Анализ эффективности использования собственного и заёмного капитала на предприятии на примере ООО "Дедал Турсервис"

1. За 2010 год:

К_стр.= 598/54988 = 0,01;

2. За 2011 год:

К_стр.= 6828/62843 = 0,1.

Коэффициент долгосрочного привлечения заёмных средств, формула (11), увеличился на 0,133. Это свидетельствует о благоприятных тенденциях в изменении структуры отдельных групп источников капитала.

1. За 2010 год:

К_{д/ср.пр.}= 598/(598+81722) = 0,007;

2. За 2011 год:

К_{д/ср.пр.}= 6828/(6828+39170) = 0,14.

Коэффициент структуры заёмного капитала, формула (12), также увеличился на 0,06. Это говорит об увеличении риска банкротства, так как растёт объём обязательств предприятия.

1. За 2010 год:

К_стр.ЗК= 598/(598+55625) = 0,01

2. За 2011 год:

К_стр.ЗК= 6828/(6828+91581) = 0,07.

Коэффициент соотношения собственных и заёмных средств, формула (8), увеличился на 1,81. Что говорит о том, что 2,5 рубля заёмных средств приходится на каждый рубль собственного капитала, вложенного в активы. Следовательно, предприятие имеет очень большую задолженность.

1. За 2010 год:

К_з/с= (598+55625)/81722 = 0,69;

2. За 2011 год:

К_з/с= (6828+91581)/39170 = 2,5.

Оценка ликвидности.

Для определения платёжеспособности предприятия воспользуемся коэффициентами ликвидности, методика расчёта которых изложена во второй главе.

Величина собственных оборотных средств уменьшилась, формула (17), на 50 407 тыс.руб. Это отрицательная тенденция говорит о том, что уменьшился собственный капитал предприятия, который является основой для собственных оборотных средств.

1. За 2010 год:

СОС= 81722-54988 = 26734;

2. За 2011 год:

СОС= 39170-62843 = -23673.

Показатель манёвренности собственных оборотных средств, формула (18), в нашем случае уменьшился на 0,92, что меньше обычного. Нормативное значение от 0 до 1, что свидетельствует об ограниченности финансовых возможностей предприятия.

1. За 2010 год:

СОС_м= (81722-54988)/81722 = 0,32;

2. За 2011 год:

СОС_м= (39170-62843)/39170 = -0,6.

Коэффициент текущей ликвидности, формула (13), снижается в отчётном году, то есть не соответствует нормативному значению. Отрицательный фактор для предприятия, говорит о том, что текущие активы не покрывают краткосрочные обязательства.

1. За 2010 год:

К_тл= 82957/47753 = 1,73;

2. За 2011 год:

К_тл= 74736/82573 = 0,9.

Коэффициент быстрой ликвидности, формула (15), снизился в 2 раза и не соответствует допустимому значению. Лишь 0,6 краткосрочных обязательств могут быть погашены немедленно за счёт средств на различных счетах.

1. За 2010 год:

К_бл= (11223+46141)/47753 = 1,2;

2. За 2011 год:

К_бл= (1202+48355)/82573 = 0,6.

Коэффициент абсолютной ликвидности, формула (14), также меньше допустимого значения и равен -0,22, что является отрицательным фактором. Лишь одну сотую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счёт денежных средств.

1. За 2010 год:

К_ал= 11223/47753 = 0,23;

2. За 2011 гож:

К_ал= 1202/82573 = 0,01.

Комплексный коэффициент ликвидности, формула (16), в 2011 снизился на 0,39.

1. За 2010 год:

К_общ = (11223+0,5*46141+0,3*3353)/47753 = 0,8

2. За 2011 год:

К_общ = (1202+0,5*54738+18796*0,3)/82753 = 0,41

Коэффициенты ликвидности, имеющие фактические значения меньше критериальных, также указывают на невозможность рассчитаться по своим обязательствам в рассматриваемый период времени. Отрицательная динамика всех коэффициентов свидетельствует о наметившейся тенденции к невозможности предприятия восстановить платёжеспособность.

Доля оборотных средств в активах, формула (19), снизилась на 0,16. Но из-за недостаточности данных трудно сказать, как это изменение отразилось на общем состоянии предприятия.

1. За 2010 год:

ОС_д= (82957-10500)/(137945-10500) = 0,57;

2. За 2011 год:

ОС_д= (74736-30704-80)/(137579-30704) = 0,41.

Снизилась и доля производственных запасов в текущих активах, формула (20), на 0,05, что является отрицательной тенденцией.

1. За 2010 год:

ПЗ_д= (24715+878)/82957 = 0,3;

2. За 2011 год:

ПЗ_д= (17647+1069)/74736 = 0,25.

Доля собственных оборотных средств, формула (21), снизилась на 2,3. Это отрицательная тенденция говорит о том, что собственные оборотные средства не покрывают запасы.

1. За 2010 год:

СОС_д= 26734/(24715+878) = 1,04;

2. За 2011 год:

СОС_д= -23673/(17647+1069) = -1,26.

Значение коэффициента покрытия запасов, формула (22), меньше единицы, что говорит о неустойчивом текущем финансовом состоянии предприятия.

1. За 2010 год:

К_пз= (81722-10500+598-54988+8624+3446+3374)/(24715+878) = 1,26;

2. За 2011 год:

К_пз= (39170-30704+6828-62843-80+28914+4682+4771(/(17647+1069) = -0,5.

3.3 Мероприятия, направленные на повышение эффективности использования собственного и заёмного капитала

В настоящее время вопрос оценки эффективности управленческой деятельности не решен однозначно. Существуют различные подходы к решению этого вопроса. Как было отмечено, одни экономисты предлагают проводить оценку эффективности управленческой деятельности на основе нескольких показателей деятельности как самих управленцев, так и всего предприятия в целом. Другие оценку проводят на основе одного обобщающего показателя.

В условиях рыночных отношений любая организация должна быть ориентирована на потребителя. Именно потребители, покупатели определяют организационно-техническую политику предприятия. Экономическая стабильность организации, ее выживаемость и процветание в условиях рыночных отношений неразрывно связаны с ее непрерывным совершенствованием и развитием. В современных условиях для большинства предприятий целесообразно использовать комплексный программно-целевой подход к управлению организационным развитием.[3, с.66]

Проведенный анализ финансового состояния послужил отправной точкой прогнозирования, планирования, управления финансовыми рисками предприятия. Стратегия управления финансовыми рисками разработана на основе сильных сторон (с одновременным подавлением недостатков), при этом учитываются источники возможностей и опасностей, выявленные во внешней среде.

Одним из основных и наиболее радикальных направлений финансового оздоровления «Дедал Турсервис» является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности продаж и достижению безубыточной работы: более полное использование производственной мощности предприятия, повышение качества и конкурентоспособности продукции, снижение ее себестоимости, рациональное использование материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращение непроизводительных расходов и потерь. Основное внимание при этом необходимо уделить вопросам ресурсосбережения -- организации действенного учета и контроля за использованием ресурсов, изучению и внедрению передового опыта в осуществлении режима экономии, материальному и моральному стимулированию работников в борьбе за экономию ресурсов и сокращение непроизводительных расходов и потерь. Необходимо пересмотреть организацию труда и начисление заработной платы, подбор и расстановку персонала и другие вопросы.

Рассмотрим основные мероприятия по улучшению финансового состояния «Дедал Турсервис».

Проведенный анализ финансового состояния предприятия «Дедал Турсервис» показал, что значительную долю собственного оборотного капитала составляет дебиторская задолженность. Для финансирования такой большой дебиторской задолженности предприятие использует собственные основные средства, но это говорит об отсутствии эффективной работы с дебиторами. Считаем целесообразным использование основных приемов управления дебиторской задолженностью:

- учет заказов, оформление счетов и установление характера дебиторской задолженности;

- проведение АВС-анализа дебиторов;

- анализ задолженности по видам продукции для определения невыгодных с точки зрения инкассации товаров;

- оценка реальной стоимости существующей дебиторской задолженности;

- уменьшение дебиторской задолженности на сумму безнадежных долгов;

- контроль за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности, определеннее конкретных размеров скидок при досрочной оплате;

- оценка возможного факторинга - продажи дебиторской задолженности.

Для предприятия очень важно разработать систему заключения контрактов с гибкими условиями сроков и формы оплаты:[8]

- предоплата, обычно предполагает наличие скидки;

- частичная предоплата - сочетает наличие скидки и продажу в кредит;

- передача на реализацию - компания сохраняет права собственности на товары, пока не будет получена оплата за них;

- выставление промежуточного счета - этот прием эффективен при долгосрочных контрактах и обеспечивает регулярный приток денежных средств по мере выполнения отдельных этапов работы;

- банковская гарантия, предполагает, что банк будет возмещать необходимую сумму в случае неисполнения дебитором своих обязательств.

- гибкое ценообразование - используется для защиты предприятия от инфляционных убытков.

Заключаемые контракты с покупателями должны быть гибкими: - если полная предоплата невозможна, то следует попытаться получить частичную предоплату. Следует ввести систему скидок, а не несколько разрозненных скидок; оценить влияние скидок на финансовые результаты деятельности предприятия. Считаем необходимым установить целевые ориентиры для различных видов продаж, например, часть продаж в кредит может быть зарезервирована только для перспективных клиентов, которые в данный момент не имеют в наличии денежных средств, а также входа на новые важные рынки.

Необходимо установить вознаграждения персонала в зависимости от эффективности мер по продажам и получению платежей.

Практическое осуществление вышеперечисленных мероприятий по совершенствованию маркетинговой деятельности и оптимизации структуры предлагаемых услуг, позволит повысить эффективность управления собственными и заёмными средствами предприятия, повысить его конкурентоспособность , улучшить финансовое состояние, а следовательно позволит повысить прибыль и рентабельность производства.

Заключение

Известно, что капитал в целом является суммой средств, основных фондов, нематериальных активов. Понятие «капитал» обычно ассоциируется с понятием «собственность». В момент создания предприятия его стартовый капитал воплощается в активах, инвестированных учредителями, и составляет стоимость имущества предприятия.

Предприятие создается для осуществления предпринимательской деятельности и в процессе этой деятельности использует как собственный капитал, так и заемные средства.

Данная работа была посвящена вопросу эффективности использования собственным и заёмным капиталом. Была достигнута поставленная в курсовой работе цель, а именно: анализ формирования и использования собственных и заёмных средств, в ходе которой было выяснено, что капитал - это самовозрастающая стоимость, воплощенная в денежной, материальной и нематериальной формах, инвестированная в формирование активов предприятия с целью получения прибыли.

Предложенные мероприятия позволят «Дедал Турсервис» решить ряд проблем, связанных с финансовой политикой предприятия, найти новые возможности получения прибыли. На основе полученной прибыли можно сформировать более рациональную структуру собственного капитала.

Список использованных источников

1. Арсенова Е.В. Экономика организации (предприятия): Учебник. - 2-е изд., перераб. и доп., - М.: Экономистъ, 2004.

2. Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. - М.: Финансы и статистика, 2002.

3.Баскакова О.В. Экономика организаций (предприятий): Учеб. пособие. - М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°», 2004.

5. Войтов А.Г. Экономика. Общий курс: Учебник. - 9-е изд., перераб. и доп. - М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°», 2006.

6. Горфинкель В.Я., Швандар В.А. Экономика предприятия: Учебник для вузов. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006.

7. Зайцев Н.Л. Экономика, организация и управление предприятием: Учеб. пособие для вузов. - М.: ИНФРА-М, 2004.

8. Королев.Б. - М.: Колос, 2008. -273 с.статистика, 2004.

9. Клейнер, Г. Б. Тамбовцев, В. Л. Качалов, Р. М. Предприятие в нестабильной экономической среде: риски, стратегия, безопасность, экономика / Г. Б. Клейнер, В. Л. Тамбовцев, Р. М. Качалов. - М.: Экономика, 2010. - 288 с.

10. Любимов Л.Л., Раннева Н.А. Основы экономических знаний: Учебник. - 4-е изд. - М.: Вита-Пресс, 2000.

11. Любушин Н.П. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. - М.: ЮНИТИ, 2001.

12. Мамедов О.Ю., Заворин А.Н. Современная экономика. - Экспресс-справочник для студентов вузов. - М.: ИКЦ «МарТ», 2004.

13. Михайлушкин А.И., Шимко П.Д. Экономика. Учебник для техн. вузов. - М.: Высш. шк., 2001.

14. Пястолов С.М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - М.: Издательский центр «Академия», 2002.

15. Раицкий К.А. Экономика организации (предприятия): Учебник для вузов. - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°», 2003.

16. Савицкая Г.В. Экономический анализ: Учеб. - 10-е изд., испр. - М.: Новое знание, 2004.

17. Чечевицына Л.Н. Микроэкономика. Экономика предприятия (фирмы). Изд. 3-е доп. и перер. - Ростов н/Д: изд-во «Феникс», 2008.

18. Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. - 2-е изд., доп. - М.: ИНФРА-М, 2005.

Размещено на Allbest.ru