Денежно-кредитная система, рынок ссудного капитала и ценных бумаг

Можно произвести деление ценных бумаг по признаку легитимации управомоченного лица на три вида:

1. Ценные бумаги на предъявителя. Ценная бумага является таковой, когда из содержания или формы документа следует, что в качестве субъекта права признается любое лицо, обладающее документом. В ценной бумаге на предъявителя не обозначено имя лица, обладающего правом, выраженным в документе. Должник по такой бумаге не только вправе, но и обязан предоставить исполнение владельцу ценной бумаги на предъявителя, требуя предъявления подлинника документа. В качестве ценных бумаг на предъявителя могут быть облигации, акции, казначейские обязательства государства, депозитные и сберегательные сертификаты, складские свидетельства, чеки и другие ценные бумаги.

2. Именные ценные бумаги. Они содержат обозначения имени субъекта права в тесте документа. В качестве именных бумаг для легитимации владельца в качестве субъекта права необходимо занесение его имени в специальную книгу [2,с.197].

Например, ст.61 Указа Президента РК, имеющего силу Закона «О хозяйственных товариществах»: в реестр акционеров общества заносятся имена и адреса всех держателей акций и другие сведения, предписанные законом». Держатель именной ценной бумаги легитимирован в качестве субъекта права, если он обозначен не только в предъявленной им бумаге, но также в книгах обязанного лица [41].

3. Ордерные бумаги. Особенность ордерной ценной бумаги по сравнению с именной состоит в том, что должник обязан исполнить обязательство указанному в документе лицу или по приказу данного лица новому субъекту, который, в свою очередь, вправе посредством аналогичного приказа передать документ дальше. Приказ оформляется в виде передаточной надписи на оборотной стороне документа [2,с.197].

Другая важная классификация ценных бумаг -- деление их на долговые, представляющие из себя долговые обязательства эмитента (облигации, векселя, депозитные и сберегательные сертификаты и т. д.), и недолговые (акции, опционы).

По срокам ценные бумаги обычно делятся на краткосрочные (по общепринятой на западных рынках классификации к ним относятся ценные бумаги со сроком погашения или реализацией заложенных в ценных бумагах прав до года), среднесрочные (от года до пяти лет), долгосрочные (свыше пяти лет), бессрочные (например, акции) и сроком по предъявлении [32,с.217].

По форме существования:

документарные (бумажная форма);

бездокументарные (безбумажная форма).

При документарной форме ценные бумаги владелец устанавливается на основании предъявления оформленного надлежащим образом бланка или сертификата, а в случае депонирования такового - на основании записи по счету "депо". Документарная форма является классической формой существования ценных бумаг.

При бездокументарной форме ценных бумаг владелец устанавливается на основании записи в системе ведения реестра владельцев ценных бумаг или, в случае депонирования, на основании записи по счету "депо". Оборот бездокументарных ценных бумаг подлежит более жесткой государственной регламентации в связи с большей рискованностью для инвесторов. Совершение сделок с бездокументарными ценные бумаги совершаются только с участием реестродержателя или депозитария. В бездокументарной форме не могут выпускаться ценные бумаги на предъявителя, так как в этом случае совершенно невозможна регистрация прав собственности и обращение [33,с.9].

Государственные ценные бумаги--выпущенные правительством, ценные бумаги субъектов государства--выпускаемые субъектами федерации, муниципальные ценные бумаги -- выпускаемые местными органами власти, корпоративные--выпущенные предприятиями и организациями.

Процедуру выпуска ценных бумаг называют эмиссией. Ценные бумаги бывают эмиссионными, т.е. размещение которых требует проспекта эмиссии и регистрации выпуска регулирующими органами, и неэмиссионными, т.е. размещение которых не требует проспекта эмиссии.

Основными видами ценных бумаг являются акции и облигации, однако к данному рынку относятся и другие финансовые инструменты [12,с.254].

Акция представляет собой ценную бумагу, титул собственности, письменное свидетельство, удостоверяющее вложение средств в капитал акционерного общества. Акция, в свою очередь, дает право владельцу принимать участие в делах АО, получая определенный дивиденд на вложенный капитал, соответствующий сумме принадлежащих владельцу акций. По существу владелец акций является акционером Но его отличие от владельца ценной бумаги с фиксированным доходом заключается в том, что в результате покупки акции он сам участвует в капитале общества, в то время как покупатель промышленной облигации является кредитором, претендующим не только на получение определенного фиксированного процента, обусловленного договором, но и на погашение облигации в установленный срок [22,с.312]. Следующий вид ценных бумаг как долговое (денежное) обязательство, по которому кредитор (облигационер) предоставляет обществу займ, называется облигацией. Облигацией признается ценная бумага, удостоверяющая право её держателя на получение от лица, выпустившего облигацию, в предусмотренный в ней срок номинальной стоимости облигации или иного имущественного эквивалента, ст.136 ГК РК. В отличие от акционеров, держатель облигации имеет право получить фиксированный в ней процент от номинальной стоимости либо иные имущественные права (ст.136 ч.2 ГК РК). При изменении размера фиксированного процента этот процент имеет строго оговоренные в законе этапы и порядок. Возможно делить облигации в зависимости от срока их нахождения у владельца на:

краткосрочные -- от одного года до трех лет;

среднесрочные -- от трех до семи лет;

долгосрочные -- от семи до тридцати лет.

Иногда выделяют бессрочные облигации, когда выплаты процентов производятся неопределенно долго и, следовательно, идет возмещение суммы, затраченной на покупку облигации, а инвестору идет доход от последующей выплаты его процентов [2,с.193].

Заключение

денежный кредитный ссудный процент

Ссуда играет специфическую роль в экономике: она не только обеспечивает непрерывность производства, но и ускоряет его. Ссуда содействует экономии издержек обращения. Ссуда вне зависимости от своей социальной стороны выполняет определенные функции, такие как регулирование объема совокупного денежного оборота, перераспределение денежных средств на условиях их последующего возврата, аккумуляция временно свободных денежных средств.

Рынок ссудных капиталов Ї это, прежде всего механизм перераспределения капитала. При его помощи временно свободные денежные средства могут быть отданы во временное пользование за определенную плату (процент).

В широком смысле слова, участниками кредитных отношений являются все, начиная от государства и заканчивая гражданами. При этом также все являются как кредиторами, так и заемщиками. В самом деле, вкладывая деньги в банк, гражданин является кредитором, так как предоставляет свои средства во временное пользование, а, получая ссуду, например на приобретение автомобиля, земельного участка, является заемщиком. Государство, размещая ценные бумаги на рынке, является заемщиком, а предоставляя кредит коммерческим банкам Ї кредитором. Таким образом, круг участников кредитного рынка очень широк и включает в себя хозяйствующих субъектов, население и государство.

И на современном этапе наблюдается возможность и перспективы развития рынка ссудных капиталов (кредитного рынка). Рынок ссудных капиталов способствует росту производства и товарооборота, движению капиталов внутри страны, трансформации денежных сбережений в капиталовложения, реализации научно-технической революции, обновлению основного капитала.

Таким образом, можно сделать вывод, что временно свободные денежные средства, возникающие на основе кругооборота промышленного и торгового капитала, денежные накопления личного сектора и государства образуют источники ссудного капитала.

В условиях экономического подъема, достаточной экономической стабильности кредит выступает фактором роста. Перераспределяя огромные денежные и товарные массы, кредит питает предприятия дополнительными ресурсами.

В целом усиление роли ссудного процента в экономике и превращение его в действенный элемент экономического регулирования непосредственно связаны с состоянием экономической ситуации в стране и ходом реформ. Для современных экономических отношений характерно усиление роли ссудного процента как результата проявления его регулирующей функции.

Замедление экономического развития и снижения спроса на деньги со стороны экономических агентов не исключают негативных инфляционных последствий роста денежной массы в условиях сохранения внешнеэкономической конъектуры, и для сбалансированности предложения денег и спроса на них требуются усилия. Денежное предложение должно быть сбалансировано с экономически обоснованным спросом на деньги.

Важнейшими направлениями развития банковского сектора стали расширение сети филиалов по всей стране, установление связей с банковскими учреждениями ближнего зарубежья, стремление выйти на финансовые рынки Запада.

Таким образом, Банк Казахстана имеет двойственную правовую природу. Он одновременно и орган государственного управления специальной компетенции и юридическое лицо, осуществляющее хозяйственную деятельность. Главной особенностью правового положения Банка Казахстана в настоящее время является то, что осуществление его административных прав и хозяйственной деятельности подчинены решению одной и той же задачи - управлению кредитной системой.

Коммерческие банки играют значительную роль в экономике любой страны. И количество банков не всегда означает качество, как мы видим на примере Казахстана. Систематическое выполнение банком своих функций и создает тот фундамент, на котором держится стабильность экономики страны в целом. И хотя выполнение каждого вида операций сосредоточено в специальных отделах банка и осуществляется особой командой сотрудников, они переплетаются между собой.

В последние годы перед Казахстаном встала проблема вхождения в мировое экономическое пространство. Признаком цивилизованной экономики является развитая инфраструктура фондового рынка.

Для понимания значения ценных бумаг во взаимодействии субъектов рынка необходимо однозначное толкование понятия ценной бумаги. Один из пунктов данной работы посвящен раскрытию самого понятия ценной бумаги. Правильное использование ценных бумаг при осуществлении взаимодействия между субъектами рынка невозможно без знания последними их назначения и особенностей. Для систематизации и обобщения знаний об этих особенностях служат различные виды классификации ценных бумаг. В работе приведена наиболее часто употребляемая классификация ценных бумаг. В условиях рыночных отношений большое значение имеет регулирование рынка. В работе приведены цели регулирования рынка ценных бумаг, а также кратко описаны основные моменты процесса регулирования. В Казахстане фондовый рынок стал возрождаться относительно недавно, поэтому законодательная база, регулирующая отношения субъектов по операциям с ценными бумагами, недостаточно разработана. В этих условиях для субъектов рынка, производящих такие операции, особенно важно отслеживать изменения законодательной базы с целью повышения собственной надежности и улучшения репутации в глазах клиентов.

Список использованных источников

1. Экономическая теория: учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям / под ред. И.П. Николаевой. -- 2-е изд., перераб. и доп. -- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. - 527 с.

2. С.С Сахариев, С.А. Сахариева. Современный курс экономической науки- Издательство «Юридическая литература» Алматы, 2006 - 337с.

3. Курс экономической теории: Учеб. / М.И. Плотницкий, Э.И. Лобкович, М.Г. Муталимов и др.; Под ред. М.И. Плотницкого. - Мн.: «Интерпрессервис»; «Мисанта», 2003 . - 496 с.

4. Введение в экономику: Основы экономического анализа: Учеб. пособие. Герасимов Б.И., Иода Ю.В. Тамбов: Изд-во Тамб. гос. техн. Ун-та, 2004. 140 с.

5. Финансы и кредит: Краткий курс лекций. Бокова И.В., Дядичко С.П., Крымова И.П., Мусина Л.А., Резник И. А. - Оренбург: ГОУ ОГУ, 2004 - 185 с

6. Долан Э. Дж. и др. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная по-литика/Пер. с англ. В. Лукашевича и др.; Под общ. ред. В. Лукашевича.-- М., 1996--448с.

7. Экономическая теория: Учебник / Под общ. ред. акад. В.И. Видяпина, А.И. Добрынина, Г.П. Журавлевой, Л.С. Тарасевича. -- М.: ИНФРА-М, 2003. -- 714 с.

8. Экономическая теория : учеб. пособие Л. Н. Давыденко , А. И. Базылева, А. А. Дичковский, Э. М. Калинин, Л В. Запольская, В. Е. Гарминович, Е. Л. Давыденко, B.C. Рубашный под общ. ред. Л. Н. Давыденко. - Минск Выш. шк., 2007. - 352 с.

9. Экономическая теория: Учеб. для студ. высш. учеб. заведений / Под ред. В.Д. Камаева. -- 8-е изд., перераб. и доп. -- М.: Гуманит. изд. центр ВЛАДОС, 2002. -- 640 с.

10. Экономическая теория / Под ред. А. И. Добрынина, Л. С. Тарасевича, 3-е изд. - СПб.: Изд. СПбГУЭФ, Изд. «Питер», 2004. - 544 с.

11. Давлетова М.Т. Кредитная деятельность банков в Казахстане: Учебное пособие. - Алматы: Экономика, 2001. - 186 с.-

12. Свиридов О.Ю. Деньги, кредит, банки: Учебное пособие. -- Москва: ИКЦ «МарТ»; Ростов н/Д: Издательский центр «МарТ», 2004. -- 480 с.

13. Галаева Е.В., Корсакова А.А., Марыганова Е.А., Назарова Е.В., Юрьева Т.В. Макроэкономика. Учебное пособие. / Московский международный институт эконометрики, информатики, финансов и права, - М., 2003. - 267 с.

14. 15http://www.univer.kz/component/option,com_docman/task,cat_view/Itemid,14/gid,88888910/orderby,dmdatecounter/ascdesc,DESC/

15. Банковское дело: современная система кредитования : учебное пособие / О.И. Лаврушин, О.Н. Афанасьева, СЛ. Корниенко ; под ред. засл. деят. науки РФ, д-ра экон. наук, проф. О.И. Лаврушина. -- 3-е изд., доп. - М. : КНОРУС, 2007. - 264 с.

16. Литовских А.М., Шевченко И.К. Финансы, денежное обращение и кредит. Учебное пособие. Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2003. 135с.

17. Деньги, кредит, банки: Опорный конспект лекций / Никитин В.М., Юдина И.Н. Барнаул: Изд-во «Азубка», 2004. 120 с.

18. Бокова И.В., Дядичко С.П., Крымова И.П., Мусина Л.А., Резник И.А. Финансы и кредит: Краткий курс лекций. - Оренбург: ГОУ ОГУ, 2004 - 185 с

19. Деньги, кредит, банки: учебное пособие / М.П. Владимирова, А.И. Козлов. -- 2-е изд., стер, -- М.: КНОРУС, 2006. -- 288 с.

20. Деньги. Кредит. Банки: Учебник / Г. Е. Алпатов, Ю.В. Базулин и др.; Под ред. В. В. Иванова, Б. И. Соколова. -- М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2003. -- 624 с.

21. Деньги, кредит банки: Учебник /Под ред. чл.-корр. АН РК, проф. Г.С. Сейткасимова. - Второе переработан, и дополнен, издание. - Алматы: Экономика, 1999. - 432 с.

22. Деньги. Кредит. Банки: учебно-методическое пособие / В. А. Варфоломеева, С. Н. Медведева. - ГУАП. СПБ., 2006. -128 с.

23. Общая теория денег и кредита: Учебник для вузов/Под ред. проф. Е.Ф. Жукова. -- М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1998. -- 359 с.

24. Аметистова Л.М., Полищук А.И.Роль банковской системы в экономике/Учебное пособие по курсу банковское дело--Москва, М: МЭИ, 1999--39с.

25. Седов В.В. Экономическая теория: В 3 ч. Ч. 2. Микроэкономика: Учеб. пособие / Челяб. гос. ун-т. Челябинск, 2002. 115 с.

26. http://www.bibliotekar.ru/biznes-21/2.htm

27. Деньги-Кредит-Банки - Учебник - Лаврушин - 2000 - 464с.

28. http://www.odohodah.ru/stock.htm

29. Финансы и кредит: Учеб. пособие/Под ред. проф. А. М. Ковалевой. -- М.: Финансы и статистика, 2005. -- 512 с.

30. А. Н. Буренин Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов: Учебное пособие -- М.: 1 Федеративная Книготорговая Компания, 1998. --352 с.

31. Курс экономики: Учебник / Под ред. Б. А. Райзберга.-- ИНФРА-М, 1997. -- 720 с.

32. А. А. Бессонова. Рынок ценных бумаг и биржевое дело, Владивосток , 2000 г. 85с.

33. Годовой отчет национального банка Республики Казахстан за 2009 год, 91с - 86с.

34. Постановления Правления Национального Банка

35. Указ Президента Республики Казахстан от 24 февраля 2010 года № 928

36. Закон о национальном банке республики Казахстан от 30 марта 1995г.

37. Указ президента республики Казахстан от 31 декабря 2003 года об утверждении положения и структуры национального банка республики Казахстан

38. http://bse.sci-lib.com/article098467.html

39. http://books.efaculty.kiev.ua/mek/2/g7/6.html

Размещено на Allbest.ru