Анализ финансового состояния ООО "Оптима"

1. 2. 1. Дополнительная эмиссия акций

2 700

+ П III

2. Расходы и отчисления средств

2. 1. Оптимизация распределения прибыли

2. 1. 1. Направить прибыль на развитие производства

400

+ П III

2. 2. Оптимизация основных и оборотных средств

2. 2. 1. Получение долгосрочного

кредита на оборотные средства

500

+ П V

Таблица 10

Предложения к формированию финансовой стратегии ООО «Оптима» по выводу предприятия из кризисного финансового состояния (вариант 3)

Объекты финансовой стратегии	Составляющие финансовой стратегии	Предложения	Влияние на разделы баланса
		наименование предложения	количественная оценка, тыс. руб.
1. Доходы и поступления	1. 1. Оптимизация основных и оборотных средств	1. 1. 1. Продажа недействующей и устаревшей части основных средств	4 200	- А I
		1. 1. 2. Сокращение готовой продукции	800	- З
2. Расходы и отчисления средств	2. 1. Оптимизация распределения прибыли 2. 2. Оптимизация основных и оборотных средств	2. 1. 1. Направить прибыль на развитие производства 2. 2. 1. Получение долгосрочного кредита на оборотные средства	300 300	+ П III + П V

Основным кредитором и дебитором ООО «Оптима» является фирма «Nova». Общая сумма дебиторской задолженности (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев) по состоянию на 01. 01. 2005 г. составляет 1925 млн. руб., а кредиторской - 1312 млн. руб.

В целях повышения ликвидности предприятия, разработаем предложение по реструктуризации задолженности путем проведения двустороннего взаимозачета задолженности. Варианты проведения взаимозачетов приведены в табл. 11.

Таблица 11

Варианты проведения взаимозачетов задолженностей

	Варианты
	А	Б	С
Сумма взаимозачетов, тыс. руб.	500	800	1 000

3.2 Количественная оценка предложений

По всем предложениям к формированию финансовой стратегии, рассмотренным в п. 3. 1., проведем количественную оценку вариантов. Оценка проводится путем расчета финансовой устойчивости по формулам, а также коэффициентов ликвидности. Результаты расчетов оформим в виде таблицы (табл. 12).

Таблица 12

Результаты расчета по предложениям выведения предприятия из кризисного состояния для варианта 1

Показатели	Значение показателей, тыс. руб.
	Вариант А	Вариант Б	Вариант С
1	3	4	5
1. Источники формирования собственных средств (стр. 490 + стр. 2. 1. 1. табл. 8)	14217	14217	14217
2. Внеоборотные активы (стр. 190 + стр. 1. 1. 1. табл. 8)	14170	14170	14170
3. Наличие собственных оборотных средств (стр. 1 - стр. 2)	47	47	47
4. Долгосрочные пассивы (стр. 510 + стр. 2. 2. 1. табл. 8)	-	-	-
5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования средств (стр. 3 + стр. 4)	47	47	47
6. Краткосрочные заемные средства (стр. 610)	300	300	300
7. Общая величина основных источников (стр. 5 + стр. 6)	347	347	347
8. Общая величина запасов (стр. 210 - стр. 1. 1. 2. табл. 8)	3646	3646	3646
9. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств (стр. 3 - стр. 8)	-3599	-3599	-3599
10. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (стр. 5- стр. 8)	-3599	-3599	-3599
11. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (стр. 7 - стр. 8)	-3299	-3299	-3299
12. Тип финансового состояния	Кризисное состояние	Кризисное состояние	Кризисное состояние
Наиболее ликвидные активы стр. 250+ (стр. 260+стр. 1. 1. 2. табл. 8)	748	748	748
Быстрореализуемые активы (стр. 240-вар. табл. 11) +стр. 270	2026	1726	1526
Медленнореализуемые активы Стр. 8 - (стр. 217 + стр. 220 + стр. 230 + стр. 140)	3551	3551	3551
Наиболее срочные обязательства (стр. 620-вар. табл. 11) +стр. 630+стр. 670 Краткосрочные пассивы стр. 6	6368 300	6068 300	5668 300
1
Коэффициент текущей ликвидности, норматив 1, 0 - 2, 0	0, 95	0, 95	0, 94
Коэффициент быстрой ликвидности, норматив 0, 5 - 1, 0	0, 42	0, 39	0, 37
Коэффициент абсолютной ликвидности, норматив 0, 2 - 0, 7	0, 11	0, 12	0, 12

Таблица 13

Результаты расчета по предложениям выведения предприятия из кризисного состояния для варианта 2

Показатели	Значение показателей, тыс. руб.
	Вариант А	Вариант Б	Вариант С
1	3	4	5
1. Источники формирования собственных средств (стр. 490 + стр. 2. 1. 1. +1. 2. 1. табл. 9)	17117	17117	17117
2. Внеоборотные активы (стр. 190 + стр. 1. 1. 1. табл. 9)	13870	13870	13870
3. Наличие собственных оборотных средств (стр. 1 - стр. 2)	3247	3247	3247
4. Долгосрочные пассивы (стр. 510 + стр. 2. 2. 1. табл. 9)	500	500	500
5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования средств (стр. 3 + стр. 4)	3747	2752	2752
6. Краткосрочные заемные средства (стр. 610)	-	-	-
7. Общая величина основных источников (стр. 5 + стр. 6)	3747	3747	3747
8. Общая величина запасов (стр. 210 - стр. 1. 1. 2. табл. 9)	3346	3346	3346
9. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств (стр. 3 - стр. 8)	-99	-99	-99
10. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (стр. 5- стр. 8)	401	401	401
11. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (стр. 7 - стр. 8)	401	401	401
12. Тип финансового состояния	нормальноеустойчивое	нормальное устойчивое	нормальное устойчивое
Наиболее ликвидные активы стр. 250 + (стр. 260 + стр. 1. 1. 2 табл. 9)	1048	1048	1048
Быстрореализуемые активы (стр. 240-вар. табл. 11) +стр. 270	2026	1726	1526
Медленнореализуемые активы стр. 8-стр. 217+стр. 220+стр. 230 + стр. 140	3251	3251	3251
Наиболее срочные обязательства (стр. 620-вар. табл. 11) +стр. 630 + стр. 670	6368	6068	5868
Краткосрочные пассивы стр. 6	-	-	-
Коэффициент текущей ликвидности, норматив 1, 0 - 2, 0	1, 01	1, 0	0, 99
Коэффициент быстрой ликвидности, норматив 0, 5 - 1, 0 Коэффициент абсолютной ликвидности, норматив 0, 2 - 0, 7	0, 5 0, 2	0, 46 0, 17	0, 44 0, 18

Таблица 14

Результаты расчета по предложениям выведения предприятия из кризисного состояния для варианта 3

Показатели	Значение показателей, тыс. руб.
	Вариант А	Вариант Б	Вариант С
1. Источники формирования собственных средств (стр. 490 + стр. 2. 1. 1. табл. 10)	14317	14317	14317
2. Внеоборотные активы (стр. 190 - стр. 1. 1. 1. табл. 10)	9670	9670	9670
3. Наличие собственных оборотных средств (стр. 1 - стр. 2)	4647	4647	4647
4. Долгосрочные пассивы (стр. 510 + стр. 2. 2. 1. табл. 10)	300	300	300
5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования средств (стр. 3 + стр. 4)	4947	4947	4947
6. Краткосрочные заемные средства (стр. 610)	-	-	-
7. Общая величина основных источников (стр. 5 + стр. 6)	4947	4947	4947
8. Общая величина запасов (стр. 210 - стр. 1. 1. 2. табл. 10)	3446	3446	3446
9. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств (стр. 3 - стр. 8)	1201	1201	1201
10. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (стр. 5- стр. 8)	1501	1501	1501
11. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (стр. 7 - стр. 8)	1501	1501	1501
12. Тип финансового состояния	абсолютная устойчивость	абсолютная устойчивость	абсолютная устойчивость
Наиболее ликвидные активы стр. 250 + (стр. 260 + стр. 1. 1. 2. табл. 10)	948	948	948
Быстрореализуемые активы (стр. 240-вар. табл. 11) +стр. 270	2026	1726	1526
Медленнореализуемые активы стр. 8-стр. 217+стр. 220+стр. 230+стр. 140)	3351	3351	3351
Наиболее срочные обязательства (стр. 620-вар. табл. 11) +стр. 630 + стр. 670	6368	6068	5868
Краткосрочные пассивы стр. 6	-	-	-
Коэффициент текущей ликвидности, норматив 1, 0 - 2, 0	1, 0	1, 0	1, 0
Коэффициент быстрой ликвидности, норматив 0, 5 - 1, 0	0, 5	0, 44	0, 42
Коэффициент абсолютной ликвидности, норматив 0, 2 - 0, 7	0, 2	0, 2	0, 16

На основании полученных результатов, для наглядности составим таблицу (табл. 15), где знак «+» будет обозначать положительные значения показателей (удовлетворительные значения, а также значения лежащие в пределах нормативов), а знак «-» - отрицательные (ниже нормативов).

Таблица 15

Общая оценка вариантов

Показатели	Вариант 1	Вариант 2	Вариант 3
	А	Б	В	А	Б	В	А	Б	В
Финансовая устойчивость	-	-	-	+	+	+	+	+	+
КТЛ	-	-	-	+	+	-	+	+	+
КБЛ	-	-	-	+	-	-	+	-	-
КАЛ	-	-	-	+	-	-	+	+	-

Как видно из таблицы 15 наилучшими вариантами являются:

Вариант 2 при проведении взаимозачетов в сумме 500 тыс. руб. ;

Вариант 3 при проведении взаимозачетов в сумме 500 тыс. руб. Реализация того или иного варианта зависит от внешних условий, например, сможет ли ООО «Оптима» реализовать свои акции (вариант 2), сможет ил получить долгосрочный кредит (вариант 3), на какую сумму согласится завод по производству строительного материала произвести взаимозачет.

Учитывая сложившиеся экономические условия, в данном промышленном районе, принимаем к разработке третий вариант с проведением взаимозачетов в размере 500 тыс. руб.

3.3 План мероприятий по внедрению проекта

Для внедрения предложений по выводу ООО «Оптима» из кризисного состояния, составим план мероприятий, где отразим финансовый результат внедрения.

Продажа недействующей и устаревшей части основных средств. У ООО «Оптима» есть реальная возможность реализовать часть имеющегося грузового автотранспорта вместе с гаражом-стоянкой на общую сумму 800 тыс. руб. В 1998 году на баланс предприятия было передано помещение склада. По настоящее время здание не эксплуатировалось, поэтому его, в целях снижения доли основных средств, можно реализовать на сумму 4000 млн. руб. Таким образом у предприятия есть возможность продать недействующие основные фонды на сумму 4800 млн. руб.

Снижение объема готовой продукции - реализация печатной продукции не только на территории Архангельской области, но и в других регионах Российской Федерации, а также за рубежом.

Направление прибыли на развитие производства. Для повышения реализации продукции, необходимо провести капитальный ремонт устаревшего оборудования, а также закупить более совершенное оборудование.

Проведение взаимозачетов. Как уже отмечалось выше, основным кредитором и дебитором ООО «Оптима» является фирма «Nova». График проведения взаимозачетов представлен в таблице 16.

Таблица 16

График проведения взаимозачетов с заводом по производству строительного материала

	I кв.	II кв.	III кв.	IV кв.
Сумма взаимозачета, тыс. руб.	100	150	150	100

Устранение неплатежеспособности достигается за счет сокращения внешних и внутренних обязательств, а также за счет увеличения объема денежных ресурсов:

отсрочка и реструктуризация по возможности кредиторской задолженности,

ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности за счет сокращения периода коммерческого кредита, по сомнительной дебиторской задолженности - обращение в суд с целью возврата а также с целью отнесения дебиторской задолженности на валовые затраты согласно действующему на настоящий момент законодательству о налогообложении прибыли,

нормализация размера запасов товаро-материальных ценностей за счет сбыта запасов готовой продукции, которая может пользоваться спросом при небольших дополнительных затратах на обновление - упаковка, обложки). Готовая продукция, полностью потерявшая свои потребительские свойства, должна быть реализована перерабатывающим предприятиям. Убытки, полученные от реализации, согласно действующему на сегодняшний законодательству о налогообложении прибыли, будут сокращать налогооблагаемую прибыль в будущих периодах.

Восстановление финансовой устойчивости будет достигнуто в случае, когда уровень генерирования собственных финансовых ресурсов (положительного денежного потока) будет не меньше уровня потребления финансовых ресурсов (отрицательного денежного потока) в процессе развития.

Для достижения финансового равновесия необходимо реализовать следующие мероприятия:

роста чистого дохода за счет проведения эффективной ценовой политики, применения системы скидок и методов продвижения продукции на рынок,

оптимизация налогового пресса на хозяйственный процесс в результате использования легальных схем снижения базы и ставок налогообложения,

осуществление дивидендной политики, адекватной кризисному развитию предприятия, с целью увеличения чистой прибыли, направляемое на производственное развитие,

реализация изношенного и неиспользуемого оборудования,

осуществление эффективной эмиссионной политики при увеличении собственных средств предприятия,

привлечение необходимых основных и оборотных средств на условиях совместной деятельности, объединения капитала.

Заключение

В современных экономических условиях предприятия получили самостоятельность в управлении и ведении хозяйства, право распоряжаться ресурсами, результатами труда и несут всю полноту экономической ответственности за свои решения и действия.

Финансовое состояние является важнейшей характеристикой деятельности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность предприятия и его потенциал в деловом сотрудничестве, является гарантом эффективной реализации экономических интересов всех участников финансовых отношений: как самого предприятия, так и его партнеров.

Устойчивое финансовое положение предприятия является не подарком судьбы или счастливым случаем, а результатом умелого, просчитанного управления всей совокупностью производственно-хозяйственных факторов, постоянного поиска, мобильности и готовности к внедрению новшеств. Благополучие и коммерческий успех предприятия всецело зависит от того, насколько эффективна его деятельность.

Анализируя полученные показатели финансового состояния ООО «Оптима», можно сделать следующие выводы:

ООО «Оптима» находится в кризисном финансовом состоянии, предприятие находится на грани банкротства;

Показатели ликвидности, намного ниже нормативных показателей, и отмечается тенденция их снижения к концу исследуемого периода;

Баланс предприятия имеет неудовлетворительную структуру, наиболее срочные обязательства предприятия превышают в несколько раз наиболее ликвидные активы;

4. Отмечается рост дебиторской и кредиторской задолженностей к концу отчетного периода. Однако наличие дебиторской задолженности говорит о финансовой зависимости от своих контрагентов, что в условиях общего кризиса неплатежей является негативным фактором.

На основании вышеизложенного, и опираясь на результаты оценки возможного банкротства, можно сделать вывод - над ООО «Оптима» нависла угроза банкротства.

Инструментом вывода предприятия из состояния кризиса служит финансовая стратегия. Формирование финансовой стратегии ООО «Оптима» изложено в главе 3.

Главное в стратегии предотвращения банкротства предприятия, в решении проблем ликвидности и платежеспособности заключается в профессиональном управлении оборотными средствами. С одной стороны, это предполагает оптимизацию источников оборотных средств на основе выработанной стратегии, а с другой - размещение этих средств между материальными активами, а также в сфере производства и сфере обращения. Большую роль здесь играет правильно выбранная кредитная политика, связанная с использованием кредита в качестве финансового рычага.

Наиболее существенную роль в разбухании оборотных фондов играет дебиторская задолженность, или фактически товарные ссуды дебиторам.

Выявилась практика полного игнорирования заемного происхождения средств в обороте.

Коэффициент восстановления платежеспособности, определенный исходя из значения периода восстановления платежеспособности, равного шести месяцам, и установленного значения коэффициента текущей ликвидности (коэффициент покрытия), равного двум, имеет значение меньше единицы. Это свидетельствует об отсутствии у предприятия реальной возможности восстановить свою платежеспособность.

Таким образом, анализ финансового состояния ООО «Оптима» свидетельствует о крайне тяжелом, кризисном положении предприятия. В данной ситуации к нему могут быть применены процедуры банкротства.

На мой взгляд, наиболее целесообразным выходом в данной ситуации является продажа предприятия (бизнеса). Это позволит сохранить предприятие и выйти из ситуации с наименьшими социальными потерями, сохранив трудовой коллектив. Данный вариант в наибольшей мере соответствует цели процедуры банкротства в рыночной экономике, которая состоит в том, чтобы способствовать переходу собственности от неэффективных хозяйствующих субъектов к эффективным. Дело за инвестором.

Список используемой литературы

Гражданский кодекс Российской Федерации. (СЗ РФ, 2002, № 43, ст. 4190).

Гражданский кодекс Российской Федерации. (СЗ РФ, 2002, № 46, ст. 4532).

Федеральный закон РФ «О несостоятельности (банкротстве) « от 8 января 1998 г. № 6-ФЗ //Экономика и жизнь. - 1998. - № 4.

Федеральный закон РФ «Об особенностях несостоятельности (банкротства) субъектов» от 24 июня 1999 г. № 122-ФЗ. //Российская газета. - 1999. - № 122, № 123.

Постановление Правительства РФ от 8 июля 1997 г. № 848 «Вопросы Федерального службы России по делам о несостоятельности и финансовому оздоровлению».

Адаев Ю. В. Анализ эффективности хозяйственной деятельности предприятий в условиях рынка и аудит: Учебное пособие. - М. : Финансы и статистика, 1997. - 268 с.

Антикризисное управление: от банкротства - к финансовому оздоровлению/ Под ред. Г. П. Иванова. - М. : Закон и право, ЮНИТИ, 1995. - с. 130

Балабанов И. Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта. - М. : Финансы и статистика, 1998.

Беляев С. Эффект банкротства // Экономика и жизнь. 2000. № 29.

Бердникова Т. Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. Пособие. - М., 2001.

Бунич П. Новый Закон о банкротстве: шансов для спасения больше //Экономика и жизнь. Январь, 1998 г. № 4.

Весенева Н. Знакомьтесь - Закон о банкротстве //Экономика и жизнь. Январь. 1998 г. № 5.

Гончаров В. И. Менеджмент: Учеб. Пособие. - М; Мисанта, 2003. - 624 с.

Грачев А. В. «Анализ и управление финансовой устойчивости предприятия», М., «Финансы и статистика», 2002 г. - 528 с.

Грузинов В. П. и др. Экономика предприятия: Учебник для вузов. - М. : Банки и биржи, ЮНИТИ, 1998. - 535 с.

Елисеев А. «Банкротство: эффективность применения института в современных условиях» // Российский экономический журнал, № 8, 2000 г.

Ковалев А. И., Привалов В. П. Анализ финансового состояния предприятия. - М. : Центр экономики и маркетинга, 1995.

Ковалев В. В., О. Н. Волкова. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебник. - М. : ООО «ТК Велби», 2002. - 424с.

Лукьянов В. Банкротство и умысел // ЭКО. № 7. 2001.

Любушин Н. П. «Анализ финансово-экономической деятельности предприятия», М., Юнити, 2001 г. - 438 с.

Никитина О. А. Конкурсное производство // ЭКО. № 6. 1998.

Орлов Б. Л., Осипов В. В. Управленческий и финансовый анализ деятельности предприятия. Учебное пособие. 2-е изд., перераб. и доп. - М. : Пищепромиздат, 2001. - 216 с.

Павлова Л. Н. Финансы предприятий: Учебник для вузов. - М. : Финансы, ЮНИТИ, 1998. - 639 с.

Предпринимательское право Российской Федерации, отв. ред. Е. П. Губин, П. Г. Лахно: - М. : Юристъ, 2004. - 1001 с.

Савицкая Л. А. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб пособие / 6-е изд., переработ. и доп. -М. : Новое знание, 2001. -704 с.

Свит Ю. Восстановительные процедуры - способ предотвращения банкротства //Вопросы экономики, 2004 г., № 4.

Стоянова Е. С. Финансовый менеджмент. Теория и практика. - М. : Перспектива, 1999.

Справочник директора предприятия / Под ред. И. Г. Лапусты. Изд. 3-е, испр. и доп. - М. : ИНФРА-М, 1998. -784 с.

Финансовый менеджмент: Учебник для вузов; Под ред. проф. Н. Ф. Самсонова - М. : Финансы, ЮНИТИ, 2001. - 495 с.

Шеремет А. Д., Негашев Е. В. «Методика финансового анализа», М. : Инфра-М, 1999

Шеремет А. Д., Сайфулин Р. С. Методика финансового анализа. - М. : ИНФРА-М, 1998. - 176 с.

Шеремет А. Д., Сайфулин Р. С. Финансы предприятий. - М. : ИНФРА-М, 1998. - 343 с.

Щетинина О. В. Справочник индивидуального предпринимателя. Серия «Справочник». Ростов н/Д: «Феникс», 2000. - 480 с.

Шохина Е. В. Финансовый менеджмент. - М. : издательство Аст - пресс, 2000. - 346 с.

Экономика предприятия: Учебник / Под ред. проф. Н. А. Сафронова. - М. : «Юристъ», 2000. -548 с.

Размещено на Allbest.ru

...