Оценка эффективности финансового планирования и прогнозирования на предприятии на примере ОАО "Нефтекамскшина"

2

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

1. Теоретические основы финансового прогнозирования и планирования на предприятиях в условиях рынка

1.1 Сущность и необходимость применения финансового прогнозирования и планирования на предприятии в современных условиях

1.2 Современные методы финансового планирования и прогнозирования на предприятии

1.3 Способы оценки эффективности применения финансового прогнозирования и планирования на предприятии

2. Оценка эффективности финансового планирования и прогнозирования на предприятии на примере ОАО «Нефтекамскшина»

2.1 Краткая характеристика хозяйственной деятельности ОАО «Нефтекамскшина»

2.2 Анализ существующей системы прогнозирования и планирования финансовой деятельности в ОАО «Нефтекамскшина»

2.3 Оценка эффективности финансового планирования и прогнозирования в ОАО «Нефтекамскшина»

3. Пути совершенствования системы финансового планирования и прогнозирования на предприятии на примере ОАО «Нефтекамскшина».

3.1 Мероприятия по повышению эффективности процесса финансового планирования в ОАО «Нефтекамскшина»

3.2 Способы повышения эффективности процесса финансового прогнозирования в ОАО «Нефтекамскшина»

Выводы и предложения

Список использованной литературы

Введение

В условиях рыночной экономики финансовое состояние предприятия является важнейшим параметром, по которому оценивается конкурентоспособность предприятия. Именно по состоянию финансового положения фирмы, особенно российских предприятий, принимаются решения о дальнейшем сотрудничестве. Финансовое состояние во многом позволяет наметить цели дальнейшего развития фирмы, а, следовательно, и построить финансовый план и прогноз в отношении рисковых ситуаций и получения прибыли.

Финансовое планирование представляет собой процесс анализа финансовой и инвестиционной политики, прогнозирование их результатов и воздействие на экономическое окружение коммерческой организации и принятия решений о допустимом уровне риска и выборе окончательных вариантов финансовых планов. Финансовое планирование и прогнозирование очень тесно связаны между собой. И источниками информации для их выступают финансовая и бухгалтерская отчетность, результаты маркетинговых исследований, цели дальнейшей деятельности предприятия и др.

Прогноз представляет собой научно-обоснованную картину будущего финансового состояния предприятия. Процесс прогнозирования включает построение прогноза и подразумевает решение двуединой задачи с одной стороны построить прогноз на основе реальной ситуации сегодняшнего дня, а с другой стороны предположить возможные последствия в будущем, от принимаемых сегодня решений.

Актуальность выбранной темы не вызывает сомнения, так опыт российских предприятий и организаций не настолько большой и богатый, как у зарубежных компаний, а потому российским предприятиям сложно ориентироваться на мировом рынке.

Целью дипломной работы является исследование системы финансового планирования и прогнозирования на предприятии и обоснование ее необходимости и эффективности.

Для достижения данной цели необходимо решить следующие задачи:

1. Рассмотреть теоретические основы процессов финансового планирования и прогнозирования;

2. Провести оценку действующей системы финансового планирования и прогнозирования ОАО «Нефтекамскшина;

3. Разработать рекомендации по повышению эффективности процессов финансового планирования и прогнозирования ОАО «Нефтекамскшина».

Объектом исследования является финансово-хозяйственная деятельность ОАО «Нефтекамскшина».

Предметом исследования являются особенности проведения процессов финансового прогнозирования и планирования на ОАО «Нефтекамскшина».

Источниками информации для проведения процесса прогнозирования и планирования служит финансовая отчетность предприятия ОАО «Нефтекамскшина».

Теоретической и методологической основой дипломной работы послужили труды ведущих российских и зарубежных ученых-экономистов, таких как Любушина Н.П., Ковалева В.В., Волкова О.И., Карлика А.Е., Прыкина Л.В., Бочарова В.В., Лукасевич, И.Я., Стояновой, Е.С., Черемушкин, С.В. и др., а также источники энциклопедического характера по вопросам экономического и финансового анализа, периодическая литература. Исходными материалами для анализа послужили бухгалтерский баланс (форма №1), отчет о прибылях и убытках (форма №2).

Методологической основой исследования явились такие методы как:

ѕ анализ;

ѕ логический подход к оценке экономических явлений;

ѕ сравнение изучаемых показателей.

Структура работы соответствует порядку разрешения поставленных в работе задач и состоит из введения, трех глав, выводов и предложений, списка использованной литературы, приложений.

В первой главе рассмотрены теоретические основы финансового планирования и прогнозирования, его роль в деятельности предприятия и финансовой деятельности, виды, методы, позволяющие построить более точные и достоверные прогнозы и определить реальные и достижимые цели финансовой деятельности. Также в данной главе рассмотрены способы оценки эффективности процессов финансового планирования и прогнозирования.

Во второй главе рассмотрены краткая характеристика хозяйственной деятельности предприятия ОАО «Нефтекамскшина», даны основные показатели экономические деятельности, характеристика финансового состояния предприятия за 2006-2010гг.. Далее проводится анализ и оценка системы финансового планирования действующей на предприятии.

В третьей главе к рассмотрению предлагается авторские рекомендации в области повышения эффективности финансового прогнозирования и планирования и обоснование необходимости их осуществления на предприятии ОАО «Нефтекамскшина».

На основании проведенного исследования приводятся выводы и предложения по совершенствованию использования методических приемов и способов финансового прогнозирования и планирования на предприятии ОАО «Нефтекамскшина».

Практическая значимость дипломной работы заключается в возможности практического применения авторских рекомендаций по улучшению процесса финансового планирования и прогнозирования на ОАО «Нефтекамскшина.

1. Теоретические основы финансового прогнозирования и планирования на предприятиях в условиях рынка

финансовый планирование прогнозирование

1.1 Сущность и необходимость применения финансового прогнозирования и планирования на предприятии в современных условиях

Современное положение российских производителей на рынке как внутреннем, так и внешнем, характеризуется постоянно растущей конкуренцией со стороны зарубежных производителей. Для развития конкурентоспособности необходимы различные ресурсы: сырьевые, материальные, производственные, интеллектуальные, финансовые и т.д. правильное распределение имеющихся ресурсов позволит производителю поддерживать свое положение, развивать конкурентные преимущества и как можно дольше существовать на рынке и получать прибыль. Финансовые ресурсы можно назвать кровеносной системой предприятия и рациональное их использование позволит обеспечить и реализовать как оперативные, тактические так и стратегические цели хозяйственной деятельности.

Управление финансовыми ресурсами включает в себя основные функции: планирование (прогнозирование), организация, мотивация работников, руководство, контроль. В данной дипломной работе речь пойдет о финансовой прогнозировании и планировании, поэтому более подробно остановимся на этих понятиях сначала в теоретическом плане, а затем во второй главе в практическом варианте на примере конкретного предприятия.

Финансовое планирование является составной частью внутрифирменного планирования.

Значение финансового планирования для внутренней среды организации переделяется тем, что оно:

- облекает выработанные стратегические цели в форму конкретных финансовых показателей;

- устанавливает стандарты для организации финансовой информации;

- определяет приемлемые границы затрат, необходимых для реализации всей совокупности планов фирмы;

- в части оперативного финансового планирования дает очень полезную информацию для разработки и корректировки общефирменной стратегии.

Разработка финансовых планов является также одним из основных средств контактов с внешней средой: поставщиками, потребителями, дистрибьюторами, кредиторами, инвесторами. От их доверия зависят стоимость активов организации и возможность ее эффективной деятельности, поэтому финансовый план должен быть хорошо продуман и серьезно обоснован.

Система финансовых планов включает в себя следующие элементы.

1. Прогноз баланса.

2. Прогноз отчета о прибылях и убытках.

3. Прогноз финансовых бюджетов.

4. Прогноз ключевых финансовых показателей.

5. Письменное изложение результатов финансового планирования.

Прогноз баланса и отчета о прибылях и убытках относят к долгосрочным финансовым планам, имеющим стратегическое значение.

Финансовое бюджетирование имеет оперативный характер.

К финансовому планированию тесно примыкают, однако относятся к более общим элементам финансового менеджмент, составление долгосрочного бюджета капиталовложений и оценка инвестиционных проектов, а также долгосрочная стратегия финансирования организации.

Разработка бюджета капиталовложений предполагает:

- классификация инвестиционных проектов;

- сравнение и оценку альтернативных инвестиционных проектов при помощи анализа чистой текущей стоимости и других методов финансового анализа;

- выбор наиболее перспективного проекта.

Суть долгосрочной стратегии финансирования заключается в:

выборе способов наращивания долгосрочного капитала;

определении структуры и затрат капитала.

Процесс финансового планирования состоит из следующих этапов.

1. Анализ финансовых показателей фирмы за предыдущий период. Расчет показателей производится на основе основных финансовых документов фирмы - баланса, отчета о прибылях и убытках, отчета о движении наличности.

2. Долгосрочное финансовое планирование.

3. Оперативное финансовое планирование.

Как и всякий другой процесс, финансовое планирование завершается практическим внедрением планов и контролем их выполнения.

Цели финансового планирования коммерческой организации зависят от выбранных критериев принятия финансовых решений, к которым относятся:

- максимизация продаж;

- максимизация прибыли;

- максимизация собственности владельцев компании.

Финансовое планирование представляет собой процесс анализа финансовой и инвестиционной политики, прогнозирование их результатов и воздействие на экономическое окружение коммерческой организации и принятия решений о допустимом уровне риска и выборе окончательных вариантов финансовых планов.

К основным направлениям финансовой политики коммерческой организации относятся:

- анализ и планирование денежных потоков;

- выбор стратегии привлечения внешних ресурсов 9кредиты, эмиссионная форма привлечения капитала);

- управление оборотными средствами, дебиторской и кредиторской задолженностью;

- разработка учетной и налоговой политики;

- контроль и управлении затратами, включая выбор амортизационной политики;

- выбор дивидендной политики.

Инвестиционная политика коммерческой организации заключается в определении общего объема инвестиций, способов рационального использования накоплений, сочетании различных источников финансирования.

Соответственно конкретные задачи финансового планирования определяются финансовой и инвестиционной политикой коммерческой организации, но основополагающими задачами являются:

- управление денежными потоками коммерческой организации;

- анализ взаимосвязи возможных решений о дивидендах, финансировании и инвестициях;

- прогнозирование будущих последствий сегодняшних решений, чтобы избегать неожиданностей, яснее понимать взаимосвязь текущих и будущих решений;

- эффективное использование прибыли и других ресурсов;

осуществление контроля по организации в целом и центрам финансовой отчетности, в частности.

Значение финансового планирования в коммерческой организации заключается в том, что оно:

- содержит ориентиры, в соответствии с которыми коммерческая организация будет действовать;

- позволяет сделать выбор наиболее эффективных путей развития из возможных альтернатив;

- дает возможность определить в перспективе экономическую эффективность деятельности организации;

- способствует постановке конкретных целей, которые служат способом мотивации работы менеджеров и позволяют установить критерий оценки их деятельности.

Сложность и многоаспектность функционирования предприятия обусловили существование разнообразных видов финансового планирования (табл. 1.1.1).

Таблица 1.1.1

Классификация видов финансового планирования [22].

Классификационный признак	Виды финансового планирования
1	2
По уровню планирования	стратегическое, тактическое, оперативное
По уровню структурной иерархии объекта планирования	общефирменное планирование, планирование деятельности бизнес-единиц, подразделений,
По особенностям разработки финансовых планов	Скользящее планирование. Периодическое планирование
Предмет планирования	Целевое планирование. Планирование действий. Планирование ресурсов
По горизонту планирования	долгосрочное, среднесрочное, краткосрочное
По степени детализации плановых решений	агрегированное и детализированное
По степени централизации плановых функций	централизованное, децентрализованное и круговое планирование
1	2
По обязательности выполнения плановых заданий	директивное, индикативное планирование и смешанное планирование
По особенностям постановки целей	реактивное, инактивное, преактивное и интерактивное

Каждый вид планирования имеет свои специфические характеристики: цели, содержание, методы, инструменты, особенности организации.

Прежде всего, следует отличать классификацию видов финансового планирования по уровням структурной иерархии предприятия, по уровням планирования и по уровню субъекта планирования.

По уровням структурной иерархии предприятия можно выделить:

- общефирменное финансовое планирование, в рамках которого разрабатываются сводные и консолидированные финансовые планы, обеспечивающие достижение целей предприятия - самостоятельного субъекта хозяйствования;

- финансовое планирование деятельности бизнес-единицы, в рамках которого разрабатываются финансовые планы по конкретному направлению бизнеса, организационно выделенному в дочернее предприятие;

- финансовое планирование деятельности подразделений - структурных единиц предприятия, не обладающих хозяйственной самостоятельностью и входящих в состав бизнес-единицы или материнского предприятия.

По уровням субъекта планирования выделяют:

- финансовое планирование на высшем уровне, при котором плановые решения разрабатываются высшими исполнительными органами управления и централизованными отделами планирования и, при необходимости, утверждаются собственниками предприятия;

- финансовое планирование на среднем уровне, при котором планы разрабатываются на уровне бизнес-единиц;

- финансовое планирование на нижнем уровне - планы разрабатываются на уровне подразделений предприятия.

Уровни финансового планирования:

1 уровень - стратегическое финансовое планирование;

2 уровень - тактическое финансовое планирование;

3 уровень - оперативное финансовое планирование.

Все три уровня планирования тесно связаны между собой. Стратегическое планирование обеспечивает реализацию стратегического плана, а оперативное планирование - тактического плана.

По степени централизации плановых функций можно выделить централизованную, децентрализованную и круговую формы финансового планирования.

Финансовое прогнозирование представляет собой основу для финансового планирования на предприятии (т.е. составления стратегических, текущих и оперативных планов) и для финансового бюджетирования (т.е. составления общего, финансового и оперативного бюджетов). Интерференция кратко- и долгосрочных аспектов финансового менеджмента присутствует в финансовом прогнозировании в самой явной форме. Отправной точкой финансового прогнозирования является прогноз продаж и соответствующих им расходов; конечной точкой и целью - расчет потребностей во внешнем финансировании.

Финансовое планирование и прогнозирование очень тесно связаны между собой. И источниками информации для их выступают финансовая и бухгалтерская отчетность, результаты маркетинговых исследований, цели дальнейшей деятельности предприятия и др.

Прогноз представляет собой научно-обоснованную картину будущего финансового состояния предприятия. Процесс прогнозирования включает построение прогноза и подразумевает решение двуединой задачи с одной стороны построить прогноз на основе реальной ситуации сегодняшнего дня, а с другой стороны предположить возможные последствия в будущем, от принимаемых сегодня решений.

Обозначим основные шаги прогнозирования потребностей финансирования:

1. Составление прогноза продаж статистическими и другими доступными методами.

2. Составление прогноза переменных затрат.

3. Составление прогноза инвестиций в основные и оборотные активы, необходимые для достижения необходимого объема продаж.

Расчет потребностей во внешнем финансировании и изыскание соответствующих источников средств.

Первый шаг делают маркетологи, второй, третий и четвертый за финансистами. Существуют два основных направления финансового прогнозирования. Один из них - так называемый бюджетный - основан на концепции денежных потоков и сводится, по существу, к расчету финансовой части бизнес-плана [46. С.406].

Как и планирование, прогнозирование - это род предвидения, поскольку имеет дело с получением информации о будущем. Вместе с тем между планированием и прогнозированием существуют серьезные различия.

Известный отечественный футуролог И. Бестужев-Лада разделил прогнозирование и планирование как предсказании и предуказание.

Предсказание, к которому относится прогнозирование, предполагает описание возможных или желательных аспектов, состояний, решений, проблем будущего. Помимо формального, основанного на научных методах прогнозирования предсказанию относятся предчувствия и предугадывание. Предчувствие - это описание будущего на основе эрудиции, работы подсознания. Предугадывание использует житейский опыт и знание обстоятельств.

В широком плане, как научное прогнозирование, так и предчувствие и предугадывание входят в понятие «прогнозирование деятельности фирмы».

Предуказание, включающее в себя планирование и его элементы - целеполагание, программирование, проектирование, основано на принятии решений о проблемах, выявленных на стадии предсказания, на учете всех критических аспектов будущего.

Таким образом, в предвидении будущего фирмы прогнозирование, с одной стороны предшествует планированию, а с другой является его составной частью, используется на разных стадиях осуществления деятельности по планированию:

а) применяется на этапе анализа среды и определения предпосылок для формирования стратегии фирмы (как общей, так и функциональной, например финансовой);

б) осуществляется на стадии реализации планов для оценки возможных результатов и их отклонения от плановых показателей и имеет целью организацию дополнительных управляющих воздействий на ликвидацию отклонений.

По своему составу прогнозирование шире планирования, так как включает не только показатели деятельности фирмы, но и разнообразные данные о ее внешней среде.

Таким образом, прогнозирование - это предсказание будущего состояния внутренней и внешней среды фирмы, основанное на научных методах и интуиции.

В следующем параграфе рассмотрены методы финансового прогнозирования и планирования, применяемые в современных условиях рынка.

1.2 Современные методы финансового планирования и прогнозирования на предприятии

В практике финансового планирования применяются следующие методы:

- экономического анализа;

- коэффициентный;

- нормативный;

- балансовый;

- дисконтированных денежных потоков;

- метод многовариантности (сценариев);

- экономико-математическое моделирование;

- прогнозный.

Исходным в финансовом планировании является экономический анализ использования финансовых ресурсов за истекший период. Данный метод следует рассматривать не как простое сопоставление отчетных данных с плановыми для выявления отклонений, а как способ, позволяющий определить основные закономерности, тенденции в движении натуральных и стоимостных показателей, внутренние резервы предприятия.

Для сбора данных при проведении экономического анализа нужен в первую очередь упорядоченный и налоговый учет, непосредственное участие работников бухгалтерии и руководителей планово-финансовых служб, знание динамики показателей бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках. Поскольку такой анализ требует сбора и обработки обширной информации, обеспечивающей достоверность, сопоставимость плановых и отчетных материалов (особенно за длительный период), решение этих задач возможно при помощи современных пакетов прикладных программ.

Не менее важным для осуществления обоснованных финансовых расчетов является коэффициентный метод определения величины доходов и расходов. При помощи коэффициентов, базирующихся на достижениях прошлого периода, несколько уточненных, рассчитываются предполагаемые доходы и затраты, платежи в бюджет и внебюджетные фонды.

Реальность плановых заданий повышается при проведении финансовых расчетов нормативным методом, который известен с давних времен. Его сущность заключается в том, что на основе заранее установленных норм и технико-экономических нормативов рассчитывается потребность коммерческой организации в финансовых ресурсах и их источниках. система норм и нормативов включает:

- федеральные нормативы;

- нормативы субъектов РФ;

- нормативы местных органов власти;

- внутрихозяйственные нормативы коммерческих организаций.

Сущность балансового метода заключается в согласовании расходов с источником покрытия, во взаимной увязке всех разделов плана между собой, а также финансовых и производственных показателей. В результате обеспечивается взаимная увязка материальных, трудовых и финансовых ресурсов. Финансовые ресурсы должны быть сбалансированы между собой на наиболее рациональной основе, т.е. путем выбора эффективных методов формирования фондов денежных средств, распределения и использования полученного дохода. Для финансового планирования особенно важно, какими путями достигнута сбалансированность планов и какие при этом использовались источники финансовых ресурсов.

Балансовый метод традиционно применяется при распределении прибыли, планировании финансовых фондов - накопления, потребления и

др. балансовая увязка по финансовым фондам имеет вид:

Он + П = Р + Ок (1)

где Он - остаток средств фонда на начало планового периода, руб.;

П - поступление средств в фонд, руб.;

Р - расходование средств фонда, руб.;

Ок - остаток средств фонда на конец планового периода, руб.

Метод дисконтированных денежных потоков, основанный на практической логике, используется при составлении финансовых планов, инвестиционных проектов и служит инструментом для прогнозирования совокупности распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств. Использование данного метода позволяет выявить результат финансовых решений без ссылок на традиционные допущения бухгалтерского учета. Оценивая прогнозные изменения финансовых потоков за определенный период работы коммерческой организации на основе временного фактора, можно прийти к выводам, отличным от традиционного экономии-ческого результата.

Метод многовариантности (сценариев) заключатся в разработке нескольких вариантов финансовых планов (например, оптимистического, пессимистического и наиболее вероятного). Каждому варианту приписывают его вероятностную оценку. Для каждого варианта рассчитывают вероятное значение критерия выбора, а также оценки его отклонений от среднего значения. В качестве критерия выбора могут выступать:

- минимальная величина средневзвешенной стоимости капитала;

- максимальная величина чистой приведенной стоимости;

- максимум рентабельности собственного капитала;

- максимум рентабельности активов и др.

Вариант финансового плана с наименьшими стандартными отклонениями и коэффициентом вариации считается менее рискованным. Однако финансовое планирование не призвано минимизировать риски. Напротив, это процесс принятия решений о том, какие риски следует принимать, а какие принимать не стоит.

В современных условиях метод используется на основе ЭВМ и пакетов прикладных программ для табличных вычислений.

Метод экономико-математического моделирования позволяет найти количественное выражение взаимосвязей между финансовыми показателями и факторами, их определяющими. Эта связь выражается черед экономико-математическую модель. Она представляет собой точное математическое описание экономического процесса, то есть описание факторов, характеризующих структуру и закономерности изменения данного экономического явления с помощью математических символов и приемов (уравнений, неравенств, таблиц, графиков и т.д.). в модель включаются только основные (наиболее значимые) факторы.

Прогнозный метод является одним из базисных при выработке стратегической линии коммерческой организации. Прогнозирование представляет собой выработку на длительную перспективу изменений финансового состояния объекта в целом и его различных. Оно может осуществляться как на основе экпраполяции прошлого в будущее с учетом экспертной оценки тенденций изменения, так и на основе прямого предвидения изменений (последний требует выработки у финансового менеджера интуиции и соответствующего мышления) [26. C.24].

При осуществлении прогнозирования финансовой деятельности предприятия используются следующие методы, представленные на рис.2.

Методы экспертных оценок, которые предусматривают многоступенчатый опрос экспертов по специальным схемам и обработку полученных результатов с помощью инструментария экономической статистика. Это наиболее простые и достаточно популярные методы. История которых насчитывает не одно тысячелетие. Применение этих методов на практике, обычно, заключается в использовании опыта и знаний торговых, финансовых, производственных руководителей предприятия.

Рис.1.2.1. Классификация методов прогнозирования финансового

состояния предприятия [18].

Стохастические методы, предполагают вероятностный характер, как самого прогноза, так и самой связи между исследуемыми показателями. Вероятность получения точного прогноза с ростом числа эмпирических данных [18. С.296].

Эти методы занимают ведущее место с позиции формализованного прогнозирования и существенно варьируют по сложности используемых алгоритмов.

При использовании корпоративных моделей полезно делать не только перспективные, но и ретроспективные прогнозы. Сравнение данных ретроспективного прогноза и фактических данных за прошлый период позволяет сделать вывод о надежности моделей.

К недостаткам применения методов экономико-математического моделирования в рамках прогнозирования будущего экономической организации можно отнести:

- необходимость серьезных затрат на организацию исследовательской работы и оплату труда специалистов;

- невозможность охватить в моделях все наиболее существенные тенденции развития;

- высокую вероятность внезапных изменений, разрушительных событий, существенно снижающих полезный эффект модели [43. С.424].

В следующем параграфе приведены способы оценки эффективности применяемых методов финансового планирования и прогнозирования.

1.3 Способы оценки эффективности применения финансового прогнозирования и планирования на предприятии

Прогнозирование и планирование финансовых деятельности является значимым инструментом в процессе управления ресурсами предприятия. Эффективность применения финансового прогнозирования и планирования зависит от множества факторов. Одним из которых является применяемый метод или группа методов, объединенных в систему. Каждый из методов имеют как положительные, так и отрицательные стороны, а потому и точность прогноза может варьироваться. Далее следующим из факторов выступает квалификация специалиста, занимающегося финансовым прогнозированием и планированием. Современные тенденции требуют достаточно распространенных знаний и умений при пользовании тем или методом, а также адекватной формулировке выводов. Следующим факторов можно выделить предпочтения менеджеров. Стиль управления, который применяется на конкретном предприятии, целевые установки руководителей, способ ведения бизнеса, цели и время пребывания на рынке и т.п. также можно отметить следующим фактором, наличие финансовых средств на применение современных методов, обучение персонала или приглашения штат нового сотрудника с соответствующими знаниями.

В общем виде эффективность финансовой деятельности, или индекс доходности (ИД), определяется соотношением совокупной дисконтированной прибыли (ПД), полученной от реализации маркетинговых мероприятий в каждом году расчетного периода (t), к совокупным дисконтированным затратам (ЗД) на осуществление этих мероприятий:

(2)

где Т - принятый горизонт расчета; t - 1-й, 2-й ит.д. годы осуществления затрат.

Если ИД больше ставки на капитал, маркетинговая деятельность эффективна, если меньше - не эффективна.

Все показатели, используемые для анализа качества прогнозов, можно разбить на три группы: абсолютные, сравнительные и качественные показатели точности.

1. К абсолютным относятся такие показатели, которые позволяют количественно определить величину ошибки прогноза (в единицах измерения прогнозируемого объекта или в процентах). К ним относятся: средняя ошибка (АЕ), средняя абсолютная ошибка (АЕЕ), средне-квадратическая ошибка (RMSE).

Формулы расчета этих показателей имеют следующий вид:

средняя ошибка

 (3)

средняя абсолютная ошибка

(4)

среднеквадратическая ошибка

(5)

где n - число прогнозируемых кварталов;

- прогнозируемое значение переменной в t-м квартале от исходного;

- действительное значение переменной в соответствующем квартале.

Следует подчеркнуть, что прогноз совершенен (абсолютно точен), если для каждого t.

Естественно, что такие случаи в практике прогнозирования почти не встречаются, поэтому необходимо иметь показатели, которые характеризовали бы каким-то образом меру точности прогноза. При вычислении этих показателей сравнивают результаты прогноза с реальными величинами изучаемой переменной.

Средняя абсолютная ошибка и среднеквадратическая ошибка фиксируют среднее значение ошибки на каждом шаге прогноза без учета этой ошибки.

Средняя ошибка позволяет определить, какой вид ошибки является наиболее типичным - недооценка или переоценка прогнозируемого показателя.

Средняя абсолютная ошибка и среднеквадратическая ошибка равны нулю тогда и только тогда, когда для каждого t, то есть в случае совершенного прогноза.

Аналогичное утверждение несправедливо для АЕ, поскольку здесь может иметь место взаимопогашение ошибок.

Для расчета этих показателей могут быть использованы как абсолютные величины переменных, так и их приросты или темпы приростов.

2. Сравнительные показатели точности прогнозов - показатели, которые основаны на сравнении ошибки рассматриваемого прогноза с эталонными прогнозами определенного вида.

В наиболее общем виде сравнительный показатель точности прогноза (К) можно рассчитать по следующей формуле:

(6)

где и - соответственно, прогнозируемые и реальные изменения переменной;

- изменение эталонного прогноза.

В качестве эталонного прогноза может быть выбрана простая экстраполяция, постоянный темп прироста и т.д. Частным случаем показателей такого типа является коэффициент несоответствия (КН), в котором =0 для всех t:

(7)

КН = 0 в случае совершенного прогноза; КН = 1, когда прогноз имеет ту же ошибку, что “наивная” экстраполяция. КН не имеет верхней конечной границы. Аналогично можно построить различные модификации коэффициентов.

К сравнительным показателям можно отнести и коэффициент корреляции между прогнозируемыми и реальными значениями переменной. Наиболее пригоден для анализа прогнозов циклически развивающихся переменных. Г. Тейл использует коэффициент расхождения (U):

(8)

Коэффициент расхождения равен нулю в случае совершенного прогноза и равен единице (максимум расхождения), если одна из переменных равна нулю при всех t.

3. К качественным показателям точности относятся такие, которые позволяют провести некоторый анализ видов ошибок прогнозов, разложить их на какие-либо составляющие.

Особенно такой анализ важен для циклически изменяющихся переменных, когда необходимо прогнозировать не только общее направление развития, но и поворотные точки цикла.

В практику финансового планирования и прогнозирования отечественных предприятий постепенно начинает внедряться стратегия устойчивого роста, которая уже нашла широкое распространение за рубежом. В ее основе лежит критерий экономической добавленной стоимости EVA, определяемый как разность между чистым (после вычета налогов) доходом фирмы от операционной деятельности и затратами на вложенный капитал

EVAt = NOPATt - WACC х ICt-1, (9)

где NOPATt - чистая операционная прибыль после уплаты налогов за период t, (тыс.руб.);

ICt-1- инвестированный капитал (или чистые активы) на начало периода, (тыс.руб.);

WACC- средняя цена капитала, %

Положительная величина EVA свидетельствует о росте стоимости фирмы за рассматриваемый период, отрицательная - обычно трактуется как разрушение стоимости.

Исходя из рассмотренного в первой главе материала, можно сделать выводы о существующей необходимости финансового прогнозирования и

планирования на предприятиях в условиях рынка.

Финансовое планирование и прогнозирование взаимосвязанные процессы, включающие анализ финансовой и инвестиционной политики, прогнозирование их результатов и воздействие на экономическое окружение коммерческой организации и принятия решений о допустимом уровне риска и выборе окончательных вариантов финансовых планов.

В практике финансового планирования применяются следующие методы: экономического анализа; коэффициентный; нормативный; балансовый; дисконтированных денежных потоков; метод многовариантности (сценариев); экономико-математическое моделирование; прогнозный.

При осуществлении прогнозирования финансовой деятельности предприятия используются следующие методы: методы экспертных оценок; методы экстраполяции трендов; методы регрессионного анализа; методы экономико-математического моделирования.

Далее во второй главе проведен анализ системы финансового планирования и прогнозирования хозяйственной деятельности предприятия на примере ОАО «Нефтекамскшина».

2. Оценка эффективности финансового планирования и прогнозирования на предприятии на примере ОАО «Нефтекамскшина»

2.1 Краткая характеристика хозяйственной деятельности

ОАО «Нефтекамскшина»

ОАО «Нефтекамскшина» зарегистрировано Министерством Республики Татарстан 2 марта 1994 года и внесено в реестр акционерных обществ, созданных на территории РТ № 700.

Генеральной целью деятельности ОАО является удовлетворение потребностей организаций и граждан РФ в продукции, извлечение прибыли в интересах акционеров, реализации социальных и экономических интересов трудового персонала. Согласно Уставу, основными видами предпринимательской деятельности являются:

- производство шин, резинотехнических изделий, а также сопутствующих товаров;

- разработка и осуществление мероприятий, направленных на освоение новых типоразмеров шин;

- организация деятельности по охране собственного имущества, имущества работников и их здоровья;

- производственное строительство, оснащение и эксплуатация жилья, гостиниц, культурных центров, медицинских центров;

- производство строительных материалов;

- транспортно-экспедиторские услуг;

- осуществление экспортных, импортных, товарообменных и других операций, включая экспорт и импорт патентов, лицензий по неограниченной номенклатуре товаров и услуг, проведение биржевых операций, рекламной работы, маркетинга;

- оказание консультационных, посреднических, информационных, юридических услуг;

- организация и участие в международных выставках, ярмарках, салонах, аукционах и торгах, как в республике Татарстан, Российской Федерации, так и за границей;

- обучение специалистов в различных областях знаний как в Республике Татарстан, Российской Федерации, так и за рубежом;

- реализация потребностей народного потребления, технологического оборудования, транспортных средств черед оптовую и розничную торговлю;

- производство и переработка сельскохозяйственной продукции;

- оказание услуг телефонной связи;

- ведение изобретательской, рационализаторской и патентно-лицензионной работы, включая покупку и продажу лицензий на объекты промышленной собственности в Российской Федерации и зарубежом.

Открытое акционерное общество «Нефтекамскшина» - крупнейшее предприятие в шинной отрасли России и СНГ. Основная деятельность - производство шин для легковых, грузовых, легкогрузовых автомашин, сельскохозяйственной техники, автобусов.

ОАО «Нефтекамскшина» интегрировано в состав нефтехимического бизнес-направления ОАО «Татнефть» - ООО «Управляющая компания «Татнефть-Нефтехим».

В ассортименте «Нефтекамскшина» более 170 типоразмеров и моделей шин. Большая часть выпускаемой продукции поставляется на комплектацию автозаводов - АвтоВАЗа, КамАЗа, ИжМаша, и других. В компании выпускается каждая третья шина, производимая в России. В 2008 года собрана 315-миллионная шина с начала пуска завода. Около 20 процентов продукции Компании экспортируется в страны ближнего и дальнего зарубежья. Шины отгружаются в страны СНГ, а также Кубу, Словакию, Чехию, Монголию, Ирак, Венгрию, Болгарию, Польшу и другие страны.

Шинная отрасль - одна из динамично развивающихся отраслей нефтехимической промышленности. Стабильное обеспечение сырьем и своевременный сбыт готовой продукции позволили ОАО «Нефтекамскшина» сохранить лидирующие позиции в условиях жесткой конкуренции между шинными заводами России. за 2006 год шинными заводами России было выпущено 37 321,5 тыс.шт.шин, что на 3 187 тыс.шт.шин меньше уровня 2005 года. Доля ОАО «Нефтекамскшина» в выпуске шин заводами РФ составила 32,7%.

За 2010 год фактический объем товарной продукции в натуральном выражении составил 10 597 тысяч штук шин, что на 1164,2 тысяч штук больше, чем за 2009 год. Динамика роста составила 112,3%.

В 2009 году фактический объем товарной продукции в натуральном выражении составил 9432,8 тысяч штук шин, что на 2444,2 тысяч штук меньше, чем за 2008 год. Динамика роста составила 79,4%.

Благодаря финансированию со стороны основного стратегического партнера и акционера ОАО «Татнефть» за исследуемый период были созданы предпосылки для нового качественного рывка как в области производства, так и области технологии.

До 2011 года ОАО «Нефтекамскшина» - было:

- одно из основных градообразующих и бюджетообразующих предприятий г. Нефтекамска;

- ежегодный объем производства 10-12,2 млн.штук шин (проектная мощность - 12 млн. штук);

- объем товарной продукции - 8 млрд. рублей;

- 15 тысяч рабочих мест;

- около 1 млрд. рублей ежегодных выплат налогов и отчислений в бюджеты и внебюджетные фонды различных уровней.

Данные финансовой отчетности за 2008-2010 гг. отражены в таблице 2.1.1.

Таблица 2.1.1

Основные финансовые показатели ОАО «Нефтекамскшина»

за 2008 -2010 годы, млн. руб.

Показатели	2008 год	2009 год	2010 год	Отклонение (+; -)	Темп роста (%)
				2009г. от 2008г.	2010г. от 2009г.	2009г. от 2008г.	2010г. от 2009г.
1	2	3	4	5	6	7	8
Товарная продукция, тыс.шт.	11877	9432,8	10597	-2444,2	1164,2	79,4	112,3
Выручка от реализации продукции, товаров, работ и услуг, млн.руб.	7409,2	6879,7	7792,3	-529,5	912,6	92,9	113,3
Себестоимость реализованной продукции, товаров, работ и услуг, млн.руб.	6899,7	6486,9	7542,7	-412,8	1055,8	94,0	116,3
Прибыль (убыток) от реализации, млн.руб.	509,6	392,8	249,6	-116,8	-143,2	77,1	63,5
Затраты на 1 рубль товарной продукции, коп.	93,1	94,3	96,8	1,2	2,5	101,3	102,7
Рентабельность продаж, %	7,4	6,1	3,3	-1,3	-2,8	82,4	54,1
Численность персонала, чел.	10193	10009	7651	-184	-2358	98,2	76,4
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	-183,5	-98,5	-200,0	85	-101,5	54,2	-200
Среднегодовая производительность труда:
- в натуральном выражении, шт.	1165,2	942,4	1385	-222,8	442,6	80,9	147,0
- в стоимостном выражении тыс. руб.	719,2	674,6	1018,5	-44,6	343,9	93,8	151,0
Средняя заработная плата работников, руб.	16794,1	15990,3	22970,0	-803,8	6979,7	95,2	143,6

Источник: Финансовая отчетность ОАО «Нефтекамскшина» за 2008-2010 годы.

Выручка от реализации продукции в стоимостном выражении в 2010 г. по сравнению с 2009г. увеличилась на 912,6 млн.руб.или составила 113,3%. В 2009г. по сравнению с 2008г. наблюдается сокращение на 529,5 млн.руб., что в процентом выражении составила 92,9%.

Динамика основных финансовых показателей наглядно представлена на рис.2.1.1.

Рис. 2.1.1. Динамика основных финансовых показателей

ОАО «Нефтекамскшина» за 2008-2010 гг.

Прибыль от товарной продукции в 2009 году составила 392,8 млн. руб., снизилась по сравнению с 2008г. на 116,8 млн. руб. и составила 509,6 млн. руб. В 2010 прибыль продолжает снижаться и составляет уже 249,6 млн. руб. по сравнению с 2009г. 392,8 млн. руб. Отрицательная тенденция составляет 143,2 млн. руб. или 63,5%.

Размер средней заработной платы в 2010 г. и составляет 22970,0 руб. по сравнению с 2009г. 15990,3 руб. или рост составил 143%.В 2009г. по сравнению с 2008г. Наблюдается снижение на 803,8 руб., или 95,2%. На основании данных годового отчета ОАО «Нефтекамскшина» за 2009г. представлена динамика размера средней заработной платы и отражена для наглядности на рис.2.1.2.

Рис.2.1.2. Динамика размера средней заработной платы за период 2008-2010гг. на ОАО «Нефтекамскшина»

Численность персонала за исследуемый период 2008-2010гг. отражает снижающуюся тенденцию и составляет в 2008г. - 10193 чел., в 2009 г. - идет сокращение на 184 чел., а в 2010 г. снижение численности на 2358 чел. и составила уже 7651 чел. На рис. 2.1.3 для наглядности отражена динамика численности персонала за период 2004-2010 годы.

На рис. 2.1.3 отмечается постепенное сокращение численности персонала. По мнению руководства это способ повышения размера заработной платы.

Рис. 2.1.3. Среднесписочная численность персонала в период 2004-2010гг. на ОАО «Нефтекамскшина»

Рентабельность услуг по переработке составила в 2010г. 3,3%. Данный показатель снизился по сравнению с величиной 6,1% в 2009г. на 2,8% и по сравнению с величиной 7,4% в 2008г. на 4,1%.

В следующем параграфе приводится анализ системы прогнозирования и планирования финансовой деятельности ОАО «Нефтекамскшина».

2.2 Анализ существующей системы прогнозирования и планирования финансовой деятельности в ОАО «Нефтекамскшина»

Финансовое планирование на ОАО «Нефтекамскшина» ведется по установленному порядку, отраженному на схеме рис.2.2.1. Стратегическое финансовое планирование согласуется с общими стратегическими целями предприятия. Стратегия финансовой деятельности формируется финансовым отделом, согласуя ее с производственным отделом, отделом маркетинга, отделом снабжения и отделом сбыта продукции.

Рис.2.2.1. Система финансовых планов по степени значимости на

ОАО «Нефтекамскшина»

В результате проведенной работы выявляется какое количество финансовых ресурсов необходимо для обеспечения планируемого выпуска продукции и услуг, инвестирования в производство, реинвестирование, для поддержания данного предприятия как конкурентоспособного участника рынка.

Рис.2.2.2. Система текущего финансового планирования

ОАО «Нефтекамскшина»

Процесс финансового планирования ОАО «Нефтекамскшина» начинается со сбора информации за предшествующий период. Получить данную информацию можно из финансовой отчетности ведения хозяйственной деятельности предприятия: баланс, отчет о прибылях и убытках и другие. Система текущего финансового планирования ОАО «Нефтекамскшина» представлена на рисунке 2.2.2.

Последний период в деятельности ОАО «Нефтекамскшина» был достаточно сложным: в течение последних трех лет деятельность предприятия была убыточной снижалась выручка от продажи продукции не направлялись средства в фонд накопления, фонд социальной сферы, не выплачивались дивиденды по привилегированным и тем более по обыкновенным акциям.

Важным направлением улучшения финансового состояния предприятия является создание эффективной системы финансового планирования. Такая работа на ОАО «Нефтекамскшина» ведется давно и в настоящее время система финансового планирования построена на основе традиционного подхода и включает в себя долгосрочные прогнозы, стратегические планы, текущее и оперативное планирование.

Основным звеном этой системы на ОАО «Нефтекамскшина» все-таки является текущее планирование, так как оно становится действенным инструментом в руках управленцев конкретных воздействий на формирование и распределение капитала, доходов и денежных потоков.

Ответственность за отдельные участки планирования на данном предприятии распределяются следующим образом:

- финансовый директор ОАО «Нефтекамскшина» руководит процессом финансового планирования и бюджетирования, организует работу по формированию сводного бюджета ОАО, отвечает за корректировку планов;

- планово-экономическое управление, принимает непосредственное участие в составлении стратегических, годовых, оперативных планов, одновременно;

- планово-аналитический отдел проводит собственные экономические исследование;

- финансовый отдел осуществляет долгосрочное и краткосрочное планирование производственных и финансовых результатов, инвестиций, денежных потоков, отвечает за внешнее финансирование, осуществляет контроль за ликвидностью предприятия в целом;

- отдел финансового контроля составляет формы отчетности по структурным подразделениям и предприятию в целом, выполняет функции информационного обеспечения, координации и контроля;

- бухгалтерия осуществляет расчет фактических за отчетные периоды по величине и структуре себестоимости выпуска в разрезе видов продукции.

Для оценки эффективности системы планирования на ОАО «Нефтекамскшина» необходимо сравнить плановые и фактически показатели деятельности за определенный период. В приложении 11 приводится такое сравнение за 2005-2007гг. на основе данных бухгалтерского баланса (приложение 1, 2). В приложении 12 приводится такое сравнение за 2008-2010гг. на основе данных бухгалтерского баланса приложение 3, 4, 5.

Данные приложения 7,8 показывают, что отклонение фактических результатов от запланированных регулярно составляет 5-8%, а по выручке от продажи товаров, продукции, работ и услуг - около 30%.

Подобная ситуация представляет собой серьезную проблему для ОАО «Нефтекамскшина»», т.к. текущие планы предприятия являются основой для принятия оперативных управленческих решений.

На рисунке 2.2.3 показано отклонение фактических величин оборотных и внеоборотных активов от прогнозируемых значений.

Недостижение результатов планируемых показателей отразилось и на финансовой устойчивости ОАО «Нефтекамскшина», которая характеризуется следующими коэффициентами:

- коэффициент автономии;

- отношение заемного капитала к собственному;

- степень обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами;

- коэффициент маневренности;

- реальной стоимости имущества производственного назначения.

Рис.2.2.3. Динамика оборотных и внеоборотных активов в период 2005-2007 гг.

Итак, одним из важнейших показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, его независимость от заемного капитала, является коэффициент автономии (он же коэффициент финансовой независимости, коэффициент концентрации собственного капитала) (Ка)

Ка = СК /ВБ, (10)

где СК - собственный капитал, тыс.руб.; ВБ - валюта баланса, тыс.руб.

в 2006 г. Ка = 1048313 / 4415611 = 0,24;

в 2007 г. Ка = 1003613 / 4394132 = 0,23.

в 2008г. Ка = 817 492/ 4588368 = 0,18

в 2009г. Ка = 747 552 / 4 782 604 = 0,17

в 2010г. Ка = 545 327 / 4 818 674 = 0,11

Он показывает долю собственного капитала, авансированного для осуществления уставной деятельности, в общей сумме всех средств предприятия. Чем выше доля собственного капитала, тем больше у предприятия шансов справиться с непредвиденными обстоятельствами в условиях рыночной экономики.

Минимальное пороговое значение коэффициента автономии на уровне 0,5 означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственным капиталом. Уровень автономии важен не только для самого предприятия, но и для его кредитов. Рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой независимости, повышает гарантии погашения предприятием своих обязательств и расширяет возможности для привлечения средств со стороны. В мировой практике этот коэффициент зафиксирован на достаточном высоком уровне - 0,6-0,7 [16. С.110].

Коэффициент автономии дополняется коэффициентом соотношения заемного и собственного капитала (Кз/с), или коэффициентом финансирования, определяемым как отношение величины внешних обязательств к сумме собственного капитала [22. С.91]:

Кз/с = (ДО + КО) / ВБ, (11)

где ДО - долгосрочные обязательства, тыс.руб.; КО - краткосрочные обязательства, млн.руб.

в 2006г. Кзс = (338090 +3029308) / 4415611= 0,76;

в 2007г. Кзс = (400925 + 2989594) / 4394132 = 0,77.

в 2008г Кзс= (327209+3637903) / 4782604 = 0,83;

в 2009г. Кзс = (563687+3008609) / 4319848 = 0,83;

в 2010г. Кзс = (1202759+3070588) / 4818674 = 0,89.

Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала показывает, сколько заемного капитала привлечено на 1 рубль собственного капитала, вложенного активы. Рост коэффициента отражает превышение величины заемных средств над собственными источниками их покрытия.

Нормальным является соотношение 1:2, при котором примерно 33% общего финансирования сформировано за счет заемных средств.

Если полученное соотношение превышает нормальное, то оно называется высоким (например,3:1), а если оно ниже порогового, то низким (например, 1:3).

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования (Коз), рассчитывается по формуле:

Коз = (ВБ +ДО -А1) / (З +НДС), (12)

где А1 - внеоборотные активы, тыс.руб.; З - запасы, тыс.руб.; НДС - налог на добавленную стоимость, тыс.руб.

в 2006г. Коз = (4415611 +338090 -2895497) / (662857+100084) = 2,4;

в 2007г. Коз = (4394132+400925-2983410)/(627160+79470) =2,6.

в 2008г. Коз = (4782604 + 327209 - 3030558) / (601166 + 6207) = 3,4;

в 2009г. Коз = (4 319 848 + 563 687 -3 191 994) / (699 836 +10 085) = 2,4;

в 2010г. Коз = (4 818 674 + 1 202 759 - 3 251 817) / (663408 + 28331) = 4.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными активами (Кос).

Кос = (СК - ВНА) / ОА, (13)

где ОА - оборотные активы.

в 2006г. Кос = (1048313-2895497)/1410722 = -1,31

в 2007г. Кос = (1003613-2983410)/1520114 = -1,3

в 2008 Кос = (817492-3030558)/1752046 = -1,3

в 2009г Кос = (747 552 -3 191 994) / 1127854 = -2,2

в 2010г. Кос = (545327-3251817) / 1566857 = -1,7

Рекомендуемое значение коэффициента - единица. В случае, если значение коэффициента менее единицы, предприятие не обеспечивает запасы и затраты собственными и приравненными к ним источникам финансирования.

Важной характеристикой устойчивости финансового состояния является коэффициент маневренности (Км):

Км = (ВБ + ДО -А1) / ВБ, (14)

в 2006г. Км = (4415611 +338090 -2895497) / 4415611 = 0,4

в 2007г. Км = (4394132+400925-2983410) / 4394132 = 0,4

в 2008г. Км = (4782604 + 327209 - 3030558) / 4782604 = 0,4

...