Финансовый анализ и картина финансового состояния ОАО "Трансконтейнер"

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Оглавление

• Введение
• 1. Анализ динамики и структуры баланса
• 2. Анализ имущественного положения
• 2.1 Основные фонды
• 2.2 Анализ текущих активов
• 2.2.1 Модель финансирования оборотного капитала
• 2.2.2 Анализ движения денежных средств
• 3. Анализ финансового состояния ОАО «Трансконтейнер». Показатели ликвидности и финансовой устойчивости
• 4. Анализ формирования и использования финансовых результатов ОАО «Трансконтейнер»
• Заключение
• Список использованных источников

Введение

Объектом исследования в курсовой работе является ОАО «Трансконтейнер».

Цель данной работы - провести финансовый анализ, для получения ключевых параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния ОАО «Трансконтейнер», его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов и в расчетах с дебиторами и кредиторами.

Задачи, которые ставятся при проведении финансового анализа:

1. Проанализировать динамику и структуру баланса.

2. Провести анализ имущественного положения предприятия по основным средствам и прочим внеоборотным активам предприятия и текущим активам предприятия.

3. Оценить показатели ликвидности и финансовой устойчивости.

4. Изучить формирование и использование финансовых результатов предприятия.

Полное фирменное наименование Общества: Открытое акционерное общество «Трансконтейнер».

ОАО «ТрансКонтейнер»-- крупнейшая российская компания, работающая в сфере интермодальных контейнерных перевозок и интегрированных логистических решений.

ОАО «Центр по перевозке грузов в контейнерах «ТрансКонтейнер» было учреждена в форме открытого акционерного общества 4 марта 2006 года в городе Москва, Российская Федерация. ОАО «ТрансКонтейнер» была создана в результате выделения из ОАО «Российские железные дороги» («РЖД») - организации, 100% акций которой находится в собственности государства - определенных видов деятельности, а также определенных активов и обязательств, относящихся к контейнерным перевозкам, в отдельное юридическое лицо. В связи с этим РЖД внесло в уставный капитал Организации контейнеры, железнодорожные платформы, здания и сооружения общей стоимостью 13,057 млн. руб., НДС к возмещению, относящийся к данным активам, в размере 104 млн. руб. и денежные средства в размере 991 млн. руб. в обмен на обыкновенные акции организации.

Миссия ОАО «ТрансКонтейнер» - оказывать содействие бизнесу клиентов, обеспечивая надежное комплексное решение их транспортно-логистических задач в сфере контейнерной доставки грузов.

Основная стратегическая цель - рост капитализации за счет увеличения масштабов и эффективности бизнеса.

ОАО «ТрансКонтейнер» стремится использовать свои конкурентные преимущества для обеспечения роста доходов и рентабельности, оставаясь ведущим российским поставщиком интермодальных контейнерных услуг и интегрированных логистических решений.

Ключевые факторы стратегии роста компании:

· Модернизация и расширение парка платформ и контейнеров

· Развитие интегрированных логистических услуг

· Расширение клиентской базы и географического охвата

· Рост эффективности и рентабельности.

Компания предлагает полный спектр услуг в сфере контейнерных перевозок и управления грузоперевозками, а также занимает ведущее положение в России по количеству платформ в парке, объему транспортировки ДФЭ (двадцатифутовых эквивалентов) по железной дороге и по объему грузов, обработанных железнодорожными контейнерными терминалами. Ее доли на рынке в этих категориях на 30 июня 2010 года составили порядка 60%, 53% и 34% соответственно по данным A.T.Kearney.

Компания является ключевым дочерним обществом ОАО «РЖД» в области контейнерных перевозок.

ОАО «ТрансКонтейнер»:

* эксплуатирует около 25 500 платформ, на которых в 2009 году было перевезено около 1,1 млн. ДФЭ, а в первом полугодии 2010 года -- 0,55 млн. ДФЭ;

* эксплуатирует собственную сеть железнодорожных терминалов на 46 железнодорожных станциях от Санкт-Петербурга до Владивостока в России и управляет одним терминалом в Словакии. Объем грузооборота на терминалах Компании, многие из которых расположены вдоль самых загруженных транспортных коридоров России, в 2009 году составил около 1,46 млн. ДФЭ, а в первом полугодии 2010 года -- 0,73 млн. ДФЭ;

* интегрирует инфраструктуру терминалов, сбытовую сеть в национальном масштабе, транспортные активы, операционные методики и знание рынка для предоставления клиентам качественных услуг в сфере интермодальных контейнерных перевозок и интегрированных логистических решений, отвечающих любым требованиям клиентов в России и СНГ;

* эффективно использует свои уникальные активы для обслуживания более 200 000 клиентов, из которых около 20 000 -- постоянные клиенты из различных отраслей промышленности, включая автомобилестроение, промышленное производство, целлюлозно-бумажную промышленность, добычу и обработку цветных металлов и производство потребительских товаров;

* обладает широкой сбытовой сетью, в состав которой входят порядка 150 офисов продаж и сервисных центров в России, а также офисы в странах СНГ, Европы и Азии, позволяющие компании эффективно обслуживать существующих и привлекать новых клиентов;

Главным акционером ОАО «ТрансКонтейнер» является ОАО «РЖД», которое владеет контрольным пакетом акций (50,000014%). Компания является ключевым дочерним обществом ОАО «РЖД» в области контейнерных перевозок.

История создания и развития компании «Трансконтейнер»

ОАО «Центр по перевозке грузов в контейнерах «ТрансКонтейнер» было учреждено в форме открытого акционерного общества 4 марта 2006 года в городе Москва, Российская Федерация. ОАО «ТрансКонтейнер» была создана в результате выделения из ОАО «Российские железные дороги» («РЖД») - организации, 100% акций которой находится в собственности государства - определенных видов деятельности, а также определенных активов и обязательств, относящихся к контейнерным перевозкам, в отдельное юридическое лицо. В связи с этим РЖД внесло в уставный капитал Организации контейнеры, железнодорожные платформы, здания и сооружения общей стоимостью 13,057 млн. руб., НДС к возмещению, относящийся к данным активам, в размере 104 млн. руб. и денежные средства в размере 991 млн. руб. в обмен на обыкновенные акции организации.

2003 год. В марте создано Государственное Учреждение «Центр по перевозке грузов в контейнерах Министерства путей сообщения Российской Федерации» (ГУ «ТрансКонтейнер МПС России»). В октябре - формирование филиала ОАО «РЖД» -- Центра по перевозке грузов в контейнерах «ТрансКонтейнер». В декабре сформирована сеть территориальных отделений филиала на 17 железных дорогах России.

В январе 2004 года начала формироваться агентская сеть в грузообразующих центрах России.

2005 год. В феврале - начало формирования сети контейнерных терминалов филиала в грузообразующих центрах России. В апреле - утверждение советом директоров ОАО «РЖД» Концепции создания дочернего общества ОАО «РЖД» в области контейнерных перевозок на основе реформирования филиала «ТрансКонтейнер». В декабре - утверждение советом директоров ОАО «РЖД» пакета документов по созданию дочернего общества ОАО «ТрансКонтейнер».

2006 год. В марте юридическая регистрация Открытого Акционерного Общества «ТрансКонтейнер». В июле Начало самостоятельной хозяйственной деятельности ОАО «ТрансКонтейнер» в качестве дочернего общества ОАО «РЖД». В декабре правление ОАО «РЖД» признало положительными итоги первого полугодия самостоятельной деятельности дочернего общества в сфере контейнерных перевозок -- ОАО «ТрансКонтейнер».

В декабре 2007 года ОАО «ТрансКонтейнер» выходит на рынок акционерного капитала.

В марте 2008 года организация начинает заниматься привлечением заемного капитала, в виде облигационного займа. В июне того же года в Германии зарегестрировано ООО Trans-Eurasia Logistics GmbH, совместное предприятие ОАО «РЖД», ОАО «Трансконтейнер» и компании Deutsche Bahn, созданное для международных перевозок контейнерных грузов

В мае 2009 года Компания подписала меморандум с Внешэкономбанком и ОАО «РЖД» о сотрудничестве в реализации проекта развития международной транзитной железнодорожной инфраструктуры, соединяющей Европу и Азию

В апреле 2010 года Компания осуществила первую в России экспериментальную отправку неопасных наливных грузов с использованием флекситанков. Это стало возможным благодаря серии успешных испытаний, проведенных компанией в конце 2009 - начале 2010 года.

В июне в целях расширения номенклатуры грузов, пригодных для перевозок в контейнерах, Компания дополнила свой парк контейнером нового типа с открытым верхом, не имеющим жесткой крыши. Компания успешно разместила облигации серии 02 со сроком погашения 5 лет и фиксированной ставкой купона 8,8% на сумму 3 млрд рублей. Спрос почти в три раза превысил предложение.

Русско-германское совместное предприятие TransEurasia Logistics GmbH при поддержке компаний ОАО «ТрансКонтейнер» и DB Intermodal начало выполнять регулярные контейнерные перевозки между немецким городом Дуйсбург и Москвой. Поезд «Москвич» курсирует один раз в неделю, преодолевая 2200-километровый путь за 107 часов.

В августе с целью расширения международного присутствия ОАО «ТрансКонтейнер» в перспективных сегментах австрийского рынка контейнерных перевозок создана дочерняя компания TransContainer Europe GmbH, полностью принадлежащая ОАО «ТрансКонтейнеру».

В Южной Корее с целью реализации комплексных логистических решений по организации контейнерных перевозок в регионы России, а также страны Восточной и Западной Европы создана полностью принадлежащая ОАО «ТрансКонтейнер» дочерняя компания TransContainer Asia Pacific Ltd.

В ноябре произведено международное публичное размещение 36% минус две акции ОАО «ТрансКонтейнер». Акции допущены к торгам на двух ведущих российских биржах - ММВБ и РТС. Глобальные депозитарные расписки на акции Компании допущены к торгам на Лондонской фондовой бирже.

6 декабря 2010 года состоялось официальная церемония открытия русско-китайского совместного предприятия ООО «Рейл-Контейнер», учредителями которого являются ОАО «ТрансКонтейнер» (49%) и Китайская железнодорожная компания международных мультимодальных перевозок (CRIMT; 51%).

В 2011 году в феврале подписано соглашение о создании совместного предприятия между ОАО «ТрансКонтейнер» и компанией DB Schenker Rail Automotive GmbH. В рамках СП планируется создание терминально - логистического комплекса в Калужской области. В Марте того же года Компания приобрела контроль над 67% акций АО «Кедентранссервис» -- ведущего частного оператора сети железнодорожных терминалов в Республике Казахстан. Приобретение АО «Кедентранссервис» является частью стратегии Компании по расширению присутствия на быстрорастущих рынках стран Азиатского региона, а также является важным событием с точки зрения развития транзитного потенциала колеи 1520. Остальные 33% акций АО «Кедентранссервис» принадлежат АО «НК «Казахстан темiр жолы». Согласно акционерному соглашению, в течение 2012 года планируется достижение паритетного участия партнеров в капитале АО «Кедентранссервис».

В апреле подписан договор о сотрудничестве между ОАО «ТрансКонтейнер» и Mediterranean Shipping Company (MSC), вторым по величине морским контейнерным перевозчиком в мире. Партнерские отношения с MSC существенно расширили географию интермодального сервиса, предоставляемого Компанией

Органы управления и контроля и их функции

Органы управления ОАО «ТрансКонтейнер» включают в себя:

Рис.1 Структура управления ОАО «Трансконтейнер»

Общее собрание акционеров

Полномочия общего собрания акционеров определяются российским Федеральным законом «Об акционерных обществах» и уставом Компании. Акционеры имеют право решать следующие вопросы:

· внесение изменений и дополнений в устав Компании и утверждения устава в новой редакции

· реорганизация и ликвидация Компании в соответствии с законодательством Российской Федерации

· определение количественного состава совета директоров, избрание его членов и досрочное прекращение их полномочий

Совет директоров

Совет директоров - орган управления Компании, отвечающий за общее руководство ее деятельностью. Совет директоров определяет стратегию Компании, осуществляет контроль за деятельностью исполнительных органов, за эффективностью системы внутреннего контроля и процессом управления рисками Компании.

В настоящее время в совет директоров входят два независимых директора.

Советом директоров были созданы: комитет по аудиту, комитет по стратегии, комитет по кадрам и вознаграждениям. Комитет по аудиту и комитет по кадрам и вознаграждениям возглавляются независимыми директорами.

Генеральный директор

Генеральный директор является единоличным исполнительным органом Компании, осуществляющим руководство ее текущей деятельностью. Генеральный директор избирается советом директоров.

В своей деятельности Генеральный директор подотчетен общему собранию акционеров и совету директоров Компании.

Генеральный директор действует без доверенности от имени компании в рамках российского законодательства, в соответствии с уставом Компании, решениями общего собрания акционеров и совета директоров.

Генеральным директором ОАО «ТрансКонтейнер» с момента регистрации Компании в 2006 году является Петр Баскаков.

Органы внутреннего контроля

Внутренний контроль в Компании осуществляют ревизионная комиссия и служба внутреннего аудита.

Ревизионная комиссия - это орган внутреннего контроля, осуществляющий регулярный контроль за финансово-хозяйственной деятельностью на предмет ее соответствия законодательству Российской Федерации, Уставу и внутренним документам компании. Ревизионная комиссия действует в интересах акционеров и подотчетна общему собранию акционеров.

Служба внутреннего аудита создана для того, чтобы повысить эффективность системы внутреннего контроля, обеспечить органы управления достоверной и полной информацией о деятельности компании, выявить и предотвратить нарушения и злоупотребления. Служба внутреннего аудита подотчетна комитету по аудиту совета директоров.

Обзор системы корпоративного управления

ОАО «ТрансКонтейнер», являясь публичной компанией, следует лучшим международным и российским практикам корпоративного управления.

ОАО «ТрансКонтейнер» признает значимость развития корпоративного управления для обеспечения эффективности деятельности Компании и повышения ее инвестиционной привлекательности. Компания целенаправленно развивает и совершенствует процедуры и практики корпоративного управления.

Компания следует рекомендациям Объединенного кодекса корпоративного управления Великобритании и Кодекса корпоративного поведения.

Принципы корпоративного управления, которыми руководствуется Компания, направлены на создание доверия в отношениях, связанных с управлением Компанией, и служат основой всех стандартов и норм, регулирующих корпоративные отношения.



Рис2. Структура ОАО «ТрансКонтейнер»

баланс финансирование капитал фонд

Операционные показатели

1) Объемы перевозок Перевозки КТК собст.подв.составом по типам сообщения (груж.+порож.)

Показатель	2008	2009	2010	2011	изм., %
Внутренние 000 ДФЭ	000 ДФЭ	915,7	746	719,3	778	-15,04
Международные	0	532,9	351,9	482,9	583,8	9,55
	ДФЭ
Всего перевезено подв.составом Компании	000 ДФЭ	1 448,60	1 097,90	1 202,20	1 361,80	-5,99
Доля Компании от контейнер.перевозок по сети РЖД	%	59,07	57,14	52,13	51,07	-13,54

2) Структура перевозок КТК собст.подв.составом

Показатель 2008 2009 2010 2011 изм., % Доходные контейнерные перевозки 000 ДФЭ 1 123,20 774 869,6 1 019,60 -9,22 Перевозки по контрактам интегрированной логистики (Груженые КТК) 000 ДФЭ 158,9 126,6 222,4 235,7 48,31
3) Объем переработки конт.терминалов (Крупнотоннажные и среднетоннажные контейнеры, груженые и порожние) Показатель 2008 2009 2010 2011 изм., % ТрансКонтейнер 000 ДФЭ 000 ДФЭ 1 858,40 1 408,70 1 504,90 1 577,00 -15,14 Доля рынка ТК % 35,99 34,99 31,97 30,31 -15,78

Показатели операционной эффективности

Оборот
Показатель	2008	2009	2010	2011	изм., %
Оборот контейнеров дн.	дн.	23,4	27,7	21,8	21,9	-6,21
Оборот платформ	дн.	14,4	15,7	14,2	13,1	-9,2
Порожний пробег

Показатель	2008	2009	2010	2011	изм., %
Доля порожнего пробега контейнеров %	%	38,92	41,44	39,13	34,4	-11,61
Доля порожнего пробега платформ	%	10,47	8	8,84	8,3	-20,68

Инвестиции

Инвестиционная программа ОАО «ТрансКонтейнер» направлена на развитие базы активов с целью наращивания объемов и эффективности операций.

Фитинговые платформы

Планы Компании по расширению и модернизации подвижного состава направлены на замену выбывающих 40- и 60-футовых фитинговых платформ 80-футовыми платформами, которые наиболее эффективны при перевозке легких грузов в 40-футовых контейнерах на импортных и транзитных маршрутах, где в среднесрочной перспективе ожидается дальнейший рост объемов перевозок. Приоритетные закупки 80-футовых платформ обеспечивают рост эффективности работы парка, поскольку они имеют более низкие операционные расходы в расчете на 1 ДФЭ, чем другие используемые типы платформ.

Компания постоянно следит за состоянием парка и принимает решения о покупке на основе комплексной оценки прогнозируемого спроса на услуги, ожидаемого предложения и спроса на фитинговые платформы, а также цен на платформы и их динамики. В некоторых случаях предпринимается капитальный ремонт с продлением срока службы платформы, вместо ее списания и покупки новой. В настоящее время развитие парка платформ является крупнейшей статьей капитальных затрат Компании.

Контейнеры

ОАО «ТрансКонтейнер» приобретает новые крупнотоннажные контейнеры взамен устаревших для приведения своего контейнерного парка в соответствие с оптимальной структурой. В настоящее время приобретаются в основном 40-футовые контейнеры, так как они оптимальны для импортных контейнерных перевозок легких грузов и их доля в контейнерном парке Компании недостаточна. Поскольку рынок производства контейнеров имеет значительный потенциал, приобрести новые контейнеры при растущем спросе относительно легко.

Терминалы

Инвестиции ОАО «ТрансКонтейнер» в терминальную сеть направлены на поддержание и развитие перерабатывающих мощностей, а также на повышение пропускной способности ряда терминалов, имеющих особое значение для устойчивого роста бизнеса. Модернизация производится за счет расширения погрузочно-разгрузочных фронтов, реорганизации погрузочных работ, переоборудования площадок по переработке СТК в площадки для переработки КТК и т.д.

Один из терминалов Компании, Забайкальск, уже модернизирован. Другие терминалы в процессе модернизации - терминалы, расположенные в важных транспортных узлах и на основных транспортных коридорах контейнерных перевозок между Востоком и Западом. Среди них Базаиха (г. Красноярск, Центральная Сибирь), Клещиха (г. Новосибирск, Восточная Сибирь), Свердловск-Товарный (г. Екатеринбург, Урал) и Костариха (г. Нижний Новгород, Центральная Россия).

Приобретение активов за рубежом

В соответствии со стратегией развития ОАО «ТрансКонтейнер», деятельность Компании в области слияний и поглощений сосредоточена на странах, которые генерируют значительные объемы контейнерных грузов, поступающих в Россию или потоки транзита

Страна	наименование
Финляндия	Oy ContainerTrans Scandinavia Ltd
Китай	Китайско-Российская международная транспортно-экспедиторская компания с ограниченной ответственностью (г. Пекин) «Рэйл-Контейнер» (Chinese-Russian Rail-Container International Freight Forwarding (Beijing) Co., Ltd.)
Казахстан	АО «Кедентранссервис»
Словакия	TransСontainer - Slovakia, a.s.
Корея	Общество с ограниченной ответственностью «ТрансКонтейнер Азия Пасифик Лтд» (TransContainer Asia Pacific Ltd)
Австрия	TransContainer - Europe GmbH (ТрансКонтейнер Европа Лтд)

В 2011 году Компания приобрела 67% акций АО «Кедентранссервис» (КДТС), ведущего оператора грузовых железнодорожных терминалов в Казахстане. Размер сделки составляет примерно 64 млн долларов США.

В настоящее время КДТС является крупнейшим поставщиком услуг по терминальной обработке контейнеров в Казахстане, оперирующим 18-ю железнодорожными грузовыми терминалами. Одним из них является терминал Достык, расположенный на границе между республикой Казахстан и Китаем. Являясь ключевой точкой входа для перевозки грузов из Китая в Казахстан и далее в страны Центральной Азии, России и Европы, он имеет стратегически важное значение для ОАО «ТрансКонтейнер». Компания намерена развивать совместный бизнес КДТС совместно с Казахстанской железной дорогой с целью увеличения потока контейнерных грузов из Китая через Казахстан и во всем центрально-азиатском регионе.

1. Анализ динамики и структуры баланса

Наибольшую роль в качестве информационного источника финансового анализа играет «бухгалтерский баланс предприятия», поэтому финансовый анализ иногда называют анализом баланса.

Бухгалтерский баланс представляет собой определенную форму отражения направлений использования авансированного капитала компании (активы) и источников его финансирования (пассивы). Анализ баланса будет осуществляться в следующей последовательности:

· формирование агрегированного баланса;

· горизонтальный анализ баланса;

· вертикальный анализ баланса.

Агрегированный баланс представляет собой более компактную и поэтому более аналитичную форму баланса, которая получается в результате объединения аналогичных статей активов и пассивов отчетного баланса.

Рассматривая капитал компании со стороны активов, в первую очередь рассматриваются направления использования капитала, которым располагает фирма. В зависимости от сферы деятельности, капитал компании будет различаться по структуре вложений т.е., по структуре активов.

Вне зависимости от сферы вложения капитала в активах компании выделяются постоянные (внеоборотные) и текущие (оборотные) активы.

Часть активов компании будет вложена в средства, которые могут использоваться многократно в течение длительного времени - постоянные или внеоборотные активы. В их состав входят:

· основные средства (т.е. здания, сооружения, машины, оборудование, транспортные средства и т.д.),

· долгосрочные финансовые вложения (инвестиции компании в акции и долгосрочные облигации других компаний и в государственные ценные бумаги)

· нематериальные активы,

· доходные вложения в материальные ценности, и прочие внеоборотные активы.

Часть средств компании должно находиться в виде оборотных активов. К оборотным активам компании относятся наиболее ликвидные и быстро оборачивающиеся активы компании, такие как запасы, готовая продукция, товары, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства и прочие оборотные активы.

Пассивы компании характеризуют структуру источников финансирования вложенного в дело капитала.

Источники финансирования компании делятся на собственные и заемные.

Заемные средства в свою очередь подразделяются на:

· долгосрочные - сроком погашения боле одного года

· краткосрочные - срок погашения до одного года.

Собственный капитал является самым надежным источником финансирования компании. На момент создания фирмы собственный капитал представлен уставным капиталом.

Вторым по степени надежности источником финансирования компании являются долгосрочные заемные средства. Но финансовые издержки на их привлечение достаточно высоки, поэтому текущие потребности в финансовых ресурсах фирмы обычно покрывают за счет краткосрочных обязательств. Краткосрочные включают в себя:

· краткосрочные (сроком погашения до одного года) кредиты и займы,

· кредиторскую задолженность - краткосрочные обязательства компании, возникающие в процессе ее расчетов с поставщиками и подрядчиками, по заработной плате, по налоговым обязательствам с бюджетом и внебюджетными фондами.

· доходы будущих периодов,

· резервы предстоящих расходов.

Активы и пассивы компании характеризуют с разных сторон один и тот же объект - капитал компании, и поэтому они количественно обязательно равны друг другу, что и отражается в бухгалтерском балансе.

Таблица 1.1

Агрегированный баланс (тыс. руб)

Актив	Формула расчета (по строкам отчетного баланса)	31.12.2007	31.12.2008	31.12.2009	31.12.2010	31.12.2011
I. Постоянные активы
I.1. Нематериальные активы	Стр.* 110	3252	381	370	230	89
I.3. Основные средства	Стр. 120	13323761	17175065	17791456	20620633	22023924
I.3. Незавершенное строительство	Стр. 130	1182133	2124656	1293107	1510617	1254317
I.4. Долгосрочные финансовые вложения	Стр. 140	282663	283405	31273	147468	2128435
I.5. Прочие постоянные активы	Стр. 115+135+145+150	13342	32985	56230	69932	380352
I.6. Итого по разделу I	Стр. 190	14805151	19616492	19172436	22348880	25787117
II. Текущие активы
II.1. Незавершенное производство	Стр. 213	48	0	0	0	0
II.2. Готовая продукция	Стр. 214	617	1086	731	1142	118
II.3. Производственные запасы	Стр. 210 - Стр. 213 - - Стр. 214	607429	567544	553885	544916	255212
II.4. НДС	Стр. 220	349377	538748	321174	610040	698322
II.5. Дебиторская задолженность	Стр. 230 + Стр. 240	3046352	5540190	6631342	5780771	6710402
II.6. Денежные средства	Стр. 250 + Стр. 260	1457493	457228	673615	1267224	2758255
II.7. Прочие текущие активы	Стр. 270	26745	194840	213179	258225	342187
II.8. Итого по разделу II	Стр. 290	5488061	7299636	8393926	8462318	10764496
БАЛАНС Сумма I.6 и II.8	Стр. 300	20293212	26916128	27566362	30811198	36551613
	Формула расчета	31.12.2007	31.12.2008	31.12.2009	31.12.2010	31.12.2011
Пассив	(по строкам
	отчетного баланса)
III. Собственный капитал
III.1. Уставной капитал	Стр. 410	13894778	13894778	13894778	13894778	13894778
III.2. Добавочный капитал	Стр. 420	103881	103881	103881	103881	104201
III.3. Накопленный капитал	Стр.430 + 470	2767256	5063999	4743559	5131886	8449418
III.4. Итого по разделу	Стр. 490	16765915	19062658	18742218	19130545	22448397
IV. Долгосрочные заемные средства
IV.1. Займы и кредиты	Стр. 510	0	3093690	4519840	6000000	7830380
IV.2. Отложенные налоговыеобязательства	Стр.515	62465	208131	232670	313891	398016
IV.3. Прочие обязательства	Стр. 520+521+522	0	0	0	0	0
IV.4. Итого по разделу	Стр. 590	62465	3301821	4752510	6313891	8228396
V. Текущие пассивы
V.1. Кредиты и займы	Стр. 610	0	0	0	0	0
V.2. Кредиторская	Стр. 620	3463918	4550719	3891293	5218304	5299754
задолженность
в том числе:
- поставщикам и подрядчикам	Стр. 621	854548	1733540	871205	928068	817563
V.3. Прочие текущие пассивы	Стр. 630 + 640 +	914	930	180341	148458	575066
	650 + 660
V.4. ИТОГО по разделу	Стр. 690	3464832	4551649	4071634	5366762	5874820
БАЛАНС	Стр. 700	20293212	26916128	27566362	30811198	36551613
(Сумма строк III.4, IV.3, V.4)

Рис. 1.1 Динамика изменения структуры баланса, тыс. руб.

Рис. 1.2 Динамика изменения валюты баланса, тыс. руб.

Из приведенных данных таблицы и графиков видно, что в период с 2007г. по 20011г. преобладающую долю баланса составляют постоянные активы и прослеживается тенденция их постепенного увеличения из года в год. За анализируемый период их прирост составил 10981966 тыс. руб. Аналогичная тенденция постепенного увеличения наблюдается и в росте собственного капитала.

Значительное увеличение заметно также в сумме текущих активов. Их прирост на 31.12.2011г. составил 5276435 тыс. руб. Динамичный рост остальных составляющих баланса, а именно текущих пассивов и долгосрочных заемных средств также очевиден, особенно явно это прослеживается в изменении долгосрочных заемных средств с 62465 тыс. руб. в 2007г. до 8228396 тыс. руб. в 2011г.

За рассматриваемый период наблюдается стабильный рост валюты баланса, в т. ч. за счет увеличения составных элементов баланса.

Горизонтальный анализ баланса

Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых приводятся величины изменений статей отчетности в абсолютном и в относительном выражении в % к базовому году). Горизонтальный анализ осуществляется с помощью построения табл. 1.2 и 1.3

Если сумма, отраженная в разделе или в строке баланса в следующем отчетном периоде меньше, чем в предыдущем, полученный результат заносится со знаком «минус».

Горизонтальный анализ начинается с анализа изменений валюты баланса как суммарной стоимости всех авансированных средств компании и их источников финансирования. В ходе анализа сопоставляются данные по валюте баланса на начало и конец отчетного периода (либо данные за несколько лет). При этом уменьшение валюты баланса в динамике однозначно свидетельствует о сокращении предприятием хозяйственного оборота.

Таблица 1.2

Горизонтальный анализ баланса (тыс. руб.)

Актив	31.12.08-31.12.07	В % к 31.12.07	31.12.09-31.12.08	В % к 31.12.08	31.12.10-31.12.09	В % к 31.12.09	31.12.11-31.12.10	В % к 31.12.10
I. Постоянные активы
I.1. Нематериальные активы	-2871	-88,28%	-11	-2,89%	-140	-37,84%	-141	-61,30%
I.2. Основные средства	3851304	28,91%	616391	3,59%	2829177	15,90%	1403291	6,81%
I.3. Незавершенное строительство	942523	79,73%	-831549	-39,14%	217510	16,82%	-256300	-16,97%
I.4. Долгосрочные финансовые вложения	742	0,26%	-252132	-88,97%	116195	371,55%	1980967	1343,32%
I.5. Прочие постоянные активы	19643	147,23%	23245	70,47%	13702	24,37%	310420	443,89%
I.6. Итого по разделу I	4811341	32,50%	-444056	-2,26%	3176444	16,57%	3438237	15,38%
II. Текущие активы
II.1. Незавершенное производство	-48	-100,00%	0	0,00%	0	0,00%	0	0,00%
II.2. Готовая продукция	469	76,01%	-355	-32,69%	411	56,22%	-1024	-89,67%
II.3. Производственные запасы	-39885	-6,57%	-13659	-2,41%	-8969	-1,65%	-289704	-53,16%
II.4. НДС	189371	54,20%	-217574	-40,39%	288866	89,94%	88282	14,47%
II.5. Дебиторская задолженность	2493838	81,86%	1091152	19,70%	-850571	-12,83%	929631	16,08%
II.6. Денежные средства	-1000265	-68,63%	216387	47,33%	593609	88,12%	1491031	117,66%
II.7. Прочие текущие активы	168095	628,51%	18339	9,41%	45046	21,13%	83962	32,52%
II.8. Итого по разделу II	1811575	33,01%	1094290	14,99%	68392	0,81%	2302178	27,21%
БАЛАНС Сумма I.6 и II.8	6622916	32,64%	650234	2,42%	3244836	11,77%	5740415	18,63%

Рис. 1.3 Горизонтальный анализ активов баланса (тыс.руб.)

Таблица 1.3

Горизонтальный анализ пассивов баланса (тыс. руб.)

31.12.09-31.12.08	в % к 2008	31.12.10-31.12.09	в% к 2009	31.12.11-31.12.10	в% к 2010
0	0,00%	0	0,00%	0	0,00%
0	0,00%	0	0,00%	320	0,00%
-320440	-6,33%	388327	8,19%	3317532	64,65%
-320440	-1,68%	388327	2,07%	3317852	17,34%
1426150	46,10%	1480160	32,75%	1830380	30,51%
24539	11,79%	81221	34,91%	84125	26,80%
0	0,00%	0	0,00%	0	0,00%
1450689	43,94%	1561381	32,85%	1914505	30,32%
0	0,00%	0	0,00%	0	0,00%
-659426	-14,49%	1327011	34,10%	81450	1,56%
-862335	-49,74%	56863	6,53%	-110505	-74,44%
179411	19291,51%	-31883	-17,68%	426608	287,36%
-480015	-10,55%	1295128	31,81%	508058	9,47%
650234	2,42%	3244836	11,77%	5740415	15,70%



Рис. 1.4 Горизонтальный анализ пассивов баланса (тыс.руб.)

Рис. 1.5 Горизонтальный анализ валюты баланса, тыс. руб.



Рис. 1.6 Темп прироста, в %

Исходя из горизонтального анализа, мы видим, что наблюдается положительная динамика валюты баланса, за исключением кризисного периода в 2008-2009 гг. , где изменения достаточно незначительны и составляют всего 650234 тыс. руб. Уже с 2010 г. абсолютный прирост составил 3244836 тыс. руб. , что составляет 2,42% и 11,77% соответственно.

Наибольший прирост, исходя из данных горизонтального анализа баланса, приходится на период 2010-2011 гг. и составляет 5740415 тыс. руб.

За последний год в активе баланса существенную роль играет увеличение текущих активов, темп прироста которых составил 27,21%

Увеличение произошло в основном за счет резкого прироста прочих текущих активов на период 2007-2008 гг. на 628,51%, что в абсолютном значении составляет изменение на 168095 тыс. руб, а также в последующие периоды происходило постепенное увеличение данной статьи баланса в среднем на 21%. Существенное влияние оказало увеличение доли денежных средств, наибольший их прирост приходится на период 2010-2011гг. и составляет 117,66% (1491031 тыс. руб.)

Результаты изменения постоянных активов следующие. За анализируемые периоды в основном наблюдается положительный темп прироста, за исключением, опять же, кризисного периода, когда на 2008-2009 гг. мы видим отрицательный прирост -2,26%. Далее уже прослеживается стабильный темп прироста, в среднем, в размере 15%. На 2010-2011 гг. абсолютный прирост составляет 3438237 тыс. руб.( 15,38%) Основной рост данного раздела баланса произошел за счет увеличения долгосрочных финансовых вложений за период 2010-2011 гг., темп прироста составил 1343,32%, влияние также оказало увеличение доли прочих постоянных активов, разница составила 310420 тыс. руб. (443,89%).

В пассиве баланса основной рост произошел в период 2007-2008гг. за счет прироста долгосрочных заемных средств на 5185,87%. Основное влияние оказало увеличение отложенных налоговых обязательств на 233,20%. В итоге рассматриваемого периода на 2010-2011 гг. также прослеживаются изменения, однако, их прирост не так значителен. Темп прироста на заданном временном участке составил 15,7%, на что повлиял в основном также прирост долгосрочных заемных средств.

Долгосрочные заемные средства за 5 отчетных лет имеют тенденцию к увеличению, однако прирост на последние периоды, в т.ч на 2010-2011гг. достаточно незначительны. В основном прирост составляет, в среднем, 30-40%. Это может быть обосновано ежегодным увеличением отложенных налоговых обязательств. У компании отсутствуют такие показатели как, прочие долгосрочные обязательства, что говорит об отсутствии задолженностей по данным показателям.

При анализе текущих пассивов наблюдается последовательный прирост показателей, несмотря на сравнительно резкое снижение в 2008-2009гг. до -10,55%, в основном темп прироста имеет положительную динамику и к 2010-2011 гг. и составляет 9,47%, что в абсолютном значении 508058 тыс. руб. На данных изменениях сказались увеличения темпа прироста прочих текущих пассивов (287,36%) или 426608 тыс. руб., несмотря на некоторое снижение в предыдущем периоде (-17,68%)

Таким образом, увеличение валюты баланса за период с 2010-2011 гг. произошло в основном за счет роста прочих текущих активов.

Вертикальный анализ баланса

Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников, а также динамику изменения структуры как следствие абсолютного изменения отдельных статей баланса, которые описываются горизонтальным анализом. Можно выделить две основные черты, обусловливающие необходимость и целесообразность проведения вертикального анализа:

· переход к относительным показателям позволяет проводить межхозяйственные сравнения экономического потенциала и результатов деятельности предприятий, различающихся по величине используемых ресурсов и другим объемным показателям;

· относительные показатели в определенной степени сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затруднять их сопоставление в динамике.

Для обеспечения сопоставимости исследуемых данных по статьям и разделам баланса на начало и конец исследуемого периода либо за ряд лет анализ проводится на основе удельных показателей, рассчитываемых к валюте баланса, которая принимается за 100%. При этом рекомендуется определять как изменения данных показателей в структуре баланса, так и направленность изменений.

Активы предприятия исследуются как с точки зрения их участия в производстве, так и с точки зрения оценки их ликвидности. Непосредственно в производственном цикле участвуют: основные средства и нематериальные активы, запасы и затраты.

Изменение структуры активов предприятия в пользу увеличения доли оборотных средств может свидетельствовать:

· о формировании более мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств предприятия;

· об отвлечении части текущих активов на кредитование потребителей товаров, работ и услуг предприятия, дочерних предприятий и прочих дебиторов, что свидетельствует о фактической иммобилизации этой части оборотных средств из производственного процесса;

· о сворачивании производственной базы.

Таблица 1.4

Структура активов агрегированного баланса (%)

Актив	Формула	31.12.	31.12.	31.12.	31.12.	31.дек
	расчета	2007…	2008…	2009…	2010…	2011…
	(по строкам
	отчетного
	баланса)
I. Постоянные активы
I.1. Нематериальные активы	В % к стр. 190	0,02%	0,00194%	0,00193%	0,00103%	0,00035%
I.2. Основные средства	В % к стр. 190	89,99%	87,55%	92,80%	92,27%	85,41%
I.3. Незавершенное	В % к стр. 190	7,98%	10,83%	6,74%	6,76%	4,86%
строительство
I.4. Долгосрочные	В % к стр. 190	1,91%	1,44%	0,16%	0,66%	8,25%
финансовые вложения
I.5. Прочие постоянные	В % к стр. 190	0,09%	0,17%	0,29%	0,31%	1,47%
активы
I.6. Итого по разделу I	100%	100,00%	100,00%	100,00%	100,00%	100,00%
I.7. Доля в общей сумме	(Стр. 190 :	72,96%	72,88%	69,55%	72,53%	70,55%
активов	: стр. 300) ? 100%
II. Текущие активы
II.1. Незавершенное	В % к стр. 290	0,0009%	0,00%	0,00%	0,00%	0,00%
производство
II.2. Готовая продукция	В % к стр. 290	0,01%	0,0149%	0,0087%	0,0135%	0,0011%
II.3. Производственные	В % к стр. 290	11,07%	7,77%	6,60%	6,44%	2,37%
запасы
II.4. НДС	В % к стр. 290	6,37%	7,38%	3,83%	7,21%	6,49%
II.5. Дебиторская	В % к стр. 290	55,51%	75,90%	79,00%	68,31%	6...

Подобные документы

• Анализ хозяйственной деятельности и финансового состояния ОАО "Трансконтейнер"

  Анализ финансового состояния ОАО "Трансконтейнер". Характеристика предприятия, оценка финансовых результатов и трудовых ресурсов. Основные производственные фонды и их использование. Коэффициенты для анализа финансовой устойчивости и платежеспособности.
  
  курсовая работа [295,4 K], добавлен 16.04.2012
  

• Анализ финансового состояния и финансовых результатов железнодорожной компании

  Цели финансового анализа, методика его проведения, критерии качества. Динамика и структура баланса, основные фонды и текущие активы. Показатели ликвидности и финансовой устойчивости железной дороги. Формирование и использование финансовых результатов.
  
  курсовая работа [1,3 M], добавлен 11.01.2012
  

• Исследование финансового состояния ОАО "Завод имени В.А. Дегтярева"

  Анализ финансовой структуры баланса и оценка имущественного положения. Анализ структуры и динамики источников средств предприятия, финансовой устойчивости, платежеспособности, ликвидности предприятия. Диагностика банкротства, оценка капитала предприятия.
  
  курсовая работа [123,5 K], добавлен 25.06.2019
  

• Теоретические аспекты оценки финансового состояния предприятия

  Основные показатели финансового состояния предприятия. Анализ показателей рентабельности. Показатели ликвидности и структуры капитала. Анализ финансово-экономического состояния АО "Транстелеком". Анализ финансового состояния по данным структуры баланса.
  
  курсовая работа [349,3 K], добавлен 08.07.2015
  

• Финансовый анализ ОАО "ПГК"

  Анализ динамики и структуры баланса исследуемого предприятия. Оценка его имущественного положения: основные фонды, текущие активы (оборотный капитал и денежные средства). Показатели ликвидности и устойчивости, формирования финансовых результатов.
  
  курсовая работа [1,4 M], добавлен 23.02.2014
  

• Анализ финансового состояния ОАО "Дружковский метизный завод"

  Содержание и методика оценки финансового состояния предприятия. Анализ динамики и структуры баланса, рентабельности предприятия, деловой активности, финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности. Основные направления финансовой стабилизации.
  
  дипломная работа [489,5 K], добавлен 17.07.2009
  

• Анализ финансового состояния предприятия ЗАО "МЗБН"

  Предварительная оценка финансового состояния предприятия. Показатели финансового состояния. Оценка структуры баланса, платежеспособности и ликвидности, вероятности банкротства предприятия. Анализ финансовых результатов и деловой активности предприятия.
  
  курсовая работа [735,9 K], добавлен 22.05.2015
  

• Анализ финансовых результатов деятельности предприятия и удовлетворительности структуры баланса на материалах ОАО "Камаз-Дизель"

  Оценка финансового состояния предприятия и его изменения за исследуемый период. Анализ финансовой устойчивости, ликвидности баланса и платежеспособности. Определение доходности капитала, деловой активности и рентабельности. Обобщение результатов анализа.
  
  курсовая работа [834,1 K], добавлен 24.10.2012
  

• Этапы финансового анализа предприятия

  Сущность финансового анализа. Предварительная оценка финансового состояния предприятия и его показателей. Оценка финансовой устойчивости предприятия, ликвидности баланса. Показатели оборачиваемости оборотного капитала. Оценка потенциального банкротства.
  
  курсовая работа [404,8 K], добавлен 19.04.2012
  

• Анализ финансового состояния и разработка путей его укрепления на примере ООО "Спектр-С"

  Основные виды финансового анализа. Формирование финансовых результатов предприятия на примере ООО "Спектр-С". Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия, его финансовой устойчивости. Анализ финансового состояния как инструмент управления.
  
  дипломная работа [274,8 K], добавлен 11.06.2013
  

• Оценка финансового состояния предприятия (на примере ОАО "Биосинтез")

  Значение, задачи, показатели и основные методики оценки финансового состояния предприятия. Оценка финансовых результатов, имущественного положения, платежеспособности, ликвидности и устойчивости предприятия. Прогнозирование банкротства предприятия.
  
  дипломная работа [1,5 M], добавлен 26.01.2012
  

• Анализ финансового состояния ОАО "Гром"

  Информационная база финансового анализа. Анализ состава, структуры и динамики имущества предприятия и источников его финансирования. Анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия. Анализ финансовой устойчивости и деловой активности.
  
  курсовая работа [44,8 K], добавлен 18.05.2010
  

• Анализ финансового состояния предприятия МТПП "Фармация"

  Финансовый анализ, как составляющая общего экономического анализа, его цели, содержание и задачи. Оценка финансового состояния МТПП "ФАРМАЦИЯ". Анализ имущественного положения, рентабельности, капитала, ликвидности, финансовой устойчивости предприятия.
  
  курсовая работа [73,9 K], добавлен 15.03.2008
  

• Анализ финансового состояния предприятия

  Оценка динамики и структуры статей баланса предприятия. Анализ финансового состояния и платежеспособности по данным баланса, его ликвидности и финансовых коэффициентов. Определение неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий.
  
  курсовая работа [106,2 K], добавлен 16.10.2010
  

• Анализ финансового состояния предприятия

  Оценка динамики и структуры статей бухгалтерского баланса. Анализ финансового состояния и платежеспособности по данным баланса. Определение неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных организаций, его ликвидности и финансовых коэффициентов.
  
  курсовая работа [190,7 K], добавлен 17.09.2014
  

• Анализ финансового состояния и финансовых результатов деятельности организации

  Общая оценка динамики и структуры статей бухгалтерского баланса. Анализ финансового состояния и платежеспособности, ликвидности баланса. Определение неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных организаций. Определение показателей прибыли.
  
  курсовая работа [135,5 K], добавлен 01.12.2014
  

• Анализ финансового состояния предприятия

  Методика оценки динамики и уровня отдельных статей баланса. Анализ ликвидности баланса, кредитоспособности и финансовой устойчивости предприятия. Расчет несостоятельности, эффективность мероприятий по улучшению финансового состояния предприятия.
  
  дипломная работа [279,9 K], добавлен 29.06.2014
  

• Меры по улучшению финансового состояния ОАО "РЖД"

  Анализ имущественного состояния ОАО "Российские Железные Дороги". Структура и динамика пассива баланса, капитала и резервов, долгосрочных обязательств предприятия. Анализ коэффициентов его финансовой устойчивости. Оценка платежеспособности и ликвидности.
  
  курсовая работа [1,3 M], добавлен 18.02.2016
  

• Оценка финансового состояния предприятия

  Основные особенности, цели и методика финансового анализа. Применение отчетности для оценки финансового состояния предприятия. Динамика и структура прибыли и баланса организации. Показатели ликвидности фирмы, ее устойчивости и финансовых коэффициентов.
  
  дипломная работа [324,8 K], добавлен 17.12.2010
  

• Экспресс-анализ финансового состояния предприятия

  Значение и задачи анализа финансового состояния, его цели и методы. Показатели анализа имущественного положения, платежеспособности, финансовой устойчивости предприятия. Отчет о движении денежных средств и рейтинговая оценка финансового состояния.
  
  курсовая работа [294,4 K], добавлен 20.11.2014
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам