Прогнозирование финансового состояния предприятия

Методической базой экономической оценки резервов снижения затрат овеществленного труда является система прогрессивных технико-экономических норм и нормативов по видам затрат сырья, материалов, топливно-энергетических ресурсов, нормативов использования производственных мощностей, удельных капитальных вложений, норм и нормативов в оборудовании и другие

При сравнительном методе количественного измерения резервов их величина определяется путем сопоставления достигнутого уровня затрат с их потенциальной величиной:

(10)

где - резерв снижения себестоимости продукции за счет i - го вида ресурсов;

и - соответственно фактический и потенциальный уровень использования i - го вида производственных ресурсов.

Расчет обобщающей количественной оценки общей суммы резерва снижения себестоимости продукции производится путем суммирования их величины по отдельным видам ресурсов:

(11)

где - общая величина резерва снижения себестоимости

продукции;

- резерв снижения себестоимости по i-му виду производственных ресурсов.

Если анализу прибыли предшествует анализ себестоимости продукции и определения общей суммы резерва ее снижения, то расчет резерва роста прибыли производится по формуле:

, (12)

где - резерв увеличения прибыли за счет снижения

себестоимости продукции;

- возможное снижение затрат на 1 руб. продукции;

V - фактический объем реализованной продукции за изучаемый период;

РV - возможное увеличение объема реализации продукции.

Для того чтобы затраты на производство продукции привести в сопоставимые значения, выполним их пересчет на 1 руб. произведенной и реализованной продукции делением общей суммы затрат на объем товарной продукции в ценах реализации.

Таблица 7 - Плановые и фактические затраты на производство продукции в пересчете на 1 руб. товарной продукции в 2012 г.

Как показывают данные таблицы 7, на предприятии имеются резервы снижения себестоимости продукции за счет уменьшения материальных затрат.

Возможное снижение затрат на 1 руб. товарной продукции равно:

0,82 - 0,62 = - 0,20 руб.

Фактическая себестоимость реализованной продукции в 2008 г. составила 22384 тыс. руб. Возможная себестоимость с учетом снижения затрат на 1 руб. товарной продукции равна:

22384 - (22384 x 0,20) = 17907,2 тыс. руб.

Таким образом, за счет снижения себестоимости предприятие может получить дополнительную прибыль в сумме: 22384 - 17907,2 = 4476,8 тыс. руб.

Следовательно, возможная прибыль от продаж с учетом резерва увеличения прибыли за счет роста объема реализации на 10 % (4847,6 тыс. руб.) и снижения себестоимости (4476,8 тыс. руб.) составит:

4847,6 + 4476,8 = 9324,4 тыс. руб.

А это, в свою очередь, положительно скажется на повышении рентабельности расходов по обычным видам деятельности.

2.2 Совершенствование прогнозирования и планирования распределения общей прибыли

Под дивидендной политикой понимают механизм формирования доли прибыли, выплачиваемой собственникам в соответствии с долей их вклада в капитал предприятия.

Поскольку выплата дивидендов уменьшает объем реинвестируемой прибыли, решение о размере и порядок выплаты дивидендов является решением о финансировании деятельности предприятия и влияет на размер привлекаемых источников капитала.

Реинвестирование прибыли является одной из самых распространенных и наиболее дешевых форм финансирования инвестиционных проектов и программ, поскольку позволяет избежать дополнительных расходов по привлечению новых источников финансирования и оставляет контроль за деятельностью предприятия в руках нынешних собственников.

В связи этим, целью дивидендной политики является обеспечение оптимального сочетания интересов акционеров с необходимостью достаточного финансирования развития предприятия.

Для выработки собственной дивидендной политики предприятию необходимо решить два принципиально важных вопроса:

Влияет ли величина выплачиваемых дивидендов на совокупное богатство акционеров?

Какой должна быть оптимальная величина дивидендов?

С целью получения ответа на обозначенные вопросы разработано 3 основные теории дивидендной политики:

Теория ирревалентности дивидендов.

Теория существенности дивидендной политики.

Теория налоговой дифференциации.

Теория ирревалентности дивидендов сформулирована Модельяни и Миллером. В рамках данной теории утверждается, что стоимость фирмы определяется исключительно доходностью её активов и инвестиционной политикой и пропорции распределения дохода между дивидендами и реинвестированной прибылью не оказывают слияния на совокупное богатство акционеров. Следовательно, оптимальной дивидендной политики как фактора повышения стоимости предприятия не существует.

Предпосылки выдвижения данной теории:

Существуют только совершенные рынки капитала, подразумевающие бесплатность и равнодоступность информации для всех инвесторов, отсутствие трансакционных расходов и рациональность поведения акционеров.

Новая эмиссия акций полностью размещается на рынке.

Отсутствуют налоги.

Для инвесторов равноценны дивиденды и доходы от прироста капитала.

Данная теория подверглась критике в связи с тем, что на практике инвестору небезразлично получит он доход на вложенный капитал в форме дивидендных выплат или в форме повышения курса акций предприятия. На практике, как правило, сокращение размера дивидендных выплат приводит к падению курса акций, а увеличение - к его росту.

Теория существенности дивидендной политики (теория "синицы в руках"). Разработана М. Гордоном и Д. Линтнером. Сторонники данной теории считают, что дивидендная политика существенно влияет на величину совокупного богатства акционеров. Исходя из стремления избежать риска, акционеры всегда предпочтут дивидендные выплаты сегодня потенциально возможным выплатам в будущем, в том числе и приросту стоимости капитала, поскольку размер выплачиваемых дивидендов свидетельствует о стабильности предприятия и целесообразности инвестирования в данное предприятие. Акционеров удовлетворяет меньшая норма прибыли на инвестированный капитал, что приводит к возрастанию рыночной стоимости фирмы.

Теория налоговой дифференциации была предложена Р. Литценбергером и К. Рамасвами. Сторонники данной теории считают, что для акционеров важнее не дивидендная доходность, а доход от капитализации стоимости.

С учётом того, что каждая из перечисленных теорий имеет свои достоинства и недостатки, основывается на своих предположениях, не всегда отражающих условия реальной практики, в настоящее время единой дивидендной политики акционерных обществ не существует. На разных этапах становления и развития предприятия, при различных ситуациях на рынке предприятия стремятся либо форсировать накопления и обеспечивать за счёт этого своё развитие, либо наращивать дивидендный доход акционеров. Выбор проводимой дивидендной политики в каждый отдельный период времени определяется необходимостью решения двух взаимосвязанных задач:

Максимизация совокупного богатства акционеров в форме дивидендных выплат и прироста стоимости предприятия.

Обеспечение достаточного объёма собственных финансовых ресурсов для осуществления расширенного воспроизводства.

Заключение

Как экономическая категория прибыль предприятия отражает чистый доход созданный в сфере материального производства. На уровне предприятия чистый доход принимает форму прибыли.

Прибыль как экономическая категория выполняет определенные функции. Прибыль характеризует экономический эффект, полученный в результате деятельности предприятия. Наличие прибыли на предприятии означает, что его доходы превышают все расходы, связанные с его деятельностью. Прибыль обладает стимулирующей функцией, одновременно являясь финансовым результатом и основным элементом финансовых ресурсов предприятия. Доля чистой прибыли, оставшаяся в распоряжении предприятия после уплаты налогов и других обязательных платежей, должна быть достаточной для финансирования расширения производственной деятельности, научно-технического и социального развития предприятия, материального поощрения работников. Прибыль является одним из источников формирования бюджетов разных уровней.

Прибыль является одним из ключевых индикаторов успешности финансово - хозяйственной деятельности. Поскольку факторов ее формирования, а таковыми являются отдельные виды доходов и расходов, много, возможно обособление различных показателей прибыли. Обособление тех или иных видов прибыли осуществляется, прежде всего, исходя из интересов лиц, имеющих отношение к предприятию.

Существуют различные методы планирования прибыли: - метод определения прибыли на вложенный капитал; технико - экономических расчетов (нормативный); расчетно - аналитический; прямого счета; экономико - статистический (метод скользящей средней, уравнение простой регрессии, метод удвоенной средней, метод экстремумов, производственная функция, логарифмический); экономико - математический (множественная корреляционно-регрессионная модель); метод оптимизационных моделей;

метод, основанный на использовании в расчетах маржинального дохода.

На основе проведенного анализа резерва увеличения прибыли и рентабельности можно сделать выводы о том, что на рассматриваемом предприятии имеются следующие резервы повышения прибыли: увеличение объема производства и реализации выпускаемой продукции; снижение себестоимости выпускаемой продукции; повышение качества выпускаемой продукции.

Также представляется необходимым внести предложения по улучшению финансовых результатов деятельности колхоза имени Тельмана, которые возможно применить как в краткосрочном и среднесрочном, так и в долгосрочном периодах: выделить в составе структурных подразделений и структурных единиц предприятия центры затрат и центры ответственности; внедрить системы управленческого учета затрат в разрезе центров ответственности, центров затрат и отдельных групп товарной продукции; разработать эффективную и гибкую ценовую политику, дифференцированную по отношению к отдельным категориям покупателей; усовершенствовать рекламную деятельность, повысить эффективность отдельных рекламных мероприятий; осуществлять систематический контроль за работой оборудования и производить своевременную его наладку с целью недопущения снижения качества и выпуска бракованной продукции; при вводе в эксплуатацию нового оборудования уделять достаточно внимания обучению и подготовке кадров, повышению их квалификации для эффективного использования оборудования и недопущения его поломки из-за низкой квалификации обслуживающего персонала; осуществлять повышение квалификации работников, сопровождающееся ростом производительности труда; разработать и ввести эффективную систему материального стимулирования персонала, тесно увязанную с основными результатами хозяйственной деятельности предприятия и экономией ресурсов; использовать системы премирования работников при нарушении или трудовой, или технологической дисциплины; осуществлять постоянный контроль за условиями хранения и транспортировки сырья и готовой продукции.

Библиографический список

1. Антипьева, Н.В. Правовые механизмы антиинфляционной защиты денежных доходов граждан в сфере труда и социального обеспечения // Российский юридический журнал. 2010. № 1. С. 90 - 102

2. Актуальные новости (Редакционный материал) // Налоги (газета), 2009, № 7

3. Деньги, банки, кредит: учеб. / ред. О.И. Лаврушина. М.: КНОРУС, 2009. - 209 с.

4. Иванов, А.В. Инфляция и мировой финансовый кризис: экономико-правовые причины и последствия // Гражданин и право, № 4, 2009. С. 23

5. Моисеев, С.Р. Правила денежно-кредитной политики // Финансы и кредит. 2008. № 8. С. 16

6. Назаров, В.Н. Инфляция: публично-правовой аспект // Финансовое право, 2009, № 12. С.10

7. Назаров, В.Н. Деньги как категория финансового права // Финансовое право. 2009. № 7. С. 18

8. Николаев, И.А. Инфляция-2008: факторы роста // Финансовые и бухгалтерские консультации, 2008, № 2. С.12

9. Нобель, П. Швейцарское финансовое право и международные стандарты. М.: Волтерс Клувер, 2007. - 424 с.

10. Обзор актуальных новостей (Редакционный материал) // Налоги (газета), 2009. № 39

11. Озеров, И.Х. Основы финансовой науки. М.: ЮрИнфорР-Пресс, 2008. С. 493

12. Финансы, деньги, кредит: учеб. / ред. О.В. Соколовой. М.: Юристъ, 2007. - 87 с.

13. Финансы: учеб. / под ред. Л.А. Дробозиной. М.: ЮНИТИ, 2008. - 518 с.

14. Экономика: учеб. / под ред. А.И. Архипова, А.Н. Нестеренко, А.К. Большакова. М.: Проспект, 2008. - 347 с.

15. Экономика: учеб. / под ред. А.И. Архипова, А.Н. Нестеренко, А.К. Большакова. М.: Проспект, 2009. - 335 с.

Размещено на Allbest.ru