Анализ динамики общих и частных показателей оборачиваемости активов ООО "Радуга"
Анализ динамики состава и структуры активов ООО "Радуга", их движения и эффективности использования. Сравнительный анализ оборачиваемости, дебиторской и кредиторской задолженности. Оценка изменений в составе и структуре источников формирования активов.
| Рубрика | Финансы, деньги и налоги |
| Вид | дипломная работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 15.02.2014 |
| Размер файла | 332,0 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Характеризует долю заемного капитала в общей сумме имущества организации. Этот показатель является дополнением к коэффициенту финансовой независимости, одновременно отражая финансовую зависимость организации. Он связан с показателем финансовой независимости выражением: Кфн + Кфн = 1. Рост коэффициента означает увеличение доли заемных средств в финансировании организации, снижение финансовой устойчивости и увеличение зависимости от внешних кредиторов.
Коэффициент маневренности собственного капитала (Км):
Км = стр.490 - стр. 190: стр.490 (22)
Характеризует часть собственного капитала, используемую для финансирования текущей деятельности, т.е. вложенную в оборотные средства. Оставшаяся часть отражает величину капитализированных средств. Оптимальной является величина коэффициента маневренности, равная 0,5.
Коэффициент общей степени платежеспособности (Коп):
Коп = стр.690 + стр.590: стр.010 (ф. № 2) (23)
Характеризует общую ситуацию с платежеспособностью организации, объемами ее заемных средств и сроками возможного погашения задолженности организации перед кредиторами. Определяет величину заемных средств, приходящуюся на один рубль полученной среднемесячной выручки.
Коэффициент задолженности по кредитам и займам (К3):
К3 = стр.510 + стр.610: стр.010 (ф. № 2) (24)
Характеризует возможность покрытия задолженности по кредитам банков суммой выручки от продаж. Рост показателя в динамике при увеличении суммы обязательств говорит об усилении зависимости организации от привлеченного капитала и невозможности покрытия задолженности за счет суммы полученной выручки от продаж.
Коэффициент платежеспособности по текущим обязательствам (Кпт):
Кпт = стр.690: стр.010 (ф. № 2) (25)
Характеризует текущую платежеспособность организации, объемы средств и сроки возможного погашения текущей задолженности перед кредиторами. Рост числителя при одновременном снижении знаменателя свидетельствует о. наличии проблем с платежеспособностью организации по покрытию текущих (краткосрочных) обязательств.
Анализ динамики показателей рыночной устойчивости проведем на основании формы № 1 "Бухгалтерский баланс" и формы № 2 "Отчет о прибылях и убытках" представим в таблице 10.
Таблица 10
Динамика показателей рыночной устойчивости
|
№ п/п |
Показатель |
На начало 2012 г. |
На конец 2012 г. |
Нормативное значение |
Абсолютное изменение |
|
|
1 |
Коэффициент автономии (финансовой независимости) |
0,188 |
0,177 |
? 0,5 |
0,011 |
|
|
2 |
Коэффициент финансовой устойчивости |
0,469 |
0,855 |
? 0,7 |
0,248 |
|
|
3 |
Коэффициент маневренности собственного капитала |
0,170 |
0,150 |
0,5 |
0,020 |
|
|
4 |
Коэффициент финансовой активности (плечо финансового рычага) |
1,170 |
0,907 |
? 1,0 |
0,263 |
|
|
5 |
Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов |
0,337 |
0,878 |
? 0,6-0,8 |
0,541 |
|
|
6 |
Коэффициент инвестирования основного капитала (за счет собственных средств) |
2,039 |
1,686 |
0,5-0,7 |
0,353 |
|
|
7 |
Коэффициент реальной стоимости имущества производственного назначения в составе всего имущества |
0,226 |
0,311 |
? 0,5 |
0,085 |
|
|
8 |
Коэффициент постоянного актива |
0,491 |
0,593 |
Не имеет |
0,102 |
Анализируя динамику показателей рыночной устойчивости аптеки можно сделать вывод, что предприятие рыночно устойчиво.
Коэффициент финансовой активности ниже нормативного значения втрое и за 2012 г. снизился на 1,1 %, коэффициент финансовой устойчивости превысил нормативное значение и составил 85,5 %, коэффициент маневренности ниже нормативного значения и даже снизился 2 % и показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в запасах - на конец года это 15 %.
Коэффициент финансовой активности в пределах нормы, и даже снизился на 26,3 % и показывает, что предприятие привлекало на начало отчетного года 1,17 р. заемных средств на 1 р., вложенных в оборотные активы собственных средств, а на конец года уже 91 коп.
Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов на конец года также превысил нормативное значение и характеризует способность предприятия формировать запасы за счет собственного капитала на 87 %.
Предприятие не привлекает долгосрочных средств и краткосрочных кредитов. Коэффициент инвестирования втрое превышает нормативное значение.
Коэффициент реальной стоимости имущества производственного назначения в составе всего имущества ниже нормативного и показывает долю основных средств и сырья в валюте баланса, которая выросла на 8,5 %.
11. Оценка типа финансовой устойчивости
Обобщающим показателем финансовой независимости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов.
Общая величина запасов = Зп
Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников.
1. Наличие собственных оборотных средств:
СОС = Капитал и резервы - Внеоборотные активы (26)
2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов или функционирующий капитал (КФ):
КФ = [Капитал и резервы + Долгосрочные пассивы] - Внеоборотные активы (27)
3. Общая величина основных источников формирования запасов (Собственные и долгосрочные заемные источники + Краткосрочные кредиты и займы - Внеоборотные активы):
ВИ = [Капитал + Долгосрочные + Краткосрочные кредиты - Внеоборотные (28)
и резервы пассивы и займы активы
Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками формирования:
1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:
±ФС = СОС - Зп (29)
2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов:
±ФТ = КФ - Зп (30)
3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов:
±ФО = ВИ - Зп (31)
С помощью этих трех показателей мы определили трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации:
(32)
Оценку типа финансовой устойчивости проведем на основании формы № 1 "Бухгалтерский баланс" представим в таблице 11.
Таблица 11
Расчет показателей типа финансовой устойчивости
|
Показатель |
На начало года |
На конец года |
|
|
1. Общая величина запасов |
159 |
51 |
|
|
2. Наличие собственных оборотных средств (СОС) |
54 |
35 |
|
|
3. Величина собственных оборотных и долгосрочных заёмных средств |
54 |
35 |
|
|
4. Общая величина источников финансирования |
54 |
35 |
|
|
5. Излишек (+), недостаток (-) СОС |
- 105 |
- 63 |
|
|
6. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов |
105 |
63 |
|
|
7. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов |
105 |
63 |
|
|
8. Трёхкомпонентный показатель типа финансовой ситуации |
000 |
000 |
В таблице 11 рассчитаны три показателя наличия источников формирования запасов: общая величина запасов, которая за год уменьшилась, наличие собственных оборотных у предприятия отсутствует, а общая величина источников финансирования также снизилась.
Показатели обеспеченности запасов источниками финансирования в ООО "Радуга" имеют вид: Фс < 0, Фт < 0, Фо < 0, что соответствует четвертому типу финансовой ситуации, т.е. S (Ф) = {0, 0, 0}, следовательно предприятие имеет кризисное финансовое состояние.
12 Анализ динамики общих и частных показателей оборачиваемости
активов ООО "Радуга"
Для оценки оборачиваемости оборотного капитала используются:
коэффициент оборачиваемости
(33)
где Коб - коэффициент оборачиваемости (в оборотах);
Vр - выручка от реализации продукции (работ, услуг), тыс. руб.;
СО - средняя величина оборотного капитала, тыс. руб.
Коэффициент оборачиваемости показывает количество оборотов, совершаемых оборотным капиталом за определенный период, и характеризует объем реализованной продукции на 1 р., вложенный в оборотные средства.
Длительность одного оборота рассчитывается по формуле:
(34)
где Дл - длительность периода обращения оборотного капитала, в днях;
Т - отчетный период, в днях.
Коэффициент закрепления оборотных средств исчисляется по формуле:
(35)
Коэффициент закрепления (или загрузки) оборотных средств - показатель, обратный коэффициенту оборачиваемости, используется для планирования и показывает величину оборотных средств на 1 р. реализованной продукции.
Торговые организации при расчете показателей оборачиваемости используют показатель реализации товаров в продажных ценах вместо выручки от реализации.
Ускорение оборачиваемости капитала способствует сокращению потребности в оборотном капитале (абсолютное высвобождение), приросту объемов продукции (относительное высвобождение) и, значит, увеличению получаемой прибыли. В результате улучшается финансовое состояние организации, укрепляется ее платежеспособность.
Замедление оборачиваемости требует привлечения дополнительных средств для продолжения хозяйственной деятельности организации хотя бы на уровне прошлого периода. Основными факторами, влияющими на величину и скорость оборота оборотных средств организации являются:
масштаб деятельности организации (малый, средний, крупный бизнес);
характер бизнеса или деятельности, т.е. отраслевая принадлежность организации (торговля, промышленность, строительство и т.д.);
длительность производственного цикла (количество и продолжительность технологических операций по производству продукции, оказанию услуг, выполнению работ);
количество и разнообразие потребляемых видов ресурсов;
география потребителей продукции, поставщиков и смежников;
система расчетов за товары (работы, услуги);
платежеспособность клиентов;
качество банковского обслуживания;
темпы роста производства и реализации продукции;
доля добавленной стоимости в цене продукта;
учетная политика организации;
квалификация менеджеров.
Абсолютный и относительный рост оборотных средств может свидетельствовать не только о расширении производства или действии фактора инфляции, но и о замедлении их оборота, а это объективно вызывает потребность в увеличении массы.
Анализ динамики общих и частных показателей оборачиваемости активов проведем на основании формы № 1 "Бухгалтерский баланс", формы № 2 "Отчет о прибылях и убытках" и формы № 5 "Приложение к бухгалтерскому балансу" представим в таблице 12.
Таблица 12
Динамика общих и частных показателей оборачиваемости активов ООО "Радуга"
|
Показатель |
2011 г |
2012 г |
Изменение (+, - ) |
|
|
1. Средняя величина суммарных активов, тыс. р. |
230 |
164 |
- 66 |
|
|
2. Средняя величина оборотных активов, тыс. р. |
178 |
113 |
- 65 |
|
|
3. Средняя величина материальных оборотных средств (запасов), тыс. р. |
159 |
98 |
61 |
|
|
4. Средняя величина производственных запасов, тыс. р. |
3 |
5 |
2 |
|
|
5. Средняя величина готовой продукции и товаров, тыс. р. |
155 |
92 |
- 63 |
|
|
6. Выручка (нетто) от продажи товаров, работ, услуг, тыс. р. |
2081,9 |
2510 |
428,1 |
|
|
7. Полные затраты на производство и реализацию товаров, продукции, работ, услуг, тыс. р. |
1999,3 |
2484,1 |
484,8 |
|
|
8. Себестоимость проданных товаров, работ, услуг, тыс. р. |
1631,1 |
1962 |
330,9 |
|
|
9. Материальные затраты, тыс. р. |
28,7 |
29,3 |
0,6 |
|
|
10. Коэффициент оборачиваемости, кол-во оборотов: |
||||
|
10.1. - активов |
9,05 |
15,31 |
6,26 |
|
|
10.2. - оборотных активов |
11,70 |
22,21 |
10,51 |
|
|
10.3. - материальных оборотных средств |
13,09 |
25,61 |
12,52 |
|
|
10.4. - производственных запасов |
693,97 |
502,00 |
- 191,97 |
|
|
10.5. - готовой продукции и товаров |
13,43 |
27,28 |
13,85 |
|
|
11. Продолжительность оборота, дни: |
||||
|
11.1 - активов |
40,33 |
23,84 |
- 16,49 |
|
|
11.2 - оборотных активов |
31, 20 |
16,43 |
- 14,77 |
|
|
11.3 - материальных оборотных средств |
27,88 |
14,25 |
- 13,63 |
|
|
11.4 - производственных запасов |
0,53 |
0,73 |
0, 20 |
|
|
11.5 - готовой продукции и товаров |
27,18 |
13,38 |
- 13,80 |
Из данных таблицы 12, можно сделать вывод, что стоимость всех активов снижается. Выручка от продажи товаров выросла на 428,1 тыс. р., полные затраты на приобретение и реализацию товаров выросли на 484,8 тыс. р., себестоимость проданных товаров - на 330,9 р. На рост полных затрат повлияли затраты на реализацию товаров, материальные затраты выросли незначительно - всего на 0,6 тыс. р., средняя величина производственных запасов выросла на 2 тыс. р.
Растет количество оборотов большинства видов активов: суммарных активов - на 6,26 оборота, оборотных активов - 10,51 оборота, материальных оборотных средств - на 12,52 оборота, готовой продукции и товаров - на 14 оборотов, но количество оборотов производственных запасов снизилось на 192 оборота.
Сокращается продолжительность оборотов: суммарных активов - на 16,5 дня, оборотных активов - на 14,8 дня, материальных оборотных средств - на 14 дня, готовой продукции - на 13,8 дня, а продолжительность оборотов производственных запасов снизилась на 0,2 дня Сокращение продолжительности оборотов это положительный показатель, означающий за сколько дней активы "прокрутятся" в выручке.
13. Расчет влияния факторов на изменение оборачиваемости активов
На длительность нахождения средств в обороте влияют факторы внешнего и внутреннего характера.
К внешним факторам относятся: сфера деятельности организации; отраслевая принадлежность; масштабы организации; экономическая ситуация в стране и связанные с ней условия хозяйствования.
Внутренние факторы - ценовая политика организации, структура активов, методика оценки запасов.
Ускорение оборачиваемости оборотных средств уменьшает потребность в них. Высвобожденную часть оборотных средств можно использовать либо для финансирования проектов, либо для дополнительного выпуска продукции. Ускорение оборота сокращает потребность в запасах, сырье, материалах, топливе, а следовательно, высвобождает денежные ресурсы, улучшает финансовое положение предприятия, укрепляет платежеспособность. Увеличение числа оборотов достигается за счет сокращения времени производства и времени обращения.
Основными факторами, влияющими на величину и скорость оборота оборотных средств предприятия, являются: масштаб и характер деятельности предприятия; длительность производственного цикла; количество и разнообразие потребляемых видов ресурсов; местонахождение потребителей продукции и поставщиков сырья, материалов и т.д.; система расчетов за товары, работы, услуги; платежеспособность клиентов; качество банковского обслуживания; темпы роста производства и реализации продукции; доля добавленной стоимости в цене продукта; учетная политика предприятия; квалификация менеджеров; инфляция.
Расчет влияния факторов на изменение оборачиваемости активов проведем на основании формы № 1 "Бухгалтерский баланс" и формы № 2 "Отчет о прибылях и убытках" и представим в таблице 13.
1) Рассчитаем влияние изменения объема реализации на изменение оборачиваемости всех активов:
Таблица 13
Расчет влияния отдельных факторов на изменение оборачиваемости активов
|
№ п/п |
Коэффициент оборачиваемости |
2011 г |
2012г |
2011г, исходя из реализации 2012г |
Отклонения |
|||
|
Всего |
В том числе за счёт изменения |
|||||||
|
объёма реализации |
активов |
|||||||
|
1 |
Активов |
9,05 |
15,31 |
10,91 |
6,26 |
1,86 |
4,4 |
|
|
2 |
Текущих активов |
11,70 |
22,21 |
14,10 |
10,51 |
2,4 |
8,11 |
|
|
3 |
Материальных оборотных активов |
13,09 |
25,61 |
15,79 |
12,55 |
2,7 |
9,82 |
|
|
4 |
Краткосрочной дебиторской задолженности |
138,79 |
358,57 |
167,33 |
219,78 |
28,54 |
191,24 |
Условные обозначения:
К0 - коэффициент оборачиваемости в предыдущем году;
К1 - коэффициент оборачиваемости в отчетном году;
К' - коэффициент оборачиваемости в предыдущем году исходя их реализации отчетного года;
S - стоимость активов;
V - объем реализации;
? - изменение.
? Ка?V = Ка' - Ка0 (36)
? Ка?V = 10,91 - 9,05 = 1,86
Рассчитаем влияние изменения стоимости активов на изменение их оборачиваемости:
? Ка?S = Ка1 - Ка' (37)
? Ка?S = 15,31 - 10,91 = 4,40
Следовательно рост оборачиваемости активов на 6,26 оборота в отчетном году вызван ростом объема реализации, который привел к увеличению оборачиваемости активов на 1,86 оборота и снижением стоимости активов, который привел к увеличению оборачиваемости активов на 4,4 оборота.
Факторная модель имеет вид:
? Ка = ? Ка?V + ? Ка?S (38)
6,26 = 1,86 + 4,4
2) Рассчитаем влияние изменения объема реализации на изменение оборачиваемости текущих активов:
? Кт. а?V = Кт. а' - Кт. а0 (39)
? Кт. а?V = 14,1 - 11,7 = 2,4
Рассчитаем влияние изменения стоимости текущих активов на изменение их оборачиваемости:
? Кт. а?S = Кт. а1 - Кт. а' (40)
? Кт. а?S = 22,21 - 14,1 = 8,11
Следовательно увеличение оборачиваемости текущих активов на 10,51 оборота в отчетном году вызвано ростом объема реализации, который привел к увеличению оборачиваемости текущих активов на 2,4 оборота и уменьшением стоимости этих активов, который привел к увеличению их оборачиваемости на 8,11 оборота.
Факторная модель имеет вид:
? Кт. а = ? Кт. а?V + ? Кт. а?S (41)
10,51 = 2,4 + 8,11
3) Рассчитаем влияние изменения объема реализации на изменение оборачиваемости материальных оборотных активов:
? Км. а?V = Км. а' - Км. а0 (42)
? Км. а?V = 15,79 - 13,09 = 2,7
Рассчитаем влияние изменения стоимости материальных оборотных активов на изменение их оборачиваемости:
? Км. а?S = Км. а1 - Км. а' (43)
? Км. а?S = 25,61 - 15,79 = 9,82
Следовательно рост оборачиваемости материальных оборотных активов на 12,55 оборота в отчетном году вызван ростом объема реализации, который привел к увеличению оборачиваемости материальных оборотных активов на 2,7 оборота и ростом стоимости материальных оборотных активов, который привел к увеличению их оборачиваемости на 9,82 оборота.
Факторная модель имеет вид:
? Км. а = ? Км. а?V + ? Км. а?S
12,55 = 2,7 + 9,82
4) Рассчитаем влияние изменения объема реализации на изменение оборачиваемости краткосрочной дебиторской задолженности:
? Кдз?V = Кдз' - Кдз0 (44)
? Кдз?V = 167,33 - 138,79 = 28,54
Рассчитаем влияние изменения стоимости текущих активов на изменение их оборачиваемости:
? Кдз?S = Кдз1 - Кдз' (45)
? Кдз?S = 358,57 - 167,33 = 191,24
Следовательно рост оборачиваемости краткосрочной дебиторской задолженности на 219,78 оборот в отчетном году вызван ростом объема реализации, который привел к увеличению оборачиваемости дебиторской задолженности на 28,54 оборота и снижением ее суммы, которое привело к росту оборачиваемости на 191,24 оборот.
Факторная модель имеет вид:
? Кдз = ? Кдз?V + ? Кдз?S (46)
219,78 = 28,54 + 191,24
14. Анализ динамики финансовых результатов ООО "Радуга"
Финансовый результат деятельности предприятия выражается в изменении величины его собственного капитала за отчетный период. Способность предприятия обеспечить неуклонный рост собственного капитала может быть оценена системой показателей финансовых результатов. Обобщенно наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия представлены в форме № 2 годовой и квартальной бухгалтерской отчетности.
Показатели финансовых результатов (прибыли) характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия по всем направлениям его деятельности: производственной, сбытовой, снабженческой, финансовой и инвестиционной. Они составляют основу экономического развития предприятия и укрепления его финансовых отношений со всеми участниками коммерческого дела.
Рост прибыли создает финансовую базу для самофинансирования, расширенного воспроизводства, решения проблем социального и материального поощрения персонала. Прибыль является также важнейшим источником формирования доходов бюджета (федерального, республиканского, местного) и погашения долговых обязательств организации перед банками, другими кредиторами и инвесторами. Таким образом, показатели прибыли являются важнейшими в системе оценки результативности и деловых качеств предприятия, степени его надежности и финансового благополучия как партнера.
Прибыль - это положительный финансовый результат деятельности организации. Отрицательный результат называется убыток.
Прибыль (убыток) - это разница между всеми доходами организации и всеми ее расходами.
С философской точки зрения прибыль можно определить так: "Это функция времени и вознаграждение за терпение".
Анализ каждого слагаемого прибыли предприятия имеет не абстрактный, а вполне конкретный характер, потому что позволяет учредителям и акционерам, администрации выбрать наиболее важные направления активизации деятельности организации.
Анализ финансовых результатов деятельности организации включает:
1. Исследование изменений каждого показателя за текущий анализируемый период (горизонтальный анализ, таблица 14);
2. Исследование структуры соответствующих показателей и их изменений (вертикальный анализ, таблица 15);
3. Изучение динамики изменения показателей за ряд отчетных периодов (трендовый анализ);
4. Исследование влияния факторов на прибыль (факторный анализ).
В ходе анализа рассчитываются следующие показатели:
1. Абсолютное отклонение:
±?П = П1 - П0, (47)
где П0 - прибыль базисного периода;
П1 - прибыль отчетного периода;
?П - изменение прибыли.
2. Темп роста
Темп роста = х 100 % (48)
3. Уровень каждого показателя относительно выручки от продажи (в %):
= х 100 % (49)
Показатели рассчитываются в базисном и отчетном периодах.
Анализ динамики финансовых результатов проведем на основании формы № 2 "Отчет о прибылях и убытках" и представим в таблице 14.
Динамика финансовых результатов ООО "Радуга" отрицательная, так темп роста выручки от продаж практически равен росту себестоимости продаваемых товаров (на уровне 120 %). При этом коммерческие расходы увеличились за год на 42 %, что не позволило предприятию получить прибыль от продаж на сумму 57,2 тыс. р.
Таблица 14
Динамика финансовых результатов ООО "Радуга" (горизонтальный анализ)
|
№ п/п |
Показатель |
2011 г |
2012г |
Абсолютное изменение, тыс. р. |
Темп роста, % |
|
|
1 |
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг, |
2081,9 |
2510,0 |
428,1 |
120,56 |
|
|
2 |
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг |
1631,1 |
1962,0 |
330,9 |
120,29 |
|
|
3 |
Коммерческие расходы |
368,2 |
522,2 |
153,9 |
141,83 |
|
|
4 |
Прибыль (убыток) от продаж |
82,6 |
25,4 |
- 57,2 |
30,75 |
|
|
5 |
Прочие доходы |
- |
6,0 |
6,0 |
- |
|
|
6 |
Прочие расходы |
1,4 |
0,6 |
0,8 |
42,86 |
|
|
7 |
Прибыль (убыток) до налогообложения |
81,2 |
30,6 |
- 50,4 |
38,69 |
|
|
8 |
Текущий налог на прибыль |
15,3 |
8,2 |
- 7,7 |
53,60 |
|
|
9 |
Чистая (нераспределённая) прибыль (убыток) отчетного периода |
65,9 |
22,6 |
- 43,3 |
34,29 |
Прочие доходы в 2012 г. превышают прочие расходы, которые снизились на 0,8 тыс. р.
Прибыль до налогообложения уменьшилась втрое, при этом налог на прибыль сократился вдвое. В результате чистая прибыль сократилась втрое - на 43,3 тыс. р.
15. Структурно-динамический анализ основных элементов формирования конечных финансовых результатов деятельности
Структурно-динамический анализ основных элементов формирования конечных финансовых результатов деятельности проведем на основании формы № 2 "Отчет о прибылях и убытках" и представим в таблице 15.
Изменение структуры рассчитаем по формуле:
± ?У = УП1 - УП0 (50)
где ?У - изменение уровня прибыли в структуре выручки от продаж;
УП1 - уровень прибыли отчетного периода;
УП0 - уровень прибыли базисного периода).
Таблица 15
Структурно-динамический анализ основных элементов формирования конечных финансовых результатов деятельности (вертикальный анализ)
|
№ п/п |
Показатель |
Структура элементов формирования чистой прибыли в выручке от продаж, % |
Изменение структуры, % |
||
|
2011 г |
2012г |
||||
|
1 |
Выручка от продаж |
100,0 |
100,0 |
- |
|
|
2 |
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг |
78,35 |
78,17 |
- 0,18 |
|
|
3 |
Валовая прибыль |
21,65 |
21,83 |
0,18 |
|
|
4 |
Коммерческие расходы |
17,69 |
20,80 |
3,11 |
|
|
5 |
Прибыль (убыток) от продаж |
3,96 |
1,03 |
2,93 |
|
|
6 |
Прочие доходы |
- |
0,24 |
0,24 |
|
|
7 |
Прочие расходы |
0,07 |
0,02 |
- 0,05 |
|
|
8 |
Прибыль до налогообложения |
3,89 |
1,25 |
- 2,64 |
|
|
9 |
Текущий налог на прибыль |
0,74 |
0,33 |
- 0,41 |
|
|
10 |
Прибыль (убыток) от обычной деятельности |
- 0,07 |
0,22 |
0,29 |
|
|
11 |
Чистая (нераспределенная) прибыль |
3,15 |
0,92 |
- 2,23 |
Проводя структурно-динамический анализ основных элементов формирования конечных финансовых результатов деятельности аптеки в таблице 15 сделан вывод, что себестоимость в 2012 г. составляет 78,17 % от выручки от продаж, при этом доля себестоимости за год снизилась, следовательно валовая прибыль выросла на 0,18 %.
Доля коммерческих расходов увеличилась на 3,11 %, а доля прибыли от продаж уменьшилась на 2,93 %.
Доля прочих доходов увеличилась на 0,24 %, в то время как доля прочих доходов уменьшилась на 0,05 %.
В итоге доля прибыли до налогообложения, составляют чуть более 1 % от выручки от реализации и снизилась втрое, а доля чистой прибыли составляет менее 1 %, при этом доля текущего налога на прибыль в структуре выручки сократилась вдвое.
16 Расчет влияния факторов на прибыль от продаж
На величину прибыли организации оказывают влияние разные факторы. По сути, это все факторы финансово-хозяйственной деятельности организации. Одни из них оказывают прямое влияние, и их воздействие можно довольно точно определить с помощью методов факторного анализа. А другие оказывают косвенное влияние, через какие-либо показатели (рисунок 1).
Рисунок 1 - Факторы, влияющие на прибыль
В данном случае величину воздействия определить можно только с определенной долей вероятности или вообще невозможно.
На сумму чистой прибыли влияют все показатели-факторы, определяющие ее:
(51)
где В - выручка от продаж;
С - себестоимость проданной продукции;
КР - коммерческие расходы;
УР - управленческие расходы;
%п - проценты к получению;
%у - проценты к уплате;
ДрД - доходы от участия в других организациях;
ПрД - прочие доходы;
ПрД - прочие расходы;
н/п - налог на прибыль;
ЧД - чрезвычайные доходы;
ЧР - чрезвычайные расходы;
Это факторная модель аддитивного вида.
где Пв - валовая прибыль;
Пп - прибыль от продаж;
ПБ - прибыль бухгалтерская (до налогообложения);
ПОД - прибыль от обычной деятельности;
Пч - чистая (нераспределенная) прибыль.
Расчет влияния факторов на прибыль от продаж проведем на основании формы № 2 "Отчет о прибылях и убытках", представленных в таблицах 16.1-16.2.
Таблица 16.1
Исходные данные для расчета влияния факторов на прибыль ООО "Радуга" от продаж 2011-2012 гг.
|
Показатель-фактор |
Сумма, тыс. р. |
Изменение (+,-) |
||
|
2011 г |
2012г |
|||
|
1. Выручка от продаж |
2081,9 |
2510 |
128,1 |
|
|
2. Количество проданной продукции (работ, услуг) |
101,21 |
102,32 |
1,11 |
|
|
3. Цены на реализованную продукцию |
20,57 |
24,48 |
3,91 |
|
|
4. Себестоимость проданных товаров, продукции. |
1631,1 |
1962,0 |
330,9 |
|
|
5. Коммерческие расходы |
368,2 |
522,2 |
153,9 |
|
|
6 Рентабельность продаж |
3,97 |
1,01 |
- 2,96 |
|
|
Прибыль от продаж |
82,6 |
25,4 |
- 57,2 |
1. Расчет влияния фактора "Выручка от продаж"
Так как выручка ООО "Радуга" - это произведение количества и цены реализованной продукции, то сначала рассчитаем влияние на прибыль от продаж цены, по которой продавался товар, а затем рассчитаем влияние на прибыль изменения физической массы проданных товаров. Поскольку в отчетном году цены на медицинские товары возросли по сравнению с предыдущим годом в среднем на 19 %, тогда индекс цены будет:
Jц = 100 + 19 = 1, 19
100
Выручка от продаж в отчетном году в сопоставимых ценах составит:
В' = В 1 (52)
Jц
Jц = 2510 = 2109,24 тыс. р.
1,19
Тогда выручка от продажи продукции в отчетном году по сравнению с предыдущим годом увеличилась за счет роста цены на 2109,24 тыс. р.
?Вц = В 1 - В 1/J (54)
?Вц = 2510 - 2109,24 = 400,76 тыс. р.
?В кол-во прод. = В' - В 0 (55)
?В кол-во прод. = 2109,24 - 2081,9 = 27,34 тыс. р.
Рост количества реализуемой продукции на 1110 единиц привел к росту выручки в отчетном году на 27,34 тыс. р., а повышение цен на 19 % повысил выручку еще на 400,76 тыс. р. В данном случае прирост качественного фактора выше влияния количественного фактора.
Расчет влияния фактора "Цена"
Для определения степени влияния изменения цены на изменение суммы прибыли от продаж необходимо сделать следующий расчет:
?Пп (ц) = ?Вц ? R0P, (56)
100
где R0P - рентабельность продаж в предшествующем году.
?Пп (ц) = 400,76 ? 3,97: 100 = 15,91 тыс. р.
Таким образом, прирост цен на реализуемые товары в отчетном году по сравнению с предшествующим годом в среднем на 19 % привел к увеличению суммы прибыли от продаж на 15,91 тыс. р.
1.2 Расчет влияния фактора "Количество проданной продукции"
Влияние на сумму прибыли от продаж изменения количества проданной продукции можно рассчитать следующим образом:
?Пп (к) = [ (В 1 - В 0) - ?Вц] ? R0P = (?В - ?Вц) ? R0P, (57)
100 100
где
?Пп (к) - изменение прибыли от продаж под влиянием фактора "количества проданной продукции"
Следовательно:
?Пп (к) = (128,1 - 400,76) ? 3,97 = - 10,83 тыс. р.
100
Таким образом, влияние получилось отрицательное, то есть в результате сокращения в отчетном году объема полученной выручки в сопоставимых ценах сумма прибыли от продажи уменьшилась на 10,83 тыс. р., потому что на выручку помимо цены влияет и количество реализуемой продукции.
2. Расчет влияния фактора "Себестоимость проданной продукции":
?Пп (с) = В 1 ? (УС 1 - УС 0): 100 (58)
где УС 1, УС 0 - уровни себестоимости в отчетном и предшествующем годах
?Пп (с) = 2510 ? (78,17 - 78,35) = - 4,52 тыс. р.
100
Данный фактор анализируем очень внимательно, так как расходы - это факторы обратного влияния по отношению к прибыли.
Из табл.16.1 и табл.15 видно, что себестоимость в отчетном году увеличилась на 330,9 тыс. р., а ее уровень по отношению к выручке от продажи снизился на 0,18 %.
Поэтому перерасход привел к уменьшению суммы прибыли от продажи на 4,52 тыс. р.
Расчет влияния фактора "Коммерческие расходы"
Для расчета используется формула:
?Пп (кр) = В 1 ? (УКР 1 - УКР 0), (59)
100
где УКР 1, УКР 0 - уровни коммерческих расходов в отчетном и предшествующем годах (табл.1.17);
?Пп (кр) = 2510 ? (20,8 - 17,69) = 66,8 тыс. р.
100
Таким образом, перерасход по коммерческим расходам в 2012 г. и снижение их уровня на 3,11 % привели к уменьшению суммы прибыли на 66,8 тыс. р.
В таблице 16.2 обобщим влияние факторов на прибыль от продаж.
Таблица 16.2
Сводная таблица влияния факторов на прибыль от продаж
|
Показатель-фактор |
Сумма, тыс. р. |
|
|
1. Количество проданной продукции (работ, услуг) |
- 10,83 |
|
|
2. Изменение цен на реализованную продукцию |
15,91 |
|
|
3. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг |
- 4,52 |
|
|
4. Коммерческие расходы |
- 66,80 |
|
|
Изменение прибыли от продаж, всего |
- 57,2 |
Максимальное отрицательное действие среди влияющих факторов на прибыль от продаж оказал рост коммерческих расходов аптеки, который уменьшил прибыль от продаж на 78,7 тыс. р., а положительное влияние роста цен на продаваемые товары увеличил прибыль от продаж на 15,9 тыс. р.
17. Анализ динамики показателей, характеризующих доходы, расходы и доходность ООО "Радуга"
Для оценки результатов деятельности организации в целом, а также анализа ее сильных и слабых сторон необходимо синтезировать показатели, причем таким образом, чтобы выявить причинно-следственные связи, влияющие на финансовое положение и его компоненты. Одним из синтетических показателей экономической деятельности организации в целом является показатель рентабельности активов, показывающий, сколько прибыли получает организация в расчете на один рубль своего имущества.
Рентабельность активов может повышаться при неизменной рентабельности продаж и росте объема реализации, опережающем увеличение стоимости активов.
Показатели рентабельности по данным бухгалтерской отчетности:
1. Показатели рентабельности деятельности:
Рентабельность основной деятельности (Род):
Род = стр.050: (стр.020 + 030 + 040) (ф. № 2) (60)
Характеризует сумму прибыли от продаж, приходящейся на каждый рубль затрат на производство и сбыт продукции. Чем выше значение числителя и ниже знаменателя, тем рентабельнее деятельность организации. Организация должна придерживаться финансовой стратегии минимизации затрат на производство и сбыт продукции (товаров, работ, услуг).
Рентабельность продаж (Рп):
Рп = стр.050: стр.010 (ф. № 2) (61)
Отражает соотношение прибыли от продаж и выручки, полученной организацией в отчетном году. Определяет, сколько рублей прибыли получено фирмой в результате продажи продукции на 1 руб. выручки. Оптимальным является пропорциональный рост показателей в числителе и знаменателе.
2. Показатели рентабельности активов
Рентабельность внеоборотного капитала (Рвк):
Рвк = стр. 190 (ф. № 2): стр. 190 (ф. № 1) (62)
Отражает эффективность использования внеоборотного капитала организации. Определяет величину прибыли, приходящейся на один рубль, вложенный во внеоборотные активы. При расчете и анализе этого показателя следует оценить реальную стоимость внеоборотных активов, имеющихся на балансе организации, и долю активной части основных средств, участвующих в производственном процессе и, соответственно, приносящих прибыль.
Рентабельность оборотного капитала (Дк):
Дк = стр. 190 (ф. № 2): стр.290 (63)
Отражает эффективность и прибыльность использования оборотного капитала. Определяет величину прибыли, приходящейся на один рубль, вложенный в оборотные активы.
Рентабельность совокупных активов (Рса):
Рса = стр. 190 (ф. № 2): стр.300 (ф. № 1) (64)
Характеризует эффективность и прибыльность использования всех активов организации.
Отражает величину прибыли, приходящейся на один рубль, вложенный во внеоборотные и оборотные активы организации
Рентабельность акционерного капитала (Рак):
Рак = стр. 190 (ф. № 2): стр.410 (ф. № 1) (65)
Характеризует эффективность вложения средств собственниками. Определяет норму прибыли на вложенные в фирму средства акционерами или учредителями. Является основным показателем в инвестиционном анализе.
Рентабельность собственного капитала (Рск):
Рск = стр. 190 (ф. № 2): (стр.490 - стр.252) (66)
Характеризует эффективность вложения средств собственниками. Определяет норму прибыли на вложенные в фирму средства учредителями.
Является основным показателем в инвестиционном анализе.
Для показателей рентабельности, приведенных в таблице 17, не существует нормативных значений. Они могут использоваться при анализе тенденций в соотношении прибыли и других показателей за ряд лет либо при сопоставлении аналогичных показателей внутри отрасли или по группе конкурирующих организаций.
С точки зрения экономического анализа наличие прибыли в балансе организации менее важно, чем наличие достаточной суммы денежных средств для осуществления текущей деятельности и погашения обязательств перед кредиторами. Этот показатель имеет иное экономическое содержание, чем платежеспособность, и отличается подходами к его оценке.
Прибыльность означает жизнеспособность организации в долгосрочной перспективе, но никак не ее способность погашать долги. Организация может быть прибыльной, но неплатежеспособной, и наоборот. Показатели рентабельности (прибыльности) оценивают величину прибыли, полученной с каждого рубля средств, вложенных в активы и деятельность организации.
Анализ динамики показателей, характеризующих доходы, расходы и доходность проведем на основании формы № 1 "Бухгалтерский баланс", формы № 2 "Отчет о прибылях и убытках" и представим в таблице 17.
Анализируя динамику показателей, характеризующих доходы, расходы, доходность и рентабельность ООО "Радуга" в таблице 1.19 можно сделать вывод, что большинство из представленных показателей ухудшились. Выросли только суммарные доходы аптеки, которые практически равны выручке от продаж. Прибыль до налогообложения снизилась на 50,4 тыс. р., а чистая прибыль уменьшилась на 43,3 тыс. р.
Доходность активов повысилась, а это значит что в 2012 г. на каждый рубль вложенный в активы предприятия приходится на 6,29 р. доходов больше, чем в 2011 г., но это не привело к росту рентабельности активов.
Таблица 17
Динамика показателей, характеризующих доходы, расходы, доходность и рентабельность ООО "Радуга"
|
№ п/п |
Показатель |
2011 г |
2012г |
Изменение (+,-) |
|
|
1 |
Суммарные доходы предприятия, тыс. р. |
2081,9 |
2516 |
434,1 |
|
|
2 |
Суммарные расходы предприятия, тыс. р. |
1632,5 |
1962,6 |
330,1 |
|
|
3 |
Прибыль до налогообложения, тыс. р. |
81,2 |
30,6 |
- 50,4 |
|
|
4 |
Выручка (нетто) от продаж, тыс. р. |
2081,9 |
2510 |
428,1 |
|
|
5 |
Чистая прибыль, тыс. р. |
65,9 |
22,6 |
- 43,3 |
|
|
6 |
Доходность активов, р. |
9,05 |
15,34 |
6,29 |
|
|
7 |
Рентабельность активов, % |
35,30 |
15,48 |
- 19,82 |
|
|
8 |
Доля выручки от продаж в составе суммарных доходов, % |
100,0 |
99,76 |
- 0,24 |
|
|
9 |
Доходность расходов, р. |
1,28 |
1,28 |
- |
|
|
10 |
Рентабельность активов, % |
36,73 |
13,78 |
- 22,95 |
|
|
11 |
Рентабельность оборотных активов, % |
37,02 |
20,0 |
- 17,02 |
|
|
12 |
Рентабельность производственных фондов, % |
126,73 |
44,31 |
- 82,42 |
|
|
13 |
Рентабельность продаж (по прибыли от продаж), % |
3,97 |
1,01 |
- 2,96 |
|
|
14 |
Рентабельность продаж (по чистой прибыли), % |
3,15 |
0,92 |
-2,23 |
|
|
15 |
Рентабельность основного вида деятельности (затратоотдача, прибыльность реализованной продукции), % |
4,04 |
1,15 |
2,89 |
|
|
16 |
Рентабельность собственного капитала, % |
62,17 |
26,28 |
- 35,89 |
Доля выручки от продаж в составе суммарных доходов снизилась на 0,24%. Доходы на 1 р. расходов, не изменились, составляют 1,28 р.
Рентабельность всех видов активов, производственных фондов, продаж, собственного капитала снизилась.
18. Анализ изменения рентабельности активов, оборотных активов и собственного капитала ООО "Радуга"
Третьей составляющей понятия "результативность" являются показатели прибыльности или рентабельности.
По данным "Отчета о прибылях и убытках" (ф. № 2) можно проанализировать динамику рентабельности продаж, чистой рентабельности отчетного периода, а также влияние факторов на изменение этих показателей.
Анализ изменения рентабельности активов, оборотных активов и собственного капитала проведем на основании формы № 1 "Бухгалтерский баланс", формы № 2 "Отчет о прибылях и убытках" и представим в таблице 18.
Таблица 18
Изменения рентабельности активов, оборотных активов и собственного капитала ООО "Радуга" за счёт отдельных факторов
|
№ п/п |
Показатель |
2011 г |
2012г |
Изменения (+,-) |
|
|
1 |
Рентабельность продаж, % (по чистой прибыли) |
3,17 |
0,90 |
- 2,27 |
|
|
2 |
Оборачиваемость активов, кол-во оборотов |
9,05 |
9,85 |
0,80 |
|
|
3 |
Рентабельность активов, % |
35,3 |
15,48 |
- 19,82 |
|
|
4 |
Изменение рентабельности активов за счет: |
||||
|
4.1 |
рентабельности продаж, % |
Х |
Х |
-20,54 |
|
|
4.2 |
оборачиваемости активов, % |
Х |
Х |
0,72 |
|
|
5 |
Рентабельность собственного капитала, % |
62,17 |
26,28 |
- 35,89 |
|
|
6 |
Изменение рентабельности собственного капитала за счет |
||||
|
6.1 |
рентабельности продаж, % |
Х |
Х |
- 197,80 |
|
|
6.2 |
оборачиваемости активов, % |
Х |
Х |
132,89 |
|
|
6.3 |
коэффициента соотношения активов и собственного капитала |
Х |
Х |
29,02 |
|
|
7 |
Рентабельность оборотных активов, % |
37,02 |
20,0 |
- 17,02 |
|
|
8 |
Изменение рентабельности оборотных активов за счет: |
||||
|
8.1 |
рентабельности продаж, % |
Х |
Х |
- 26,47 |
|
|
8.2 |
оборачиваемости оборотных активов, % |
Х |
Х |
9,45 |
При анализе влияния рентабельности продаж и оборачиваемости активов на изменение рентабельности активов произошло снижение рентабельности активов на 19,82 %, за счет:
1) влияния рентабельности продаж:
?RA?Rп = ?Rп * КAоб о (67) ?RA?Rп = - 2,27 * 9,05 = - 20,54 %
2) влияния оборачиваемости активов
?RA? КAоб = ? КAоб * Rп 1 (68)
?RA? КAоб = 0,8 * 0,9 = 0,72 %
Суммарное влияние факторов:
?RAобщ = ?RA?
Общая характеристика ОАО "Экстра-М". Анализ динамики основных производственно-экономических показателей. Структура и динамика оборотных активов и источники их формирования. Уточненное значение показателя оборачиваемости дебиторской задолженности. Анализ экономического роста и финансового состояния компании. Оценка динамики состава и структуры активов, собственного и заемного капитала, платежеспособности и ликвидности активов баланса. Сравнительный анализ кредиторской и дебиторской задолженностей. Анализ финансовой устойчивости, платежеспособности предприятия и ликвидности его баланса. Определение структуры имущества и источников его образования. Оценка структуры активов оборачиваемости. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности организации. Структура баланса ОАО "ВВС". Анализ темпов роста средней величины активов, выручки, прибыли. Динамика периодов оборачиваемости совокупного капитала, текущих активов, собственного капитала, материальных запасов, дебиторской и кредиторской задолженности. Сущностные характеристики кредиторской задолженности. Характеристика состава, структуры, состояния, динамики и оборачиваемости кредитной задолженности предприятия на примере ООО "Автотрек". Анализ эффективного использования кредиторской задолженности. Понятие и экономическая сущность кредиторской задолженности, ее виды и оценка. Значение, задачи и информационная база ее анализа. Финансово-экономическая характеристика ООО "Оммет". Анализ структуры и динамики кредиторской задолженности предприятия. Инвестиционная привлекательность предприятия. Анализ его структуры имущественного положения. Эффективность использования основных средств, состояние оборотных активов по категориям риска. Оценка оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности. Понятие платежеспособности и подходы к её оценке. Коэффициенты, характеризующие платежеспособность. Анализ состава, структуры и динамики активов и источников образования имущества организации, финансовой устойчивости, оборачиваемости оборотных активов. Анализ структуры имущества и источников его образования. Динамика показателей финансовой устойчивости. Анализ платежеспособности и ликвидности баланса, оборачиваемости активов предприятия, дебиторской задолженности. Эффективность использования имущества. Анализ бухгалтерского баланса. Анализ динамики и структуры активов ООО "ХХХ". Прогнозирование возможностей восстановления удовлетворительной структуры баланса и основные пути ее улучшения. Анализ динамики и структуры источников финансовых ресурсов. Характеристика предприятия, анализ равновесия между активами и источниками их формирования. Оценка оборачиваемости активов и дебиторской задолженности. Анализ движения денежных средств и платежеспособности на основе показателей ликвидности баланса. Состав и структура активов предприятия, особенности их формирования. Анализ динамики внеоборотных и оборотных активов организации, оценка эффективности их использования. Разработка политики управления оборотным капиталом и финансовыми обязательствами. Экономическая характеристика предприятия. Анализ движения оборотных активов в процессе операционного цикла, их ликвидности и организации финансирования, показателей оборачиваемости. Основные направления по совершенствованию их эффективного использования. Анализ влияния факторов на объем производства, показателей движения и постоянства кадров, состава, динамики и структуры имущества предприятия. Оценка чистых активов и оборотных активов. Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. Экономическая сущность активов. Информационное обеспечение проведения анализа активов. Система показателей состояния и эффективности использования активов. Оборотные фонды и фонды обращения. Улучшение финансового состояния предприятия и его устойчивости. Понятие дебиторской и кредиторской задолженности. Влияние дебиторской задолженности на финансовые результаты предприятия и методика управления дебиторской задолженностью. Анализ состава и структуры баланса, показателей ликвидности и платежеспособности. Сущность анализа оборотных активов, их состав и структура. Характеристика хозяйственной деятельности ОАО "Завод стеновых материалов". Финансовое состояние предприятия. Анализ оборачиваемости оборотных активов. Оценка эффективности их использования. Экономические факторы, влияющие на величину прибыли. Анализ движения денежных средств, дебиторской и кредиторской задолженности. Анализ ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости организации. Обценка оборачиваемости активов организации. Цели анализа деловой активности организации, классификация его методов и приемов. Система частных и обобщающих показателей оборачиваемости. Система показателей рентабельности. Анализ структуры и динамики активов и пассивов данных бухгалтерского баланса. Значение, задачи и источники информации, используемые для анализа дебиторской и кредиторской задолженности. Анализ показателей оборачиваемости кредиторской задолженности. Мероприятия по нормализации состояния расчетной дисциплины на предприятии.
Подобные документы
курсовая работа [499,3 K], добавлен 29.03.2011
курсовая работа [52,8 K], добавлен 13.04.2015
курсовая работа [280,4 K], добавлен 28.05.2016
отчет по практике [650,7 K], добавлен 22.04.2014
курсовая работа [102,2 K], добавлен 24.12.2011
курсовая работа [91,0 K], добавлен 16.02.2013
курсовая работа [79,9 K], добавлен 22.02.2015
курсовая работа [154,5 K], добавлен 26.05.2015
курсовая работа [207,3 K], добавлен 06.05.2014
курсовая работа [190,7 K], добавлен 28.06.2013
курсовая работа [53,9 K], добавлен 03.03.2012
дипломная работа [154,6 K], добавлен 02.09.2012
дипломная работа [516,9 K], добавлен 04.03.2015
курсовая работа [741,6 K], добавлен 20.12.2013
дипломная работа [190,9 K], добавлен 18.11.2013
курсовая работа [964,1 K], добавлен 26.03.2011
курсовая работа [642,9 K], добавлен 14.05.2011
контрольная работа [356,3 K], добавлен 10.07.2011
курсовая работа [87,1 K], добавлен 14.06.2014
курсовая работа [67,2 K], добавлен 18.12.2013