Анализ финансового состояния ЗАО "КМАрудоремонт"

Размещено на http://www.allbest.ru/

[Введите текст][Введите текст][Введите текст]

ВВЕДЕНИЕ

В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйствующего субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений (организаций и лиц), заинтересованных в результатах его функционирования. На основании доступной им отчетно-учетной информации указанные лица стремятся оценить финансовое положение предприятия. Основным инструментом для этого служит финансовый анализ, основной целью которого является получение небольшого числа ключевых информативных параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия. При помощи финансового анализа можно объективно оценить внутренние и внешние отношения анализируемого объекта: охарактеризовать его платежеспособность, эффективность и доходность деятельности, перспективы развития, а затем по его результатам принять обоснованные решения.

Анализ финансового состояния дает возможность оценить: имущественное состояние предприятия; степень предпринимательского риска, в частности возможность погашения обязательств перед третьими лицами; достаточность капитала для текущей деятельности и долгосрочных инвестиций; потребность в дополнительных источниках финансирования; способность к наращению капитала; рациональность привлечения заемных средств; обоснованность политики распределения и использования прибыли и т. д.

Таким образом, тема курсовой работы очень актуальна на сегодняшний день. Многие предприятия в нашей стране находятся на грани банкротства, причиной этого мог явиться несвоевременный или неправильный анализ деятельности предприятия. Поэтому, чтобы избежать такого положения необходимо проводить тщательный анализ финансового состояния предприятия в целом.

Оценку финансовой деятельности любого хозяйствующего субъекта целесообразно осуществлять по трем основным направлениям: анализ на краткосрочную перспективу, на долгосрочную перспективу, деловой активности и эффективности. Переходя к более детальному анализу каждого из направлений, необходимо все основные показатели финансового анализа разбить на три взаимосвязанных блока: показатели платёжеспособности, показатели финансовой устойчивости и показатели деловой активности и эффективности. Соответственно каждый из этих блоков представляет собой определённый набор финансовых показателей, которые в комплексе позволяют оценить финансовое состояние предприятия.

Расчет и анализ финансовых показателей на краткосрочную перспективу является наиболее важным с точки зрения принятия оперативных управленческих решений, управления финансовыми потоками, а также для оценки финансовой несостоятельности предприятия. Основными характеристиками финансового анализа на краткосрочную перспективу являются ликвидность и платежеспособность.

Платежеспособность - способность предприятия своевременно полностью выполнять свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций платежного характера. Такие возможности определяются в конечном итоге наличием у предприятия денежных средств на расчетных и валютных счетах.

Ликвидность - характеристика отдельных видов активов предприятия по их способности к быстрому превращению в денежную форму без потери балансовой стоимости с целью обеспечения необходимого уровня платежеспособности предприятия.

Понятия «платежеспособность» и «ликвидность» очень близки. От степени ликвидности баланса и предприятия зависит его платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее, так и будущее состояние расчетов. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот.

С позиции долгосрочной перспективы финансовое состояние предприятия характеризуется структурой источников средств, степенью зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. показателями финансовой устойчивости.

Финансовая устойчивость предприятия - это определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. В результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние предприятия может оставаться неизменным, улучшаться или ухудшаться.

Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет выяснить, насколько правильно предприятие управляет финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная - препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами.

Деловая активность является комплексной и динамичной характеристикой предпринимательской деятельности эффективности использования ресурсов. Уровни деловой активности конкретного предприятия отражают фазы его жизненного цикла (зарождение, развитие, подъем, спад. кризис, депрессия) и показывают степень адаптации к быстро меняющимся рыночным условиям, а также качество управления

Значение анализа деловой активности заключается в формировании экономически обоснованной оценки эффективности и интенсивности использования ресурсов предприятия и в выявлении резервов их повышения.

Таким образом, цель данной курсовой работы - оценить и проанализировать финансовое состояние ЗАО «КМАрудоремонт» на основе данных бухгалтерской отчетности.

Исходя из поставленных целей, можно сформировать задачи:

- рассмотреть анализ финансового состояния предприятия на основе рейтинговой оценки;

- осуществить анализ финансовой устойчивости предприятия;

- оценить и проанализировать показатели ликвидности баланса и платежеспособности предприятия;

- проанализировать деловую активность и эффективность деятельности предприятия;

- разработать мероприятия по улучшению финансово-хозяйственной деятельности ЗАО «КМАрудоремонт».

Для написания курсовой работы были использованы учебники по анализу финансово-хозяйственной деятельности предприятия Г.В. Савицкой, Л.Н. Чечевицыной, А.А. Канке, Л.Н. Чуевой и др. Также для рассмотрения современных подходов к оценке финансового состояния предприятия были использованы материалы статей научно-практического и аналитического журнала «Экономический анализ теория и практика».

1. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ НА ОСНОВЕ РЕЙТИНГОВОЙ ОЦЕНКИ

Финансовое состояние предприятия - это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов во внутренней и внешней среде. От соотношения активов и пассивов, их внутренних структурных изменений зависят не только показатели финансовой устойчивости, но и платежеспособности, инвестиционной привлекательности предприятия в глазах партнеров по бизнесу, инвесторов, акционеров, собственников. Но при этом все субъекты анализа должны не только оценить текущее финансовое состояние предприятия, но и прогнозировать на ближайшую и отдаленную перспективу опасность банкротства.

В этой связи в современных условиях анализ финансового состояния предприятия становится особенно актуальным. Но для любого аналитика в первую очередь важно определить не только цели и задачи анализа финансового состояния, но его методику.

В настоящее время существует большое число методик анализа и оценки финансового состояния предприятия. Большинство из них построены на основе анализа финансовых коэффициентов и дают возможность оценки текущего финансового состояния предприятия. Результатами такого анализа, как правило, могут воспользоваться только внутренние службы предприятия для принятия определенных управленческих решений. Но данные финансового анализа важны и необходимы и для внешних пользователей информации. В этой связи возникает потребность в создании методики анализа финансового состояния, характеризующей наиболее полно уровень финансового состояния предприятия. В качестве такой методики может служить рейтинговая оценка финансового состояния предприятия, позволяющая дать итоговое заключение о степени устойчивости предприятия.

Данная методика состоит из следующих этапов:

1) общая оценка финансового состояния предприятия на основе сравнительного аналитического баланса;

2) оценка эффективности использования заемных средств путем расчета эффекта финансового рычага;

3) анализ финансовой устойчивости на основе абсолютных показателей;

4) расчет и анализ финансовых коэффициентов;

5) анализ финансовых результатов;

6) выводы и предложения.

Рассмотрим более подробно каждый этап:

1. Общая оценка финансового состояния предприятия на основе сравнительного аналитического баланса дает возможность получить первичные сведения о финансовом состоянии предприятия, которые характеризуют стоимость имущества предприятия, состав, динамику и структуру активов и пассивов баланса. Относительные показатели сравнительного аналитического баланса дают возможность осуществить горизонтальный анализ, а также вертикальный анализ, которые позволяют:

- проводить сравнения результатов работы коммерческой организации с показателями работы за прошлые годы данной организации, других предприятий отрасли, а также со среднеотраслевыми и нормативными значениями;

- сгладить влияние инфляционной составляющей, которая искажает абсолютные показатели финансовой отчетности, тем самым затрудняя сопоставление результатов в динамике.

Оптимальные динамика и структура баланса характеризуются наличием собственных оборотных средств, ростом валюты баланса (в связи с расширением хозяйственной деятельности, а не в связи с ростом инфляции) и другими критериями.

2. Оценка эффективности использования заемных средств путем расчета эффекта финансового рычага, который представляет собой приращение рентабельности собственных средств за счет использования заемных средств, несмотря на платность последних, позволяет определить, насколько выгодно предприятию привлекать заемные средства.

Если эффект финансового рычага больше нуля, то привлечение кредитов и займов для предприятия выгодно, т.е. рентабельность собственных средств увеличится по сравнению с экономической рентабельностью на величину данного эффекта.

Если же эффект финансового рычага меньше нуля, то привлечение кредитов невыгодно, так как уменьшает рентабельность собственных средств по сравнению с экономической рентабельностью.

Исходя из этого, нужно регулировать дифференциал и плечо финансового рычага, т.е. структуру пассивов баланса.

3. Цель анализа финансовой устойчивости предприятия - оценить способность предприятия погашать свои обязательства и сохранять права владения предприятием в долгосрочной перспективе.

Финансовая устойчивость на основе абсолютных показателей может определяться по двум методикам: А.Д. Шеремета и В.В. Ковалева.

Выделяют четыре типа финансовой устойчивости:

1) Абсолютная устойчивость финансового состояния, если запасы и затраты (З) меньше суммы плановых источников их формирования (): З<, а коэффициент обеспеченности запасов и затрат плановыми источниками средств () больше единицы

/З>1.

2) Нормальная устойчивость, при которой гарантируется платежеспособность предприятия, если 

З=, /З=1.

3) Неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние, при котором нарушается платежный баланс, но сохраняется возможность восстановления равновесия платежных средств и платежных обязательств за счет привлечения временно свободных источников средств () и оборотов предприятия (резервного фонда, фонда накопления и потребления), кредитов банка на временное пополнение оборотных средств, превышения нормальной кредиторской задолженности над дебиторской и др.:

З=, .

4) Кризисное финансовое состояние (предприятие находится на грани банкротства), при котором

З>, <1.

Равновесие платежного баланса в данной ситуации обеспечивается за счет просроченных платежей по оплате труда, ссудам банка, поставщикам, бюджету и т.д. На основании предложенных методик есть возможность определить степень финансовой устойчивости предприятия и наметить конкретные шаги по ее улучшению посредством оптимизации структуры и динамики активов и пассивов баланса.

4. Расчет и анализ финансовых коэффициентов включает в себя такие группы коэффициентов как: коэффициенты финансовой устойчивости, коэффициенты ликвидности, показатели рентабельности и коэффициенты деловой активности (рис. 1).

Расчет и анализ данных коэффициентов позволяют сравнивать их значения за прошлые периоды времени, среднеотраслевыми, нормативными значениями, дать комплексную оценку финансового положения предприятия для их улучшения в целях стабилизации финансового состояния предприятия. Состав показателей на рис. 1 не является исчерпывающим, поскольку полный анализ финансового состояния требует включения еще рядя дополнительных показателей, расширяющих характеристики как финансового, так и имущественного потенциала организации.

5. Анализ финансовых результатов проводится на основании формы бухгалтерской отчетности «Отчет о прибылях и убытках» и дает возможность судить об эффективности работы организации за определенный промежуток времени. Анализ позволяет определить, за счет чего была получена прибыль (убыток), определить динамику роста (падения) прибыли.

Выводы и предложения являются заключительным этапом финансовой диагностики и направлены на определение итогового заключения о финансово-экономических возможностях предприятия, а также на выработку конкретных мероприятий, направленных на улучшение финансового состояния организации. Результатом данного заключительного этапа анализа является рейтинговая оценка финансового состояния предприятия, на основании проведения которой можно будет отнести предприятие к конкретной группе финансовой устойчивости, дать заключение о его финансовом состоянии и выработать рекомендации по его улучшению.



Рис. 1 - Распределение финансовых коэффициентов по группам

Выводы и предложения являются заключительным этапом финансовой диагностики и направлены на определение итогового заключения о финансово-экономических возможностях предприятия, а также на выработку конкретных мероприятий, направленных на улучшение финансового состояния организации. Результатом данного заключительного этапа анализа является рейтинговая оценка финансового состояния предприятия, на основании проведения которой можно будет отнести предприятие к конкретной группе финансовой устойчивости, дать заключение о его финансовом состоянии и выработать рекомендации по его улучшению. Для проведения рейтинговой оценки в табл. 1 представлены классы критериального уровня показателей финансового состояния предприятия.

предприятие имущество ликвидность показатель

Таблица 1 - Классы критериального уровня показателей финансового состояния предприятия

Показатель	Доля показателя в совокупности всех показателей, %	Классы критериального уровня
		1	2	3	4	5
Эффект финансового рычага	10	< -1	(-1, 0)	0	(0,1)	> 1
Тип финансовой ситуации по методике В.В. Ковалева	10	(0,0,0,0)	(0,0,0,1)	(0,0,1,1)	(0,1,1,1)	(1,1,1,1)
Коэффициент автономии	10	< 0,4	0,4-0,45	0,45-0,5	0,5-0,6	> 0,6
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами	10	< 0,1	0,1-0,2	0,2-0,3	0,3-0,5	> 0,5
Коэффициент абсолютной ликвидности	10	< 0,2	0,2-0,25	0,25-0,3	0,3-0,4	> 0,4
Промежуточный коэффициент покрытия	10	< 0,4	0,4-0,5	0,5-0,7	0,7-0,9	> 0,9
Коэффициент текущей ликвидности	10	< 1,0	1,0-1,5	1,5-2,0	2,0-2,5	> 2,5
Рентабельность продаж, %	15	< 0	0-5	5-10	10-15	> 15
Рентабельность капитала, %	15	< 0	0-5	5-10	10-15	> 15

Показатели, отобранные для проведения рейтинговой оценки финансового состояния, отражают каждый этап предложенной методики и признаются наиболее важными большинством российских и зарубежных экономистов.

В результате проведения рейтинговой оценки значения каждого показателя будет отнесено к определенному классу критериального уровня. Сумма балов, которую составляет показатель, определяется путем перемножения полученного значения на вес в процентах. В результате суммирования сумм баллов всех показателей получается итоговый показатель рейтинговой оценки, который отражает уровень финансово-экономического потенциала в соответствии со следующей шкалой:

- 1-й класс - низкий уровень финансово-экономического потенциала, до 150 баллов;

- 2-й класс - недостаточный уровень, 150-250 баллов;

- 3-й класс - средний уровень, 250-350 баллов;

- 4-й класс - нормальный уровень, 350-450 баллов;

- 5-й класс - высокий уровень, более 450 баллов.

В качестве примера в табл. 2 представлены результаты рейтинговой оценки предприятия «ХХХ».

Таблица 2 - Рейтинговая оценка финансового состояния в баллах

№ п/п	Показатель	Значение показателя	Класс	Вес показателя, %	Баллы
1	Эффект финансового рычага	-0,37	2	10	20
2	Тип финансовой ситуации по методике В.В. Ковалева	(0,0,0,1)	2	10	20
3	Коэффициент автономии	0,88	5	10	50
4	Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами	0,51	5	10	50
5	Коэффициент абсолютной ликвидности	0,1	1	10	10
6	Промежуточный коэффициент покрытия	0,66	3	10	30
7	Коэффициент текущей ликвидности	2,05	4	10	40
8	Рентабельность продаж, %	16,08	5	15	75
9	Рентабельность капитала, %	14,86	4	15	60
	ИТОГО…			100	355

В данном случае это предприятие имело нормальный уровень финансово-экономического потенциала, что характеризуется высокой рентабельностью работы предприятия (на каждый рубль выручки предприятие получило 16 коп. прибыли), достаточным уровнем финансовой устойчивости (51 % оборотных активов профинансирован собственными оборотными средствами, и собственный капитал составляет 88 % пассивов баланса) и ликвидности (оборотные активы более чем в 2 раза превышают краткосрочные обязательства). В итоге можно сказать, что организация имеет высокую кредитоспособность и привлекательна для инвесторов.

Таким образом, рейтинговая оценка дает возможность оценить уровень финансово-экономического потенциала предприятия, определить слабые места в работе предприятия и разработать комплекс мер по его финансовому оздоровлению. Результатами такой оценки могут воспользоваться не только внутренние службы предприятия, но и банки, потенциальные инвесторы для определения кредитоспособности организации, клиенты - для оценки надежности предприятия, перспектив его развития.

2. КОМПЛЕКСНАЯ ОЦЕНКА И АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

Финансовое состояние является важнейшей характеристикой надежности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность предприятия и его потенциал в деловом сотрудничестве, является гарантом эффективной реализации экономических интересов всех участников хозяйственной деятельности как самого предприятия, так и его партнеров. Для предприятия важно не только наличие необходимого количества финансовых ресурсов, но и оптимальность их размещения, а также эффективность использования. Добиться этого возможно при помощи проведения комплексного анализа финансового состояния предприятия.

Основными задачами анализа являются:

- оценка способности предприятия финансировать свою деятельность;

- проведение анализа и оценки платежеспособности, ликвидности, финансовой устойчивости и деловой активности предприятия;

- выявление резервов и разработка мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

2.1 Оценка и анализ финансовой устойчивости предприятия

Успешное функционирование предприятия, прежде всего, связано с наличием оптимальной структуры хозяйственных средств и источников их образования, степенью финансовой автономии, а также степенью зависимости хозяйствующего субъекта от инвесторов и кредиторов. Достижение оптимальной структуры финансовых источников задача непростая, очевидно, что многие предприятия сегодня охотно используют заемные средства, сводя к минимуму вложение в дело собственных средств. Однако если удельный вес заемного капитала будет высок и тем более, если речь идет о краткосрочных кредитах и займах, то предприятию может грозить банкротство.

2.1.1 Анализ динамики состава и структуры имущества предприятия (актив баланса)

Задачи анализа:

- оценить участие основных разделов актива баланса в производственной деятельности предприятия;

- оценить величину и динамику основных и оборотных средств, сколько их находится в сфере производства и в сфере обращения, в денежной и материальной форме, на сколько оптимально их соотношение и как оно повлияло на изменение структуры активов предприятия, на его финансовое состояние;

- сделать выводы о размещении средств предприятия.

Таблица 1 - Анализ актива баланса

	Наименование статей актива баланса	На нач. года, тыс. руб.	На конец года, тыс. руб.	Удельный вес в валюте баланса, %	Изменения +;-
				На нач. года	Не конец года	Тыс. руб.	Уд. Вес %
1	2	3	4	5	6	7	8
1.	Внеоборотные активы
1.1	Нематериальные активы	-	-	-	-	-	-
1.2	Основные средства	26733	27196	41,06	37,34	463	-3,73
1.3	Незавершенное строительство	4673	5649	7,18	7,76	976	0,58
1.4	Долгосрочные финансовые вложения	2500	2500	3,84	3,43	0	-0,41
1.5	Отложенные налоговые активы	33	44	0,05	0,06	11	0,01
1.6	Прочие оборотные активы	-	-	-	-	-	-
	Итого по разделу 1	33939	35389	52,13	48,58	1450	-3,55
2.	Оборотные активы
2.1	Запасы	20385	31036	31,31	42,61	10651	11,30
2.1.1	Сырье и материалы	10966	14679	16,84	20,15	3713	3,31
2.1.2	Затраты в незавершенном производстве	1106	2456	1,70	3,37	1350	1,67
2.1.3	Готовая продукция	6774	13611	10,40	18,69	6837	8,28
2.1.4	Расходы будущих периодов	1539	290	2,36	0,40	-1249	-1,97
2.2.	Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	2493	3357	3,83	4,61	864	0,78
2.3	Дебиторская задолженность	8046	3039	12,36	4,17	-5007	-8,19
2.4	Краткосрочные финансовые вложения	-	-	-	-	-	-
2.5	Денежные средства	242	20	0,37	0,03	-222	-0,34
2.6	Прочие оборотные активы	-	-	-	-	-	-
	Итого по разделу 2	31166	37452	47,87	51,42	6286	3,55
	БАЛАНС	65105	72841	100	100	7736	0

За отчетный период валюта баланса увеличилась на 7736 тыс. руб., что прямо свидетельствовать об увеличении имущества предприятия. На изменение структуры актива баланса повлиял рост внеоборотных активов на 1450 тыс. руб. или на 4,51% и рост суммы оборотных активов на 6286 тыс. руб. или на 20,17%. С финансовой точки зрения это свидетельствует о положительных результатах, так как имущество становится более мобильным. Но главным образом рост валюты баланса связан с увеличением оборотных или текущих активов.

Изменение в составе внеоборотных активов в анализируемом периоде в основном связано со следующими изменениями:

- сумма основных средств увеличилась на 463 тыс. руб. или на 1,73%, что свидетельствует об увеличении производственной мощности предприятия;

- возросла величина незавершенного строительства на 976 тыс. руб. Это говорит о том, что часть средств отвлекается на возведение зданий, сооружений и т.д.

В составе оборотных активов произошли следующие изменения:

- сумма денежных средств уменьшилась в рассматриваемом периоде на 222 тыс. руб., что говорит о применении рациональной финансовой политики;

- величина дебиторской задолженности уменьшилась на 5007 тыс. руб., что свидетельствует о сокращении задолженностей перед предприятием;

- величина товарно-материальных запасов увеличилась на 10651 тыс. руб. Это произошло за счет роста величины сырья и материалов (3713 тыс. руб.), готовой продукции на складе (6837 тыс. руб.), незавершенного производства (1350 тыс. руб.);

- сумма НДС по приобретенным ценностям увеличилась на 864 тыс. руб.

Накопление сырья и материалов может привести к замедлению процесса оборачиваемости капитала, отвлечению части денежных средств из оборота.

Увеличение остатков готовой продукции на складах предприятия может привести к длительному замораживанию оборотного капитала, отсутствию денежной наличности, росту кредиторской задолженности т.д.

Рост незавершенного производства может свидетельствовать с одной стороны о расширении производства, а с другой - о замедлении оборачиваемости капитала.

2.1.2 Оценка и анализ состава и структуры и источников средств (пассива баланса)

Задачи анализа:

- оценить структуру пассива баланса, структуру собственных и заемных средств;

- оценить рациональность формирования источников финансирования деятельности.



Таблица 2 - Анализ пассива баланса

	Наименование разделов и статей баланса	На начало года, тыс. руб.	На конец года тыс. руб.	Удельный вес в валюте баланса, %	Изменения, +;-
				На начало года	На конец года	Тыс. руб.	Уд. веса %
1	2	3	4	5	6	7	8
3	Капитал и резервы
3.1	Уставный капитал	19	19	0,03	0,03	0	0
3.2	Добавочный капитал	19281	19281	29,62	26,47	0	-3,15
3.3	Резервный капитал	600	600	0,92	0,82	0	-0,10
3.4	Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	20018	22562	30,75	30,97	2544	0,23
	Итого по разделу 3	39918	42462	61,31	58,29	2544	-3,02
4.	Долгосрочные обязательства
4.1	Займы и кредиты	-	-	-	-	-	-
4.2	Отложенные налоговые обязательства	830	1939	1,27	2,66	1109	1,39
4.3	Прочие долгосрочные обязательства	-	-	-	-	-	-
	Итого по разделу 4	830	1939	1,27	2,66	1109	1,39
5.	Краткосрочные обязательства
5.1	Займы и кредиты	3500	3633	5,38	4,99	133	-0,39
5.2	Кредиторская задолженность	20848	24800	32,02	34,05	3952	2,02
5.3	Задолженность участникам по выплате доходов	7	7	0,01	0,01	0	0
5.4	Прочие краткосрочные обязательства	2	0	0,00	0,00	-2	0
	Итого по разделу 5	24357	28440	37,41	39,04	4083	1,63
	БАЛАНС	65105	72841	100	100	7736	0

На анализируемом предприятии за отчетный год увеличилась сумма и собственного, и заемного капитала. Однако в его структуре доля собственных источников средств снизилась на 3,02%, а заемных соответственно увеличилась, что свидетельствует о повышении степени финансовой зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов.

На конец анализируемого периода доля собственного капитала, основного источника формирования имущества предприятия, в структуре пассивов уменьшилась и составила 58,29%. В абсолютном выражении величина собственного капитала увеличилась и составила 42462 тыс. руб. Это увеличение связано с ростом нераспределенной прибыли, которая с 20018 тыс. руб. выросла до 22562тыс. руб.

В структуре заемного капитала произошли следующие изменения:

- сумма долгосрочных обязательств на конец анализируемого периода увеличилась на 1109 тыс. руб.;

- величина текущих обязательств выросла на 4083 тыс. руб.

Увеличение текущих обязательств связано с изменением суммы кредиторской задолженности, которая составила на конец отчетного периода 24800 тыс. руб. и увеличилась на 18,96%.

Наибольшее влияние на рост кредиторской задолженности оказало увеличение задолженности предприятия поставщикам и подрядчикам, которая на конец отчетного периода составила 18190 тыс. руб.

Анализ структуру финансовых обязательств о преобладании краткосрочных источников в структуре заемных средств, что является негативным фактором, который характеризует неэффективную структуру баланса и высокий риск утраты финансовой устойчивости.

Таким образом, сокращение краткосрочных источников в структуре заемных средств позитивным фактором, который свидетельствует об улучшении структуры баланса и понижении риска утраты финансовой устойчивости.



2.1.3 Анализ дебиторской и кредиторской задолженности

Таблица 3 - Анализ дебиторской задолженности

Показатель	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %	Изменение, (+;-)
	На нач. года	На конец года	На нач. года	На конец года	Суммы тыс. руб.	Уд. веса, %
1	2	3	4	5	6	7
1. Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты), в том числе:	-	-	-	-	-	-
2. Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), в том числе:
2.1 Покупатели и заказчики	7742	1449	96,22	47,68	-6293	-48,54
2.2 Векселя к получению	-	-	-	-	-	-
2.3 Задолженность участников по взносам в уставный капитал	-	-	-	-	-	-
2.4 Авансы выданные	178	315	2,21	10,37	137	8,15
2.5 Прочие дебиторы	126	1275	1,57	41,95	1149	40,39
3.Всего дебиторской задолженности	8046	3039	100	100	-5007	0
4. Доля дебиторской задолженности в величине имущества, %	-	-	12,36	4,17	-	-8,19

На основе проведенных расчетов можно сделать вывод о том, что предприятие осуществляет осмотрительную кредитную политику по отношению к покупателям, так как произошло сокращение задолженности по сравнению с началом года на 5007 тыс. руб. Ее доля в величине имущества на начало года составляла 12,36%, а наконец года 4,17%, снижение составило 8,19%.

В структуре дебиторской задолженности удельный вес покупателей и заказчиков на начало года составил 96,22%, авансов выданных - 2,21%, прочих дебиторов - 1,57%. На конец отчетного года показатель «Покупатели и заказчики» сократился на 48,54%, показатели «Авансы выданные» и «Прочие дебиторы» возросли соответственно на 8,15% и на 40,39%.

Таблица 4 - Анализ кредиторской задолженности

Показатель	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес в валюте баланса	Изменения (+;-)
	На нач. года	На конец года	На нач. года	На конец год	Суммы, т.р.	уд. веса
1	2	3	4	5	6	7
1. Кредиторская задолженность всего,	20848	24800	100	100	3952	0
В том числе:
1.1. Поставщики и подрядчики	13700	18190	65,71	73,35	4490	7,63
1.2. Векселя к уплате	-	-	-	-	-	-
1.3. Задолженность перед дочерними и зависимыми обществами	-	-	-	-	-	-
1.4. По оплате труда	2758	2336	13,23	9,42	-422	-3,81
1.5. По социальному страхованию и обеспечению	890	886	4,27	3,57	-4	-0,70
1.6. Задолженность перед бюджетом	3105	2046	14,89	8,25	-1059	-6,64
1.7. Авансы полученные	-	-	-	-	-	-
1.8. Прочие кредиторы	395	1342	1,89	5,41	947	3,52
2. Доля кредиторской задолженности в величине источников образования хозяйственных средств	-	-	32,02	34,05	-	2,02

Анализ состояния расчетов с кредиторами показывает, что оно ухудшилось на конец года по сравнению с началом года. Объем кредиторской задолженности увеличился на 3952 тыс. руб., ее доля в величине источников образованию хозяйственных средств увеличился с 32,02% до 34,05%. Это произошло за счет увеличения задолженности поставщикам и подрядчикам на 4490 тыс. руб. и прочим кредиторам - на 947 тыс. руб. Но произошли и положительные изменения в структуре кредиторской задолженности: уменьшились задолженности по оплате труда на 422 тыс. руб., по социальному страхованию и обеспечению - на 4 тыс. руб., перед бюджетом - на 1059 тыс. руб.

Таблица 5 - Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности

Показатели	Кредиторская задолженность	Дебиторская задолженность
	н.п.	к.п.	н.п.	к.п.
1. Темпы изменения, %		118,96		37,77
2. Оборачиваемость, в оборотах	5,41	6,04	14,01	49,31
3. Период погашения, в днях	66,57	59,58	25,69	7,30

По данным таблицы видно, что за отчетный период сумма кредиторской задолженности выросла на 18,96%, что произошло за счет увеличения задолженности поставщикам и подрядчикам и прочим кредитором. Однако к концу года наблюдается ускорение оборачиваемости кредиторской задолженности на 0,63 оборота, это связано с тем, что рост выручки от продажи продукции значительно превышает рост кредиторской задолженности. Вследствие ускорения оборачиваемости кредиторской задолженности, период ее погашения сократился на 6,99 дней. Это свидетельствует об улучшении расчетов с кредиторами.

Оборачиваемость дебиторской задолженности также ускорилась на 35,3 оборота, а срок ее погашению уменьшился на 18,39 дней, что свидетельствует об улучшении деловой активности предприятия, о рациональной финансово-экономической политике руководства предприятия.

Таким образом, данные таблицы 5 позволяют сделать следующий вывод: на предприятии преобладает сумма кредиторской задолженности, что свидетельствует о нестабильном финансовом состоянии предприятия.

2.1.4 Расчет наличия собственных оборотных средств и анализ использования оборотных активов

Таблица 6 - Расчет наличия собственных оборотных средств

Показатели	На начало года	На конец года	Изменения (+;-)
1	2	3	4
1способ
1. Источники собственных средств	39918	42462	2544
2. Долгосрочные кредиты банков	0	0	0
3. Долгосрочные займы и прочие долгосрочные пассивы	830	1939	1109
4. Источники собственных и долгосрочных заемных средств (стр.1+стр.2+стр.3)	40748	44401	3653
5. Внеоборотные активы	33939	35389	1450
6. Наличие собственных оборотных и долгосрочных заемных средств (стр.4-стр.5)	6809	9012	2203
2 способ
7. Величина запасов и затрат	20385	31036	10651
8. Денежные средства, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, НДС и прочие оборотные активы	10781	6416	-4365
9. Итого оборотных средств (стр7+стр.8)	31166	37452	6286
10. Краткосрочные заемные средства, кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы	24357	28440	4083
11. Наличие собственных оборотных средств (стр.9-стр.10)	6809	9012	2203
12. Удельный вес собственных оборотных средств в общей сумме оборотных средств %	21,85	24,06	2,22



Анализируя данные этой таблицы, можно сделать вывод о том, что величина собственного оборотного капитала за отчетный период увеличилась на 2203 тыс. руб., или на 32,35%, при увеличении всех оборотных активов на 6286 тыс. руб., или на 20,17%. В связи с тем, что общая сумма оборотных активов увеличилась, удельный вес собственного оборотного капитала увеличился за отчетный период на 2,22% и составил к концу года 24,06%. Это может свидетельствовать об улучшении финансовой устойчивости предприятия.

Таблица 7 - Анализ использования оборотных средств

Показатели	Условное обозначение	Предыдущий период (0)	Отчетный период (1)	Отклонения (+;-)
1. Выручка от реализации продукции, работ и услуг, (т.р.)	В	112743	149853	37110
2. Средняя величина всех оборотных средств, (т.р.)	СО	31166	37452	6286
3. Коэффициент оборачиваемости, (число оборотов)	Коб	3,62	4	0,38
4. Продолжительность одного оборота (дней)	П	99,52	89,97	-9,54

По результатам анализа использо...