Диагностика финансового состояния организации на примере ОАО "Ромашка"

Способ абсолютных разниц:

ВР(p) = 0,03*660063 = 19802 тыс.руб.

ВР (q) = 137582*0,33= 45402 тыс.руб.

Итого: 19802 + 45402 = 65204 тыс.руб.

Таким образом, увеличение объема продаж на 137582 шт. или на 20,84% привело к увеличению выручки на 65204 т.руб. Увеличение цены на 0,03 тыс.руб. оказало так же положительное влияние на изменения выручки от продаж.

Способ относительных величин:

ВР (p) = ВРпред*p%/100 = 198019*10%/100 = 19802

ВР (q)= (ВР пред+ ВР(p))*q%/100 = (198019+19802)*20,84/100 = 45402

Расчет данным методом полностью подтверждает расчеты, проведенные способом абсолютных разниц.

3) ВР = Об Ч kоб,

Об - средний остаток оборотных средств по балансу;

kоб - коэффициент оборачиваемости оборотных средств.

Факторный анализ данной модели проведем способом цепных подстановок.

Таблица 2.12. - Факторный анализ выручки от реализации способом цепных подстановок

Показатель	На 31.12.2011	На 31.12.2012
ВР, тыс.руб	198019	263223
Средний остаток оборотных средств, Об	69626	94860
Коб, Коб=ВР/Об	2,844	2,774

ВРпред= 69626*2,844 = 198019 тыс.руб.

ВР усл = 94860*2,844= 269782 тыс.руб.

ВРфакт = 94860*2,774 = 263223 тыс.руб.

ВРоб=ВРусл-ВРпред = 269782 - 198019 = 71763 тыс.руб.

ВР коб = ВРфакт-ВРусл= 263223 - 269782 = -6559 тыс.руб.

Общее влияние двух факторов оказалось положительным и составило: 71763 - 6559= 65204 тыс.руб.

Следовательно, можно сделать вывод о том, что выручка увеличивается. На данное увеличение оказывают влияние следующие факторы:

- увеличение объема производства, как в денежном, так и в натуральном выражении;

- увеличение средних остатков оборотных средств.

6.2 Анализ прибыли от продаж

Финансовые результаты деятельности организации характеризуют показатели прибыли.

Виды прибыли. Выделяют четыре вида прибыли: валовая прибыль - это финансовый результат (эффект) от основной деятельности, включающий в себя коммерческие и управленческие расходы организации; прибыль от продаж (прибыль от реализации продукции) - это финансовый результат (эффект) от основной деятельности, то есть разница между выручкой от реализации продукции и полной себестоимостью произведённой и реализованной продукции; прибыль до налогообложения - это финансовый результат (эффект) от основной, финансовой и инвестиционной деятельности организации; чистая (нераспределённая) прибыль - это чистый финансовый результат (эффект) за вычетом налога на прибыль и других аналогичных платежей.

1) Валовая прибыль: ВП = ВР - С

2) Прибыль от реализации продукции (от продаж):

Прп = ВР - Zпол

3) Прибыль до налогообложения Пдо = Прп + Дпр - Рпр,

где: Рпр - прочие расходы

Д пр - прочие доходы

С - производственная себестоимость

4) Чистая прибыль ЧП = Пдо + ОНА - ОНО - НП

где: ОНА - отложенные налоговые активы

ОНО - отложенные налоговые обязательства

НП - налог на прибыль

Известно, что не вся чистая прибыль остается в распоряжении предприятия, так как за счет чистой прибыли оплачиваются следующие расходы:

1) Выручка от рп отч. года в баз. ценах:

ВР_1пер = q₁ p₀ .

2) Полная себестоимость рп отч. периода в баз. затратах на ед. продукции:

Z_1пер. = q₁z₀.

3) Баз. прибыль, рассчитанная исходя из фактического объема и ассортимента:

П_опер. = ВР_1пер. - Z_1пер.

Таблица 2.13. Анализ вспомогательных показателей

Показатель	Базисный период	Фактический показатель, пересч.в цены и затраты базисного периода	Отчетный период
ВР (без Н)	198019	239294	263223
С/С-ть	160129	199411	222864
Прибыль от продаж	37890	39883	40359

4) k_вр= ВР_1пер./ВР_{0 =} 239294/ 198019 = 1,2084

При наличии изменения объема реализации k_вр должен быть k_вр<1 или k_вр >1, т.е не равен 1. А нашем примере k_вр равен 1,2084 , следовательно объем продаж увеличился на 20,84%

Далее рассчитывают количественное влияние каждого фактора на величину Прп:

1) Влияние изменения выручки от реализации продукции

а) П_вд = П_ох*k_вр - По = П_опер. - П_о= 39883 -37890=1993 тыс.руб.

б) П_вр = П_о(k_вр - 1)= 37890*(1,2084-1)= 7896 тыс.руб.

2) Полная себестоимость

П_z= Z₁- Z_1пер.= 222864 - 199411 = 23453 тыс.руб.

3) Продажная цена р.

П_р = ВР₁ - ВР_1пер.= 263223 - 239294 = 23929 тыс.руб.

4) Влияние структурных сдвигов в ассортименте рп:

R1 = П1 / ВР1= 40359 / 263223 = 0,1533

R0 = П0 / ВР0= 37890 / 198019 =0,1913

R= R1 - R0=0,1913 - 0,1533 = 0,038

Пстр = (П0пер / ВР1пер - П0/ ВР0) *ВР1пер = (R0 пер- R0 ) *ВР1пер =

=(0,1515 - 0,1515)* 239294 = 0 тыс.руб.

П_рпобщ = П_вр + П_с+ П_р+ П_стр

40359-37890 = 2860-35340+37499

2469=2469

Все результаты расчетов сведем в таблицу 2.14.

Таблица 2.14. Анализ причин изменения прибыли от продаж

Показатель	Влияние факторов
	Абс.вел.	В % к Прп	В % к баз.периоду
ВР	1993	80,72%	5,25%
Полная с/с-ть	23453	949,89%	100,14%
Изменение цены	23929	969,18%	109,1%
Структурный сдвиг	0	0	0
Итого изменений	2469	100	6,5%

Прибыль от продаж в целом увеличилась на 2469 тыс.руб. или на 6,5% данное увеличение было обусловлено увеличением выручки от продаж на 1993 тыс.руб. увеличение продажной цены на 23929 тыс.руб.

Увеличение себестоимости привело к занижению прибыли от продажи на 23453 тыс.руб.

Рассматривая структуру прибыли от продажи продукции можно сделать вывод, что наибольшее влияние на ее изменение оказало изменение цены продаж (109,1%).

6.3 Анализ прибыли до налогообложения

Прибыль до налогообложения в отчете о финансовых результатах можно рассчитать по следующей формуле:

Пдо = ВР - Zпол + Дпр - Рпр

То есть на прибыль до налогообложения влияют следующие факторы:

- выручка от реализации продукции;

- полная себестоимость реализованной продукции;

- сумма прочих доходов;

- сумма прочих расходов;

Их влияние на прибыль до налогообложения нужно изучить во время проведения анализа. Анализ прибыли до налогообложения начинают с изучения динамики и структуры прибыли до налогообложения, при этом сравнивают отчетные данные с данными базисного периода, как по общей величине прибыли до налогообложения, так и по отдельным составляющим ее элементам.

Таблица 2.15. - Анализ динамики прибыли до налогообложения

Фактор-показатель	На 31.12.2011	На 31.12.2012	Изменения
			В тыс.руб	В % к баз.пер.
Прибыль от продаж	37890	40359	2469	106,52%
Прочие доходы	3021	3165	144	104,77%
Прочие расходы	3289	1850	-1439	56,25%
Прибыль до налогообложения	37622	41674	4052	110,77%

Из данной таблицы видно, что в отчетном периоде происходит увеличение прибыли до налогообложения на 4052 тыс.руб. или на 10,77%. На увеличение прибыли до налогообложения повлияли следующие факторы:

- увеличение прибыли от продаж на 2469 тыс.руб. или на 6,52%;

- увеличение прочих доходов на 144 тыс.руб. или на 4,77%;

- сокращение прочих расходов на 1439 тыс.руб. или на 43,75%.

В целом общее влияние составило 2469 + 144 +1439 = 4052 тыс.руб.

Таблица 2.16. - Анализ структуры прибыли до налогообложения

Фактор-показатель	На 31.12.2011	На 31.12.2012	Изменения
	Тыс.руб.	Уд.вес	Тыс.руб.	Уд.вес	В тыс.руб	уд вес
Прибыль от продаж	37890	100,71%	40359	96,84%	2469	-3,87%
Прочие доходы	3021	8,03%	3165	7,59%	144	-0,44%
Прочие расходы	3289	8,74%	1850	4,44%	-1439	-4,30%
Прибыль до налогообложения	37622	100,00%	41674	100,00%	4052	х

Рассматривая структуру прибыли до налогообложения можно сказать следующее: на конец года в структуре прибыли до налогообложения происходят значительные изменения.

Наибольший удельный вес приходится на прибыль от продаж (100,71 и 96,84%%), прочие доходы в структуре прибыли до налогообложения составляют 8,03 и 7,59%%, прочие расходы 8,74 и 4,44 %% соответственно.

Таким образом, наибольшее изменение в структуре прибыли до налогообложения произошло прибыли от продаж (-3,84%), а так же прочих расходов (-4,3%).

6.4 Анализ чистой прибыли

Для расчета чистой прибыли на практике используют следующие факторы:

ЧП = Пдо - НП, можно записать:

ЧП = ВР - Zпол + Дпр - Рпр - НП

Следовательно, на чистую прибыль влияют следующие факторы:

- изменение выручки от реализации продукции;

- полная себестоимость реализованной продукции;

- сумма прочих доходов;

- сумма прочих расходов;

- сумма налога на прибыль;

Чтобы определить количественное влияние каждого фактора, необходимо произвести ряд дополнительных расчетов. Таблица 2.17.

Таблица 2.17. - Анализ доходности предприятия

Фактор-показатель	На 31.12.2011	Отчетный период	Изменения (+/-)
	Тыс.руб	%к ВР	Тыс.руб.	% к ВР	Тыс.Руб	%
ВР	198019	100,00%	263223	100,00%	65204	х
с/с-ть	160129	80,87%	222864	84,67%	62735	3,80%
Прибыль от продаж	37890	19,13%	40359	15,33%	2469	-3,80%
Прочие доходы	3021	1,53%	3165	1,20%	144	-0,32%
Прочие расходы	3289	1,66%	1850	0,70%	-1439	-0,96%
Прибыль до налогообложения	37622	19,00%	41674	15,83%	4052	-3,17%
ОНА	39	0,02%	59	0,02%	20	0,00%
ОНО	51	0,03%	25	0,01%	-26	-0,02%
Налог на прибыль	7524	3,80%	8335	3,17%	811	-0,63%
Чистая прибыль	30086	15,19%	33373	12,68%	3287	-2,51%
Уровень рентабельности, в %	15,19%	х	12,68%	Х	-2,51%	х

Далее определяется количественное влияние каждого фактора на изменение ЧП:

1) ?ЧП_вр = (dП_рп ^ВРо*?ВР ) /100 % = 19,3*65204/100=12584 тыс.руб.

2) ?ЧП_Z = (?d^Вр* ВР₁) /100 %.= (-3,8)*263223 /100 = -10007 тыс.руб.

Проверка:

?ЧП_Прп = ?ЧП_вр + ?ЧП_Z. = 12584 - 10007 =2469 тыс.руб.

3) ?ЧП_Ппр= Д_пр1 - Д_рп0. = 3165 - 3021 = 144 т.руб.

4) ?ЧП_Уоп = Р_пр0 - Р_пр1. = 1850 - 3289 = - 1439 т.руб.

Проверка:

?ЧП_Пдо = ?ЧП_Прп + ?ЧП_Дпр- ?ЧП_Рпр. = 2469 + 144 + 1439 = 4052 тыс.руб.

5) ?ЧП_нп= НП₁ - НП₀. = 8335 - 7524 = 811 т.руб.

Проверка:

?ЧП_общ = ?ЧПП_до - ?ЧП_НП.=4052 - 811 + 20 + 26= 3287 т.руб.

Как показывают выше расчеты, отрицательно повлияли на изменение ЧП следующие факторы: увеличение себестоимости и увеличение налоговой нагрузки на предприятие.

В заключении рассчитаем сумму дополнительно полученной или недополученной прибыли из-за изменения уровня рентабельности предприятия.

Пдоп.получ.(упущ) = dR*Z1/100 = -2,51*222864/100= - 5593,87 тыс.руб.

В связи с сокращением уровня рентабельности сумма дополнительно недополученной прибыли составила 5593,87 тыс.руб.

6.5 Анализ рентабельности деятельности предприятия

Коэффициенты рентабельности измеряют эффективность работы предприятия. Для анализа рентабельности ( R ) необходимо рассчитать все коэффициенты за два года и провести горизонтальный анализ коэффициентов рентабельности и других показателей деятельности предприятия (общая величина имущества, источники собственных средств, краткосрочные обязательства, средняя величина активов, вы ручка от реализации продукции, полная себестоимость реализованной продукции, прибыль до налогообложения, прибыль от реализации продукции, чистая при быль).

Анализ динамики показателей рентабельности осуществляется методом горизонтального анализа. При этом необходимо рассчитать следующие показатели:

1) Рентабельность общая

2) Рентабельность основной деятельности

3) Рентабельность реализации

4) Рентабельность собственного капитала

5) Рентабельность имущества (активов)

6) Рентабельность инвестиций

7) Рентабельность текущих активов

8) Рентабельность основных средств

9) Рентабельность активной части основных средств

Расчет и анализ всех показателей рентабельности осуществляется в аналитической таблице 2.18.

Показатель	Период	(+/-)
	на 31.12.2011	на 31.12.2012
1. Выручка от реализации продукции	198019	263223	65204
2. Прибыль до налогообложения	37622	41674	4052
3. Прибыль от реализации продукции	35340	40359	5019
4. Чистая прибыль	30086	33373	3287
5. Полная себестоимость реализованной продукции	160129	222864	62735
6. Валюта баланса (стоимость имущества предприятия)	135251	164606	29355
7. Собственный капитал	106388	125427	19039
8. Долгосрочные кредиты и займы	453	400	-53
9. Краткосрочные обязательства	28410	38779	10369
10. Стоимость оборотных средств	69626	94860	25234
11. Стоимость основных средств	64696	68817	4121
12. Стоимость активной части основных средств	29939	36350	6411
13. Общая рентабельность	22,07%	18,11%	-3,96%
14. Рентабельность основной деятельности	26,13%	24,52%	-1,61%
15. Рентабельность реализации	15,19%	12,68%	-2,51%
16. Рентабельность собственного капитала	28,28%	26,61%	-1,67%
17. Рентабельность имущества	27,82%	25,32%	-2,50%
18. Рентабельность инвестиций	28,16%	26,52%	-1,64%
19. Рентабельность текущих активов	43,21%	35,18%	-8,03%
20. Рентабельность основных средств	54,62%	58,65%	4,02%
21. Рентабельность активной части основных средств	118,04%	111,03%	-7,01%

В данной таблице указаны практически все показатели рентабельности в динамике.

Таким образом, можно сделать следующие выводы:

- эффективность общей деятельности предприятия признается рентабельной, так как процент общей рентабельности превышает 10% и составляет 18,11% в отчетном году;

- достаточно эффективное предприятие использует собственный долгосрочный капитал, так рентабельность инвестиций в предыдущем году составляет 28,16% и в отчетном периоде 26,52%.

Рентабельность активной части основных средств (118,04 и 111,03%%) оказалась выше рентабельности всех рассчитанных показателей рентабельности, что говорит о достаточно эффективном использовании текущего оборудования в производстве.

6.6 Факторный анализ рентабельности имущества организации

Данная методика построена на использовании формулы, где в качестве финансового результата выступает чистая прибыль, а имущество предприятия представлено всей его величиной, рассчитанной по балансу. В процессе проведения анализа необходимо определить изменение рентабельности по сравнению с базисным периодом и влияния факторов на это изменение. Для определения влияния факторов и с пользуется следующая факторная модель рентабельности имущества.

R имущ = У *Фо*Rреал.

Где Ф₀ = ВР/Ир, коэффициент оборачиваемости имущества, реально находящегося в обороте предприятия.

У = Ир/Бн, доля имущества, реально находящегося в обороте предприятия, к общей их величине.

R_пр^реал = ЧП/ВР, рентабельность реализации.

Следовательно:

R_пр^реал = ЧП/Бн = Ир/Бн*ВР/Ир*ЧП/ВР

Рассмотрев данную факторную модель, можно сделать вывод, что изменение Rимущ может произойти по следующим причинам:

1. если изменятся условия формирования капитала;

2. если изменится оборачиваемость активов предприятия;

3. если изменится рентабельность реализации.

Для того, чтобы определить величину имущества, реально находящегося в обороте предприятия, необходимо из общей величины имущества предприятия исключить следующие статьи:

1. задолженность учредителей по формированию УК (статья баланса «Расчеты с учредителями»);

2. задолженность рабочих и служащих по ссудам банка (статья баланса «Расчеты с персоналом по прочим операциям»);

3. статью «Убытки»;

4. задолженность бюджета предприятию банка (статья баланса «Расчеты с бюджетом» и «НДС по приобретенным материальным ценностям»).

Факторный анализ рентабельности имущества осуществляется методом цепных подстановок. Для того, чтобы перейти к факторному анализу, необходимо сделать ряд дополнительных расчетов, которые приводятся в аналитической таблице 2.19.

Таблица 2.19. - Дополнительные расчеты

Показатель	Период	(+/-)
	на 31.12.2011	на 31.12.2012
1. Чистая прибыль (ЧП)	30090	33337	3287
2. Стоимость имущества предприятия	135251	164606	29355
3. Рентабельность имущества Rимущ	22,25%	20,25%	-1,99%
4.Стоимость имущества реал. на ход. в обороте предприятия	108767	132641	23874
5.Объем реализов. прод. ( ВР )	198019	263223	65204
6. Уд. вес имущества (У) 4/2	80,42%	80,58%	0,16%
7. Ресурсоотдача Ф0 5/4	1,82	1,98	0,16
8. Ресурсоотдача Ф0 всего имущества 5/2	1,46	1,60	0,14
9. Рентабельность продукции Rпрод 1/5	0,15	0,12	-0,03

Количественное влияния каждого фактора:

1) Влияние изменения удельного веса имущества, реально находящегося в обороте предприятия, У:

?R имущ = ?У *Фо0*Rреал0.= 0,16*1,82*0,15 = 0,04368, это означает, что изменение удельного веса имущество, реально находящегося в обороте предприятия привело к увеличению рентабельности имущества на 0,04368 пункта;

2) Влияние изменения оборачиваемости имущества, реально находящегося в обороте предприятия, Ф0:

?R имущ = У1 *?Фо*Rреал0 = 0,8058*0,16*0,15 = 0,01934, увеличение ресурсоотдачи привело к увеличению рентабельности имущества предприятия на 0,01934 пункта;

3) Влияние изменения рентабельности реализации Rреал.прод:

?R имущ (R реал) = У1 *Фо*?Rреал = 0,8058*1,98*(-0,03)= - 0,04786

Снижение рентабельности реализации продукции привело к снижению рентабельности имущества на 0,04786 пункта.

Проверка: 0,2025 - 0,2225= 0,04368 + 0,01934 - 0,04786

-0,02=-0,02

Следовательно, наибольшее влияние на снижение Rимущ. оказало снижение ресурсоотдачи.

6.7 Факторный анализ рентабельности собственного капитала

Для того, чтобы провести факторный анализ Rск , используется следующая факторная модель этого показателя:

Rск = Фо * Rреал * Кф.э.,

где: Кф.э = Ир/СК , коэффициент финансовой зависимости предприятия от заемного капитала.

Следовательно, Rск можно представить в виде:

Rск= Пдо/СК=ВР/Ир*Пдо/ВР*Ир/СК

Рассмотрев данную факторную модель, можно сделать вывод, что на изменение Rск влияют следующие факторы: изменение Фо, изменение Rреал, изменение структуры вложенного в фирму капитала Кф.э = ИР/СК

Кф.э0 = 108767/106388 = 1,022

Кф.э1 = 132641/125427 =1,058

Факторный анализ Rск можно провести методом цепных подстановок, для этого определяем количественное влияние каждого фактора:

1) Влияние изменения оборачиваемости имущества, реально находящегося в обороте предприятия (Фо ):

?Rск (Фо) = ?Фо*Rреал0*К ф.э.0 = 0,16*0,15*1,022 = 0,0245,

изменение оборачиваемости имущества увеличило рентабельность собственного капитала на 0,0245 пункта;

2) Влияние изменения рентабельности реализации R прод.реал.:

?Rск (Rреал) = ?Rреал*Фо1 *К ф.э.0 = (-0,03)* 1,98*1,022= - 0,0607,

снижение рентабельности продукции повлекло за собой снижение рентабельности собственного капитала на 0,0607 пункта;

3) Влияние изменения коэффициента финансовой зависимости:

?Rск (К ф.э.0) = Фо1 *Rреал1*?К ф.э. = 1,98*0,13*0,036=0,0093,

изменение коэффициента финансовой зависимости повлекло увеличение рентабельности собственного капитала на 0,0093 пункта.

Проверка:

0,255-0,238= - 0,0607 + 0,0245 + 0,0093

0,12 - 0,15= - 0,03

6.8 Факторный анализ рентабельности текущих активов

Факторная модель рентабельности текущих активов:

Rта= Фо * Rреал = Коб^ТА * Rреал

ЧП/ТА=ВР/ТА*ЧП/ВР

Из формулы видно, что на изменение Rта влияют два фактора:

1. скорость оборота средств;

2. доля ЧП в общем объеме реализации (рентабельность продукции).

В свою очередь оборачиваемость ТА зависит тоже от 2 факторов:

1. изменения объема реализации;

2. средней величины ТА.

Факторный анализ рентабельности текущих активов проводится в два этапа. На первом этапе определяют Rта0; Rта1; ?Rта. На втором этапе выявляют влияние каждого фактора методом цепных подстановок:

1. ?Rта= ?Коб^ТА *Rреал0 = -0,069*0,152 = -0,0105

2. ?Rта= Коб1* ?Rреал = 2,775 * (-0,025) = -0,0694

Результаты факторного анализа рентабельности текущих активов можно представить в виде следующей таблицы 2.20.

Таблица 2.20. - Результаты анализа рентабельности текущих активов

Показатель	Период	(+/-)
	на 31.12.2011	на 31.12.2012
Rреал	0,152	0,127	-0,025
Оборачиваемость ТА	2,844	2,775	-0,069
Rта 1*2	0,432	0,351	-0,081
Влияние на ?Rта - оборачиваемость ТА -Rреал (2,977*0,0121)
			-0,0105
			-0,0694

На снижение рентабельности текущих активов влияние оказали оба фактора. Так снижение оборачиваемости текущих активов привело к снижению рентабельности на 0,0105 пункта, а снижение рентабельности реализации привело к снижению рентабельности текущих активов на 0,0694 пункта. Влияние факторов в итоге оказалось отрицательно-положительным.

Размещено на Allbest.ru

...