Финансовые ресурсы предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

финансовый предпринимательский капитал

Введение

Глава 1. Теоретические аспекты финансового анализа предприятия

1.1 Финансовые ресурсы предприятия

1.2 Понятие, содержание и задачи финансового анализа

1.3 Информационное обеспечение финансового анализа

1.4 Система показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия

Глава 2. Характеристика финансового состояния предприятия на примере ООО «Управление недвижимостью и капиталом»

2.1 Общие сведения о предприятии

2.2 Формирование аналитического баланса-нетто и предварительная оценка финансовой устойчивости предприятия

2.3 Оценка удовлетворительной или неудовлетворительной структуры баланса предприятия

2.4 Оценка финансовой устойчивости предприятия

2.5 Оценка платежеспособности предприятия

2.6 Оценка состояния и использования оборотных средств предприятия

Глава 3. Выработка методов, способствующих финансовому оздоровлению на предприятии (применительно к рассматриваемому объекту)

Введение

Переход к рыночной экономике требует от предприятия повышения эффективности функционирования, а также роста конкурентоспособности выпускаемой продукции и оказываемых услуг.

В новых экономических условиях усиливается жесткость финансовой деятельности организаций. Это проявляется, прежде всего, в ликвидации безвозмездной государственной поддержке предприятий. Соответственно, современная финансовая система исключает практику централизованного изъятия средств предприятий, помимо регламентированных расчетов с государственным бюджетом, органами социального и медицинского страхования, внебюджетными фондами. Меняется и банковская система, в рамках которой теперь возможность получения предприятием кредита однозначно обусловлена степенью его финансовой устойчивостью и прибыльностью. Отказ от государственного кредита неизбежно вызывает необходимость коммерческого финансирования предприятий, неотъемлемой чертой которого является знание контрагентами финансово-экономического состояния предприятия и уверенность в его устойчивости. Увеличивается заинтересованность в анализе финансово-хозяйственной деятельности предприятия со стороны поставщиков, подрядчиков, банков, акционеров, налоговых органов, потенциальных инвесторов.

Финансовая стабильность, деловая активность и рентабельность предприятия становится критериями его выживания. В связи с указанными изменениями в экономической ситуации существенно возрастают роль и значение финансово-экономического анализа, как для самого предприятия, так и для его партнеров, собственников, государства. Овладение методиками анализа позволяет формировать аналитическое мышление, умение и навыки, использования аналитических инструментов для объективной оценки складывающейся хозяйственной ситуации, выработки и обоснования оптимальных управленческих решений, а также навыки наиболее полного выявления и использования резервов улучшения финансово-экономической деятельности предприятия.

Исходя из выше изложенного, очевидны актуальность темы дипломного проекта "Оценка финансового состояния предприятия на примере ООО "Управление недвижимостью и капиталом ", изучение теоретических, методических аспектов анализа финансово-экономической деятельности и применение изученных методик на практике.

В период прохождения преддипломной практики я изучила информационную базу для написания дипломной работы и собрала необходимую отчетность, которая будет использована при подготовке материалов работы.

Целью дипломной работы являются анализ финансового состояния и экономической деятельности ООО ”Управление недвижимостью и капиталом”. Для реализации цели поставлены следующие задачи:

- изучить теоретические аспекты анализа финансового состояния, его содержание и роль в современных условиях;

- проанализировать финансовое состояние предприятия;

- предложить ряд мероприятий по улучшению финансового состояния данного предприятия.

В процессе подготовки дипломной работы использовались материалы бухгалтерской отчетности и различные методические источники (бухгалтерский баланс с приложениями, статистическая отчетность, утвержденные Минфином и Госкомстатом РФ, методика проведения анализа по Ефимовой О.Е.). Анализ финансового состояния предприятий различных форм собственности нашел отражение во многих источниках научной литературы.

Данные проведенного анализа играют решающую роль в деле определения и использования резервов повышения эффективности производства. Анализ финансового состояния содействует экономному использованию ресурсов, выявлению и внедрению передового опыта, новой техники и технологии производства, предупреждению излишних затрат, недостатков в работе и т.д. В результате этого укрепляется экономика предприятия, повышается эффективность производства.

Таким образом, анализ финансового состояния является важным элементом в системе управления производством, эффективным средством выявления внутрихозяйственных резервов, основой разработки научно обоснованных планов и управленческих решений.

Структурно дипломная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников и приложений.

Глава 1. Теоретические аспекты финансового анализа предприятия

1.1 Финансовые ресурсы предприятия

Финансовые ресурсы предприятия - совокупность собственных денежных доходов и поступлений извне (привлеченные денежные средства), предназначенные для выполнения финансовых обязательств предприятия, финансирования текущих затрат и затрат, связанных с расширением производства.

Следует выделить такое понятие, как капитал - часть финансовых ресурсов, вложенных в производство и приносящих доход по завершении оборота. Другими словами, капитал выступает как превращенная форма финансовых ресурсов. Финансовые ресурсы предприятия по происхождению разделяются на собственные (внутренние) и привлеченные на разных условиях (внешние).

Собственные финансовые ресурсы включают в себя прибыль и амортизационные отчисления. Необходимо учитывать, что не вся прибыль остается в распоряжении предприятия, часть ее в виде налоговых платежей поступает в бюджет.

Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, распределяется решением руководящих органов на цели накопления и потребления. Прибыль, направляемая на накопление, используется на развитие производства и способствует росту имущества предприятия. Прибыль, направляемая на потребление, используется для решения социальных задач.

Амортизационные отчисления представляют собой денежное выражение стоимости износа основных производственных фондов и нематериальных активов. Они имеют двойственный характер, так как включают в себестоимость продукции и в составе выручки от реализации продукции возвращаются на расчетный счет предприятия, становясь внутренним источником финансирования как простого, так и расширенного воспроизводства.

Привлеченные, или внешние, источники формирования финансовых ресурсов можно также разделить на собственные, заемные и бюджетные ассигнования. Это деление обусловлено формой вложения капитала. Если внешние инвесторы вкладывают денежные средства в качестве предпринимательского капитала, то результатом такого вложения средств является образования привлечения собственных финансовых ресурсов.

Предпринимательский капитал представляет собой капитал, вложенный в уставный капитал другого предприятия в целях извлечения прибыли или участия в управлении предприятием.

Ссудный капитал представляет собой капитал, вложенный в уставный капитал другого предприятия в целях извлечения прибыли или участия в управлении предприятием.

Ссудный капитал передается предприятию во временное пользование на условиях платности и возвратности в виде кредитов банков, выданных на различные сроки, средства других предприятий в виде векселей, облигационных займов.

Бюджетные ассигнования могут использоваться как на безвозвратной, так и на возвратной основе. Как правило, они выделяются для финансирования государственных заказов, отдельных инвестиционных программ или в качестве краткосрочной государственной поддержки предприятий, производство продукции которых имеет общегосударственное значение.

Финансовые ресурсы используются предприятием в процессе производственной и инвестиционной деятельности. Они находятся в постоянном движении и пребывают в денежной форме лишь в виде остатков денежных средств на расчетном счете в банке и в кассе предприятия.

Предприятие, заботясь о своей финансовой устойчивости и стабильном месте в рыночном хозяйстве, распределяет свои финансовые ресурсы по видам деятельности и во времени. Углубление этих процессов приводит к усложнению финансовой работы, использованию в практике специальных финансовых инструментов.

Таким образом, финансовые ресурсы предприятия представляют совокупность собственных денежных доходов и поступлений извне (привлеченные денежные средства), предназначенные для выполнения финансовых обязательств предприятия, финансирования текущих затрат и затрат, связанных с расширением производства.

Финансовые ресурсы используются предприятием в процессе производственной и инвестиционной деятельности. Они находятся в постоянном движении и пребывают в денежной форме лишь в виде остатков денежных средств на расчетном счете в банке и в кассе предприятия. Предприятие, заботясь о своей финансовой устойчивости и стабильном месте в рыночном хозяйстве, распределяет свои финансовые ресурсы по видам деятельности и во времени.

1.2 Понятие, содержание и задачи финансового анализа

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования. финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии.

Финансовое состояние предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое состояние предприятия. И, наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие - ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Устойчивое финансовое состояние в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.

Главная цель финансовой деятельности - решить, где, когда и как использовать финансовые ресурсы для эффективного развития производства и получения максимума прибыли.

Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственный средства, а какую заемные. Следует знать и такие понятие рыночной экономики, как деловая активность, ликвидность, платежеспособность, кредитоспособность предприятия, порог рентабельности, запас финансовой устойчивости (зона безопасности), степень риска, эффект финансового рычага и другие, а также методику их анализа.

Главная цель анализа - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшении финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

При этом необходимо решать следующие задачи:

- на основе изучения причинно-следственной взаимосвязи между разными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения финансового состояния предприятия;

- прогнозирование возможных финансовых результатов; экономической рентабельности, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов, разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов;

-разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

И.Т. Балабанов в своей работе «Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта» подчеркивает, что при помощи графиков и диаграмм иллюстрирует взаимосвязь между различными финансовыми явлениями, сравнивает отчетные показатели за несколько периодов, отчетные показатели с плановыми, характеризует структуру какого - либо явления.

В зависимости от целей и задач анализа применяют различные виды графических изображений: линейные графики, столбиковые, ленточные, круговые диаграммы и т.д.

Диаграммы сравнения величин являются наиболее распространенным способом графического сопоставления. Ленточные диаграммы располагаются горизонтально. Столбиковые диаграммы имеют вертикальное положение.

Для оценки устойчивости финансового состояния предприятия используется целая система показателей, характеризующих изменения:

а) структуры капитала предприятия по его размещению и источникам образования;

б) эффективности и интенсивности его использования;

в) платежеспособности и кредитоспособности предприятия;

г) запаса его финансовой устойчивости.

Анализ финансового состояния предприятия основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции практически невозможно привести сопоставимый вид.

Относительные показатели анализируемого предприятия можно сравнивать:

- с общепринятыми "нормами" для оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства;

- с аналогичными данными других предприятий, что позволяет выявить сильные и слабые стороны предприятия и его возможности,

- с аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденций улучшения или ухудшения финансового состояния предприятия.

Анализом финансового состояния занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы с целью изучения эффективности использования ресурсов, банки для оценки условий кредитования и определения степени риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции для выполнения плана поступления средств в бюджет и т.д. В соответствии с этим анализ делится на внешний и внутренний.

Основным признаком разделения анализа на внешний и внутренний является характер используемой информации.

Финансовый анализ, основывающийся на данных только публичной бухгалтерской отчетности, приобретает характер внешнего анализа, т.е. анализа, проводимого за пределами предприятия заинтересованными контрагентами, собственниками или государственными органами. При анализе только публичных отчетных данных используется весьма ограниченная часть информации о деятельности предприятия, что не позволяет раскрыть все стороны деятельности фирмы.

Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими, органами на основе публикуемой отчетности. Его цель - установить возможность выгодно вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери.

Задачи внешнего анализа определяются интересами пользователей аналитического материала. Среди них можно выделить:

Группу таких пользователей, как собственники-акционеры, учредители, для которых важно знать уровень эффективности своих вкладов, размер дивидендов и перспективы развития предприятия;

Группу многочисленных сторонних хозяйствующих субъектов, которую составляют:

кредиторы, которые должны быть уверены, что им вернут долг;

потенциальные инвесторы, намеривающиеся принять решение о вкладе своих средств в предприятие;

поставщики, которые хотят быть уверенными в платежеспособности своих клиентов;

аудиторы, которым необходимо распознать финансовые хитрости своих клиентов. Общая задача, которая при этом исследуется, это проведение:

оценки финансовых результатов;

оценки имущественного положения;

анализа финансовой устойчивости, ликвидности баланса, платежеспособности предприятия;

исследования состояния и динамики дебиторской и кредиторской задолженности;

анализа эффективности вложенного капитала.

Внутренний финансовый анализ ставит своей целью более глубокое исследование причин сложившегося финансового состояния, эффективности использования основных и оборотных средств, взаимосвязи показателей объема, себестоимости и прибыли. Для этого в качестве источников информации используются дополнительно данные финансового учета (нормативная и плановая информация).

К внутренним пользователям относятся управляющие всех уровней: бухгалтерия, финансовый, экономический отдел и другие службы предприятия, многочисленные его сотрудники. Каждый из них использует информацию исходя из своих интересов. Так, финансовому руководителю важно знать реальную оценку деятельности своей фирмы и ее финансового состояния, а руководителю маркетинговой службы не обойтись без нее при разработке стратегии продвижения своей продукции на рынке.

Исключительно внутренним является управленческий анализ. Он использует весь комплекс экономической информации, носит оперативный характер и полностью подчинен воле руководства предприятия. Только такой анализ позволяет реально оценить состояние дел на предприятии, исследовать структуру себестоимости не только всей выпущенной и реализованной продукции, но и отдельных ее видов, состав коммерческих и управленческих расходов с особой тщательностью изучить характер ответственности должностных лиц за выполнение бизнес-плана.

Данные управленческого анализа играют решающую роль в разработке важнейших вопросов конкурентной политики предприятия: совершенствования технологии и организации производства, создание механизма достижения максимальной прибыли. Вот почему результаты управленческого анализа огласке не подлежат, они используются руководством предприятия для принятия управленческих решений как оперативного, так и перспективного характера.

Внутренний анализ проводится службами предприятия, а его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования финансового состояния предприятия. Его цель - установить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование предприятия, получение максимума прибыли и исключение банкротства.

Таким образом, под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования. финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Финансовое состояние предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности.

Главной целью финансовой деятельности - решить, где, когда и как использовать финансовые ресурсы для эффективного развития производства и получения максимума прибыли, а главной целью финансового анализа - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшении финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

1.3 Информационное обеспечение финансового анализа

Основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия служат отчетный бухгалтерский баланс (форма № 1) отчет о прибылях и убытках (форма № 2), отчет о движении капитала (форма № 3) и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

Применяемый в настоящее время баланс предприятия приближен по своему содержанию к условиям рыночной экономики и международным стандартам, так как активы предприятия отражены в нем как стоимость имущества и долговых прав, которыми располагает предприятие на отчетную дату, а пассивы -- источники финансовых ресурсов и обязательства предприятия по займам и кредиторской задолженности. Информация, содержащаяся в балансе, представлена в удобном для проведения анализа виде и может использоваться различными пользователями: руководителями предприятий, экономическими службами, инвесторами, кредиторами, налоговой службой, банками и др.

Основными особенностями, которые введены в содержание актива баланса и отражают становление рыночных отношений, являются:

более четкая и конкретная группировка активов (долгосрочные, нематериальные, текущие), которая построена в основном по принципу возрастающей ликвидности от труднореализуемых к легко реализуемым активам, что дает возможность оценить эффективность размещения активов по стадиям кругооборота средств предприятия; выделение в отдельный раздел нематериальных активов, не имеющих натурально-вещественной формы, но приносящих доход предприятию или создающих условия для нормальной деятельности и получения дохода (стоимость приобретенных предприятием за плату прав пользования землей, водой, полезными ископаемыми и другими природными ресурсами, зданиями, сооружениями, оборудованием; патенты, лицензии; права на товарные знаки и торговые марки, а также иные имущественные права (в том числе на использование изобретений, «ноу-хау»); стоимость брокерских мест (приобретенных прав торговли на бирже), ценность предприятия; программное обеспечение, организационные расходы (по подготовке производства и др.); выделение статьи «Долгосрочные финансовые вложения», на которой отражаются долгосрочные (на срок более года) инвестиции предприятия в акции и иные доходные активы других предприятий, процентные облигации государственных и местных займов, предоставленные другим предприятиям займы.

Таким образом, разделы и статьи актива баланса характеризуют направления вложения средств (инвестиций).

В пассиве баланса сосредоточены источники средств предприятия, которые сгруппированы в три раздела:

I. Источники собственных средств;

II. Долгосрочные финансовые вложения;

III. Расчеты и прочие пассивы

Все виды и формы финансового участия сторонних юридических и физических лиц в формировании источников предприятия носят по отношению к нему характер авансирования и являются разновидностями долговых обязательств, которые предприятие обязано удовлетворить к определенному времени. Эти юридические и физические лица выступают по отношению к предприятию не как собственники, а как кредиторы.

Актив баланса дает информацию об общей сумме капитал предприятия и его размещении (основной, оборотный), а пассив - об общей сумме капитала и его составе по источникам (собственный и заемный).

Рассмотренное выше, содержание действующего баланса предприятия, не смотря на существенное приближение к международном стандартам, имеет и некоторые расхождения с балансами, применяемыми в практике зарубежных стран.

В активной части баланса принципиальные расхождения наблюдаются в оценке стоимости запасов и затрат. Они оцениваются по фактической стоимости приобретения, и в последующем эта стоимость изменяется. В балансе же предприятия функционирующего в зарубежных странах, они оцениваются по рыночным ценам (хотя это положение и не всегда соблюдается).

В связи с этим, активная часть действующего в Российской Федерации баланса не дает абсолютно достоверной информации об имущественном состоянии предприятия с точки зрения его реальной стоимости, так как нельзя по данным баланса определить реальную сумму от реализации этого имущества, которая может быть обращена на погашение долгов.

В соответствии с концепцией западных специалистов все источники средств должны быть разделены на две группы -- собственный капитал и привлеченный (заемный). Такое деление отражает источники финансирования, что очень важно для определения платежеспособности. Первый раздел пассива баланса по существу не отражает исключительно собственные источники, так как в его состав включены, кроме уставного капитала и прибыли, еще ряд статей, не характеризующих строго собственные источники, например, «Резервы предстоящих расходов и платежей». Реально в балансе собственные источники отражают уставный капитал, нераспределенную прибыль. Другие статьи -- это приравненные к собственным, так как они не обладают способностью покрыть долги предприятия. Так, остатки спецфондов, показываемые среди источников собственных средств, отражают лишь право предприятия использовать их, но при отсутствии средств на счетах в банках ни один из этих источников не может быть реализован.

Таким образом, основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия служат отчетный бухгалтерский баланс (форма № 1) отчет о прибылях и убытках (форма № 2), отчет о движении капитала (форма № 3) и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

1.4 Система показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия

Финансовая деятельность - это рабочий язык бизнеса, и практически невозможно анализировать операции или результаты работы предприятия иначе, чем через финансовые показатели.

Стремясь решить конкретные вопросы и получить квалифицированную оценку финансового положения, руководители предприятий все чаще прибегают к помощи финансового анализа, значение отвлеченных данных баланса или отчета о финансовых результатах весьма невелико, если их рассматривать в отрыве друг от друга. Поэтому для объективной оценки финансового положения необходимо перейти к определенным ценностным соотношениям основных факторов - финансовым показателям или коэффициентам.

Финансовые коэффициенты характеризуют пропорции между различными статьями отчетности. Достоинствами финансовых коэффициентов являются простота расчетов и элиминирование влияния инфляции.

Считается, что уровень фактических финансовых коэффициентов хуже базы сравнения, то это указывает на наиболее болезненные места в деятельности предприятия, нуждающиеся в дополнительном анализе. Правда, дополнительный анализ может не подтвердить негативную оценку в силу специфичности конкретных условий и особенностей деловой политики предприятия. Финансовые коэффициенты не улавливают различий в методах бухгалтерского учета, не отражают качества составляющих компонентов. Наконец, они имеют статичный характер. Необходимо понимать ограничения, которые накладывают их использование, и относятся к ним как к инструменту анализа.

Для финансового менеджера Финансовые коэффициенты имеют особое значение, поскольку являются основой для оценки его деятельности внешними пользователями отчетности, акционерами и кредиторами.

Целевые ориентиры проводимого финансового анализа зависит от того, кто его проводит: управляющие, налоговые органы, владельцы (акционеры) предприятия или его кредиторы.

Налоговому органу важен ответ на вопрос способно ли предприятие к уплате налогов. Поэтому с точки зрения налоговых органов финансовое положение характеризуется следующими показателями:

балансовая прибыль;

рентабельность активов = балансовая прибыль в процентах к стоимости активов;

рентабельность реализации = балансовая прибыль в процентах к выручке от реализации;

балансовая прибыль на 1 тыс. руб. средств на оплату труда.

Исходя из этих показателей, налоговые органы могут определить и поступления платежей в бюджет на перспективу.

Банки должны получить ответ на вопрос о платежеспособности предприятия, т.е. о его готовности возвращать заемные средства, ликвидности его активов.

Управляющие предприятием главным образом интересуются эффективностью использования ресурсов и прибыльностью предприятия.

Акционеров (владельцев), прежде всего, заботят его прибыльность и направление использования прибыли, включая выплату дивидендов.

А) Показатели, используемые для оценки имущественного положения предприятия

- “сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия” - это показатель обобщенной стоимостной оценки активов, числящихся на балансе предприятия;

-“доля активной части основных средств”. Согласно нормативным документам под активной частью основных средств понимаются машины, оборудование и транспортные средства. Рост этого показателя оценивается положительно;

- “коэффициент износа” - обычно используется в анализе как характеристика состояния основных фондов. Дополнением этого показателя до 100 % (или единицы) является “коэффициент годности”;

- “коэффициент обновления” - показывает, какую часть от имеющихся на конец отчетного периода основных средств составляют новые основные средства;

- “коэффициент выбытия” - показывает, какая часть основных средств выбыла из-за ветхости и по другим причинам.

Б) Показатели оценки ликвидности и платежеспособности предприятия.

- “величина собственных оборотных средств” - характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия текущих активов. Величина собственных оборотных средств численно равна превышению текущих активов над текущими обязательствами;

- “маневренность функционирующего капитала” - характеризует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств. Для нормального функционирования предприятия этот показатель меняется от 0 до 1;

- “коэффициент покрытия” (общий) - дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств. Если предприятие имеет превышение текущих активов над величиной текущих обязательств, это предприятие рассматривается как успешно функционирующее;

- “коэффициент быстрой ликвидности” по смыслу аналогичен “коэффициенту покрытия”, однако из расчета исключены производственные запасы. В западной литературе он ориентировочно принимается ниже 1;

- “коэффициент абсолютной ликвидности” (платежеспособности) - показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть погашена немедленно. В международной практике считается, что значение его должно быть больше или равным 0,2-0,25;

-“доля собственных оборотных средств в покрытии запасов” - характеризует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами, рекомендуется нижняя граница показателя - 50 %;

- “коэффициент покрытия запасов” - рассчитывается соотнесением величин “нормальных” источников покрытия запасов и суммы запасов. Если значение показателя меньше 1, то текущее финансовое состояние неустойчивое.

В) Показатели оценки финансовой устойчивости предприятия.

- “коэффициент концентрации собственного капитала” - характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Чем выше значение этого коэффициента, тем более устойчиво финансовое положение предприятия;

- “коэффициент финансовой зависимости” - является обратным к коэффициенту концентрации собственного капитала. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств;

- “коэффициент маневренности собственного капитала” - показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства;

- “коэффициент структуры долгосрочных вложений” - коэффициент показывает, какая часть основных средств и прочих внеоборотных активов профинансирована внешними инвесторами;

- “коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств” - характеризует структуру капитала. Чем выше показатель в динамике, тем сильнее предприятие зависит от внешних инвесторов;

- “коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств” - он дает общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Рост показателя свидетельствует об усилении зависимости от внешних инвесторов.

Нужно отметить, что единых нормативных критериев для рассмотренных показателей не существует. Они зависят от многих факторов: отраслевой принадлежности, принципов кредитования, сложившейся структуры источников средств, оборачиваемость оборотных средств и др.

Поэтому приемлемость значений этих показателей лучше составлять по группам родственных предприятий. Единственное правило, которое “работает”: владельцы предприятий (инвесторы и учредители) предпочитают разумный рост в динамике заемных средств, а кредиторы отдают предпочтение предприятиям с высокой долей собственного капитал, с большей финансовой автономностью.

Г) Оценка деловой активности.

Качественными критериями оценки являются: широта рынков сбыта продукции, репутация предприятия и т.п. Количественная оценка дается по двум направлениям:

- степень выполнения плана по основным показателям, обеспечение заданных темпов их роста;

- уровень эффективности использования ресурсов предприятия.

В частности, оптимально следующее соотношение:

Тнб > Тр > Так > 100 %;

где Тнб, Тр, Так - соответственно темп изменения финансовой прибыли, реализации, авансированного капитала.

Эта зависимость означает, что:

а) экономический потенциал возрастает;

б) объем реализации возрастает более высокими темпами;

в) прибыль возрастает опережающими темпами.

Это “Золотое правило экономики предприятия”.

Для реализации второго направления могут быть рассчитаны: выработка, фондоотдача, оборачиваемость производственных запасов, продолжительность операционного цикла, оценка авансированного капитала.

К обобщающим показателям относятся показатель ресурсоотдачи и коэффициент устойчивости экономического роста:

- ресурсоотдача (коэффициент оборачиваемости авансированного капитал) - характеризует объем реализованной продукции на 1 тыс. руб. средств, вложенных в деятельность предприятия.

- коэффициент устойчивости экономического роста - показывает какими в среднем темпами может развиваться предприятие.

Д) Основные показатели, применяемые при оценке рентабельности.

К таким показателям относятся рентабельность авансированного капитала и рентабельность собственного капитала. При расчете можно использовать либо балансовую прибыль, либо чистую.

Анализируя рентабельность в пространственно-временном аспекте, следует принимать во внимание три ключевых особенности:

- временный аспект, когда предприятие делает переход на новые перспективные технологии или виды продукции;

- проблема риска;

- проблема оценки, прибыль оценивается в динамике, собственный капитал складывается в течение ряда лет. Однако далеко не все может быть отражено в балансе, например, торговая марка, суперсовременные технологии, высококвалифицированный персонал не имеют денежной оценки, поэтому при выборе решений финансового характера необходимо принимать во внимание рыночную цену фирмы.

Анализ финансового состояния предприятия заканчивается комплексной его оценкой. При анализе финансового состояния своего предприятия после комплексной оценки разрабатывают мероприятия по улучшению финансового состояния, обращая особое внимание на разработку финансовой стратегии предприятия на перспективу и в ближайшие периоды.

Целесообразно свести основные показатели в таблицу:

Таблица 1. Нормативные финансовые коэффициенты

Наименование показателя	Способ расчета	Нормальное ограничение	Пояснения
1. Общий показатель ликвидности	L1= (А1+0.5А2+0.3А3)/(П1+0.5П2+0.3П3)	L1>1	-
2. Коэффициент абсолютной ликвидности	L2= А1/(П1+П2)	L2>0.2-0.7	Показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств.
3. Коэффициент «критической» оценки	L3=(А1+А2)/(П1+П2)	Допустимое ~0.7: 0.8; желательно L3> 1.5	Показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам.
4. Коэффициент текущей ликвидности	L4= (А1+А2+А3)/(П1+П2)	Необходимое значение 1; оптимальное не менее 2.0	Показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства.
5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала	А3/ L5 =[А1+А2+А3]-[П1+П2]	Уменьшение показателя в динамике - положительный факт	Показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности
6. Доля оборотных средств в активах	L6=( А1+А2+А3)/Б	Зависит от отраслевой принадлежности организации	-
7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами	L7= (П4 - А4)/(А1+А2+А3)	Не менее 0.1	Характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее финансовой устойчивости.
8. Коэффициент восстановления платежеспособности организации	(L4ф+6/t(L4ф-L4н))/ L8 = 2	Не менее 1.0	Рассчитывается в случае, если хотя бы один из коэффициентов L4 или L7 принимает значение меньше критериального.
9. Коэффициент утраты платежеспособности организации	(L4ф+3/t(L4ф-L4н))/ L9 = 2	Не менее 1.0	Рассчитывается в случае, если оба коэффициента L4 и L7 принимают значение меньше критериального.

Таким образом, финансовые коэффициенты характеризуют пропорции между различными статьями отчетности. Достоинствами финансовых коэффициентов являются простота расчетов и элиминирование влияния инфляции.

Применяют группы показателей:

А) Показатели, используемые для оценки имущественного положения предприятия

Б) Показатели оценки ликвидности и платежеспособности предприятия.

В) Показатели оценки финансовой устойчивости предприятия.

Г) Показатели оценки деловой активности.

Д) Основные показатели, применяемые при оценке рентабельности.

Таким образом, в этой главе были рассмотрены теоретические основы финансового анализа, то есть виды, приемы и методы финансового анализа, методика анализа финансового состояния - основные показатели оценки финансового положения, их структура и коэффициенты их определяющие, а также факторы, от которых зависят эти показатели.

Глава 2. Характеристика финансового состояния предприятия на примере ООО «Управление недвижимостью и капиталом»

2.1 Общие сведения о предприятии

Общество с ограниченной ответственностью «Управление недвижимостью и капиталом» («УНиК») является единственным предприятием на территории Тульской области, которое создает уникальные торговые центры на правах собственности и сдает их в аренду. Миссия ООО «Управление недвижимостью и капиталом» - удовлетворение требований и запросов потребителей на основе взаимовыгодного сотрудничества с арендаторами с учетом воздействия на окружающую среду, укрепление экономического потенциала предприятия и социального статуса персонала.

Целью деятельности ООО «Управление недвижимостью и капиталом» является создание таких торговых площадей, которые обеспечат получение стабильной прибыли арендаторам и своевременной, полной арендной платы руководству нашего предприятия.

Философия бизнеса и основной принцип в дальнейшем определяется ценностями ООО «Управление недвижимостью и капиталом» в области качества:

Руководители должны быть лидерами.

Честность с потребителями, служащими и поставщиками.

Удовлетворение запросов потребителя.

Предотвращение нарушения качества продукции и выполняемых работ.

Предупреждение возникновения проблемы и принятие превентивных мер до того, как она возникла.

Делать хорошо сразу.

При этом решаются следующие задачи:

планомерная модернизация строительства;

индивидуальный выбор объекта;

соответствие системы менеджмента качества требованиям международного стандарта ИСО 9000;

совершенствование системы менеджмента;

стимулирование персонала предприятий;

систематическое повышение квалификации персона предприятия;

маркетинговые исследования и анализ удовлетворенности потребителей;

ответственность в области охраны труда и охраны окружающей среды;

развитие социальной инфраструктуры предприятия, района, города.

На нашем предприятии внедрена система менеджмента качества (СМК), и в феврале 2005 года предприятие получило международный Сертификат.

В 2006 году первый надзорный аудит подтвердил действие сертификата. При этом были отмечены значительные улучшения в системе менеджмента качества, произошедшие на предприятии.

На предприятии продолжается реализация Целевой программы развития, разработанной в 2005 году и рассчитанной до 2010 года.

Формирование видения является одной из главных задач высшего руководства организации. То как руководство видит свою организацию в будущем - это представление о политической, социальной, экономической ситуации в стране, в отрасли, а также о желаемом состоянии предприятия в этой ситуации.

Видение относится только к будущему, и теряет свою силу при достижении желаемого состояния предприятия. После этого руководство предприятия должно сформулировать новое видение.

Видение организации - это образное представление смысла деятельности и будущего организации. Видение организации отвечает на следующие вопросы: что представляет собой организация, какой организация должна стать.

За последние годы в жизни ООО «Управление недвижимостью и капиталом» произошли резкие изменения как в финансово-экономическом и производственно-техническом состоянии предприятия.

Успешная деятельность организации в достижении поставленных целей и задач во многом зависит от внешнего окружения. Внешние факторы формируют среду, в которой работает организация, и оказывают различное влияние на ее работу. Местонахождение организации.

Решение об организации масштабного строительства на территории Тульской области было принято 25 февраля 2000 года собранием учредителей. Строительство объектов началось в том же году: в июне были вырыты первые кубометры земли под фундаменты.

Объект, рассматриваемый в дипломной работе находится по адресу: Тульская область, г. Щекино, ул. Лукашина, д. 8. Торговый центр «ЛЮБИМЫЙ».

Место нахождения предприятия:

Россия, 300000, г. Тула, ул. 9 Мая, д. 3.

Почтовый адрес: г. Тула, пос. Менделеевский, ул. Пионерская, д. 10.

Телефон-факс: (4872) 24-58-30, 33-09-80

Правовое положение общества.

ООО «Управление недвижимостью и капиталом» является юридическим лицом и имеет в собственности обособленное имущество, отражаемое на его самостоятельном балансе. Общество владеет, пользуется и распоряжается находящимся в его собственности имуществом в соответствии с целью своей деятельности и назначением имущества. Общество может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.

Предприятие вправе в установленном порядке открывать банковские счета на территории Российской Федерации и за ее пределами. Общество имеет круглую печать, содержащую его полное фирменное наименование на русском языке и указание на место его нахождения. В печати может быть также указано фирменное наименование общества на любом иностранном языке или языке народов Российской Федерации. Также в праве иметь штампы и бланки со своим наименованием, собственную эмблему, а также зарегистрированный в уставном порядке товарный знак и другие средства визуальной идентификации.

Реализация продукции, выполнение работ и предоставление услуг осуществляется по ценам и тарифам, установленным обществом самостоятельно, кроме случаев, предусмотренных законодательством.

Общество осуществляет все виды внешнеэкономической деятельности.

Общество может участвовать и создавать на территории Российской Федерации и за ее пределами коммерческие организации. Может на добровольных началах объединяться в союзы, ассоциации, а также быть членом других некоммерческих организаций, как на территории Российской Федерации, так и за ее пределами.

Организационно-правовое обеспечение предприятия регулируется Конституцией РФ, Гражданским кодексом РФ, уставом и другими законными, правовыми и нормативными актами. Правовые отношения с работниками регулируются Трудовым кодексом РФ и Трудовым договором.

Предприятие является самостоятельным хозяйствующим субъектом, обладает правами юридического лица, имеет самостоятельный баланс, расчетный и иные счета в учреждениях банков, печать со своим наименованием и наименованием вышестоящего ведомства, бланки, фирменное наименование, товарный знак (знак обслуживания).

Предприятие создано и осуществляет свою деятельность в соответствии с законодательством Российской Федерации и настоящим Уставом.

Предприятие осуществляет свою производственно-хозяйственную деятельность с целью выполнения уставных задач, отвечает за результаты своей деятельности и выполнение обязательств перед поставщиками, потребителями, бюджетом, банками всем принадлежащим ему на праве хозяйствования имуществом.

Предприятие от своего имени приобретает имущественные и неимущественные права и несет обязанности, выступает истцом и ответчиком в суде, арбитражном и третейском суде в соответствии с законодательством Российской Федерации.

Предприятие не отвечает по обязательствам государства и его органов. Государство не отвечает по обязательствам предприятия.

Работа предприятия строится на основе самофинансирования за счет доходов от осуществления следующих основных видов деятельности:

- услуги населению и предприятиям всех форм собственности по предоставлению торговых мест для реализации продуктов питания, мест для хранения товаров в хранилищах и холодильных камерах;

- организация общественного питания;

- торговля, закуп и реализация товаров;

- внешнеэкономическая деятельность в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации;

- производство собственной продукции

- и другие виды деятельности, не противоречащие действующему законодательству.

Источником формирования имущества и финансовых ресурсов предприятия являются:

- имущество и другие активы, переданные предприятию в хозяйственное ведение приказом Комитета;

- прибыль, полученная от реализации продукции, работ, услуг, а также от других видов хозяйственной и коммерческой деятельности;

- амортизационные отчисления;

- кредиты банков и других кредиторов;

- капитальные вложения и дотации из бюджета;

- безвозмездные или благотворительные взносы, пожертвования организаций, предприятий и граждан;

- иное имущество, переданное ему собственником или уполномоченным им органом;

- иные источники, соответствующие законодательству Российской Федерации.

Кроме случаев, установленных законодательными актами Российской Федерации, предприятие самостоятельно распоряжается выпускаемой продукцией, полученной в результате хозяйственной деятельности прибылью, оставшейся после уплаты налогов и других обязательных платежей.

Предприятие может образовывать за счет прибыли резервный и другие фонды в соответствии с законодательством Российской Федерации.

Предприятие строит свои отношения с другими юридическими и физическими лицами во всех сферах деятельности исключительно на основе договоров. В своей деятельности предприятие учитывает интересы потребителей, их требования к качеству продукции, работ, услуг.

Предприятие свободно в выборе формы и предмета хозяйственных договоров и обязательств, любых других условий хозяйственных взаимоотношений, не противоречащих законодательству Российской Федерации.

Предприятие реализует продукцию, работы и услуги по ценам и тарифам, устанавливаемым предприятием, если иное не установлено законодательством Российской Федерации.

Для выполнения уставных целей предприятие имеет право самостоятельно:

в соответствии с п. 7 ст. 114 Части 1 гражданского Кодекса Российской Федерации создавать в качестве юридического лица другое унитарное (дочернее) предприятие путем передачи ему в установленном порядке части своего имущества в хозяйственное ведение;

создавать филиалы, отделения, представительства и другие обособленные подразделения без права юридической лица и принимать решения об их ликвидации;

осуществлять коммерческую деятельность путем заключения прямых договоров, а также через товарные биржи и другие посреднические организации;

приобретать и арендовать основные и оборотные средства за счет имеющихся у него финансовых ресурсов, временной финансовой помощи и получаемых для этих целей ссуд и кредитов в банках, в том числе, в иностранной валюте;

осуществлять внешнеэкономическую деятельность в соответствии с законодательством Российской Федерации;

осуществлять материально-техническое обеспечение производства и объектов социальной сферы предприятия;

планировать свою деятельность и определять перспективы развития, исходя из спроса потребителей на продукцию, работы, услуги;

использовать чистую прибыль;

определять и устанавливать формы и системы оплаты труда, а также другие формы поощрения;

в установленном порядке определять размер средств, направляемых на оплату труда работников предприятия. Производственное и социальное развитие.

Предприятие не вправе продавать принадлежащее ему на праве хозяйственного ведения недвижимое имущество. Сдавать его в аренду, отдавать в залог, вносить в качестве вклада в уставной (складочный) капитал хозяйственных обществ и товариществ или иным способом распоряжаться этим имуществом без согласия Комитета.

Предприятие обязано нести ответственность в соответствии с законодательством РФ за нарушение договорных отношений, расчетных и налоговых обязательств, продажу товаров, пользование которыми может принести вред здоровью населения. Возмещать ущерб, причиненный нерациональным использованием земли и других природных ресурсов, загрязнением окружающей среды, нарушением правил безопасности производства, санитарно-гигиенических норм и требований по защите здоровья работников, населения и потребителей продукции. Осуществлять оперативный и бухгалтерский учет результатов производственной и хозяйственной деятельности, вести статистическую и бухгалтерскую отчетность, отчитываться о результатах деятельности в порядке и сроки, установленные законодательством Российской Федерации и договором о закреплении государственного имущества за предприятием на праве хозяйственного ведения.

Прекращение деятельности предприятия может осуществляться в виде его ликвидации либо реорганизации (слиянии, присоединении, выделении, преобразовании в иную организационно-правовую форму) на условиях и в порядке, предусмотренном законодательством Российской Федерации, по решению Комитета, либо по решению суда или арбитражного суда, если иное не установлено законом.

2.2 Формирование аналитического баланса-нетто и предварительная оценка финансовой устойчивости предприятия

При проведении анализа финансового состояния значительный интерес представляют взаимосвязи балансовых статей.

Бухгалтерский баланс как отчетная форма представляет собой характеристику средств предприятия в двух направлениях:

...