Особенности формирования финансовых ресурсов на предприятии торговли

Ё обеспечивает большую гибкость компании в случае внезапного изменения рыночной ситуации или потребительских предпочтений: проще и дешевле найти новых поставщиков с необходимыми возможностями и ресурсами, чем перестраивать внутреннюю деятельность компании, ликвидируя одни мощности и ресурсы и создавая новые;

Ё высвобождаются человеческие и финансовые ресурсы;

Ё позволяет сосредоточиться на тех операциях, которые эффективно выполняются силами компании, и тех, которые стратегически целесообразно сохранить под ее контролем;

Ё появляется доступ к профессиональным возможностям компании-аутсорсера;

Ё риски разделены с поставщиком услуг;

Ё растет уровень сервиса;

Ё аутсорсинг обеспечивает существенные преимущества при сужении бизнеса.

Но, наряду с достоинствами аутсорсинг имеет существенные недостатки:

o высокая стоимость услуг;

o опасность, что поставщик услуг аутсорсинга прекратит свою деятельность;

o невозможность установления строго регламентированных отношений с поставщиком услуг;

o вероятность потери контроля над ключевыми бизнес-процессами;

o возможность противодействия персонала внутри компании, как следствие - потеря эффективности;

o угроза утечки конфиденциальной информации;

o работа поставщика услуг с множеством клиентов порождает однотипность и услуг и продуктов.

И все же аутсорсинг бизнес-процессов - одно из наиболее перспективных направлений. Другое дело, что для его развития требуется кропотливая работа по завоеванию доверия, поскольку доверие в данной сфере - ключевое слово.

Таким образом, аутсорсинг представляет собой эффективный способ координировать деятельность того или иного предприятия и, тем самым, оптимизировать временные и финансовые затраты, путем высвобождения большого количества материальных, нематериальных и человеческих ресурсов.

По мнению большинства аналитиков, одним из основных векторов развития экономики в ближайшее десятилетие станет увеличение гибкости и мобильности бизнеса, его способность адаптироваться к постоянно изменяющимся условиям. И в этой связке аутсорсинг является эффективным инструментом сокращения издержек и повышения капитализации компании заказчика, обеспечивая конкурентное преимущество, помогающее компании сосредоточить все свои силы на основной деятельности.

Компания «М-Групп» насчитывает в настоящее время более 40 автомобилей, которые ежедневно осуществляют пассажирские перевозки, а также доставку персонала крупных компаний на производственные объекты.

Кроме этого, в автопарке компании есть пассажирская спецтехника высокой проходимости, способная решать задачи по перевозке в труднодоступные районы, где нет стабильного дорожного полотна.

Частным клиентам ООО «М-Групп» предлагает новую услугу: трансфер из г. Воронежа в аэропорты Москвы, а также пакет ВИП-обслуживания в столичных аэропортах.

В ООО «М-Групп» действуют высокие стандарты безопасности дорожного движения: регулярно проводятся курсы повышения квалификации водительского состава, инструктажи, ежедневный технический осмотр автомобилей, а также предрейсовый и послерейсовый медосмотр водителей.

2.2 Анализ основных экономических показателей деятельности организации

Для того чтобы иметь представление о развитии деятельности организации, ее дальнейшего функционирования, определить финансовое состояние, выявить тенденции расширения реализации работ (услуг), пронаблюдать изменение рентабельности необходимо проанализировать основные экономические показатели организации.

Основные показатели деятельности ООО «М-Групп» приведены в таблице 2.1.

Исходя из данных, приведенных в таблице 2.1 видно, что за 2007 г. по сравнению с предыдущими периодами организация сделала шаг вперед в своем развитии (повысился уровень товарооборота, увеличилась выручка от реализации, возрос валовой доход, увеличилась чистая прибыль и т.д.).

Однако, не все так гладко. Перед руководством организации стоит главный вопрос - снижение себестоимости, сокращение налоговых платежей, снижение расходов и т.д. Для решения этого вопроса необходимо более эффективно использовать материальные, трудовые ресурсы, внедрение новой техники и технологии, а также совершенствование экономических процессов, протекающих в организации.

Для наглядности сравним несколько основных показателей результативности деятельности организации.

Как видно из таблицы 2.1, с увеличением товарооборота возрастает себестоимость. Так, за 2009 год выручка от реализации работ, услуг (за минусом НДС) составила 20 003 тыс. руб. (в 2008 году - 11 894 тыс. руб., за 2007 год - 1 900 тыс. руб.), а себестоимость реализованных работ, услуг равняется 18 386 тыс. руб. (в 2006 году - 10 663 тыс. руб., в 2005 году - 1 622 тыс. руб.).

Однако возросла прибыль от продаж с 278 тыс. руб. в 2005 году до 1 585 тыс. руб. в 2007 году. Валовый доход в 2009 возрос по сравнению с 2008 на 31,36%, а к 2007 на 481,65.В 2009 увеличились прочие доходы и расходы.

Наряду с этим за 2009 год значительно увеличилась чистая прибыль. В сравнении с предыдущим периодом она возросла на 53 тыс. руб, а по отношению к 2007 году на 771 тыс. руб.

Таблица 2.1 - Основные экономические показатели деятельности ООО «М-Групп»

№ п/п	Показатели	Ед. изм.	Фактические данные	Отклонение (+, -)	Темп роста
			2007 г.	2008 г.	2009 г.	2008 г. от 2007 г.	2009 г. от 2007 г.	2009 г. от 2008 г.	2008 г. к 2007 г.	2009 г. к 2007 г.	2009 г. к 2008 г.
	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
1	Товарооборот	тыс.р.	2 242	14 035	23 604	11 793	21 362	9 569	626	1052,8	168,18
2	Выручка от реализации работ (услуг) без НДС	тыс.р.	1 900	11 894	20 003	9 994	18 103	8 109	626	1052,8	168,18
3	Себестоимость работ (услуг)	тыс.р.	1 622	10 663	18 386	9 041	16 764	7 723	657,4	1133,5	172,43
4	Валовой доход	тыс.р.	278	1 231	1 617	953	1 339	386	442,81	581,65	131,36
5	Прибыль (убыток) от продаж	тыс.р.	278	1 231	1 585	953	1 307	354	442,81	570,14	128,76
6	Прочие расходы	тыс.р.	35	62	528	27	493	466	177,14	1508,6	851,61
7	Прочие доходы	тыс.р.	8	19	200	11	192	181	237,5	2500	1052,6
8	Прибыль (убыток) до налогообложения	тыс.р.	243	1 188	1 257	945	1 014	69	488,89	517,28	105,81
9	Налог на прибыль и иные обязательные платежи	тыс.р.	58	285	301	227	243	16	491,38	518,97	105,61
10	Чистая прибыль	тыс.р.	185	903	956	718	771	53	488,11	516,76	105,87
11	Удельный вес прибыли от продаж к рыручке от реализации	%	14,63	10,35	7,92	-4,28	-6,71	-2,43	70,75	54,14	76,52
12	Удельный вес себестоимости к выручке от реализации	%	85,37	89,65	91,91	4,28	6,54	2,26	105,01	107,6	102,52
13	Рентабельность затрат	%	11,41	8,47	5,12	-2,94	-6,29	-3,35	74,23	44,87	60,45
14	Рентабельность продаж	%	8,25	6,43	4,05	-1,82	-4,2	-2,38	77,94	49,09	62,99

Таблица 2.2 - Анализ товарооборота ООО «М-Групп» по общему объему за 2008-2009 года

Период	Фактический оборот прошлого периода, тыс. р.	Оборот отчетного периода, тыс. р.	% выполнения плана	Абсолютное отклонение, тыс. р.	Темпы роста, %
		план	факт		от плана	от предыдущего периода
1	2	3	4	5	6	7	8
январь	933	1896	1926	101,58	30	993	206,43
февраль	1092	1930	1928	99,9	-2	836	176,56
март	1138	1938	1942	100,21	4	804	170,65
I квартал	3163	5764	5796	100,56	32	2633	183,24
апрель	1076	1955	1951	99,8	-4	875	181,32
май	1002	1965	1966	100,05	1	964	196,21
июнь	1136	1985	1980	99,75	-5	844	174,3
II квартал	3214	5905	5897	99,86	-8	2683	183,48
июль	1198	1976	1982	100,3	6	784	165,44
август	1160	1970	1970	100	0	810	169,83
сентябрь	1246	1966	1973	100,36	7	727	158,35
III квартал	3604	5912	5925	100,22	13	2321	164,4
октябрь	1401	1990	1991	100,05	1	590	142,11
ноябрь	1393	1987	1993	100,3	6	600	143,07
декабрь	1260	1995	2002	100,35	7	742	158,89
IV квартал	4054	5972	5986	100,23	14	1932	147,66
Итого за год	14 035	23553	23 604	100,22	51	9 569	168,18

Одним из основных экономических показателей хозяйственной деятельности предприятий торговли является товарооборот. В таблице 2.2 наглядно представлен анализ товарооборота ООО «М-Групп».

На основании приведенных данных видно, что в отчетном периоде, по сравнению с прошлым, объем товарооборота увеличился на 9 569 тыс. руб. Это во многом связано с увеличением степени развития производства. Для того, чтобы добиться ритмичного и равномерного развития товарооборота по периодам организация обеспечивает эффективность использования всех видов ресурсов, а также разрабатывает прогнозы развития товарооборота на предстоящий период, о чем свидетельствуют плановые и фактические показатели отчетного периода.

Сравнивая плановые и фактические показатели товарооборота за 2009 год можно сделать вывод, что организация относительно точно планирует свою деятельность. Однако существуют неточности, и как следствие, снижается эффективность планирования. Причинами допущения подобных погрешностей могут стать применение неполных и непроверенных исходных данных; слабое обобщение предыдущего опыта; недостаточный учет доступности ресурсов; частое внесение корректив в плановые задания; недобросовестное отношение исполнителей к определению технико-экономических показателей, и исчислению потребляемых ресурсов и их стоимости; недостаточный учет фактора инфляции и влияния форс-мажорных обстоятельств на ход выполнения плана и т.д. Поэтому перед руководителем организации должен стоять вопрос не только снижения себестоимости, но и более точного планирования результатов своей деятельности.

2.3 Анализ формирования финансовых ресурсов

Формирование рациональной структуры источников средств необходимо организации для финансирования важных объемов затрат и обеспечения желательного уровня доходов.

В таблице 2.3 приведены состав и структура источников финансовых ресурсов предприятия ООО «М-Групп», а также их изменение за анализируемый период.

Таблица 2.3 - Источники формирования финансовых ресурсов ООО «М-Групп»

Показатели	2007 год	2008 год	2009 год	Абсолютное отклонение, тыс. руб.	Темп роста, %
	Сумма, тыс. р.	Уд. вес, %	Сумма, тыс. р.	Уд. вес, %	Сумма, тыс. р.	Уд. вес, %	2008 г. от 2007 г.	2009 г. от 2007 г.	2009 г. от 2008 г.	2008 г. от 2007 г.	2009 г. от 2007 г.	2009 г. от 2008 г.
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13
Собственный капитал:	195	48,75	929	50,13	927	40,57	734	732	-2	476,41	475,38	99,78
Уставный капитал	10	2,5	10	0,54	10	0,44	0	0	0	100	100	100
Нераспределенная прибыль	185	46,25	919	49,59	917	40,13	734	732	-2	496,76	495,68	99,78
Заемный капитал:	205	51,25	924	49,87	1358	59,43	719	1153	434	450,73	662,44	146,97
Кредиторская задолженность	205	51,25	924	49,87	1358	59,43	719	1153	434	450,73	662,44	146,97
в том числе:
поставщики и подрядчики	-	-	305	16,46	46	2,01	305	46	-259	-	-	15,08
задолженность перед персоналом организации	-	-	40	2,16	45	1,97	40	45	5	-	-	112,5
задолженность перед государственными внебюджетными органами	4	1	18	0,97	30	1,31	14	12	12	450	750	166,67
задолженность по налогам и сборам	122	30,5	534	28,82	493	21,58	412	371	-41	437,7	404,1	92,32
прочие кредиторы	79	19,75	27	1,46	744	32,56	-52	665	717	34,18	941,77	2755,56
Всего источников финансовых ресурсов	400	100	1853	100	2285	100	1453	1885	432	463,25	571,25	123,31

Как видно из расчетов, c 2007 по 2009 года сумма источников финансовых ресурсов увеличилась с 400 тыс. р. в начале периода до 2285 тыс. р. - в конце периода, то есть темп роста составил 571,25 %. При этом собственные источники увеличились на 734 тыс.р. (2008 год по отношению к 2007 году), 732 тыс. р. (2009 год к 2007 году), однако в 2009 году по отношению к 2008 году собственные источники сократились на 2 тыс. р. Темп роста по данным показателям составил 476,41 %, 475,38 %, 99,78 %.

Наряду с этим увеличилось количество заемных средств на 719 тыс. р. (2008 к 2007), 1153 тыс. р. (2009 к 2007) и 434 тыс. р. (2009 к 2008). Темп роста заемных источников финансовых ресурсов составил 450,73 %, 662,44 %, 146,97 %. Таким образом, темп роста собственных источников опережает темп роста заемного капитала, но заемный капитал, несмотря на это, в 2007 и 2009 годах составляет большую долю источников финансирования ООО «М-Групп».

Увеличение суммы собственного капитала произошло за счет роста нераспределенной прибыли, которая увеличился с 185 тыс. р. в начале анализируемого периода до 917 тыс. р. в конце. Темп роста нераспределенной прибыли составил 496,76 % (2008 к 2007), 495,68 % (2009 к 2007), 99, 78 % (2009 к 2008).

Доля заемного капитала в общей сумме источников увеличилась с 51,25 % на 2007 год до 59,43 % на 2009 год. Темп роста заемного капитала за анализируемые периоды составил 450,73 % (2008 по отношению к 2007), 662,44 % (2009 к 2007), 146, 97 % (2009 к 2008).

Заемный капитал сформирован за счет кредиторской задолженности. Так, сумма кредиторской задолженности в организации ООО «М-Групп» за анализируемый период увеличилась на 719 тыс. р. (2008 к 2007), 1153 тыс. р. (2009 к 2007) и в 2009 году составила 434 тыс. р. Темп роста кредиторской задолженности за анализируемый период составил 450,73 %, 662,44 %, 146,97 %. Доля кредиторской задолженности в общей сумме заемных средств увеличилась с 51,25 % в начале анализируемого периода до 59,43 % в конце, что говорит о существенном влиянии кредиторской задолженности на структуру источников финансовых ресурсов организации.

Сумма кредиторской задолженности в 2007 и 2008 годах увеличилась, в основном, за счет возрастания задолженности по налогам и сборам, которая за анализируемый период увеличилась на 412 тыс.р. Однако в 2009 году прирост кредиторской задолженности в основном произошел за счет увеличения прочих кредиторов и их доля в общей структуре кредиторской задолженности составили 32, 56 %.

В тоже время наблюдается небольшой рост задолженности по так называемым "больным статьям" баланса, представленным на рисунке 2.1 как наиболее рисковая кредиторская задолженность.

Как видно из рисунка 2.1 структура заемных источников финансовых ресурсов нельзя охарактеризовать однозначно. Наблюдается рост задолженности по так называемым "больным статьям" - задолженность по выплате заработной платы работникам, задолженность перед внебюджетными органами, задолженность по налогам и сборам. Хотя задолженность по этим статьям баланса растет быстрыми темпами, сумма ее достаточно невелика. Главной тенденцией в динамике источников средств организации ООО «М-Групп» является увеличение доли привлеченных финансовых ресурсов в общей сумме капитала при несущественном увеличении собственных источников. Рост доли привлеченных финансовых ресурсов может характеризовать финансовое состояние организации как с положительной так и с отрицательной стороны. Если фирма имеет высокий уровень рентабельности, то увеличение доли привлеченных средств может свидетельствовать о повышении темпов роста оборота предприятия и, следовательно, недостатке средств на финансирование переменных, а зачастую и постоянных затрат. Но так же, высокая доля привлеченных ресурсов в пассиве предприятия может говорить о его низкой рентабельности и финансовой устойчивости. Анализ показателей рентабельности и финансовой устойчивости ООО «М-Групп» приведен в следующей главе.

Рисунок 2.1 - Соотношение и динамика изменения источников финансовых ресурсов ООО «М-Групп»

Финансовые ресурсы распределяются в активы организации. От рациональности размещения финансовых ресурсов в активах фирмы и оптимальности структуры этих активов зависит повышение изменение суммы прибыли, рентабельности предприятия, а, следовательно, улучшение его финансового состояния.

Структура активов характеризует в первую очередь уровень мобильности имущества предприятия, а также позволяет определить, за счет каких элементов эта мобильность обеспечивается, снижается или повышается. От структуры активов непосредственно зависят показатели платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия. Кроме того, эта структура оказывает большое виляние на систему показателей, которые принято называть коэффициентами деловой активности. Информация о состоянии активов предприятия, содержащаяся в его балансе дает достаточно основательную базу для их анализа и определения приоритетных направлений вложения финансовых ресурсов.

В таблице 2.4 приведен анализ изменения структуры и динамики активов ООО «М-Групп» за последние 3 года.

Как видно из таблицы 2.4 в составе имущества за весь анализируемый период преобладают мобильные активы. В 2007 году их доля в составе имущества была 97,48 %, а к концу анализируемого периода она уменьшилась до 83,85 %. В то же самое время сумма мобильных активов в денежном выражении возросла за счет увеличения запасов и денежных средств, сумма которых возросла в результате переоценки в 2008 году.

При этом оборотные активы, независимо от их удельного веса в имуществе продолжают оставаться наиболее мобильной его частью и в решающей степени определяют платежеспособность и кредитоспособность предприятия. Исходя из изложенного, очень важна оценка динамики оборотных активов. Как правило, их прирост означает улучшение структуры имущества с финансовой точки зрения. Дебиторская задолженность в общей сумме имущества организации на начало периода составляла небольшую долю (3,02 %) и к концу анализируемого периода увеличилась до 21,53 %. В сумме дебиторской задолженности организации ООО «М-Групп» отсутствуют безнадежные долги покупателей и других дебиторов. Следовательно, всю дебиторскую задолженность, равно как и ее прирост, можно рассматривать в качестве полноценного мобильного элемента активов.

Таблица 2.4 - Структура и динамика изменения активов ООО «М-Групп»

Показатели	2007 год	2008 год	2009 год	Абсолютное отклонение, тыс. руб.	Темп роста, %
	Сумма, тыс. р.	Уд. вес, %	Сумма, тыс. р.	Уд. вес, %	Сумма, тыс. р.	Уд. вес, %	2008 г. от 2007 г.	2009 г. от 2007 г.	2009 г. от 2008 г.	2008 г. от 2007 г.	2009 г. от 2007 г.	2009 г. от 2008 г.
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13
Иммобилизированные активы:	10	2,52	254	13,73	369	16,15	244	359	115	2540	3690	145,28
Основные средства	10	2,52	254	13,73	348	15,23	244	338	94	2540	3480	137,01
Незавершенное строительство	-	-	-	-	21	0,92	-	21	21	-	-	-
Мобильные активы:	387	97,48	1596	86,27	1916	83,85	1209	1529	320	412,4	495,09	120,05
Запасы	5	1,26	108	5,84	315	31,29	103	310	207	2160	630	291,67
в том числе:
сырье, материалы и др.	2	0,5	32	1,73	133	10,2	30	131	101	1600	6650	415,63
затраты в незавершенном производстве	-	-	-	-	5	0,22	-	5	5	-	-	-
расходы будущих периодов	3	0,76	76	4,11	177	20,88	73	174	101	2533,33	5900	232,89
Дебиторская задолженность	12	3,02	397	21,46	492	21,53	385	480	95	3308,33	4100	123,93
Денежные средства	370	93,19	1091	58,97	1109	31,03	721	739	18	294,86	299,73	101,64
Убытки	-		-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Всего имущества	397	100	1850	100	2285	100	1453	1888	435	465,99	575,57	123,51

Доля внеоборотных активов возросла с 2,52 % в начале периода до 16,15 % в 2009 году.

Важно так же отметить, что темп роста оборотных активов составил 412,4 % (2008 к 2007), 495,09 (2009 к 2007), 120,05 (2009 к 2008), а темп роста иммобилизованных активов - 2540 % (2008 по отношению к 2007), 3690 % (2009 по отношению к 2007), 145,28 % (2009 по отношению к 2008). То есть прирост оборотных активов не сопровождался уменьшением внеоборотных активов, а лишь опережал увеличение последних по темпу. Однако изменилась структура оборотных активов в составе имущества с 97,48 % до 83,85 %, при этом опережая долю внеоборотных активов.

Когда происходят такие изменения в структуре имущества, целесообразно проанализировать, что произошло с другими элементами активов и пассивов. Иными словами, надо определить, за счет каких статей баланса оказался возможным прирост оборотных активов.

Исходя из понимания самой сути баланса предприятия можно утверждать, что факторами, обеспечивающими прирост оборотных активов, являются уменьшение других элементов активов или увеличение любых элементов пассивов, и, наоборот, в качестве отрицательных факторов прироста оборотных активов выступают увеличение других элементов активов или снижение размеров источников финансовых ресурсов.

Оценка состава и структуры факторов прироста оборотных активов приведена в таблице 2.5

Таблица 2.5 - Состав и структура факторов прироста оборотных активов ООО «М-Групп»

Показатели	Сумма, тыс. р.	В % к приросту
1	2	3
Прирост оборотных активов	861
Факторы, влияющие на прирост (увеличивающие "+" и уменьшающие "-")
Капитал и резервы	732	85,02
Кредиторская задолженность	1153	133,92
Прочие кредиторы	-665	-77,24
Основные средства	-338	-39,26
Незавершенное строительство	-21	-2,44
Итого	861	100

Оценка структуры этих факторов позволит ответить на вопрос, можно ли считать увеличение мобильных средств организации случайным или это постоянно действующая тенденция.

Как видно из таблицы 2.5, решающими факторами прироста оборотных активов явилось увеличение капитала и резервов и кредиторской задолженности. Такие факторы нельзя трактовать однозначно положительно. Прирост капитала и резервов произошел за счет увеличения нераспределенной прибыли, что, в свою очередь вызвано переоценкой основных средств. Это мероприятие не привело к реальному повышению мобильности имущества. В то же время увеличивается кредиторская задолженность. Рост кредиторской задолженности в качестве заемных источников средств - ненадежный способ повышения мобильности имущества в силу самого характера кредиторской задолженности, которая может быть востребована в сроки, не устраивающие организацию.

2.4 Анализ эффективности использования финансовых ресурсов в организации

Эффективность использования финансовых ресурсов влияет на финансовую устойчивость организации, ее ликвидность, платежеспособность, деловую активность и рентабельность.

Одна из важнейших характеристик финансового состояния организации и эффективности использования ее финансовых ресурсов - стабильность деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана со структурой баланса организации, степенью ее зависимости от кредиторов и инвесторов. Но степень зависимости от кредиторов оценивается не только соотношением собственных и заемных источников финансовых ресурсов. Это более многогранное понятие, включающее оценку и собственного капитала, и состава оборотных и внеоборотных активов, и наличие или отсутствие убытков и т.д.

Размер источников собственных средств предприятия зависит от специфики и объемов хозяйственной, финансовой и другой его деятельности, скорости обращения активов и пассивов, возможностей и целесообразности привлечения кредитов банка, кредиторской задолженности и других заемных источников средств. Соотношение собственного и заемного капитала приведено на рисунке 2.2.

Основываясь на данных, представленный на рисунке 2.2 можно сделать вывод о том, что за анализируемый период возрастает доля заемного капитала в имуществе организации. Для того, чтобы определить положительность или отрицательность данного явления для функционирования организации необходимо рассмотреть ее финансовую устойчивость, определить кредитоспособность, платежеспособность.

Рисунок 2.2 - Доля собственного и заемного капитала в активах ООО «М-Групп»

Значение предельных границ изменения источников средств для покрытия вложений капитала в основные фонды или производственные запасы позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия, к повышению его устойчивости.

В таблице 2.6 приведена характеристика финансовой устойчивости предприятия ООО «М-Групп» в абсолютных величинах, которая позволяет выявить степень покрытия запасов и затрат организации источниками средств и определить тип его финансовой устойчивости.

Таблица 2.6 - Характеристика финансовой устойчивости ООО «М-Групп»

Показатели	Сумма, тыс. р.	Абсолютное отклонение, тыс. р.	Тем роста, %
	2007	2008	2009	2008 от 2007	2009 от 2007	2009 от 2008	2008 от 2007	2009 от 2007	2009 от 2008
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
Собственные оборотные средства	185	675	558	490	373	-117	364,86	301,62	82,67
Запасы и затраты	5	108	315	103	310	207	2160	630	291,67
Кредит банка под товарно-материальные ценности	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Кредит банка на временное пополнение оборотных средств	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Излишек (недостаток) собственных оборотных средств	-180	-477	-243	-297	-63	234	265	135	50,94
Излишек (недостаток) собственных ОС и долгосрочных обязательств	-180	-477	-243	-297	-63	234	265	135	50,94

Как видно из расчетов таблицы 2.6 собственные оборотные средства организации возросли с 185 тыс. р. (в 2007 году) до 558 тыс. р. (в 2009 году). Темп роста собственных оборотных средств составил 364,86 % (2008 по отношению к 2007), 301,62 % (2009 по отношению к 2007), 82,67 % (2009 по отношению к 2008). Происходит постепенное возрастание запасов и затрат организации. Так, их количество в 2009 году по отношению к 2007 годом увеличилось на 310 тыс. р., а по отношению к 2008 году - увеличение составило 207 тыс. р., это связано в первую очередь с переоценкой уровня запасов.

В таблице 2.7 приводится определение типа финансовой устойчивости предприятия ООО «М-Групп» за период с 2007 по 2009 года.

Таблица 2.7 - Определение типа финансовой устойчивости ООО «М-Групп»

Тип финансовой устойчивости	Нормативное соотношение	2007 г.	2008 г.	2009 г.
1	2	3	4	5
Абсолютная устойчивость	З<СОС+Кртмц	5<185	108<675	315<558
Нормальная устойчивость	З=СОС+Кртмц	5<186	108<676	315<559
Неустойчивое положение	З=СОС+Кртмц+Ивр	5<187	108<677	315<560
Кризисное положение	З>СОС+Кртмц+Ивр	5<188	108<678	315<561

Итак, в течение всего исследуемого периода сумма собственных оборотных средств превышала сумму запасов и затрат организации ООО «М-Групп». Из этого можно сделать вывод, что все три года финансовая устойчивость организации оставалась абсолютной.

Более глубокая оценка финансовой устойчивости организации проводится при помощи коэффициентов финансовой устойчивости, которые являются относительными величинами. Необходимые исходные данные и расчет коэффициентов финансовой устойчивости приведены в таблице 2.8.

Таблица 2.8 - Коэффициенты финансовой устойчивости ООО «М-Групп»

Показатели	Нормативное ограничение	2007	2008	2009
1	2	3	4	5
Коэффициент автономии	Ka?0,5	0,49	0,5	0,41
Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала	Кзс?1	1,05	0,99	1,46
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов	-	38,7	6,28	5,19
Коэффициент маневренности	Км=0,5	0,95	0,73	0,6
Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками финансирования	-	37	6,25	1,77
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств	-	0	0	0

Одной из важнейших характеристик устойчивости финансового состояния организации, ее независимости от заемных источников средств является коэффициент автономии, равный доле источников средств в общем итоге баланса. Для организации ООО «М-Групп» этот показатель в начале периода равен 0,49 и к концу периода сократился до 0,41, при нормальном ограничении 0,5. Следовательно, предприятие зависит от кредиторов и снижение этого коэффициента говорит о тенденции повышения этой зависимости, что нельзя расценить положительно.

Коэффициент автономии дополняет коэффициент соотношения заемных и собственных средств, равный отношению величины обязательств предприятия к величине его собственных средств. В начале анализируемого периода в организации ООО «М-Групп» этот показатель был равен 1,05 и увеличился к концу периода до 1,46, что значительно превышает нормативное ограничение, равное 1. Это свидетельствует об опасном увеличении зависимости организации от кредиторов.

При сохранении финансовой стабильности организации коэффициент соотношения заемных и собственных средств должен быть ограничен сверху значением отношения стоимости мобильных средств организации к стоимости иммобилизованных активов. В организации ООО «М-Групп» в начале анализируемого периода этот коэффициент составил 38,7, а к концу анализируемого периода сократился до 5,19. Поскольку значение данного коэффициента имеет высокое значение, особенно в 2007 году, это свидетельствует о снижении финансовой стабильности организации.

Весьма существенной характеристикой устойчивости финансового состояния предприятия является коэффициент маневренности, равный отношению собственных оборотных средств организации к общей величине источников собственных средств. Он показывает, какая часть собственных средств организации находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Высокие значения коэффициента маневренности положительно характеризуют финансовое состояние, однако каких-либо устоявшихся в практике нормальных значений показателя не существует. Иногда в специальной литературе в качестве оптимальной величины коэффициента рекомендуется 0,5. В организации ООО «М-Групп» этот коэффициент имеет сравнительно высокие значения. Так, в 2007 году он составил 0,95 и сократился к концу анализируемого периода до 0,06. Уменьшение этого коэффициента говорит о незначительном снижении маневренности средств организации, поскольку он приближается к норме.

В соответствии с той определяющей ролью, какую играют для оценки финансовой устойчивости абсолютные показатели обеспеченности организации средствами источников формирования запасов и затрат, одним из главных относительных показателей устойчивости финансового состояния является коэффициент обеспеченности собственными средствами, равный отношению величины собственных оборотных средств к стоимости запасов и затрат организации. Для ООО «М-Групп» этот коэффициент в 2007 году составлял 37 и уменьшился в конце анализируемого периода до 1,77. Значение этого коэффициента говорит о слишком большой разнице между долей собственных оборотных средств и запасов, что может повлиять не очень благоприятно на финансовую устойчивость организации в целом.

Для характеристики структуры источников средств организации наряду с коэффициентами автономии, соотношения заемных и собственных средств, маневренности используются также частные показатели, отражающие разнообразные тенденции в изменении структуры отдельных групп источников. К таким показателям в первую очередь относится коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств, равный отношению величины долгосрочных кредитов и заемных средств к сумме источников собственных средств организации и долгосрочных кредитов и займов. Так как организация ООО «М-Групп» не привлекало долгосрочных заемных средств на всем протяжении анализируемого периода, этот коэффициент равен нулю.

Таким образом, динамика коэффициентов финансовой устойчивости подтверждает выводы анализа финансовой устойчивости организации на основе абсолютных показателей.

Исходя из анализа рассчитанных показателей финансовой устойчивости можно сделать следующий вывод - организация ООО «М-Групп» имеет стабильное устойчивое финансовое положение, но значения некоторых коэффициентов существенно отклоняются от нормы, поэтому перед руководством фирмы главной задачей должно стать пересмотрение финансовой политики организации и изменение вопросов рациональности использования собственных и заемных источников средств.

Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в связи с усилением финансовых ограничений и необходимостью оценки кредитоспособности предприятия. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

А1 - наиболее ликвидные активы - денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения;

А2 - быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность и прочие активы;

А3 - медленно реализуемые активы - запасы (за вычетом расходов будущих периодов) и долгосрочные финансовые вложения;

А4 - труднореализуемые активы - основные средства, за исключением статей, включенных в предыдущую группу.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1 - наиболее срочные обязательства - к ним относится кредиторская задолженность;

П2 - краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства;

П3 - долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные средства;

П4 - постоянные пассивы - капитал и резервы.

Анализ ликвидности баланса предприятия ООО «М-Групп» приведен в таблице 2.9.

Таблица 2.9 - Анализ ликвидности баланса ООО «М-Групп»

Актив	2007 г.	2008 г.	2009 г.	Пассив	2007 г.	2008 г.	2009 г.
А1	370	1091	1109	П1	205	924	1358
А2	12	397	492	П2	0	0	0
А3	8	111	315	П3	0	0	0
А4	10	254	369	П4	195	929	927
Баланс	400	1853	2285	Баланс	400	1853	2285

Баланс считается ликвидным, если имеют место соотношения, приведенные в первом столбце таблицы 2.10. В остальных столбцах приведены соотношения групп баланса организации ООО «М-Групп» за анализируемый период.

Таблица 2.10 - Оценка ликвидности баланса ООО «М-Групп»

Нормативное соотношение групп баланса	2007 г.	2008 г.	2009 г.
А1?П1	370>205	1091>924	1109<1358
А2?П2	12>0	397>0	492>0
А3?П3	8>0	111>0	315>0
А4?П4	10<195	369<929	369<927
Характеристика баланса	абсолютно ликвиден	абсолютно ликвиден	ликвиден

Из сопоставления наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами видно, что текущая ликвидность ООО «М-Групп» является абсолютной в период с 2007 по 2008 год, что свидетельствует о высокой степени платежеспособности организации за анализируемый период. Однако в 2009 году произошли незначительные изменения и ликвидность баланса отклонилась от абсолютной, а именно, у фирмы сократилось количество наличных денег.

Перспективная ликвидность представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей (из которых в соответствующих группах актива и пассива представлена лишь часть, поэтому прогноз достаточно приближенный). В организации ООО «М-Групп» этот показатель соответствует нормативному показателю на протяжении всего исследуемого периода.

Выполнение первых трех неравенств с необходимостью должно повлечь за собой выполнение четвертого неравенства. Четвертое неравенство носит балансирующий характер, и в то же время оно имеет глубокий финансовый смысл: его выполнение свидетельствует о выполнении минимального условия финансовой устойчивости - наличия у организации собственных оборотных средств. На протяжении всего анализируемого периода это неравенство соответствует нормативу, следовательно, минимальное условие финансовой устойчивости организации выполняется.

Более глубокая оценка платежеспособности организации производится с помощью коэффициентов ликвидности, являющихся относительными величинами. Расчет коэффициентов ликвидности приведен в таблице 2.11.

Таблица 2.11 - Коэффициенты ликвидности ООО «М-Групп»

Показатели	Нормативные значения	2007 г.	2008 г.	2009 г.
1

Подобные документы

• Повышение эффективности формирования и использования финансовых ресурсов предприятий ЖКХ

  Определение содержания и изучение структуры финансовых ресурсов предприятия. Исследование финансовых ресурсов предприятий коммунальной формы собственности. Анализ особенностей формирования и использования финансовых ресурсов на примере Лидского ГУП ЖКХ.
  
  дипломная работа [97,6 K], добавлен 29.08.2011
  

• Пути совершенствования практики формирования и использования финансовых ресурсов предприятия (на примере ООО "Рассвет")

  Теоретические аспекты формирования и использования, состав и характеристика финансовых ресурсов предприятия, особенности их мобилизации. Проблемы формирования и пути совершенствования использования финансовых ресурсов и капиталов в рыночных условиях.
  
  дипломная работа [107,3 K], добавлен 10.06.2010
  

• Анализ формирования и использования финансовых ресурсов ОАО "Славянка"

  Сущность финансовых ресурсов, эффективность их использования и основные источники формирования на примере OAO "Славянка". Роль финансовых ресурсов в обеспечении воспроизводственного процесса предприятия. Показатели финансовой устойчивости предприятия.
  
  курсовая работа [104,7 K], добавлен 07.01.2014
  

• Источники формирования финансовых ресурсов предприятия

  Теоретические аспекты понятия и сущности финансовых ресурсов предприятия. Анализ формирования и использования финансов предприятия на примере ТОО "Siemens". Проблемы формирования и пути совершенствования использования финансовых ресурсов на ТОО "Siemens".
  
  дипломная работа [1,6 M], добавлен 25.02.2011
  

• Разработка рекомендаций по повышению эффективности использования финансовых ресурсов предприятия, их формирования и использования

  Состав, структура и динамика источников формирования капитала предприятия, факторы изменения их величины. Порядок распределения балансовой прибыли. Повышение эффективности использования финансовых ресурсов в ООО Сельскохозяйственное предприятие "Моква".
  
  курсовая работа [204,6 K], добавлен 16.12.2014
  

• Анализ финансовых ресурсов

  Понятие финансовых ресурсов предприятия, источники их формирования, принципы управления в коммерческом банке. Анализ использования финансовых ресурсов на исследуемом предприятии, оценка эффективности управления, пути совершенствования данного процесса.
  
  дипломная работа [168,0 K], добавлен 24.05.2014
  

• Формирование и использование финансовых ресурсов хозяйствующих субъектов в условиях рынка

  Теоретические аспекты формирования и использования финансовых ресурсов хозяйствующих субъектов. Сущность финансовых ресурсов и источники их формирования в современных условиях. Роль финансовых ресурсов в обеспечении воспроизводственного процесса.
  
  курсовая работа [91,5 K], добавлен 13.01.2010
  

• Финансовые ресурсы предприятия и эффективность их использования

  Рациональное использование финансовых ресурсов. Экономическая сущность и порядок формирования финансовых ресурсов. Получение прибыли и амортизационные отчисления. Анализ наличия и движения финансовых ресурсов предприятия. Анализ амортизационного фонда.
  
  дипломная работа [498,1 K], добавлен 04.07.2011
  

• Финансовые ресурсы и факторы их роста

  Сущность и классификация финансовых ресурсов, особенности их формирования, использования и движения. Анализ факторов роста финансовых ресурсов, их влияние на финансовое состояние предприятия. Наиболее эффективные методы использования финансовых ресурсов.
  
  курсовая работа [323,7 K], добавлен 10.11.2010
  

• Пути совершенствования практики формирования и использования финансовых ресурсов предприятия (на примере ООО "Рассвет")

  Теоретические сведения о формировании, составе и характеристике финансовых ресурсов предприятия. Организационно-экономическая характеристика ООО "Рассвет". Оптимизация процесса формирования и использования финансовых ресурсов на примере ООО "Рассвет".
  
  дипломная работа [100,8 K], добавлен 02.11.2010
  

• Направления и анализ эффективности использования финансовых ресурсов

  Анализ формирования финансовых ресурсов в условиях рынка. Определение путей совершенствования управления и повышения эффективности использования финансовых ресурсов на предприятии. Источники краткосрочного финансирования. Система распределения прибыли.
  
  курсовая работа [291,3 K], добавлен 31.10.2014
  

• Сравнительная характеристика источников и структуры финансовых ресурсов на микро и макро уровнях

  Понятие и структура государственного бюджета. Сущность финансовых ресурсов, их структура и источники формирования на микроуровне и макроуровне. Денежные фонды специального целевого назначения. Источники формирования финансовых ресурсов предприятия.
  
  реферат [49,1 K], добавлен 21.04.2009
  

• Формирование и использование финансовых ресурсов, пути их совершенствования (на примере ООО "Рассвет")

  Особенности формирования и использования финансовых ресурсов ООО "Рассвет" в виде прибыли, капиталов и кредиторской задолженности. Пути совершенствования формирования и использования финансовых ресурсов предприятия с использованием возвратного лизинга.
  
  дипломная работа [60,5 K], добавлен 18.01.2011
  

• Управление финансовыми ресурсами предприятия

  Понятие и виды финансовых ресурсов в деятельности предприятия. Анализ использования финансовых ресурсов предприятия на примере ОДО "Номос". Пути совершенствования управления и повышения эффективности использования финансовых ресурсов на предприятии.
  
  курсовая работа [321,3 K], добавлен 21.01.2009
  

• Формирование и повышение эффективности использования финансовых ресурсов предприятия

  Основные источники формирования финансовых ресурсов, методика анализа их использования, пути повышения эффективности на современном предприятии. Организационно-правовая характеристика ООО "Росслитстрой", анализ финансовых показателей его деятельности.
  
  курсовая работа [138,6 K], добавлен 08.01.2013
  

• Источники финансовых ресурсов

  Источники формирования финансовых ресурсов. Влияние источников финансовых ресурсов на результаты хозяйственной деятельности предприятия. Развитие источников финансовых ресурсов и деятельности в их отношении финансовых служб в рыночных отношениях.
  
  курсовая работа [43,9 K], добавлен 06.03.2008
  

• Система финансовых ресурсов экономических субъектов

  Значение, роль и проблемы финансовых ресурсов на предприятии, их нормативно-правовое регулирование. Состав и структура финансовых ресурсов предприятий. Роль собственного капитала в деятельности предприятия. Анализ эффективности использования капитала.
  
  дипломная работа [178,1 K], добавлен 17.03.2016
  

• Анализ финансовых ресурсов ООО "Тайфун"

  Сущность, структура финансовых ресурсов организации. Механизм формирования финансовых ресурсов, их роль и значение в развитии организации. Привлечение заемных средств. Анализ системы управления финансовыми ресурсами предприятия на примере ООО "Тайфун".
  
  дипломная работа [110,9 K], добавлен 01.12.2016
  

• Состав собственного капитала и особенности формирования собственных финансовых ресурсов предприятия

  Характеристика форм собственных финансовых ресурсов. Нераспределенная прибыль и фонды специального назначения. Субсидии, поступления и прочие резервы. Политика формирования собственных финансовых ресурсов. Добавочный и резервный, уставный капитал.
  
  курсовая работа [640,2 K], добавлен 26.01.2014
  

• Оптимизация управления финансовыми ресурсами предприятия (на примере ООО "Орион-С")

  Источники формирования финансовых ресурсов предприятия. Взаимосвязь финансовых ресурсов и финансового механизма предприятия. Оценка показателей финансовой устойчивости и деловой активности как результата использования финансовых ресурсов ООО "Орион-С".
  
  дипломная работа [292,9 K], добавлен 16.02.2016
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам