Анализ эффективности хозяйственной и финансовой деятельности предприятия

Размещено на http://allbest.ru

Содержание

Введение

1. Эффективность хозяйственной деятельности предприятия

1.1 Сущность оценки эффективности хозяйственной деятельности предприятия

1.2 Источники оценки эффективности хозяйственной деятельности предприятия

1.3 Система показателей финансового состояния предприятия

2. Оценка эффективной хозяйственной деятельности в ООО «Ангарская сосна»

2.1 Краткая характеристика ООО «Ангарская сосна»

2.2 Анализ финансовых результатов

2.3 Анализ структуры средств и источников их формирования

2.4 Анализ финансовой устойчивости организации

2.5 Расчет и оценка финансовых коэффициентов рыночной устойчивости

2.6 Анализ показателей деловой активности

2.7 Анализ ликвидности и платежеспособности организации

Заключение

Список используемой литературы



Введение

Проблема эффективности решается на всех уровнях экономики от общества в целом до его отдельных предприятий (фирм) и их хозяйственных подразделений. На всех уровнях категория эффективности отражает связь между ресурсами и целями производства. Поскольку потребности общества безграничны, а ресурсы ограниченны, то возникает задача максимального удовлетворения потребностей путем лучшего, наиболее полного использования ресурсов.

Любое коммерческое предприятие предполагает основной целью извлечение прибыли. Необходимый уровень прибыли позволяет решать целый комплекс задач, обусловливающих как стабильность и эффективность данного бизнеса, так и создание материальной основы для реализации экономических функций государства (путем отчисления налогов). Соотнося прибыль и затраченные на ее получение ресурсы, можно судить об эффективности деятельности фирмы в целом. Недостаточный уровень прибыли приводит к динамичному перераспределению ресурсов в экономике. хозяйственный финансовый ликвидность рентабельность

Осуществление хозяйственной и финансовой деятельности в условиях рыночных отношений всегда сопряжено с определенным риском. Оценка эффективности хозяйственной деятельности предприятия является необходимым условием грамотного принятия управленческих и предпринимательских решений. С этих позиций актуальность темы курсовой работы не вызывает сомнение.

Цель курсовой работы - изучить теоретические основы оценки эффективности хозяйственной деятельности, провести оценку деятельности ООО «Ангарская сосна».



1. Эффективность хозяйственной деятельности предприятия

1.1 Сущность оценки эффективности хозяйственной деятельности предприятия

Сущность оценки эффективности хозяйственной деятельности предприятия проявляется прежде всего в ее целях и задачах.

Основной целью проведения оценки эффективности хозяйственной деятельности предприятия является повышение эффективности его работы на основе системного изучения всех видов деятельности и обобщения их результатов.

Из цели оценки эффективности хозяйственной деятельности предприятия вытекают ее основные задачи:

– определение реального финансового состояния организации;

– выявление основных факторов, влияющих на хозяйственную деятельность;

– повышение эффективности хозяйственной деятельности.

Оценка хозяйственной деятельности предприятия является важным элементом в системе управления производством, действенным средством выявления внутрихозяйственных резервов, основой разработки научно обоснованных планов и управленческих решений.

Оценка эффективности хозяйственной деятельности предприятия проводится для:

– получения ключевых параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами;

– оценки текущего и перспективного финансового состояния предприятия;

– оценки возможных и целесообразных темпов развития предприятия;

– выявления доступных источников средств и оценки возможности и целесообразности их мобилизации.

Цель оценки финансового состояния определяет задачи его анализа. Основными задачами анализа хозяйственной деятельности являются:

– оценка динамики, состава и структуры активов, их состояния и движения;

– оценка динамики, состава и структуры источников собственного и заемного капитала, их состояния и движения;

– анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия и оценка изменения ее уровня;

– анализ платежеспособности хозяйствующего субъекта и ликвидности активов его баланса.

Результаты анализа служат аналитической информацией для инвесторов, партнеров и т.д., которые могли бы оценить реальное финансового состояния предприятия.

Анализ финансово-хозяйственной деятельности выступает не только как основная составляющая любой из функций управления, но и сам является видом управленческой деятельности, предшествующей принятию управленческих решений для поддержания бизнеса на необходимом уровне. Эта активная роль анализа ставит перед ним ответственные задачи, среди которых:

– Свободное взаимодействие рыночных субъектов, конкуренция, усиленная криминалистическими тенденциями и гнетом монополий, коммерческий риск и неопределенность получения ожидаемых экономических выгод, вероятность наступления предполагаемого ущерба или получения результата ниже требуемого значения выдвигают на первый план проблему выбора. Отсюда для анализа весьма актуальной становится задача обоснования выбора оптимальных вариантов деловых решений из имеющихся альтернатив.

– Развитая система финансового анализа и оценки деятельности хозяйствующих субъектов позволяет выявлять и систематизировать решение наиболее сложных и часто встречающихся хозяйственных ситуаций и разрабатывать наиболее эффективные рекомендации по их устранению.

– Посредством финансового анализа хозяйствующим субъектом рассматривается широкий набор инструментов и средств для достижения желаемых результатов (например, минимизации затрат, поддержания баланса между доходностью и финансовой устойчивостью, предупреждения экономических кризисов) и разработаны методики диагностики вероятности наступления банкротств и т.д.

– Хозяйственная практика требует использования в анализе учета решения социальных, экологических и гуманитарных проблем, проблем использования чистой прибыли и ее капитализации и др.

– Ставится задача не только максимизации прибыли, но и успешное исключение влияния неопределенности и риска; не только обеспечение ликвидности и доходности, а в большей мере - достижение «благосостояния акционеров» с учетом коммерческих рисков, что в дальнейшем обеспечит необходимую финансовую устойчивость.

– Совершенствование методик изучения рынка и партнеров по нему может рассматриваться как важная самостоятельная задача анализа.

– Реализация традиционных задач хозяйственного анализа, таких, как мобилизация выявленных резервов повышения эффективности производства и усиление его интенсификации, в нынешней экономической ситуации осложняется необходимостью учитывать неопределенность и коммерческие риски, вероятностный характер событий и их оценок, инфляционные процессы, современные характеристики стоимости денежных потоков и т.д. Все это требует совершенствования методики финансового анализа, без чего не представляется возможным усиление его роли в управлении бизнесом.

– Задача повышения активной роли анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия как информационной базы для принятия оптимальных деловых решений наряду с традиционной задачей совершенствования всех источников информации, в том числе повышения аналитичности учетной, отчетной, бизнес-плановой, нормативной и другой информации.

1.2 Источники оценки эффективности хозяйственной деятельности предприятия

Бухгалтерская (финансовая) отчетность - единая система данных об имущественном и финансовом положении организации и о результатах ее деятельности, составляемая на основе данных бухгалтерского учета по установленным формам.

Анализ данных бухгалтерской отчетности позволяет определить истинное имущественное и финансовое состояние предприятия.

Финансовое состояние предприятия - комплексное понятие, которое характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование ресурсов, финансовую устойчивость предприятия, ликвидность баланса. Отчетность позволяет определить общую стоимость имущества предприятия, стоимость иммобилизованных (т.е. основных и прочих необоротных) средств, стоимость мобильных (оборотных) средств, материальных оборотных средств, величину собственных и заемных средств предприятия.

По данным бухгалтерской отчетности устанавливается излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, при этом имеется возможность определить обеспеченность предприятия собственными, кредитными и другими заемными источниками.

В соответствии с п.5 ПБУ 4/99, бухгалтерская отчетность предприятия состоит из

– форма № 1 «Бухгалтерский баланс»,

– форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках»,

– форма № 3 «Отчет об изменении капитала»,

– форма № 4 «Отчет о движении денежных средств»,

– форма № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу»,

– пояснительная записка и аудиторское заключение.

Одним из основных источников для анализа эффективности работы предприятия является бухгалтерский баланс.

Бухгалтерский баланс - это способ экономической группировки имущества по составу и размещению и источникам его формирования на определенную дату. Следовательно, в бухгалтерском балансе имущество предприятия рассматривается с двух позиций: по составу и размещению и по источникам образования.

По внешнему виду бухгалтерский баланс представляет собой таблицу: в первой части ее показывается имущество по составу и размещению - актив баланса. Во второй части отражаются источники формирования этого имущества - пассив баланса. При составлении баланса всегда соблюдается равенство сумм левой и правой сторон баланса (Актив = Пассив).

Основным элементом бухгалтерского баланса является балансовая статья - показатель (строка) актива и пассива баланса, характеризующий отдельные виды имущества, источников его формирования, обязательств предприятия. Балансовые статьи объединяются в группы, группы - в разделы. Объединение балансовых статей в группы или разделы осуществляется исходя из их экономического содержания.

Различают баланс-брутто и баланс-нетто. Бухгалтерский баланс, включающий регулирующие статьи, называется балансом-брутто, очищенный от регулирующих статей - балансом-нетто. Исключение регулирующих статей и соответствующее уточнение оценки основных статей баланса выполняют для упрощения системы балансовых показателей и выявления реальной оценки хозяйственных средств и результатов хозяйственной деятельности.

В настоящее время используется форма баланса, которая определена в соответствии с требованиями МСФО, что соответствует балансу-нетто. Форма баланса-брутто используется лишь для различных научных исследований, изучения исторических аспектов совершенствования балансовых обобщений.

Из всей совокупности счетов в бухгалтерский баланс входят показатели только тех из них, которые имеют сальдо на данный момент. Это значит, что вся информация, обобщаемая в операционных счетах, не отражается в балансе. Ее представляют в виде отчетов, дополняющих баланс: о производстве и реализации продукции, ее себестоимости, движении уставных фондов и др.

1.3 Система показателей финансового состояния предприятия

В рыночной практике хозяйствования встречаются самые различные формы проявления экономической эффективности. Технические и экономические аспекты эффективности характеризуют развитие основных факторов производства и результативность их использования. Социальная эффективность отражает решение конкретных социальных задач (например, улучшение условий труда, охрану окружающей среды и т.д.). Обычно социальные результаты тесно связаны с экономическими, поскольку основу всякого прогресса составляет развитие материального производства.

Финансовое состояние предприятия характеризуется платежеспособностью, прибыльностью, эффективностью использования активов и собственного (акционерного) капитала, ликвидностью.

Платежеспособность предприятия - способность выполнять свои внешние (краткосрочные и долгосрочные) обязательства, используя свои активы.

Коэффициент платежеспособности измеряет финансовый риск, т.е. вероятность банкротства. Высокий коэффициент платежеспособности отражает минимальный финансовый риск и хорошие возможности для привлечения дополнительных средств со стороны.

Оценка платежеспособности определяет текущую платежеспособность организации, объемы ее краткосрочных заемных средств и период возможного погашения организацией текущей задолженности перед кредиторами за счет выручки.

Валовая выручка - это выручка от реализации товаров, выполнения работ, оказания услуг.

Текущие обязательства - это сума займов и кредитов, подлежащих погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты, кредиторской задолженности, задолженности учредителям по выплате доходов и прочих краткосрочных обязательств.

Ликвидность предприятия отражает его способность вовремя оплатить предстоящие долги (обязательства), или возможность превратить статьи актива баланса (основные и оборотные средства, включая ценные бумаги и прочие активы) в деньги для оплаты обязательств.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов. Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются условия:

А1>>П1

А2>>П2

А3>>П3

А4<<П4

Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому на практике является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву баланса. Четвертое неравенство носит «балансирующий» характер и в то же время имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличии у организации собственных оборотных средств. Невыполнение какого-либо из первых трех неравенств свидетельствует о том, что ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.

Рентабельность - это относительный показатель, характеризующий размер прибыли, приходящийся на рубль потребляемых ресурсов.

В широком смысле слова понятие рентабельности означает прибыльность, доходность. Предприятие считается рентабельным, если доходы от реализации продукции (работ, услуг) покрывают издержки производства и, кроме того, образуют сумму прибыли, достаточную для нормального функционирования предприятия.

Экономическая сущность рентабельности может быть раскрыта только через характеристику системы показателей. Общий их смысл -- определение суммы прибыли с одного рубля вложенного капитала.



2. Оценка эффективной хозяйственной деятельности в ООО «Ангарская сосна»

2.1 Краткая характеристика ООО «Ангарская сосна»

Объектом анализа финансово-хозяйственной деятельности является деревообрабатывающая компания ООО «Ангарская сосна». Данная компания сравнительно молодая, на деревообрабатывающем рынке находится с 2003 года. Офис ООО «Ангарская сосна» находится по адресу: г. Красноярск, ул. Пограничников, 12Г.

Само производство находится за городом, рабочие доставляются служебным транспортом. Площадь, занимаемая заводом более 2500м². Организационно правовая форма - общество с ограниченной ответственностью. Форма собственности - частная, учредителями являются физические лица. Средняя численность предприятия составляет более 1300 человек, включая административно-управленческий персонал.

ООО «Ангарская сосна» закупает круглый лес, основной породой которого является ангарская сосна. Ангарская сосна - лучшая сосна в мире, с присущей только ей структурой. Особые сибирские природные условия, сложившиеся в районе реки Ангара, обеспечили высокую плотность древесины, прочность, небольшое количество сучьев и незначительное изменение диаметра в зависимости от длины. Плотность ангарской сосны в полтора раза больше плотности обычной сосны, произрастающей в средней полосе Европейского континента.

Годовые кольца ангарской сосны расположены близко друг к другу вследствие короткого вегетационного периода. Ангарская сосна также известна своей стойкостью к грибковым поражениям, гнилостным поражениям и обладает замечательными эксплуатационными свойствами и теплофизическими характеристиками.

Для производства изделий из древесины исходный материал предварительно раскраивают на заготовки. Эту технологическую операцию выполняют на круглопильных станках. Выпиловка из одной широкой заготовки за один проход одновременно нескольких брусков или реек выполняется на многопильных станках. Пильные валы этих станков могут иметь две, три, пять и более пил.

Раскрой листовых материалов и плит на щитовые детали выполняют на раскроечных станках, а опиловку кромок - на форматно-обрезных станках.

Материал, поступающий на круглопильные станки, удовлетворяет техническим требованиям и имеет влажность 8-10%. Предприятие оснащено полностью автоматизированной линией немецкого концерна Weinig AG: PROFIPRESS L 2500HF, Unimat 500, Unimat Super 4, Opticut 200 - мирового лидера в производстве деревообрабатывающего оборудования.

В дальнейшем часть пиломатериала идет на продажу, но основная часть поступает на подборку и далее закладывается в пресс, где происходит его дальнейшая переработка.

Реализация продукции осуществляется большей частью оптом. На улице Горького, 31 находится офис ООО «Ангарская сосна», а также выставочный зал. Площадь выставочного зала составляет 133м². Недостаток состоит в том, что выставочный зал находится далеко от складских помещений.

Продажей занимается один продавец-консультант, бухгалтер ООО «Ангарская сосна» совмещает свою должность с должностью кассира. Расчеты ведутся как наличным, так и безналичным платежом. Не смотря на короткий срок работы, компания завоевала доверие покупателей как в России, так и в Венгрии, Японии, Германии.

В основном заключаются договора на оптовые продажи оконных и дверных блоков с крупными строительными фирмами Красноярска, такими как «Альфа», «Вектор-Плюс», «Красстрой», «Сибагропром», «Сибстоун», «ДСК» и пр. Также некоторая продукция распространяется через магазины города Красноярска: «Строительные технологии», «Стройкомплект-Исток» и другие.

2.2 Анализ финансовых результатов

С экономической точки зрения все хозяйственные процессы на предприятии, выраженные в денежной форме, можно отнести к двум главным направлениям: к расходам или себестоимости производства продукции и поступлениям, т.е. к выручке от реализации данной продукции.

Прибыль от продаж определяется сопоставлением реализованной на рынке продукции и услуг (дохода) со стоимостью использованных в процессе производства продукции ресурсов (затрат). Сравнение доходов и затрат позволяет выяснить, достигнута ли в результате производственно-хозяйственной деятельности планируемая прибыль, и принимать решения по управлению прибылью.

Прибыль - важнейший результативный и обобщающий показатель, характеризующий в денежном выражений количественную качественную стороны деятельности предприятий.

Прибыль это:

– основной внутренний источник текущего и долгосрочного развития организации;

– главный источник возрастания рыночной стоимости организации;

– индикатор кредитоспособности организации;

– главный интерес собственника, поскольку он обеспечивает возможность возрастания капитала и бизнеса;

– индикатор конкурентоспособности организации при наличии стабильного и устойчивого уровня прибыли;

– гарант выполнения организацией своих обязательств перед государством.

Схема анализа факторов, определяющих финансовый результат, представлена на рисунке 1.

Исходными данными анализа прибыли являются: форма №2 годового отчета «Отчет о прибылях и убытках»; расшифровка строк формы №2 «Отчет о прибылях и убытках»; «Расчет налога от фактической прибыли».

Анализ прибыли включает:

– анализ прибыли по составу и динамику;

– факторный анализ прибыли от продаж;

– анализ использования прибыли;

– выявление и оценку возможных резервов роста прибыли на основе оптимизации объемов производства и затрат.

Для анализа прибыли (убытка) отчетного года составляется аналитическая таблица 1.

Анализ прибыли (убытка) отчетного года предусматривает оценку динамики прибыли (убытка), изучения ее состава и структуры для выявления направления резервов увеличения прибыли или снижения убытка.

Оценку динамики прибыли (убытка) отчетного года проводят путем определения абсолютных и относительных изменений от предыдущего года.

Для факторного анализа прибыли рассчитывают удельный вес каждого показателя в выручке от продаж и изменение удельного веса.

Анализ структуры прибыли (убытка) позволяет оценить влияние отдельных ее слагаемых на конечный финансовый результат - прибыль (убыток) за отчетный год.

Наибольший удельный вес в структуре прибыли составляет прибыль от продаж, поэтому ее снижение свидетельствует о снижении эффективности основной деятельности организации.

Рисунок 1. Схема анализа факторов, определяющих финансовый результат предприятия

Таблица 1. Динамика финансовых результатов, тыс. руб

Наименование показателей	Период	Изменение	Удельный вес в выручке от продаж, %	Изменение удельного веса, %
	предыдущий	отчетный	абсолютное	в %	предыдущий	отчетный
I. доходы и расходы по обычным видам деятельности 1. выручка от продажи товаров и услуг продукции без НДС и акцизов; 2. себестоимость проданных товаров и услуг, продукции;	102554 97889	79647 76428	-22907 -21461	77,66 78,08	100 95,45	100 95,96	- 0,51
3. валовая прибыль	4665	3219	-1446	69,00	4,55	4,04	-0,51
4. коммерческие расходы; 5. управленческие расходы;	1938 -	2048 -	110 -	105,7 -	1,89 -	2,57 -	0,68 -
6. прибыль от продаж	2727	1171	-1556	42,94	2,66	1,47	-1,19
II. прочие доходы и расходы 7. проценты к получению; 8. проценты к уплате; 9. доходы от участия в других организаций; 10. прочие операционные доходы; 11. прочие операционные расходы; 12. внереализационные доходы; 13. внереализационные расходы;	- - - 1040 351 470 4957	- - - 3503 529 386 5680	- - - 3463 178 -84 723	- - - 336,8 150,7 82,13 1114,59	- - - 1,01 0,34 0,46 4,83	- - - 4,39 0,66 0,48 7,13	- - - 3,38 0,32 0,02 2,3
14. прибыль до налогообложения	-1071	-1149	-78	107,28	-1,04	-1,44	-0,4
15. отложенные налоговые активы 16. отложенные налоговые обязательства; 17. текущий налог на прибыль;	- - -	- - -	- - -	- - -	- - -	- - -	- - -
18. чистая прибыль	-1071	-1149	-78	107,28	-1,04	-1,44	-0,4

Слагаемые прибыли (убытка) отчетного года, которые составляют значительный удельный вес в прибыли (убытке), анализируются более углубленно.

Таблица 2. Анализ структуры прибыли отчетного года

Показатели	Доходы	Расходы	Результат
			Абсолютный	в %
1. прибыль от продаж; 2. проценты к получению (уплате); 3. доходы от участия в деятельности других; 4. прочие операционные доходы (расходы); 5. внереализационные доходы (расходы).	1171 - - 3503 386	- - 529 5680	1171 - - 2974 -5294	-101,91 - - -258,83 460,75
Прибыль до налогообложения	-	-	-1149	100
6. отложенные налоговые активы; 7. отложенные налоговые обязательства; 8. текущий налог на прибыль	- - -	- - -	- - -	- - -
Чистая прибыль	-	-	-1149	100

По данным таблицы 2 видно, что прибыль до налогообложения формируется за счет прибыли от продаж (1171 тысяча рублей) и прочих операционных доходов (3503 тысячи рублей), а так же внереализационных доходов (386 тысяч рублей) и уменьшена на величины этих же расходов.

Предприятию необходимо следить за их значениями, так как за отчетный период наработает в убыток.

Факторный анализ прибыли. Основной задачей анализа прибыли от продаж является оценка влияния отдельных факторов на ее изменение по сравнению с предыдущим годом.

На изменение прибыли (убытка) от продаж в отчетном году по сравнению с предыдущим годом оказывают влияние изменения следующих факторов:

– цен на реализованную продукцию;

– физического объема реализованной продукции и структуры;

– себестоимости реализованной продукции;

– коммерческих расходов;

– управленческих расходов.

Методика расчета влияния факторов на прибыль включает следующие расчеты.

Во-первых, необходимо учитывать влияние изменения цен на продукцию. Индекс изменения цен (J_ц) по основной номенклатуре продукции определен в разделе 1.

Выручку от продаж в отчетном году в сопоставимых ценах определяют по формуле:

,

где N^р_Осоп - выручка от продаж в отчетном году, в сопоставимых ценах;

N^Р_О - выручка от продаж в отчетном году в действующих ценах;

Jц - индекс изменения цен.

Для факторного анализа прибыли используют индекс изменения цен по основным видам продукции предприятия.

J_ц=1,1056

Рассчитывают изменение выручки от продаж в отчетном году по сравнению с предыдущим годом, за счет изменения цены.



? N^Р_О=N^Р_О-N^р_Осоп,

где ? N^Р_О - изменение выручки от продаж отчетного года за счет изменения цены.

? N^Р_О=79647- тыс. руб.

Определяют изменение суммы прибыли от продаж за счет следующих факторов по формулам:

I фактор ,

где ?П_ц- изменение суммы прибыли за счет изменения цен;

R_б - рентабельность продаж предыдущего года.

?П_ц= тыс. руб.

Рентабельность продаж предыдущего года определяют:

,

Где П_б - прибыль от продаж предыдущего года;

N^Р_б - выручка от продаж предыдущего года.

R_б =

II фактор ,

где ?П_ОиС - изменение суммы прибыли от продаж за счет изменения физического объема и структуры продукции.

?П_ОиС=тыс. руб.

III фактор ,

где ?П_С - изменение суммы прибыли за счет изменения себестоимости реализованной продукции;

J_Со, J_Сб - удельный вес себестоимости в выручке от продаж соответственно в отчетном и предыдущем периодах.

?П_С=тыс. руб.

VI фактор ,

где ?П_К - изменение суммы прибыли за счет изменения коммерческих расходов;

J_Ко, J_Кб - удельный вес коммерческих расходов в выручке от продаж соответственно в отчетном и предыдущем периодах.

?П_К =тыс. руб.

V фактор ,

где ?П_У - изменение суммы прибыли за счет изменения управленческих расходов;

J_Уо, J_Уб - удельный вес управленческих расходов в выручке от продаж соответственно в отчетном и предыдущем периодах.



Проверка правильности факторного анализа прибыли от продаж проводится балансовым способом:

?П=?П_У+?П_К +?П_С +?П_ОиС +?П_ц=202,37-811,69-406,199-541,59=-1556 тыс. руб

Увеличение (снижение) себестоимости реализованной продукции, коммерческих и управленческих расходов снижают (увеличивают) прибыль.

Факторы, влияющие на чистую прибыль, определяются по методу балансовой увязки. На какую сумму увеличивается (уменьшается) фактор прямого действия, на такую же сумму увеличивается (уменьшается) прибыль.

Для расчета используются данные таблицы 3.

Таблица 3. Факторный анализ прибыли

Факторы	Размер влияния, тыс. руб.
1. Д цен на реализованную продукцию; 2. Д объема и структуры продукции; 3. Д себестоимости реализованной продукции; 4. Д коммерческих расходов;	202,37 -811,69 -406,199 -541,59
Д прибыли от продаж	-1556
5. % к получению 6. % к уплате 7. доходов от участия в других организаций 8. прочие операционные доходы 9. прочие операционные расходы 10. внереализационные доходы 11. внереализационные расходы	- - - +2463 -178 -84 -723
Д прибыли до налогообложения	-78
12. текущий налог на прибыль	-
Д чистой прибыли	-78

Анализ динамики прибыли от продаж показывает, что в отчетном году по сравнению с предыдущим периодом ее снижение составило на 1556 тысяч рублей.

Снижение прибыли от продаж обусловлено:

– увеличением цен на готовую продукцию - 202,37 тысяч рублей;

– уменьшением объема и структуры продукции - 811,69 тысяч рублей;

– снижением себестоимости реализованной продукции - 406,199 тысяч рублей;

– снижением коммерческих расходов 541,59 тысяч рублей.

Снизили чистую прибыль в отчетном году по сравнению с предыдущим периодом, внереализационные расходы на сумму 723 тысячи рублей. Для выявления резервов роста прибыли необходимо изучить состав операционных и внереализационных расходов.

Производственно-хозяйственный подход направлен на получение абсолютной прибыли.

Абсолютная прибыль предопределяет показатели рентабельности продукции, рентабельности продаж, а также оценивает прибыль по отношению к применяемому капиталу.

Для анализа показателей рентабельности используются форма №2 годового отчета «Отчет о прибылях и убытках», форма №1 годового отчета «Бухгалтерский баланс».

Общая формула расчета рентабельности:

,

где. П - прибыль организации;

V - показатель, по отношению к которому определяется рентабельность.

Для расчета рентабельности можно принимать в числителе:

– прибыль от продажи продукции;

– прибыль до налогообложения;

– прибыль от обычной деятельности;

– чистую прибыль.

Для расчета рентабельности можно принимать в знаменателе:

– активы организации (капитал);

– собственный капитал;

– перманентный капитал;

– основные производственные средства;

– выручку от продаж;

– себестоимость реализованной продукции.

Показатели рентабельности определяют за отчетный и предыдущий периоды. Для анализа показателей рентабельности составляется аналитическая таблица 4.

Таблица 4. Динамика показателей рентабельности, %

Показатели	Период	Отклонение абс.
	2006	2007
рентабельность активов	-0,50	-0,53	0,03
рентабельность собственного капитала	-0,78	-0,70	0,08
рентабельность перманентного капитала	-0,78	-0,70	0,08
рентабельность продаж:	-	-	-
по прибыли от продаж	2,66	1,47	1,19
по прибыли до налогообложения	-1,04	-1,44	0,4
по чистой прибыли	-1,04	-1,44	0,4
рентабельность реализованной продукции	2,73	1,49	1,24

Рентабельность активов (всего капитала) зависит от факторов:

R_а=R_пр*К_а,

где R_а - рентабельность активов (определяется по прибыли до налогообложения);

R_пр - рентабельность продаж;

К_а - коэффициент оборачиваемости активов.

Рентабельность продаж определяется по прибыли до налогообложения. Коэффициент оборачиваемости активов определяется отношением объема продаж к средней величине активов за анализируемый период.

Приведенная модель характеризует зависимость активов от рентабельности продаж и оборачиваемости активов.

Из модели следует, что значительная доля прибыли в объеме продаж не всегда обеспечивает высокую рентабельность активов; это становится возможным при большой оборачиваемости активов.

Изменение рентабельности активов в отчетном периоде по сравнению с предыдущим за счет факторов, приведенных в модели, определяют способом исчисления разниц.

R_аб=-1,04*0,48=-0,50%;

R_ао =-1,44*0,32=-0,53%.

Общее изменение рентабельности активов составит:

? R_аб=-0,53-(-0,50)=-0,03%,

в том числе за счет:

– изменения рентабельности продаж

? R_аRпр=(-1,44+1,04)*0,48=-0,19%

– изменения коэффициента оборачиваемости активов

? R_аКо=(0,37-0,48)*(-1,44)=0,16%

На рентабельность собственного капитала влияют как факторы хозяйственной деятельности, так и факторы, связанные с финансовой деятельностью организации.

Рентабельность собственного капитала зависит от факторов:

R_с.к.= R_пр *К_а *К_ф,

где R_пр - рентабельность продаж (определяется по чистой прибыли);

К_а - коэффициент оборачиваемости активов;

К_ф - коэффициент финансовой зависимости.

,

где А - средняя величина активов;

К_с - средняя величина собственного капитала;

К_з - средняя величина заемного капитала.

Рентабельность собственного капитала обобщает отчет о прибылях и убытках (первый фактор), актив баланса (второй фактор), пассив баланса (третий фактор).

Изменение рентабельности собственного капитала в отчетном периоде по сравнению с предыдущим за счет факторов, приведенных в модели, определяют способом исчисления разниц.

R_сКб=-1,04*0,48*1,41=-0,70%;

R_сКо=-1,44*0,32*1,46=-0,78%

Общее изменение рентабельности собственного капитала

?R_с.к.=-0,78-(0,70)=-0,08 %,

в том числе за счет:

– изменения рентабельности продаж

? R_с.к.Rпр = (-1,44-(-1,04))*0,48*1,41=-0,27%;

– изменения коэффициента оборачиваемости активов

? R_с.к.Rоб = -1,44*(0,37-0,48)*1,41=0,22%;

– изменения коэффициента финансовой зависимости

? R_с.к.Кфз = -1,44*0,37*(1,46-1,41)=-0,03%.

Рентабельность продаж зависит от факторов:



,

где N^Р - объем продаж;

С^Р - себестоимость реализованной продукции;

К - коммерческие расходы;

У - управленческие расходы.

Изменение рентабельности продаж в отчетном периоде по сравнению с предыдущим за счет факторов, приведенных в модели, определяют способом цепных подстановок.

R_прБ =

R_прО =

Изменение рентабельности продаж составит 1,47-2,66=-1,19%,

в том числе за счет:

– изменения выручки от продаж

?R_прN =

– себестоимости реализованной продукции

?R_прN =

– коммерческих расходов

?R_прК =%

Рентабельность перманентного капитала равна рентабельности собственного капитала, т.к. долгосрочные кредиты и займы не привлекались.

Рентабельность реализованной продукции:

R_р.п.Б=

R_р.п.О=



2.3 Анализ структуры средств и источников их формирования

Анализ финансового состояния организации начинают с общей оценки структуры средств и источников их формирования, используя вертикальный и горизонтальный анализ.

Вертикальный анализ позволяет характеризовать структуру обобщающих итоговых показателей. Обязательным элементом анализа служат динамические ряды этих величин, что позволяет отслеживать и прогнозировать структурные сдвиги в составе хозяйственных средств и источников их покрытия.

Горизонтальный анализ позволяет выявить тенденции изменения отдельных статей или их групп, входящих в состав бухгалтерской отчетности. В основе этого анализа лежит исчисление базисных темпов роста балансовых статей.

Анализ структуры имущества организации проводят по данным актива баланса. При анализе определяют удельный вес необоротных активов и оборотных активов в общей сумме имущества организации. Затем проводят детальный анализ необоротных и оборотных активов.

Анализ структуры пассивов позволяет определить соотношение между заемными и собственными источниками средств предприятия.

Внешние пользователи информации оценивают изменение доли собственных средств организации в общей сумме источников средств с точки зрения финансового риска при заключении сделок; риск нарастает с уменьшением доли собственных источников средств.

Внутренние пользователи информации получают возможность оценить альтернативные цели, оценить, куда вкладывать собственные и заемные средства: в основные и другие необоротные активы или в мобильные оборотные активы.

Анализ состава и структуры источников средств организации выполняют с оценки их динамики, анализа их соотношения и внутренней структуры. Особое внимание уделяют анализу движения источников заемных средств.

Анализ финансового состояния представлена на рисунке 2.

Рисунок 2. Схема анализа финансового состояния представлена

При анализе валюты баланса сравнивают итоги валюты баланса на начало и конец отчетного периода, определяют рост или снижение в абсолютном выражении и в процентах. Увеличение валюты баланса свидетельствует, как правило, о росте производственных возможностей и оценивается позитивно. Однако надо учитывать фактор инфляции. Снижение валюты баланса оценивается отрицательно, так как сокращается хозяйственная деятельность организации. Целесообразно проанализировать динамику изменения валюты баланса за ряд лет.

Таблица 5. Анализ состава и структуры имущества организации

Актив	Абс. величины	Удельный вес, %	Изменение
	Начало года	Конец года	Начало года	Конец года	В абс. величинах	В удельных весах, %	В % к величинам на начало года	В % к изменениям итого баланса
1. Внеоборотные активы - нематериальные активы; -основные средства; -незавершенное строительство; -доходные вложения в материальные ценности; -долгосрочные фин. вложения; - отложенные налоговые активы; -прочие внеоборотные активы. 2. Оборотные активы - запасы; -НДС; - дебиторская задолженность (платежи, по которой ожидаются более чем 12 мес.); - дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 мес. после отч. даты); -денежные средства и краткосрочные фин. вложения; -прочие оборотные средства	116841 4 108113 8580 - 144 - - 97102 79516 1323 - 15609 654	109037 - 100100 8800 - 137 - - 104980 89168 1820 - 13959 33	54,61 0,002 50,53 4,01 - 0,07 - - 45,39 37,17 0,62 - 7,29 0,31	50,95 - 46,77 4,11 - 0,06 - - 49,05 41,66 0,85 - 6,52 0,02-	-7804 -4 -8013 220 - -7 - - 7878 9652 497 - -1650 -621-	-3,66 -0,002 -3,76 0,1 - -0,01 - - 3,66 4,49 0,23 - -0,77 -0,29-	93,32 - 92,59 102,56 - 95,14 - - 108,11 112,14 137,57 - 89,43 5,05-	-10546 -5,4 -10828 297,3 - -9,46 - - 10646 13043 672 - 2229,7 839,18-
Стоимость имущества	213943	214017	100	100	74		100,03

Приведенные данные таблицы 5 свидетельствуют о незначительном увеличении оборота хозяйственных средств на сумму 74 тысячи рублей или на 100,03%, по сравнению с началом года. Увеличение валюты баланса произошло, за счет увеличения оборотных средств на сумму 7878 тысяч рублей, в большей части за счет увеличения статьи производственные запасы. Так же следует учесть, что мобильная часть оборотных активов, резко уменьшилась (почти в 20 раз), что в какой-то мере негативно влияет на финансовое состояние предприятия.

Дебиторская задолженность уменьшилась (1650 тысяч рублей), это значит, что предприятие следит о сроках ее погашения, чтобы задолженность не переросла в неоправданную. Величина же иммобилизованных (необоротных) активов сократилась на 7801 тысяча рублей, что обусловлено снижением основных средств, что говорит о сокращении производственных программ организации, либо о большом износе основных фондов.

По данным таблицы видно, что величина производственных запасов увеличилась (9652 тысячи рублей). На данное увеличение повлияли затраты в незавершенном производстве, величина которых возросло на 27242 тысячи рублей, что свидетельствует о нецелесообразном использовании имеющихся ресурсов в производственном процессе. Доля же статьи сырье и материалы в течение анализируемого периода снизилась на 4,91%. Мы не можем охарактеризовать это снижение, так как не знаем нормативное значение данного показателя.

Поэтому это может свидетельствовать о более эффективном использовании материалов, а также о сокращении объема производственной деятельности. Также произошло снижение запасов готовой продукции и товаров для перепродажи, что характеризует снижение областей коммерческого кредита, предоставляемого предприятием.

По статье расходы будущих периодов также произошло сокращение (359 тысяч рублей), что свидетельствует о том, что предприятие сокращает расходы по расширению своей производственной деятельности - это с одной стороны хорошо с другой плохо, так как организация не развивает свой производственный потенциал.

Позитивным моментом следует считать снижение запасов готовой продукции и товаров отгруженных, что характеризует снижение товарного кредита, предоставляемого организацией.

Таблица 6. Анализ пассивов предприятия

Пассив	Абсол. величины, тыс. руб.	Удельный вес, %	Изменение
	Начало года	Конец года	Начало года	Конец года	В абсолютных величинах, тыс. руб.	В удельных весах, %	В % к величинам на начало года	В % кД итога баланса
1. Собственный капитал в том числе - уставный капитал; -собственные акции, выкупленные у акционеров; - добавочный капитал; - резервный капитал; в том числе - образованные в соответствии с законодательством; -образованные в соответствии с учредительными документами; -нераспределенная прибыль; - непокрытый убыток - фонд социальной сферы. 2. Долгосрочные обязательства -займы и кредиты; -отложенные налоговые обязательства; - прочие долгосрочные обязательства. 3.Краткосрочные обязательства - займы и кредиты; - отложенные налоговые обязательства; - кредиторская задолженность; - задолженность участников по оплате доходов; - доходы будущих периодов; - резервы предстоящих расходов; - прочие краткосрочные пассивы.	152743 3590 - 120609 90 90 - 17791 - 10663 - - 61200 - - - 61160 40 - - -	140205 3590 - 120609 90 90 - 8035 - 7881 - - 73812 - - - 73756 56 - - -	71,39 1,68 - 56,37 0,04 0,04 - 8,32 - 4,98 - - 28,61 - - - 28,59 0,018 - - -	65,51 1,67 - 56,35 0,04 0,04 - 3,75 - 3,68 - 34,49 - - - 34,46 0,026 - - -	-12538 - - - - - - -9756 - -2782 12612 - - - 12596 16 - - -	-5,88 -0,01 - -0,02 - - - -4,57 - -1,3 - 5,88 - - - 5,87 0,008 - - -	91,79 100 - 100 100 100 - 45,16 - 73,91 - 120,61 - - - 120,59 140 - - -	-16943,2 - - - - - - -13184 - -3759,5 - 17043,2 - - - 17021,6 21,62 - - -
Итого источников средств	213943	214017	100	100	74		100,03

Данные таблицы 6 показывают, что происходит незначительное увеличение источников формирования имущества на сумму 74 тысячи рублей, главным образом за счет увеличения краткосрочной задолженности, в частности по статье кредиторская задолженность, которая увеличилась на сумму 12596 тысяч рублей. Что свидетельствует о не компетентном управлении организацией, так как в связи с этой задолженностью могут возникнуть штрафы, пенни, неустойки, которые влияют на величину финансового результата. Данные таблицы показывают, что источники собственных средств в конце года уменьшились по сравнению с началом на сумму 12538 тысяч рублей, в основном за счет сокращения нераспределенной прибыли отчетного года (9756тысяч рублей) и фонда социальной сферы (2782 тысячи рублей), что в современных условиях хозяйствования рассматривается, как обычное явление для коммерческого предприятия.

Важнейшим оценочным показателем финансового состояния организации является сопоставление темпов роста объема продаж с темпами роста активов. Если темпы роста объема продаж выше, чем темпы роста активов, то организация рационально регулирует активы. Если темпы роста активов выше темпов роста продаж, это свидетельствует о неумелом их регулировании.

2.4 Анализ финансовой устойчивости организации

Финансовая устойчивость - это такое состояние финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие организации на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности, в условиях допустимого уровня риска.

Анализ финансовой устойчивости включает:

– оценку и анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости;

– ранжирование факторов по значимости качественная и количественная оценка их влияния на финансовую деятельность организации;

– принятие управленческого решения с целью повышения финансовой устойчивости и платежеспособности организации.

В качестве абсолютных показателей финансовой устойчивости используют показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.

В соответствии с показателями обеспеченности запасов и затрат собственными и заемными источниками выделяют следующие типы финансовой устойчивости:

– абсолютная устойчивость финансового состояния (встречается крайне редко) - собственные оборотные средства обеспечивают запасы;

– нормальное финансовое состояние - запасы обеспечиваются суммой собственных оборотных средств и долгосрочными заемными источниками;

– неустойчивое финансовое состояние - запасы обеспечиваются за счет собственных оборотных средств, долгосрочных заемных источников и краткосрочных кредитов и займов, т.е. за счет всех основных показателей формирования;

– кризисное финансовое состояние - запасы не обеспечиваются источниками их формирования; предприятие находится на грани банкротства.

Анализ финансовой устойчивости производится по данным формы №1 «Бухгалтерский баланс» в аналитической таблице 7.



Таблица 7. Анализ финансовой устойчивости

Показатели	На начало периода	На конец периода
1. Источники собственных средств; 2. Ннеоборотные активы; 3. Наличие собственных оборотных средств; 4. Долгосрочные кредиты и заемные средства; 5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов; 6. Краткосрочные кредиты займы; 7. Общая величина основных источников формирования запасов; 8. Величина запасов; 9. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств; 10. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов; 11. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины формирования запасов.	152743 116841 35902 - 35902 - 35902 79516 -43614 -43614 -43614	140205 109037 31168 - 31168 - 31168 89168 -58000 -58000 -58000
Тип финансовой устойчивости	кризисное	кризисное

По данным расчета таблицы 7 видно, что предприятию соответствует кризисный тип финансовой устойчивости, при котором существует недостаток собственных, долго и кратко срочных кредитов и займов - для формирования мобильной части актива (оборотных средств, в том числе производственных запасов). В связи с чем возникает дилемма, по поводу недостатка производственных запасов для бесперебойного процесса производства и недостатка источников их формирования. И возникает вопрос - за счет, каких средств формировать величину сырья и материалов и т. д. Руководству предприятия необходимо разработать стабилизационные мероприятия по устранению последствий данного обстоятельства:

1. увеличение долгосрочных кредитов и займов, но предварительно просчитать темпы роста выработки с процентной ставкой за кредит, для того чтобы это было оправданным риском;

2. необходимо снизить необоснованные остатки товарно-материальных ценностей, то есть рационально и эффективно использовать имеющиеся средства у предприятия.

3. Необходимо выяснить причины увеличения материальных оборотных средств: производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции.

2.5 Расчет и оценка финансовых коэффициентов рыночной устойчивости

Устойчивость финансового состояния в рыночных условиях наряду с абсолютными величинами характеризуется системой финансовых коэффициентов. Относительные показатели финансовой устойчивости, характеризующие состояние и структуру активов организации и обеспеченность их источника покрытия (пассивами), можно разделить на показатели:

– определяющие состояние оборотных средств;

– определяющие состояние основных средств;

– характеризующие финансовую независимость.

Состояние оборотных средств характеризуют показатели:

– коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами;

– коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами;

– коэффициент маневренности.

Состояние основных средств характеризуют показатели: коэффициент постоянства активов и коэффициент реальной стоимости имущества. Структуру финансовых источников организации и его финансовую независимость характеризуют показатели:

– коэффициент автономии;

– коэффициент финансовой устойчивости;

– коэффициент финансовой активности;

– коэффициент финансирования.

Таблица 8. Анализ динамики показателей финансовой (рыночной) устойчивости организации

Показатели	Норм. значение	На начало года	На конец года
1.Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами; 2.Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами; 3. Коэффициент маневренности; 4. Коэффициент постоянства актива; 5. Коэффициент реальной стоимости имущества; 6. Коэффициент автономии; 7. Коэффициент финансовой устойчивости; 8. Коэффициент финансовой активности (плечо финансового рычага); 9. Коэффициент финансирования.	0,1 0,5:0,8 0,5 1 >0,5 >0,5 0,7 1 1	0,37 0,45 0,24 0,76 0,68 0,71 0,71 0,4 2,49	0,29 0,35 0,22 0,78 0,75 0,66 0,66 0,53 2,29

По данным расчетам, произведенным в таблице 8, охарактеризуем в отдельности по каждому показателю финансовую устойчивость организации.

Величина коэффициента обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами, свидетельствует, что 0,37 или 37% оборотных активов сформированных за счет собственных источников финансирования, но концу года данный показатель снижается до 0,29, что отрицательно отражается на финансовом состоянии организации.

Коэффициент обеспеченности материал...