Анализ эффективности хозяйственной и финансовой деятельности предприятия

Показатель оборачиваемости определяется по формуле:

Коб_ак = N^р/Аср_ак,

где Коб_ак - коэффициент оборачиваемости активов;

N^р - выручка от продажи продукции;

Аср_ак - средняя величина оборотных активов.

Средняя величина оборотных активов определяется по формуле средней арифметической величины активов на начало и конец периодов.

Период оборота определяют по формулам:

Т = Д/Коб_ак; Т = Аср_ак*Д/N^р,

где Т - период оборота в днях;

Д - длительность анализируемого периода (год - 360 дней, квартал - 90, месяц - 30).

Таблица 9. Динамика показателей оборачиваемости

Приведенные данные, свидетельствуют, что коэффициент оборачиваемости оборотных активов снижается с 1,1 до 0,79, что говорит о том, что у предприятия за календарный год оборотные активы не совершают даже одного оборота. В результате такого неэффективного использования активов организация может значительно уменьшить общий экономический результат деятельности, что иллюстрационно доказывает снижение выручки за отчетный период на 22907 тысяч рублей. Значение длительности оборота свидетельствует о подтверждении информации изложенной по поводу коэффициента оборачиваемости, т.е. длительность увеличилась на 130 дней, что говорит о нерациональном использовании оборотных средств. Руководству предприятия необходимо принять стабилизационные мероприятия, которые имеют большой предпринимательский риск - что, ведет к ухудшению финансового состояния организации.

В результате имеет место условное высвобождение оборотных средств, величину которых определяют по формуле:

?Аоб_ак = N^р*(Тот-Тбаз)/360,

где ?Аоб_ак - дополнительное привлечение (высвобождение) средств в оборот;

N^р - выручка от продажи продукции;

Тот, Тбаз - период оборота соответственно отчётного и базисного года.

Анализ дебиторской (кредиторской) задолженности. Увеличение дебиторской задолженности в составе оборотных активов определяет их особое место в оценке оборачиваемости оборотных средств. Общие изменения объёма дебиторской (кредиторской) задолженности определяют по данным формы №5 годового отчёта.

Для внутреннего анализа дебиторской задолженности используют данные аналитического учёта счетов, предназначенных для обобщения информации о расчётах с дебиторами. Для внутреннего анализа кредиторской задолженности используют данные аналитического учета расчетов с поставщиками, расчетов с прочими кредиторами.

Таблица 10. Анализ состава и движения дебиторской (кредиторской) задолженности

Размещено на http://allbest.ru

Таблица 11. Анализ оборачиваемости дебиторской (кредиторской) задолженностей

Анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженностей проводят, как правило, параллельно, поэтому анализ будет проводиться систематично.

Приведенные данные свидетельствуют о ускорении оборачиваемости дебиторской задолженности, что является позитивным моментом для управленческой и финансовой деятельности предприятия, но руководству организации все-таки необходимо следить о сроках ее погашения, чтобы она не переросла в неоправданную, на величину, которой уменьшается прибыль. Скорость же оборачиваемости кредиторской задолженности уменьшилась (0,66 оборота). Иллюстрационно показывает данную ситуацию длительность оборота, которая увеличилась на 110 дней, что негативно отражается на деловой активности. Но в тоже время необходимо заметить, что коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности больше кредиторской, что для предприятия лучше.

Таблица 12. Динамика показателей деловой активности

Поскольку анализ коэффициентов оборачиваемости оборотных активов, запасов, дебиторской и кредиторской задолженностей представлен выше, то проведем анализ только общих активов и собственного капитала. Коэффициенты, по которым на конец года уменьшились, что свидетельствует об увеличении скорости оборота, то есть отдача от имущества организации увеличилась. Следовательно, предприятие стало более рационально использовать имеющиеся у него имущество, чем больше скорость оборота имущества, тем меньше его надо. Все это в целом положительно влияет на деловую активность предприятия.

Для управления дебиторской задолженностью можно рекомендовать:

– контроль за состоянием расчётов с покупателями и соотношением дебиторской и кредиторской задолженностей, так как значительное повышение дебиторской задолженности создаёт угрозу финансовой устойчивости и привлечение долгосрочных источников финансирования;

– расширение круга покупателей продукции;

– использование системы скидок при своевременной оплате.

По результатам анализа кредиторской задолженности можно рекомендовать: отслеживать состояние задолженности и их соотношение; контроль состояния расчётов по просроченным задолженностям; расширение системы авансовых платежей.

По данным формы №1 годового отчёта определяют коэффициент оборачиваемости дебиторской (кредиторской) задолженности и продолжительности оборота.

2.7 Анализ ликвидности и платежеспособности организации

Платежеспособность предприятия лишь на первый взгляд сводится к наличию свободных денежных средств, необходимых для погашения обязательств. При отсутствии денежных средств, предприятия могут сохранять свою платежеспособность, если они реализуют часть своего имущества и за вырученные средства могут расплатиться по обязательствам.

Так как одни виды активов обращаются в деньги быстрее, другие - медленнее, активы предприятия группируются по степени их ликвидности, т.е. по возможности обращения в денежные средства.

А_l - наиболее ликвидные активы. К ним относятся денежные средства, краткосрочные финансовые вложения.

А_l = стр.250 + стр.260

А₂ - быстрореализуемые активы. К ним относятся дебиторская задолженность (платежи, по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.

А₂ = стр.240 + стр.270

А₃ - медленно реализуемые активы. К ним относятся запасы (за исключением расходов будущих периодов), налог по приобретенным ценностям, дебиторская задолженность (платежи, по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты).

А_З = стр.210 - стр.216 + стр.220 + стр.230

А₄ - труднореализуемые активы. К ним относятся внеоборотные активы.

А₄ = стр. 190

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении размеров средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности, с суммами обязательств по пассиву, сгруппированных по срокам погашения.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их погашения:

П₁ - наиболее срочные обязательства. К ним относятся кредиторская задолженность, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные обязательства; ссуды, не погашенные в срок.

П₁ = стр.620 +стр. 630

П₂ - краткосрочные пассивы. Краткосрочные кредиты и займи

П₂ = стр.610+стр.660

П₃ - Долгосрочные пассивы. Долгосрочные кредиты и займы.

П₃ = стр.590

П₄ - постоянные пассивы. Собственные средства предприятия, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.

П₄ = стр.490 +стр.640 +стр.650-стр.216

Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы уменьшается на величину «расходов будущих периодов».

Таблица 13. Анализ ликвидности баланса

Для определения ликвидности баланса сопоставляют итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет соотношения:

А1?П1 А2?П2 А3?П3 А4?П4

Для комплексной оценки ликвидности баланса рассчитывается общий показатель ликвидности:

К_л^пред=

К_л^отч=

Нормативное значение данного коэффициента больше, либо равен 1, что означает, что предприятие не абсолютно ликвидно.

Анализ показателей ликвидности. Рассмотренный выше общий показатель ликвидности баланса выражает способности предприятия осуществлять расчеты по всем видам обязательств - как по ближайшим, так и по отдаленным. Этот показатель не дает представления о возможностях предприятия в плане погашения краткосрочных обязательств. Поэтому для оценки платежеспособности предприятия используются три относительных показателя ликвидности. Коэффициент абсолютной ликвидности равен отношению величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов.

Промежуточный коэффициент покрытия определяется отношением суммы ликвидных средств, дебиторской задолженности и прочих активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов.

Коэффициент текущей ликвидности равен отношению стоимости всех оборотных средств предприятия к величине наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов.

Таблица 14. Анализ динамики коэффициентов ликвидности

Коэф. Абс. Ликвид.=

Коэф. Пром. Ликв.=

Коэфф. Текущей ликв.=

По приведенным данным, указанных в таблице, можно проанализировать ликвидность активов. Вычисление свидетельствует о низком уровне ликвидности составляющих элементов оборотных активов; она значительно ниже установленных нормативных значений по всем показателям, так же следует заметить, что к концу года значения коэффициентов ликвидности еще более уменьшились - по абсолютной ликвидности на 0,0096 пункта, но промежуточной ликвидности на 0,08 пункта и текущей ликвидности на 0,17 пункта. Данные значения уменьшились за счет роста краткосрочной задолженности. Подводя итог вышесказанному у предприятия недостаточно наличности, которая может понадобиться при определенных обстоятельствах для возмещения своих обязательств, даже таких невысоколиквидных активов, как производственные запасы, не говоря уже о денежных средствах и краткосрочных финансовых вложений, которых только хватит на 0,04% всех краткосрочных обязательств, что говорит о трудностях организации с платежеспособностью.

Из приведенных данных таблицы 14 следует, что ни один из показателей не соответствует нормальному ограничению и является ориентировочным индикатором сложного финансового состояния организации.

Расчет и оценка показателей неудовлетворительной структуры баланса предприятия. Одной из категорий рыночного хозяйствования является банкротство или несостоятельность хозяйствующих объектов.

Основанием для принятия решения о несостоятельности предприятия является система критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий.

Показателями для оценки удовлетворительности структуры баланса являются:

1. Коэффициент текущей ликвидности (уточненный вариант)

,

2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

3. Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности

,

где К_т.л.к.- значение коэффициента текущей ликвидности в конце отчетного периода;

К_т.л.н. - значение коэффициента текущей ликвидности в начале отчетного периода;

Т - продолжительность отчетного периода в месяцах;

У -период восстановления (утраты) платежеспособности.

Таблица 15. Оценка структуры баланса

В нашем случае один из коэффициентов (текущая ликвидность) меньше нормативного значения, поэтому необходимо рассчитать коэффициент восстановления платежеспособности предприятия за период равный 6 месяцам, так как структура баланса предприятия призналась неудовлетворительной.

К_в=

Значение коэффициента восстановления меньше нормативного значения, что свидетельствует о том, что у предприятия нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в течении 6 месяцев.

Структура баланса неудовлетворительная, т.к. коэффициент текущей ликвидности на начало и конец года меньше нормального значения.

В связи с этим определяется коэффициент восстановления платежеспособности за период равный 6 месяцам.

Коэффициент восстановления платежеспособности равен 0,6675 и меньше нормального значения, следовательно, у предприятия в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность.

Заключение

На основании оценки эффективности хозяйственной деятельности, проделанного в курсовой работе можно сделать вывод, что основным источником для анализа финансового состояния предприятия и принятия правильных управленческих решений служит бухгалтерский баланс.

Бухгалтерский баланс, в сущности, является системной моделью, обобщенно отражающей кругооборот средств предприятия и финансовые отношения, в которые вступает предприятие в ходе этого кругооборота.

Современное содержание актива и пассива ориентировано на предоставление информации ее пользователям. Отсюда высокая степень аналитичности статей, раскрывающих состояние дебиторской и кредиторской задолженности, собственного капитала и отдельных видов резервов, образованных за счет текущих издержек или прибыли предприятия.

Для анализа эффективности производства и финансового состояния предприятия используются различные методы и показатели. Прежде всего, это система показателей, характеризующая эффективность использования ресурсов, их отдачу; показатели рентабельности; показатели, отражающие рыночную, предпринимательскую активность предприятия система показателей платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия.

Список использованной литературы

1. Бороненкова С.А. Управленческий анализ: Учебное пособие. - М.: Финансы и статистика, 2009.

2. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. - М.: ИНФРА - М, 2007.

3. Ермолович Л.Л., Сивчик Л.Г., Толкач Г.В., Щитникова И.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие/под ред. Ермолович Л.Л. - Минск: Интерфейссервис; Экоперспектива, 2001.

4. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. - М.: Финансы и статистика, 2007.

5. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебное пособие для вузов/Под ред. Любушина Н.П. - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2009.

6. Селезнева Н.Н, Ионова А.Ф. Финансовый анализ: Учебное пособие. - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2001.

7. Экономический анализ: Учебник для вузов/под ред. Гиляровской. Л.Т. - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2001.

8. Зимин, Н.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятии/Н.В. Зимин, В.Н. Солопова. - М.: Колос, 2012.

9. Когденко, В.Г. Экономический анализ: учебное пособие для студентов вузов обучающихся по специальности 060400, 060500, 060600, 351200/В.Г. Когденко. - М.: ЮНИТИ, 2006.

10. Ковалев, В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник/В.В. Ковалев, О.Н. Волкова. - М.: ТК Велби, Проспект, 2004.

11. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник.- 4-е изд., перераб. и доп.- ИНФРА - М, 2007.

Размещено на Allbest.ru