Принципы организации финансов подрядных строительных организаций

Размещено на http://www.allbest.ru

Размещено на http://www.allbest.ru

Введение

В отличие от других отраслей материального производства строительство конкретного объекта (здания, сооружения, жилого дома и др.) осуществляется строительной организацией на договорных условиях по заказу предприятия или другой организации (инвестора), за счет средств которых выполняются работы по строительству данного объекта. В то же время продолжительность строительного процесса создаваемого объекта вызывает наличие большого незавершенного производства, покрываемого собственными средствами строительной организации (оборотными средствами).

В связи с этим в осуществлении строительного производства участвуют два вида финансов: финансы заказчика (инвестора) и финансы подрядчика.

Финансам инвестора принадлежит ведущее место в финансах строительства. От состояния финансов инвестора, от его платежеспособности зависит финансовое состояние подрядной организации.

Финансы инвестора представляют собой совокупность средств, предназначенных для финансирования затрат во вновь создаваемые, реконструируемые, обновляемые и модернизируемые основные фонды и для наделения вновь создаваемых и расширяемых производств необходимыми оборотными средствами. Источниками формирования этих средств являются:

Амортизационный фонд;

· часть прибыли от основной деятельности;

· прибыль и экономия от снижения себестоимости строительно-монтажных работ, выполняемых хозяйственным способом;

· мобилизация внутренних ресурсов в строительстве;

· долгосрочные кредиты банка;

· налоговый инвестиционный кредит;

· ассигнования из бюджета;

· прочие источники средства от продаж ценных бумаг, паевые и другие взносы трудовых.

Успешное выполнение планов капитального строительства, ввод в эксплуатацию объектов и производственных мощностей в установленные сроки во многом зависят от наличия и состояния финансов инвестора, целевого и экономического их использования. Это подробно изучается в курсе финансирования инвестиций.

Сущность и основные принципы организации финансов подрядных организаций те же, что и в промышленности.

Основным хозяйственным звеном управления строительным производством является строительно-монтажный трест (производственное строительно-монтажное объединение или другая организация, приравненная к тресту), находящийся на полном хозрасчете и самофинансировании.

Специфика строительства сказывается на некоторых особенностях финансов подрядчика. Продолжительность строительства объекта вызывает наличие большого незавершенного производства в составе собственных оборотных средств подрядной организации. Это, в свою очередь, приводит к неравномерности поступления выручки от сдачи выполненных работ заказчику - основного источника собственных средств подрядчика.

Специфика строительного производства обусловливает существенные различия в материалоемкости и трудоемкости работ на отдельных технологических этапах строительства и завершения объекта. В результате этого образуется неравномерность потребности в оборотных средствах в процессе строительства объекта. Особенность ценообразования в строительстве в виде сметной стоимости и действующий порядок оплаты работ существенно сказываются на особенности формирования прибыли подрядных организаций. Территориальная закрепленность строящегося объекта вызывает смену мест производства работ, что сказывается на уровне рентабельности и потребности в оборотных средствах.

строительный монтажный смета дебиторский

1. Состав затрат на строительно-монтажные работы и их стоимость

Затраты на строительно-монтажные работы состоят из прямых и накладных расходов.

Прямые расходы - затраты на приобретение и доставку материалов, деталей, конструкций, основная заработная плата рабочих, расходы по эксплуатации строительных машин и механизмов, прочие прямые затраты.

Накладные расходы - административно-хозяйственные расходы, расходы по обслуживанию рабочих, расходы по организации и производству работ и прочие.

Размер данных затрат определяется по каждому объекту строительства путем составления сводной сметы - основного документа, определяющего полную сметную стоимость стройки. Она является основанием для финансирования стройки и осуществления расчетов с заказчиком. Вместе с указанными прямыми затратами и накладными расходами полная сметная стоимость включает плановую прибыль.

Наряду со сметной стоимостью в строительстве различают три вида себестоимости: сметная, плановая, фактическая.

Сметная себестоимость - меньше полной стоимости на сумму плановой прибыли.

Плановая себестоимость - меньше сметной себестоимости на сумму планируемой экономии от снижения себестоимости работ.

Фактическая себестоимость - отражает всю величину производственных затрат, определяемых по данным бухгалтерского учета. Она предусматривает не только затраты, намечаемые сметой, но и другие фактические расходы, штрафы, пени, неустойки за простой транспортных средств, нарушение договора подряда, недостачу материалов и другие непроизводственные расходы.

Для определения плановой себестоимости составляется смета затрат на производство строительно-монтажных работ. При планировании и учете эти затраты группируются по следующим статьям: материалы, основная заработная плата рабочих, затраты по эксплуатации строительных машин и механизмов, накладные расходы. При планировании себестоимости учитывается возможность снижения затрат на производство за счет повышения производительности труда, сокращения продолжительности строительства, экономии материалов, повышения технического уровня строительного производства, улучшения использования машин и механизмов, повышения качества работ.

Экономическое содержание финансов в капитальном строительстве, а также функции и основные принципы их организации подобны тем, что существуют в промышленности и других отраслях экономики. Однако имеется специфика в организации финансов, обусловленная технико-экономическими особенностями данной отрасли.

1. Для строительного производства характерен более продолжительный производственный цикл, что влияет на объем незавершенного производства, покрываемый оборотными средствами. Поэтому в структуре оборотных средств большой удельный вес занимает незавершенное производство.

2. Строительство объектов осуществляется в различных климатических и территориальных зонах, что отражается на их индивидуальной стоимости и приводит к неравномерному поступлению выручки от сдачи выполненных работ заказчику.

3. Финансирование строительства производится в пределах сметной стоимости, которая устанавливается на основе договоров на строительство с заказчиками, а также договоров, заключенных с поставщиками материально-технических ресурсов.

4. Характер строительно-монтажных работ обусловливает различную степень материалоемкости и трудоемкости выполняемых работ в отдельные периоды строительства, что определяет неравномерную потребность в оборотных средствах.

Например, начало строительства требует больших материальных затрат, и, наоборот, отделочные работы уменьшают расход материалов и увеличивают трудовые затраты.

5. В связи с неоднородностью и различным характером затрат на сооружаемых объектах цена определяется в каждом отдельном случае. Сметная стоимость строительства включает в себя прямые затраты, накладные расходы и плановые накопления. Такой порядок построения цены определяет нормативный метод планирования прибыли.

Процесс строительства, как правило, состоит из нескольких этапов: геологоразведочных работ, разработки и утверждения сметы строительства; осуществления строительных и монтажных работ. Все эти этапы выполняются специализированными организациями. Финансирование осуществляется за счет средств заказчиков.

Финансы строительства включают в себя: финансы заказчика; финансы строительно-монтажных организаций; финансы проектных организаций; финансы геологоразведочных организаций.

Основная часть затрат падает на осуществление строительно-монтажных работ и приобретение оборудования. На них в 1998 г. приходилось 54% всех инвестиций. Эти виды работ осуществляются двумя способами: подрядным и хозяйственным. При подрядном способе строительно-монтажные работы осуществляются специализированными организациями. При подрядном способе в строительном производстве широко применяется субподряд. Субподрядчиками выступают строительные организации, выполняющие монтажные, электромонтажные, ремонтные, внутренние санитарно-технические и другие работы. Подрядчик вправе привлечь к исполнению своих обязательств других лиц (субподрядчиков), заключив с ними договор субподряда. В этом случае подрядчик выступает в роли генерального подрядчика и отвечает перед заказчиком за весь объем работ.

Стоимость работ, выполненных субподрядными организациями, входит в издержки производства подрядных организаций, поэтому прибыль от сданных работ является финансовым результатом подрядной организации.
Взаимодействия между всеми участниками строительства регулируются Законом Российской Федерации «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ, Гражданским кодексом, а также правилами о договорах подряда на капитальное строительство, другими правовыми актами, утвержденными в 1993--1999 годах.

2. Состав и классификация затрат, включаемых в себестоимость строительных работ

Под себестоимостью строительных работ понимаются затраты строительной организации на их производство и сдачу заказчику.

Плановая себестоимость строительных работ определяется с применением системы утвержденных в установленном порядке экономически обоснованных норм и нормативов, а также инженерных и экономических расчетов, отражающих повышение организационно-технического уровня строительного производства в результате внедрения мероприятий по новой технике и технологии, совершенствования его организации и управления и других технико-экономических факторов.

Целью учета себестоимости строительных работ является своевременное, полное и достоверное отражение фактических затрат, связанных с производством и сдачей этих работ заказчику, по видам и объемам строительства, выявление отклонений от применяемых норм и плановой себестоимости, а также контроль за использованием материальных, трудовых и финансовых ресурсов. Себестоимость строительных работ, выполненных строительной организацией собственными силами, складывается из затрат, связанных с использованием в процессе производства материалов, топлива, энергии, основных средств, трудовых ресурсов, а также других затрат.

Затраты на производство строительных работ включаются в себестоимость работ того календарного периода, к которому они относятся, независимо от времени их возникновения.

С этой целью затраты на производство работ подразделяются на:

· текущие, т.е. постоянные производственные затраты;

· единовременные, т.е. однократные или периодически производимые.

В зависимости от способов включения в себестоимость работ затраты подразделяются на прямые и накладные (косвенные).

Под прямыми затратами понимаются расходы, связанные с производством строительных работ, которые можно прямо и непосредственно включать в себестоимость работ по соответствующим объектам учета.

Под накладными (косвенными) затратами понимаются расходы, связанные с организацией и управлением производством строительных работ, относящиеся к деятельности строительной организации в целом, которые включаются в себестоимость объектов учета с помощью специальных методов. Данные расходы в отдельных случаях могут относиться, минуя затраты, на счет учета реализации работ.

Все расходы организации, зависящие от изменения объемов выполненных работ, можно подразделить на постоянные и переменные расходы.

Расходы, удельный размер которых в себестоимости при увеличении объема работ будет сокращаться, а при уменьшении увеличиваться, относятся к постоянным расходам.

Расходы, изменяющиеся пропорционально росту (снижению) объема выполненных строительных работ, относятся к переменным расходам.

В себестоимость строительных работ включаются:

1. Затраты, непосредственно связанные с производством строительных работ, обусловленные технологией и организацией их производства.

2. Затраты, связанные с использованием природного сырья, в частности затраты на рекультивацию земель, плата за древесину, отпускаемую на корню, а также плата за воду, забираемую из водохозяйственных систем.

3. Затраты некапитального характера, связанные с совершенствованием технологии и организации производства, а также с улучшением качества строительных работ, повышением долговечности объектов строительства и других эксплуатационных свойств, которые осуществляются в ходе производственного процесса.

4. Затраты на обслуживание производственного процесса.

5. Расходы по организации, подготовке производства и сдаче работ.

6. Текущие затраты, связанные с содержанием и эксплуатацией основных средств природоохранного назначения: очистных сооружений, расходы по захоронению экологически опасных отходов, другие виды текущих природоохранных затрат.

Платежи за предельно допустимые выбросы (сбросы) загрязняющих веществ в природную среду осуществляются за счет себестоимости продукции (работ, услуг), а платежи за их превышение -- за счет прибыли, остающейся в распоряжении природопользователей.

7. Затраты, связанные с управлением производством.

8. Затраты, связанные с подготовкой и переподготовкой кадров.

9. Предусмотренные законодательством Российской Федерации затраты, связанные с набором рабочей силы, включая оплату проезда к месту работы. А также отпуска перед началом работы выпускникам средних профессионально-технических учреждений и молодым специалистам, окончившим высшее или среднее специальное учебное заведение.

10. Дополнительные затраты, связанные с осуществлением работ вахтовым методом, включая доставку работников от места нахождения строительной организации или пункта сбора до места работы и обратно и от места проживания в вахтовом поселке до места работы и обратно, а также некомпенсируемые затраты на эксплуатацию и содержание вахтового поселка.

11. Выплаты, предусмотренные законодательством Российской Федерации о труде, за не проработанное на производстве (не явочное) время: оплата очередных и дополнительных отпусков и т.д.

12. Отчисления (страховые взносы) в Пенсионный фонд, Фонд социального страхования, Фонд обязательного медицинского страхования в соответствии с порядком, установленным законодательством Российской Федерации.

13. Отчисления на создание страховых фондов (резервов) в пределах норм, установленных законодательством Российской Федерации, для финансирования расходов по предупреждению и ликвидации последствий аварий, пожаров, стихийных бедствий, экологических катастроф и других чрезвычайных ситуаций, а также для страхования имущества строительной организации, жизни работников и гражданской ответственности за причинение вреда имущественным интересам третьих лиц.

14. Оплата процентов по полученным кредитам банков (за исключением ссуд, связанных с приобретением основных средств, нематериальных и иных вне оборотных активов), процентов за отсрочки оплаты (коммерческие кредиты), предоставляемые поставщиками (производителями работ, услуг) по поставленным товарно-материальным ценностям (выполненным работам, оказанным услугам).

15. Оплата процентов по бюджетным ссудам, кроме ссуд, выданных на инвестиции и конверсионные мероприятия.

Для целей налогообложения затраты по оплате процентов по просроченным ссудам в себестоимость продукции (работ, услуг) не включаются, а по оплате процентов по бюджетным ссудам принимаются в пределах ставок, установленных законодательством Российской Федерации.

16. Затраты, связанные со сбытом продукции.

17. Налоги, сборы, платежи и другие обязательные отчисления, производимые в соответствии с установленным законодательством Российской Федерации порядком.

18. Другие виды затрат, включаемые в себестоимость продукции (работ, услуг) в соответствии с установленным законодательством Российской Федерации порядком.

Планирование себестоимости строительных работ осуществляется строительными организациями самостоятельно при разработке годовых (текущих) планов производственно-хозяйственной деятельности на основе заключенных с заказчиками договоров на строительство и является составной частью стройбизнес-плана, определяющего направления их финансово-хозяйственной деятельности.

3. Конечный финансовый результат (балансовая прибыль или убыток) деятельности строительной организации

Слагается из финансового результата от сдачи заказчику объектов, работ и услуг, предусмотренных договорами, реализации на сторону основных средств и иного имущества строительной организации, продукции и услуг подсобных и вспомогательных производств, находящихся на балансе строительной организации. А также доходов от внереализационных операций, уменьшенных на сумму расходов по этим операциям.

Прибыль (убыток) от сдачи заказчику объектов, выполненных строительных и других работ, предусмотренных договором на строительство, определяется как разница между выручкой от реализации указанных работ и услуг, выполненных собственными силами по ценам, установленным в договоре, без налога на добавленную стоимость и других вычетов, предусмотренных законодательством, и затратами на их производство и сдачу.

Строительные организации, осуществляющие экспортную деятельность, при исчислении прибыли из выручки от реализации продукции, работ и услуг, исключают экспортные тарифы.

При налогообложении выручка от сдачи заказчику объектов, строительных и других работ и услуг определяется либо по мере их оплаты в полном объеме по договорной стоимости (при безналичных расчетах -- по мере поступления средств за выполненные работы (услуги) на счета в учреждения банков. А при расчетах наличными деньгами -- при поступлении средств в кассу). Либо по мере сдачи объектов, выполнения работ и услуг и передачи их в установленном договором порядке заказчику. При применении метода определения выручки по поступлению средств следует иметь в виду, что порядок и сроки приемки объектов и выполненных работ и расчетов за них устанавливаются в договоре по соглашению сторон. Расчеты могут осуществляться в форме авансов под частично выполненные работы на конструктивных элементах или этапах или после завершения всех работ по договору.

Метод определения выручки от реализации работ (услуг) устанавливается строительной организацией на отчетный год исходя из условий хозяйствования и заключенных договоров, и является элементом учетной политики строительной организации.

Балансовую прибыль (убыток) строительного предприятия (Пб) можно рассчитать по формуле:

Пб = Прп + ФРос + Двд - Рвд,

где Прп -- прибыль (убыток) от реализации продукции (работ, услуг); ФРос -- финансовый результат от реализации и прочего выбытия основных средств; ФРпа -- финансовый результат от реализации прочих активов; Двд -- доходы от внереализационной деятельности; Рвд -- расходы от внереализационной деятельности.

При определении прибыли от реализации основных средств и иного имущества строительной организации учитывается разница (превышение) между продажной ценой без налога на добавленную стоимость и других вычетов, предусмотренных законодательством Российской Федерации, и первоначальной (восстановительной) или остаточной стоимостью этих средств и имущества, увеличенной на индекс инфляции в установленном порядке. При этом остаточная стоимость имущества применяется к основным средствам, нематериальным активам и малоценным и быстроизнашивающимся предметам.

Прибыль от реализации сторонним организациям продукции и услуг подсобных и вспомогательных производств определяется как разница между стоимостью этой продукции (услуг) по продажным ценам без налога на добавленную стоимость и других вычетов, предусмотренных законодательством Российской Федерации, и ее себестоимостью.
При расчетах предприятия с заказчиками за готовую строительную продукцию необходимо принимать во внимание разрыв между временем выполнения строительно-монтажных работ и сдачи готовой строительной продукции. В этой связи выручка от сдачи готовой строительной продукции (Вгп) определяется с учетом изменения объема незавершенного строительного производства по формуле:

ВГП = СМР + Нп - Нк,

где СМР -- объем строительно-монтажных работ, выполняемый собственными силами; Нп -- незавершенное строительное производство на начало планируемого периода; Нк -- то же на конец планируемого периода.

Выручка определяется по договорным ценам без налога на добавленную стоимость. Доходы и расходы от внереализационных операций не включаются в себестоимость, а отражаются на счете прибылей и убытков.

В состав вне реализационных доходов включаются:

· доходы, полученные на территории Российской Федерации и за ее пределами от долевого участия в деятельности других предприятий, дивиденды по акциям и доходы по облигациям и другим ценным бумагам, приобретенным строительной организацией;

· доходы от сдачи имущества в аренду;

· суммы, поступившие в погашение дебиторской задолженности, списанной в прошлые годы в убыток как безнадежной к получению;

· присужденные или признанные должником штрафы, пени, неустойки и другие виды санкций за нарушение условий хозяйственных договоров, а также по возмещению причиненных убытков;

· прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году;

· другие доходы от операций, непосредственно не связанных с производством и реализацией продукции (работ, услуг).

В состав вне реализационных расходов включаются:

· затраты по расторгнутым договорам на строительство, по аннулированным производственным заказам, а также затраты на производство, не давшее продукции;

· затраты на содержание законсервированных производственных мощностей

· и объектов (кроме затрат, возмещаемых за счет других источников);

· убытки по операциям с тарой;

· другие затраты.

Распределение и использование прибыли в строительных предприятиях осуществляется в соответствии с правилами, предоставляемыми им законами о предприятиях и налогах.

Поскольку прибыль выступает не только в качестве главного результата финансово-хозяйственной деятельности, но и источника удовлетворения разнообразных потребностей, как самого строительного предприятия, так и государства и целом, необходимо соблюдать следующие основные принципы ее распределения.

· Первоочередное выполнение финансовых обязательств перед государством.

· Максимальное обеспечение за счет прибыли потребностей расширенного воспроизводства строительной организации.

· Использование прибыли на материальное стимулирование работающих.

· Направление прибыли на социально-культурные нужды.

Конкретные формы претворения в жизнь этих принципов связаны сегодня с переводом экономики страны на основы рыночного хозяйствования. С переходом на рыночные отношения строительная организация получает финансовую независимость. Она сама определяет, куда, в каких размерах и в какие сроки направлять полученную прибыль. Единственное, чем государство регламентирует действия строительной организации, -- это налоги с сопутствующими им льготами и санкциями. Строительные предприятия формируют за счет отчислений от чистой прибыли фонд накопления и фонд потребления в размере нормативов, установленных учредительными документами.

4. Планирование собственных оборотных средств и источников их формирования

К оборотным производственным фондам относятся производственные запасы (строительные, конструкторские детали, блоки, основные и прочие материалы, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы) и средства в производстве (незавершенное производство, расходы будущих периодов).

Фонды обращения включают денежные средства (расчетные и текущие счета, аккредитивы и особые счета, кассовые и прочие денежные средства) и средства расчетов (заказчиков по счетам за выполненные работы, прочие средства в расчетах).

Оборотные средства непрерывно совершают кругооборот. Общие черты кругооборота оборотных средств присущи всем отраслям экономики, вместе с тем особенности кругооборота средств в подрядных организациях обусловлены характером строительного производства. Строительные организации выполняют строительно-монтажные работы на основе договоров с заказчиками. Эта особенность выражается в том, что кругооборот средств в подрядных строительных организациях заканчивается по мере сдачи заказчику выполненных строительно-монтажных работ, т.е. зависит от формы расчетов за строительную продукцию.

Потребность подрядных организаций в собственных оборотных средствах определяется путем их нормирования. Методы нормирования оборотных средств аналогичны методам, применяемым в других отраслях экономики.

Однако в нормировании отдельных статей имеются особенности, связанные со спецификой деятельности строительных организаций.

Норматив собственных оборотных средств подрядных строительно-монтажных организаций рассчитывается исходя из сложившейся по уточненному плану в текущем году средней нормы оборотных средств увеличения в планируемом году общего объема подрядных строительно-монтажных работ, выполняемых собственными силами и мероприятий по ускорению оборачиваемости оборотных средств.

Норма оборотных средств подрядных строительно-монтажных организаций устанавливается в процентах к годовому объему строительно-монтажных работ, выполняемому собственными силами, в сметных ценах. Эта норма включает потребность в средствах на заготовку строительных материалов, конструкций и деталей, малоценных и быстроизнашивающихся предметов, возмещение затрат по незавершенному производству, на расходы будущих периодов.

По подрядным строительно-монтажным организациям, рассчитывающимся с заказчиками за товарную строительную продукцию, норматив собственных оборотных средств на возмещение затрат по незавершенному производству не устанавливается.

Указанные затраты возмещаются за счет кредитов банков с использованием для этой цели средств, высвобождающихся у заказчиков в связи с переходом на расчеты без промежуточных платежей.

При расчете устойчивых пассивов на планируемый год по подрядным строительно-монтажным организациям наряду с общими для других отраслей народного хозяйства источниками средств учитываются и специфические для строительного производства ресурсы: свободные средства в обороте (нереализованная прибыль); переходящая прибыль, направляемая в бюджет в году, следующем за планируемым. Задолженность поставщикам за материальные ценности, не кредитуемые банком; устойчивая задолженность по оборотным средствам.

5. Анализ платежеспособности предприятия в краткосрочном периоде

Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости начинается с определения объекта, цели задач и предмета анализа. Объектом анализа платежеспособности и финансовой устойчивости является финансовое равновесие предприятия, под которым подразумевается идентичность потоков поступлений и выплат. Как по величине, так и по срокам, гарантирующих выполнение предприятием своих финансовых обязательств в краткосрочном и долгосрочном периодах при достижении планируемой рентабельности (прибыльности).

В настоящее время в целях минимизации рисков при принятии инвестиционных решений требуется все больше оперативной информации о краткосрочной ликвидности. Кредитные организации, поставщики и подрядчики, прежде чем предоставить кредит или установить деловые отношения, также требуют раскрытия этих сведений. Анализ краткосрочной ликвидности имеет большое значение при принятии экономических решений. За рубежом этот вопрос достаточно хорошо изучен, что определяется существованием множества теорий и взглядов. Российская же практика значительно усложняет их применение. Поэтому недостаточно иметь лишь теоретическое представление о подходах к анализу -- целесообразно рассмотреть их на практическом примере. Не каждый российский бухгалтер сможет разобраться в чужом балансе (а тем более составленном по международным стандартам), понять смысл тех или иных записей. Для специалистов, не имеющих бухгалтерского образования, расчеты являются наиболее сложной частью работы по ведению финансовой отчетности. Именно методологию работы с цифрами при реализации аналитических процедур мы и попытаемся объяснить в данной статье.

Ликвидность (Liquidity) предприятия в краткосрочном периоде определяется его способностью покрыть свои краткосрочные обязательства. Ликвидность означает способность обратить активы (Assets) в наличность или получить наличные денежные средства (Cash). При этом краткосрочным периодом условно считается срок до года, хотя иногда он отождествляется с нормальной длительностью производственно-коммерческого цикла, т. е. с промежутком времени, охватывающим закупку сырья, производство, реализацию и получение предприятием денежных средств за реализованную продукцию.

Недостаток ликвидности выражается в том, что компания не способна платить по своим текущим долгам и обязательствам в срок. Это может привести к интенсивной продаже долгосрочных вложений и активов, а в худшем случае -- к неплатежеспособности и банкротству. При этом компания не в состоянии воспользоваться преимуществами скидок и возникающими выгодными коммерческими возможностями.

Для собственников компании недостаточная ликвидность может означать уменьшение прибыльности, потерю контроля и частичную или полную потерю капиталовложений. В том случае, когда собственники несут неограниченную ответственность, их убытки могут даже превысить первоначальные вложения.

Для кредиторов недостаточная ликвидность у должника может означать задержку в уплате процентов и основной суммы долга или частичную либо полную потерю ссуженных средств. Текущее состояние ликвидности компании может повлиять также на ее отношения с клиентами и поставщиками товаров и услуг (изменение ликвидности может привести к потере связей с поставщиками) -- если компания не может заплатить по своим текущим обязательствам в соответствующие сроки, ее дальнейшее существование ставится под сомнение. Рассмотрим важные понятия и определения, необходимые для анализа краткосрочной ликвидности.

Текущие активы (CurrentAssets) включают денежные средства и прочие активы, которые предполагается обратить в наличность или продать, или потребить в течение нормального производственно-коммерческого цикла либо в течение года, если длительность производственно-коммерческого цикла меньше года. Наиболее распространенные статьи текущих активов:

¦ денежные средства и денежные эквиваленты (Cash and Cash Equivalents);

¦ ценные бумаги (Marketable Securities);

¦ дебиторская задолженность и векселя к получению (Accounts Receivable);

¦ запасы (Inventories);

¦ расходы будущих периодов (Prepayments and Deferred Charges).

Текущие пассивы (CurrentLiabilities). Эта статья включает долговые обязательства, срок погашения которых наступает в течение следующего года.

Текущие пассивы -- это обязательства, которые обычно покрываются за счет имеющихся текущих активов или за счет создания других текущих пассивов. На практике наиболее широко распространены следующие виды текущих пассивов:

¦ расчеты с поставщиками и кредиторами (Accounts Payable);

¦ краткосрочные банковские и прочие ссуды (Notes Payable);

¦ задолженность по издержкам к оплате (Accrued Expenses Payable);

¦ налоги и прочие начисления (Federal Income Tax Payable).

Величина рабочего капитала -- широко используемый показатель. Он имеет значение не только как совокупность ликвидных активов, обеспечивающих страховой запас для кредиторов. Объем чистого рабочего капитала важен еще и потому, что представляет ликвидные резервы, которыми покрываются издержки, являющиеся результатом непредвиденных обстоятельств и неопределенности относительно способности компании сбалансировать выплаты и поступления денежных средств. Эффективно работающая промышленная компания должна иметь значительное преимущество ликвидных активов над краткосрочными обязательствами, что позволяет точно оценить степень устойчивости и способность погасить долги в срок.

Норма денежных резервов -- доля денежных средств и денежных эквивалентов в общей сумме текущих активов -- показывает степень ликвидности этой группы активов. Чем больше величина этого показателя, тем выше уровень ликвидности данной группы.

Коэффициент достаточности денежных средств -- это отношение денежных средств к текущим пассивам. Этот коэффициент характеризует величину денежных средств, дли уплаты текущих обязательств.

Для определения оптимального значения чистого рабочего капитала используется коэффициент накрытия (Current Ratio), показывающий соотношение текущих активов и обязательств. Он определяет степень покрытия текущих пассивов текущими активами.

Чем больше величина текущих активов по отношению к текущим пассивам, тем больше уверенность, что эти пассивы могут быть оплачены за счет активов.

Превышение текущими активами текущих пассивов обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех текущих активов, кроме наличности. Чем больше величина резервного запаса, тем лучше для кредиторов. Таким образом, коэффициент покрытия определяет границ безопасности для покрытия любого возможного снижения рыночной стоимости текущих активов. Для обеспечения минимальных гарантий по инвестициям данный коэффициент должен быть равен двум.
Необходимо знать, что потребности предприятия в рабочем капитале в значительной степени зависят от относительной величины необходимых вложений средств в запасы, а также от связи между сроками кредита, получаемого от поставщиков, и сроками кредита, который данное предприятие может предоставить своим покупателям. Эта связь раскрывается в понятии «коммерческий цикл компании». Для изучения тенденций изменения коэффициента покрытия применяются два метода анализа.

Первый -- трендовый анализ (сравнение во временном аспекте)

Второй -- анализ показателей структуры, посредством которого изучается структура текущих активов на протяжении времени.

Прежде чем делать выводы на основании коэффициента покрытия, необходимо измерить:

¦ качество текущих активов и характер текущих пассивов, которые включаются в расчет этого коэффициента;

¦ время оборота этих активов и пассивов.

Рассмотрим последний аспект подробнее.

Период инкассирования дебиторской задолженности -- это количество дней, необходимых в среднем для инкассирования дебиторской задолженности. Чем меньше это число, тем быстрее дебиторская задолженность обращается в денежные средства, а, следовательно, повышается ликвидность оборотных средств предприятия. Но чем дольше счета остаются неоплаченными после срока, в течение которого они должны быть оплачены, тем меньше вероятность их инкассирования вообще.

Коэффициент оборачиваемости запасов определяет среднюю скорость, с которой запасы используются (реализуются) на предприятии и за его пределами, т. е. показывает, сколько раз в среднем продаются запасы предприятия за некоторый период времени (год). Согласно другому подходу, показатель оборачиваемости запасов отражает число дней, которое занимает продажа среднего объема запасов за определенный период. Коэффициенты оборачиваемости запасов дают характеристику качества, а также ликвидности запасов как компонента текущих активов. Качество запасов характеризует способность предприятия использовать их и ликвидировать без потерь. Очевидно, что коэффициент оборачиваемости является показателем ликвидности, т. к. он выражает скорость, с которой запасы могут быть обращены в наличность. В этом случае период инкассирования дебиторской задолженности прибавляют к числу дней, необходимых для продажи товаров. Рассчитанный период идентичен операционному циклу.

Кредиторская задолженность. Кроме расчета коэффициентов оборачиваемости и периода оборачиваемости кредиторской задолженности (КЗ), целесообразно проанализировать долю ежедневных закупок в кредиторской задолженности.

В принципе, коэффициент покрытия носит статичный характер, он недостаточно отражает значительное влияние, которое денежные потоки оказывают на способность предприятия платить по своим обязательствам. Поэтому используются и более динамичные показатели ликвидности (показатели, связанные с денежными потоками).

1. Денежные средства к краткосрочной кредиторской задолженности -- данный показатель выражает отношение денежных средств к краткосрочной кредиторской задолженности.

2. Денежные средства от основной деятельности -- данный показатель выражает соотношение величины денежных средств от основной деятельности и средней кредиторской задолженности.

Измерение сравнительной ликвидности текущих активов дополняет индекс ликвидности. Сама по себе величина этого индекса не имеет значения. Она становится значимой только при сопоставлении одного индекса с другим как показатель изменения ликвидности от периода к периоду и как сравнение относительной ликвидности различных компаний. Увеличение индекса означает ухудшение ликвидности, тогда как снижение показывает изменения в сторону улучшения ликвидности.

6. Расчет индекса ликвидности

Для расчета индекса ликвидности условно предположим, что обращение запасов в дебиторскую задолженность занимает в среднем 50 дней, а дебиторской задолженности в наличность -- 40 дней (см. рис. 1).

Рисунок 1

На основании результатов вышеприведенного анализа можно сделать следующие выводы.

¦ Коэффициент покрытия увеличился на 7% за счет уменьшения текущих пассивов. В начале анализируемого периода текущие активы превышали текущие пассивы в 1,2 раза, к концу года этот показатель достиг значения 1,358 раза. Текущие активы компании также уменьшились, в основном из-за снижения дебиторской задолженности, что свидетельствует о положительных тенденциях в работе компании.

¦ Динамика показателя «Норма денежных резервов» положительна (рост -- 10%). Это объясняется увеличением общего объема денежных средств и их эквивалентов.

¦ Показатель «Достаточность денежных средств» увеличился на 17% за счет увеличения общего объема денежных средств и их эквивалентов в общем объеме текущих активов.

¦ Коэффициент быстрой ликвидности увеличился на 9% и достиг оптимального значения -- 0,8. Это произошло вследствие как увеличения доли высоколиквидных активов, так и уменьшения текущих пассивов.

¦ Показатель оборачиваемости средств в расчетах снизился на 6% в результате уменьшения выручки от реализации продукции. Дебиторская задолженность компании также уменьшилась, но если первое свидетельствует о снижении объемов реализации, то второе говорит о грамотной политике компании в отношении оптовых покупателей продукции.

¦ Оборачиваемость запасов снизилась на 10%. Коэффициент оборачиваемости запасов составил соответственно 5,698 и 5,147 оборотов за анализируемый период, т. е. у предприятия может возникнуть проблема затоваривания. Это вызвано уменьшением суммы себестоимости (что является результатом уменьшения объема реализации) и запасов.

¦ Оборачиваемость дебиторской задолженности почти не изменилась, хотя и выручка от реализации, и дебиторская задолженность уменьшились. Показатель увеличился всего на 0,1%.

¦ Оборачиваемость запасов в днях увеличилась на 10%, т. к. коэффициент оборачиваемости запасов уменьшился.

¦ Продолжительность операционного цикла увеличилась на 5%, или на 5 дней. Это объясняется как увеличением оборачиваемости запасов, так и незначительным увеличением оборачиваемости дебиторской задолженности.

¦ Доля денежных средств в объеме текущих активов повысилась на 4% в результате увеличения суммы денежных средств.

¦ Показатель «Денежные средства к краткосрочной кредиторской задолженности» увеличился на 6%. Следовательно, компания может погасить за счет имеющихся денежных средств соответственно 63% и 68% крат Положительная динамика показателя объясняется увеличением объема денежных средств и уменьшением краткосрочной кредиторской задолженности.

¦ Индекс ликвидности компании уменьшился на 1%, но в данном случае зависимость обратная -- чем меньше значение индекса ликвидности, тем лучше ситуация для компании, поэтому можно сказать, что динамика показателя положительна.

¦ Величина рабочего капитала увеличилась на 23% за счет уменьшения текущих пассивов компании.

¦ Оборачиваемость кредиторской задолженности отражает средний срок возврата долгов предприятия по текущим обязательствам и составляет 37 и 41 дней. Увеличение показателя на 11% вызвано тем, что в анализируемом периоде выручка от реализации была получена в меньшем объеме, чем в предыдущем периоде, и были уменьшены краткосрочные обязательства, поэтому динамика показателя логична.

¦ Показатель «Денежные средства от основной деятельности к полученной за период краткосрочной кредиторской задолженности» увеличился на 6%. Следовательно, компания может погасить за счет денежных средств, полученных от основной деятельности, соответственно 63% и 68% краткосрочной кредиторской задолженности. Положительная динамика показателя объясняется увеличением объема денежных средств и уменьшением краткосрочной кредиторской задолженности.

¦ Продолжительность финансового цикла повысилась на 2% в результате увеличения продолжительности операционного цикла на 5% и повышения оборачиваемости кредиторской задолженности на 11%.

Проведение анализа по корпоративной отчетности -- первый шаг анализа ликвидности. Для того чтобы сопоставить выявленные сильные и слабые стороны финансовой политики компании с существующими рыночными возможностями и угрозами и затем разработать рекомендации по совершенствованию SWOT-анализа.

На основе SWOT-анализа в аспекте тенденций краткосрочной ликвидности можно сделать следующие выводы:

¦ В целом компанией проводится весьма грамотная политика управления краткосрочной ликвидностью. Коэффициент быстрой ликвидности имеет приемлемое значение. Денежные средства и денежные эквиваленты за анализируемый период увеличились, как и коэффициент покрытия.

¦ Компании следует пересмотреть политику управления запасами. Поскольку оборачиваемость запасов увеличилась, может возникнуть проблема затоваривания. Поэтому следует внимательно рассчитывать ежедневную потребность в запасах, ведь в настоящее время наблюдается постоянное сокращение объемов реализации, поэтому компании требуется меньшее количество запасов.

¦ Хотя в абсолютном выражении дебиторская задолженность за анализируемый период уменьшилась, период ее оборачиваемости почти не изменился, поэтому стоит пересмотреть политику взаимоотношений с дебиторами.

¦ В ходе проведения анализа было выявлено, что дебиторская задолженность превышает кредиторскую в два раза. Это, конечно, не очень хорошо для компании, но, с другой стороны, не является свидетельством неплатежеспособности.

¦ Поскольку за анализируемый период увеличился коэффициент достаточности денежных средств, у компании появились дополнительные финансовые ресурсы. Эти ресурсы следует направить, прежде всего, на борьбу с угрозами -- например, на проведение рекламных кампаний, маркетинговых исследований и т. д.

В заключение отметим, что представленная в статье методология и практический пример анализа краткосрочной ликвидности могут служить методологической базой для инвесторов, кредиторов, покупателей акций крупных компаний. Результаты же проведенного анализа краткосрочной ликвидности представляют собой основу для выработки конструктивной финансовой политики.

Рисунок 2

7. Организационный план предприятия по производству мебели

Рисунок 3

Это упрощенная схема, показывающая и распределяющая последовательность действий в организации. Нам необходимо дополнить эту схему, чтобы она так же включала в себя полномочия сотрудников. Это нужно для понимания функционирования предприятия в целом.

Рассмотрим функции данных служащих:

· Рабочие:

Подчиняется: Бригадиру/Начальнику участка/Мастеру.

Подчиненные: Нет.

Цель:

Осуществлять своевременное производство необходимых деталей и вспомогательной работы.

Задачи:

Проводит ремонтные (слесарные, токарные и т.д.) работы. Изготавливает детали для оборудования.

Строго выполняет правила техники безопасности, соблюдает трудовую дисциплину.

Работники сферы материального производства (занятые непосредственно в практическом создании мебели и всех сопутствующих деталей, не выполняют управленческих функций и не состоят в руководстве предприятия, работают по найму), занимающиеся физическим трудом. Количество рабочих зависит от масштабов предприятия.

Их работа отслеживается и контролируется бригадиром, которых на предприятии может быть несколько человек с целью более эффективного производства.

· Бригадир:

Подчиняется: Техническому директору/Начальнику производства.

Подчинённые: Персонал, непосредственно участвующий в производстве.

Цель: Руководство производственной деятельностью подразделения.

Задачи: Обеспечение соответствия разрабатываемых проектов установленным требованиям.

Функции:

Контроль качественного производства работ и выполнения Правил внутреннего трудового распорядка, инструкций по ОТ и ПБ.

Проведение работ на объектах в соответствии с проектно-сметной документацией, технологическими картами и еженедельными производственными заданиями

Участие в оснащении рабочих мест современным и исправным оборудованием и инструментом.

Контроль правильности эксплуатации техники, оборудования, инструментов.

Контроль бережного отношения рабочих к комплектующим изделиям, обеспечение оптимальных условий при их хранении на объекте.

Постоянный контроль качества выполнения работ на объекте.

Участие в расчете заработной платы рабочих.

Участие в составлении графиков отпусков рабочих.

Управление рабочими на объекте.

Личное участие в расследовании несчастных случаев на объекте.

Ведение документации на объекте.

· Кассир:

Кассир -- это финансовый специалист, который заведует денежной кассой в компании и занимается приемом и выдачей денег и ценных бумаг, работает с пластиковыми банковскими картами и электронными деньгами.

Обязанности кассира.

Вот список того, что входит в должностные обязанности кассира:

Осуществление денежных операций;

Прием и выдача денег клиенту;

Определение подлинности купюр;

Работа с пластиковыми банковскими картами;

Учет и контроль денежной наличности;

Ведение кассовой отчетности, оформление отчетных документов;

Инкассация денег и передача их инкассатору.

· Торговые агенты:

Специалист такого профиля исследует рынок, участвует в проведении рекламных кампаний и реализации маркетинговых программ, выводит новые продукты на рынок работает над снижением затрат и увеличением рентабельности направлений деятельности компании итак далее. Коротко говоря, менеджер по развитию занимается решением стратегических задач компании.

Функции торговых агентов: поиск и привлечение клиентов; переговоры, консультации, заключение договоров с заказчиками; контроль маркетинга и рекламы партнеров и дилеров; мониторинг конкурентов (цены, ассортимент, рекламная деятельность); создание отчетов по результатам исследований; открытие новых точек продаж компании и контроль их деятельности.

· Начальник отдела продаж:

Функции:

Выполнять план продаж; анализировать и систематизировать клиентскую базу; контролировать состояние дебиторской и кредиторской задолженностей клиентов; разрешать конфликтные ситуации «клиент-менеджер». Своевременно предоставлять в отдел развития заказ на поставку товара по клиентской базе; разрабатывать критерии оплаты менеджеров отдела продаж; организовывать обучение, тренинги для менеджерского состава (совместно с отделом развития). Участвовать в организации и проведении выставок; контролировать внешний вид, состояние рабочих мест и дисциплину; решать рекламационные вопросы по товару с клиентами, составлять необходимую документацию; устанавливать и контролировать отпускные цены, разрабатывать ценовую политику; осуществлять подбор сотрудников отдела.

· Начальник:

Начальником считается лицо, направляющее и координирующее деятельность исполнителей, которые в обязательном порядке должны ему подчиняться и в установленных рамках выполнять все его требования. Сам руководитель может брать на себя функции исполнителя лишь для того, чтобы разобраться в специфике работы

Функции:

Планирование («прогнозирование и планирование») -- это функция руководителя №1. Руководитель должен знать цели своей организации, своего подразделения. Для этого ему необходимо знать ответы на вопросы: где мы находимся сейчас? Куда хотим идти? Как это сделать?

Организация -- в эту функцию руководителя входят разработка организационной структуры, создание необходимых регламентов, прописывание бизнес-процессов, постановка задач. Обеспечение предприятия необходимыми ресурсами (людьми, материалами).

Руководство (в разных источниках используются также термины «сопровождение», «распределение», «мотивация«) -- это функция руководителя, включающая в себя распределение постановку задач, закрепление зон ответственности, побуждение сотрудников к работе.

Координация -- это функция, обеспечивающая достижение согласованности в работе всех звеньев организации путем установления оптимальных коммуникаций между ними (это могут быть отчеты, интервью, собрания, компьютерная связь, передача документации).

Контроль -- это проверка людей и их работы для обеспечения выполнения плана. Благодаря этой функции руководитель получает ответы на вопросы: чему мы научились? Что в следующий раз следует делать иначе? В чем причина отклонений от запланированных показателей?

· Главный бухгалтер:

При бухгалтерском сопровождении мы берем на себя функции главного бухгалтера, а делопроизводство и обработку первичных документов осуществляют сотрудники Вашего предприятия (внутренняя бухгалтерия).

В рамках бухгалтерского сопровождения мы осуществляем:

- разработку учетной политики Вашего предприятия;

- расчет налогов;

- составление регистров бухгалтерского и налогового учета, формирование книг покупок/продаж;

- составление внешней бухгалтерской отчетности в ИФНС, внебюджетные фонды, органы статистического учета;

- защиту интересов Вашего предприятия в ИФНС, внебюджетных фондах, органах статистического учета;

- анализ хозяйственных договоров в бухгалтерском и налоговом аспектах;

- анализ взаиморасчетов с дебиторами/кредиторами;

- консультации по налогообложению;

- координацию работы сотрудников Вашей бухгалтерии (постановка задач и контроль);

- помощь в автоматизации, постановке и ведении учета в программе 1С, работе в системе Клиент-банк;

- организацию электронной сдачи отчетности.

· Директор:

- Принимает меры по обеспечению организации квалифицированными кадрами. Организует рациональное их использование и развитие их профессиональных знаний и опыта.

- Организует применение принципа материальной заинтересованности и ответственности каждого работника за порученное ему дело и результаты работы всего коллектива. Обеспечивает выплату заработной платы в установленные сроки.

- Организует соблюдение трудовой и производственной дисциплины. Способствует развитию трудовой мотивации, инициативы и активности рабочих и служащих предприятия.

...