Концепция денежного потока

В процессе горизонтального анализа выводятся отклонения фактических результатов отчетного период от соответствующих показателей базисного периода и, определяются показатели динамики составляющих элементов денежного потока организации в целом и в разрезе отдельных видов деятельности.

В процессе вертикального анализа рассчитываются показатели структуры денежного потока организации в разрезе входящих и исходящих денежных потоков по видам деятельности. При этом определяется доля каждого вида денежного потока в общем денежном потоке организации в целом, отдельно по поступающим и выбывающим денежным средствам по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.

3.2 Коэффициентный анализ денежных средств

Использование прямого и косвенного методов анализа не позволяет в полной мере оценить уровень управления денежными потоками и степень эффективности использования денежных средств.

Кроме того, поскольку конечной целью управления денежными потоками является обеспечение платежеспособности организации и снижение риска банкротства, в ходе анализа важно получить информацию, позволяющую с достаточной степенью объективности оценить обеспеченность организации денежными средствами в объеме, достаточном для осуществления стабильной хозяйственной деятельности, своевременных расчетов с персоналом, бюджетом, партнерами по бизнесу и формирования так называемой «финансовой подушки» из свободных денежных средств, для инвестирования их в капиталы других организаций с целью получения дополнительной прибыли. Такая информация может быть получена в результате коэффициентного анализа, проводимого на основе показателей. В таблице 2 (стр. 34-35) приведены основные коэффициенты, используемые в ходе такого анализа и алгоритмы их расчетов.

Таблица 2

Коэффициент анализа денежных средств

Использование на практике приведенных коэффициентов позволяет более полно оценить с одной стороны уровень достаточности денежных средств организации, а с другой - степень эффективности их использования.

3.3 Использование результатов прогноза денежных потоков в обеспечении платежеспособности и финансовой устойчивости организации

Центральной задачей управления денежными средствами является оптимизация их остатка. Денежные средства - наиболее ликвидная часть активов организации. Зная общую ликвидность (трансакционный и резервный остаток), встает задача оптимального управления денежными средствами, то есть оптимизации денежных средств и их эквивалентов.

В западной практике разработаны различные модели, среди которых наибольшее распространение получили модель Баумоля (разработана в 1952 году), используемая в условиях определенности будущей потребности организации в денежных средствах, и модель Миллера-Орра (разработана в 1966 году), применяющаяся в условиях неопределенности будущей потребности организации в денежных средствах.

Модель Баумоля достаточно проста и может применяться для организаций, денежные расходы которых стабильны и прогнозируемы.

Модель Миллера - Орра представляет собой компромисс между простотой и реальностью. Она помогает ответить на вопрос: как организации следует управлять своим денежным запасом, если невозможно предсказать каждодневный отток или приток денежных средств? Миллер и Орр используют при построении модели процесс Бернулли - стохастический процесс, в котором поступление и расходование денег от периода к периоду являются независимыми случайными событиями.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Устойчивое развитие бизнеса определяется множеством самых разнообразных факторов, но наличие необходимого количества денежной массы в кассе и на расчетном счете безусловно является одним из самых значимых. Поэтому в последние годы в нашей стране стали самое пристальное внимание уделять эффективному управлению денежными потоками.

Под денежным потоком организации обычно понимают совокупность распределенных по отдельным интервалам времени притоков и оттоков денежных средств, генерируемых в процессе ее хозяйственной деятельности. Грамотное управление потоками денежных средств состоит в обеспечении финансового равновесия в результате балансирования между поступлениями денежных средств и их расходования и их синхронизации во времени.

К числу основных инструментов, используемых в процессе управления денежными потоками относятся учет, анализ, бюджетирование и контроль, которые в условиях существующего финансового кризиса приобретают важное значение.

В данной работе рассмотрены определения денежных потоков, их классификация, современные концепции, раскрыта роль анализа в информационном обеспечении управления денежными потоками и приведена его подробная характеристика.

Изучение различных приемов анализа денежных потоков как ретроспективного, так и прогнозного, с использованием современных методов бюджетирования, изложенных в данной работе, позволит будущим бухгалтерам повысить качество управления потоками денежных средств, снизить сумму заемных средств и тем самым обеспечить платежеспособность своих организаций, что, несомненно, будет способствовать укреплению их имиджа и дальнейшему устойчивому развитию бизнеса.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Бекетов Н.В., Бекетов П.Н. Организация управленческого учета денежных потоков: методологические и организационные аспекты / Экономический анализ. Теория и практика, №4, февраль 2008.

2. Бернстайн JI.A. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация: Пер. с англ. / Под ред. проф. Я.В. Соколова. М.: Финансы и статистика, 2003.

3. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. К.,1999.

4. Бочаров В.В. Управление денежным оборотом предприятий и корпораций. М.: Финансы и статистика, 2001.

5. Бочаров В.В. Финансовый анализ. СПб.: Питер, 2006.

6. Вакуленко Т.Г., Фомина Л.Ф. Анализ бухгалтерской (финансовой ) отчетности для принятия управленческих решений. СПб.: «Издательский дом Герда», 2003.

7. Волков И.М., Грачева М.В. Проектный анализ: Учебник для вузов. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1998.

8. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности. 9-е изд., перераб. и доп.М.: Издательство «Дело и сервис», 2008.

9. Ефимова О.В. Финансовый анализ. М.: Бухгалтерский учет, 2006.

10. Карлин Т.Р. Анализ финансовых отчетов (на основе GAAP): Учебник. М.: ИНФРА-М, 1998.

11. Ковалев В.В. Управление денежными потоками, прибылью и рентабельностью: учебно-практ. пособие М.:ТК Велби, Изд-во Проспект, 2008.

12. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. М.: Финансы и статистика, 2005.

13. Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П., Маркарьян С.Э. Финансовый анализ: Учебное пособие. 3-е изд., перераб. и доп. М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2005.

14. Международные стандарты финансовой отчетности 2008: издание на русском языке. М.: Аскери-АССА, 2008.

15. О формах бухгалтерской отчетности организаций. Приказ Министерства финансов Российской Федерации от 22.07.2003 г. № 67н.

16. Перар Ж. Управление международными денежными потоками. М.: Финансы и статистика, 1998.

17. Перар Ж. Управление финансами: с упражнениями / Пер. с фр. М.: Финансы и статистика, 1999.

18. Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» ПБУ 4/99. Утверждено Приказом Министерства финансов Российской Федерации №43н от 06.07.1999 г.

19. Положение по бухгалтерскому учету «Доходы организации» ПБУ 9/99. Утверждено Приказом Министерства финансов Российской Федерации № 32н от 06.05.1999 г.

20. Положение по бухгалтерскому учету «Расходы организации» ПБУ 10/99.Утверждено Приказом Министерства финансов Российской Федерации № ЗЗн от 06.05.1999 г.

21. Сорокина М.Н. Анализ денежных потоков предприятия: теория и практика в условиях реформирования российской экономики. М.: Финансы и статистика, 2002.

22. Стоун Д., Хитчинг К. Бухгалтерский учет и финансовый анализ: Подготовительный курс / Пер. с англ. Ю.А. Огибина и др.; под общ. ред. Б.С. Лисовика и М.Б. Ярцева. СПб.: АОЗТ «Литера плюс», 1993.

23. Финансовый бизнес-план: Учеб. пособие/ Под ред. действ, члена Акад. инвестиций РФ, д-ра экон. наук, прф. В.М. Попова. М.: Финансы и статистика, 2000.

24. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Под ред. Е.С. Стояновой. 3-е изд., перераб. и доп. М.: Изд-во Перспектива, 1998.

25. Хелферт Э. Техника финансового анализа: Пер. с англ. М.: Аудит, ЮНИТИ, 1996.

26. Хендриксен Э.С., Ван Бреда М.Ф. Теория бухгалтерского учета: Пер. с англ./ Под ред. проф. Я.В. Соколова. М.: Финансы и статистика, 2000.: ил. (Серия по бухгалтерскому учету и аудиту).

27. Хиггинс, Роберт С. Финансовый Анализ: инструменты для принятия бизнес-решений: Пер.с англ. М.: ООО «И.Д. Вильямс 2007.

28. Хруцкий В.Е. Внутрифирменное бюджетирование: Настольная книга по постановке финансового планирования / В.Е. Хруцкий, Т.В. Сизова, В.В. Гамаюнов. М.: Финансы и статистика, 2002.

29. Шим Джей К., Сигел Джоэл Р. Финансовый менеджмент. М: Информационно-издательский дом «Филинъ», 1996.

Размещено на Allbest.ru