Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

1. Теоретические основы оценки финансовой устойчивости

1.1 Понятие финансовой устойчивости и её в анализе финансового состояния предприятия

1.2 Типы финансовой устойчивости предприятия

1.3 Оценка финансовой устойчивости предприятия с помощью абсолютных и относительных показателей

1.4 Нормативно-правовая база, регламентирующая финансово-хозяйственную деятельность организации

2. Анализ финансового состояния ООО «СтройсервисГарант»

2.1 Характеристика ООО «СтройсервисГарант»

2.2 Оценка финансового положения предприятия

2.3 Анализ финансовой устойчивости

2.4 Программно-информационное обеспечение и экономическая безопасность предприятия

Введение

В условиях современной рыночной экономики, предполагающей высокую степень финансово-хозяйственной самостоятельности хозяйствующих субъектов, острую конкурентную борьбу на товарных и финансовых рынках, необходимость принимать стратегические и оперативные управленческие решения при наличии неопределенности и риска, большое значение приобретает эффективное управление финансовой деятельностью предприятия.[5. С.145]

В условиях нестабильной рыночной экономики, к которым трудно адаптируются отечественные предприятия, залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Она отражает такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие способно путем эффективного их использования обеспечить дальнейшее развитие производства. Проблемы финансовой устойчивости относятся к числу наиболее важных не только финансовых, но и общеэкономических проблем. Недостаточная финансовая устойчивость может привести к отсутствию у предприятий средств для развития производства, их неплатежеспособности и даже к банкротству, а избыточная устойчивость будет препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами.

Избежать подобного положения возможно с помощью анализа финансового состояния предприятия, который представляет собой совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов.

В целях достижения устойчивого финансового положения предприятия в условиях рыночной экономики, необходимо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую - заемные. Следует уделять больше внимания анализу таких понятий рыночной экономики, как деловая активность, ликвидность, платежеспособность, кредитоспособность предприятия, порог рентабельности, запас финансовой устойчивости (зона безопасности), степень риска, эффект финансового рычага и др.

Устойчивое финансовое положение оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами, поэтому финансовая деятельность, как составная часть хозяйственной деятельности предприятия, направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.

Цель данной работы - разработать пути повышения финансовой устойчивости предприятия.

Объект исследования - OOO «СтройсервисГарант».

Предмет исследования - пути повышения финансовой устойчивости предприятия.

Основные задачи дипломного проектирования:

1. Описание методики проведения анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия;

2. Проведение анализа финансово-хозяйственной деятельности ООО «СтройсервисГарант» за 2008-2010 гг.;

3. Разработка предложений по повышению финансовой устойчивости ООО «СтройсервисГарант».

Дипломная работа выполнялась на основе данных бухгалтерского учета и финансовой отчетности за 2008-2010 гг. Кроме того, для полного изучения были использованы учебники и учебные пособия для вузов по предмету «Экономический анализ» и некоторые периодические издания по данному вопросу. В процессе написания дипломной работы использовались следующие методы: горизонтальный и вертикальный анализ, метод финансовых коэффициентов, сравнительный и факторный анализ.

1. Теоретические основы оценки финансовой устойчивости

1.1 Понятие финансовой устойчивости и ее в анализе финансового состояния предприятия

Финансы в условиях рынка играют особенно важную роль, и выдвижение в деятельности организаций на первый план именно финансовой стороны является сегодня одной из наиболее характерных черт экономической жизни России.

Результаты в любой сфере бизнеса зависят от наличия и эффективности использования финансовых ресурсов, которые приравниваются к «кровеносной системе», обеспечивающей жизнедеятельность предприятия. Поэтому забота о финансах является отправным моментом и конечным результатом деятельности любого субъекта хозяйствования. В условиях рыночной экономики эти вопросы имеют первостепенное значение. [7, с.24]

Финансовое состояние организации - это результат системы отношений, которые возникают в процессе кругооборота средств организации, а также источников этих средств и связаны с денежными платежами.

Финансовый анализ является первой и составной частью общего полного анализа хозяйственной деятельности организации, основанный на сборе, обработке, классификации, систематизации, хранении, использовании информации для оценки финансового состояния организации на текущий момент и на перспективу. [11, с. 58]

Смысл финансового анализа - в оценке и прогнозировании финансового состояния предприятия по данным бухгалтерского учета и отчетности.

Основные задачи финансового анализа:

· Оценка финансового состояния предприятия;

· Определение влияния факторов на выявленные отклонения по показателям;

· Прогнозирование финансового состояния предприятия;

· Обоснование и подготовка управленческих решений по улучшению финансового состояния предприятия.

Финансовый анализ делится на внутренний и внешний. Они существенно отличаются по своим целям и содержанию.

Внутрифирменный финансовый анализ - это процесс использования механизма формирования, размещения и использования капитала с целью поиска резервов укрепления финансового состояния, повышения доходности и наращивания собственного капитала субъектами хозяйствования.

Внешний финансовый анализ представляет собой процесс исследования финансового состояния субъекта хозяйствования с целью прогнозирования степени риска инвестирования капитала и уровня его доходности. [7, с. 26]

Для предприятий любых организационно-правовых форм свойственно стремление работать с максимальной экономической отдачей, что заставляет внедрять наиболее эффективные методы управления бизнесом. Управление предполагает анализ хода и результатов финансово-хозяйственной деятельности, которая отражается на финансовом состоянии организации.

Финансовое состояние предприятия - это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к погашению долговых обязательств и саморазвитию на фиксированный момент времени. Таким образом, финансовое состояние организации характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования (собственного капитала и обязательств, т.е. пассивов).

Устойчивое финансовое состояние является необходимым условием эффективной деятельности фирмы. Финансовое состояние предприятий (ФСП), его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия, и в первую очередь - от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности активов и пассивов предприятия.

Финансовое состояние характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования, целесообразным их размещением и эффективным использованием, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и кредитоспособностью, финансовой устойчивостью. [25, с. 134]

Основная цель анализа финансового состояния - заключается в том, чтобы на основе объективной оценки использования финансовых ресурсов выявить внутрихозяйственные резервы, с помощью которых можно укрепить финансовое положение и повысить платежеспособность предприятия.

Любой финансовой анализ лучше всего начинать с финансового мониторинга - это анализ основных финансовых характеристик предприятии без их глубинной проработки для выявления основных тенденций. [5. С. 48]

Анализ финансового состояния предприятия включает блоки, представленные на рис.1.

Рис. 1. Основные блоки анализа финансового состояния предприятия



Для оценки финансовой устойчивости фирмы необходимо определить, имеет ли она необходимые средства для погашения обязательств; как быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги; насколько эффективно используются имущество, активы, собственный и заемный капитал и т.п. Следовательно, основной целью анализа финансового состояния предприятия являются изучение и оценка обеспеченности субъектов хозяйствования экономическими ресурсами, выявление и мобилизация резервов их оптимизации и повышения эффективности использования.

Целью любого финансового мониторинга предприятия является выявление основных финансовых характеристик предприятия за прошедший срок, их тенденции и, при необходимости, определение направления дальнейшего углубленного анализа.

Задача - количественный результат цели. Задачами финансового мониторинга являются:

1) оценка имущественного положения и структуры капитала;

2) определение финансовых показателей: ликвидности устойчивости,, оборачиваемости и других характеристик за определенный период и их тенденции. Эти и другие финансовые показатели являются языком общения в мире бизнеса и инвестиций, поэтому знание и понимание их необходимо.

3) анализ полученных результатов;

4) выводы и предложения. [21, с. 48]

Минимальный срок, за который следует проводить финансовый мониторинг - 1-3 года. Точность анализа соответствует точности отражения данных в отчетных бухгалтерских документах (форма 1, 2, 4). Однако при этом следует отметить, что даже если точность в отчетных документах не соответствует истинному положению дел на предприятии, то тенденция все равно соответствует истинному положению дел, а это и является целью финансового мониторинга предприятия.

Практикой выработаны основные методы финансового анализа, среди которых можно выделить следующие: горизонтальный (временной) анализ, вертикальный анализ, трендовый анализ, сравнительный (пространственный) анализ, факторный анализ, метод финансовых коэффициентов.

Горизонтальный анализ состоит в сравнении показателей бухгалтерской отчетности с показателями предыдущих периодов. Данный анализ заключается в построении таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются данными об относительных темпах роста (снижения) этих показателей. Как правило, для анализа используют темпы роста за ряд лет (смежных периодов) и сравнивают их с реальными результатами горизонтального анализа за рассматриваемый период. Это позволяет на только определить изменения по отдельным балансовым статьям, но и сделать прогноз на будущее. [2, с.37]

Назначение вертикального анализа заключается в возможности проанализировать целое через отдельные элементы, составляющие это целое. Он широко используется для объективной оценки результатов работы организации. При рассмотрении результатов баланса вертикальный анализ позволяет увидеть удельный вес каждой статьи в общем итоге, определить структуру средств и их источников, а также произошедшие в них изменения. [11, с. 62]

Горизонтальный и вертикальный анализ взаимно дополняют друг друга. На практике нередко строят аналитические таблицы, характеризующие как структуру отчетной бухгалтерской формы, так и динамику отдельных ее показателей.

Факторный анализ - это процесс изучения влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. [13, с.85]

Финансовые коэффициенты позволяют сделать заключение о степени «финансового здоровья» организации. Показатели, которые наиболее часто применяемые в финансовом анализе, можно разделить на четыре группы: коэффициенты ликвидности, коэффициенты финансовой устойчивости, коэффициенты рентабельности, коэффициенты деловой активности. Каждая группа отражает определенную сторону финансового состояния организации.

Полную же картину финансового состояния организации можно получить только, анализируя всю совокупность финансовых показателей с учетом особенностей ее деятельности. [11, с. 87]

1.2 Типы финансовой устойчивости предприятия

Финансовая устойчивость организации определяется уровнем ее финансовой независимости и уровнем ее платежеспособности.

Уровень финансовой независимости определяется соотношением различных статей и разделов актива и пассива бухгалтерского баланса организации.

Анализ структуры пассива баланса позволяет установить причины финансовой неустойчивости организации, приведшие к ее неплатежеспособности. Это может быть как нерациональное использование собственного капитала (источников собственных средств) организации, так и высокая доля заемных источников средств (заемного капитала), привлекаемых для финансирования хозяйственной деятельности организации.

Собственные оборотные средства постоянно находятся в распоряжении организации и формируются за счет собственных ресурсов (главным образом за счет прибыли). Заемные оборотные средства - это кредиты и займы, кредиторская задолженность и прочие пассивы. Эффективная работа организации достигается, если максимальные результаты имеют место при наименьших затратах. Минимизация затрат достигается, прежде всего, оптимизацией структуры источников формирования оборотных активов организации, т.е. наиболее целесообразным сочетанием собственных и заемных пассивов.

Различают четыре типа финансовой устойчивости предприятия (табл.1.1):

Таблица 1.1

Типы финансовой устойчивости предприятия

Тип финансовой устойчивости	Используемые источники покрытия затрат	Краткая характеристика
Абсолютная финансовая устойчивость Имеет место, если величина материально-производственных запасов меньше суммы собственных оборотных средств и банковских кредитов под эти товарно-материальные ценности (с учетом кредитов под товары отгруженные и части кредиторской задолженности, зачтенной банком при кредитовании)	Собственные оборотные средства	Высокая платежеспособность; предприятие не зависит от кредиторов
Нормальная финансовая устойчивость Выражается равенством между величиной материально-производственных запасов и суммой собственных оборотных средств и вышеназванных кредитов (включая кредиторскую задолженность, зачтенную банком при кредитовании)	Собственный оборотный капитал плюс долгосрочные кредиты	Нормальная платежеспособность; эффективная производственная деятельность
Неустойчивое финансовое положение Может привести к нарушению платежеспособности организации. Однако в этом случае сохраняется возможность восстановления равновесия между платежными средствами и платежными обязательствами за счет использования в хозяйственном обороте организации источников средств, ослабляющих финансовую напряженность (временно свободных средств резервного капитала, специальных фондов, то есть фондов накопления и потребления, превышения непросроченной кредиторской задолженности над дебиторской, банковских кредитов на временное пополнение оборотных средств)	Собственный оборотный капитал плюс долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы	Нарушение платежеспособности; привлечение заемных средств; возможность улучшения ситуации
Кризисное финансовое состояние При данном состоянии организация находится на грани банкротства. В этом случае величина материально-производственных запасов больше суммы собственных оборотных средств и вышеназванных кредитов банка (включая кредиторскую задолженность, зачтенную банком при кредитовании)	Все возможные источники покрытия затрат	Предприятие неплатежеспособно и находится на грани банкротства

Одним из важнейших критериев оценки финансового состояния организации является ее платежеспособность. В практике анализа различают долгосрочную и текущую платежеспособность. Под долгосрочной платежеспособностью понимается способность предприятия рассчитываться по своим обязательствам в долгосрочной перспективе.

Способность организации рассчитываться по своим краткосрочным обязательствам принято называть текущей платежеспособностью. Иначе говоря, организация считается платежеспособной, когда она в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, используя оборотные активы.

На текущую платежеспособность организации непосредственное влияние оказывает ликвидность ее оборотных активов (возможность преобразовать их в денежную форму или использовать для уменьшения обязательств).

1.3 Оценка финансовой устойчивости предприятия с помощью абсолютных и относительных показателей

Метод оценки финансовой устойчивости предприятия с помощью использования абсолютных показателей основывается на расчете показателей, которые с точки зрения данного метода наиболее полно характеризуют финансовую устойчивость предприятия.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников:

1) Наличие собственных оборотных средств (СОС):

СОС = капитал и резервы - внеоборотные активы; СОС = стр.490 -ст.190 (1.1)

2) Наличие собственных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал (ФК):

ФК = СОС + долгосрочные пассивы; ФК = стр.490 - стр.190 + стр.590 (1.2)

3) Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ВИ):

ВИ = ФК + краткосрочные кредиты и займы; ВИ = стр.490 - стр.190 + стр.590 + стр.610 (1.3)

4) Определение величины запасов и затрат (ЗЗ):

ЗЗ = запасы + НДС; ЗЗ = стр.210 + стр.220 (1.4)

После расчетов данных показателей, они необходимы для расчета показателей обеспеченности запасов и затрат источниками формирования.

Трём показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

1) Излишек (+) или недостаток (-) СОС (Фс):

Фс = СОС - ЗЗ; или Фс = стр.490 - стр.190 - (стр.210 + стр.220) (1.5)

2) Излишек (+) или недостаток (-) функционирующего капитала (Фк):

Фк = ФК-ЗЗ; или Фк = стр.490 - стр.190 + стр.590 - (стр.210 + стр.220) (1.6)

3) Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников (Фо):

Фо = ВИ-ЗЗ; или Фо = стр.490 - стр.190 + стр.590 + стр.610 - (стр.210 + стр.220) (1.7)

С помощью данных показателей определяется трёхкомпонентный показатель типа финансовой ситуации [9, с.66]:

Четыре типа финансовой устойчивости, при использовании метода абсолютных показателей:

1) Абсолютная устойчивость финансового состояния: ФсО; ФкО; Фо0; т.е. S= {1,1,1};

2) Нормальная устойчивость финансового состояния: Фс<0; Фк0; Фо0; т.е. S={0,1,1};

3) Неустойчивое финансовое состояние: Фс<0; Фк<0; Фо0; т.е. S={0,0,1};

4) Кризисное финансовое состояние: Фс<0; Фк<0; Фо<0; т.е. S={0,0,0}.

Данный метод анализа финансовой устойчивости достаточно удобен, однако он не объективен и позволяет выявить лишь только внешне стороны факторов, влияющих на финансовую устойчивость.

Анализ с помощью относительных показателей дает нам базу и для исследований, аналитических выводов. Анализ финансовой устойчивости предприятия с помощью относительных показателей можно отнести к аналитическим методам, наряду с аналитикой бюджета, расходов, баланса [3, с.48].

При данном методе используется более широкий набор показателей. Вот некоторые из них:

1) Коэффициент финансовой независимости - показывает, какая часть имущества организации сформирована за счёт собственных средств;

2) Коэффициент финансовой устойчивости - выражает удельный вес тех источников финансирования, которые данная организация может использовать в своей деятельности длительное время, привлеченных для финансирования активов данной организации наряду с собственными средствами;

3) Коэффициент финансирования - показывает какая часть деятельности организации финансируется за счет собственных источников средств, а какая - за счет заемных.

Значительное уменьшение величины этого показателя свидетельствует о возможной неплатежеспособности организации, так как большая часть ее имущества сформирована за счет заемных источников средств;

4) Коэффициент капитализации, или коэффициент соотношения привлеченных (заемных) и собственных средств (источников) - показывает размер заёмных средств, приходящихся на единицу собственных;

Чем больше данный коэффициент превышает единицу, тем больше зависимость организации от заемных источников средств. Критическое значение данного показателя составляет 0,7, Если коэффициент превышает эту величину, то финансовая устойчивость организации представляется сомнительной.

5) Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами запасов и затрат (материальных оборотных средств) - показывает, какая часть материальных оборотных средств сформирована за счёт собственных источников;

6) Коэффициент маневренности (мобильности) собственного капитала - показывает долю мобильных средств в собственных источниках, т.е. какая часть собственных средств организации находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами.

Нормативное значение коэффициента маневренности составляет 0,2-0,5.

И другие коэффициенты.

Г.Г. Илясов под финансовой устойчивостью предприятия понимает её независимость от внешних источников финансирования [14, с. 46].

Самым простым и приближённым способом оценки финансовой устойчивости, как он считает, является выполнение следующего соотношения:

Оборотные активы = Собственный капитал * 2 - Внеоборотные активы

После изучения финансовой устойчивости переходят к анализу ликвидности баланса.

Оценка состава и качества оборотных активов с точки зрения их ликвидности получила название анализа ликвидности. При анализе ликвидности баланса проводится сравнение активов, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения. Расчет коэффициентов ликвидности позволяет определить степень обеспеченности текущих обязательств ликвидными средствами.

Анализ ликвидности баланса - это степень покрытия обязательств организации её активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения денежных обязательств.

Изменение уровня ликвидности также можно оценить по динамике величины собственных оборотных средств фирмы. Так как эта величина представляет собой остаток средств после погашения всех краткосрочных обязательств, то ее рост соответствует повышению уровня ликвидности.

Ликвидность баланса характеризует способность предприятия быстро гасить свою задолженность как по общей сумме, так и по срокам наступления платежей и означает безусловную платёжеспособность [8, с. 142].

Для оценки ликвидности активы группируются на 4 группы по степени ликвидности, а пассивы группируются по степени срочности погашения обязательств (табл. 1.2).

Таблица 1.2

Группировка статей актива и пассива для анализа ликвидности баланса

Активы	Пассивы
Показатель	Составляющие (строки формы № 1 - бух. баланс)	Показатель	Составляющие (строки формы № 1 - бух. баланс)
А1 - наиболее ликвидные активы	Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (стр.260 + стр.250)	П1 - наиболее срочные обязательства	Кредиторская задолженность (стр.620)
А2 - быстро реализуемые активы	Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты (стр.240)	П2 - краткосрочные пассивы	Краткосрочные заемные средства, прочие краткосрочные пассивы, расчеты по дивидендам (стр.610 + стр.630 + стр.660)
А3 - медленно реализуемые активы	Запасы, НДС, Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты и прочие оборотные активы (стр.210 + стр.220 + стр.230 + стр.270)	П3 - долгосрочные пассивы	Долгосрочные заемные кредиты банков и прочие долгосрочные пассивы (стр.590)
А4 - трудно реализуемые активы	Внеоборотные активы (стр.190)	П4 - постоянные пассивы	Статьи 3 раздела баланса «Капитал и резервы» за минусом статей убытков (если они есть) и отдельные статьи 5 раздела баланса, не вошедшие в предыдущие группы: «Доходы будущих периодов», «Фонды потребления» и «Резервы предстоящих расходов и платежей» (стр.490[-cтр.465 - cтр.475] + стр.640 + стр.650)

Баланс абсолютно ликвиден, если выполняется все четыре неравенства: А1 П1, А2 П2, А3 П3, А4 П4.

Платёжеспособность организации характеризуется коэффициентами ликвидности, которые рассчитываются как отношения различных видов оборотных средств к величине срочных обязательств.

Различают следующие коэффициенты ликвидности, характеризующие платёжеспособность:

1) Коэффициент абсолютной ликвидности

К_ал = 0,2-0,5 (1.8)

Этот коэффициент показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счёт имеющихся у организации наиболее ликвидных активов, т.е. какую часть краткосрочных обязательств предприятие может погасить немедленно денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями. Нижний предел этого коэффициента должен составлять 0,2, т.е. не менее 20 краткосрочных обязательств должно быть покрыто денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями.

2) Коэффициент критической (срочной) ликвидности (быстрой ликвидности, промежуточного покрытия, платёжеспособности и др.)

К_кл= = 0,7-1 (1.9)

Этот коэффициент показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть погашена за счёт наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов, т.е. какую часть краткосрочных обязательств предприятие может погасить, мобилизовав для этого краткосрочную дебиторскую задолженность и краткосрочные финансовые вложения. Значение этого коэффициента не должно быть ниже 0,7, т.е. не менее 70 краткосрочных обязательств должно быть покрыто денежными средствами, краткосрочными финансовыми вложениями и краткосрочной дебиторской задолженностью.

3) Коэффициент текущей ликвидности (общего покрытия), или квота оборотных средств.

К_тл= 2 (1.10)

Этот коэффициент показывает, во сколько раз оборотные активы организации превышают её срочные обязательства, т.е. сколько раз способна компания удовлетворить требования кредиторов, если обратит в наличность все имеющиеся в ее распоряжении на данный момент активы.

В.А. Чернов пишет о том, что важно уделять внимание анализу движения денежных средств [32, с. 123].

Платёжеспособность и ликвидность организации, как считает В.А. Чернов, часто находятся в зависимости от реального денежного потока [32, с.125]. В процессе анализа денежных потоков требуется выявить факторы, оказывающие положительное или отрицательное воздействие на изменение денежных потоков.

В анализе движения денежных средств используют прямой и косвенный методы.

Прямой метод раскрывает абсолютные суммы поступления и расходования денежных средств. Исходный элемент - выручка от продаж, т.е. отчёт о прибылях и убытках анализируется посредством данного метода сверху вниз, поэтому прямой метод иногда называют верхним.

Косвенный метод заключается в корректировке чистой прибыли или убытка на сумму операций не денежного характера, операций, связанных с выбытием долгосрочных активов, на величину изменения оборотных активов или текущих пассивов. Расчёт денежных потоков в нём ведётся от показателя чистой прибыли с соответствующими корректировками на статьи, не отражающие движения реальных денежных средств. Он базируется на изучении отчёта о прибылях и убытках снизу вверх, поэтому его ещё называют нижним.

Таким образом, финансовая устойчивость - это важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия во внутренней и внешней среде.

1.4 Нормативно-правовая база, регламентирующая финансово-хозяйственную деятельность организации

Норма права - общеобязательные формально-определенные правила, установленные и обеспеченные обществом и государством, закрепленные и опубликованные в официальных актах, направленные на регулирование общественных отношений путем определения прав и обязанностей их участников.

В ходе написания данной дипломной работы использовались следующие основные нормативно-правовые документы:

1. Конституция (Основной Закон) РФ. М., 2006;

2. Гражданский кодекс РФ. (В 2 частях) - М., 2007;

3. Налоговый кодекс РФ (Части I и II);

4. Методические указания по проведению анализа финансового состояния //Приказ ФСФО РФ от 23.01.2001 №16;

5. ФЗ «О бухгалтерском учете» от 21 ноября 1996 г. №129-ФЗ;

6. ФЗ «Об акционерных обществах» от 26 декабря 1995 г. №208-ФЗ;

7. План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности предприятия и инструкция по его применению;

8. ФЗ «О государственной поддержке малого предпринимательства в РФ» от 14 июня 1995 г. №88-ФЗ.



2. Анализ финансового состояния ООО «СтройсервисГарант»

2.1 Характеристика ООО «СтройсервисГарант»

Общество с ограниченной ответственностью «СтройсервисГарант» (ООО «СтройсервисГарант») создано 04 октября 2007 года. Численность работников составляет 87 человек, включая ИТР (по состоянию на март 2012г.). Структурная схема ООО «СтройсервисГарант» представлена в приложении 1.

Местонахождение и почтовый адрес Общества определяется местом нахождения постоянного действующего исполнительного органа - генерального директора.

Общество действует на основании Гражданского Кодекса Российской Федерации, Федерального закона «Об обществах с ограниченной ответственностью» от 08.02.1998 года №14- ФЗ, Устава.

Целью деятельности Общества является извлечение прибыли.

ООО «СтройсервисГарант» создано для осуществления следующих видов деятельности:

· Строительство объектов гражданского, промышленного и технического назначения и их отделка с использованием лесопромышленной продукции; строительно-монтажные, эксплуатационные, проектно-наладочные работы, торговля древесиной и продуктами (изделиями) ее переработки;

· Найм рабочей силы и подбор персонала, а также оказание различных видов услуг;

· Погрузочно-разгрузочные работы. Транспортно-экспедиционные услуги по перевозке;

· Торгово-закупочная деятельность, в том числе оптовая, розничная, комиссионная торговля продовольственными и промышленными товарами;

· Сдача имущества в аренду. Операции с недвижимостью;

· Деятельность в области права, аудиторские услуги и бухучет; консультирование по руководству предприятием;

· Управление многоквартирными домами;

· Деятельность среднего медицинского персонала;

· Охота и разведение диких животных, включая предоставление услуг в этих областях;

· Прочие не запрещенные Российским законодательством виды экономической деятельности.

Основной вид деятельности Общества - это выполнение строительно-монтажных работ.

В период с 2007г. по 2011г. с ООО «СтройсервисГарант» были заключены договоры подряда и субподряда на выполнение строительно-монтажных работ со следующими организациями:

1) ОАО «Стройтрансгаз» г. Москва - Объект: «КС «Новоюбилейная» МГ СРТО-Торжок»;

2) «ПСГ-Интернационал а.о.» Строительная площадка в г. Красавино - Объект: «ГТ ТЭЦ в г. Красавино»;

3) ОАО «Центргаз» г. Тула - Объект: «КС «Приводинская»;

4) ООО «Инвестстрой» - Объект: «Реконструкция водопроводных очистных сооружений в г. Великий Устюг Вологодской области»;

5) ОАО «Северные МН» - Объект: «Нефтеперекачивающая станция НПС «Приводино. Капитальный ремонт»;

6) ООО «Севертрубопроводстрой» - Объект: «Устранение дефектов н/пр Уса-Ухта-Ярославль».

7) ООО «Стройинвест Коми» - Объект: «Устранение дефектов н/пр Уса-Ухта-Ярославль».

8) ООО «Стройинвест Коми» - Объект: «КС «Новоюбилейная» МГ СРТО-Торжок».

9) ООО «Корпорация» - Объект: «Текущий ремонт зданий и сооружений Вологодского РНУ, ЦТТиСТ».

10) ОАО «Северные МН» - Лот №01-СМН/КР.ТПР/01.05/01.2012 «Устранение дефектов, замена тройников, не оборудованных решетками н/пр. Уса-Ухта-Ярославль. Установка фильтра-грязеуловителя №3 на технологических трубопроводах НПС «Чикшино».

Также с ООО «СтройсервисГарант» заключаются договоры на аренду техники и на оказание транспортных услуг техникой.

Общество имеет строительную базу в п. Юбилейный Тотемского района Вологодской области площадью 4,8 га, в составе - одноэтажное административное здание, проходная, склад, РММ, стоянка автотехники.

В 2010 году были заключены договоры аренды жилых помещений - два общежития по 40 мест, необходимые для размещения сотрудников Общества и предоставления платных койко-мест для сторонних организаций.

В 2010 году ООО «СтройсервисГарант» прошло сертификацию в области системы менеджмента качества на соответствие требованиям ГОСТ Р ИСО 9001-2008.

При выполнении работ Общество использует только сертифицированные строительные материалы и оборудование. В необходимых случаях проводится экспертиза применяемого оборудования и материалов на соответствие их действующим стандартам.

Анализ основных технико-экономических показателей деятельности ООО «СтройсервисГарант» за 2008-20010 гг. представлен в таблице 2.1. Данные приведены к ценам 2010 г. (Приложение 3).

По данным таблицы можно сделать вывод, что выручка от продажи товаров, работ, услуг на конец анализируемого периода увеличилась на 86291 тыс. руб. или на 802,63%. При снижении численности это характеризуется положительно.

Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала в оборотах за 2008-20010 гг. увеличился на 0,39 - это оценивается как положительная тенденция, свидетельствующая об эффективности использования оборотного капитала на предприятии. Таким образом, при вложении в производство одного рубля оборотного капитала, предприятие на начало анализируемого периода получало 1 рубль, а в конце - 1,39 рубля.

Следует отметить рост производительности труда, который составил 984,14%. Главным образом это произошло в результате увеличения выручки от продаж на 86291 тыс. руб.

Прибыль от основной деятельности в абсолютных показателях в 2010 г. по сравнению с 2008 г. увеличилась на 208,57%. Этому способствовала как тенденция роста выручки от продаж на 802,63%, так и большой рост себестоимости продукции на 810,47%.

Фондоотдача в 2010 г. по сравнению с 2008 г. уменьшилась, что является главным фактором уменьшения средств, вложенных в основные средства. То есть если в 2008 г. с 1 руб. ОПФ Общество получало 85,6 руб. готовой продукции, то в 2010 г. - 9,6 руб.

Увеличение показателя фондоемкости свидетельствует о том, что к концу анализируемого периода ОПФ стали использоваться менее эффективно.

Таким образом, в целом можно сделать вывод, что по сравнению с 2007 г. экономический потенциал ООО «СтройсервисГарант» увеличился.

хозяйственный финансовый абсолютный относительный

2.2 Оценка финансового положения предприятия

Размещение средств предприятия имеет очень большое значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности. От того, какие инвестиции вложены в основные и оборотные средства, сколько их находится в сфере производства и обращения, в денежной и материальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, следовательно, и финансовой устойчивости предприятия.

Поэтому анализ финансового состояния следует начинать с общей оценки структуры средств ООО «СтройсервисГарант» и источников их формирования, изменения их за период с 2008 г. по 2010 г. по данным баланса.

Актив баланса позволяет дать общую оценку имущества, находящегося в распоряжении предприятия, а также выделить в составе имущества оборотные (мобильные) и внеоборотные (иммобилизованные) средства. Данные аналитических расчётов приведены в таблице 2.2 (Приложение 4).

Данные таблицы показывают, что за период с 2008 года по 2010 год стоимость имущества ООО «Инвестстрой-М» увеличилась приблизительно на 678% (92448/11880*100%). Процесс изменения имущественного состояния ООО «СтройсервисГарант» по годам анализируемого периода был стабильным. Основные изменения в его величине произошли в 2008 г., когда стоимость имущества предприятия увеличилась на 263,56% (43191/11880*100%).

Как показывает анализ, процесс изменения величины стоимости имущества ООО «СтройсервисГарант» обусловливалось в основном характером изменения величины его внеоборотных активов. За анализируемый период их абсолютная величина увеличилась на 17373 тыс. руб. (табл. 2.2). Доля внеоборотного капитала в составе ООО «СтройсервисГарант» за анализируемый период увеличивается с 0% до 18,79%.

Увеличение внеоборотных активов произошло за счет увеличения основных средств, их темп прироста за весь анализируемый период составил 71,03%.

Основная доля в структуре внеоборотных активов приходится на основные средства (табл. 2.2). По состоянию на начало анализируемого периода доля основных средств составляла 0%, а на 01.01.2011 г. - 18,79%.

Для ООО «СтройсервисГарант» характерна ситуация, когда основная часть внеоборотных активов представлена основными средствами, что свидетельствует об ориентации на создание материальных условий для расширения своей деятельности.

В структуре активов ООО «СтройсервисГарант» преобладают оборотные активы. На начало 2008 года их величина составляла 100% от их общей величины, а на начало 2011 года - 81,21%, то есть прослеживается тенденция уменьшения доли этого вида активов.

Темп роста оборотного капитала составил 631,94% по отношению к 2007 году, его стоимость увеличилась на 63195 тыс. руб. Их увеличение произошло, главным образом, за счет увеличения дебиторской задолженности в 5 раз, или на 37646 тыс. руб., и запасов - в 10 раз (на 17156 тыс. руб.).

В структуре оборотных активов в ООО «СтройсервисГарант» преобладает дебиторская задолженность. На начало 2008 г. она составляла 77,62% (9221*100/11880) стоимости имущества, а к началу 2011 г. удельный вес этого вида активов уменьшился до 50,69%. Следует отметить, что образование дебиторской задолженности ООО «СтройсервисГарант» происходит за счет средств, находящихся в расчетах с покупателями и заказчиками. Несмотря на то, что дебиторская задолженность краткосрочная, наличие её в такой значительной сумме характеризует иммобилизацию (отвлечение) оборотных средств предприятия из производственно-хозяйственного оборота.

Следующим видом оборотных активов со значительным удельным весом являются запасы, доля которых по состоянию на начало 2011 г. составляла 25,3% в составе оборотных активов (19013/75075*100%), а в составе имущества на 01.01.2011 г. - 20,57% (табл. 2.2.).

Краткосрочные финансовые вложения не играют важной роли в формировании имущества ООО «СтройсервисГарант». В составе активов краткосрочные финансовые вложения составляют на 01.01.2011 г. - 7%, тогда как на начало анализируемого периода они были равны - 0,44%.

Как уже было отмечено выше - в структуре активов ООО «СтройсервисГарант» запасы составляют на 01.01.2011 г - 20,57%. Производственные запасы оказывают существенное влияние на финансовое состояние предприятия и его производственные результаты. Именно от обеспечения оптимальной величины запасов зависят многие показатели его деятельности (ритмичность и равномерность производства, продолжительность оборотного цикла, выполнение плана производства и выпуска продукции). Это заставляет более подробно изучить их изменение и выявить причины данного изменения.

Для более углубленного анализа рассмотрим структуру запасов, их изменение. Общая структура и динамика запасов представлены в таблице 2.3 (Приложение 5). По данным таблицы можно сделать вывод, что величина запасов за рассматриваемый период увеличилась на 17156 тыс. руб. или, соответственно, на 923,85% (100-19013/1857*100). Увеличение произошло, главным образом, за счет увеличения количества сырья и материалов на 920,52% (100-18951/1857*100).

Основная доля запасов приходится на сырье и материалы, в структуре запасов они составляют 99,67%.

Анализ состояния производственных запасов характеризуется рядом показателей, которые представлены в таблице 2.4.:

- Расчет коэффициента обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами (Коб);

- Определение доли производственных запасов в текущих активах (Дпз);

- Продолжительность нахождения капитала в готовой продукции (Дгп);

Таблица 2.4

Анализ состояния производственных запасов ООО «СтройсервисГарант» на 2008-2010 гг.

Показатель	Расчет показателей	2008 г	2009 г	2010 г
1. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами (Коб)	(Итог радела III + Доходы будущих периодов + резервы предстоящих расходов - Итог I раздела) / Запасы	-0,3	-0,54	-0,83
2. Доля производственных запасов в текущих активах (Дпз), %	Запасы стр.210 / Итог II раздела * 100%	24	53	25
3. Продолжительность нахождения капитала в готовой продукции (Дгп), дни	Готовая продукция (стр.214) * 360дн. / Себестоимость отгруженной продукции (стр.020 ф.2)	0,27	0,9	0,23

Рекомендуемое значение коэффициента обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами (Коб). > 1. По данным таблицы 2.4 можно сделать вывод, что на конец анализируемого периода производственные запасы Общества на 83% не обеспечены собственными оборотными средствами. Существенное снижение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами произошло в 2010г. Эти изменения были вызваны тем, что предприятием начались приобретаться дополнительные основные средства.

Анализ доли производственных запасов в текущих активах (Дпз) позволяет определить долю производственных запасов на 1 рубль текущих активов. В 2008 г. и 2010 г. доля составляет менее 50%, т.е. предприятие полностью не обеспечено требуемыми материалами (сырьем, топливом и т.п.) и у него могут возникнуть трудности в бесперебойном, постоянном функционировании. Хотя в ходе своей работы на предприятии не возникало серьезных проблем в области запасов, следует отметить, что за анализируемый период наблюдается увеличение доли производственных запасов - с 24% в 2008г. до 53% в 2009г., т.е. намечена тенденция улучшения в области запасов предприятия.

Продолжительность нахождения капитала в готовой продукции (Дгп), то есть время хранения готовой продукции с момента поступления из производства до отгрузки потребителю. За анализируемый период характерно сокращение времени нахождения готовой продукции на складе Общества с 0,27 дней до 0,23 дня, что является положительным моментом в деятельности Общества.

Ряд экономистов, таких как А.С. Паламарчук, Т.А. Пожидаева, в ходе анализа средств предприятия предлагают разделять оборотный капитал, находящийся в сфере производства, и оборотный капитал, находящийся в сфере обращения.

Каждое предприятие самостоятельно формирует оптимальный удельный вес средств, находящихся в сфере производства и сфере обращения, но в целом желательна тенденция роста оборотного капитала в сфере производства. Данные представлены в таблице 2.6

Для ООО «СтройсервисГарант» характерно увеличение оборотного капитала в сфере производства за анализируемый период на 17094 тыс. руб. (18951-1857 тыс. руб.), и соответственном увеличении капитала в сфере обращения на 46101 тыс. руб. (56124-10023 тыс. руб.).

Анализ источников финансирования имущества определяется по удельному весу средств, долгосрочных и краткосрочных обязательств к итогу баланса. При этом желательна тенденция повышения устойчивых источников финансирования, в частности, собственных и долгосрочных обязательств.

Структура и динамика пассивов ООО «СтройсервисГарант» представлена в таблице 2.7 (Приложение 7). За анализируемый период в ООО «СтройсервисГарант» происходило сокращение доли заемного капитала с 99,11% на 01.01.2008г. до 98,25% на 01.01.2011г. (рис. 2.1). Доля заемного капитала уменьшилась на 0,86% при увеличении собственного капитала на 0,86%.

Собственный капитал проявил устойчивую тенденцию к росту. За анализируемый период он увеличился на 1517 тыс. руб. (1623-106). Основным источником собственного капитала Общества является нераспределенная прибыль, удельный вес которой на 01.01.11г. составил 1,74 % в общей величине пассивов. Рост нераспределенной прибыли за анализируемый период составил - 1431,13%, или 1517 тыс. руб. Наибольший его рост приходится на 2008г. - 660,38%.

Следует отметить, что на предприятии отсутствует резервный капитал, т.к. его формирование не предусмотрено в учредительных документах Общества.

Рис. 2.1 Структура капитала ООО «СтройсервисГарант» в 2008-2010 гг.

Для обобщающей оценки и анализа источников финансирования имущества предприятия, определения автономности (независимости) от внешней среды рассчитывается коэффициент соотношения заемных и собственных средств (К_ЗС):

К_ЗС = З_С / С_С, (2.1.)

где З_С - сумма заемных средств за анализируемый период, тыс. руб.;

С_С - сумма собственных средств за тот же период, тыс. руб.

Сведения берутся из формы №1: о заемных средствах - стр.590 (долгосрочные обязательства), 690 (краткосрочные обязательства); о собственных средствах - стр.490 (капитал и резервы).

На начало 2008 г. коэффициент соотношения равен 111, а на 01.01.2011 г. - 56, т.е. произошло его снижение на 55. Из чего можно сделать вывод о том, что на конец анализируемого периода финансовое положение ООО «СтройсервисГарант» значительно улучшилось.

Состояние дебиторской и кредиторской задолженности, а также их размеры, оказывают сильное влияние на финансовое состояние хозяйствующих субъектов. Анализ состояния дебиторской и кредиторской задолженности начинают с общей оценки динамики их объема в целом и по статьям. [18]

Данные для анализа дебиторской и кредиторской задолженности представлены в таблице 2.8. (Приложение 8).

Большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в оборотные активы, а, следовательно, и на финансовое состояние предприятия оказывает увеличение или уменьшение дебиторской задолженности.

В ООО «СтройсервисГарант» значительную долю в активе баланса занимает дебиторская задолженность - на 01.01.2008 г. она равна 77,62% валюты баланса. В течение 2007-2009 гг. отмечен спад данного вида активов: 2007 г. она составляла 77,62%, в 2008 г. - 65,84%, в 2009 г. - 31,08%, а на конец 2010 г. отмечен рост - 50,69%. То есть наметилась тенденция увеличения данного вида активов, такое увеличение можно охарактеризовать негативно.

Краткосрочная дебиторская задолженность за рассматриваемый период представлена задолженностью покупателями и заказчиками Снижение дебиторской задолженности - это положительное явление, но ее остаток- 46867 тыс. руб. - не маленький. Он свидетельствует об отвлечении части текущих активов на кредитование потребителей готовой продукции (работ, услуг) и прочих дебиторов, так же можно сказать, что руководство не контролирует движение денежных средств и тем самым организация несет значительные убытки от обесценения средств из-за инфляции.

Анализ дебиторской задолженности необходимо дополнить анализом кредиторской задолженности.

В ООО «СтройсервисГарант» кредиторская задолженность за рассматриваемый период изменилась - ее сумма увеличилась на 77263 тыс. руб. (89037-11774 тыс. руб.), доля к валюте баланса на 01.01.2011 г. снизилась на 2,8% и составила 96,31%, это свидетельствует о снижении «бесплатных» источников покрытия потребности предприятия в оборотных средствах.

Структура задолженности представлена в таблице 2.8. Основная доля в величине кредиторской задолженности на начало анализируемого периода приходится на задолженность поставщикам и подрядчикам - 94% (11097/11774*100), однако на 01.01.2011 г. она составляет 65 %

Приведенные данные (табл. 2.8) показывают, что состояние расчетов с бюджетом по налогам и сборам за рассматриваемый период ухудшилось: их сумма увеличилась в 7,8 раз, а доля в общей величине задолженности в 2011 г. составила - 2,46%, тогда как на 01.01.2008 г. она была 2,38%.

Сопоставление задолженности поставщикам и покупателям показывает, что за рассматриваемый период расчеты с покупателями осуществлялись гораздо быстрее, чем с поставщиками. Это возможно по двум причинам: первая связана с тем, что средства, находящиеся в расчетах с покупателями, обладают большей мобильностью, чем средства, находящиеся в расчетах с поставщиками; вторая - ООО «СтройсервисГарант» для своевременности расчетов использует средства краткосрочных кредитов.

С одной стороны, кредиторская задолженность - наиболее привлекательный способ финансирования, так как проценты здесь обычно не взимаются. С другой стороны, из-за больших отсрочек по платежам у предприятия могут возникнуть проблемы с поставками, ущерб репутации фирмы из-за неблагоприятных отзывов кредиторов, судебные издержки по делам, возбужденным поставщиками.

Снижению задолженности способствует эффективное управление ею посредством анализа давности сроков. Такой анализ выявляет, кто из кредиторов долго ждет оплаты и, скорее всего, начнет проявлять нетерпение. ООО «СтройсервисГарант» необходимо, прежде всего, рассчитаться с долгами перед бюджетом, по социальному страхованию и обеспечению, так как отсрочки по этим платежам обычно влекут за собой выплату штрафов (пени). Затем необходимо четко структурировать долги перед поставщиками и подрядчиками, и выявить какие из них требуют безотлагательного погашения. ООО «СтройсервисГарант» рекомендуется прибегнуть к механизму взаимозачетов.

Поскольку кредиторская задолженность является источником покрытия дебиторской задолженности, то необходимо сравнить сумму дебиторской и кредиторской задолженности (рис. 2.2). В 2008-2010 гг. кредиторская задолженность превышает дебиторскую почти в 2 раза, что свидетельствует о нестабильном финансовом состоянии ООО «СтройсервисГарант». Так как доля денежных средств в балансе незначительна, то преобладание кредиторской задолженности над дебиторской может означать, что кредиторская задолженность используется для покрытия относительно неликвидных статей баланса.

Рис. 2.2 Динамика кредиторской и дебиторской задолженности ООО «СтройсервисГарант» за 2007-2010 гг.

Уровень платежеспособности и финансовой устойчивости зависит от скорости оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности, которая характеризует эффективность функционирования предприятия. Оборачиваемость характеризуется двумя традиционными показателями: оборачиваемость в днях и коэффициент оборачиваемости. [18, с.35]

Оценка оборачиваемости осуществляется с помощью таблицы 2.9. (Приложение 9).

Данные таблицы 2.9. показывают, что в целом в течение анализируемого периода происходит увеличение числа оборотов, которые совершает дебиторская задолженность, то есть в этом периоде погашение дебиторской задолженности происходило более быстрыми темпами.

...