Финансовая устойчивость предприятия и пути ее обеспечения (на примере ООО "Ольговлогское")

· ухудшение значений финансовых коэффициентов;

· использование «творческого подхода» для улучшения бухгалтерской и систематической отчетности;

· состояние коллапса.

Рассмотрев различные методики определения стадии банкротства и проведя расчеты в главе 1.1; 1.1.3 можно сделать вывод что, предприятие финансово устойчиво и не находится не на одной стадии банкротства.

2.2 Методы обеспечения финансовой устойчивости предприятия

Предприятие, рассматриваемое- как имущественный комплекс, используемый для предпринимательской деятельности, находится в постоянном развитии в сторону устойчивого роста или кризиса.

По мнению З.А. Круш [3], экономический кризис на предприятии с финансовых позиций представляет собой критическое нарушение финансово-платежного равновесия, угрожающего его функционированию.

При этом финансово-платежное равновесие трактуется З.А. Круш как состояние, характеризующееся одновременно двумя равенствами:

1. потребность в приросте активов, необходимых для обеспечения устойчивого развития, балансируется с возможностями формирования экономически обоснованных финансовых ресурсов;

2. потребность в денежных ресурсах для обеспечения нормальной эксплуатационной деятельности соответствует возможности их поступления (без образования просроченных долгов).

Если не обеспечивается достаточность собственных финансовых ресурсов, средств, полученных в порядке перераспределения и привлеченных с финансового рынка, то финансовое равновесие восстанавливается временным дополнительным привлечением денежных средств с кредитного рынка.

З.А. Круш полагает, что банкротство - это не определенное состояние предприятия, а комплексная система мер воздействия на механизм его функционирования. Прежде всего, банкротство является экономико-правовой категорией, отражающей интересы общества по защите требований кредиторов и стимулированию ответственности учредителей за деятельность хозяйствующего субъекта. Другое понятие - финансовая несостоятельность, отражает объективный результат действия экономических законов в сфере денежных отношений на уровне предприятий. По мнению авторов, она имеет двойственную природу: в статике - это особо неблагополучное финансовое состояние, угрожающее возникновением и ростом неплатежей, а в динамике - процесс, направленный к банкротству и, как крайней мере, - ликвидации существующей коммерческой структуры.

В основе несостоятельности находится разбалансированность экономических потоков субъекта, содержание которых несколько отлично от денежных и финансовых, но также имеет стоимостную оценку.

Постоянные изменения среды деятельности хозяйствующего субъекта приводят к тому, что состав, качество и структура входящих денежных потоков не отличаются устойчивостью, а преобладание исходящих потоков ведет к финансовым затруднениям и неплатежеспособности, которые являются исходной точкой банкротства.

Самостоятельным и полноценным инструментом воздействия на несостоятельное финансовое формирование, по мнению З.А. Круш, является финансовое оздоровление.

Исследования показали, что финансовое оздоровление можно рассматривать с нескольких позиций: как часть системы банкротства, регулируемой законодательством и судом; как самостоятельный элемент, в рамках правовых актов различной иерархии и как компонент менеджмента предприятия.

Его определение не является однозначным: с точки зрения законодательства, финансовое оздоровление должно обеспечить восстановление платежеспособности, но его рассмотрение в рамках менеджмента позволяет более обширный и эффективный комплекс мер.

Такое понимание финансового оздоровления позволяет действовать не только для разрешения неплатежеспособности, но и использовать его как средство восстановления «здоровья» предприятия, позволяющее на основе долгосрочных программ (планов) финансового оздоровления обеспечить платежеспособность и финансовое равновесие между доходами и расходами, выявить и быстро использовать уже имеющиеся резервы и по возможности самостоятельно выйти из кризисной ситуации.

Как отмечает З.А. Круш [3], отмена в рыночных условиях нормирования собственных оборотных средств привела к их полной утрате многими предприятиями и вовлечению краткосрочного кредита в формирование не только временных, но и постоянных минимальных остатков товарно-материальных ценностей.

По мнению И.В. Седлова и В.А. Лубкова [4], на современном этапе большинство аграрных предприятий нуждаются не только в оздоровлении финансов, но и в эффективных мерах по поддержанию производства. Поэтому, на их взгляд, более целесообразно, разрабатывать на несостоятельных предприятиях не план финансового оздоровления, а план финансово-технологического оздоровления, в состав которого должны войти как финансовые, так и технологические мероприятия, которые должны быть увязаны со стадиями финансовой устойчивости.

Так, в рамках этого подхода, для предприятий второй группы («финансовая несостоятельность первого уровня»), имеющих определенный уровень самостоятельности и возможности формирования доходов, в том числе для развития производства и решения социальных проблем, авторы предлагают реструктуризацию задолженности и повышение качества финансовой дисциплины для предотвращения банкротства.

В.Л. Морозова [34] полагает, что для ликвидации проблем с платежеспособностью, прежде всего, необходимо сформировать «рациональную» структуру оборотных средств. Для этого необходима оценка денежных потоков, основанная на изучении источников притока и оттока денежных средств в краткосрочной и долгосрочной перспективе и способности предприятия стабильно обеспечивать превышение первых над вторыми.

И.А. Бланк [3] отмечает, что основной системой антикризисного финансового управления на предприятием является планирование его финансового оздоровления, представляющего собой процесс разработки системы планов и плановых (нормативный) показателей по обеспечению вывода предприятия из финансового кризиса и поддержанию его финансового равновесия в предстоящем периоде.

Планирование финансового оздоровления предприятия базируется на использовании трех основных его систем:

1. перспективного планирования финансовой деятельности предприятия;

1. текущего планирования финансовой деятельности предприятия;

2. оперативного планирования финансовой деятельности предприятия.

В процессе прогнозирования основных показателей долгосрочного финансового плана предприятия используются следующие основные методы: метод корреляционного моделирования, метод оптимизационного моделирования, метод многофакторного экономико-математического моделирования, расчетно-аналитический метод, экономико-статистический метод.

Очевидным является тот факт, что в отношении коммерческой организации следует, в первую, очередь, применять меры по предупреждению финансового «нездоровья», нежели потом с большими потерями пытаться восстановить финансовую устойчивость.

Необходимыми методами для повышения финансовой устойчивости предприятия ООО "Ольховлогское" являются:

1-улучшения финансовых результатов и финансовой дисцеплины. Необходимо сделать ряд предложений по улучшению финансовых результатов данного предприятия, которые возможно применить как в краткосрочном и среднесрочном, так и в долгосрочном периоде:

ь осуществлять систематический контроль за работой оборудования и производить своевременную его наладку с целью недопущения снижения качества и выпуска бракованной продукции;

ь при вводе в эксплуатацию нового оборудования уделять достаточно внимания обучению и подготовке кадров, повышению их квалификации, для эффективного использования оборудования и недопущения его поломки из-за низкой квалификации;

ь осуществлять постоянный контроль за условиями хранения и транспортировки сырья и готовой продукции;

ь контролировать состояние расчетов с покупателями по отсроченным (просроченным) задолженностям;

ь по возможности ориентироваться на большее число покупателей с целью уменьшения риска неуплаты одним или несколькими крупными покупателями;

ь следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности: значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных (как правило, дорогостоящих) источников финансирования;

использовать способ предоставления скидок при досрочной оплате.

2-контроль за кредиторской и дебиторской задолженностью. Для этого нужно:

-не допускать необоснованного увеличения дебиторов и суммы их долгов;

_ избегать дебиторской задолженности с высокой степенью риска;

_ вовремя выставлять платежные счета, следить за сроками их оплаты;

_ своевременно, совместно с юридическими службами предприятия, принимать меры по истребованию просроченной дебиторской задолженности.

3-увеличение собственных оборотных средств

1) Увеличить долгосрочные заимствования. Если долгосрочных кредитов в структуре пассива относительно немного, то можно попробовать получить дополнительный долгосрочный кредит. В развитой рыночной экономике долгосрочный кредит имеет для предприятия свои преимущества: проценты ниже, чем по краткосрочному кредиту, возмещение растянуто во времени.

2) Нарастить собственный капитал увеличением Уставного капитала, снижением дивидендов и увеличением нераспределенной прибыли и резервов, подъемом рентабельности с помощью контроля затрат и агрессивной коммерческой политики.

И в заключении, на основе проведеных расчетов, можно сделать ряд конкретных предложений :

На предприятии следует активизировать работу в сфере финансового планирования, что позволит:

1. более оптимально использовать ресурсы предприятия

2. оптимизировать структуру собственных средств предприятия

3. более эффективно использовать заемные средства, что позволит уменьшить их долю в источниках финансирования оборотного капитала

Заключение

В результате написания данной курсовой работы нами была дана характеристика категории финансовая устойчивость и показана ее огромная значимость для устойчивого развития и повышения конкурентоспособности предприятий.

Мнения экономистов по поводу содержания понятия финансовая устойчивость разделяются, поскольку нет единства в выборе наиболее адекватных показателей, позволяющих ее определить, а также их оптимальных значений.

Финансовая устойчивость предполагает одновременное сочетание высокой платежеспособности, рентабельности, кредитоспособности, деловой активности и оптимальной структуры капитала предприятия, обеспечивающих качественное капитально-платежное и деловое состояние.

В работе были рассмотрены основные отечественные и зарубежные методики прогнозирования вероятности банкротства. Была сделана попытка прогнозирования вероятности банкротства на конкретном предприятии с помощью расчета ликвидационной стоимости, двухфакторной модели, пятифакторной модели Альтмана, модели Фулмера и модели Бивера.

Итак, основными путями обеспечения финансовой устойчивости предприятий являются:

· формирование «рациональной» структуры оборотных средств;

· планирование его финансового оздоровления предприятия;

· корректировка структуры производственной системы;

· выявление скрытых внутрихозяйственных резервов предприятия;

· меры по поддержанию производства и др.

Необходимо обратить внимание на структуру заемных средств, а в частности, на появление долгосрочных обязательств.

Финансовую устойчивость компании необходимо укреплять путем уменьшения зависимости от заемных источников финансирования, увеличивать финансирование за счет устойчивых пассивов собственного капитала.

Финансовая устойчивость предприятия связана с общей финансовой структурой предприятия и степенью его зависимости от кредиторов и дебиторов. Например, предприятие, которое финансируется в основном за счет денежных средств, взятых в долг, в ситуации, когда несколько кредиторов одновременно потребуют свои кредиты обратно, может обанкротиться. В данном случае структура предприятия "собственный капитал - заемный капитал" имеет значительный перевес в сторону последнего.

Полученные данные позволяют заключить, что коэффициенты финансовой устойчивости позволяют оценить не только один из аспектов финансового состояния предприятия.

Таким образом, можно сделать вывод о том, что финансовая устойчивость предприятия в долгосрочном плане характеризуется соотношением его собственных и заемных средств. Обеспеченность запасов и затрат источниками формирования является основой финансовой устойчивости.

В общем, на основе данной работы, можно сделать вывод о том, что предприятие находится в достаточно благоприятном состоянии и при принятии правильных управленческих и финансовых решений ее дальнейшая работа будет так же эффективна, доходна и целесообразна.

Список использованной литературы

1. О несостоятельности (банкротстве): Федеральный закон от 26 октября 2002 г. № 127-ФЗ // Собр. законодательства Р Ф. - 2002. -№ 43. -Ст. 4190.

2. Анализ финансовой отчетности: учеб. пособие для студентов, обучающихся по специальностям «Финансы и кредит», «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» / под ред. О.В. Ефимовой, М.В. Мельник. - 2-е изд., испр. и доп. - М.: Изд-во ОМЕГА-Л, 2010. - 408 с.

3. Анализ финансовой отчетности: Учебник/ВЗФЭИ; Под ред. М.А. Бахрушиной, Н.С. Пласковой. -- М.: Вузовский учебник, 2007.- 205с.

4. Бланк И. А. Антикризисное финансовое управление предприятием / И. А. Бланк. - К.: Эльга, Ника-Центр, 2009. - 672 с. (раздел 2, гл.3; раздел 3 гл.5, гл.6; раздел 4, раздел 5)

5. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. Т.1. / И.А. Бланк. - Киев: Ника-Центр, Эльга, 2008. - 592 с. (раздел I, гл. 2, п. 2. 3.).

6. Гаврилова А.Н. Финансы организаций (предприятий): Учебник / А.Н. Гаврилова, А.А. Попов. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: КНОРУС, 2007. - 608 с. (гл.1, п.1.4., п.1.5).

7. Джамай Е. В Методы определения оптим. уровня финанс. устойчивости предпр. высокотехнолог. и наукоемких отраслей экономики / Джамай Е. В., Демин С. С. // Финанс. менеджмент. -- 2011 .-- N 2 .-- С. 3-11

8. Донцова, Л.В. Анализ финансовой отчетности [Текст]: учебник / Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. - 7-е изд., перераб. и доп. - М.: Издательство «Дело и Сервис», 2009. - 384 с.

9. Ендовицкий Д.А., Щербаков М.В. Диагностический анализ финансовой несостоятельности организаций: Учеб.пособие / Под ред. Д.А. Ендовицкого. - М.: Экономистъ, 2012. - 287 с. (глава 1. п.1, п.2, п.3).

10. Круш .З. А. Матричная модель оценки финансовой устойчивости и кредитоспособности предприятия-заемщика / З. А. Круш, Л. А. Запорожцева // Финансы и кредит. -- 2011.-- N25.-- С.63-67).

11. Минакова И.В. Гретченко В.В. Проблемы финансового характера в системе факторов банкротства российских предприятий/ И.В. Минакова, В.В. Гретченко // Сибирская финансовая школа. - 2008. - №4. - С.69-74.

12. Рыбалкина. З. М. Экономические аспекты повышения финансовой устойчивости строительного предприятия / З. М. Рыбалкина // Экономический анализ: теория и практика. -- 2012 .-- № 30 .-- С. 10-19

13. Рычихина Н. С. Реструктуризация как инструмент достижения стратегической устойчивости предприятия / Н. С. Рычихина // Экон. анализ:теория и практика .-- 2008 .-- № 10. - С. 57-62

14. Санду.И. Оценка финансового состояния предприятия / И. Санду, М. Косолапова, В. Свободин // АПК: экономика, упр. --2011.-- №2.- С.34-40.

15. Федотовская Е.Ю. Факторы неплатежеспособности и возможного банкротства российских предприятий/ Е.Ю. Федотовская // Сибирская финансовая школа. - 2011. - №4. - С.75-76.

16. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Е.С. Стоянова (и др.); под ред. Е.С. Стояновой. - 5-е изд., перераб. и доп. - М.: Изд-во «Перспектива», 2010. - 656с. (часть I: гл. 1, п. 1. 3.; часть III: гл. 3)

17. Финансы организаций (предприятий): учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям, специальности 080105 «Финансы и кредит» / Н.В. Колчина и др.; под ред. Н.В. Колчиной. - 4-е изд., перараб. и доп. - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2013. - 383 с.

18. Чурюкин В. А Моделирование и анализ экономической устойчивости предприятия / В. А. Чурюкин // Финансы и кредит .-- 2009 .-- № 45. - С. 29-26.

19. Шеремет А.Д., Ненашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. -- М.: ИНФРА-М, 2009.-652с.

Размещено на Allbest.ru