Размещено на http://www.allbest.ru/

Министерство образования и науки Республики Казахстан

Кокшетауский государственный университет им. Ш. Уалиханова

Тезисы

по дисциплине «Финансовые рынки и посредники»

для студентов экономических специальностей

С.К. Искендирова

Кокшетау 2011

Введение

Цель курса «Финансовые рынки и посредники» - осветить вопросы функционирования финансовых рынков и институтов, составляющих инфраструктуру финансового рынка.

Задачи изучения:

изучение различных финансовых институтов, предлагаемых ими услуг, методов ценообразования, стилей управления ими, стратегий эффективной деятельности на внутренних и международных финансовых рынках;

всестороннего рассмотрения деятельности финансовых институтов разных стран;

раскрытия особенностей функционирования финансового рынка Казахстана;

исследования и анализа деятельности финансовых посредников, профессиональных участников финансовых рынков;

изучения возможностей и предназначений финансовых инструментов рынка;

оценки финансовыми институтами (посредниками) возможных рисков и пути минимизации их негативных последствий.

Инфраструктура финансового рынка и его составные элементы

Понятие, экономическая сущность и функции финансового рынка

Структура финансовых рынков

Финансовый рынок Казахстана

1. Понятие, экономическая сущность и функции финансового рынка

Термин finansia возник в 13-15 вв. в торговых городах Италии и сначала обозначал любой денежный платеж, затем стал обозначать систему денежных отношений между населением и государством по поводу образования государственных фондов денежных средств.

1. Финансовый рынок - это система механизмов перераспределения капитала между кредиторами и заемщиками при помощи посредников в рамках формирования спроса и предложения на капитал.

2. Финансовый рынок - это особый рынок, на котором продаются и и покупаются особый товар - деньги, предоставляемые в пользование на время в форме займов или навсегда.

3. В общепринятой международной практикой терминологии:

Финансовый рынок = денежный рынок + рынок капиталов

4. Финансовый рынок представляет собой систему экономических и правовых отношений, связанных с куплей-продажей или выпуском и оборотом финансовых активов.

Субъектами финансового рынка являются:

- государство,

- кредиторы в широком смысле - те, кто желает передать в пользование свободные финансовые ресурсы,

- заемщики в широком смысле - те, кто нуждаются в инвестициях,

- финансовые посредники.

Основными функциями финансового рынка являются:

- Регулятивная функция - с помощью которой осуществляется регулирование рынка, как со стороны государственных органов управления, так и со стороны саморегулируемых организаций

- Информационная функция - подразумевающая обеспечение равного и полноценного доступа к информации всех участников финансового рынка

- Распределительная функция - обращение инструментов финансового рынка обеспечивает перелив денежных средств из одной отрасли экономики в другую, от одного участника рынка к другому, из одной сферы обращения в другую, тем самым способствуя распределению

- Коммерческая функция - предполагающая то, что операции, осуществляемые на финансовом рынке, так или иначе приносят доход всем участникам сделки

- Ценообразующая функция - цена на финансовые инструменты формируется на рынке под воздействием спроса и предложения, в условиях свободной конкуренции

- Функция страхования ценовых и финансовых рисков, или хеджирование, - предполагает уменьшение потерь инвестора от изменения цены на финансовый инструмент в течение определенного времени в будущем.

2. Структура финансовых рынков

Размещено на http://www.allbest.ru/

3. Финансовый рынок Казахстана

Институциональная структура финансового рынка Казахстана

Размещено на http://www.allbest.ru/

Сегменты финансового рынка Казахстана

Размещено на http://www.allbest.ru/

Контрольные вопросы

Что представляет собой финансовый рынок?

Какие функции присущи финансовому рынку?

Назовите группы субъектов финансового рынка?

Какова структура финансового рынка Казахстана?

Денежный рынок и его инструменты

Понятие и функции денежного рынка.

Структура и финансовые инструменты денежного рынка.

Платежные инструменты денежного рынка

1. Понятие и функции денежного рынка

Денежный рынок - это механизм распределения и перераспределения денежных средств между продавцами и покупателями товаров и услуг.

На денежном рынке осуществляется движение краткосрочных (до одного года) накоплений, на рынке капиталов - средне- и долгосрочных накоплений (свыше одного года).

Основные функции денежного рынка:

платежная функция

обеспечение коммерческого кредитования

учетная функция и др.

2. Структура и финансовые инструменты денежного рынка

Размещено на http://www.allbest.ru/

Чеки - письменные распоряжения плательщика своему банку уплатить с его счета держателю чека определенную сумму:

· Денежные чеки - применяются для выплаты держателю наличных денег в банке, например, на заработную плату, командировочные расходы и т.д.

· Расчетные чеки - применяются для безналичных расчетов.

Платежная карточка - средство доступа к деньгам через электронные терминалы или иные устройства (банкоматы и POS-терминалы), которые содержат информацию, позволяющую держателю такой карточки осуществлять платежи, получать наличные деньги, производить обмен валют и другие операции, определенные эмитентом и на его условиях.

Вексель - это безусловное обязательство уплатить какому-либо лицу определенную сумму денег в определенном месте в определенный срок.

Простой вексель (соло) - обязательство должника (векселедателя) уплатить кредитору (векселедержателю) определенную сумму денежных средств в определенном месте и в установленные сроки

Переводной вексель (тратта) - это документ, регулирующий вексельные отношения трех сторон: кредитора (трассант), должника (трассат) и получателя платежа (ремитент).

Классификация векселей

По эмитентам	Казначейские и частные
По обслуживаемым сделкам	Финансовые и коммерческие
По способу обращения	Простой и переводной
По наличию обеспечения	Обеспеченный и необеспеченный
По порядку оплаты	Именной и «на предъявителя»
По возможности передачи другому лицу	Индоссированный и неиндоссированный
По сроку платежа	· На конкретный день · Со сроком, исчисляемым со дня выдачи · Подлежащий оплате по предъявлении · Подлежащий оплате через определенный срок после предъявления
По условиям погашения	· С процентной ставкой · С погашением равными частями · С единовременной выплатой

Операции коммерческих банков РК с векселями:

Учет векселей.

Акцепт и аваль векселей

· Акцепт - письменное согласие на оплату векселя

· Аваль - вексельное поручительство, в силу которого лицо, совершившее его, принимает ответственность за выполнение обязательств других лиц по векселю.

3. Домициляция векселей. Если векселеполучатель в день платежа не сможет получить причитающуюся ему сумму ввиду отсутствия на месте платежа в силу каких-либо причин, он может поручить это банку.

3. Платежные инструменты денежного рынка

платежные поручения - это письменное распоряжение клиента (покупателя) своему банку уплатить с его счета на счет поставщика (продавца) определенную сумму;

платежные требования-поручения - это расчетные документы, содержащие требования продавца к покупателю оплатить на основании направленных ему расчетных и отгрузочных документов стоимость поставленного по договору товара;

аккредитивы - условное денежное обязательство банка, выдаваемое им по поручению покупателя в пользу продавца, по которому банк, открывший счет, может произвести платежи продавцу при наличии документов, предусмотренных в аккредитиве;

иные документы, установленные законодательными актами Республики Казахстан.

Аккредитив подразделяются на:

1. Денежные и документарные.

2. Отзывные и безотзывные.

3. Подтвержденные и не подтвержденные.

4. Переводной

5. Револьверный

6. Покрытые и непокрытые

7. С «красной оговоркой».

Контрольные вопросы

Что представляет собой денежный рынок?

Какие функции выполняет денежный рынок?

Назовите основные финансовые инструменты денежного рынка?

Какова структура денежного рынка в Казахстане?

Назовите платежные инструменты денежного рынка.

Депозитный рынок и его финансовые инструменты

Экономическая сущность и инструменты депозитного рынка.

Структура депозитного рынка Республики Казахстан

Система страхования депозитов в Казахстане.

1. Экономическая сущность и роль депозитного рынка

Депозиты - все вклады клиентов

1. Депозиты до востребования или чековые депозиты дают возможность изымать наличные деньги по первому требованию или дают право на выписывание вкладчиком чека, подлежащего обязательному погашению.

К депозитам до востребования относят:

- средства на банковских счетах юридических лиц, в том числе средства государственного бюджета республиканского и местного значения;

- средства в расчетах;

- средства банков на корреспондентских счетах в других банках.

2. Сберегательные вклады предназначены для ликвидного вложения небольших сбережений и распространены среди населения:

- счета на сберегательных книжках,

- счета с выпиской состояния сберегательного вклада,

- депозитные счета.

3. Срочные вклады - это депозиты с фиксированной датой, преждевременное закрытие которых ведет к штрафу.

- без изъятия

- с предварительным уведомлением об изъятии.

4. Депозитный сертификат - письменное свидетельство банка-эмитента о вкладе денежных средств, удостоверяющее право вкладчика на получение по истечении срока суммы вклада и процентов по нему.

Разновидности депозитных сертификатов:

- Передаваемые и непередаваемые

- Именные и предъявительские

- Серийные и разовые

- С погашением в конце срока и с регулярно погашаемыми процентами в течение установленного периода

2. Структура депозитного рынка Республики Казахстан

Институциональная структура депозитного рынка представлена следующей схемой:

Размещено на http://www.allbest.ru/

3. Система страхования депозитов в Казахстане

С 1 января 2000 г. действует Казахстанский Фонд гарантирования депозитов (ранее КФГВ), Средства КФГД формируются из взносов банков второго уровня участников системы гарантирования вкладов, пропорциональных объемам срочных вкладов.

В 2009-2011 годах:

- Право на возмещение за счет денежных средств Фонда имеют вкладчики - физические лица, которые разместили вклад в банке-участнике системы страхования вкладов.

- Фонд выплатит возмещение только по сумме самого вклада. Начисленное вознаграждение по вкладу Фонд не возмещает. При этом вклад возмещается в полном размере, но не более 5 000 000 тенге.

- Если Вы разместили в одном банке-участнике несколько вкладов, различных по видам и по валюте, то в случае его ликвидации, Фонд выплачивает по ним совокупное возмещение в размере общей суммы вкладов, но не более 5 000 000 тенге.

- Фонд обеспечивает возврат денег по всем вкладам физических лиц, в тенге и в иностранной валюте.

- Вклады гарантируются отдельно в каждом из банков-участников системы страхования депозитов. В связи с чем, для снижения риска потерь собственных денег, лучше держать свои деньги в различных банках-участниках.

- Если вклад превышает 5 000 000 тенге, сумму остатка вклада и начисленного вознаграждения по вкладу вкладчик вправе востребовать у ликвидационной комиссии ликвидируемого банка-участника в порядке, предусмотренном законодательством Республики Казахстан.

- Выплата гарантированной суммы по вкладу будет производиться в тенге. Для расчета гарантийного возмещения по депозитам в иностранной валюте будет использоваться рыночный курс обмена валют, установленный на дату вступления в законную силу решения суда о принудительной ликвидации банка.

Счета физических лиц, занимающихся индивидуальной предпринимательской деятельностью без образования юридического лица, также подлежат гарантированию Фондом.

Объектами страхования депозитов не являются:

- вклады на предъявителя;

- деньги, переданные в доверительное управление банку;

- вклады-гарантии по обязательствам перед данным банком либо третьими лицами;

- вклады работников или акционеров данного банка, имеющих более 5% акций банка с правом голоса;

- иные вклады по договорам, не предусматривающие их гарантирования.

Контрольные вопросы

Что собой представляет депозитный рынок?

Что такое депозит, виды депозитов?

Какова институциональная структура депозитного рынка Казахстана?

Что представляет собой система страхования депозитов РК?

Кредитный рынок, его сущность и значение

1. Понятие и функции кредитного рынка

2. Виды и формы инструментов кредитного рынка.

3. Структура кредитного рынка в Казахстане.

1. Понятие и функции кредитного рынка

Кредитный рынок - это механизм, с помощью которого устанавливаются взаимоотношения между кредиторов и заемщиком.

Функции кредитного рынка:

обслуживание товарного обращения через кредит;

аккумуляция денежных фондов;

обеспечение обслуживания государства и населения

2. Виды и формы инструментов кредитного рынка

Признак	Виды кредитов
По назначению	- потребительский; - промышленный; - торговый; - сельскохозяйственный; - инвестиционный.
По срокам пользования	до востребования и срочные
По размерам кредита	крупные, средние, мелкие.
По обеспечению	необеспеченные и обеспеченные
По способу выдачи	компенсационные и платежные
По методам погашения	- банковские ссуды, погашаемые в рассрочку - ссуды, погашаемые единовременно (на определенную дату).

Формы банковского кредита:

· Срочный кредит

ь Краткосрочный (до 1 года)

ь Среднесрочный (до 3 лет)

ь Долгосрочный (до 20 лет)

· Кредит по овердрафту, по которому на основании соглашения между клиентом и банком допускается выдача на короткий срок кредита в определенном размере сверх остатка на счете.

· Кредиты с открытием кредитной линии - это юридически оформленное обязательство банка или кредитной организации перед заемщиком предоставлять ему в течение определенного периода времени кредиты в пределах согласованного лимита.

· Синдицированный кредит

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис. Схема синдицированного кредита

· Ипотечный кредит - долгосрочный кредит на приобретение недвижимости под ее залог

3. Структура кредитного рынка в Казахстане

Институциональная структура

Размещено на http://www.allbest.ru/

Инструментальная структура

Размещено на http://www.allbest.ru/

Контрольные вопросы

1. Что представляет собой кредитный рынок?

2. Какие виды кредитов вы знаете?

3. Какова институциональная структура кредитного рынка РК?

4. Какова инструментальная структура кредитного рынка РК?

5. Каковы условия выдачи ипотечных кредитов в Казахстане?

Валютный рынок и валютные операции

1. Понятие валютного рынка и его структура

2. Валютные операции и их характеристика

1. Понятие валютного рынка и его структура

Валютный рынок - это механизм, с помощью которого устанавливаются правовые и экономические взаимоотношения между потребителями и продавцами валют.

Валюта - любые платежные документы либо денежные обязательства, выраженные в той или иной национальной денежной единице и используемые в международных расчетах.

Иностранная валюта, национальная валюта.

Валютный обмен - это обмен валюты одной страны на валюту другой страны.

Элементы национальной валютной системы	Основные участники валютного рынка
- национальная валютная единица; - состав официальных золотовалютных резервов; - паритет валюты и механизм формирования валютного курса; - условия обратимости валюты, наличие или отсутствие валютных ограничений; - порядок внешних расчетов страны; - режим национального валютного рынка и рынка золота.	- банки, - экспортеры, - транснациональные компании, - финансовые учреждения, - инвесторы, - правительственные агентства, - предприятия - частные лица.

Валютный курс - это цена денежной единицы одного государства, выраженная в денежной единице другого государства.

Факторы, влияющие на курс валюты:

· валовой национальный продукт;

· валютный курс по паритету покупательной способности;

· уровень реальных процентных ставок;

· инфляция;

· индекс промышленного производства;

· безработица.

Классификация валют

Размещено на http://www.allbest.ru/

2. Валютные операции и их характеристика

Валютные операции - это операции с котирующимися на денежных рынках иностранными валютами и платежными документами, выписанными в иностранной валюте.

Типы валютных операций
в зависимости от срока осуществления сделки	- срочные - сделки «форвард»; - кассовые - операции «спот»; - обменные - операции «своп»; - арбитражные сделки
в зависимости от места совершения сделки	- биржевые; - внебиржевые

Срочные - это сделки, время заключения и момент осуществления которых непосредственно не совпадают.

Сделка «Форвард» - эта сделка предполагает покупку или продажу заранее оговоренного количества валюты по заранее оговоренной цене через определенный срок.

Сделка «своп» является обменной операцией, представляющей собой сочетание приобретения валюты на условиях «спот» и ее одновременной продажи на условиях «форвард», приобретение и продажа совершаются одновременно.

Арбитражные сделки - это операции, при которых участники используют разницу в валютных курсах на различных валютных рынках с целью получения прибыли.

Контрольные вопросы

1. Что представляет собой валютный рынок?

2. Какие функции выполняет валютный рынок?

3. Какова структура валютного рынка в Казахстане?

4. Какие валютные операции осуществляются в Казахстане?

Рынок ценных бумаг, его функции и структура

1. Разгосударствление и приватизация собственности как основа формирования рынка ценных бумаг в Казахстане

2. Основные финансовые инструменты рынка ценных бумаг и их классификация

3. Производные финансовые инструменты рынка ценных бумаг

4. Сущность, функции и участники рынка ценных бумаг

1. Разгосударствление и приватизация собственности как основа формирования рынка ценных бумаг в Казахстане

Первый этап (1991-1993 гг.) - малая приватизация.

Второй этап (1993-1996 гг.) - купонная приватизация.

Третий этап (1996-1999 гг.) - приватизация по индивидуальным проектам.

2. Основные финансовые инструменты рынка ценных бумаг и их классификация

Ценной бумагой по ГК РК является документ, установленной формы и реквизитов, удостоверяющий имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении.

Ценная бумага - это особый товар, который представляет собой документ строго установленного образца, приносящая владельцу некоторый доход, права и обязанности.

Согласно законодательству в РК допускаются к обращению следующие виды ценных бумаг:

- государственные ценные бумаги;

- акции;

- облигации;

- ипотечные свидетельства;

- производные ценные бумаги;

- другие документы, которые отнесены законодательными актами в установленном порядке к числу ЦБ.

Функции ЦБ	Свойства ЦБ
- перераспределительная - правовая - коммерческая	- Ликвидность - Обращаемость - Надежность - Риск

Ликвидность - способность ценной бумаги быстро превращаться в наличные деньги.

Обращаемость - способность ценной бумаги продаваться и покупаться на рынке.

Надежность - степень гарантированности доходности ценной бумаги.

Риск - степень возможности неполучения или недополучения доходов по ценной бумаге.

Классификация ЦБ

Характеристика	Вид ценных бумаг
По эмитентам	- государственные - корпоративные - иностранные
По обязательствам эмитента	- долевые - долговые
По территории обращения	- региональные - национальные - международные
По форме осуществления прав	- именные - предъявительские
По форме выпуска	- документарные - бездокументарные
По сроку обращения	- бессрочные - срочные:
По базисному активу	- основные - производные
По способу выплаты дохода	- с регулярными выплатами - с разовыми выплатами - с фиксированной ставкой % - с плавающей ставкой %
По способу получения дохода	- инвестиционные - рыночные
По Способу эмиссии	- эмиссионные - не эмиссионные

Акцией является ценная бумага, удостоверяющая право ее держателя (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении его делами и на часть имущества, оставшегося после его ликвидации.

Акции делят на простые и привилегированные.

Привилегированные акции можно классифицировать на:

- кумулятивные - если дивиденды вовремя не выплачены, то они могут накапливаться и быть выплачены позднее в полном объеме

- отзывные - в отличие от других акций, они вопреки свойству бессрочности могут погашаться эмитентом

- конвертируемые - могут обмениваться на определенное количество простых акций этого же эмитента

- акции с минимальным определенным размером дивидендов, с правом голоса

- акции с минимальным определенным размером дивидендов, без права голоса.

Облигация - это ценная бумага, удостоверяющая право держателя на получение от лица, выпустившего ее, номинальной стоимости и фиксированного в ней процента от номинальной стоимости либо иные имущественные права.

Облигации делят на:

- доходные,

- дисконтные или беспроцентные,

- облигации с плавающим процентом.

Государственные ценные бумаги (ГЦБ) - долговые ценные бумаги, выпущенные центральными и местными органами власти. Они являются формой внутреннего и внешнего государственного долга.

Наименование	Эмитент	Цель выпуска	Условия выпуска
МЕККАМ-3,6,12 (ГККО)	Минфин РК	Диверсификация рынка ценных бумаг, увеличение доли источников неинфляционного покры-тия дефицита бюджета, финансирование целевых государственных программ.	Номинал 100 тенге, дисконтные, сроком обращения 3, 6, 12 месяцев
МЕОКАМ (ГСКО)	Минфин РК		Номинал 1000 тенге, с фиксированной ставкой процента, сроком обращения 24, 36 месяцев
МЕУКАМ (ГДКО)	Минфин РК		Номинал 1000 тенге с фиксированной ставкой процента, сроком обращения 10 лет
АВМЕКАМ	Минфин РК	Защита от девальвации активов вкладчиков накопительных пенсионных фондов.	Срок обращения 5 лет, купонная ставка процента, номинированы в долларах США
НСО	Минфин РК	Увеличение доли источ-ников неинфляционного покрытия дефицита бюджета, защита сбереже-ний населения от инфляции	Номинал 1000 тенге, с плавающей ставкой процента, сроком обращения 1 год
Ноты НБ	НацБанк РК	Регулирование денежной массы в обращении, воз-действие на инфляционные процессы и цены	Номинированы в тенге, сроком обращения 7, 14, 28 дней

3. Производные финансовые инструменты рынка ценных бумаг

Проuзводные ценные бумаги - это класс ценных бумаг, целью обращения которых выступает извлечение прибыли из колебаний цен базисного актива в будущем. Базисным активом могут выступать сами ценные бумаги (акции, облигации и др.).

Варрант дает право его владельцу купить определенное количество ценных бумаг данной компании в течение определенного срока по заранее фиксированной цене.

Фьючерс - производная ценная бумага, представляющая собой стандартный биржевой договор купли-продажи биржевого (базисного) актива в определенный момент времени в будущем по цене, установленной сторонами сделки в момент ее заключения.

Опцион - опцион «кол», опцион «пут» - представляет собой производную ценную бумагу, свидетельствующую о заключении опционного контракта, в соответствии с которым, один из его участников приобретает право покупки или право продажи ценной бумаги по оговоренной цене в течение не которого периода времени, а другой участник за денежное вознаграждение (премию по опциону) обязуется при необходимости продать или купить ценную бумагу по определенной договорной цене.

Депозитарная расписка - это свидетельство, подтверждающее права ее держателя на основные ценные бумаги, задепонированные на местном рынке.

4. Сущность, функции и участники рынка ценных бумаг

Рынок ценных бумаг - это совокупность экономических отношений по выпуску и обращению ценных бумаг между его участниками.

Функции РЦБ

Общерыночные	Специфические
· коммерческая · ценовая · информационная · регулирующая	· перераспределительная · функция страхования ценовых и финансовых рисков.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Участники РЦБ:

1. Государство, муниципалитеты, крупнейшие национальные и международные компании

2. Финансовые институты

3. Индивидуальные инвесторы

4. Профессиональные участники рынка ценных бумаг:

· Торговые площадки - биржевые и внебиржевые.

· Торговые агенты: брокеры и дилеры

- Брокеры - это посредники, осуществляющие операции за счет и от имени клиента.

- Дилеры - это посредники, проводящие операции за свой счет и от своего имени.

· Депозитарий - профессиональный участник финансового рынка, некоммерческая организация, которая является номинальным держателем ценных бумаг (ЦБ), осуществляет регистрации сделок и учет прав по эмиссионным ЦБ, исполняет функции платежного агента по сделкам с ЦБ и т.д.

· Регистраторы - профессиональные участники финансового рынка, ведущие реестр держателей ЦБ, которым закрепляются факты исполнения сделок, связанных с переходом прав на ЦБ от одного лица к другому.

· Клиринговые организации - профессиональные участники финансового рынка, проводящие взаимозачет взаимных требований и обязательств сторон, участвующих в совершении сделок с ЦБ.

· Кастодианы - профессиональные участники финансового рынка, выполняющие учет и хранение ЦБ и денег клиентов, а также подтверждающие права по ЦБ с принятием на себя обязательств по их сохранности.

· Управляющие портфелем ценных бумаг - профессиональные участники финансового рынка, осуществляющие от своего имени в интересах и за счет клиента деятельность по управлению объектами гражданских прав.

Контрольные вопросы

1. Что представляет собой рынок ценных бумаг?

2. Какие функции он выполняет?

3. Какие виды ценных бумаг вы знаете?

4. Какие виды ценных бумаг имеют обращение в РК?

5. Что представляет собой акция?

6. Чем акция отличается от облигации?

7. Что представляет собой государственная ценная бумага?

8. Чем основные ценные бумаги отличаются от производных?

9. Какова структура рынка ценных бумаг в Казахстане?

Страховой рынок и его развитие в РК

1. Сущность и функции страхового рынка

2. Структура страхового рынка в Казахстане

1. Сущность и функции страхового рынка

Страхование - это соглашение о разделе риска.

Страхование - система экономических отношений по защите имущественных интересов физических и юридических лиц при наступлении определенных событий (страховых случаев) за счет денежных средств (страховых фондов), формируемых из уплачиваемых ими страховых премий путем выплаты страхового возмещения.

Перестрахование - система экономических отношений вторичного страхования, в соответствии с которой страховщик, принимая на страхование риски, часть ответственности по ним передает на согласованных условиях другим страховщикам (перестраховщикам) с целью создания по возможности сбалансированного страхового портфеля, обеспечения финансовой устойчивости и рентабельности страховых операций.

Страховой рынок -- совокупность страховых организаций, национальных страховых рынков отельных регионов, связанных между собой тесными интеграционными связями

Участники страхового рынка	Основные функции страхового рынка
- страхователи, - страховщики - страховые посредники - организации страховой инфраструктуры	- регулирующая - коммерческая - ценовая - функция надежности

Страхователь - сторона в договоре страхования, страхующая свой имущественный интерес или интерес третьей стороны. По договору страхования на страхователе лежит обязанность уплаты страхового взноса страховщику за принятые на себя обязательства возместить страхователю убыток при наступлении страхового случая.

Страховщик - юридическое лицо, специально созданное для осуществления страховой деятельности и получившее в установленном порядке государственную лицензию на осуществление страховой деятельности. Страховщиками в настоящее время выступают страховые компании.

Страховой агент - доверенное физическое или юридическое лицо, от имени и по поручению страховщика осуществляющее в его интересах и пределах полученных полномочий аквизицию и другие операции по обслуживанию договора страхования.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Страховой брокер - лицо, зарегистрированное в установленном порядке в качестве предпринимателя, осуществляющее посредническую деятельность по страхованию от своего имени на основании поручений страхователя или перестрахователя.

Актуарий - специалист по страховой математике, владеющий теорией актуарных расчетов.

Государственное страхование - форма страхования, при которой в качестве страховщика выступает государственная организация. В развитых индустриальных странах государственные страховые компании создаются для страхования особо опасных и специфических рисков. Социальное страхование беременности, родов и материнства для работающих женщин с 1.01 2008 года осуществляет Государственный фонд социального страхования.

Акционерное страхование - страхование, при котором страховщиком являются акционерные общества, формирующие свой уставный капитал путем выпуска и реализации акций. Деятельность таких страховых компаний контролируется органами финансового надзора государства.

Взаимное страхование - Взаимное страхование - одна из организационных форм страховой защиты, при которой каждый страхователь одновременно является членом страхового общества.

2. Структура страхового рынка в Казахстане

Страхование ответственности - отрасль страхования, в которой объектом страховых отношений выступает ответственность перед третьими лицами, которым может быть причинен ущерб вследствие какого-либо действия или бездействия страхователя. Страхование ответственности не предусматривает установление страховой суммы и застрахованного, они выявляется только при наступлении страхового случая - причинении вреда третьим лицам.

Экологическое страхование - обязательное страхование юридических лиц и граждан, объектов их собственности и доходов на случай экологического и стихийного бедствия, аварий и катастроф.

Социальное страхование беременности, родов и материнства для работающих женщин с 1.01 2008 года осуществляет Государственный фонд социального страхования.

Страхование жизни - класс страхования, в котором объектом страховых отношений выступает жизнь человека: дожитие, смерть, травма, изменение формы гражданского состояния страхователя и/или застрахованного лица. Страхование жизни может иметь накопительный характер.

Контрольные вопросы

1. Что представляет собой страховой рынок?

2. Какие виды страхования существуют в Казахстане?

3. Какие виды страхования в РК относят к обязательным?

4. Какие виды страхования в РК относят к добровольным?

5. Какова структура страхового рынка в Казахстане?

Пенсионный рынок

1. Становление и развитие пенсионного рынка Казахстана.

2. Структура Казахстанского пенсионного рынка

3. Текущее состояние пенсионного рынка Казахстана

1. Становление и развитие пенсионного рынка Казахстана

Основные причины кризисного положения пенсионной системы Казахстана:

1. Сокращение соотношения между количеством работающих и количеством пенсионеров;

2. Высокие размеры обязательных отчислений во внебюджетные фонды;

3. Отсутствие персонифицированного учета пенсионных взносов;

4. Отсутствие контроля за самозанятым населением;

5. Неконтролируемое использование средств внебюджетных фондов;

6. Неодинаковые возможности разных областей по выплате пенсий из местных поступлений;

7. Децентрализация власти на местах;

8. Хронические, многочисленные невыплаты пенсий пенсионерам.

20 июня 1997 г. принят Закон РК «О пенсионном обеспечении в Республике Казахстан».

Возраст выхода на пенсию: мужчинам - по достижении 63 лет, женщинам - 58 лет.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Обязательный пенсионный взнос - в размере 10% заработной платы на индивидуальный пенсионный счет в пенсионный фонд.

Добровольный пенсионный взнос - в любом размере от заработной платы на отдельный индивидуальный пенсионный счет в НПФ.

Добровольный профессиональный пенсионный взнос - в любом размере от работодотеля на отдельный индивидуальный пенсионный счет в НПФ

Вкладчик имеет право не более 2 раз в год поменять пенсионный фонд без объяснения причины.

2. Структура Казахстанского пенсионного рынка

Размещено на http://www.allbest.ru/

Контрольные вопросы

1. Что представляет собой пенсионный рынок'?

2. Кто является участником пенсионного рынка Казахстана?

3. В чем отличие новой пенсионной системы от солидарной?

4. Каков механизм работы пенсионной системы Казахстана?

5. Какова структура пенсионного рынка РК?

Финансовое посредничество и финансовые посредники

Понятие финансового посредничества

Основные категории финансовых посредников

1. Понятие финансового посредничества

Финансовое посредничество - это процесс трансформации прямых финансовых требований в непрямые. Финансовые посредники - субъекты, специализирующиеся в этой деятельности.

Преимущества финансового посредничества	Выгоды финансового посредничества
1. специализация 2. доступ к информации 3. диверсификация риска, снижение уровня кредитного риска.	1. проблема поиска кредиторов 2. более низкие ставки привлечения средств 3. выдача в кредит крупных суммы за счет накопленных от множества клиентов средств.

2. Основные категории финансовых посредников

На практике выделяют следующие группы финансовых посредников:

1. финансовые учреждения депозитного типа - привлеченные средства используются для выдачи банковских, потребительских и ипотечных кредитов. К основным институтам данной группы относят коммерческие банки, сберегательные институты и кредитные союзы.

2. сберегательные учреждения аккумулирует мелкие сбережения и доходы: сберегательные банки и кассы, взаимно сберегательные банки (разновидность кооперативных банковских учреждений в США), доверительно-сберегательные банки(в Великобритании), ссудно-сберегательные ассоциации (США), кредитные кооперативы (союзы, ассоциации).

3. инвестиционные фонды продают свои ценные бумаги (акции, инвестиционные паи) инвесторам и используют полученные средства для покупки прямых финансовых обязательств.

4. прочие финансовые организации - специализирующиеся на кредитных и лизинговых операциях; предоставляющие потребительские кредиты домашним хозяйствам с правом погашения в рассрочку; предоставляющие кредиты предприятиям розничной торговли.

Контрольные вопросы

1. Что называют финансовым посредничеством?

2. Назовите основные категории финансовых посредников?

3. В чем особенность депозитных учреждений?

4. В чем особенность сберегательных учреждений?

Деятельность агентства республики Казахстан по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций

1. Задачи АФН

2. Функции АФН

Агентство РК по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций (АФН), созданное в 2004 г., является уполномоченным органом, осуществляющим регулирование и надзор за деятельностью на финансовом рынке.

1. Задачи АФН

· реализация мер по недопущению нарушений прав и законных интересов потребителей финансовых услуг;

· создание равных условий для функционирования соответствующих видов финансовых организаций на принципах добросовестной конкуренции;

· повышение уровня стандартов и методов регулирования и надзора за деятельностью финансовых организаций,

· использование мер по обеспечению своевременного и полного выполнения ими принятых обязательств.

2. Функции АФН

· выдача и отзыв разрешения на открытие финансовых организаций, их добровольную реорганизацию и ликвидацию;

· согласие или отказ в установленном порядке на избрание руководящих работников финансовых организаций;

· регулирование порядка выдачи, приостановления и отзыва лицензий на осуществление профессиональной деятельности на финансовом рынке, аудита финансовых организаций в случаях, предусмотренных законодательством РК;

· издание нормативно-правовых актов, обязательных для исполнения финансовыми организациями, потребителями финансовых услуг, другими физическими и юридическими лицами на территории РК;

· утверждение пруденциальных нормативов и иных обязательных норм и лимитов для финансовых организаций;

· проверка деятельности финансовых организаций и их аффилиированных лиц в случаях и пределах, предусмотренных законодательством РК;

· контроль за деятельностью ликвидационных комиссий финансовых организаций в случаях" предусмотренных законодательством РК;

· публикация сведений о финансовых организациях и др.

В 2011 году Агентство вошло в состав Национального банка РК как «Комитет по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций Национального банка РК».

Контрольные вопросы

1. Каковы основные функции Агентства Республики Казахстан по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций в области регулирования финансового рынка?

2. Каковы основные задачи Агентства Республики Казахстан по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций в области регулирования финансового рынка?

Финансовые институты пенсионного рынка

1. Понятие пенсионных фондов и ООИУПА

2. Порядок создания и функционирования пенсионных фондов РК

1. Понятие пенсионных фондов

Накопительный пенсионный фонд - это юридическое лицо, осуществляющее деятельность по привлечению пенсионных взносов и пенсионным выплатам, а также по инвестиционному управлению пенсионными активами в порядке, установленном законодательством РК.

Накопительные пенсионные фонды аккумулируют обязательные взносы вкладчиков и размещают их в различного рода ценные бумаги, формируя тем самым инвестиционный портфель фонда.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Открытые НПФ принимают пенсионные взносы от вкладчиков независимо от места работы и места жительства.

Корпоративные НПФ создаются для получателей-работников одного или нескольких юридических лиц РК, выступающих в качестве учредителей и акционеров данного фонда.

2. Порядок создания и функционирования пенсионных фондов РК

Лицензия АФН. Для получения лицензии АФН РК накопительный пенсионный фонд представляет

- документы, подтверждающие полную оплату уставного капитала

- нотариально заверенные копии квалификационных аттестатов ее специалистов и документы, подтверждающие профессионализм

Учредителями и акционерами НПФ могут быть юридические и физические лица, являющиеся резидентами РК.

Учредителями и акционерами НПФ могут быть юридические и физические лица, являющиеся резидентами РК.

Величина комиссионного вознаграждения НПФ установлена Правительством РК в пределах:

- 15% от инвестиционного дохода.

- 0,05% от пенсионных активов в месяц.

Принципы деятельности пенсионных фондов:

- частное управление фондами и возможность свободного выбора фонда вкладчиками;

- простота, надежность и прозрачность;

- строгое регулирование и надзор со стороны уполномоченных государственных органов;

- операционная эффективность;

- предоставление информации вкладчику о размере его пенсионных накоплений.

НПФ обязаны:

- производить пенсионные выплаты получателям;

- проводить индивидуальный учет пенсионных накоплений и выплат;

- предоставлять вкладчику и получателю информацию о состоянии его пенсионных накоплений не реже одного раза в год, а также по его запросу;

- обеспечивать конфиденциальность информации о состоянии пенсионных накоплений получателя;

- нести ответственность за нарушение пенсионного законодательства и условий пенсионного договора;

- по заявлению получателя переводить его пенсионные накопления из одного фонда в другой;

- публиковать статистическую и иную информацию о своей деятельности

- обеспечивать paвные условия гражданам, заключившим пенсионный договор и др.

Годовая сумма пенсионных выплат по графику за счет обязательных пенсионных взносов рассчитывается в размере наибольшей из следующих величин:

- тридцатикратного размера минимальной пенсии, установленной законом о республиканском бюджете на соответствующий финансовый год;

- двухсот пятидесяти тысяч тенге;

- величины, рассчитанной как произведение суммы пенсионных накоплений на коэффициент текущей стоимости в соответствующем возрасте получателя согласно приложению.

Получатель может получить всю сумму пенсионных накоплений в случае, если сумма пенсионных накоплений получателя менее двухсот пятидесяти тысяч тенге или менее тридцатикратного размера минимальной пенсии, установленной законом о республиканском бюджете на соответствующий финансовый год (в зависимости от того, какая из указанных величин является большей).

3. Понятие пенсионных фондов и ООИУПА

ООИУПА (организация, осуществляющая инвестиционное управление пенсионными активами)

В процессе своей деятельности ООИУПА:

- осуществляет формирование инвестиционных портфелей пенсионных фондов,

- регулярно проводит оценку пенсионных активов,

- направляет пенсионные накопления на пенсионные выплаты получателям.

- регулярно отчитывается о своей деятельности перед пенсионным фондом и АФНРК

- публикует информацию о своей работе.

Закон РК «О пенсионном обеспечении в Республике Казахстан» от 20 июня 1997 г. Статья 6. Гарантия сохранности пенсионных накоплений.

Государство гарантирует получателям сохранность обязательных пенсионных взносов в накопительных пенсионных фондах в размере фактически внесенных обязательных пенсионных взносов с учетом уровня инфляции на момент приобретения получателем права на пенсионные выплаты в порядке, определенном настоящим Законом и иными законодательными актами Республики Казахстан.

Контрольные вопросы

1. Что представляет собой пенсионный фонд?

2. Какие бывают виды пенсионных фондов?

3. Каковы основные операции пенсионных фондов?

4. Как осуществляется работа пенсионных фондов в РК?

5. В чем заключается деятельность ООИУПА в РК?

Инвестиционные компании и фонды

1. Основные виды и типы инвестиционных фондов

2. Основы осуществления деятельности инвестиционных фондов

1. Основные виды и типы инвестиционных фондов

Инвестиционный фонд представляет собой юридическое лицо, осуществляющее деятельность по привлечению денежных средств посредством выпуска и открытого размещения собственных акций и формированию инвестиционного портфеля ценных бумаг за счет привлеченных средств.

	Инвестиционный фонд
взаимный фонд		инвестиционная компания
· Открытый инвестиционный фонд · имеет обязательство выкупать эмитированные им акции у своих акционеров · не может выпускать привилегированные акции · акции обращаются на неорганизованных рынках · законодательством установлено обязательство ежедневного определения цен на акцию		· закрытый инвестиционный фонд · не обязан выкупать эмитированные акции у своих акционеров · может выпускать привилегированные акции · акции обращаются на фондовых биржах. · не имеет обязательства ежедневного определения цен на акцию
Инвестиционный фонд
Паевый (контрактный) инвестиционный фонд		Акционерный (корпоративный) инвестиционный фонд
· открытый · закрытый · интервальный		· формирует уставный фонд путем эмиссии акций · не вправе осуществлять иные виды деятельности · акции фонда не обращаются на фондовой бирже

Открытый паевой инвестиционный фонд предоставляет держателю его пая право покупать и продавать паи не реже одного раза в две недели, а, как правило, даже чаще.

Интервальный паевой инвестиционный фонд предоставляет держателю его пая право покупать и продавать паи не реже одного раза в год. Сроки, в которые держатель пая может продать или обменять паи, определяются правилами конкретного фонда.

Закрытый паевой инвестиционный фонд предоставляет держателю его пая право участия в общем собрании держателей паев данного фонда, а также на получение дивидендов по паю на условиях и в порядке, предусмотренных правилами фонда. Держатель паев закрытого паевого инвестиционного фонда не вправе требовать от управляющей компании выкупа принадлежащих ему паев.

По инвестиционной стратегии инвестиционные фонды условно можно разделить на:

1. Инвестирующие капитал в ценные бумаги с ограниченным риском колебаний их курсов.

2. Ориентирующиеся на рост доходов при повышенном риске колебаний курсов ценных бумаг.

3. Осуществляющие диверсификацию финансовых активов.

2. Основы осуществления деятельности инвестиционных фондов

Инвестиционный фонд представляет собой юридическое лицо, осуществляющее деятельность по привлечению денежных средств посредством выпуска и открытого размещения собственных акций и формированию инвестиционного портфеля ценных бумаг за счет привлеченных средств. В Казахстане они создаются в форме акционерных обществ, акционерами которых могут быть любые юридические и физические лица.

Принципы деятельности инвестиционного фонда:

· диверсификация инвестиционных вложений;

· запрет на осуществление высоко рисковых операций с ценными бумагами;

· профессиональный подход к приобретению ценных бумаг;

· наличие больших финансовых средств, чем у индивидуального инвестора.

Инвестиционный фонд не может заниматься:

· производством

· торговлей (кроме ценных бумаг и финансовых инструментов)

· выдавать гарантии любого рода

· приобретать не эмиссионные ценные бумаги, акции других инвестиционных фондов, а также кастодиана, регистратора и др.

· привлекать заемные средства от банков на срок более б месяцев, совершать залоговые сделки с ценными бумагами, предоставлять займы любыми способами

· заниматься сделками с опционами и фьючерсными контрактами, сделками по марже, «короткими продажами».

Контрольные вопросы

1. Что представляет собой инвестиционный фонд?

2. Какие виды инвестиционных фондов существуют?

3. Что такое взаимный инвестиционный фонд?

4. Что представляет собой паевый инвестиционный фонд?

5. Как осуществляется деятельность инвестиционного фонда в РК?

Страховые компании и фонды

1. Понятие страховой организации

2. Страховые организации РК на современном этапе развития

1. Понятие страховой организации

Страховая компания представляет собой коммерческую организацию, осуществляющую свою деятельность по заключению и исполнению договоров страхования на основании соответствующей лицензии.

Для получения лицензии в АФН предоставляются:

- заявление о выдаче лицензии;

- нотариально заверенные копии свидетельства о государственной регистрации и статистической карточки;

- нотариально заверенные копии учредительных документов;

- документы, подтверждающие полную оплату минимального размера уставного капитала, выполнение минимальных требований по размеру собственного капитала;

- сведения о лицах, назначаемых на должности руководя...