Оценка деловой активности и основные направления ее улучшения в ООО "МСВ-Барнаул"

В структуре запасов наибольший удельный вес занимает сырье и материалы. К концу 2007 г. удельный вес сырья и материалов составил 42,1 %, к концу 2008 г. - 71,2 %. Готовая продукция и товары для перепродажи на конец 2007 г. составили 36308 тыс. руб. или 57,0 % в общей сумме запасов предприятия, за 2008 г. наблюдается их значительное снижение как по общей сумме (28241 тыс. руб.) так и в структуре (31,1 %) запасов предприятия. Незначительную сумму в структуре запасов занимают расходы будущих периодов, за 2006 -2008 гг. их удельный вес увеличился с 1,8 % до 2,9 %.

Таким образом, делая выводы о динамике и структуре оборотного капитала ООО «МСВ-Барнаул» за 2006 -2008 гг. можно отметить их рост за 2007 г. и значительное снижение за 2008 г., что свидетельствует о снижении хозяйственного оборота предприятия в 2008 г.

2.3 Анализ финансовых результатов и оценка эффективности организации

Анализ динамики показателей прибыли предприятия представлен в таблице 2.8.

Таблица 2.8

Формирование финансового результата деятельности ООО «МСВ-Барнаул» за 2006-2008 гг.

Из «Отчета о прибылях и убытках» за 2007 г. следует, что в течение анализируемого периода организация получила прибыль от продаж в размере 42107 тыс. руб., что составляет 6,3% от выручки. По сравнению с аналогичным периодом 2006 г. прибыль выросла на 5960 тыс. руб., или на 16,5%. По сравнению с 2006 г. в 2007 г. выросла как выручка от продаж, так и расходы по обычным видам деятельности (на 141362 и 135402 тыс. руб. соответственно). Причем в процентном отношении изменение расходов (+27,9%) опережает изменение выручки (+27,1%). Убыток от прочих операций за 2007 г. составил 20372 тыс. руб., что на 4863 тыс. руб. (31,4%) больше, чем убыток за аналогичный период прошлого года. При этом величина убытка от прочих операций составляет 48,4% от абсолютной величины прибыли от продаж за 2007 г.

На рис. 2.5 графически представлена динамика финансовых результатов деятельности ООО «МСВ-Барнаул» за 2006-2008 гг.

По данным «Отчета о прибылях и убытках» в течение 2008 г. организация получила прибыль от продаж в размере 62640 тыс. руб., что составило 8,2% от выручки. По сравнению с 2007 г. прибыль выросла на 20533 тыс. руб., или на 48,8%. По сравнению с 2007 г. в 2008 г. выросла как выручка от продаж, так и расходы по обычным видам деятельности (на 98588 и 78055 тыс. руб. соответственно). Причем в процентном отношении изменение выручки (+14,9%) опережает изменение расходов (+12,6%). Убыток от прочих операций за 2008 г. составил 26951 тыс. руб., что на 7579 тыс. руб. или 39,1% больше, чем убыток за аналогичный период 2007 г. При этом величина убытка от прочих операций составляет 43% от абсолютной величины прибыли от продаж за анализируемый период.

Рис. 2.5 Динамика прибыли от продажи продукции (работ, услуг) и чистой прибыли ООО «МСВ-Барнаул» за 2006 - 2008 гг., тыс. руб.

Проанализируем рентабельность деятельности ООО «МСВ-Барнаул» за 2006 - 2008 гг. (табл. 2.9).

Таблица 2.9

Оценка рентабельности деятельности ООО «МСВ-Барнаул» за 2006-2008 гг.

В течение 2007 г. организация получила прибыль, как от продаж, так и в целом от финансово-хозяйственной деятельности, что и обусловило положительные значения всех трех представленных в табл. 2.10 показателей рентабельности. Прибыль от продаж в 2007 г. составляет 7,0 % от полученной выручки. Однако имеет место отрицательная динамика рентабельности обычных видов деятельности по сравнению с аналогичным периодом 2006 г. (- 1%). Рентабельность продаж в 2008 г. составила 24 % . Более того, имеет место рост рентабельности продаж по сравнению с аналогичным периодом 2007 г. (+ 9%).

Проведем прогноз банкротства предприятия ООО «МСВ-Барнаул» за 2006 -2008 гг. В западной практике широко используется пятифакторная модель прогнозирования банкротства, предложенная Альтманом в 1968 г. на основе исследования финансовых коэффициентов с помощью аппарата дискриминантного анализа.

Z-счет = 1,2К₁ + 1,4К₂ + 3,3К₃ + 0,6К₄ + К_{5 ,} (13)

Таблица 2.10

Оценка вероятности банкротства ООО «МСВ-Барнаул» на 31.12.2006-2008 гг.

Для ООО «МСВ-Барнаул» значение Z-счета на конец 2008 г. составило 7,51. Это свидетельствует о низкой вероятности скорого банкротства ООО «МСВ-Барнаул». Однако следует обратить внимание, что полученные на основе Z-счета Альтмана выводы нельзя признать безоговорочно достоверными ввиду ограничений на использования данного показателя в условиях российской экономики.

По результатам анализа финансового состояния предприятия были сделаны следующие выводы: за 2008 г. произошло увеличение собственного капитала ООО «МСВ-Барнаул» при том, что активы организации уменьшились на 55550 тыс. руб. (на 28,6%); чистые активы превышают уставный капитал, при этом в течение 2006 - 2008 гг. наблюдалось увеличение чистых активов; все показатели, характеризующие платежеспособность (коэффициенты текущей ликвидности, коэффициент абсолютной ликвидности и коэффициент быстрой ликвидности), на конец 2008 г. полностью укладываются в нормативные значения.

3. Оценка деловой активности и основные направления ее улучшения в ООО «МСВ-Барнаул»

3.1 Расчет показателей оборачиваемости активов

Таблица 3.1

Оценка оборачиваемости активов и обязательств ООО «МСВ-Барнаул» за 2006 - 2008 гг.

Согласно представленным данным табл. 3.1, в 2007 г. за 94 календарных дня организация получает выручку, равную сумме всех имеющихся активов. При этом требуется 29 дней, чтобы получить выручку равную среднегодовому остатку материально-производственных запасов. За 2008 г. в соответствии с результатами расчетов, за 79 календарных дней организация получает выручку, равную сумме всех имеющихся активов. При этом требуется 22 дня, чтобы получить выручку равную среднегодовому остатку материально-производственных запасов.

Операционный цикл характеризует общее время, в течение которого финансовые ресурсы находятся в материальных средствах и дебиторской задолженности. За 2007 г. произошло снижение операционного цикла на 2, дня, в 2008 г. операционный цикл предприятия составил 42,2 дня, что на 13 дней ниже, чем за 2007 г. Финансовый цикл характеризует время, в течение которого финансовые ресурсы отвлечены из оборота. По результатам расчетов финансовый цикл предприятия за 2007 г. составил 39 дней, что на 3 дня ниже, чем за 2006 г. В 2008 г. финансовый цикл предприятия сократился на 11 дней, что является положительной динамикой, так как у предприятия сократился период отвлечения финансовых ресурсов из хозяйственного оборота. Коэффициент покрытия материальных запасов собственными источниками на конец 2008 г. составил 1,34 и увеличился на 0,71 процентный пункт оп сравнению с 2007 г., т.е. т. е. материально-производственные запасы на конец 2008 г. в достаточной степени обеспечены собственными оборотными средствами ООО «МСВ-Барнаул».

На рис. 3.1 графически представлена динамика оборачиваемости оборотных активов предприятия в днях.

Рис. 3.1Динамика оборачиваемости оборотного капитала ООО «МСВ-Барнаул» за 2006-2008 гг.

Проанализируем экономический эффект ООО «МСВ-Барнаул» в результате ускорения оборачиваемости капитала за 2008 г. Для расчета влияния данных факторов используется способ цепной подстановки:

П об0 = (Ост0*т)/В0 = 107323,5 ^х 360/663221 = 58,3 (14)

Побуслов. = (Ост1*т)/В0 = 97068 ^х 360/663221 = 52,7 (15)

П_об1 = (Ост₁*т)/В₁ = 97068 ^х 360/761809 = 45,9 (16)

Отклонение продолжительности оборота оборотного капитала за счет:

- изменения объемов продаж:

СрП обВ = 52,7 - 58,3 = -5,6 дня

- изменения средних остатков оборотного капитала

СрП обОст = 45,9 - 52,7 = ? 6,8 дней

- общее влияние:

СрП = -5,6 + (-6,8) = -12,4 дня

Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости капитала выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а также в увеличении суммы выручки и суммы прибыли.

Сумма высвобожденных средств из оборота в связи с ускорением (-Э) или дополнительно привлеченных средств в оборот (+Э) при замедлении оборачиваемости капитала определяется умножением однодневного оборота по реализации на Отклонение продолжительности оборота:

Сумма однодневного оборота = Выручка от продаж / 360 дней:

Сумма однодневного оборота: 663221: 360 = 1842,3 тыс. руб.

+/-Э = (Сумма оборота фактическая ^х СрП об) / Дни в периоде = (663221 ^х (-12,4))/360 = ? 22844,3 тыс. руб.

На исследуемом предприятии в связи с ускорением оборачиваемости оборотного капитала на 12,4 дня произошло относительное высвобождение средств из оборота на сумму -22844,3 тыс. руб.

3.2 Анализ рентабельности активов и резервы ее увеличения

Проанализируем рентабельность деятельности ООО «МСВ-Барнаул» за 2006-2008 гг. (табл. 3.2)

Размещено на Allbest.ru

Таблица 3.2

Оценка рентабельности деятельности ООО «МСВ-Барнаул» за 2006-2008 гг.

В течение 2007 г. организация получила прибыль, как от продаж, так и в целом от финансово-хозяйственной деятельности, что и обусловило положительные значения всех трех представленных в табл. 2.16 показателей рентабельности. Прибыль от продаж в 2007 г. составляет 2,2% от полученной выручки. Однако имеет место отрицательная динамика рентабельности обычных видов деятельности по сравнению с аналогичным периодом 2006 г. (-1,1%). Показатель рентабельности, рассчитанный как отношение прибыли до налогообложения к совокупным расходам организации, за 2007 г. составил 0,7%. Это значит, что с каждого рубля, израсходованного за 2007 г. в рамках финансово-хозяйственной деятельности ООО «МСВ-Барнаул», было получено 0,7 коп. прибыли. За аналогичный период 2006 г. также была получена прибыль, но на 1,1 коп. с рубля больше, чем в 2007 г.

Рентабельность продаж в 2008 г. составила 3,9% . Более того, имеет место рост рентабельности продаж по сравнению с аналогичным периодом 2007 г. (+1,7%). Показатель рентабельности, рассчитанный как отношение прибыли до налогообложения к совокупным расходам организации, составил 2,2%. То есть с каждого рубля, израсходованного в течение 2008 г. в рамках финансово-хозяйственной деятельности организации, было получено 2,2 коп. прибыли. За аналогичный период 2007 г. также была получена прибыль, но на 1,5 коп. с рубля меньше, чем в 2008 г.

Проанализируем показатели рентабельности деятельности предприятия, рассчитанные по показателю чистой прибыли (табл. 3.3).

Таким образом, рентабельность активов предприятия, рассчитанная по чистой прибыли, составила за 2008 г. 1,3 %, т. е. на каждый вложенный в хозяйственную деятельность капитал, организация получила 1,3 коп. чистой прибыли. Данный показатель увеличился по сравнению с 2007 г. на 0,7 коп., что означает повышение эффективности использования активов предприятия.

Рентабельность внеоборотных активов предприятия за 2008 г. составила 18,2 % и увеличилась на 11,6 % по сравнению с 2007 г., т.е. за 2008 г. ООО «МСВ-Барнаул» на каждый рубль внеоборотных активов получило 18,2 коп. чистого дохода.

Рентабельность использования оборотных активов предприятия составила 6,4 %, т.е. в 2008 г. на каждый рубль, вложенный в оборотные активы предприятие получило 6,4 коп. чистой прибыли. По сравнению с 2007 г. данный показатель увеличился на 3,2 %. За 2008 г. рентабельность собственного капитала увеличилась на 0,8 коп. и составила 1,4 коп. Рентабельность продаж составила 3,9 % т.е. доля прибыли от продаж в каждом рубле выручке предприятия составила 3,9 коп.

Таблица 3.3

Оценка рентабельности деятельности ООО «МСВ-Барнаул» за 2006-2008 гг.

В целом, судя по результатам оценки рентабельности предприятия можно сделать вывод об увеличении эффективности деятельности предприятия в 2008 г. по сравнению с 2007 и 2006 гг., о чем свидетельствует положительная динамика показателей рентабельности.

Проведем оценку изменения рентабельности предприятия за 2007-2008 гг. по двухфакторной модели (табл. 3.4).

Таблица 3.4

Двухфакторная модель оценки производственной рентабельности ООО «МСВ-Барнаул»

Таким образом, производственная рентабельность предприятия за 2008 г. увеличилась на 0,76 % по сравнению с 2007 г., причем за счет увеличения рентабельности продаж на 1,37 % производственная рентабельность предприятия повысилась на 1,09 %, изменение скорости оборачиваемости активов предприятия на 15,9 % привело к снижению производственной рентабельности ООО «МСВ-Барнаул» на 0,33 %.

В табл. 3.5 представлена трехфакторная модель оценки производственной рентабельности ООО «МСВ-Барнаул» за 2007 ? 2008 гг.

На увеличение рентабельности активов предприятия положительно повлиял рост рентабельности продаж на 5,6 %, снижение отдачи внеоборотных активов предприятия привело к снижению производственной рентабельности активов на 0,11%, снижение оборачиваемости оборотных активов предприятия привело к снижению производственной рентабельности ООО «МСВ-Барнаул» на 4,81%.

Таблица 3.5

Для полного анализа влияния факторов на изменение производственной рентабельности предприятия построим пятифакторную модель рентабельности активов предприятия за 2006 - 2008 гг. В табл. 3.6 представлена исходная информация для пятифакторной модели оценки рентабельности предприятия.

Таблица 3.6

Исходные данные для оценки рентабельности ООО «МСВ-Барнаул» за 2006-2008 гг.

Исходя из исходных данных, представленных в табл. 2.20 вычислим факторы, которые будут использоваться для построения модели оценки производственной рентабельности предприятия (табл. 3.7).

Таблица 3.7

Показатели интенсивности использования ресурсов ООО «МСВ-Барнаул» за 2007 - 2008 гг.

Таким образом, за 2008 г. наблюдается увеличение трудоемкости производственной деятельности предприятия на 7 % по сравнению с 2007 г.; фондоемкость предприятия увеличилась на 1,0 %, однако положительной тенденцией является снижение материалоемкости производственной деятельности предприятия в 2008 г. на 9 % по сравнению с 2007 г.

Построим факторную модель оценки рентабельности деятельности ООО «МСВ-Барнаул» за 2008 г. по модели:

Таблица 3.8

Метод цепных подстановок

На основании результатов цепной подстановки построим пятифакторную модель оценки изменения производственной рентабельности ООО «МСВ-Барнаул» за 2008 г. с целью выявления негативных фактов, отрицательно повлиявших на изменение рентабельности хозяйственной деятельности предприятия.

Таблица 3.9

Пятифакторная модель рентабельности хозяйственной деятельности ООО «МСВ-Барнаул» за 2008 г.

Таким образом, за 2008 г. положительное изменение на производственную рентабельность предприятия оказало снижение материалоемкости продукции предприятия, все остальные факторы привели к ее снижению, причем наибольший отрицательный эффект оказало изменение трудоемкости деятельности предприятия, т.е. значительное увеличение в 2008 г. оплаты труда производственного персонала.

В целом по результатам оценки эффективности и рентабельности деятельности ООО «МСВ-Барнаул» за 2006-2008 гг. можно сделать следующие выводы. В течение 2007 г. организация получила прибыль, как от продаж, так и в целом от финансово-хозяйственной деятельности, что и обусловило положительные значения всех показателей рентабельности. Прибыль от продаж в 2007 г. составляет 2,2% от полученной выручки. Однако имеет место отрицательная динамика рентабельности обычных видов деятельности по сравнению с аналогичным периодом 2006 г. (-1,1%). Показатель рентабельности, рассчитанный как отношение прибыли до налогообложения к совокупным расходам организации, за 2007 г. составил 0,7%. Это значит, что с каждого рубля, израсходованного за 2007 г. в рамках финансово-хозяйственной деятельности ООО «МСВ-Барнаул», было получено 0,7 коп. прибыли. За аналогичный период 2006 г. также была получена прибыль, но на 1,1 коп. с рубля больше, чем в 2007 г.

Рентабельность продаж в 2008 г. составила 3,9% . Более того, имеет место рост рентабельности продаж по сравнению с аналогичным периодом 2007 г. (+1,7%). Показатель рентабельности, рассчитанный как отношение прибыли до налогообложения к совокупным расходам организации, составил 2,2%. То есть с каждого рубля, израсходованного в течение 2008 г. в рамках финансово-хозяйственной деятельности организации, было получено 2,2 коп. прибыли. За аналогичный период 2007 г. также была получена прибыль, но на 1,5 коп. с рубля меньше, чем в 2008 г.

Рентабельность активов предприятия (производственная рентабельность), рассчитанная по чистой прибыли, составила за 2008 г. 1,3%, т. е. на каждый вложенный в хозяйственную деятельность капитал, организация получила 1,3 коп. чистой прибыли. Данный показатель увеличился по сравнению с 2007 г. на 0,7 коп., что означает повышение эффективности использования активов предприятия. Рентабельность внеоборотных активов предприятия за 2008 г. составила 18,2 % и увеличилась на 11,6 % по сравнению с 2007 г., т.е. за 2008 г. ООО «МСВ-Барнаул» на каждый рубль внеоборотных активов получило 18,2 коп. чистого дохода. Рентабельность использования оборотных активов предприятия составила 6,4 %, т.е. в 2008 г. на каждый рубль, вложенный в оборотные активы предприятие получило 6,4 коп. чистой прибыли. По сравнению с 2007 г. данный показатель увеличился на 3,2 %. За 2008 г. рентабельность собственного капитала увеличилась на 0,8 коп. и составила 1,4 коп. Рентабельность продаж составила 3,9 % т.е. доля прибыли от продаж в каждом рубле выручке предприятия составила 3,9 коп.

В целом, судя по результатам оценки рентабельности предприятия можно сделать вывод об увеличении эффективности деятельности предприятия в 2008 г. по сравнению с 2007 и 2006 гг., о чем свидетельствует положительная динамика показателей рентабельности.

Однако, как показал факторный анализ деятельности ООО «МСВ-Барнаул» на изменение производственной рентабельности положительно повлияло увеличение рентабельности продаж на 1,37 % и снижение материалоемкости производственной деятельности предприятия на 9 %. Отрицательными факторами явились: снижение оборачиваемости активов предприятия на 14,8 дней.

3.3 Направления улучшения деловой активности организации

Далее необходимо дать оценку абсолютных показателей деловой активности. Далее представлена сравнительная динамика абсолютных показателей деловой активности («золотое правило экономики организации»):

Тр_чп > Тр_В > Тр_А > 100% (17)

173 % > 114,9 % < 171,4 % > 100 % (18)

Выполнение первого соотношения (чистая прибыль растет опережающим темпом по сравнению с выручкой) означает повышение рентабельности деятельности. Вторая часть неравенства не выполняется, что свидетельствует о снижении оборачиваемости активов предприятия. Опережающие темпы увеличения чистой прибыли по сравнению с увеличением активов означают повышение чистой рентабельности активов.

Выполнение последнего неравенства (увеличение средней величины активов в динамике) означает расширение имущественного потенциала.

Критерием эффективности управления деловой активностью предприятия служит фактор времени. Чем дольше оборотный капитал пребывает в одной и той же форме (денежн...