Анализ управления денежными средствами предприятия

3.1.

Поступило - всего:

105932

4913

20003

5%

407%

19%

получения кредитов и займов

105932

4913

20003

5%

407%

19%

ИТОГО:

211864

9826

40006

5%

407%

19%

Платежи - всего:

-100636

-8730

-12094

9%

139%

12%

возврат кредитов и займов

-97326

-5767

-12094

6%

210%

12%

прочие платежи

-3310

-2963

0

90%

0%

0%

ИТОГО:

-201272

-17460

-24188

9%

139%

12%

Итого: приток (+)/отток (-) денежных средств по финансовой деятельности

206568

13643

32097

7%

235%

16%

Общее изменение денежных средств за анализируемый период

445468

222512

378441

50%

170%

85%

Наибольшие суммы оттока денежных средств в анализируемом периоде были связаны с перечислением средств поставщикам за товары и услуги в 2011году 75262 тыс. руб., на оплату труда 33974 тыс. руб.

Несмотря на то, что поступлении и выплаты денежных средств по текущей деятельности с каждым годом все меньше, соотношение их таково, что чистая сумма денежных средств по каждому году положительна, кроме 2011года она отрицательная, а это значит, что в результате текущей деятельности приток денежных средств превышает отток денежных средств, а значит, предприятие может в этом периоде либо не брать заемные средства, либо брать, но не в большом объеме. При этом предприятие еще и инвестирует средства во внеоборотные активы. В будущем финансовое состояние предприятия будет зависеть от того сможет ли оно, сделать так, чтобы соотношение поступлений и платежей в рамках текущей деятельности обеспечивало увеличение денежных средств, достаточное по привлеченным заемным средствам, и дальнейшее инвестирование средств.

Отток денежных средств от инвестиционной деятельности в основном от приобретения объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности и нематериальных активов. В 2009 году чистая сумма денежных средств отрицательна и равна - 13401 тыс. руб. В 2010 году чистая сумма денежных средств также отрицательна и равна - 1348 тыс. руб.

В 2011году чистая сумма денежных средств также отрицательна и равна - 969 тыс. руб.

Чистая сумма денежных средств от финансовой деятельности в 2011 году положителен и равен - 7909 тыс. руб. это произошло за счет увеличения поступлений от займов и кредитов, предоставленные другими организациями. Увеличение денежных средств произошло в 2011году 2039тыс. руб. Остаток денежных средств на конец отчетного года положителен. В 2011году по сравнению с 2009году увеличился на 2002 тыс. руб.



Таблица 2.3.2 Движение денежных средств в ОАО «Соколстром» за 2009-2011гг. по всем видам деятельности, тыс. руб.

показатель	2009	2010	2011
Приток денежных средств	219947	111237	190240
Отток денежных средств	-225521	-111275	-188201
Общее изменение денежных средств (стр1-стр2)	445468	222512	378441

Источник: форма №4 «Отчет о движении денежных средств» ОАО «Соколстром» за 2009-2011гг. Общее изменение денежных средств в целом за 3года положительное.

Выводы по главе 2.

По результатам проведенного анализа выделены и сгруппированы по качественному признаку основные показатели финансового положения и результатов деятельности ОАО "Соколстром" за два последних года.

Показатели результатов деятельности ОАО "Соколстром", имеющие исключительно хорошие значения:

ь рост рентабельности продаж (+23,8 процентных пункта от рентабельности -11,8% за 2010 год);

ь за 2011 год получена прибыль от продаж (18 124 тыс. руб.), более того наблюдалась положительная динамика по сравнению с предшествующим годом (+31 165 тыс. руб.).

Показателем, имеющим значение на границе норматива, является следующий - снижение убытка до процентов к уплате и налогообложения (EBIT) на рубль выручки организации (+28,5 коп. с рубля расходов от данного показателя рентабельности за 2010 год).

Приведенные ниже 2 показателя финансового положения и результатов деятельности организации имеют неудовлетворительные значения:

ь не соблюдается нормальное соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения;

ь убыток от финансово-хозяйственной деятельности за последний год составил -6 842 тыс. руб. (+30 303 тыс. руб. по сравнению с предшествующим годом).

В ходе анализа были получены следующие критические показатели финансового положения организации:

ь критическое значение коэффициента автономии (-0,49), из-за фактического отсутствия собственного капитала);

ь чистые активы меньше уставного капитала, при этом за период имело место снижение величины чистых активов;

ь значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами (-1,71) не удовлетворяет нормативному и находится в области критических значений;

ь коэффициент текущей (общей) ликвидности значительно ниже нормативного значения;

ь коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности существенно ниже нормативного значения;

ь существенно ниже нормы коэффициент абсолютной ликвидности;

ь отрицательное изменение собственного капитала относительно общего изменения активов организации;

ь коэффициент покрытия инвестиций значительно ниже нормы (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала организации составляет -33% (нормальное значение для данной отрасли: 75% и более);

ь критическое финансовое положение по величине собственных оборотных средств.



3. Мероприятия по совершенствованию управления денежными средствами в ОАО "Соколстром"

В современных условиях углубление теоретической базы и расширение практических рекомендаций является основой для совершенствования системы управления денежными средствами предприятий, которые традиционно являются важнейшим самостоятельным объектом финансового менеджмента. При этом особое значение приобретает разработка новых форм и методов управления денежными средствами с ориентацией на специфику деятельности предприятия.

Ускорение привлечения денежных средств в краткосрочном периоде может быть достигнуто за счет следующих мероприятий:

ь обеспечения частичной или полной предоплаты за произведенную продукцию, оказанную услугу, пользующуюся высоким спросом на рынке;

ь сокращения сроков предоставления товарного (коммерческого) кредита покупателям;

ь ускорения инкассации просроченной дебиторской задолженности;

ь ускорения инкассации платежных документов покупателей продукции (времени нахождения их в пути, в процессе регистрации, в процессе зачисления денег на расчетный счет и т.п.);

ь согласования с банком условий текущего хранения остатка денежных средств с выплатой депозитного процента;

ь использования краткосрочных денежных инструментов (основное - депозитные вклады в банках) для временного хранения свободных денежных средств.

ь сокращения расчетов наличными деньгами, так как наличные денежные расчеты увеличивают остаток денежных активов в кассе, сокращают пользование собственными денежными активами в период прохождения платежных документов поставщиков.

Замедление выплат денежных средств в краткосрочном периоде осуществляется за счет следующих мероприятий:

ь увеличения по согласованию с поставщиками сроков предоставления предприятию товарного (коммерческого) кредита;

ь замены приобретения долгосрочных активов, требующих обновления, на их аренду (лизинг);

ь перевод полученных краткосрочных финансовых кредитов в долгосрочные.

Рост объема положительного денежного потока в долгосрочном периоде в ОАО «Соколстром» достигается за счет следующих мероприятий: привлечения долгосрочных финансовых кредитов; продажи части (или всего объема) финансовых инструментов; инвестирования; продажи (или сдачи в аренду) неиспользуемых видов основных средств.

В свою очередь снижение объема отрицательного денежного потока в долгосрочном периоде может быть достигнуто за счет мероприятий: сокращения объема и состава реальных инвестиционных программ; отказа от финансового инвестирования; снижения суммы постоянных издержек предприятия.

Повышение суммы чистого денежного потока предприятия может быть обеспечено за счет осуществления следующих мероприятий:

ь снижения суммы постоянных, переменных издержек;

ь осуществления эффективной налоговой политики, обеспечивающей снижение уровня суммарных налоговых выплат;

ь осуществления эффективной ценовой политики, обеспечивающей повышение уровня доходности текущее деятельности;

ь продажи неиспользуемых видов основных средств и нематериальных активов;

ь усиления претензионной работы с целью полного и своевременного взыскания штрафных санкций.

Основными рекомендациями по совершенствованию денежных средств для ОАО «Соколстром» являются:

1. Рекомендации по изысканию дополнительных денежных поступлений от основных средств предприятия: проанализировать степень использования оборудования (имущества), с тем, чтобы определить перечень имущества, не используемого в текущей хозяйственной деятельности; определить круг потенциальных покупателей (пользователей) излишнего оборудования (имущества) посредством изучения конкурентов или возможностей альтернативного использования рассматриваемого имущества; сдать в аренду (продать) мало используемое оборудование (имущество);

2. Рекомендации по взысканию задолженности с целью ускорения оборачиваемости денежных средств:

ь создать систему оценки клиентов, которая бы суммировала все риски, связанные с деловым партнером. Общая зависимость от такого партнера будет включать его дебиторскую задолженность, товары на, складе, подготовленные к отгрузке, продукцию в производстве, предназначаемую этому клиенту;

ь установить формальные лимиты кредита каждому клиенту, которые будут определяться общими отношениями с этим клиентом, потребностями в денежных средствах, и оценкой финансового положения конкретного клиента;

3. Рекомендации по контролю денежных средств:

ь учет и выполнение операций с наличными денежными средствами, и расчеты с юридическими и физическими лицами в соответствии с требованиями действующего законодательства установленными правилами;

ь контроль за соблюдением кассовой и расчетной дисциплин;

ь надзор за денежными расходами и их оформлением;

ь своевременность и правильность документального оформления операций по движению денежных средств;

ь распределение обязанностей по ведению документации о денежных расходах, по выписыванию и подписыванию чеков (кассовых ордеров), по отправке чеков и ведению записей;

ь строжайший повседневный контроль сохранности наличных денег, валюты и ценных бумаг в кассе;

ь своевременность проведения инвентаризации денежных средств;

ь попытка снизить расходы на содержание помещений и других активов, так как основные источники расходования денежных средств - расходы на аренду и содержание помещений, инвентаря и других активов, заработная плата и амортизация собственных основных средств.

4. Рекомендации по управлению денежными средствами:

ь прогнозирование денежного потока, которое поможет выявить тенденции развития как в целом всего, а также отдельных показателей функционирования. С помощью прогнозных ОАО «Соколстром» сможет реагировать заранее на предстоящие изменения своего состояния, а не реагировать оперативно, когда в случае неблагоприятных тенденций развития приходится уже не избегать убытков (потерь), а стараться их уменьшить;

ь разработка плана поступления и расходования денежных средств, это позволит пронаблюдать за величиной денежного потока, выявить нехватку или излишек средств еще до их возникновения и даст возможность скорректировать предпринимаемые действия.

Формирование политики управления дебиторской задолженностью ОАО «Соколстром» имеет большое значение для управления его денежным оборотом, поскольку числящаяся на балансе предприятия дебиторская задолженность довольно значительна (в 2009г. - 17791тыс. руб., в 2010г. - 11330тыс. руб., в 2011г. - 26300тыс. руб.). Становится очевидным, что рост дебиторской задолженности увеличивает долю средств, которые предприятие не может использовать в течение достаточно длительного времени. Это создает предприятию проблемы в виде нехватки финансовых средств для обеспечения бесперебойного функционирования производства и сбыта продукции.

Наличие просроченной дебиторской задолженности - явление отрицательное, так как оно замедляет оборот капитала, ухудшает структуру баланса, увеличивает потребность в кредитах.

Таким образом, для ОАО «Соколстром» необходимо осуществлять контроль за формированием и, что особенно важно, погашением дебиторской задолженности.

Рекомендации, позволяющие управлять дебиторской задолженностью:

ь контролировать состояние расчетов с покупателями по отсроченным (просроченным) задолженностям;

ь по возможности ориентироваться на большее число покупателей с целью уменьшения риска неуплаты одним или несколькими крупными покупателями;

ь следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности: значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных (как правило, дорогостоящих) источников финансирования;

ь использовать способ предоставления скидок при досрочной оплате.



Заключение

Управление денежными средствами является одним из важнейших направлений деятельности финансового менеджера. Оно включает в себя расчет времени обращения денежных средств (денежный цикл), анализ денежного потока, его прогнозирование, определение рационального уровня денежных средств, составление бюджетов денежных средств и т.д.

Наличие у предприятия денежных средств часто связываемся с тем, является ли его деятельность прибыльной либо нет. Но таковая связь не постоянно очевидна. Оказывается, предприятие может быть прибыльным по данным бухгалтерского учета и сразу испытывать значимые затруднения в оборотных средствах, которые в конечном итоге могут вызвать не лишь социально - экономическую напряженность во взаимоотношениях с контрагентами, финансовыми органами, работниками, но в конечном шаге (пока теоретически) привести к банкротству.

Управление денежными средствами включает их эффективный сбор (взыскание), платежи и краткосрочное инвестирование. Ответственность за систему управления денежными средствами, как правило, возлагается на финансовый отдел компании.

Цель управления денежными средствами состоит в том, чтобы инвестировать избыток денежных доходов для получения прибыли, но одновременно иметь их необходимую величину для выполнения обязательств по платежам и одновременного страхования на случай непредвиденных ситуаций.

К денежным средствам могут быть применены модели, разработанные в теории управления запасами и позволяющие оптимизировать величину денежных средств. В западной практике наибольшее распространение получили модель Баумоля и модель Миллера - Орра.

С движения денежных средств начинается и им заканчивается производственно-коммерческий цикл. Денежные средства - это наиболее ликвидная категория активов, которая обеспечивает предприятию наибольшую степень ликвидности. К денежным средствам относятся наличные денежные средства в казахстанских тенге и иностранной валюте, средства на счетах в банках.

Определение состава денежных средств и его движение играет важную роль в финансовом менеджменте на предприятии. При определении состава денежных средств в идеале хотелось бы иметь наиболее возможный резерв в виде наличности в кассе. Любое предприятие должно учитывать два взаимно исключающих обстоятельства: поддержание текущей платежеспособности и получение дополнительной прибыли от инвестирования свободных денежных средств.

Таким образом, одной из основных задач управления денежными ресурсами является оптимизация их среднего текущего остатка.

В ходе курсовой работы был проведен анализ финансового состояния и анализ движения денежных средств на примере АО «Агроводстрой Плюс». Анализ был проведен прямым методом. Было бы лучше, если бы анализ был проведен косвенным методом, т.к. он конкретно бы показывал, куда расходовались денежные средства и как оттоки и притоки денежных средств влияют на чистую прибыль фирмы, но для косвенного анализа нужна более раскрытая информация по Бухгалтерскому балансу, лучше, если по месяцам. За отсутствием такой информации был проведен прямой анализ.

При анализе потоки денежных средств рассматриваются по трем видам деятельности: основная, инвестиционная и финансовая. Для анализа денежных потоков используют прямой и косвенный методы.

На основе проведенного анализа выяснилось, что у предприятия ОАО «Соколстром» имеется непокрытый убыток за 3года. НО сумма денежных средств имеется, благодаря займам и кредитам, которые предоставляют другие организации. Поэтому были разработаны следующие рекомендации:

ь попытаться получить больше прибыли от основной деятельности;

ь направлять свободные денежные средства на финансовую деятельность;

ь попытаться снизить расходы на содержание помещений и других активов.

Совершенствование управления денежными средствами предприятий заключается в правильном анализе денежных поступлений и определении их типа.

Таким образом, можно сделать вывод о том, что поставленные задачи в ходе выполнения курсовой работы выполнены, а цель достигнута.



Список литературы

1. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом?. - М.: Финансы и Статистика, 2004 - 223 с.

2. Бланк И.А. - Финансовый менеджмент, Учебный курс; Киев, Эльга Ника Центр; 2004.

3. Бланк И.А. Управление денежными потоками. -К: Эльга, Ника-Центр, 2002. -735с.

4. Бригхем Ю., Гапенски Л. - Финансовый менеджмент; Полный курс, том 2; С.-Петербург, 1997.

5. Волочко Н. Финансовые ресурсы предприятия как объект управления // Финансы. Учет. Аудит. -2005.

6. Карасева И.М., Ревякина М.А. - Финансовый менеджмент; Под редакцией Анискина Ю.П., Омега-Л; Москва, 2006.

7. Ковалев В.В. - Курс финансового менеджмента; Учебник: Проспект, Москва, 2008.

8. Ковалев В.И. - Финансовый менеджмент; Учебное пособие, Омск, 2004.

9. Кожарский В.В. Анализ движения денежных средств // Планово-экономический отдел. -2004.

10. Кузнецов Б.Т. - Финансовый менеджмент; Учебник: Юнити, Москва, 2005.Старкова Н.А. - Финансовый менеджмент, Учебное пособие; Рыбинск, 2008.

11. Н.Н. Никулина, Д.В. Суходоев, Н.Д. Эриашвили - Финансовый Менеджмент Организации: Теория и практика; Юнити - Москва 2009 г.

12. Сенько А. Оценка денежных потоков // Финансовый директор. -2005.

13. ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ Под редакцией профессора Н.Ф. Самсонова, Юнити - Москва, 2001.

14. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов, Под редакцией Поляка Г.Б., Юнити - Москва, 2006.

15. Шевченко О.А. Место бюджета движения денежных средств в системе управления организацией // Экономика. Финансы. Управление. -2003.

16. Шредер Н.Г. Анализ финансовой отчетности. - М.: Альфа - Пресс, 2006.

17. http://www.sokolstrom.com/



Приложение 1



Приложение 2

Приложение 3



Приложение 4



Приложение 5



Размещено на Allbest.ru

...