Инструменты инвестиций
Отношение срока полезного использования к коэффициенту ускорения. Проценты по кредиту, выплачиваемые организацией за пользование кредитом. Изучение и прогноз движения денежных средств. Этапы осуществления оценки эффективности инвестиционного проекта.
| Рубрика | Финансы, деньги и налоги |
| Вид | курсовая работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 06.04.2014 |
| Размер файла | 326,9 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
-113620,69
-92847,27
-65973,63
-39303,53
-11815,32
16794,40
46559,07
74230,86
71015,27
69740,92
68224,84
Таблица 4
Отчет о движении денежных средств по оптимистическому сценарию для ДЗО
|
1 мес |
2 мес |
3 мес |
4 мес |
5 мес |
6 мес |
7 мес |
8 мес |
9 мес |
10 мес |
11 мес |
12 мес |
||
|
Потоки от операционной деятельности: |
|||||||||||||
|
Выручка от реализации с НДС |
274911,28 |
274179,13 |
279859,30 |
306739,20 |
311151,77 |
313097,01 |
327321,52 |
330764,31 |
324613,52 |
186655,40 |
184049,15 |
182299,92 |
|
|
Прочие доходы |
919,43 |
919,43 |
919,43 |
919,43 |
919,43 |
919,43 |
919,43 |
919,43 |
919,43 |
919,43 |
919,43 |
919,43 |
|
|
Эксплуатационные расходы |
217810,41 |
217669,47 |
220422,19 |
236745,92 |
239237,00 |
240099,80 |
249780,21 |
251629,71 |
248020,42 |
165234,02 |
163702,37 |
162687,03 |
|
|
Прочие расходы |
1139,44 |
1138,86 |
1141,21 |
1148,46 |
1149,91 |
1150,69 |
1153,59 |
1154,72 |
1152,96 |
1114,29 |
1113,58 |
1113,03 |
|
|
Налог на прибыль |
6716,66 |
5683,16 |
6392,91 |
8596,16 |
8997,31 |
9284,25 |
10221,46 |
10559,79 |
10102,50 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
|
|
Возмещение НДС по капитальным затратам |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
|
|
Социальные затраты |
502,75 |
502,75 |
502,75 |
502,75 |
502,75 |
502,75 |
502,75 |
502,75 |
502,75 |
502,75 |
502,75 |
502,75 |
|
|
Сальдо от операционной деятельности |
49661,46 |
50104,33 |
52319,67 |
60665,34 |
62184,24 |
62978,95 |
66582,94 |
67836,77 |
65754,32 |
20723,77 |
19649,88 |
18916,54 |
|
|
Потоки от инвестиционной деятельности: |
|
||||||||||||
|
Капитальные инвестиции (с НДС) |
-150000,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
|
|
Изменения оборотного капитала |
12435,36 |
24555,18 |
36728,90 |
49932,05 |
63103,47 |
76702,60 |
90061,52 |
103729,54 |
117123,44 |
127489,51 |
137696,88 |
148018,45 |
|
|
Средства от реализации активов |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
|
|
Сальдо от инвестиционной деятельности |
-137564,64 |
24555,18 |
36728,90 |
49932,05 |
63103,47 |
76702,60 |
90061,52 |
103729,54 |
117123,44 |
127489,51 |
137696,88 |
148018,45 |
|
|
Сальдо суммарного потока |
-87903,17 |
74659,50 |
89048,57 |
110597,39 |
125287,71 |
139681,55 |
156644,46 |
171566,31 |
182877,76 |
148213,28 |
157346,76 |
166934,99 |
|
|
Сальдо накопленного потока |
-87903,17 |
-13243,67 |
75804,90 |
186402,29 |
311690,00 |
451371,55 |
608016,01 |
779582,33 |
962460,08 |
1110673,36 |
1268020,13 |
1434955,12 |
|
|
коэф дисконтирования |
1,00 |
0,99 |
0,99 |
0,98 |
0,98 |
0,97 |
0,97 |
0,96 |
0,96 |
0,95 |
0,95 |
0,94 |
|
|
Дисконтированное сальдо суммарного потока |
-87487,20 |
73954,58 |
87790,37 |
108518,76 |
122351,24 |
135762,23 |
151528,72 |
165177,89 |
175234,96 |
141347,12 |
149347,40 |
157698,37 |
|
|
Дисконтированное сальдо суммарного потока, нарастающим итогом |
-87487,20 |
-13532,62 |
74257,75 |
182776,51 |
305127,76 |
440889,99 |
592418,71 |
757596,59 |
932831,56 |
1074178,68 |
1223526,08 |
1381224,45 |
Следует рассчитать ожидаемую NPV (с учетом вероятности).
|
p1 |
p2 |
p3 |
|
|
0,4 |
0,3 |
0,3 |
NPV с точки зрения акционера (ОАО «РЖД»):
NPV1 = т.р.
NPV2 =
NPV3 =
С точки зрения проекта в целом (ДЗО):
NPV1 =
NPV2 =
NPV3 =
Используя критерий пессимизма - оптимизма предложенного Гурвицем, получаем:
Эmax;Эmin - наибольший и наименьший интегральный эффект по рассмотренным сценариям;
- норматив для учета неопределенности эффекта.
В данной работе . Соответственно,
Заключение
1) Реальные инвестиции оформляются в виде инвестиционного проекта, под которым понимается план или программа вложения капитала с целью последующего получения прибыли или иных результатов и выгод. ИП классифицируются по объему требуемых ресурсов, по срокам реализации, по характеру взаимосвязи, по типу генерируемых потоков платежей.
2) Оценка экономической эффективности инвестиций производится с помощью совокупности методов и соответствующих им критериев. Условно эту совокупность можно разбить на 3 группы: динамические, статические и альтернативные показатели. Динамические методы называют дисконтными, т.к. они базируются на определении современной величины будущих денежных потоков, связанных с реализацией ИП.
3) NPV - чистая приведенная стоимость - один из наиболее эффективных критериев оценки выбора финансового решения. Он показывает, насколько увеличится богатство акционеров компании в результате реализации проекта. При NPV>0, то проект следует принять, поскольку это означает, что в течение своей экономической жизни проект возместит первоначальные затраты, обеспечит получение прибыли согласно требуемой норме доходности, а также ее некоторую величину, равную NPV.
4) IRR - внутренняя норма доходности - является наиболее широко используемым критерием эффективности инвестиций. Он представляет собой дисконтную ставку, при которой текущая стоимость чистых денежных потоков равна текущей стоимости инвестиций по проекту, т.е. NPV=0.
Выводы по работе:
1) Оценка эффективности проекта требует анализа деятельности предприятия. Так, в данной работе, сначала я рассчитывала показатели оборотных активов и пассивов, т.е. чистого оборотного капитала. Результирующей таблицей является таблица 20, где показано, что пассивы > активов.
2) Во 2-м разделе предприятие берет в лизинг пресс гидравлической вулканизации 100-400-2Э. Соответственно, производятся расчеты лизинговых платежей и среднегодовой стоимости имущества.
3) В 3-м разделе анализируется движение денежных средств. Составляется кэш-фло с и без привлечения кредита. Расчет кредита происходит по классической схеме.
4) В 4-м разделе оценивается эффективность ИП с позиции разных участников: акционера, банка и самого ДЗО. При этом рассчитываются основные показатели: NPV, IRR, простой и дисконтированный срок окупаемости, ИДДЗ.
5) В 5-м разделе проводится анализ ИП с учетом риска на основе сценарного метода.
Данные действия позволили определить, что ИП в целом эффективен и ОАО «РЖД» смело может инвестировать в создание ДЗО.
Размещено на Allbest.ru
...Подобные документы
Расчет необходимых параметров с учетом динамики изменения объема производства. Определение нормы показателя дисконта, чистого дисконтированного дохода, срока окупаемости. Построение плана денежных потоков. Расчет платежей банку за пользование кредитом.
курсовая работа [623,8 K], добавлен 27.05.2013Разработка плана движения денежных потоков и осуществление оценки экономической эффективности проекта. Расчет индекса рентабельности, срока окупаемости проекта, общего объема первоначальных затрат и капиталовложений, величины ликвидационного потока.
контрольная работа [2,9 M], добавлен 21.05.2012Анализ сущности инвестиций - средств (денежных средств, ценных бумаг, иного имущества), вкладываемых в объекты предпринимательской деятельности с целью получения прибыли или достижения полезного эффекта. Расчет прибылей и убытков инвестиционного проекта.
контрольная работа [50,6 K], добавлен 04.03.2011Инвестиционный проект и этапы его реализации. Методы оценки инвестиций. Анализ состояния молочного подкомплекса страны и обоснование инвестиционного решения. Бизнес-план инвестиционного проекта и прогноз себестоимости производства молока на ЗАО "Терское".
курсовая работа [416,0 K], добавлен 20.05.2015Изучение этапов оценки эффективности инвестиционного проекта создания Комплекса НПиНХЗ в Нижнекамске. Определение связи между типом инвестиций и уровнем риска. Обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений.
дипломная работа [597,9 K], добавлен 24.11.2010Расчет движения денежных потоков и оценка эффективности инвестиционного проекта с помощью программы MS Excel. Расчет коэффициента дисконтирования и индекса рентабельности инвестиций. Анализ чувствительности NPV проекта к изменениям ключевых переменных.
контрольная работа [4,0 M], добавлен 02.05.2011Разработка плана движения денежных средств по реализации инвестиционного проекта по расширению производства. Определение динамических показателей экономической эффективности совокупных инвестиционных затрат проекта. Расчет справедливой стоимости акции.
контрольная работа [27,2 K], добавлен 07.04.2015Сущность инвестиций и инвестиционного плана. Методы оценки эффективности инвестиционного проекта. Текущее финансовое и экономическое состояние предприятия, целесообразность внедрения инвестиционного проекта ООО "Аптека "Фарма-Плюс", оценка эффективности.
курсовая работа [58,7 K], добавлен 24.08.2011Понятие и классификация, виды инвестиций предприятия, сущность его инвестиционной политики. Разработка методики оценки финансовой состоятельности инвестиционного проекта и эффективности реальных инвестиций. Правила минимизации инвестиционного риска.
дипломная работа [66,8 K], добавлен 05.11.2009Основные принципы и методы оценки эффективности и финансовой реализуемости инвестиционных проектов. Схема оценки эффективности инвестиционного проекта. Значение денежного потока. Индекс доходности дисконтированных инвестиций. Срок окупаемости инвестиций.
реферат [429,3 K], добавлен 09.04.2009Первичный и вторичный фондовый рынок. Правовое регулирование процесса эмиссии ценных бумаг в России. Расчет интегральных показателей коммерческой эффективности инвестиционного проекта. Прогноз движения денежных средств, чистый дисконтированный доход.
курсовая работа [75,6 K], добавлен 19.05.2014Анализ целесообразности организации производства по выпуску деталей двух наименований. Экономическая оценка инвестиций. Расчет налога на имущество. Структура погашения кредита. Исследование показателей движения денежных потоков инвестиционного проекта.
курсовая работа [166,3 K], добавлен 05.04.2015Этапы разработки и критерии инвестиционного проекта. Выбор ставки дисконтирования при оценке. Методы расчета чистой дисконтированной стоимости, индекса рентабельности и срока окупаемости инвестиций, внутренней нормы рентабельности, учётной нормы прибыли.
курсовая работа [823,5 K], добавлен 20.09.2015Понятие, задачи и виды инвестиций, их экономическая сущность. Содержание, виды и методы оценки инвестиционного проекта. Моделирование потоков продукции, ресурсов и денежных средств. Учет результатов анализа рынка, финансового состояния предприятия.
курсовая работа [66,0 K], добавлен 12.06.2014Основные положения методики оценки инвестиций, понятия и классификация. Экономическая сущность стоимости капитала. Показатели оценки эффективности вложений, инвестиционные риски. Разработка и обоснование эффективности инвестиционного проекта предприятия.
дипломная работа [761,2 K], добавлен 18.07.2011Сущность и виды инвестиций. Структура инвестиционного цикла. Методики оценки эффективности инвестиционного проекта. Чистая приведенная стоимость. Расчет и анализ показателей эффективности инвестиционного проекта. Сущность проекта и его финансирование.
курсовая работа [78,1 K], добавлен 18.09.2013Этапы разработки плана движения денежных потоков и осуществление оценки экономической эффективности проекта. Влияние ускоренного метода начисления амортизации на эффективность проекта. Определение критериев NPV, IRR, PI для каждого сценария и их значений.
контрольная работа [41,3 K], добавлен 23.12.2010Показатели экономической эффективности инвестиционного проекта. Формы финансовых инвестиций и особенности управления ими. Принципы и методы оценки эффективности финансовых инструментов инвестирования. Формирование портфеля финансовых инвестиций.
курсовая работа [162,2 K], добавлен 14.06.2012Факторы, которые необходимо учитывать в процессе осуществления оценки эффективности инвестиций для получения объективных результатов. Определение коэффициента дисконтирования, исходя из средневзвешенной нормы дисконта с учетом структуры капитала.
статья [22,6 K], добавлен 17.03.2013Расчет налога на имущество. Определение структуры погашения кредита. Сводные показатели по движению денежных потоков. Расчет показателей эффективности инвестиционного проекта, его рентабельности, доходности, срока окупаемости. Расчет точки безубыточности.
контрольная работа [1,4 M], добавлен 16.03.2015
