Анализ финансового состояния предприятия

Нормативное значение

На начало 2010

На конец 2010

Изменение

Коэффициент абсолютной ликвидности

0,2

0,06

0,30

0,24

Коэффициент быстрой ликвидности

1

0,68

1,50

0,82

Коэффициент текущей ликвидности

2

2,20

3,12

0,92

Структура баланса является удовлетворительной, а предприятие - платежеспособным, так как коэффициент текущей ликвидности выше своего нормативного значения.

6. АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

6.1 Задачи и цели анализа формирования финансовых результатов

Финансовый результат деятельности предприятий характеризуется показателями прибыли (убытка).

Прибыль - это чистый доход, который получает организация после реализации продукции (услуг) в качестве вознаграждения за вложенный капитал и риск предпринимательской деятельности[10].

Без получения прибыли предприятие не может развиваться в рыночной экономике, за исключением организаций, финансируемых за счёт государства или других источников. Поэтому задача улучшения финансового результата является жизненно важной для хозяйствующего субъекта. Анализ финансовых показателей позволяет выявить возможности улучшения финансового положения и по результатам расчётов принять экономически обоснованные решения.

Структура финансового результата предприятия представлена на рис. 6.1.

Валовая прибыль
Прибыль от продаж	Коммерческие и управленческие расходы
Прибыль до налогообложения	Процент к уплате, прочие доходы и расходы
Чистая прибыль	Текущий налог на прибыль, отложенные налоговые обязательства, отложенные налоговые активы

Рис. 6.1. Структура финансового результата предприятия

Основными задачами анализа финансовых результатов деятельности хозяйствующих субъектов являются:

1) оценка динамики абсолютных и относительных показателей финансовых результатов (прибыли и рентабельности);

2) факторный анализ прибыли от реализации продукции;

3) анализ финансовых результатов от прочей реализации, внереализационной деятельности;

4) анализ и оценка использования чистой прибыли;

5) выявление и оценка возможных резервов роста прибыли и рентабельности на основе оптимизации объемов производства и издержек производства и обращения

6) анализ взаимосвязи затрат, объёма производства (продаж) и прибыли;

7) разработка мероприятий по использованию выявленных резервов[5]. Основными источниками информации для анализа финансовых результатов являются данные формы № 2 "Отчет о прибылях и убытках", формы № 1 "Бухгалтерский баланс", формы № 3 "Отчет о движении капитала" и формы № 4 "Отчет о движении денежных средств". Кроме того, в анализе используются данные финансового плана, аналитического бухгалтерского учета[13].

Финансовые результаты деятельности предприятия оцениваются с помощью абсолютных и относительных показателей.

К абсолютным показателям относятся:

1) прибыль (убыток) от продаж;

2) прибыль до налогообложения.

К относительным показателям относятся различные соотношения прибыли и затрат или вложенного капитала (собственного, заемного, инвестиционного и т.д.).

Порядок определения показателей прибыли организации:

1. Валовая прибыль.

ВП=В - С (6.1)

где ВП - валовая прибыль;

В - выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей);

С - себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг.

В себестоимость продукции включаются прямые материальные затраты, прямые расходы на оплату труда, а также косвенные общепроизводственные расходы. Валовая прибыль является показателем результативности работы производственных подразделений организации.

ВП₂₀₀₉=73 448 - 56 404 = 17 044 тыс.руб.

ВП₂₀₁₀=132 419 - 109 945= 22 474 тыс.руб.

2. Прибыль от продаж.

Ппр = ВП - Рк - Ру (6.2)

где Ппр - прибыль (убыток) от продаж;

Рк - коммерческие расходы;

Ру - управленческие расходы.

Прибыль от продаж есть показатель экономической результативности основной деятельности организации, т.е. производства и реализации продукции.

Ппр₂₀₀₉= 17 044 - 9 676 = 7 368 тыс.руб.

Ппр₂₀₁₀= 22 474 - 13 687 = 8 787 тыс.руб.

3. Прибыль до налогообложения.

П до н. о. = Ппр±ОФР±ВФР (6.3)

где П до н. о. - прибыль до налогообложения;

ОФР - операционный финансовый результат, определяемый по формуле:

ОФР = ОД - ОР (6.4)

где ОД - операционные доходы;

ОР - операционные расходы;

ВФР - внереализационный финансовый результат, определяемый по формуле:

ВФР = ВР - ВД (6.5)

где ВР - внереализационные расходы;

ВД - внереализационные доходы.

Прибыль до налогообложения это показатель экономической результативности всей хозяйственной деятельности организации.

П до н.о.₂₀₀₉= 7 368 - 897= 6 471 тыс.руб.

П до н.о.₂₀₁₀=8 787 - 332= 8 455 тыс.руб.

4. Чистая прибыль.

ЧП = П до н. о. - Аон - Оон - ТНП (6.6)

где ЧП - чистая прибыль;

Аон - отложенный налоговый актив;

Оон - отложенное налоговое обязательство;

ЧП₂₀₀₉= 6 471 - 127 - 1 688= 4 656 тыс. руб.

ЧП₂₀₁₀=8 455 - 222 - 1 894 = 6 339 тыс. руб.

Под отложенным налоговым активом, согласно ПБУ 18/02, понимается та часть налога на прибыль, которая должна привести к уменьшению налога на прибыль, подлежащего уплате в бюджет в следующем (или последующих) за отчетным периоде. Отложенные налоговые обязательства равняются величине отложенного налога на прибыль, которая должна привести к увеличению налога на прибыль, подлежащего уплате в бюджет в следующем (или последующих) за отчетным периоде.

6.2 Анализ показателей прибыли

Главным источником формирования прибыли является основная деятельность предприятия, с целью осуществления которой оно создано. Характер этой деятельности определяется спецификой отраслевой принадлежности предприятия. Ее основу составляет производственно- коммерческая деятельность, которая дополняется финансовой и инвестиционной деятельностью. Прибыль от продажи продукции, работ, услуг определяется как разница между выручкой от продажи продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей), себестоимостью проданных товаров, работ, услуг, коммерческих и управленческих расходов[13].

Важнейшими факторами, влияющими на сумму прибыли от продажи продукции, работ, услуг, являются:

- изменение объема продажи продукции. Увеличение объема продаж рентабельной продукции приводит к увеличению прибыли и улучшению финансового состояния предприятия. Рост объема реализации убыточной продукции влияет на уменьшение суммы прибыли;

- изменение структуры ассортимента реализованной продукции. Увеличение доли более рентабельных видов продукции в общем объеме реализации приводит к увеличению суммы прибыли. Увеличение удельного веса низкорентабельной или убыточной продукции влияет на уменьшение прибыли;

- изменение себестоимости продукции. Снижение себестоимости приводит к росту прибыли, и наоборот, ее рост влияет на снижение прибыли. Такая зависимость существует в отношении коммерческих и управленческих расходов;

- изменение цены реализации продукции. При увеличении уровня цен сумма прибыли возрастает, и наоборот [2].

Результаты факторного анализа прибыли от продажи позволяют оценить резервы повышения эффективности производства и принять обоснованные управленческие решения.

Оценка вышеперечисленных факторов возможна с использованием факторного метода анализа. При внешнем анализе в качестве источника информации привлекается бухгалтерская (финансовая) отчетность «Отчет о прибылях и убытках» (форма № 2). Оценка производится по следующим формулам[7].

1. Влияние на прибыль изменений отпускных цен на реализованную продукцию (ДП₁):

ДП₁ = ВР₂ -ВР₁ (6.7)

ДП₁ -- изменение прибыли за счет изменения отпускных цен, руб.;

ВР₂ -- реализация в отчетном году в ценах отчетного периода, руб.;

ВР1-- реализация в отчетном году в ценах базисного периода, руб.

2. Влияние на прибыль изменений в объеме продукции (ДП₂):

ДП₂ =П₀ ЧК_вр1 -П₀ (6.8)

где ДП -- изменение прибыли за счет изменений в объеме реализованной продукции, руб.;

П₀-- прибыль базисного периода, руб.;

К_вр1-- коэффициент роста объема реализованной продукции.

К_вр1 =С₁/ С₀ (6.9)

где С₀-- себестоимость реализованной продукции базисного периода, руб.;

С₁-- себестоимость реализованной продукции за отчетный период в ценах базисного периода, руб.

3. Влияние на прибыль изменений в объеме продукции, обусловленных изменениями в структуре продукции (ДП₃ ):

ДП₃ =П₀ Ч( К_вр2 ? К_вр1) (6.10)

где К_вр2 -- коэффициент роста объема реализации в оценке по отпускным ценам.

К_вр2 = ВР₁/ ВР₀ (6.11)

где ВР₀ -- реализация в базисном периоде, руб.;

ВР₁ -- реализация в отчетном периоде по ценам базисного периода, руб.

4. Влияние на прибыль экономии от снижения себестоимости продукции (ДП₄):

ДП₄ =С₁ -С₀ (6.12)

5. Влияние на прибыль изменений себестоимости за счет структурных сдвигов в составе продукции (ДП₅):

ДП₅ =С₀ Ч К_вр2?С₁ (6.13)

Сложив величины показателей влияния на прибыль всех изменений, получим суммарное выражение влияния всех факторов на прибыль от реализации продукции.

Общее влияние факторов на прибыль составляет:

ДП₁ = ДП₁ + ДП₂ + ДП₃ + ДП₄ + ДП5 = У ДП_n (6.14)

При определении влияния каждого из факторов на отклонение прибыли целесообразно составить сводку полученных результатов, чтобы впоследствии установить основные причины изменения прибыли от реализации продукции по сравнению с базисным периодом.

В табл. 6.1, составленной на основании Отчета о прибылях и убытках, представлен анализ уровня и динамики показателей финансовых результатов деятельности ОАО «ЭЛКА-М».

Таблица 6.1 Анализ уровня и динамики показателей финансовых результатов деятельности предприятия

Показатель	2010 год, тыс. руб.	2009 год, тыс. руб.	Изменение
			Абсолютное, тыс. руб.	Относительное, %
1. Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	132 419	73 448	58 971	44, 53
2. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	109 945	56 404	53 541	48,70
3. Валовая прибыль	22 474	17 044	5430	24,16
4. Прибыль (убыток) до налогообложения	7 890	7 036	854	10,82
5. Чистая прибыль (убыток)	5 996	5 348	648	10,81

Изменение прибыли от продаж рассчитывается на основе модели:

(6.15)

где - прирост прибыли от продаж;

- прирост выручки от продаж;

- прирост себестоимости проданных товаров;

- прирост коммерческих расходов;

- прирост управленческих расходов.

Выручка от продажи работ (без налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) увеличилась на 58 971 тыс. руб. или 44,53%. Себестоимость проданной продукции также увеличилась на 53 541 тыс.руб. или 48,7%.

Факторный анализ прибыли до налогообложения выполняется по следующей модели:

(6.16)

где - прирост прибыли до налогообложения;

- прирост прибыли от продаж;

- прирост прибыли от операционных доходов и расходов;

- прирост прибыли от внереализационных доходов и расходов

Прибыль в отчетном году составила 7 890 тыс. руб., в предыдущем - 7036 тыс. руб., то есть увеличилась на 854 тыс. руб., что составило 10,82%.

6.3 Анализ показателей рентабельности

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности, окупаемость затрат и т.д. Они более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования.

Для оценки рентабельности рассчитываются два типа показателей:

- показатели рентабельности предприятия;

- показатели рентабельности продукции.

Оценка рентабельности предприятия производится с помощью расчета следующих показателей:

Рентабельность капитала:

а) собственного капитала - характеризует эффективность использования собственного капитала:

Рск = (Пчист / ПсрЙЙЙ) * 100 (6.17)

где Пчист - величина чистой прибыли, руб., ПсрЙЙЙ - средняя величина собственного капитала, руб.

Рск = (5 996/156 207,5)*100 = 3,84

б) акционерного (уставного) капитала:

Ракц.к = (Пчист / Кук) * 100 (6.18)

где Кук - средняя величина акционерного (уставного) капитала, руб.

Ракц.к = (5 996/68 135)*100 = 8,8

Рентабельность активов - отражает эффективность использования имущества предприятия

Ракт = (Пчист / Аср) * 100 (6.19)

где Аср - средняя величина активов, руб.

Ракт = (5 996/134 676)*100 = 4,45

Рентабельность оборотных активов

Робр.акт = (Пчист / АIIср) * 100 (6.20)

где АIIср - средняя величина оборотных активов, руб. [18].

Робр.акт = (5 996/35 500)*100 = 16,9

Для оценки рентабельности продукции на основе внешней отчетности рассчитываются:

Рентабельность продаж - показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализуемой продукции.

Рпр = (ПРП / РП) * 100 = [(РП - СРП) / РП] * 100 (6.21)

где ПРП - прибыль от продаж продукции, тыс. руб.;

РП - выручка от продаж - объем продаж в отпускных ценах (без НДС и акцизов), тыс. руб.;

СРП - полная себестоимость проданной продукции (с. 020 + 030 + 040 (форма 2)), тыс. руб.

Рпр₂₀₀₉ = (7 368/73 448)*100 = 10,03

Рпр₂₀₁₀ = (8 787/132 419)*100 = 6,64

Рентабельность продукции:

РС = (ПРП / СРП) * 100 = [(РП - СРП) / СРП] * 100 (6.22)

РС₂₀₀₉ = (7 368/66 080)*100 = 11,15

РС₂₀₁₀ = (8 787/123 632)*100 = 7,11

В отчётном году по сравнению с предыдущим произошло снижение рентабельности продаж на 3,39%, что свидетельствует либо о повышении затрат на производство при постоянных ценах на продукцию либо, о снижении цен на реализованную продукцию рассматриваемого предприятия. Рентабельность продукции в отчетном году понизилась на 4,04%, что свидетельствует о том, что предприятие получило прибыль на каждый рубль реализованной продукции меньше по сравнению с прошлым годом.

Для факторного анализа используется метод цепных подстановок. При этом выручка от продаж продукции будет количественным показателем, а ее себестоимость - качественным. Тогда прирост рентабельности в отчетном периоде, по сравнению с базисным, будет определяться как:

с_С = П_РП¹ / С_РП¹ - П_РП⁰ / С_РП⁰ = (РП¹ / С_РП¹ - РП¹ / С_РП⁰) +

+ (РП¹ / С_РП⁰ - РП⁰ / С_РП⁰) = с^СС + с^РПС (6.23)

Здесь составляющая с^СС характеризует влияние изменения себестоимости на динамику рентабельности продукции. А составляющая с^РПС - влияние изменения объема выручки от продаж. Они определяются соответственно:

с^СС = РП¹ / С_РП¹ - РП¹ / С_РП⁰

с^РПС = РП¹ / С_РП⁰ - РП⁰ / С_РП⁰

Расчет прироста (снижения) рентабельности продукции для анализируемого предприятия:

а) Влияние изменения себестоимости на динамику рентабельности продукции:

с^СС = (73 448/66 080) - (73 448/123 632) = 0,52

б) Влияние изменения объема выручки от продаж на динамику рентабельности продукции:

с^РПС = (73 448/123 632) - (132 419/123 632) = -0,48

в) Прирост (снижение) рентабельности продукции:

с_С = 0,52+0,48 = 1

Изменение рентабельности продаж под воздействием соответствующих факторов будет определяться как 9:

с_ПР = П_РП¹ / РП¹ - П_РП⁰ / РП⁰ = (РП¹ - С_РП¹) / РП¹ - (РП⁰ - С_РП⁰) / РП⁰ =

= - С_РП¹ / РП¹ + С_РП⁰/ РП⁰ = (С_РП⁰/ РП¹ - С_РП¹ / РП¹) + (С_РП⁰/ РП⁰- С_РП⁰/РП¹) = с^С_ПРС + с^РП_ПР (6.24)

Здесь составляющая с^С_ПРС характеризует влияние изменения себестоимости реализованной продукции на динамику рентабельности продаж, а составляющая с^РП_ПР - влияние изменения объема реализации. Они определяются соответственно:

с^С_ПРС = С_РП⁰/ РП¹ - С_РП¹ / РП¹ (6.25)

с^РП_ПР = С_РП⁰/ РП⁰- С_РП⁰/ РП¹ (6.26)

Расчет прироста (снижения) рентабельности продаж для анализируемого предприятия:

а) Влияние изменения себестоимости на динамику рентабельности продаж:

с^С_ПРС = (123 632/66 080) - (73 448/66 080) = 0,76

б) Влияние изменения объема выручки от продаж на динамику рентабельности продаж:

с^РП_ПР = (123 632/132 419) - (123 632/73 448) = - 0,75

в) Прирост (снижение) рентабельности продаж:

с_ПР= 0,76+0,75 = 1,51

Основными путями повышения рентабельности продукции являются:

1) снижение затрат на единицу или на 1 рубль продукции;

2) улучшение использования производительных ресурсов, формирующих себестоимость (снижение фондоёмкости, материалоемкости продукции или повышение обратных им показателей фондоотдачи, материалоотдачи т.д.);

3) рост объема производства;

4) рост цен на продукцию, сопровождаемый улучшением ее качества.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

финансовый банкротство ликвидность баланс

Финансовый анализ в рыночной экономике является одной из важнейших функций управления. В плановой экономике развитию финансового анализа не уделялось достаточного внимания, так как в нем не было объективной необходимости. В настоящее время вопросы применения методик финансового анализа для России приобрели особое значение, так как страна переживает трудный период перехода к новой системе организации экономики, управление которой основано на использовании рыночных механизмов.

Изучение экономической литературы и практики показало, что основным источником информации для проведения анализа финансового состояния организации служит бухгалтерская отчетность.

Так же был проведен количественный и качественный анализ содержания финансовой отчетности реального объекта исследования ОАО «ЭЛКА-М».

Можно сделать следующие выводы:

1) стоимость имущества анализируемого предприятия к концу года увеличилась на 73 068 тыс. руб., что составляет 54,67%. Увеличение стоимости активов произошло за счёт увеличения стоимости оборотных активов на 18 070 тыс. руб. (68,28%) и увеличения стоимости внеоборотных активов на 54 998 тыс. руб. (51,32%);

2) сумма источников формирования имущества ОАО ЭЛКА-М» к концу года увеличилась на 73 060 тыс. руб., изменение в процентном выражении составило 54,67%;

3) в результате проведенных расчетов выявлено, что на начало года ДСОС<0; ДСД<0; ДОИ>0, что свидетельствует о том у предприятия неустойчивое финансовое состояние. На конец года показатели изменились ДСОС?0; ДСД?0; ДОИ>0.Таким образом, трехкомпонентный показатель характеризует изменение от неустойчивый тип финансового состояния к устойчивому;

4) на предприятии наиболее ликвидные активы меньше наиболее срочных обязательств (А1<П1). Это вызвано тем, что у рассматриваемого предприятия отсутствуют краткосрочные финансовые вложения, а денежных средств недостаточно для покрытия наиболее срочных обязательств;

5) структура баланса является удовлетворительной, а предприятие - платежеспособным, так как коэффициент текущей ликвидности выше своего нормативного значения;

5) конечным финансовым результатом деятельности в 2010 г. явилась прибыль, сумма которой уменьшилась по сравнению с предыдущим периодом, что является отрицательной тенденцией.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Артеменко В.Г, Беллендир М.В. Финансовый анализ. - М.: ДИС, 2006. -56с.

2. Банк В.Р., Банк С.В., Тараскина А.В. Финансовый анализ: учеб. пособие. - М.: ТК Велби, Изд - во Проспект, 2005. - 344 с.

3. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. - К.: Ника - Центр, 1999. - 528 с.

4. Гражданский кодекс Российской Федерации части 1-4. М.: Эксмо, 2012. - 912с.

5. Ефимова О.В. Финансовый анализ. - 4-е изд., перераб. И доп. - М.: Изд-во «Бухгалтерский учет», 2012.- 528с. (Библиотека журнала «Бухгалтерский учет»)

6. Канке И.П. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. -2-е изд., испр. и доп. - М.: ФОРУМ: ИНРА - М, 2008. - 288 с.

7. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2005. - 512 с.: ил.

8. Ковалева Н.Н.Методические указания по выполнению курсовой работы на тему «Анализ финансового состояния предприятия».-Волгоград:Издательство ВолГУ,2009.-28с

9. Колпакова Г.М. Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учеб. пособие. - М.: Финансы и статистика, 2010. - 368 с.: ил.

10. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учеб. Пособие для вузов/Под редакцией проф. Н.П. Любушина. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2000. - 471 с

11. Протасов В.Ф., Протасова А.В. Анализ деятельности предприятия (фирмы) производство, экономика, финансы, инвестиции, маркетинг, оценка персонала. Учеб. пособие. - 2-е изд. перераб. и доп. - М.: «Финансы и статистика», 2008.-522 с.

12. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 4-е изд., перераб. И доп. - Минск: ООО «Новое знание», 2000. - 688 с.

13. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - 3 - е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА - М, 2009. - 425 с. - (Высшее образование)

14. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. - М.: Юнити-Дана, 2003. - 479с.].

15. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. - М.: ИНФРА - М, 2009.- 237с.

Размещено на Allbest.ru

...