор учетной политики предприятия, учебник - М: ИКЦ-Дис, 2000 г., 367 с.

9. Ануфриев В.Е. / Учет и распределение финансовых результатов, Бухгалтерский учет, №8, 2002 г., с. 24-26.

10. Балабанов И.Г / Финансовый менеджмент, учебник - М: «Финансы и статистика», 1999 г. - 407 с.

11. Бланк И.А / Основы финансового менеджмента, учебник. - Киев: «Ника-центр», 2000 г. - 367 с.

12. Волков Н.Г. Учетная политика организаций / Бухгалтерский учет, №3, 2002 г., с. 18-20.

13. Жуков В.Н., Учет материально-производственных запасов / Бухгалтерский учет, №12, 2001 г, с. 13-16.

14. Ковалев В.В. / Управление финансами, учебник. - М: ФБА-Пресс, 1998 г.

15. Ковалев В.В. / Финансовый менеджмент, учебник - М: «Финансы и статистика», 2001 г. - 386 с.

16. Козлова Е.П., Пролеутин И.Д / Бухгалтерский учет, учебник. - М: Инфра-М, 2002 г. - 387 с.

17. Колчина Н.В. / Финансы предприятий, учебник - М: ЮНИТИ-ДАНА, 2001 г. - 447 с.

18. Кондраков Н.П. / Бухгалтерский учет - М: Инфра-М, 2000 г. - 413 с.

19. Крейнина М.Н. / Финансовое состояние предприятий. Методы оценки, учебник - М: ИКЦ-Дис, 1999 г. - 437 с.

20. Лаврушин О.И. / Банковское дело, учебник - М: «Финансы и статистика», 2001 г. - 526 с.

21. Луговой В.А., Учет резервов предстоящих расходов и платежей / Бухгалтерский учет, №7, 2001 г., с. 43-46.

22. Русакова И.Т., Кашин В.А. / Налоги, учебник - М: «Юнити», 2000 г.

23. Савицкая Г.В. / Анализ хозяйственной деятельности предприятия, учебник - Минск: ООО «Новое знание», 2000 г. - 688 с.

24. Самсонова Н.Ф. / Финансовый менеджмент, учебник - М.: «Финансы», ЮНИТИ, 2002 г. - 367 с.

25. Семенова М.В., Влияние учетной политики на налоговые обязательства организации / Бухгалтерский учет, №11, 2001 г., с. 13-15.

26. Семенова М.В., Учетные и налоговые последствия амортизационной политики / Бухгалтерский учет, №8, 2000 г., с. 25-28.

27. Стоянова Е.С. / Финансовый менеджмент, учебник - М: «Перспектива», 2000 г. - 423 с.

28. Хеддервик Р.К. / Финансово-экономический анализ деятельности предприятия, учебник. - М: «Финансы и статистика», 2000 г. - 356 с.

29. Ван Хорн / Основы управления финансами, учебник - М.: «Финансы и статистика»,2001 г., - 452 с.

Размещено на Allbest.ru

...