Главная Коллекция "Revolution" Финансы, деньги и налоги Оценка финансового состояния предприятия и пути предотвращения несостоятельности (банкротства)

Оценка финансового состояния предприятия и пути предотвращения несостоятельности (банкротства)

Роль экономического анализа для оценки положения предприятия на рынке, финансового состояния конкурентов. Теоретические основы анализа финансового состояния и банкротства предприятия. Оценка финансового состояния и разработка мероприятий по его улучшению.

Рубрика Финансы, деньги и налоги
Вид курсовая работа
Язык русский
Дата добавления 29.03.2014
Размер файла 134,3 K
рефераты на заказ со скидкой

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Страница:

Размещено на http://www.allbest.ru/

1

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ

РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

«УЛЬЯНОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ

УНИВЕРСИТЕТ»

ИНСТИТУТ ДИСТАНЦИОННОГО И ДОПОЛНИТЕЛЬНОГО

ОБРАЗОВАНИЯ

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине «Финансовый менеджмент»

по теме «Оценка финансового состояния предприятия

ООО «Симбирские Стройматериалы» и пути предотвращения

несостоятельности (банкротства)»

Выполнил:

Студентка Трупакова Н.В.

Принял:

Руководитель работы

Кучепатова Л.Г.

Ульяновск 2014 г.

Содержание

Введение

Глава1. Теоретические основы анализа финансового состояния и банкротства предприятий

1.1 Цели и задачи анализа финансового состояния

1.2 Экономическая сущность банкротства (несостоятельности)

предприятий

Глава2. Оценка финансового состояния предприятия не примере Общества с ограниченной ответсвенностью «Симбирские Стройматериалы»

2.1 Краткая характеристика предприятия ООО «Симбирские

Стройматериалы»

2.2 Оценка платёжеспособности

Глава3. Разработка мероприятий по улучшению финансового состояния предприятия

3.1 Методика определения неудовлетворительной структуры баланса

3.2 Пути предотвращения несостоятельности предприятия

Заключение

Список использованной литературы

Расчетная часть (вариант 1)

Приложение 1

Приложение 2

Приложение 3

Приложение 4

Введение

Финансовое состояние является комплексным понятием и характеризуется системой показателей, отражающих наличие и размещение средств, реальные и потенциальные финансовые возможности предприятия. Его определяют на конкретную дату.

Хорошее финансовое состояние - это устойчивая платежная готовность, достаточная обеспеченность собственными оборотными средствами и эффективное их использование с хозяйственной целесообразностью, четкая организация расчетов, наличие устойчивой финансовой базы. Плохое финансовое состояние характеризуется неэффективным размещением средств, их иммобилизацией, неудовлетворительной платежной готовностью, просроченной задолженностью перед бюджетом, поставщиками и банком, недостаточно устойчивой потенциальной финансовой базой, связанной с неблагоприятными тенденциями в производстве.

Финансовое состояние предприятия характеризуется составом и размещением средств, структурой их источников, скоростью оборота капитала, способностью предприятия погашать свои обязательства в срок и в полном объеме, а также другими факторами. Оценка финансового состояния предприятия - операция неоднозначная. Вместе с тем достоверная и объективная оценка финансового состояния предприятия нужна для принятия эффективных управленческих решений.

В нынешней, сложной экономической ситуации экономический анализ позволяет оценить не только свое положение на рынке, но и финансовое состояние конкурентов и партнеров, то позволяет не совершать многих ошибок при принятии различных управленческих решений.

Неплатежеспособность, кризис экономики и легального бизнеса, существование предприятий-невидимок, числящихся в реестре, но давно уже не имеющих ни руководства, ни работников, задолженность по зарплате, пробелы в законодательстве - породили теневое решение проблемы «освобождения от непомерных долгов» и ситуацию банкротства практически всех предприятий-производителей.

В процессе финансового анализа изучают финансово - экономическое состояние предприятия и принимают решения по управлению капиталом, денежными потоками, доходами, расходами и прибылью.

Цель такого анализа -- исследовать важнейшие аспекты денежного оборота и принять меры по укреплению финансово-экономического состояния хозяйствующего субъекта. Стабильное финансовое состояние предприятия означает своевременное выполнение обязательств перед его персоналом, партнерами и государством, что предполагает финансовую устойчивость, нормализацию платежеспособности, кредитоспособности и рентабельности активов, собственного капитала и продаж.

Целью данной курсовой работы является зучение теоретических основ анализа финансового состояния; проведение финансового анализа предприятия по данным финансовой отчетности, на примере ООО «Симбирские Стройматериалы»; разработка мер по улучшению финансового состояния предприятия.

Предметом рассмотрения представленной курсовой работы является оценка финансового состояния предприятия и пути предотвращения несостоятельности на примере предприятия ООО «Симбирские Стройматериалы».

Объектом исследования является - финансовое состояние предприятия ООО «Симбирские Стройматериалы».

При написании данной курсовой работы были обозначены следующие основные задачи:

- изучение теоретических основ анализа финансового состояния и банкротства предприятия;

- оценка финансового состояния ООО «Симбирские Стройматериалы» в 2009-2011гг.;

- разработка мероприятий по улучшению финансового состояния предприятия.

При написании работы было использовано множество различной литературы, включая гражданское законодательство, законодательство о банкротстве, а также методические материалы по анализу и статьи практикующих юристов и экономистов, рассматривающих проблемы банкротства и антикризисного менеджмента.

Глава 1 Теоретические основы анализа финансового состояния и банкротства предприятий

1.1 Цели и задачи анализа финансового состояния

В условиях развитого рыночного хозяйства существенно возрастает самостоятельность предприятий в принятии и реализации управленческих решений, их экономическая и юридическая ответственность за результаты своей хозяйственной деятельности. Объективно возрастает необходимость более точного прогнозирования ситуации на рынке и места организации на нем. Такой прогноз становится более точным, если он базируется на результатах оценки финансового состояния организации за прошедшие периоды. Все это повышает роль анализа финансового состояния в оценке производственной и коммерческой деятельности и, прежде всего, в наличии, размещении и использовании капитала и доходов любой коммерческой либо производственной организации. [14, c. 365]

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии.

Финансовое состояние предприятия (ФСП) зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие -- ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности

Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.

Ключевой целью анализа финансового состояния является получение определенного числа основных (наиболее представительных) параметров, дающих объективную и обоснованную характеристику финансового состояния предприятия. Это относится, прежде всего, к изменениям в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами, в составе прибылей и убытков.

При этом нельзя забывать и локальные цели такого анализа:

· определение финансового состояния предприятия;

· выявление изменений в финансовом состоянии в пространственно-временном разрезе;

· установление основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии;

· прогноз основных тенденций финансового состояния.

Альтернативность целей финансового анализа определяют не только его временные границы. Она зависит также от целей, которые ставят перед собой пользователи финансовой информации.

Цели исследования финансового состояния достигаются в результате решения ряда аналитических задач:

· предварительный обзор бухгалтерской отчетности;

· характеристика имущества предприятия: внеоборотных и оборотных активов;

· оценка финансовой устойчивости;

· оценка платёжеспособности;

· характеристика источников средств: собственных и заемных;

· разработка мероприятий по улучшению финансово-хозяйственной деятельности предприятия и т.д.

Данные задачи выражают конкретные цели анализа с учетом организационных, технических и методических возможностей его осуществления. Основными факторами, в конечном счете, являются объем и качество аналитической информации.

Диагностика внутренней среды включает в себя разработку мер по эффективному управлению активами, собственным и заемным капиталом предприятия. финансовое состояние оценка банкротство

Анализ же внешней среды осуществляется по следующим параметрам:

· изучение динамики цен на товары и услуги;

· ставок налогообложения и процентных ставок по банковским кредитам и депозитам, курс эмиссионных ценных бумаг;

· деятельности конкурентов на товарном и финансовом рынках и др.

Объектами такой разновидности анализа является публичная бухгалтерская отчетность. Отчетность предприятия базируется на обобщении данных регистров бухгалтерского учета.

Субъектами анализа являются экономические службы предприятий, а также заинтересованные в его деятельности внешние пользователи информации. Каждый субъект анализа изучает информацию исходя из своих интересов.

Информация бухгалтерской отчетности служит исходной базой для принятия решений по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия. В любом случае анализ финансового состояния является прерогативой высшего звена управления предприятием, способного принимать решения по формированию и использованию капитала и доходов, а также влиять на движение денежных потоков.[8, c. 115]

С помощью анализа финансового состояния принимаются решения по:

1) краткосрочному финансированию предприятия (пополнение оборотных активов);

2) долгосрочному финансированию (вложение капитала в эффективные инвестиционные проекты и эмиссионные ценные бумаги);

3) выплате дивидендов владельцам акций;

4) мобилизации резервов экономического роста (роста объема продаж и прибыли).

Обеспечение пользователей (особенно внешних) полной и реальной информацией о финансовом состоянии предприятий является ключевой задачей международных стандартов, в соответствии с которыми строится концепция развития современного российского бухгалтерского учета и отчетности.

Для проведения анализа финансового состояния применяется ряд стандартных методов.

Практикой выработаны основные методы анализа финансового состояния, среди которых можно выделить следующие:

· горизонтальный анализ;

· вертикальный анализ;

· трендовый анализ;

· сравнительный (пространственный) анализ;

· факторный анализ;

· метод финансовых коэффициентов.

Кратко рассмотрим содержание каждого из них.

Горизонтальный (временной) анализ состоит в сравнении показателей бухгалтерской отчетности с показателями предыдущих периодов. Наиболее распространенными приемами горизонтального анализа являются:

· простое сравнение статей отчетности и изучение их резких изменений;

· анализ изменения статей отчетности в сравнении с колебаниями других статей.

При этом особое внимание уделяется случаям, когда изменение одного показателя по экономической природе не соответствует изменению другого показателя.

Вертикальный анализ осуществляется в целях определения удельного веса отдельных статей баланса в общем итоговом показателе и последующего сравнения результата с данными предыдущего периода.

Трендовый анализ основан на расчете относительных отклонений показателей отчетности за ряд периодов (кварталов, лет) от уровня базисного периода. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем, т. е. осуществляется прогнозный анализ.

Сравнительный (пространственный) анализ проводится на основе внутрихозяйственного сравнения как отдельных показателей предприятия, так и межхозяйственных показателей аналогичных фирм-конкурентов.

Факторный анализ -- это процесс изучения влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. При этом факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), так и обратным (синтез) При прямом способе анализа результативный показатель разделяется на составные части, а при обратном отдельные элементы соединяются в общий результативный показатель.

Если в результате анализа бухгалтерской отчетности установлено, что чистая прибыль, приходящаяся на собственный капитал, уменьшилась, то выясняется, за счет какого фактора это произошло:

1) снижения чистой прибыли на каждый рубль выручки от реализации;

2) менее эффективного управления активами (замедления их оборачиваемости), что приводит к снижению выручки от реализации;

3) изменения структуры авансированного капитала (финансового левериджа).

В практике финансового менеджмента особого внимания заслуживает метод финансовых коэффициентов -- расчет отношений данных бухгалтерской отчетности, определение взаимосвязей показателей.

Следует отметить, что в западной и российской методиках анализа существует различие. Оно обусловлено, в первую очередь, разными стандартами ведения бухгалтерской (финансовой) отчетности, использованием различных методов учета (учетной политики) и др.

Сложность сегодняшней ситуации в России состоит в том, что на многих предприятиях работники бухгалтерской службы недостаточно владеют методами финансового анализа, а специалисты ими владеющие не успевают (из-за загруженности основной работой) читать и анализировать документы аналитического и синтетического бухгалтерского учета.

В связи с этим крупным и средним предприятиям целесообразно выделить службу (группу специалистов), занимающуюся анализом финансово-экономического состояния. Основными задачами данной службы могут быть:

1) разработка входных и выходных аналитических форм с показателями ликвидности, финансовой устойчивости и др. Бухгалтерская служба заполняет эти формы с той периодичностью, которая целесообразна для поддержки работы финансовой службы предприятия;

2) периодическое (ежемесячное, ежеквартальное, ежегодное) составление пояснительных записок к выходным формам с расчетами основных аналитических показателей и отклонений от плановых, нормативных, среднеотраслевых значений.

На основе полученных результатов финансово-экономического анализа может быть сформулирована финансовая политика предприятия на предстоящий период (квартал, год). В частности, может быть принято решение о реструктуризации имущественного комплекса (продаже неиспользуемых материальных активов, обновлении сильно изношенных основных средств, переоценке основных фондов с учетом их рыночной стоимости, изменении механизма начисления амортизации и т. д.). Принимаемые руководством предприятия решения должны быть направлены на повышение его доходности, рыночной стоимости и деловой активности.

1.2 Экономическая сущность банкротства (несостоятельности) предприятий

Всякое предприятие, осуществляющее коммерческую деятельность, вступает в денежные отношения с налоговыми органами, банками, поставщиками и потребителями и т.д. В процессе этих отношений у предприятия возникают обязательства, которые могут привести к тому что, предприятие станет должником и будет обязано в некоторый срок совершить в пользу другого лица определенные действия такие как, произвести платеж, поставить товар, исполнить услуги и т.д. Если же предприятие из режима своевременного исполнения обязательств переходит в кризисную зону ненадежного исполнения, исполнения со сбоями и срывами, вплоть до безнадежного состояния, то оно становится как партнер неплатежеспособным, или несостоятельным, наносящим ущерб кредиторам.[10, c. 298]

В конечном счете, неплатежеспособное предприятие ставит своих кредиторов (и государство в том числе) перед выбором:

а) или дать предприятию контролируемый шанс на преодоление внутреннего финансового кризиса, на финансовое оздоровление, что может быть реализовано в рамках некоторого ограниченного во времени соглашения;

б) или выставить требования о ликвидации данного предприятия и продажи его имущества, чтобы за счет этого удовлетворить полностью или хотя бы частично требования кредиторов;

в) поставить вопрос о диалоге должника и кредиторов и объявить добровольную ликвидацию.

Лечение болезни по определенным правилам является важной предпосылкой сохранения здоровья не только больного, но и окружающих. Точно также решение вопросов по упорядочению не выплачиваемых долгов больных, неплатежеспособных предприятий является важной гарантией здоровья любой экономики. Термин «банкротство», прочно вошедший в русский язык, до настоящего времени не нашел какого-либо правового содержания у нас в стране. Но сейчас мы строим рынок, а рынок без банкротства отдельных предприятий не бывает.

Цивилизованная процедура ликвидации должника, продажи его имущества и расчета с кредиторами называется банкротством. Банкротство есть юридический факт, наступающий после признания данного факта арбитражным судом или после официального объявления должником о банкротстве при его добровольной ликвидации. До этого можно говорить лишь о неплатежеспособности, несостоятельности, предбанкротном состоянии или при кризисном состоянии.

Институт банкротства является важнейшим элементом механизма рыночной экономики. Его значение состоит в добровольной или принудительной ликвидации несостоятельных юридических лиц, когда проведение мер по предупреждению банкротства, осуществление досудебной санации, либо наблюдение, либо внешнее управление не обеспечивает необходимого уровня платежеспособности предприятия (организации).

Механизм банкротства предприятий (организаций), индивидуальных предпринимателей действует в соответствии с Федеральным законом «О несостоятельности (банкротстве)», Арбитражным процессуальным кодексом РФ и соответствующими нормативными актами, в соответствии, с которыми осуществляется процедура банкротства предприятий (организаций), индивидуальных предпринимателей, а также граждан - должников. Таким образом, положения Федерального закона «О несостоятельности (банкротстве)» распространяются на все юридические лица, являющиеся коммерческими организациями (за исключением казенных предприятий), на некоммерческие организации, действующие в форме потребительских кооперативов, благотворительных и иных фондов, граждан, в том числе зарегистрированных в качестве индивидуальных предпринимателей. Все вышеназванные хозяйствующие субъекты, признанные должником, могут быть объявлены арбитражным судом банкротом. Должником считается гражданин, в т.ч. индивидуальный предприниматель или юридическое лицо, неспособное удовлетворять требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей в установленные законом сроки. Под денежным обязательством понимается обязанность должника уплатить кредитору определенную денежную сумму по гражданско-правовому договору и по иным основаниям, предусмотренным ГК РФ.

Под несостоятельностью (банкротством) понимается, признанная арбитражным судом, неспособность должника удовлетворить в полном объеме требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнять обязанность по уплате налогов, сборов и иных обязательных платежей в бюджет соответствующего уровня (федеральный, бюджеты РФ, местный бюджет) и во внебюджетные фонды в порядке и на условиях, определенных федеральным законодательством, в связи с превышением обязательств должника над его имуществом или в связи с неудовлетворительной структурой баланса должника.

Внешними признаками несостоятельности является приостановление его текущих платежей, если предприятие не обеспечивает или заведомо не способно обеспечить выполнение требований кредиторов в течение трех месяцев со дня наступления сроков их исполнения.

В соответствии с Указом Президента РФ от 22 декабря 1993 года № 2264 «О мерах по реализации законодательных актов о несостоятельности (банкротстве) предпринимателей» была разработана система критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий, базирующейся на текущей ликвидности, обеспеченности собственными средствами и способности восстановить (утратить) платежеспособность, которая используется и в настоящее время.

На основании указанной системы критериев могут быть приняты следующие решения: о признании структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятие - неплатежеспособным; о наличии реальной возможности утраты платежеспособности предприятием, когда оно в ближайшее время не сможет выполнить свои обязательства.

Решения, принимаемые в соответствии с указанной системой критериев, являются основанием для подготовки предложений по оказанию финансовой поддержки неплатежеспособным предприятиям, их приватизации, а также установленных действующим законодательством полномочий Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве).

Банкротство зарождается если нет постоянной аналитической работы, направленной на выявление и нейтрализацию скрытых негативных тенденций. В своем развитии банкротство проходит несколько стадий: скрытая, финансовой неустойчивости и явное банкротство.

Анализ скрытой стадии банкротства можно проводить, используя так называемые формулы «цены предприятия», которые представляют собой соотношение ожидаемой прибыли до выплаты налогов, проценты по займам, дивидендов от средневзвешенной стоимости пассивов (обязательств) фирмы, или средний процент, показывающий проценты и дивиденды, которые необходимо будет выплачивать в соответствии со сложившимися на рынке условиями платы за заемный и акционерный капитал.

Снижение цены предприятия может означать либо снижение его

прибыльности, либо увеличение средней стоимости обязательств. Снижение прибыльности происходит под воздействием различных причин - внутренних и внешних. Значительная часть внутренних причин может быть определена как снижение качества управленческих решений. Большинство внешних причин являются проявлением общего ухудшения условий предпринимательства. В этом случае надо иметь ввиду, что общественное благополучие может потребовать ухудшения условий для некоторых видов предпринимательства.

Рост процентных ставок и требования вкладчиков также определяется различными факторами, среди которых можно выделить инфляционное ожидание, усиление различных типов вложений.

Рост цен действует аналогично росту процентных ставок:

- он формирует определенные инфляционные ожидания, что повышает инфляционную составляющую номинальных процентных ставок и дивидендов; рост цен на сырье и материалы, комплектующие изделия, обгоняющий рост цен готовой продукции предприятий, увеличивает при прочих равных условиях кредиторскую задолженность предприятия, что может потребовать дополнительного кредитования и в конечном счете такого изменения структуры обязательств предприятия, которое поднимает среднюю стоимость пассивов.

На второй стадии начинаются трудности с наличностью, появляются некоторые ранние признаки банкротства: резкие изменения в структуре баланса и отчета о финансовых результатах. Нежелательным являются резкие изменения любых статей баланса в любом направлении.

Однако особую тревогу должны вызывать:

- резкое уменьшение денежных средств на счетах; увеличение дебиторской задолженности (резкое снижение также говорит о затруднениях со сбытом, если сопровождается ростом запасов готовой продукции); старение дебиторской задолженности; разбалансирование дебиторской и кредиторской задолженности; увеличение кредиторской задолженности (резкое снижение, при наличии денег на счетах, также говорит о снижении объемов деятельности) снижение объемов продаж.

Неблагоприятным может оказаться и резкое увеличение объемов продаж, т.к. в этом случае банкротство может наступить в результате последующего разбалансирования долгов, если последует непродуманное увеличение закупок, капитальных затрат. Кроме того, рост объемов продаж может свидетельствовать о сбросе продукции перед ликвидацией предприятия.

При анализе работы предприятия тревогу также должны вызывать:

задержки с предоставлением отчетности; конфликты на предприятии, увольнение кого-либо из руководства, резкое увеличение числа принимаемых решений.

Повышенного внимания требуют предприятия, испытывающие бурный рост активности. Они могут стать банкротами из-за ошибочных расчетов эффективности, разбалансированности долгов.

На стадии финансовой неустойчивости руководство часто прибегает к косметическим мерам: продолжает выплачивать высокие дивиденды, увеличивать заемный капитал, продавая часть активов, чтобы снять подозрения инвесторов. При ухудшении финансовой ситуации руководители не редко становятся склонны к незаконным действиям.

На третьей стадии предприятие не может своевременно оплачивать долги, и банкротство становится юридически очевидным. Банкротство проявляется как несбалансированность денежных потоков. Предприятие может стать банкротом как в условиях отраслевого роста, даже бума, так и в условиях отраслевого торможения и спада. В условиях резкого подъема возрастает конкуренция, а при спаде падают темпы роста.

Во всех случаях причиной банкротства является неверная оценка руководителями предприятия ожидаемых темпов роста их предприятия, под которые заранее находятся источники дополнительного, как правило, кредитного финансирования.

Глава 2. Оценка финансового состояния предприятия на примере Общества с ограниченной ответственностью «Симбирские Стройматериалы» в 2009-2011 гг.

2.1 Краткая характеристика предприятия ООО «Симбирские Стройматериалы»

Общество с ограниченной ответственностью «Симбирские Стройматериалы»» создано в 2004 г. как стеклянное производство. Форма собственности - частная.

Юридический адрес и почтовый: Российская Федерация, Ульяновская область Сенгилеевский район, р.п.Красный Гуляй, ул.Ленина, д.2

Основной целью деятельности предприятия, как коммерческой организации, является извлечение прибыли. ООО «Симбирские Стройматериалы» занимается производством полых стеклянных изделий (ОКВЭД 26.13). Основным видом деятельности предприятия является производство стеклянных бутылок.

Внешнеэкономическая деятельность общества основана на поставках стеклянных изделий (бутылок, банок и т.д.). Основные партнеры предприятия: ООО «Промкомплект», ООО «Юнитер Продакшн», Нижнеломовский ликеро-водочный завод, ООО «Родник», ЗАО «РООМ», ОАО «Башспирт», ОАО «Дербентсткий коньячный комбинат», ООО «Юнитер Лоджистик», ОАО «Росспиртпром», ОАО «Стеклоэкспорт», ОАО «Самсон-Мед», ОАО «Татспиртпром» и др.

Эффективная деятельность любого предприятия, в том числе и ООО «Симбирские Стройматериалы» зависит от рациональной структуры управления, которая представлена в приложении 1.

Органом, уполномоченным в соответствии с учредительными документами определять принципы цели деятельности и иные вопросы, связанные с деятельностью филиала, является Совет директоров.

Руководство текущей деятельностью общества осуществляется Генеральным директором (исполнительный единоличный орган), в его ведении находится работа службы главного инженера, главного бухгалтера, заместителя генерального директора по коммерции, производству и сбыту.

Структура расходов на производство по ООО «Симбирские Стройматериалы» представлена в таблице 1.

Таблица 1

Расходы по обычным видам деятельности (по элементам затрат), тыс. руб.

Показатель

За отчетный год (2011)

За предыдущий год (2010)

наименование

код

Материальные затраты

710

9212

18605

Затраты на оплату труда

720

26434

27928

Отчисления на социальные нужды

730

6324

7095

Амортизация

740

513

1353

Прочие затраты

750

15427

13423

Итого по элементам затрат

760

57910

68404

Изменение остатков (прирост [+], уменьшение [-]): незавершенного производства

765

484

(3726)

расходов будущих периодов

766

(155)

(496)

Рис 1. Структура расходов по обычным видам деятельности ООО «Симбирские Стройматериалы» за 2011 год

По данным рисунка 1 видно, что в структуре расходов на производство по предприятию большую часть занимают расходы на заработную плату, а самую незначительную часть расходов занимает амортизация.

Состав и структура оборотного капитала на ООО «Симбирские Стройматериалы» на основе данных бухгалтерского баланса за 2009-2011 годы представлены в таблице 2.

Таблица 2

Оборотные активы

2009 год

2010 год

2011 год

тыс. руб.

в % к итогу

тыс. руб.

в % к итогу

тыс. руб.

в % к итогу

Запасы

в том числе:

сырьё, материалы и другие аналогичные ценности

затраты в незавершённом производстве

готовая продукция и товары для перепродажи

товары отгруженные

расходы будущих периодов

прочие запасы и затраты

11792

2879

3763

4087

1063

-

65,3

5646

1022

37

4020

567

-

38,3

15130

1697

521

12501

411

-

66,9

Налог на добавленную стоимость по приобретённым ценностям

377

2,09

12

0,08

1225

5,41

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчётной даты)

в том числе покупатели и заказчики

4232

2919

23,4

7368

3195

49,9

6522

2968

28,8

Краткосрочные финансовые вложения

950

5,26

1660

11,3

600

2,65

Денежные средства

708

3,92

54

0,37

369

1,63

Итого по разделу

18059

100

14740

100

22629

100

Данные таблицы свидетельствуют о том, что наибольший удельный вес в структуре оборотных активов ООО «Симбирские Стройматериалы» принадлежит запасам. Также большая часть средств находится в расчётах, а именно в дебиторской задолженности, а денежные средства и налог на добавленную стоимость занимают не значительную часть в структуре оборотного капитала.

Результаты деятельности общества отражаются в документах, составляющих бухгалтерскую отчётность, а также в годовом отчёте.

Рассмотрим некоторые показатели оценки финансового состояния предприятия, а именно: платёжеспособность, кредитоспособность и финансовую устойчивость.

2.2 Оценка платёжеспособности

Проведём оценку финансового состояния предприятия на основе Бухгалтерской отчётности за 2009-2011 годы (Балансы и отчёты о прибылях и убытках) ООО «Симбирские Стройматериалы».

Оценка платежеспособности предприятия производится с помощью коэффициентов платежеспособности, которые отражают возможность предприятия погасить краткосрочную задолженность за счет тех или иных элементов оборотных средств.[11, c. 245]

1. Коэффициент абсолютной ликвидности КЛА показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть покрыта наиболее ликвидными оборотными средствами - денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями:

За 2009 год: КЛА = (708 + 950) / 23723 = 0,069

За 2010 год: КЛА = (54 + 1660) / 38825 = 0,04

За 2011 год: КЛА = (369 + 600) / 52480 = 0,018

2. Коэффициент промежуточного покрытия (быстрой ликвидности) КЛП показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторских долгов:

За 2009 год: КЛП = (708+950+2919+4232)/ 23723 = 0,37

За 2010 год: КЛП =(54+1660+3195+7368)/ 38825 = 0,31

За 2011 год: КЛП =(369 +600+2968+6522) / 52480 = 0,19

3. Общий коэффициент покрытия (текущей ликвидности) КЛО показывает, в какой степени оборотные активы предприятия превышают его краткосрочные обязательства:

За 2009 год: КЛО = 18059/23723 = 0,76

За 2010 год: КЛО = 14740/38825 = 0,38

За 2011 год: КЛО = 22629/52480 = 0,43

Для правильного вывода о динамике и уровне платежеспособности предприятия необходимо принимать в расчет следующие факторы:

- характер деятельности предприятия. Например, у предприятий промышленности и строительства велик удельный вес запасов и мал удельный вес денежных средств; у предприятий розничной торговли высока доля денежных средств и значительны размеры товаров для продажи;

- условия расчетов с дебиторами. Поступление дебиторской задолженности через короткие промежутки времени после покупки товаров (работ) приводит к небольшой доле в составе оборотных активов долгов покупателей, и наоборот;

- состояние запасов. У предприятия может быть излишек или недостаток запасов по сравнению с величиной, необходимой для бесперебойной деятельности;

- состояние дебиторской задолженности: наличие или отсутствие в ее составе просроченных и безнадежных долгов.

Расчет коэффициентов платежеспособности оформим в таблицу 3.

Таблица 3

Коэффициенты платежеспособности

Коэффициенты

платежеспособности

На 2009 г.

На 2010 г.

На 2011 г.

Нормальный

уровень

1

2

4

5

Коэффициент абсолютной ликвидности

0,069

0,04

0,019

0,03 - 0,08

Коэффициент промежуточного покрытия

0,37

0,31

0,19

0,7

Общй коэффициент покрытия

0,76

0,38

0,43

1,5 - 3

Как видно из таблицы 3, коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент промежуточного покрытия и общий коэффициент покрытия значительно ниже нормального уровня. Следовательно, предприятие является не платежеспособным.

3 Разработка мероприятий по улучшению финансового состояния предприятия

3.1 Методика определения неудовлетворительной структуры баланса

Банкротство, как следует из определения, подразумевает финансовую несостоятельность предприятия, и, следовательно, прогнозирование банкротства предполагает, прежде всего, финансовый анализ.

Располагая широким арсеналом средств по прогнозированию возможного банкротства предприятия, финансовый анализ позволяет не только выяснить, в чем заключается конкретная «болезнь» предприятия-должника, но и заблаговременно продумать и реализовать меры по выходу предприятия из кризисной ситуации.

Финансовый анализ следует проводить, используя «Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса», утвержденные распоряжением Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве).

Анализ и оценка структуры баланса предприятия проводятся с использованием таких показателей, как коэффициент ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными средствами.

Итак, согласно методике определения неудовлетворительной структуры баланса Федеральной службы по делам о несостоятельности и финансовому оздоровлению, анализ и оценка структуры баланса предприятия проводятся на основе следующих показателей:

- коэффициента текущей ликвидности;

- коэффициента обеспеченности собственными средствами.

Основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным является выполнение одного из следующих условий:

- коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода <2;

- коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода <0,1.

Коэффициент текущей ликвидности (КТЛ) характеризует обеспеченность предприятий оборотными средствами для хозяйственной деятельности и своевременного погашения текущих обязательств предприятия.

(3.1.1)

В числителе формулы - итог второго раздела актива баланса (оборотные активы) за исключением корректирующих статей (дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, - стр. 230 Формы №1, задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал - стр. 244 баланса, собственные акции, выкупленные у акционеров, - стр. 250 баланса), в знаменателе - шестой раздел пассива (краткосрочные обязательства), за исключением суммы доходов будущих периодов, фонда потребления и резервов предстоящих расходов и платежей, которые являются как бы долгами предприятия перед самим собой.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами (КОСОС) характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости.

(3.1.2)

Определяется как отношение разности между объемами источников собственных средств (итог четвертого раздела пассива) и фактической стоимостью основных средств и прочих внеоборотных активов (итог первого раздела актива) к фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств (итог второго раздела актива).

За 2011 год: КОСОС = (-23795 - 7249) / 22629 = -1,37

Основным показателем, характеризующим наличие реальной возможности у предприятия восстановить (либо утратить) свою платежеспособность в течении определенного периода, является коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

В случае, когда хотя бы один из коэффициентов (текущей ликвидности или обеспеченности собственными средствами) меньше своих пороговых значений, рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за период, установленный равным 6 месяцам.

(3.1.3)

где КТЛк и КТЛн - коэффициент текущей ликвидности соответственно на конец и на начало анализируемого периода; Т - продолжительность анализируемого периода в месяцах; 2 - нормативное значение КТЛ; 6 - период восстановления платежеспособности в месяцах.

За 2011 год: КВП = ((0,43+(6/12)*(0,43-0,38))/ 2 = 0,023

Если коэффициент восстановления платежеспособности >1, то это свидетельствует о том, что у предприятия есть реальные возможности восстановить свою платежеспособность в течение последующих 6 месяцев. Если коэффициент восстановления платежеспособности <1, то это свидетельствует об отсутствии такой возможности.

Произведем расчет коэффициентов по вышеописанной методике для ООО «Симбирские Стройматериалы», результаты расчетов приведены в таблице 4.

Таблица 4

Расчет коэффициентов по методике ФСДН для предприятия ООО «Симбирские Стройматериалы» на конец 2011 года

Коэффициент

Норма

На конец 2011 года

Коэффициент текущей ликвидности

>=2

0,43

Коэффициент обеспеченности

собственными средствами

>=0,1

-1,37

Коэффициент восстановления

платежеспособности

>=1

0,023

В ООО «Симбирские Стройматериалы» сложилась такая структура баланса, которая на основании вышеприведенных коэффициентов (табл. 4) позволяет признать ее неудовлетворительной, а предприятие согласно действующего законодательства - банкротом, если будут поданы иски в арбитражный суд.

Основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным является выполнение одного из следующих условий:

- коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода <2;

- коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода <0,1.

На основе проведенного финансового анализа ООО «Симбирские Стройматериалы» и полученных финансовых коэффициентов сделан вывод, что руководителям необходимо разработать комплекс мер относительно повышения эффективности деятельности предприятия (увеличения объема продаж приведет к увеличение прибыли, что в свою очередь приведет к повышение финансовой устойчивости).

Анализ данной таблицы показывает, что на конец 2011 года коэффициент текущей ликвидности оказался ниже порогового значения и согласно методике ФСДН был рассчитан коэффициент восстановления платежеспособности, значение которого меньше 1. Данный факт свидетельствует об отсутствии у предприятия возможности восстановить свою платежеспособность в последующие 6 месяцев.

3.2 Пути предотвращения несостоятельности предприятия

Формирование целей и выбор механизмов антикризисного управления финансами.

Цели антикризисной программы выхода предприятия из кризиса вытекают из результатов анализа финансово-хозяйственной деятельности оценки масштабов кризисного состояния, выявления факторов, влияющих на неблагоприятное развитие.

Рассмотрим цели программы антикризисного управления финансами.

Устранение неплатежеспособности. Достигается за счет сокращения внешних и внутренних обязательств, а также увеличения объема денежных ресурсов:

оптимизация организационной структуры и сокращения постоянных издержек,

сокращение переменных издержек за счет автоматизации производственного процесса и сокращения персонала основных и вспомогательных подразделений,

отсрочка и реструктуризация по возможности кредиторской задолженности,

ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности за счет сокращения периода коммерческого кредита, по сомнительной дебиторской задолженности - обращение в суд с целью возврата а также с целью отнесения дебиторской задолженности на валовые затраты согласно действующему на настоящий момент законодательству о налогообложении прибыли,

нормализация размера запасов товароматериальных ценностей за счет сбыта запасов готовой продукции, которая может пользоваться спросом при небольших дополнительных затратах на обновление - упаковка. Убытки, полученные от реализации, согласно действующему на сегодняшний законодательству о налогообложении прибыли, будут сокращать налогооблагаемую прибыль в будущих периодах.

Восстановление финансовой устойчивости будет достигнуто в случае, когда уровень генерирования собственных финансовых ресурсов (положительного денежного потока) будет не меньше уровня потребления финансовых ресурсов (отрицательного денежного потока) в процессе развития.

Для достижения финансового равновесия необходимо реализовать следующие мероприятия:

роста чистого дохода за счет проведения эффективной ценовой политики, применения системы скидок и методов продвижения продукции на рынок,

оптимизация налогового пресса на хозяйственный процесс в результате использования легальных схем снижения базы и ставок налогообложения,

осуществление дивидендной политики, адекватной кризисному развитию предприятия, с целью увеличения чистой прибыли, направляемое на производственное развитие,

реализация изношенного и неиспользуемого оборудования,

осуществление эффективной эмиссионной политики при увеличении собственных средств предприятия,

привлечение необходимых основных и оборотных средств на условиях совместной деятельности, объединения капитала.

Заключение

Становление рыночных отношений выдвинуло прибыль основным показателем успешного деятельности предприятия. В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйственного субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования. Чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо уметь реально оценивать финансовые состояния, как своего предприятия, так и существующих потенциальных конкурентов.

Финансовый анализ выступает в роли универсальной базы разработки финансовой стратегии предприятия. Необходимо прогнозировать вероятность банкротства для выявления как можно раньше различных сбоев и упущений в деятельности предприятия, потенциально опасных с точки зрения вероятности наступления банкротства. Предприятие, на котором серьезно поставлена аналитическая работа, способно заранее распознать надвигающийся кризис, оперативно отреагировать на него и уменьшить степень риска.

Применительно к вполне благополучному предприятию методы и приемы финансового анализа имеют профилактическое значение, так как позволяют выявить возможную опасность для экономического "здоровья" этого предприятия. В то же время использование этих методов по отношению к неплатежеспособному предприятию способствует принятию правильного решения по преодолению возникшего кризисного состояния.

Благодаря анализу, деятельность предприятия находится под постоянным наблюдением и контролем со стороны акционеров, кредиторов, поставщиков, реальных и потенциальных инвесторов и т.п. Для проведения такого анализа обычно привлекаются компетентные специалисты из аудиторских и консультационных фирм, гарантирующие независимую и профессиональную экспертизу сведений о предприятии.

В первую очередь анализу подвергаются сведения, содержащиеся в следующих документах годовой бухгалтерской отчетности:

- Баланс предприятия (форма № 1);

- Отчет о прибылях и убытках (форма № 2).

Таким образом, комплексный анализ финансовых показателей может своевременно указать на негативные тенденции и возможное ухудшение положения предприятия.

Темп проводимых в стране реформ и рост экономического потенциала зависят от эффективности осуществления процедур финансового оздоровления в реальном секторе экономики. Здесь не последнюю роль играет применение механизма банкротства.

Система несостоятельности является одним из важных факторов надежного экономического развития. Она повышает доступность кредита, стимулирует выполнение договоров, обеспечивает предсказуемое распределение рисков в случае возникновения финансовых кризисов. Именно эта позиция является главной. Предсказуемость распределения рисков и возврата денежных средств должны обеспечиваться Законом о банкротстве.

Проведя финансовый анализ деятельности ООО «Симбирские Стройматериалы», руководству предприятия следует обратить внимание на снижение коэффициента текущей и абсолютной ликвидности, для этого необходимо разработать комплекс мер по увеличению эффективности деятельности предприятия, т. е. увеличению прибыли. В результате финансового анализа деятельности и диагностики банкротства с использованием специальных финансовых моделей был сделан вывод о глубоком финансовом кризисе и о высокой вероятности наступления банкротства. Были определены цели и задачи антикризисного управления, решение которых позволит улучшить финансово-хозяйственное положение исследуемого предприятия. Были предложены мероприятия, направленные на устранение негативного влияния факторов, обуславливающих кризисное развитие.

Список использованной литературы

1. А.Б. Рындин, Шамаев В.И. «Основы финансового менеджмента на
предприятии» - М.: Финансы и статистика 2005г.

2. А. Селезнёв. Государственный долг: иллюзии и реальность // Экономист №8, 2006. стр.31.

3. Балабанов И.Т. «Основы финансового менеджмента. Как управлять финансовым капиталом?»- М.: Финансы и статистика, 2007г.

4. Бланк И.А. Финансовый менеджмент Ники-Центр 2008-523стр.

5. Валдайцев С.В. Оценка бизнеса и управление стоимостью ЮНИТИ-2006 г.

6. Дадашев А. З., Чернин Д. Г. Финансовая система России. - М. - 2007.

7. Лукасевич И.Я Анализ финансовых операций, методы, модели, техника вычислений: Учебное пособие для вузов - М: Финансы: ЮНИТИ 2009-400стр

8. Миляков Н.В. Финансы: Курс лекций. - М.: ИНФРА-М, 2005.

9. Сумароков В.Н. Государственные финансы в системе макроэкономического регулирования.- М.: Финансы и статистика, 2004.

10. Т. А. Фролова. Анализ и динамика финансово - хозяйственной деятельности предприятия. : Издательство ТРТУ, 2008.

11. Титков В. Проблемы управления российским внешним долгом // Вопросы экономики. - 2006. - № 11. - с. 15-19.

12. Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)»/ Издательство Омега-Л,2006.

13. Финансы: Учебник для вузов / Под. Ред. проф. М.В. Романовского и др.-М.: Перспектива: Юрайт,2000.

14. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов / Под ред. акад. Г.Б. Поляка. - 2-е изд., перераб. И доп. - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2008.

15. Финансовый менеджмент предприятий / Под ред. Савчук В.П. -К.: Максимум, 2009 г.

16. Финансовый менеджмент: Методические указания по выполнению курсовой работы и контрольных работ. Для студентов 5 курса специальности 060400 «Финансы и кредит». - М.: Вузовский учебник, 2000

Расчетная часть (вариант 1)

«Анализ и прогнозирование финансовых результатов предприятия»

Финансовый менеджер компании оценивает сбытовую политику. Предстоит оценить систему доходов, затрат и финансовых результатов компании, сделать заключение о структуре затрат и спрогнозировать возможное изменение прибыли.

1. На основании аналитических данных за отчетный год определить:

· Прибыль от реализации;

· Налогооблагаемую прибыль;

· Рентабельность продаж;

· Налог на прибыль, подлежащий перечислению в бюджет;

· НДС, подлежащий перечислению в бюджет.

2. Оценить эффект производственного рычага, рассчитать порог рентабельности и запас финансовой прочности предприятия; интерпретировать полученные результаты.

Исходные данные

Таблица 1

Сведения по балансу ООО «Симбирские Стройматериалы» на 01.01.2012 г., руб.

АКТИВ

Начало периода

Конец периода

1

2

3

I. Внеоборотные активы

Нематериальные активы:

остаточная стоимость

20 883,00

21 070,00

первоначальная стоимость

22 102,00

22 374,00

износ

1 219,00

1 304,00

Незавершенное строительство

4 009,00

1 700,00

Основные средства:

остаточная стоимость

94 765,00

93 819,00

первоначальная стоимость

114 910,00

118 919,00

износ

20 145,00

25 100,00

Долгосрочная дебиторская задолженность

1 821,00

1 753,00

Прочие внеоборотные активы

0

0

Итого по разделу I

121 478,00

118 342,00

II. Оборотные активы

Запасы:

производственные запасы

15 037,00

7 465,00

незавершенное производство

4 218,00

5 898,00

готовая продукция

6 917,00

5 112,00

Векселя полученные

270,00

0

Дебиторская задолженность за товары, работы, услуги:

чистая реализационная стоимость

42 282,00

37 465,00

первоначальная стоимость

45 802,00

40 312,00

Резерв сомнительных долгов

3 520,00

2 847,00

Дебиторская задолженность по выданным авансам

412,00

0

Прочая текущая дебиторская задолженность

25,00

9 016,00

Денежные средства и их эквиваленты:

в национальной валюте

41 323,00

11 730,00

в иностранной валюте

6 745,00

5 218,00

Прочие оборотные активы

0

0

Итого по разделу II

117 229,00

81 904,00

III. Расходы будущих периодов

0

2 264,00

Баланс

238 707,00

202 510,00

ПАССИВ

Начало периода

Конец периода

I. Собственный капитал

Уставный капитал

60 000,00

60 000,00

Дополнительный капитал

2 628,00

2 628,00

Прочий дополнительный капитал

28 754,00

31 899,00

Резервный капитал

15 000,00

15 000,00

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

10 223,00

14 879,00

Итого по разделу I

116 605,00

124 406,00

II. Долгосрочные обязательства

Долгосрочные кредиты банков

3 200,00

0

Страница:


Подобные документы

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.

© 2000 — 2023, ООО «Олбест» Все права защищены