Движение денежных средств

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Часть 1. Теоретическая часть

Движение денежных средств

Введение

1.1 Основные задачи анализа движения денежных средств

1.2 Движение платежных средств

1.3 Прямой и косвенный методы анализа движения денежных средств

1.4 Мини-оборотный баланс

1.5 Управление финансовыми потоками

1.6 Техника планирования движения денежных средств

1.7 Модели управления остатками денежных средств

Заключение

Список литературы

Приложение 1

Приложение 2

Приложение 3

Приложение 4

Приложение 5

Часть 1. Теоретическая часть

Движение денежных средств

движение денежное платежное средство

- Чеширский Котик, скажите, пожалуйста, как мне выйти из этого леса?

- Это зависит, - ответил Кот, - от того, куда ты хо-чешь попасть.

- А мне все равно - куда, - объяснила Алиса.

- Значит, - твердо сказал Кот, - все равно как.

Л. Кэрролл. Алиса в Стране чудес

Введение

Рыночная экономика в Российской Федерации набирает всё большую си-лу. Вместе с ней набирает силу и конкуренция как основной механизм регули-рования хозяйственного процесса. Конкурентоспособность предприятия, акцио-нерного общества или любого другого хозяйствующего субъекта является пока-зателем правильного управления движением капитала и финансовых ресурсов, находящихся в распоряжении.

Особенно актуальной темой в нашем «диком капитализме» все больше становится управление капиталом. До сих пор большинство наших предприя-тий в этой области ограничивается формированием бухгалтерского баланса для налоговой инспекции. В качестве же финансового менеджера можно увидеть скорее генерального директора, чем непосредственно финансового менеджера. А может ли улучшиться показатель, которым никто не управляет, который не контролируют и не учитывают? Может, конечно, но, скорее всего, случайно.

Поэтому задачи управления капиталом, в частности оборотным, являются наиболее важными в финансовом менеджменте. Другие методы (маржиналь-ный анализ, финансовый анализ, планирование и т. д.) рассматриваются также в связи с внутренними задачами по увеличению капитала. Наиболее важное значение в управлении капиталом имеет движение денежных средств ДДС). Именно ошибки в ДДС и неспособность погашения кредиторской задол-женности в трехмесячный срок определяют банкротное состояние.

1.1 Основные задачи анализа движения денежных средств

Под движением денежных средств (ДДС) понимают не только движение наличных денег, но и других финансовых средств (в частности ценных бумаг и прочих быстроликвидных активов).

Анализ ДДСпозволяет решать следующие задачи:

Прогнозирование движения и наличия денежных средств.

Проверка реализуемости плана движения денежных средств.

Принятие управляющих воздействий в рамках плана движения денежных средств.

Контроль и корректировка финансового плана с учетом фактического вы-полнения плановых заданий (в связи с этим целесообразно проведение еженедельных планерок у руководителя, включающих анализ причин от-клонения «факта» от «плана» и формирование мер по корректировке пла-новых заданий.)

Определение сроков и объемов привлечения дополнительных заемных средств. Если для реализации плана не хватает собственных средств, то необходимо заблаговременно определить, когда и сколько потребуется заемных средств.

Анализ целесообразности привлечения заемных средств. Определить, насколько полезно использование заемных средств, например кредитов банка, сложно. В одних ситуациях это может существенно укрепить финансовое положение предприятия и способствовать повышению его прибыльности. В других случаях необходимость возврата кредита с про-центами может привести в недалеком будущем к еще более острому де-фициту и потерям. В худшем случае привлечение кредитов без анализа последствий может привести к банкротству. На практике все предприятия представляют обоснование взятия и сроков возврата кредита, однако практически никто не проводит анализа эффективности его привлечения.

Оценка возможного дохода при реализации проекта, определение срока окупаемости затрат. (Задача имеет смысл при планировании нового ин-вестиционного проекта, например при создании, и продвижении на рынок нового вида продукции.) Построение и анализ консолидированного фи-нансового потока по группе объектов. Разукрупнение, детализация консо-лидированного финансового потока на различные элементы финансовых потоков и по объектам.

Прогнозирование возможности возникновения банкротства.

Своевременное предотвращение банкротства.

1.2 Движение платежных средств

Движение платежных средств является частным случаем движения обо-ротного капитала. Как правило, его выделяют в отдельный документ, посколь-ку чаще всего причиной банкротства является именно нехватка платежных средств.

В западной практике под анализом ДДС (англ. Cash Flow Analysis) по-нимают движение именно денежных средств в наличной или безналичной форме. В российской практике целесообразно проведение анализа движения всех видов платежных средств.

В условиях неплатежей предприятия используют в виде платежных средств бартер (различные виды товаров, в частности собственную готовую продукцию), ценные бумаги (векселя банков и предприятий, облигации), взаи-мозачеты (взаимное погашение обязательств).

Как правило, на предприятиях рассматривают движение платежных средств в укрупненной форме, группируя их по степени:

ликвидные, со сроком осуществления платежей до одной недели. Данные платежные средства легко принимают большинство организаций креди-торов. К ликвидным платежным средств вам относят денежные средства в наличной и безналичной форме, высоколиквидные векселя и т. д. ;

малоликвидные, со сроком осуществления платежей более недели. Дан-ные платежные средства, как правило, необходимо согласовывать с каж-дой организацией-кредитором в индивидуальном порядке. К малолик-видным платежным средствам относят бартер, взаимозачеты, неходовые векселя и т. д.

Поступления и платежи сводятся в единый документ - отчет о движе-нии денежных средств, который имеет особое значение, так как денежные средства имеют наибольшую ликвидность и именно денежных средств остро не хватает предприятиям для нормального функционирования.

Следует выделять движение различных денежных средств и их экви-валентов (ценных бумаг) : наличные, расчетный счет, валютный счет, векселя, другие ценные бумаги и т. д. Это связано, прежде всего, с тем, что различные платежные средства не эквивалентны друг другу и не вполне взаимозаменяемы.

Нехватка источников финансирования привела также к появлению боль-шого количества неденежных расчетных инструментов, включая бартерные расчеты, расчеты ценными бумагами, взаимозачеты. Недостатки неденежных расчетов общеизвестны - реальное увеличение срока расчетов, потери на скид-ках при последующей реализации бартерной продукции и векселей, формаль-ное увеличение товарооборота из-за завышенных бартерных цен и увеличение налогов. Достоинством бартерных расчетов является слабая чувствительность к инфляции.

Во всем мире активно используются расчеты ценными бумагами (обли-гациями, векселями) - во многих случаях они являются нормальными платеж-ными средствами для всех контрагентов. Использование векселей в качестве платежных средств решает две задачи:

расчеты с покупателями;

расширение оборотных активов, дополнительное кредитование заем-ными средствами, выпускаемыми предприятиями.

Роль векселей во 2-ой задаче аналогична облигациям, но при этом они не требуют регистрации регулирующих органов.

После кризиса 1998 г. кардинально улучшилась ликвидность расчетов, доля неденежных расчетов постепенно уменьшается, бартер и взаимозачеты сокращаются, в том числе благодаря запрету оплаты налогов взаимозачетами.

Изменения в структуре платежей крупнейших российских налогопла-тельщиков и организаций-монополистов в промышленности отражают качест-венные изменения расчетов по промышленности в целом (рис. 1. 1). На протя-жении 1999-2003 гг. происходит постепенное, но значительное увеличение до-ли расчетов денежными средствами. В 2000-2001 гг. резко сократилась доля расчетов векселями до уровня 5%. Доля взаимозачетов сохраняется на уровне 7- 8% с постепенным уменьшением. Доля бартера в расчетах упала с 10 до 1%. Таким образом, в промышленности в целом использование неденежных форм расчетов постепенно уходит в прошлое, но оно все еще остается актуальным для отдельных предприятий.

1.3 Прямой и косвенный методы анализа движения денежных средств

Логика анализа ДДС достаточно очевидна - необходимо выделить (по возможности) все операции, затрагивающие движение денежных средств. В ми-ровой учетно-аналитической практике применяют, как правило, прямой и кос-венный методы анализа движения денежных средств. Разница между ними зак-лючается в последовательности процедур определения величины потоков де-нежных средств в результате текущей деятельности.

Прямой метод основан на исчислении положительного денежного потока (притока), складывающегося из выручки от реализации продукции, работ и ус-луг, авансов полученных и др., и отрицательного денежного потока (оттока), связанного с оплатой счетов поставщиков, возвратом полученных краткосроч-ных ссуд и займов и др., при этом исходным элементом является выручка.

Косвенный метод основан на идентификации и учете операций, связан-ных с движением денежных средств, и других статей баланса, а также на после-довательной корректировке чистой прибыли, при этом исходным элементом является прибыль.

Прямой метод анализа предполагает учет движения денежных потоков за данный период в качестве разницы поступлений и платежей (табл. 1. 1).

Таблица 1.1

Учёт движения денежных средств (ДДС) прямым методом

№	Показатель	Период
		1	2	3
1.	Остаток денежных средств на начало периода
2.	Поступления, в том числе:
	* выручка от продаж и авансы
	* кредиты, займы и прочие заемные средства
	* дивиденды, проценты и прочие поступления
3.	Платежи, в том числе:
	оплата товаров, работ, услуг, авансы и подотчетные средства
	выданные:
	* оплата труда
	* расчеты с бюджетом
	* оплата основных средств
	* финансовые вложения
	* погашение кредитов
4.	Денежный поток (поступления - платежи)
5.	Остаток денежных средств на конец периода

Косвенный метод анализа ДДС. При анализе косвенным методом выде-ляют потоки денежных средств от основной, инвестиционной и финансовой деятельности. Основной компонент анализа потока денежных средств от основ-ной деятельности - чистая прибыль (см. табл. 1. 2).

Таблица 1.2

Учёт движения денежных средств (ДДС) косвенным методом

Движение денежных средств	Период
	1	2	3
Текущая (основная деятельность)
Увеличение (источники денежных средств)
Чистая прибыль
Амортизация
Увеличение кредиторской задолженности
Уменьшение (использование денежных средств)
Увеличение дебиторской задолженности
Увеличение запасов и затрат
Денежный поток от основной деятельности
Инвестиционная деятельность
Приобретение основных средств
Продажа основных средств
Денежный поток от инвестиционной деятельности
Финансовая деятельность
Увеличение векселей
Увеличение займов и кредитов
Уплата дивидендов
Денежный поток от финансовой деятельности
ИТОГО денежный поток
Денежные средства на начало периода
Денежные средства на конец периода

Величина потока денежных средств корректируется на величину амор-тизации, а также на ряд статей баланса - увеличения кредиторской задолжен-ности, уменьшения дебиторской задолженности, уменьшения запасов и затрат. Основной компонент анализа потока денежных средств от инвестиционной дея-тельности - инвестиции. К финансовой деятельности относятся получение и погашение кредитов, выпуск акций. Как правило, краткосрочное инвестиро-вание в ценные бумаги и получение дохода также относят к финансовой дея-тельности.

В таблице 1. 3 приведено сравнение прямого и косвенного методов. Пря-мой метод анализа ДДС - более привычная форма для российских предприя-тий.

Таблица 1.3

Сравнение методов анализа ДДС

	Прямой метод	Косвенный метод
Достоинства	Возможна модификация под потоки различных платежных средств	Ориентация на управление капиталом. Связан с балансом, рассчитывается через изменение статьей баланса
Недостатки	Не видны задолженности	Невозможно рассчитать по балансу при осуществлении взаимозачетных и бартерных платежей

Утверждение эквивалентности методов анализа ДДС.

Теорема. Денежные потоки, полученные с помощью прямого и кос-венного методов, эквивалентны.

Доказательство. При содержательной простоте этого факта формальное доказательство не очень очевидно.

Для доказательства детализируем показатели по поступлениям и плате-жам и перегруппируем их:

Поступления = Отгрузка - ?БДЗ,

где ?БДЗ - изменение дебиторской задолженности в обозначениях «бассейна»;

Отгрузка = Выпуск продукции - ?БГП,

где ?БГП - изменение запасов готовой продукции;

Поступления = Выпуск - ?БДЗ - ?БГП.

Себестоимость произведенной продукции = Затраты - ?Бнзп,

где ?Бнзп - изменение незавершенного производства;

где накладные расходы - оплачиваемые накладные расходы;

Использование материалов = Закупки - ?БСМ,

где ?БСМ - изменение запасов на складе материалов.

После перегруппировки получаем:

Себестоимость =

= Закупки + Накладные расходы - ?БСМ - ?Бнзп + Амортизация

Оплата закупок и накладных расходов (включая налоги, зарплату и т. д.) связана с изменением кредиторской задолженности:

Платежи = Закупки + Накладные расходы - ?Бкз,

где ?Бкз - изменение кредиторской задолженности.

Движение денежных средств (в прямой форме)

?Бдс = Поступления - Платежи,

или

?Бдс - Выпуск - ?БДЗ -?БГП - Себестоимость - ?БСМ, ?Бнзп, +

+ Амортизация + ?Бк,.

Обратим внимание, что

Выпуск продукции - Себестоимость = Прибыль.

Здесь реально рассматривается нераспределенная прибыль, то есть прибыль после ее использования для налогов, социальных расходов, развития производства и т. д. Включение прибыли, а не нераспределенной прибыли сделано исключительно для упрощения схемы анализа.

Отсюда

?Бдс = Прибыль + Амортизация - ?Бдз - ?БГП - ?Бсм - ?Бнзп + ?Бкз,

что совпадает с косвенной формой движения денежных средств.

Доказательство закончено.

Обратим внимание, что расчеты ДДС прямым и косвенным методами не зависят от учетной политики предприятия. Метод списания затрат в учетной политике предприятия (ЛИФО, ФИФО, средневзвешенная) влияет на порядок изменения незавершенного производства, но не влияет на учет движения капитала. Кстати следует отметить, что Минфин России запрещает с 1 января 2008 года применять при выбытии или списании в производство МПЗ способ ЛИФО (учет при выбытии по цене последней поступившей или изготовленной партии). Такие изменения были внесены в норматино-правовые акты по бух-галтерскому учету приказом от 26. 03. 2007 № 26 н. Внесенные изменения раз-рабатывались Минфином России с целью совершенствования нормативно-пра-вового регулирования в сфере бухгалтерского учета и бухгалтерской отчет-ности.

1.4 Мини-оборотный баланс

В приложении 1 приведена таблица планирования движения платежных средств, которая оказалась очень удобной для использования. Некоторые орга-низации рассматривают эту форму на уровне управленческого «know-how».

По сути, эта таблица представляет собой мини-оборотный баланс, вклю-чающий движение денежных средств, дебиторской и кредиторской задолжен-ности (центральное - движение денежных средств) и искаженный план при-былей/убытков.

Во-первых, в данной форме отражены движение платежных средств по их видам (центральная часть таблицы), а также остатки платежных средств.

Во-вторых, мини-оборотный баланс включает приближенную форму о прибылях/убытках (графа 4 «Объем текущего месяца»), а доходная часть - от-грузку (увеличение дебиторской задолженности). Учет различий между реа-лизацией и отгрузкой, возникающих в связи с учетной политикой, позволяет рассчитать реальные доходы предприятия. Расходы предприятия - это начис-ление затрат. Форма мини-оборотного баланса позволяет проследить увели-чение кредиторской задолженности, а учет разницы между начислением затрат и увеличением кредиторской задолженности - получить расходы предприятия, в том числе расходы из прибыли. Разница между начислением затрат и уве-личением кредиторской задолженности обусловлена наличием складируемых ресурсов (сырья, материалов, покупных комплектующих изделий).

В-третьих, мини-оборотный баланс позволяет проследить движение де-биторов и кредиторов. Для формирования таблицы мини-оборотного баланса существенно, чтобы покупатели были сгруппированы в «доходной» части (на-верху). Как поступить, если они предоплатили товары/услуги, т. е. если орга-низация получила авансы? Простой ответ - учитывать как отрицательную деби-торскую задолженность, т. е. в форму мини-оборотного баланса дебиторская задолженность заносится как разница дебиторской задолженности перед покупателями и авансов полученных. Аналогично показывается кредиторская за-долженность - как разница кредиторской задолженности и авансов, выданных покупателям, поставщикам, другим кредиторам. Использование такого способа учета дебиторской и кредиторской задолженности немного смущает бухгал-теров, но на практике не вызывает затруднений.

Графа 4 «Объем текущего месяца» показывает увеличение дебиторской /кредиторской задолженности (по отгрузке или искаженным затратам) ; графа 6 «ВСЕГО (поступления/платежи) « - уменьшение дебиторской/кредиторской за-долженности (по поступлениям или платежам) ; графа 10 «Задолженность на начало/конец месяца» - величину дебиторской/кредиторской задолженности на начало/конец очередного месяца. При реализации формы мини-оборотного ба-ланса в Excel конец очередного месяца есть начало следующего, т. е. форма удобна для последовательного планирования в течение нескольких месяцев (правда, данная форма оказалась громоздкой для анализа «план - факт»).

Отметим две особенности данной таблицы.

1. Строка «Прибыль/убыток от операций» нужна для учета прибылей (чаще - убытков) при расчетах с помощью бартера, ценных бумаг и т. д. Напри-мер, в качестве оплаты за сырье предприятие отдало поставщику ценные бума-ги на 1100 тыс. руб., но с дисконтом в 50 тыс. руб. Где и как его учесть? Ведь поставщик считает, что ему погасили задолженность только в размере 1050 тыс. руб. На предприятии же на конец периода ничего не осталось, поскольку весь пакет ценных бумаг, полученных от покупателей на сумму 1100 тыс. руб., отдан. Ответ - учесть отдельной вспомогательной строкой.

2. Нередко складывается ситуация, когда продукция, полученная по бар-теру, реализуется через третьи организации в течение более одного периода (месяца). В таком случае необходимо учитывать движение бартерных средств. В форме мини-оборотного баланса для этого предназначены строки «Бартер». Если организация не использует бартер, не теряет/не приобретает на операциях с ценными бумагами, то форма заметно упрощается.

Целесообразно было бы разработать аналогичную форму мини-оборот-ного баланса, включающую движение незавершенного производства, запасов сырья и материалов и готовой продукции (центральное движение незавер-шенного производства). Объединение двух форм позволит следить за движе-нием оборотного капитала. Но в данном случае такая работа не была прове-дена.

1.5 Управление финансовыми потоками

Самый главный вопрос для любой организации - это вопрос «Быть или не быть?». Он возникает в связи с тем, что в соответствии с действующим законодательством всех стран, в том числе России, предприятие может быть «закрыто» или реорганизовано, если оно будет объявлено несостоятельным (банкротом). Практика показывает, что большинство обанкротившихся пред-приятий могли бы избежать этого, если бы вовремя приняли соответствующие меры. Однако чаще всего руководство обнаруживает, что его фирма на грани банкротства, а нередко - и уже за гранью слишком поздно, когда уже ничего существенного предпринять невозможно.

Практика деятельности компаний США свидетельствует, что многие из них обращаются в суд с просьбой защиты от кредиторов согласно главе 11 Федерального закона США о банкротстве. Примеры - United Airlines, 02. 04. 03, WorldCom, 21. 07. 2003. Что происходит? В компании ожидается большой отри-цательный поток, и руководство компании заблаговременно выстраивает за-щиту перед исками кредиторов, из которых не все, не вовремя, не полностью получат ожидаемые денежные средства.

В книге Джека Стэка «Большая игра в бизнес» приводится несколько относительно простых рецептов ведения бизнеса. Часть из них:

обеспечение положительного потока денежных средств (имеется в виду обес-печение неотрицательности остатков денежных средств) ;

получение прибыли.

Положительность денежного потока обеспечивает текущее функциони-рование компании, получение прибыли - отсутствие проблем в будущем (по крайней мере, ненарастание финансовых проблем).

Что и как нужно делать, чтобы уверенно прогнозировать возможность банкротства и заблаговременно предпринять меры для его предотвращения?

Ответ на этот вопрос дает технология планирования движения денежных средств. Освоение этой технологии особенно актуально в России, поскольку бо-лее половины предприятий находятся в неустойчивом финансовом положении и при развитии «вслепую» (без возможности прогноза и предотвращения банк-ротства) большинство из них может попасть в тяжелое финансовое состояние.

Кроме того, как показывает практика, в банкротное или критическое (форс-мажорное) состояние из-за временного отсутствия, наличности (cash) час-то попадают и процветающие, рентабельные фирмы. Классическим примером является компания «Роллс-ройс», которая, находясь в 1972 г. на вершине успе-ха, вдруг оказалась банкротом из-за нехватки наличных денег и отказа банков дать кредит. Поэтому не случайно почти все западные банки, прежде чем принять решение о кредитовании, требуют предоставления плана финансовых по-токов на год вперед. Немало подобных примеров и в практике российских фирм, многие из которых не владеют планированием финансовых потоков.

Во многих российских компаниях планирование денежных потоков чаще всего сводится к определению остатка денежных средств на счетах утром теку-щего дня и быстрому оперативному их распределению для оплаты груды нако-пившихся счетов. Зафиксированное движение денежных средств в виде доку-мента, анализ денежных потоков отсутствуют, то есть компании не управляют своим финансовым положением, а реагируют на внешние раздражения.

Первый вариант деятельности похож на спокойное, осмысленное путе-шествие по широкой дороге, второй - на непрерывное движение по полосе пре-пятствий. По мнению автора, второй вариант может сработать на небольшом количестве успешных прибыльных фирм.

Задачу управления денежными потоками можно свести к несколько более простым подзадачам.

Задача 1. Прогнозирование движения и наличия денежных средств.

Для этого формируется:

Прогноз поступлений всех источников денежных средств, включающий:

а) выручку от продажи основной продукции/услуг;

б) дополнительную выручку от продажи активов и запасов;

в) получение кредитов;

г) другие источники, например, доходы от вложений в другие сферы бизнеса.

Прогноз платежей, включающий:

а) прямые и косвенные расходы по текущей деятельности;

б) расходы на развитие собственного бизнеса;

в) дивиденды/инвестиции в другие сферы бизнеса;

г) погашение кредитов.

Рассчитывается остаток денежных средств на конец периода.

Задача 2. Проверка реализуемости плана ДДС.

С финансовой точки зрения план ДДС будет реализуем, если остатки де-нежных средств на конец периода будут неотрицательными в каждом плани-руемом периоде по каждому виду платежных средств. Поясним данное утверж-дение: «с финансовой точки зрения» означает, что могут быть другие препятст-вия для реализации плана. Планирование ДДС рассматривается отдельно от комплексного финансового планирования в силу актуальности данной пробле-мы для российских предприятий. Однако на практике очень часто формиро-вание плана ДДС осуществляется в отрыве от других планов (производства, закупок и т. д.), точнее сказать, связи в явном виде не прослеживаются. Это ме-тодически неверно, не соответствует здравому смыслу, но, к сожалению, такова практика многих сегодняшних российских компаний.

План ДДС может формироваться на месяц без разбиения на декады, не-дели, дни, т. е. одним столбцом. Но деньги в начале и конце месяца - разные деньги. Частая ситуация, когда в начале месяца необходимо проплатить за ма-териально-технические ресурсы, а деньги за продукцию приходят в конце месяца, то есть имеет место разрыв в денежных потоках, но его не видно из-за упрощенной техники планирования.

Следует определить возможности сдвига платежей в связи с возможным отсутствием денежных средств (скажем, от трех дней до недели), и с таким ша-гом по времени провести разбиение по неделям или декадам. Это несколько увеличивает объем работы и количество обрабатываемых данных, однако зна-чительно улучшает качество плана.

«Неотрицательность остатков по каждому виду платежных средств» озна-чает следующее. Используются различные виды платежных средств: налич-ные, безналичные, валюты, ценные бумаги, товароматериальные ценности, по-лученные по бартерным сделкам, взаимозачеты. Иногда говорят о платежных средствах различного качества. Как правило, не хватает средств высокого ка-чества (собственно денег), а в избытке могут быть средства низкого качества (бартер, неликвидные векселя). Следует сбалансировать все платежные средст-ва, при необходимости провести их конвертацию (например, продать товарно-материальные ценности, полученные по бартеру, за деньги, перевести безна-личные денежные средства в наличные). Часто при формировании прогноза (плана) денежных поступлений руководители коммерческой службы не могут гарантировать или не знают точно, состоятся ли ожидаемые поступления, и платежи не осуществляются. Вариант решения: формирование групп надежнос-ти поступлений, групп приоритетности платежей и их балансирование.

Задача 3. Принятие управляющих воздействий.

Управляющее воздействие необходимо при финансовой нереализуемости плана и желательно для улучшения плана, даже если он реализуем. Пути:

увеличение доходов (стрелка вверх «^») ;

сокращение расходов (стрелка вниз «v») ;

ускорение поступлений (стрелка влево «<») ;

замедление платежей (стрелка вправо «>») ;

взятие дополнительных заемных средств.

Будем различать:

доходы как продажи, отгрузку;

поступления как приток денежных средств;

затраты как использование ресурсов и начисление задолженности;

платежи как отток денежных средств и погашение задолженности.

Увеличение доходов можно осуществить за счет увеличения количества продаваемых товаров и услуг или повышения их цены Влияние изменения цены на количество продаж интуитивно понятно, в маркетинге для этого вво-дится понятие анализа эластичности. Но в российской практике на средних и малых предприятиях автору не встречалась конструктивная работа по анализу эластичности и анализу оптимизации выручки и прибыли.

Реально следующее:

а) принятие энергичных мер по продвижению доходной продукции,

б) активная работа по продаже неликвидов, неиспользуемого обору-дования и т. д.

Сокращение расходов предполагает:

сокращение норм расхода сырья и материалов;

уменьшение цены закупаемых ресурсов;

отказ от некоторых операций (например, косметического ремонта, некоторых проектов по развитию).

Естественно, сокращение расходов не должно влиять на качество про-дукции и нарушать производственный график.

Ускорение поступлений осуществляется за счет:

активной договорной работы с покупателями;

сокращения срока оборачиваемости денежных средств и дебиторской задолженности, в том числе за счет требования предоплаты;

ускорения выпуска продукции за счет сокращения цикла производства, поставок сырья и доставки готовой продукции;

реализации новых проектов развития, обеспечивающих дополнительные поступления.

Сокращение срока оплаты, в том числе переход на предоплату, и скидки следует рассматривать в комплексе с анализом прибыли и баланса. Конкретные решения должны приниматься в зависимости от текущего финансового состоя-ния. Если предприятие испытывает острую нехватку денежных средств и нахо-дится ниже точки безубыточности, то скидки и предоплата могут привести к увеличению продаж и поступлений с последующей нормализацией финансо-вого состояния. Если денег хватает, то увеличение цены и отсрочка оплаты могут привести к увеличению прибыли.

Замедление платежей осуществляется за счет:

активной договорной работы с поставщиками (примером активной ра-боты может являться планирование ДДС и точное выполнение обеща-ний по платежам, даже если и в более поздние сроки, но с информи-рованием поставщиков) ;

увеличения срока оплаты и закупок, возможно с некоторым увеличением цены (анализ срока оплаты и закупок следует проводить в сочетании с анализом прибыли и баланса) ;

отсрочки, сдвига реализации проектов по развитию.

И только если перечисленные меры не помогли или нецелесообразны, следует рассмотреть привлечение дополнительных заемных средств, сопряжен-ное с дополнительными расходами и изменением структуры баланса.

Кредитная ловушка. Для анализа целесообразности привлечения кре-дитов важно четко представлять, на какие конкретно цели будут использованы полученные в кредит суммы, например;

для покрытия прямых издержек, необходимых для увеличения объема производства конкретного вида продукции, дающего прибыль через пе-риод обращения денег по нему;

для инвестиций в проект развития предприятия, дающий прибыль че-рез срок окупаемости затрат;

для выплаты долгов по налогам;

для возврата ранее взятых кредитов;

для выплаты процентов по ранее взятым кредитам;

для погашения просроченных долгов (штрафов, пени) по возврату креди-тов и процентов по ним и т. д.

Особенно внимательно следует проанализировать, не попадает ли пред-приятие в так называемую «кредитную ловушку». Например, если новый кре-дит используется для возврата ранее взятых кредитов, то на каждом плановом периоде уменьшаются собственные средства.

Это, в свою очередь, ведет к спаду производства и снижению прибыли и рентабельности (при сохранении постоянных издержек), а следовательно, к сокращению будущих поступлений и возникновению дополнительного дефи-цита собственных средств. Чтобы избежать этого, приходится брать дополни-тельные кредиты, углубляя и расширяя «долговую яму» на будущее, что повы-шает риск банкротства.

Если же кредиты идут на погашение процентов и штрафов, то, очевидно, что предприятие уже «вошло в штопор».

1.6 Техника планирования движения денежных средств

движение денежное платежное средство

Общая последовательность работ по планированию ДДС строится следующим образом:

Подготовительная работа.

Заявки на бюджеты платежей и бюджеты поступлений.

Формирование плана ДДС (координация заявок на бюджеты платежей и бюджеты поступлений).

Заявки на исполнение платежа (в рамках бюджета).

Исполнение платежа, фиксация поступлений.

Анализ исполнения бюджета (плана).

Выводы, принятие корректирующих воздействий на последующие перио-ды.

В таблице 1. 4 приведена примерная последовательность действий по фор-мированию и анализу плана ДДС.

Таблица 1.4

План действий по планированию ДДС

№	Наименование	Ответственный
1	2	3
1.	Подготовительная работа
1. 1.	Цели, задачи	Ген. дир., фин. дир.
1. 2.	Подготовка форм документов	Нач. ФО, консультант
1. 3.	Автоматизация	Консультант
1. 4.	Пробные расчеты	Нач. ФО
1. 5.	Обучение	Консультант
1. 6.	Приказ	Фин. дир., нач. ФО
1. 7.	Список бюджетного комитета	Фин. дир.
1. 8.	Список центров финансового учета (ЦФУ)	Фин. дир.
2.	Планирование
2. 1.	Заполнение заявки по поступлениям и платежам	Руководитель ЦФУ
2. 2.	Согласование заявок в службе	Зам. директора
2. 3.	Подача заявок в фин. отдел	Руководитель ЦФУ
2. 4.	Проверка заявки	Специалист
2. 5.	Внесение заявки в базу данных	Специалист
2. 6.	Формирование сводной заявки	Нач. ФО
2. 7.	Анализ, увеличение поступлений, сокращение платежей, увязка с задолженностями	Фин. дир.
2. 8.	Бюджетный комитет, согласование платежей	Ген. дир.
2. 9.	Утверждение плана ДДС	Ген. дир.
2. 10.	Доведение плана до ЦФУ	Нач. ФО
3.	Исполнение плана (учет, факт)
3. 1.	Заявка на отдельный платеж	Руководитель ЦФУ
3. 2.	Согласование заявки с руководителем службы	Зам. директора
3. 3.	Представление заявки в финансовый отдел с другими документами	Руководитель ЦФУ
3. 4.	Проверка на наличие в бюджете ДДС. При превышении бюджета - письменное указание директора.	Нач. ФО
3. 5.	Осуществление операции	Нач. ФО
3. 6.	Внесение операции в базу данных	Специалист
4.	Анализ
4. 1.	Формирование оперативных справок и отчетов по информации в БД (ежедневных, еженедельных, ежекадных, ежемесячных)	Нач. ФО
4. 2.	Анализ исполнения бюджета поступлений и бюджета платежей по каждому ЦФУ	Руководитель ЦФУ
4. 3.	Выверка справочников статей, организаций, опечаток	Специалист
4. 4.	Предложения по улучшению работы	Руководитель ЦФУ
4. 5.	Предложения по поощрениям/наказаниям	Фин. дир.
4. 6.	Доработка форм и процедур	Нач. ФО

Финансовая структура. Формирование финансовой структуры - важный шаг, так как происходит увязка ответственности руководителей подразделений и бюджетов и закладывается основа для управленческого учета. Бюджеты пос-туплений и платежей могут быть Нормированы, например, по следующим под-разделениям:

финотдел	ОГЭ	связь	ОТиПР
ОМТС	метрология	КИПиА	столовая
ОВЭД	ОГМ	ОМиП	база отдыха
ОТР	транспорт	АХО	ИПТЛ
	АСУП		ОСР

Как правило, эти подразделения называют центрами финансов ответст-венности (ЦФО) или центрами финансового учета (ЦФУ).

Заявки на бюджет платежей. Каждое ЦФО/ЦФУ составляет и подает заявку на бюджет платежей на следующий календарный месяц. Ответствен-ные за подачу заявок - руководители соответствующих ЦФО/ЦФУ.

Основные сведения, указываемые в заявке (см. приложение 2 и 3) : пред-полагаемый получатель платежа, статья затрат, сумма затрат (в стоимостном и натуральном выражении), форма платежа (рубли, валюта, ценны бумаги), дека-да (декады) платежа, основание заявки (договор).

Затем заявки всех подразделений сводятся в единую базу данных (см. приложение 4), содержащую также сведения о заявках предыдущих периодов и их фактическом исполнении. В базе данных предусмотрена элементарная обра-ботка данных заявок: определение сумм приходящихся на каждую декаду, раз-бивка по формам платежа возможность установки приоритета каждого платежа, корректировка планируемых сумм (например, при изменении планового объема продаж/производства).

На основе базы данных строится сводная таблица (см. табл. 1. 5 и 1. 6) позволяющая представить информацию о заявках на бюджет в различных раз-резах и с разной степенью детализации: по подразделениям (группам подраз-делений) или по всему заводу, по статьям затрат, месяцам, декадам и т. д.

Сводная таблица - это один из инструментов электронной таблицы Excel. Она используется для быстрого подведения итогов или объединения больших объемов данных. Меняя местами строки и столбцы, можно создать новые итоги исходных данных, отображая разные страницы, можно осуществить фильтра-цию данных, а также отобразить детальные данные. По сути реализуется техно-логия ОLAP анализа данных в виде гиперкубов.

Таблица 1.5

Сводная таблица бюджета затрат по подразделениям

Получатель платежа	Все
Статьи затрат	Все
Месяц	Ноябрь
Вид платежа	Бюджет
Данные
Подразделение	Сумма	1 декада	2 декада	3 декада
Финотдел	61444111	9728236	19929064	31786810
ОМТС	22202538	8365024	6918757	6918757
ОВЭД	13422444	12873153	299271	250019
ОТР	6370361	2123454	2123454	2123454
ОГЭ	1530181	1519814	0	10367
Метрология	991037	984647	3195	3195
ОГМ	689846	689846	0	0
Транспорт	355968	148633	110857	96478
АСУП	347421	347421	0	0
Связь	232060	207071	7311	17678
КИПиА	62883	62883	0	0
ОМиП	56653	18884	18884	18844
АХО	50584	50584	0	0
ОТиПР	50230	50230	0	0
Столовая	42686	28308	14379	0
База отдыха	38246	29525	5681	3041
ИПТЛ	21089	7030	7030	7030
ОСР	15529	5176	5176	5176
Общий итог	107923867	37239919	29443060	41240889

Таблица 1.6

Сводная таблица бюджета затрат по статьям затрат и получателям платежей

Месяц	Ноябрь
Вид платежа	Бюджет
			Данные
Подразделение	Получатель платежа	Статьи затрат	Сумма	1 декада	2 декада	3 декада
Фин. отдел	Кредиты	Кредиты	26071120	0	13035560	13035560
	НДС	Налоги	5750982	1916994	1916994	1916994
	Налог на дороги	Налоги	2196886	2196886	0	0
	Заработная плата	Осн. З/плата	1533595	1150196	0	383399
	Налог на рекламу	Налоги	4217	4217	0	0
	Налог на образ-е	Налоги	0	0	Страница:  1   2  курсовая работа "Движение денежных средств" скачать Подобные документы Анализ отчета о движении денежных средств Состав и структура денежных средств по видам деятельности предприятия. Прямой и косвенный методы анализа их движения. Коэффициентный метод как инструмент факторного анализа в оценке движения денежных средств, резервы повышения эффективности использования. курсовая работа [51,9 K], добавлен 25.04.2011 Анализ движения денежных средств Характеристика необходимости и сущности движения денежных средств, их влияние на основные показатели деятельности предприятия. Анализ структуры денежных потоков. Оценка эффективности использования денежных средств ООО "Дальневосточный торговый дом". курсовая работа [37,1 K], добавлен 20.02.2011 Движение денежных средств на предприятии Экономическое содержание и виды денежного потока. Методы управления денежными средствами предприятия. Методы оптимизации денежных потоков организации. Учет и анализ движения денежных средств на предприятии. Источники поступления денежных средств. курсовая работа [96,8 K], добавлен 29.11.2014 Движение денежных потоков в ООО "М.Видео" Документальное оформление и порядок ведения кассовых операций в организации. Учет движения наличных денежных средств, движения безналичных денежных средств на расчетных специальных счетах в банках. Анализ движения денежных средств в ООО "М.Видео". дипломная работа [431,5 K], добавлен 22.07.2015 Управление денежными потоками предприятия Понятие отчета о движении денежных средств и классификация денежных потоков. Составление отчета о движении денежных средств. Контроль движения денежных средств прямым и косвенным методами. Доходы предприятия от реализации векселей, акций и облигаций. курсовая работа [58,7 K], добавлен 05.07.2016 Анализ и управление денежными средствами Сущность и виды активов. Понятие денежных средств и их эквивалентов, методы их внутреннего контроля. Содержание моделей Баумола и Миллера-Орра по управлению финансовыми ресурсами предприятия. Алгоритм проведения анализа движения денежных средств. реферат [77,3 K], добавлен 04.12.2010 Денежные потоки: опыт управления Причины нарушения финансового равновесия на предприятии. Управление денежными потоками, финансовая политика предприятия. Учет движения денежных средств на предприятии. Анализ потоков денежных средств. Составление бюджета денежных средств (бюджетирование). реферат [553,8 K], добавлен 23.12.2008 Отчёт о движении денежных средств на примере ООО "Ариал" Экономическая сущность денежных средств организации, порядок и методы управления их движением. Структурный и коэффициентный анализ движения денежного оборота ООО "Ариал". Расчет оптимального остатка денежных средств и рационализация заемной политики. курсовая работа [121,3 K], добавлен 13.06.2013 Анализ движения денежных средств предприятия ООО "Парфюмерия-Косметика" Изучение сущности и значения денежных средств в организации. Анализ отчета о движении денежных средств в ООО "Парфюмерия-Косметика". Расчет экономической эффективности мероприятий по совершенствованию управления движением денежных средств на предприятии. курсовая работа [285,5 K], добавлен 21.01.2015 Анализ денежных потоков на предприятии Необходимость, цель и задачи анализа денежных потоков. Оценка движения денежных средств. Показатели денежных потоков предприятия. Возможности прямого и косвенного методов анализа. Содержание и основные направления использования коэффициентного метода. курсовая работа [62,7 K], добавлен 10.11.2009 Учет и анализ движения денежных средств на предприятии Нормативно-правовое регулирование учета денежных средств в РФ. Оценка учета и анализа процесса управления денежными потоками ООО "Транспортная компания Планета Авто", выявление резервов и разработка рекомендаций по повышению эффективности управления. дипломная работа [107,9 K], добавлен 07.08.2012 Анализ денежных средств ООО "Урожай" Денежные средства, их роль в платежеспособности организации, задачи и источники анализа. Анализ состава, структуры и движения денежных средств по видам деятельности организации. Анализ оборачиваемости денежных средств и платежеспособности организации. курсовая работа [45,4 K], добавлен 01.10.2011 Разработка рекомендаций по оптимизации денежных потоков на примере ООО "Профиз" Сущность денежных средств и денежных потоков в деятельности организации. Основные источники информации для анализа и управления денежными потоками. Методы управления денежными потоками. Анализ денежных потоков на предприятии на примере ООО "Профиз". дипломная работа [345,1 K], добавлен 13.09.2016 Анализ денежных потоков ООО "Дженсен Ритейл" Классификация денежных потоков, задачи анализа и этапы управления. Методика и информационное обеспечение анализа и оптимизации денежных потоков. Анализ денежных потоков на примере ООО "Дженсен Ритейл". Выводы по состоянию движения денежных средств. дипломная работа [505,0 K], добавлен 25.08.2011 Процесс движения денежных средств на предприятии Понятие, характеристика, методика анализа и прогнозирование денежных потоков. Основные направления притока и оттока денежных средств по основной, инвестиционной, финансовой деятельности. Бюджет прямых материальных затрат на производство в ООО "Медком". курсовая работа [42,0 K], добавлен 13.05.2011 Анализ денежных средств Денежные средства как экономическая категория, их роль в кругообороте средств предприятия. Значение и задачи анализа денежных потоков, пути их оптимизации. Анализ состава и структуры денежных средств, денежных потоков, платежеспособности предприятия. курсовая работа [527,3 K], добавлен 13.08.2011 Теоретический аспект формирования и движения денежных средств предприятия Экономическая сущность и классификация денежных потоков организации, направления и методы их эффективного использования. Основные показатели деятельности ЗАО "Лидер". Финансовый анализ движения денежных средств предприятия. Мероприятия по их оптимизации. курсовая работа [85,3 K], добавлен 01.04.2011 Анализ управления денежными потоками Понятие, сущность денежных средств. Учет, аудит и документальное оформление кассовых операций и денежных переводов. Документальное оформление безналичных расчетов. Анализ движения и структуры денежных средств ОАО "Махачкалинский винзавод" прямым методом. дипломная работа [132,7 K], добавлен 27.04.2014 Анализ движения денежных средств организации (на примере организации ОАО "Сбербанк России") Инвестиционная деятельность предприятия и сущность финансового анализа. Инвестиционные проекты и методы анализа. Характеристика организации ОАО "Сбербанк", анализ ее основных финансовых показателей и результатов. Анализ движения денежных средств. курсовая работа [543,9 K], добавлен 24.02.2015 Ускорение оборачиваемости денежных средств Безналичный оборот как процесс движения денежных средств в безналично-денежной форме в порядке перечисления (перевода) денежных средств со счета плательщика в банке на счет получателя, путем зачеты взаимных требований и других банковских операций. контрольная работа [21,5 K], добавлен 11.11.2009 Другие документы, подобные "Движение денежных средств" главная рубрики по алфавиту вернуться в начало страницы вернуться к началу текста вернуться к подобным работам Рубрики По алфавиту Закачать файл Заказать работу весь список подобных работ скачать работу можно здесь сколько стоит заказать работу? Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д. PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах. Рекомендуем скачать работу. © 2000 — 2023, ООО «Олбест» Все права защищены