Анализ финансового состояния ЗАО "КМАрудоремонт"

Также увеличение чистой прибыли, ее рост составил 4532 тыс. руб., что свидетельствует о наличии перспективы для развития предприятия, так как чистая прибыль является одним из важнейших экономических показателей, характеризующих конечные результаты деятельности предприятия.

Для оценки влияния факторов на величину прибыли от реализации (ПР) используют следующую модель: ПР = В-С-КР-УР. Оценку влияния факторов на результативный показатель представим в таблице.

Таблица 12 - Влияние факторов на величину прибыли от реализации

Факторы	Алгоритм расчета	Размер влияния
1	2	3
Изменение прибыли от реализации, в том числе за счет:	DПР = ПРф- ПРпл	1399
- выручки от реализации	DПРв	3711_
-себестоимости реализации	DПРс	-35711
- коммерческих расходов	DПРкр	_
- управленческих расходов	DПРур	_



Рассматриваемый показатель прибыли от реализации вырос на 1399 тыс. руб., что составило 25,4% от планового уровня. Положительное влияние на рост прибыли оказало увеличение выручки от реализации, что привело к росту прибыли от реализации на 37110 тыс. руб. Рост себестоимости реализации оказал негативное воздействие на изменение величины прибыли от реализации и привел к ее уменьшению на 35711 тыс. руб. Таким образом, для того чтобы обеспечить дальнейший рост прибыли от реализации, необходимо стремиться к снижению себестоимости продукции за счет снижения ресурсоемкости продукции.

Далее оценим величину балансовой прибыли и проведем ее факторный анализ, используя модель:

ВП= ПРП+ППР+ВФР, где

ПРП - прибыль от реализации продукции;

ППР - прибыль от прочей реализации;

ВФР - внереализационные финансовые результаты

Результаты расчетов представим в таблице.

Таблица 13 - Влияние факторов на величину балансовой прибыли

Факторы	Алгоритм расчета	Размер влияния
1	2	3
Изменение валовой прибыли, в том числе за счет:	DВП= ВПф- ВПпл	2_54
- прибыли от реализации	DВПпрп	1399
-прибыли от прочей реализации	DВПппр	418
- внереализационных финансовых результатов	DВПвфр	237



Из полученных расчетов видно, что величина валовая прибыль за анализируемый период выросла на 2054 тыс. руб. На рост данного показателя оказали влияние следующие факторы:

- увеличение прибыли от реализации привел к росту валовой прибыли на 1399 тыс. руб.;

- рост прибыли от прочей реализации привел к увеличению валовой прибыли на 418 тыс. руб.;

- с увеличением внереализационных финансовых результатов показатель валовой прибыли вырос на 237 тыс. руб.

Также следует отметить, что наибольшее положительное влияние на изменение валовой прибыли оказал рост прибыли от реализации.

2.3.2 Анализ эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Задачи анализа:

- дать оценку показателям рентабельности отчетного года и в динамике;

- дать оценку эффективности работы предприятия в целом, различных направлений деятельности (производственной, предпринимательской, инвестиционной) и окупаемости затрат;

- определить влияние факторов на величину показателей рентабельности;

- разработать рекомендации по увеличению эффективности финансово-хозяйственной деятельности.



Таблица 14 - Анализ основных показателей деятельности предприятия

Показатель	Условное обозначения	Прошлый год	Отчетный год	Отклонения (+;-)
1	2	3	4	5
1. Величина активов (валюта баланса), (т.р.)	А	65105	72841	7736
2.Капитал и резервы (средняя величина), (т.р.)	СК	39918	42462	2544
3 Долгосрочные обязательства (ср. величина), (т.р.)	ДО	830	1939	1109
4. Величина текущих активов, (т.р.)	ТА	31166	37452	6286
5.Выручка от реализации товаров, работ и услуг, (т.р.)	В	112743	149853	37110
6.Себестоимость реализации товаров, работ и услуг, (т.р.)	С	107241	142952	35711
7.Чистая прибыль, (тыс. руб.)	ЧП	-2007	2525	4532
8.Рентабельность активов (стр.7/стр.1)*100, (%)	Ра	-3,08	3,47	6,55
9. Рентабельность текущих активов (стр.7/стр.4)*100, (%)	Рта	-6,44	6,74	13,18
10.Рентабельность собственного капитала (стр.7/стр.2)*100, (%)	Рск	-5,03	5,95	10,97
11.Рентабельность реализованной продукции (стр.7/стр.5)*100, (%)	Ррп	-1,78	1,68	3,47
12.Рентабельность производств. деятельности (стр.7/стр.6)*100	Р пр	-1,87	1,77	3,64
13.Рентабельность перманентного капитала, (стр.7(/стр.2+ стр.3))	Рпк	-0,05	0,06	0,11

На основе произведенного анализа основных показателей деятельности предприятия можно сделать заключение о положительной динамике в финансовом положении предприятия, так как наблюдается рост значений всех рассчитанных показателей.

Показатель рентабельности активов по сравнению с прошлым годом увеличился на 6,55%. Это является положительным результатом в деятельности предприятия, так как с ростом данного показателя улучшается эффективность использования имущества предприятия.

Рентабельность текущих активов, характеризующая эффективность использования оборотных активов и показывающая, сколько прибыли приходится на единицу оборотного капитала, увеличился с -6,44% до 6,74%.

Рентабельность собственного капитала предприятия повысилась по сравнению с прошлым годом на 10,97% , что свидетельствует об улучшении использования вложенных в предприятие средств.

За отчетный период показатель рентабельности реализованной продукции вырос на 3,47% и на конец года составил 1,68%. Это свидетельствует об улучшении предпринимательской деятельности, так как выросла прибыль, приходящаяся на 1 руб. продаж.

Также на предприятии наблюдается увеличение показателя рентабельности производственной деятельности на 3,64%, что свидетельствует о повышении удельного веса более рентабельных видов продукции в общем объеме реализации.

На предприятии повысилась эффективность использования собственных и долгосрочных заемных средств, поскольку рентабельность перманентного капитала увеличилась на 0,11%

В целом можно сделать вывод о положительной динамике в финансовом положении предприятия, поскольку наблюдается увеличение значений всех анализируемых показателей, это главным образом связано со значительным ростом величины чистой прибыли за анализируемый период.

Следующий этап анализа - исследование взаимосвязи между показателями рентабельности активов, их оборачиваемости и рентабельности реализованной продукции:

Начало года:

Конец года:

Влияние факторов на уровень рентабельности активов определим интегральным методом, используя данные предыдущей таблицы:

Таблица 15 - Влияние факторов на уровень рентабельности

Факторы	Расчет влияния	Размер влияния
Изменение уровня рентабельности активов, в том числе за счет:		6,55
-оборачиваемости активов		-0,02
-рентабельности реализованной продукции		6,56

Как видно из таблицы, рентабельность активов выросла по сравнению с прошлым годом на 6,55%. Это произошло в результате воздействия следующих факторов:

1) замедление оборачиваемости всех средств предприятия привело к снижению уровня рентабельности активов на 0,02%;

2) увеличение чистой прибыли на 1 руб. оборота по реализации привело к росту рентабельности активов предприятия на 6,56%.

Следовательно, для того чтобы обеспечить дальнейший рост уровня рентабельности активов необходимо стремиться к ускорению оборачиваемости всех средств предприятия.

Далее необходимо провести факторный анализ рентабельность капитала, используя факторную модель:

, где

ПРП - прибыль от реализации продукции; ППР - прибыль от прочей реализации; ВФР - внереализационный финансовый результат; СК - величина собственного капитала; ЗК - величина заемного капитала.

Результаты расчетов представим в таблице.

Таблица 16 - Влияние факторов на уровень рентабельности капитала

Факторы	Расчет влияния	Размер влияния
Изменение уровня рентабельности капитала, в том числе за счет:		0,024
- прибыли от реализации продукции		0,021
-прибыли от прочей реализации		0,006
- внереализационных финансовых результатов		0,004
- собственного капитала		-0,003
- заемного капитала		-0,005

Из полученных расчетов видно, что рентабельность капитала за анализируемый период выросла на 2,4%. На рост данного показателя оказали влияние следующие факторы:

- увеличение прибыли от реализации привел к росту рентабельности капитала на 2,1%.;

- рост прибыли от прочей реализации привел к увеличению рентабельности капитала на 6%;

- с увеличением внереализационных финансовых результатов рентабельность капитала выросла на 4%.

Также следует отметить, что отрицательное влияние на изменение уровня рентабельности капитала оказали рост величины собственного и заемного капитала.

2.3.3 Анализ показателей оборачиваемости

Результативность деятельности предприятия во многом зависит от интенсивности оборачиваемости капитала как в целом, так и отдельных его частей. Основными показателями оборачиваемости являются:

1. Коб_{совокупных активов} = Выручка/А

2. Коб_{иммобилизованных средств} = Выручка/ВнА

3. Коб_{мобильных средств} = Выручка/ОбА

4. Коб_{матер. оборотных ср-в}= С/с/Запасы

5. Коб_{гот. прод-ции}= Выручка/Гот.Прод-ция

6. Коб_ДДЗ = Выручка / ДДЗ

7. Коб_ДС = Выручка / ДС

Рассчитаем величины данных показателей на начало и конец отчетного периода:

Начало года:	Конец года:

На предприятии наблюдается рост коэффициента оборачиваемости совокупных активов, что свидетельствует об ускорении кругооборота совокупных активов и более эффективном использовании имущества предприятия. На конец года на 1 руб. имущества приходится 2,06 руб. выручки. Это говорит о том, что в течение года совокупный капитал организации совершил 2,06 оборота. Таким образом, рост оборачиваемости капитала организации позволил предприятию получить больший объем прибыли.

Рост коэффициентов оборачиваемости иммобилизованных и мобильных средств также свидетельствует об эффективном и интенсивном использовании имущества предприятия.

Не менее важным является анализ оборачиваемости отдельных составляющих оборотного капитала предприятия. Так, коэффициент оборачиваемости материальных оборотных активов уменьшился с 5,26 до 4,61, что свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов и возможном сокращении производственной деятельности. Также наблюдается уменьшение оборачиваемости готовой продукции на 5,63. Этот факт говорит о том, что произведенная продукция залеживается на складе. Замедление оборачиваемости денежных средств свидетельствует о нерациональной финансовой политике предприятия.

Далее необходимо провести факторный анализ коэффициента оборачиваемости оборотных активов, используя факторную модель:

, где

З - величина запасов,

НДС - налог на добавленную стоимость,

ДЗ - величина дебиторской задолженности,

КФВ - краткосрочные финансовые вложения,

ДС - денежные средства.

Результаты расчетов представим в таблице.



Таблица 17 - Влияние факторов на коэффициент оборачиваемости оборотных активов

Факторы	Расчет влияния	Размер влияния
Изменение оборачиваемости оборотных активов, в том числе за счет:		0,38
- выручки		1,19
-величины запасов		-1,22
- НДС		-0,07
- дебиторской задолженности		0,47
- краткосрочных финансовых вложений		0
- денежных средств		0,02
- прочих оборотных активов		0

На основе проведенного факторного анализа можно сделать следующие выводы: за счет значительного роста величины запасов произошло замедление оборачиваемости оборотных активов на 1,22 оборота. Также положительное влияние на ускорение оборачиваемости оборотных активов на 0,47 оборотов оказало снижение дебиторской задолженности. Увеличение величины налога на добавленную стоимость привело к незначительному замедлению оборачиваемости оборотных активов. Наименее существенное влияние на показатель оборачиваемости оборотных активов оказало уменьшение величин денежных средств, что привело к ускорению оборачиваемости на 0,02 оборота.

Таким образом, для того чтобы обеспечить дальнейший рост коэффициента оборачиваемости оборотных активов, необходимо стремиться к сокращению величины запасов на складах предприятия.

Деловая активность предприятия характеризуется результативными показателями финансово - хозяйственной деятельности предприятия, среди которых выделяют три основных:

- прибыль (П);

- объем реализации продукции (РП);

- сумму активов предприятия (А).

Эти показатели должны находиться в следующей зависимости:

ТРп > ТРрп > ТРа

Таким образом, выполнение данного соотношения (2,26 > 1,33 > 1,12) на предприятии означает:

1. увеличение прибыли более высокими темпами по сравнению с ростом объема продаж продукции, что свидетельствует об относительном снижении издержек производства и обращения;

2. рост объема продаж более высокими темпами по сравнению с увеличением активов предприятия, т.е. ресурсы предприятие используются более эффективно;

3. экономический потенциал предприятия возрастает по сравнению с предыдущим периодом.

2.3.4 Факторный анализ коэффициента устойчивости экономического роста

Для характеристики деловой активности предприятия в учетно-аналитической практике используется коэффициент устойчивости экономического роста. Он показывает, какими в среднем темпами может развиваться предприятие в дальнейшем, не меняя уже сложившиеся соотношения между различными источниками финансирования.

Задачи факторного анализа коэффициента устойчивости экономического роста:

- построить факторную модель коэффициента устойчивости экономического роста;

- определить влияние факторов на уровень коэффициента устойчивости экономического роста способом абсолютных разниц;

- дать рекомендации по наращиванию экономического потенциала предприятия.

Факторная модель коэффициента устойчивости экономического роста описывает два подхода в наращивании экономического потенциала предприятия.

Первый подход заключается в ориентации на сложившиеся пропорции в структуре и динамике производства, при этом темп роста объемов производства задается текущим или усредненным в динамике значением коэффициента устойчивости экономического роста.

Согласно второму подходу предполагаются более быстрые темпы развития. При этом предприятия может использовать определенные экономические рычаги: снижение доли выплачиваемых дивидендов, совершенствование производственного процесса, изыскание возможности получения экономически оправданных кредитов, дополнительная эмиссия акций.

Таблица 18 - Исходные данные для факторного анализа коэффициента устойчивости экономического роста

	Показатели	Предыдущий год	Отчетный год	Изменения, +;-
1	2	3	4	5
1	Чистая прибыль, (т.р.)	-2007	2525	4532
2	Дивиденды, выплаченные акционерам, (т.р.)	7	7	0
3	Прибыль, направленная на развитие предприятия (стр.1-стр.2), (т.р.)	-2014	2518	4532
4	Выручка от реализации продукции (работ, услуг) без НДС, (т.р.)	112743	149853	37110
5	Среднегодовая сумма всех средств предприятия, (т.р.)	65105	72841	7736
6	Среднегодовая сумма собственных средств, (т.р.)	39918	42462	2544
7	Среднегодовая сумма оборотных средств, тыс. руб.	31166	37452	6286
8	Среднегодовая сумма собственных оборотных средств, (т.р.)	5979	7073	1094
9	Среднегодовая сумма краткосрочных обязательств, (т. р.)	24357	28440	4083
10	Коэффициент, характеризующий долю реинвестированной в производство прибыли (стр.3/стр.1) К1	1,003	0,997	-0,006
11	Рентабельность реализованной продукции (стр.1/стр.4) К2	-0,018	0,017	0,035
12	Оборачиваемость собственных средств (стр.4/стр.8), оборотов К3	18,856	21,187	2,330
13	Коэффициент обеспечения собственными оборотными средствами (стр.8/стр.7) К4	0,192	0,189	-0,003
14	Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) (стр.7/стр.9) К5	1,280	1,317	0,037
15	Коэффициент, характеризующий долю краткосрочных обязательств в капитале предприятия (стр.9/стр.5) К6	0,374	0,390	0,016
16	Коэффициент соотношения всех средств предприятия к сумме собственных средств (стр.5/стр.6) К7	1,631	1,715	0,084
17	Коэффициент устойчивости экономического роста (стр.3/стр.6)*100, %	-5,05	5,93	10,98

Согласно данным данной таблицы коэффициент устойчивости экономического роста повысился в отчетном году по сравнению с предыдущим на 10,98% и составил 5,93%. Это свидетельствует о повышении возможности предприятия по расширению основной деятельности за счет реинвестирования собственных средств.

Используя данные, полученные в таблице проведем факторный анализ коэффициента устойчивости экономического роста. Для проведения факторного анализа используем следующую факторную модель:

Куэр= К1*К2*К3*К4*К5*К6*К7

Результаты анализа представим в таблице.

Таблица 19 - Влияние факторов на уровень коэффициента устойчивости экономического роста

Фактор	Размер влияния	Доля влияния
1	2	3
Изменения уровня коэффициента устойчивости экономического роста, в том числе за счет:	0,1098	100
- доли прибыли реинвестированной в производство	-0,006*(-0,018)*18,856*0,192* *1,280*0,374*1,631=0,0003	0,29
- уровня рентабельности реализованной продукции	0,997*0,035*18,856*0,192* *1,280*0,374*1,631=0,0976	88,92
- количество оборотов, совершенных собственными оборотными средствами	0,997*0,017*2,330*0,192* *1,280*0,374*1,631=0,0059	5,34
- степени обеспеченности собственными оборотными средствами	0,997*0,017*21,187*(-0,003)* *1,280*0,374*1,631=-0,0008	-0,76
- ликвидности текущих активов	0,997*0,017*21,187*0,189* *0,037*0,374*1,631=0,0015	1,40
- доли краткосрочных обязательств в капитале предприятия	0,997*0,017*21,187*0,189* *1,317*0,016*1,631=0,0024	2,15
- степени финансовой зависимости	0,997*0,017*21,187*0,189* *1,317*0,390*0,084=0,0029	2,66

Увеличение коэффициента устойчивости экономического роста на 0,1098 произошло в результате действия следующих факторов:

- уменьшение доли прибыли, реинвестированной в производство на 0,006, привело к повышению коэффициента устойчивости экономического роста на 0,0003;

- повышение уровня рентабельности реализованной продукции на 0,035 способствовало повышению коэффициента устойчивости экономического роста на 0,0976;

- увеличение количества оборотов, совершенных собственным оборотным капиталом, на 2,33 привело к повышению коэффициента устойчивости экономического роста на 0,0059;

- снижение степени обеспеченности собственным оборотным капиталом на 0,003 привело к уменьшению коэффициента устойчивости экономического роста на 0,0008;

- повышение ликвидности текущих активов на 0,037 привело к росту коэффициента устойчивости экономического роста на 0,0015;

- увеличение доли краткосрочных обязательств в капитале предприятия на 0,016 способствовало повышению коэффициента устойчивости экономического роста на 0,0024;

- повышение степени финансовой зависимости на 0,084 привело к увеличению коэффициента устойчивости экономического роста на 0,0029.

Таким образом, повышение темпов экономического роста по сравнению с предыдущим годом на 10,98% было достигнуто за счет: незначительного уменьшения доли прибыли, направленной на развитие производства; роста уровня рентабельности реализации продукции; увеличения количества оборотов, совершенных собственными оборотными средствами; увеличение коэффициента текущей ликвидности. Также развитию предприятия способствовала и финансовая стратегия: изменение соотношения заемного и собственного капитала в пользу первого. Однако препятствовала развитию предприятия снижение степени собственным оборотным капиталом.

Рост коэффициента устойчивости экономического роста свидетельствует об увеличении деловой активности предприятия.

ВЫВОДЫ

Общая оценка финансового состояния предприятия основывается на целой системе показателей, характеризующих структуру источников формирования капитала и его размещения, равновесие между активами предприятия и источниками их формирования, эффективность и интенсивность использования капитала, платежеспособность и кредитоспособность предприятия, его инвестиционную привлекательность и т.д. С этой целью изучается динамика каждого показателя, проводятся сопоставления со средними и нормативными значениями по отрасли.

За отчетный период ЗАО «КМАрудоремонт» осуществило расширение имущества на 7736 тыс. руб. При этом на изменение структуры активов предприятия повлиял рост внеоборотных активов на 1450 тыс. руб. или на 4,51% и рост суммы оборотных активов на 6286 тыс. руб. или на 20,17%. С финансовой точки зрения это свидетельствует о положительных результатах, так как имущество становится более мобильным. Но главным образом рост имущества предприятия связан с увеличением оборотных средств на 6286 тыс. руб., что само по себе неплохо, так как в результате этого ускорилась оборачиваемость оборотного капитала на 0,38 оборотов и продолжительность одного оборота сократилась на 9,54 дней. Однако в основном этот прирост вызван увеличением стоимости производственных запасов на 10651 тыс. руб.

Отмечая положительные стороны работы предприятия, в то же время следует отметить и некоторые негативные тенденции, наметившиеся в структуре капитала. Это касается, прежде всего, увеличения доли заемного капитала на 3,02%, что свидетельствует о повышении степени финансовой зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Таким образом, необходимо стремиться к сокращению краткосрочных источников в структуре заемных средств, что может привести к улучшению структуры баланса и понижении риска утраты финансовой устойчивости.

Характеризуя состояние дебиторской задолженности, необходимо отметить, что предприятие осуществляет осмотрительную кредитную политику по отношению к покупателям, так как произошло сокращение задолженности по сравнению с началом года на 5007 тыс. руб. При этом наблюдается ускорение ее оборачиваемости на 35,3 оборота и сокращение периода ее погашения на 18,39 дней, что свидетельствует об улучшении деловой активности и о рациональной финансово-экономической политике руководства предприятия.

Анализируя кредиторскую задолженность, необходимо учитывать, что она является одновременно источником покрытия дебиторской задолженности. Сумма кредиторской задолженность значительно превышает суммы дебиторской задолженности, что свидетельствует о нестабильном финансовом состоянии предприятия.

Рассматривая показатели, характеризующие финансовую устойчивость, необходимо отметить, что за отчетный период снизилась финансовая независимость ЗАО «КМАрудоремонт», так как доля собственного капитала в общей сумме всех средств предприятия снизилась с 0,61 на начало года до 0,58 на конец года. Также наблюдается увеличение соотношения заемного и собственного капитала в пользу первого на 0,09. На конец года предприятие на 1 руб. собственного капитала привлекало 72 коп. заемного капитала. Большая часть собственного капитала используется во внеоборотных активах. Однако эта тенденция к концу года снизилась, так как за рассматриваемый период коэффициент постоянства активов уменьшился на 0,02 и на конец года размер постоянных активов, приходящийся на 1 руб. собственного капитала, составил 83 коп. При этом снижение коэффициента постоянства активов привело к росту коэффициента маневренности на 0,04, его значение на конец года составляет 0,21. В связи с этим наблюдается рост обеспеченности оборотных активов собственным оборотным капиталом.

В целом предприятие находится на начало и на конец отчетного периода в кризисном финансовом состоянии. Это обусловлено тем, что значительная доля источников собственных средств направляется на приобретение внеоборотных активов: на начало года - 85,02%, на конец года - 83,34%. На пополнение оборотных средств направляется 14,98%, на конец года - 16,66%. Если исходить из того, что эти средства полностью направляются на формирование запасов, то в этом случае они покрывают лишь 29,33% стоимости запасов на начало года и 22,79% стоимости запасов на конец года. За счет собственного и заемного капитала обеспечивается покрытие запасов на начало года 50,57%, на конец года - 40,74%.

Для восстановления финансовой устойчивости предприятия необходимо: увеличить долю собственного капитала в оборотных активах за счет рационализации структуры имущества, снизить остатки товарно-материальных ценностей за счет реализации малоподвижных либо неиспользуемых запасов, взыскать дебиторскую задолженность, увеличить долгосрочные кредиты и займы.

При оценке изменения финансовой ситуации на предприятии с точки зрения ликвидности, также были получены отрицательные результаты. Значение общего показателя ликвидности не соответствует нормативному, т.е. меньше единицы, и изменилось с 0,52 до 0,46. Уровень абсолютной ликвидности не соответствует нормативному значению и снизился на 0,009 пункта. Это говорит о том, что предприятие на конец года в состоянии погасить за счет наиболее ликвидных активов лишь 0,1 краткосрочных обязательств. Также наблюдается снижение коэффициента критической оценки срочности, за рассматриваемый период его значение снизилось на 0,233 и составило на конец года 0,108. Коэффициент текущей ликвидности (полного покрытия текущих обязательств) увеличился на 0,075, и на конец года на 1 руб. краткосрочных обязательств приходится 1,189 текущих активов. Все это свидетельствует о том, что предприятие в состоянии погасить краткосрочные долги, но материальных и трудовых ресурсов для обеспечения бесперебойной деятельности у предприятия недостаточно.

Таким образом, с целью улучшения ликвидности баланса необходимо провести следующие мероприятия: увеличить долю мобильных средств в общей сумме активов, также обеспечить баланс предприятия достаточной величиной ликвидных средств в общей сумме оборотных активов.

Анализ платежеспособности ЗАО «КМАрудоремонт» показал, что предприятие испытывает недостаток среднемесячного дохода и величины «свободных» мобильных активов, необходимых для покрытия текущих обязательств, в результате чего предприятие переходит в разряд неплатежеспособных.

Для восстановления платежеспособности предприятия необходимо провести следующие мероприятия: закрыть нерентабельные производства, взыскать дебиторскую задолженность, снизить долю сверхнормативных запасов, изучить рынки сбыта с целью реализации остатков готовой продукции и товаров, уменьшить долю незавершенного производства увеличить уставный капитал за счет дополнительной эмиссии акций. В противном случае, если руководством предприятия не будут приняты меры по улучшению платежеспособности, то оно в скором времени может стать банкротом.

Несмотря на кризисное финансовое положение, предприятие за отчетный год добилось высоких финансовых результатов в хозяйственной деятельности по сравнению фактическими данными прошлого года. Прирост прибыли до налогообложения по сравнению с прошлым годом составил 2054 тыс. руб. или 80,8%. Это главным образом связано с ростом прибыли от реализации на 1399 тыс. руб. Также рост чистой прибыли на 4532 тыс. руб. свидетельствует о наличии перспективы для развития предприятия, так как чистая прибыль является одним из важнейших экономических показателей, характеризующих конечные результаты деятельности предприятия.

Как положительный момент следует отметить также рост всех основных показателей деятельности предприятия. Показатель рентабельности активов увеличился на 6,55%. Это является положительным результатом в деятельности предприятия, так как с ростом данного показателя улучшается эффективность использования имущества предприятия. Рентабельность собственного капитала предприятия повысилась на 10,97% , что свидетельствует об улучшении использования вложенных в предприятие средств. За отчетный период показатель рентабельности реализованной продукции вырос на 3,47%. Это свидетельствует об улучшении предпринимательской деятельности, так как выросла прибыль, приходящаяся на 1 руб. продаж. Увеличение показателя рентабельности производственной деятельности на 3,64% свидетельствует о повышении удельного веса более рентабельных видов продукции в общем объеме реализации. Следовательно, дальнейший рост данных показателей приведет к улучшению финансового положения предприятия.

Судя по коэффициентам оборачиваемости, предприятие повысило свою деловую активности. Рост оборачиваемости совокупных активов привел к ускорении кругооборота активов на 0,33 оборота. Это позволило предприятию получить больший объем прибыли.

Не менее важным является анализ оборачиваемости отдельных составляющих оборотного капитала предприятия. Так, коэффициент оборачиваемости материальных оборотных активов уменьшился с 5,26 до 4,61, что свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов и возможном сокращении производственной деятельности. Также наблюдается уменьшение оборачиваемости готовой продукции на 5,63. Этот факт говорит о том, что произведенная продукция залеживается на складе. Замедление оборачиваемости денежных средств свидетельствует о нерациональной финансовой политике предприятия.

Деловая активность предприятия характеризуется результативными показателями финансово - хозяйственной деятельности предприятия, среди которых выделяют прибыль, объем реализации продукции и сумма активов предприятия. Рассматривая темпы ростов данных показателей, было выявлено, что увеличение прибыли более высокими темпами по сравнению с ростом объема продаж продукции (2,26>1,33) ведет к относительному снижению издержек производства и обращения темп роста прибыль превышает темпы роста выручки и активов предприятия.

А рост объема продаж более высокими темпами по сравнению с увеличением активов предприятия (1,33>1,12) означает, что ресурсы предприятие используются более эффективно. Таким образом, выполнение данных соотношений свидетельствует о росте экономического потенциала предприятия по сравнению с прошлым годом.

Одним из важнейших показателей, характеризующих деловую активность предприятия, является коэффициент устойчивости экономического роста, который на анализируемом предприятии увеличился на 10,98%. Это было достигнуто за счет: незначительного уменьшения доли прибыли, направленной на развитие производства; роста уровня рентабельности реализации продукции; увеличения количества оборотов, совершенных собственными оборотными средствами; увеличение коэффициента текущей ликвидности. Также развитию предприятия способствовала и финансовая стратегия: изменение соотношения заемного и собственного капитала в пользу первого.

Однако препятствовала развитию предприятия снижение степени собственным оборотным капиталом.

Рост коэффициента устойчивости экономического роста свидетельствует об увеличении деловой активности предприятия.

Все выше сказанное позволяет сделать вывод, что финансовое положение на предприятии является кризисным, так как наблюдается увеличение доли заемных средств в структуре капитала и как следствие этого падает финансовая независимость предприятия. Также ЗАО «КМАрудоремонт» испытывает недостаток средств для покрытия текущих обязательств и не имеет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшие шесть месяцев.

Однако наблюдаются и положительные моменты в деятельности предприятия: рост объемом производства, прибыли, увеличение основных показателей рентабельности и оборачиваемости, а также рост коэффициента устойчивости экономического роста.

Таким образом, анализируемое предприятие является нестабильным.

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Чечевицына Л.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Учебник / Л.Н. Чечевицына. Изд. 2-е, дополн. и перераб. - Ростов н/Д: Феникс, 2007. - 384с.

2. Марченкова И.Н., Виноходова А.Ф. Комплексный анализ в управлении финансовым состоянием горнодобывающих предприятий: Монография. - Старый Оскол: ООО «ТНТ», 2007. - 264с.

3. Канке А.А., Кошевая И.П. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. - 2-е изд., испр. и доп. - М.: ИД «ФОРУМ»: ИНФРА-М, 2007. - 238с.

4. Чуева Л.Н., Чуев И.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: Учебник. - 7-е изд., перераб. и доп. - М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Кє», 2008. - 352с.

5. Островенко Т.К, Гребнев Г.Д. Проблемы методики анализа финансового состояния предприятия и его информационной базы // Экономический анализ: теория и практика. - 2004. - №5. - с.48-55.

6. Кувшинов Д.А., Половцев П.И. Рейтинговая оценка финансового состояния предприятия // Экономический анализ: теория и практика. - 2007. - №6. - с.25-28.

7. Илясов Г.Г. Улучшение финансового состояния предприятия за счет проведения финансового анализа и введения управленческого учета // Экономический анализ: теория и практика. - 2004. - №11. - с.62-67.

8. Панков В.В. Анализ содержания некоторых показателей финансового состояния бизнеса // Экономический анализ: теория и практика. - 2004. - №1. - с.2-9.

Размещено на Allbest.ru

...