Финансовая деятельность предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

1. Управление финансовой деятельностью предприятия и пути повышения эффективности

1.1 Необходимость управления финансовой деятельностью

1.2 Значение управления финансовым состоянием в условиях рынка

1.3 Существующие методики анализа финансового состояния предприятия

2. Витебский приборостроительный завод

2.1 О предприятии

2.2 История предприятия

2.3 Продукция

Заключение

Литература

1. Управление финансовой деятельностью предприятия и пути повышения эффективности

1.1 Необходимость управления финансовой деятельностью

Финансовый менеджмент как самостоятельная наука сформировался относительно недавно. Начало этому процессу было положено Г. Марковица, заложивший основы современного портфеля. В этих работах изложена методология принятия решений в области инвестирования в финансовые активы и предложен соответствующий научный инструментарий.

Дальнейшее развитие этот раздел теории финансов получил в исследованиях, посвященных ценообразованию ценных бумаг, разработке концепции эффективности рынка капитала, созданию моделей оценки риска и доходности, разработке новых финансовых инструментов. В 1960-е годы усилиями У. Шарна, Дж. Линтера и Дж. Моссина была разработана модель оценки доходности финансовых активов, увязывающая систематический риск и доходность портфеля.

Наибольшую известность получила теория арбитражного ценообразования, предложенная Стивеном Россом. В основу модели заложено утверждение о том, что фактическая доходность акции складывается из двух частей. Моральной доходности и рисковой, (последняя оценивается многими экономическими факторами: рыночной ситуации в стране, стабильностью мировой экономики, инфляцией, динамикой процентных ставок).

В стадии становления находятся теория ценообразования опционов и теория преференций состояний условиях неопределенности.

Во второй половине 50-х годов проводились интенсивные исследования по теории структуры капитала и цены источников финансирования. Основной вклад в данную область сделали Ф. Модильяни и М. Миллер.

Из всех упомянутых инноваций два направления - теория портфеля и теория структуры капитала - представляют собой сердцевину науки и техники управления финансами компаний, т. к., позволяют ответить на два принципиально важных вопроса: откуда взять и куда вложить финансовые ресурсы.

Именно в рамках современной теории финансов в дальнейшем сформировалась прикладная дисциплина финансовый менеджмент как наука, посвященная методология и технике управления финансами компании.

В дореволюционной России понятие финансового менеджмента как самостоятельная наука не существовало. Однако два направления, входящие в базовую структуру этой науки в современном ее понимании - финансовые вычисления и анализ баланса, успешно развивались и в это время.

Развитие теории и практики финансовых и коммерческих вычислений в России связано с трудами замечательного русского математика, финансиста и бухгалтера Н.С. Лунского, одного из родоначальников финансового менеджмента в России. А в 20-е годы теория баланса была сформулирована в трудах А.П. Рудановского, Н.А. Блатова, И.Р. Николаева.

Процесс трансформирования финансового анализа в анализ хозяйственной деятельности М.И. Баканова, А.Д. Шеремета, И.И. Каракоза, Н.В. Дембинского выходят уже под названием «Теория экономического анализа».

Осуществляемые с 90-х годов в рамках перевода экономики на рыночные рельсы новации: изменение банковской системы, внедрение новых форм собственности, трансформация бухучета, сделали актуальными управление финансовыми ресурсами.

Краткий экскурс в историю развития финансового менеджмента, рассмотрение современного состояния и тенденции изменений в ее экономике, позволяют сделать вывод о том, что это направление имеет не только определенные традиции, но и перспективу в будущем. В условиях рынка финансовый менеджер становится одной из ключевых фигур на предприятии. Он ответственен за постановку проблем финансового характера, анализ целесообразности использования того или иного способа их решения по выбору наиболее приемлемого варианта действий. Однако, если поставленная проблема имеет стратегическое значение для предприятия, он может быть лишь советником высшего управленческого персонала. Финансовый менеджер, обычно, является ответственным исполнителем принятого решения, он также осуществляет оперативную финансовую деятельность. Главное ее содержание состоит в контроле за денежными потоками. Финансовый менеджер часто входит в состав высшего управленческого персонала фирмы, поскольку принимает участие в решении всех важнейших вопросов.

В общем виде деятельность финансового менеджера может быть структурирована следующим образом: общий финансовый анализ и планирование, обеспечение предприятия финансовыми ресурсами, распределение финансовых ресурсов.

Выделенные направления деятельности одновременно определяют и основные задачи, стоящие пред менеджером.

В рамках управления активами осуществляется общая оценка:

- активов предприятия и источников финансирования;

- величины и состава ресурсов, необходимых для поддержания достигнутого экономического потенциала предприятия и расширения его деятельности;

- источников дополнительного финансирования;

- системы контроля за состоянием и эффективностью использования финансовых ресурсов.

Управление капиталом предполагает оценку:

- объема требуемых финансовых ресурсов;

- степени доступности и времени представления (доступность финансовых ресурсов может определяться условиями договора, финансы должны быть доступны в нужном объеме и в нужное время);

- формы их представления (долгосрочный или краткосрочный кредит, денежная наличность);

- стоимости обладания данным видом ресурсов (процентные ставки, прочие условия представления данного источника средств);

- риска, ассоциируемого с данным источником средств (например, капитал собственников как источник средств гораздо менее рискован, чем срочная ссуда банка).

Финансовый анализ и планирование предусматривают анализ и оценку долгосрочных и краткосрочных решений инвестиционного характера:

- оптимальность трансформации финансовых ресурсов в другие виды ресурсов (материальные, трудовые, денежные);

- целесообразность и эффективность вложений в основные формы, их состав и структура;

- оптимальность оборотных средств;

- эффективность финансовых вложений.

Принятие решений с использованием приведенных оценок выполняется в результате анализа альтернативных решений, учитывающих компромисс между требованиями ликвидности, финансовой устойчивости и рентабельности.

Целями финансового менеджмента являются:

- выживание фирмы в условиях конкурентной борьбы (часто фирме для вытеснения своих конкурентов приходится идти на очень большие затраты, поэтому от того, как распределены ограниченные финансовые ресурсы фирмы, зависит, выиграет она или проиграет в конкурентной борьбе);

- лидерство в борьбе с конкурентами (эта цель для фирмы с очень высокой степенью финансовой устойчивости, фирмы, которая способна не только эффективно функционировать в условиях конкурентной борьбы, но и удерживать при этом лидерство);

- максимизация «цены» фирмы (первоначальная политика по отношению к акциям фирмы увеличивает число потенциальных инвесторов, увеличивает авторитет фирмы среди кредиторов, повышает надежность фирмы);

- избежание банкротства и крупных финансовых неудач (такую цель может ставить перед собой фирма, имеющая систематические затруднения с финансовыми ресурсами);

- приемлемые темпы роста экономического потенциала фирмы (фирма удовлетворена своим положением, но чтобы не потерять его, стремится развиваться на уровне ближайших конкурентов);

- рост объемов производства и реализации (фирма почувствовала уверенность в себе, в своих силах, а также в росте количества своих потребителей);

- максимизация прибыли (для тех фирм, которые не уверены в своем завтрашнем дне и хотят выжать все из создавшегося благоприятного положения);

- минимизация расходов (для фирм, испытывающих затруднения с финансовыми ресурсами);

- обеспечение рентабельной деятельности (те фирмы, которые не имеют достаточно финансовых ресурсов для более высоких целей, ставят перед собой эту цель, чтобы потом по мере накопления средств и увеличения потенциала фирмы, повышать свои запросы).

Приоритетность той или иной цели по-разному объясняется в рамках существующих теорий организации бизнеса.

Наиболее распространенным является утверждение, что фирма должна работать таким образом, чтобы обеспечить максимальный доход ее владельцам.

В рамках традиционной неоклассической экономической модели предполагается, что любая фирма существует для того, чтобы максимизировать прибыль. В идеале, когда предполагается равнодоступность информации, наличие опытного руководства, достичь такого максимума невозможно, при этом суммарный маргинальный доход равен нулю. Поэтому применяется понятие нормальной прибыли, то есть прибыли, устраивающей владельцев данного бизнеса. В основе такого подхода лежит весьма распространенная система ценообразования на производимую продукцию «себестоимость + некоторая устраивающая производителя надбавка».

Другие исследователи выдвигают предположение, что в основе деятельности фирм и их руководства лежит стремление к наращиванию объемов производства и сбыта.

Существует также ряд управленческих теорий. В их основе лежит противостояние интересов владельцев фирмы и ее управленческого персонала.

Их интересы могут совпадать далеко не всегда, особенно это связано с анализом альтернативных решений, одно из которых обеспечивает сиюминутную прибыль, а второе рассчитано на перспективу.

Наибольшее распространение получила «теория максимизации «цены» фирмы», то есть собственного капитала.

Любой бизнес начинается с постановки и ответа на следующие три ключевые вопроса:

- какова должна быть величина и оптимальный состав активов предприятия, позволяющие достичь поставленные перед предприятием цели и задачи?

- где найти источники финансирования и каков должен быть их оптимальный состав?

- как организовать текущее и перспективное управление финансовой деятельностью, обеспечивающее платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия?

Организационная структура системы управления финансами хозяйствующего субъекта, а также кадровый состав могут быть построены различными способами в зависимости от размеров предприятия и вида его деятельности. Для крупных предприятий характерно обособление менеджерской службы.

Финансовому менеджеру требуется высокий уровень профессиональных знаний и умение применить их на практике.

Профессиональные обязанности и права финансового менеджера можно сгруппировать следующим образом:

- перманентный финансовый контроль эффективности деятельности фирмы, что конкретно выражается в постоянной заботе об увеличении денежных доходов и поступлений, оптимизации расходов и отчислений, росте суммы превышения первых над последними;

- планирование, анализ, решения;

- определение прав и обязанностей каждого сотрудника подведомственных служб;

- выбор системы оплаты труда, стимулирующей рост эффективности всех подразделений;

- подписание всех документов финансовой службы;

- делегирование ответственности по отдельным участкам финансовой работы другим подразделениям фирмы или исполнителям внешним: аудит, трастовое управление и т. д.;

- выработка финансовой стратегии в аналитической и распределительной политике.

Менеджер должен обладать организаторским талантом и владеть искусством общения.

На нескольких предприятиях роль финансового директора обычно выполняет главный бухгалтер.

Главное, что работа финансового менеджера либо составляет часть работы высшего звена управления фирмы, либо связана с предоставлением ему аналитической информации, необходимой для принятия управленческих решений финансового характера.

Вне зависимости от организационной структуры фирмы финансовый менеджер отвечает за анализ финансовых проблем, принятие решений или выработку рекомендаций высшему руководству.

После того, как определено место финансового менеджера в структуре управления фирмой, следует уточнить понятие «финансовый инструмент». Под финансовым инструментом будем понимать любой контракт, по которому происходит одновременное увеличение финансовых активов одного предприятия и финансовых обязательств другого предприятия.

Финансовые активы включают: денежные средства, контрактное право получить от другого предприятия денежные средства, контрактное право обмена финансовыми инструментами с другим предприятием на потенциально выгодных условиях, акции другого предприятия.

К финансовым обязательствам относятся контрактные обязательства:

- выплатить денежные средства или предоставить какой-то иной вид финансовых активов другому предприятию;

- обменяться финансовыми инструментами с другим предприятием на потенциально невыгодных условиях.

Финансовые инструменты подразделяются на первичные (денежные средства, ценные бумаги, кредиторская и дебиторская задолженность по текущим операциям) и вторичные или производные (финансовые опционы, фьючерсы, форвардные контракты, процентные свопы, валютные свопы).

Существует и более упрощенное понимание сущности понятия «финансовый инструмент». В соответствии с ним выделяют три основные категории финансовых инструментов: денежные средства, кредитные инструменты (облигации, форвардные сделки) и способы участия в уставном капитале (акции и паи).

Методы финансового управления многообразны.

Основными из них являются: прогнозирование, планирование, налогообложение, страхование, самофинансирование, кредитование, система финансовой помощи, система финансовых санкций, система амортизационных отчислений, система стимулирования, принципы ценообразования, трастовые операции, залоговые операции, трансфертные операции, факторинг, аренда, лизинг.

Составным элементом приведенных методов являются специальные приемы финансового управления: кредиты, займы, процентные ставки, дивиденды, котировка валютных курсов, акциз, дисконт и т. д., основой информационного обеспечения системы финансового управления составляет любая информация финансового характера: бухгалтерская отчетность, сообщения финансовых органов, информация учреждений банковской системы, информация товарных, фондовых и валютных бирж, прочая информация.

Техническое обеспечение системы финансового управления является ее важным элементом.

Функционирование любой системы финансового управления осуществляется в рамках действующего правового и нормативного обеспечения. Сюда относятся законы, указы Президента, постановления Правительства, приказы и распоряжения министерств, уставные документы, нормы, инструкции и др.

1.2 Значение управления финансовым состоянием в условиях рынка

Управление - процесс выработки и осуществления управляющих воздействий субъектом управления.

Управляющее воздействие - воздействие на объект управления, направленное на достижение цели управления. Как и всякая система, система управления представляет собой законченную структуру. В данном случае, замкнутый цикл. Для осуществления цикла управления необходимо пройти четыре стадии: планирование, организация мотивация и контроль, это касается и управления финансовым состоянием предприятия.

Анализ и оценка финансового состояния, является одним из важнейших условий эффективного управления производственно-хозяйственной деятельностью. В рыночной экономике финансовое состояние по сути дела отражает конечные итоги работы фирмы. Эти результаты интересуют не только работников самого предприятия, но и его партнеров по деловым отношениям, а также государственные, финансовые, банковские, налоговые, страховые и другие органы.

Потребителями данных финансового анализа является целая группа участников экономического процесса. Так, финансовый менеджер предприятия не может принять правильное управленческое решение, не зная в каком виде находятся его денежные ресурсы. Финансовым состоянием хозяйствующего субъекта интересуются акционеры, инвесторы, кредиторы, ибо отдача вложенного капитала зависит от прибыльности и рентабельности производства заемщика. Для поставщиков важна своевременная оплата продукции, работ и услуг, что также регламентируется финансовыми возможностями предприятий-потребителей. Кредитоспособность заемщиков банки тесно увязывают с результатами их финансовой деятельности.

Все это предопределяет значение и необходимость проведения анализа и оценки финансового состояния предприятия, их роль в экономических взаимоотношениях и управленческом процессе. Особенно актуален финансовый анализ в условиях развивающейся конкуренции, непрерывных изменений в налоговом законодательстве, колебания курса национальных денег и продолжающейся инфляции. В такой ситуации перед финансовыми службами предприятий встает множество не простых вопросов. В частности: Какой должна быть финансовая тактика и стратегия предприятия в переходный период к рыночным отношениям? Как рационально организовать производственно-хозяйственную деятельность предприятия для обеспечения его финансовой устойчивости? Как повысить отдачу денежных ресурсов? Каким образом предвидеть кризисные явления и вероятность банкротства? Как вывести предприятие в состояние финансового и экономического роста? На эти и другие не менее важные вопросы может дать ответ только объективный финансовый анализ, который позволяет наметить пути рационального использования материальных, трудовых и денежных ресурсов.

Сущность и назначение финансового анализа, таким образом, состоит в следующем:

а) определение изменений показателей финансового состояния предприятия;

б) выявление и оценка фактов, влияющих на финансовую деятельность фирмы;

в) установление уровня финансовой устойчивости предприятия и ее тенденций;

г) выработка мер по улучшению финансового состояния хозяйствующего субъекта.

Финансовый анализ является составной частью общего анализа хозяйственной деятельности. Он несколько условно на практике разделяется на внешний и внутренний. Основное содержание внешнего финансового анализа, осуществляемого партнерами предприятия по данным официальной отчетности, составляет оценку:

- прибыли и рентабельности;

- ликвидности баланса;

- финансовой устойчивости и кредитоспособности;

- эффективности использования собственного и заемного капитала;

- кризисного состояния и угрозы банкротства.

Внутрихозяйственный финансовый анализ использует, кроме публичных источников информации, и другие данные бухгалтерского учета. Содержание этого анализа дополняется аспектами, имеющими значение для оптимизации финансового управления, совершенствования организации производства и реализации продукции, обоснования бизнес-планов, улучшения маркетинговых услуг и т. п.

Таким образом, внутренний финансовый анализ, дополняя внешний, более глубоко исследует причины сложившегося финансового состояния предприятия, эффективность использования основных средств и оборотных активов, взаимосвязь показателей деятельности фирмы. Только всесторонний анализ дает возможность реально оценить состояние дел на предприятии, разработать конкретную политику и пути максимизации прибыли.

Исследование финансового состояния предприятия предполагает анализ и оценку:

- баланса;

- прибыли и рентабельности производства;

- платежеспособности и финансовой устойчивости;

- движения денежных средств и собственного капитала;

- использование оборотных и необоротных активов;

- деловой активности и вероятности банкротства.

В настоящее время практически невозможно обособить приемы и методы какой-либо категории как присущие исключительно ей, ибо наблюдается взаимопроникновение научных инструментариев различных категорий. В финансовом анализе и управлении также могут применяться различные методы, разработанные изначально в рамках той или иной экономической категории.

1.3 Существующие методики анализа финансового состояния предприятия

Финансовый анализ является существенным элементом финансового менеджмента. Практически все пользователи финансовых отчетов предприятия применяют методы финансового анализа для принятия решений. Основными пользователями финансовой отчетности предприятия являются:

- внешние пользователи: акционеры, кредиторы, инвесторы, потребители, производители, партнеры, государственные налоговые органы;

- внутренние пользователи: руководитель предприятия, работники административно-управленческого персонала и подведомственных подразделений.

Собственники анализируют финансовые отчеты с целью поиска путей повышения доходности капитала, обеспечения стабильности положения предприятия.

Кредиторы и инвесторы анализируют финансовые отчеты, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам. Принимая решение о вложении капитала в то или иное предприятие (например, при выдаче банком кредита), каждый инвестор оценивает риски, которые могут при этом возникнуть.

Важную роль при этом играет оценка финансового состояния этого предприятия и эффективности его работы.

Если инвестор сочтет риск не дополнительного получения дохода неоправданно высоким, то он может отказаться от вложений в этот проект или потребовать увеличения платы в виде, например, процентов по кредиту.

Финансовое состояние предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности.

Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия, и наоборот.

Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами.

Главная цель анализа - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Реальная оценка аналитических исследований в значительной степени зависит от полноты и достоверности информации, эффективных методов оценки явлений, а также последовательности проведения аналитических действий.

Рисунок 1. - Логическая последовательность проведения аналитических действий:

Первостепенное значение для конкретных выводов аналитических действий имеет точное определение объекта, а также установление критериев, которые будут использоваться при оценке деятельности предприятия (например, анализ структуры источников финансирования с учетом уровня риска и цены соответствующих ресурсов).

Оценка аналитических данных и презентация результатов анализа производится в форме группировки отдельных показателей в таблицы, диаграммы, рисунки и их сопоставления в определенном периоде времени. Эффективность аналитических исследований зависит непосредственно от применения прогрессивных методов анализа рассматриваемых процессов, явлений и использования современных технических средств.

Основным источником анализа финансового положения предприятия является бухгалтерский баланс. По балансу определяется, сумеет ли предприятие в ближайшее время оправдать взятые на себя обязательства перед третьими лицами, или ему угрожают финансовые затруднения. В активе баланса отражается стоимость имущества и долговых прав предприятия, в пассиве - источники их финансирования. В соответствии с Законом РБ «О бухгалтерском учете и отчетности» основной капитал включает основные средства, другие долгосрочные вложения и нематериальные активы, оборотный капитал - вложения средств в запасы сырья, материалов, готовой продукции, товаров, незавершенное производство, денежные средства, расчеты и другие оборотные активы.

Чтение бухгалтерского баланса дает возможность:

- получить значительный объем информации о предприятии;

- определить степень обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами;

- установить, за счет каких статей изменилась величина оборотных средств;

- предварительно оценить общее финансовое состояние предприятия.

Бухгалтерский баланс является реальным средством коммуникации, благодаря которому:

- руководители получают представление о месте своего предприятия в системе аналогичных предприятий, о правильности выбранного стратегического курса, об эффективности использования ресурсов и принятых решениях по самым разнообразным вопросам управления предприятием;

- аудиторы получают подсказку для выбора правильного решения в процессе аудита, планирования своей проверки, выявления слабых мест в системе учета и зон возможных преднамеренных и непреднамеренных ошибок во внешней отчетности клиента;

- аналитики определяют направления финансового анализа.

В процессе анализа финансового положения предприятия используют информацию и других форм бухгалтерской и статистической отчетности, пояснительных записок, данные текущего учета. Инструментарий средств финансовой диагностики представлен на рисунке 2.

Рисунок 2. - Инструментарий средств финансовой диагностики:

Непосредственное использование финансовой отчетности является первым, но не основным шагом, финансовой диагностики.

Провести анализ с помощью этих данных может только опытный финансист, в то время как конечным потребителем результатов диагностики является руководство предприятия, которому необходима некоторая более обобщенно представленная и лаконичная система данных.

В то же время, получить ответы на некоторые более уточняющие вопросы можно только на основании первичных финансовых отчетов. Из них можно получить следующие данные:

- сумма основных и оборотных средств предприятия из бухгалтерского баланса;

- величина его задолженностей и собственного капитала из бухгалтерского баланса;

- данные по величине операционной и чистой прибыли из отчета о прибылях и убытках;

- результирующие денежные потоки от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности из отчета о движении денежных средств.

Вертикальный анализ финансовой отчетности показывает структуру средств предприятия и их источников, позволяет перейти к относительным оценкам и проводить хозяйственные сравнения экономических показателей деятельности предприятий, различающихся по величине использованных ресурсов, сглаживать влияние инфляционных процессов, искажающих абсолютные показатели финансовой отчетности.

Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения) за ряд лет (смежных периодов), что позволяет анализировать не только изменение отдельных показателей, но и прогнозировать их значения.

Горизонтальный и вертикальный анализы взаимно дополняют друг друга. Оба этих вида анализа особенно ценны при межхозяйственных сопоставлениях, так как позволяют сравнивать отчетность различных по виду деятельности и объемам производства предприятий.

Финансовые показатели, наиболее часто применяемые в финансовом анализе, разделены на четыре группы, отражающие различные стороны финансового состояния предприятия:

- коэффициенты ликвидности;

- показатели структуры капитала (коэффициенты устойчивости);

- коэффициенты деловой активности;

- коэффициенты рентабельности.

Имущественное положение предприятия на начало и конец отчетного периода характеризуются данными баланса. Сравнивая динамику итогов разделов актива баланса, выясняют тенденции изменения имущественного положения. Результативность и перспективность деятельности предприятия обобщенно оцениваются по данным анализа динамики прибыли, а также сравнительного анализа элементов роста средств предприятия, объемов его производственной деятельности и прибыли. Информация о недостатках в работе предприятия может непосредственно присутствовать в балансе в явном или завуалированном виде, когда в отчетности есть статьи, свидетельствующие о крайне неудовлетворительной работе предприятия в отчетном периоде и о сложившемся в результате этого плохом финансовом положении (например, статья «Убытки»).

Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы.

В процессе функционирования предприятия величина активов, их структура претерпевают постоянные изменения.

Критерии качественных изменений в имущественном положении предприятия и степени их прогрессивности:

- доля активной части основных средств предприятия;

- коэффициент износа основных средств;

- коэффициент обновления;

- коэффициент выбытия.

Финансовое положение предприятия оценивается с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспектив. В первом случае критерии оценки финансового положения - ликвидность и платежеспособность предприятия, т. е., способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам.

Основными признаками платежеспособности являются:

- наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;

- отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Основными показателями, позволяющими оценить ликвидность и платежеспособность предприятия, являются:

- коэффициент текущей ликвидности;

- коэффициент срочной (быстрой) ликвидности;

- коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности).

Коэффициент текущей ликвидности дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов приходится на один рубль текущих (краткосрочных) обязательств.

Если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, предприятие рассматривается как успешно функционирующее. Значение этого показателя можно варьировать по отраслям и видам деятельности, а его рост обычно рассматривается как благоприятная тенденция. Нижнее критическое значение показателя 2.

Коэффициент быстрой ликвидности аналогичен коэффициенту текущей ликвидности, однако исчисляется по более узкому кругу текущих активов. Из расчета исключается наименее ликвидная их часть - производственные запасы. Логика такого исключения состоит не только в значительно меньшей ликвидности запасов, но и в том, что денежные средства, которые можно выручить в случае вынужденной реализации производственных запасов, могут быть существенно ниже затрат по их приобретению.

Ориентировочное нижнее значение показателя 1. Рост показателя рассматривается как благоприятная тенденция. Однако если рост коэффициента быстрой ликвидности был связан в основном с ростом неоправданной дебиторской задолженности, то это не характеризует деятельность предприятия с положительной стороны.

Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия и показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно.

Рекомендуемая нижняя граница показателя 0,2. На практике желательно проводить анализ динамики данных показателей, дополняя его сравнительным анализом доступных данных по предприятиям, имеющим аналогичную ориентацию своей хозяйственной деятельности.

Анализ деловой активности позволяет охарактеризовать результаты и эффективность текущей основной производственной деятельности.

Качественная оценка деловой активности осуществляется путем сравнения деятельности данного предприятия и родственных по сфере приложения капитала предприятий по качественным критериям:

- широта рынков сбыта продукции;

- наличие продукции, поставляемой на экспорт;

- репутация предприятия, выражающаяся, в частности, в известности клиентов, пользующихся услугами предприятия и др.

Количественная оценка осуществляется по двум направлениям:

- степень выполнения плана (установленного вышестоящей организацией или самостоятельно) по основным показателям, обеспечение заданных темпов их роста;

- уровень эффективности использования ресурсов предприятия.

Для реализации первого направления анализа учитывают сравнительную динамику основных показателей. В частности, оптимально их следующее соотношение:

Где:

Т_пб, Т_р, Т_ак - соответственно темп изменения балансовой прибыли, реализации, авансированного капитала.

Эта зависимость означает, что:

- экономический потенциал предприятия возрастает;

- по сравнению с увеличением экономического потенциала объем реализации возрастает более высокими темпами, т. е., ресурсы предприятия используются более эффективно;

- прибыль возрастает опережающими темпами, что свидетельствует, как правило, об относительном снижении издержек производства и обращения.

Приведенное соотношение условно называют "золотым правилом экономики предприятия". Однако отклонения от этой идеальной зависимости не всегда рассматриваются как негативные. Причинами могут быть: освоение новых перспективных направлений приложения капитала, реконструкция и модернизация действующих производств и т. п. Такая деятельность всегда сопряжена со значительными вложениями финансовых ресурсов, которые по большей части не дают сиюминутной выгоды, но могут принести значительную прибыль в будущем.

Для реализации второго направления рассчитываются показатели оборачиваемости, характеризующие эффективность использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов.

Бизнес в любой сфере деятельности начинается с определенной суммы денежных средств, за счет которых приобретается необходимое количество ресурсов, организуется процесс производства и сбыта продукции. Капитал в процессе своего движения проходит последовательно три стадии кругооборота: заготовительную, производственную и сбытовую.

Чем быстрее капитал делает кругооборот, тем больше предприятие реализует продукции при одной и той же сумме капитала за определенный отрезок времени.

При анализе оборачиваемости наиболее часто используются показатель - оборачиваемость активов. Показатель характеризует эффективность использования предприятием всех имеющихся ресурсов, независимо от источников их образования, т. е., показывает, сколько раз за анализируемый период совершается полный цикл производства и обращения.

Так же важными показателями при анализе финансовой деятельности являются показатели рентабельности. Предприятие считается рентабельным, если доходы от реализации продукции (работ, услуг) покрывают издержки производства (обращения) и, кроме того, образуют сумму прибыли, достаточную для нормального функционирования предприятия.

Характеристика рентабельности предприятия базируется на расчете четырех основных показателей - рентабельности всего капитала, собственного капитала, основной деятельности и рентабельности продаж.

Рентабельность всего капитала (совокупных активов) показывает, имеет ли предприятие базу для обеспечения высокой доходности собственного капитала. Данный показатель отражает эффективность использования всего имущества предприятия. Рентабельность собственного капитала характеризует эффективность использования собственного капитала, показывает, сколько чистой прибыли приходится на рубль собственных средств.

Рентабельность основной деятельности рассчитывается как отношение прибыли от реализации к сумме затрат на производство и реализацию продукции. Рентабельность основной деятельности показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции.

Рентабельность продаж рассчитывается как отношение чистой прибыли к сумме полученной выручки.

Этот показатель характеризует эффективность предпринимательской деятельности (сколько прибыли имеет предприятие с рубля выручки).

2. Витебский приборостроительный завод

2.1 О предприятии

Открытое акционерное общество «Витебский приборостроительный завод» является одним из ведущих предприятий Республики Беларусь в сфере производства различных видов фурнитуры и часовой продукции.

Работая в данных направлениях на протяжении длительного промежутка времени, предприятие постоянно осваивает производство новых изделий, учитывая все пожелания заказчиков и постоянно повышая уровень качества производимой продукции.

Разработанная и внедрённая на предприятии, гибкая система работы с заказчиками и индивидуальный подход к пожеланиям клиентов, позволяют учитывать все пожелания потребителей нашей продукции и занимать более твёрдую позицию на современном рынке.

В соответствии с требованиями продиктованными необходимостью повышать конкурентоспособность своих изделий, вся продукция завода при необходимости проходит сертификацию.

На предприятии внедрена система менеджмента качества СТБ ИСО 9001-2001.

2.2 История предприятия

Довоенный период.

Определить сегодня точную дату основания Витебского приборостроительного завода крайне затруднительно, по целому ряду объективных причин. Во-первых, значительные потрясения и смуты, которые переживала территория современной Витебской области в начале XX века, не способствовали сохранению хоть сколько-нибудь систематизированных архивных сведений. Во-вторых, эвакуация предприятия и городского архива во время Великой Отечественной войны не давала возможности людям, нуждающимся в самом необходимом, тщательным образом заботиться о сохранности документов. Однако с уверенностью можно утверждать, что мастерские по изготовлению швейных игл, находившиеся в частной собственности промышленника Левинсона, на базе которых впоследствии и было основано данное предприятие, функционировали уже в первом десятилетии последнего века второго тысячелетия.

Первое, документально подтверждённое упоминание о предприятии относится к 24 сентября 1918 года. Именно этой датой датировано письмо Отдела промышленности Витебского губернского народного хозяйства, адресованное Профессиональному союзу рабочих по металлу. В данном письме годом основания мастерских указан 1908 год. Трудно сказать, с какой долей серьёзности можно относиться к этой дате. Документальные свидетельства того периода говорят о том, что в 1908 году Витебская губерния имела средний уровень промышленного развития, но значительное количество проживавших в городе семей еврейского происхождения, обладавших передававшимися из поколения в поколение ремесленными навыками, вполне могло, при наличии определённого капитала, способствовать открытию частных мануфактур.

Из этого же документа можно почерпнуть скудные данные о предприятии, в частности в нём указано, что на заводе в 1918 году числилось 35 человек, из которых 16 названы женщинами, а 11 мужчинами, кроме того, указано наличие машиниста, бухгалтера и монтёра половая принадлежность которых не указаны. Оставшиеся 5 сотрудников были подростками различного пола, не достигшие 18 лет.

О технической оснащённости завода в то время можно судить, основываясь на документе, датированном 15 октября 1920 года, составленном группой рабочих и заверенном печатью завкома. В нем утверждается, что в 1915 году, во время первой мировой войны, в период ведения войсками Кайзера наступательных действий, в Витебск из Гольдингема Курляндской губернии (территория современной Латвии) было доставлено прогрессивное для того времени оборудование и оснастка к нему. На основании других данных можно заключить, что вместе с оборудованием прибыло и некоторое число рабочих и персонала для обслуживания. Кроме них на предприятии продолжали работать жители Витебска.

Для правильного понимая происходящих в то время на фабрике процессов необходимо получить представление о личности её владельца. К величайшему моему сожалению, кроме фамилии Левинсон, никаких достоверных сведений собрать о нём не удалось. Тот факт, что в период серьёзнейших потрясений мировой войны он сумел поправить положение своего предприятия, свидетельствует о его чрезвычайной предприимчивости, энергии и некоторой циничности. Все упоминания о нём, обнаруженные мной и приведённые ниже, относятся к периоду 60-70 годов ХХ века и не могут претендовать на достоверность, т. к., в его адрес употреблялись только термины «капиталист», «буржуй» и т. д.

Организованные в 20-ые годы органы государственного контроля доставляли владельцу фабрики серьёзные неприятности. Сохранившиеся предписания, основанные на положениях Закона о труде 1922 года, обязывали Левинсона снабжать сотрудников средствами индивидуальной защиты и улучшать условия труда.

Раздаточная ведомость 1927 года свидетельствует о том, что ряду рабочих женского пола производились выплаты за потерю рабочего времени по причине кормления ими грудных детей.

По требованиям профсоюза, рабочим, занятым на производстве с высоким уровнем загазованности и запылённости, ежемесячно выплачивались деньги на посещение общественной бани.

Также, основываясь на ничем не подтверждённых сведениях, можно заключить, что для сокращения указанных выше расходов Левинсон нанимал «надомников», которые выполняли у себя на дому ряд ручных процессов по производству иголок.

Сотрудник профсоюза, готовивший в 70-е годы доклад по истории предприятия, утверждает, что собственными глазами видел импортный план развития предприятия на 1926-1927 годы, разработанный самим Левинсоном. Основываясь на высоком уровне потребности в иглах, как для использования в быту, так и для промышленного применения, Левинсон посредством данного плана требовал от государственных органов закупок приобретения стальной проволоки немецкого производства, стали для матриц производства Великобритании, шлифовальных кругов, производимых в США, и графитной бумаги, производимой тогда ещё не советской Латвией.

Не совсем понятным остаётся вопрос, почему мастерские Левинсона не были национализированы сразу после Октябрьской революции? Одной из возможных причин можно указать незначительный размер предприятия, данные описи имущества фабрики от 01.04.1925 года подтверждают это предположение.

Сведения, взятые из того же доклада, свидетельствуют о том, что Левинсон стремился всеми способами скрыть свои доходы, для чего вёл двойную бухгалтерию и имел тайные склады на улице Гуторовской (район современных Садовых). Кроме того, он регулярно продавал продукцию за наличные средства и постоянно конфликтовал с рабочими.

В ноябре 1929 года, незадолго до национализации фабрики, Левинсон бежал в неизвестном направлении, как пишет автор того же доклада, «запутавшись в финансовых махинациях и презренный простыми рабочими». Установить истинную причину бегства Левинсона сегодня не представляется возможным.

Итак, решением президиума Совета народного хозяйства БССР и Витебского Городского Совета от 29 декабря 1929 года частная фабрика Левинсона была национализирована и передана в управление губернского Металлотреста, руководство которого реорганизовало её в игольное производство очковой фабрики. Очевидно, такое решение было принято по причине того, что очковая фабрика была национализирована ещё в 1919 году, что способствовало её развитию в целесообразном для того времени направлении, и позволяло ускорить процесс создания на базе игольного завода партийных и комсомольских ячеек.

Первым руководителем предприятия в том же 1929 году был назначен слесарь станкостроительного завода им. Коминтерна С. Векслер. Можно предположить, что его кандидатура была выбрана по причине его правильной политической ориентированности. В сохранившихся свидетельствах его деятельности он характеризуется как ярый профсоюзный активист, член ВКПБ с 1925 года и «первый посланец партии на предприятии». Имеющиеся сведения о следующем руководителе предприятия относятся уже к военному периоду. Определить, занимал ли С. Векслер свою должность вплоть до 1941 года или был смещён ранее, а также занимал ли кто-либо должность директора в промежутке между ними, сегодня не представляется возможным.

Сохранившиеся сведения позволяют сделать предположение, что одной из основных задач новое руководство организации считало перепрофилирование предприятия на использование сырья отечественного производства. В условиях построения социалистического общества, когда достаточно чётко просматривалась грань, которую позже назовут «железным занавесом», рассчитывать на использование материалов и оборудования импортного производства было невозможно. Основываясь на текстах писем, командировочных удостоверений и авансовых отчётов можно заключить, что сырьевые ресурсы в большинстве своём поставлялись в тот период из Москвы, Ленинграда и различных городов, расположенных на территории современной Украины. Кроме этого известно, что за первые три месяца существования национализированной фабрики численность её сотрудников увеличилась почти в три раза, что в основном было вызвано притоком рабочих по направлениям биржи занятости.

В сохранившейся краткой исторической справке «об истории предприятия» 1984 года указано, что в то время в организации действовала одна общая трансмиссия, приводимая в движение маломощным движком, посредством которой от ременных передач вращались механизмы. Штамповка осуществлялась ножными прессами, а ручной труд являлся преобладающим.

В конце 1930 года предприятие было электрифицировано и началось его снабжение электроэнергией Осинстроя. С большим трудом удалось выяснить, что осинстроем в то время называли тепловую электростанцию, построенную на торфяных массивах, близ посёлка Ореховск, Оршанского района. Далее следует лакуна длиной почти в десять лет. Никаких документов, конкретизирующих деятельность завода в 30-е годы, обнаружить не удалось. По крайне скудным не проверенным данным можно заключить, что в 1936 году на базе фабрики был организован игольный завод с численностью около 400 человек, подчинявшийся непосредственно Металлотресту. В том же 1936 году было начато строительство нового производственного корпуса, разрушенного во время ведения в Витебске боевых действий, которое было завершено в 1938 году.

Единственным достоверным фактом того периода, свершение которого подтверждают многие сохранившиеся документы, является факт присвоения игольному заводу в 1939 году почётно имени «20-летия великого Октября». Сегодня подобные факты вызывают улыбку и некоторою нервозность, но если представить себе людей, которые свято верили в идеалы того исторического периода и надеялись на светлое будущее, то можно понять, что для сотрудников, работавших в то время на заводе, это были не просто пафосные слова, добавленные к названию их организации, но и предмет гордости, равно как и причина радости.

В том же 1939 году «старый» корпус предприятия был переоборудован для выпуска ручных гранат РГД-33, которые производились в качестве дополнения к основному производству. Тексты обнаруженных материалов очень осторожно и кратко описывают это страницу истории предприятия, мотивируя данные действия чисто оборонными соображениями и ярко выраженной в то время агрессией фашистской Германии. Лично я склонен считать, что данное производство преследовало скорее наступательные цели, так как, начиная с 1939 года СССР активно начало подготовку к нападению на ту же Германию. Косвенным доказательством этого может служить то соображение, что для чисто оборонных целей значительно выгоднее размещать военное предприятие в глубоком тылу, а размещение подобного объекта на территории Белоруссии свидетельствует о намерении вести боевые действия на западных границах и явном желании иметь возможность для оперативного снабжения войск вооружением.

Великая Отечественная война.

В конце июня 1941 года, когда немецкими войсками уже была занята значительная часть территории Белоруссии, игольный завод был эвакуирован в село Тулиновка, Тамбовской области. Производство было размещено в отремонтированных своими силами корпусах сгоревшей в 1933 году суконной фабрики. Известно, что руководством страны тогда предпринимались колоссальные усилия для эвакуации и, возможно, скорейшего запуска производственных предприятий. Естественно, что специализированному оборонному предприятию было уделено особое внимание. Эвакуированы были не только инженерно-технические работники, но значительная часть рабочих. Заводом осуществлялся выпуск гранат Ф-1 и РГ-42, отдельный участок выпускал дубовые лыжи для армии. На данной фотографии мы можем видеть образцы тех самых изделий, сохранившиеся в школьном музее села Тулиновка. Сохранились свидетельства того, что коллективу эвакуированного завода в годы войны неоднократно присуждалось переходящее Красное знамя Государственного Комитета обороны.

Из устных свидетельств мне стало известно, что деятельностью эвакуированного завода руководил эвакуированный вместе с ним специалист по фамилии Александрович. Он же возглавил процесс восстановления завода в Витебске в 1945 году.

Также как и над многими другими, судьба зло пошутила над ним. Пережив ужасы войны, он трагически погиб в мирное время.

Эвакуация предприятия имела колоссальные последствия и для дальнейшего развития Тулиновки. С использованием оставленного после окончания войны оборудования, в обжитых сотрудниками витебского завода цехах, был основан Тулиновский игольный завод, впоследствии переименованный в ОАО «Тулиновский приборостроительный завод», осуществляющий сегодня выпуск механических и электронных весов и контрольно-кассовых машин и являющийся одним из важнейших предприятий Тамбовской области.

История данного предприятия невозможна без упоминания двух его рабочих, удостоенных во время войны званий Героя Советского Союза.

Командир стрелковой роты, гвардии лейтенант Владимир Свидинский, работавший до войны на игольном заводе слесарем был призван в 1941 году. После окончания в 1942 году офицерских курсов принимал участие в боевых действиях. В сентябре 1943 года при форсировании реки Днепр, он с группой солдат под шквальным огнём противника достиг противоположного берега Днепра и, захватив плацдарм, удерживал его до переправы всего батальона. За этот подвиг он и был удостоен почётного звания. Владимир Свидинский погиб на территории Германии в марте 1945 года, и был похоронен на Холме Славы во Львове, вместе с 25 другими Героями Советского Союза. В Витебске именем Владимира Свидинского названа улица, расположенная поблизости от Витебского приборостроительного завода.

Разведчик танковой бригады Григорий Гарфункин, уроженец посёлка Яновичи Витебского района, работал на Витебском игольном заводе токарем. В 1940 году коллектив торжественно проводил его на срочную службу. 22 сентября 1943 года совместно с развед-группой Григорий Гарфункин возвращался с берега Днепра, занятого вражескими войсками, имея при себе ценные для советского командования сведения. После обнаружения группы Григорий Гарфункин в одиночку прикрывал отход окружённых разведчиков и обеспечил тем самым их спасение. При попытке догнать спасшихся сослуживцев, переплывая Днепр, он погиб, и был удостоен почётного звания посмертно. В месте рождения героя его именем названа улица.

И сегодня сотрудники нашего предприятия чтят память погибших героев. 26 июля 1984 года на территории завода установлен мемориал Владимиру Свидинскому и Григорию Гарфункину.

Послевоенный период.

Для того чтобы понять, с какими трудностями столкнулись люди, вернувшиеся в оставленный ими в 1941 году город, необходимо иметь представление о том, что стало с Витебском за годы войны. Город был разрушен почти до основания, менее сотни жителей встретило своих освободителей, несколько зданий современной центральной части, не разрушенных немецкими войсками по причине размещения в них своих объектов и чудом не уничтоженных во время обстрела советскими войсками, руины концлагерей и пустые полуразрушенные коробки кирпичных домов. В таких условиях было начато восстановление завода. Естественно, что нужда в самом необходимом, привела к тому, что завод восстанавливался уже не как игольный. Первая продукция в виде керосиновых горелок, ламп и керогазов была выпущена уже в 1946 году.

...