Комплексная оценка платежеспособность и ликвидность предприятия ОАО "Кавтрансстрой"

Данные изменения показателей пассива по сумме повлекли за собой изменение соотношения собственных и заемных средств в структуре капитала предприятия.

Так, удельный вес собственного капитала предприятия в течении анализируемого периода снизился с 57,7% в 2002г. до 37,5 в 2004г., или на 20,2(37,5-57,7)%, что оценивается отрицательно, так как это влечет рост зависимости предприятия от внешних источников финансирования.

Основой причиной роста абсолютной величины и удельного веса займов в капитале предприятия в 2004г. явился рост кредиторской задолженности и займов и кредитов (см. табл. №3.2)

В течение 2004г. кредиты и займы выросли на 15000тыс. руб., а кредиторская задолженность (включающая в себя задолженность перед поставщиком и подрядчиками, задолженность перед персоналом организации, перед государственными внебюджетными фондами, задолженность по налогами и сбором, а также перед прочими кредиторами) выросла на 19891(86102-66211)тыс. руб. или на 30,0(100-86102/66211*100)%. На 1.01.04г. по сравнению с данными на 1.01.03г. напротив, наблюдалось снижение показателя кредиторской задолженности на 2867(66211-69078)тыс. руб., темп снижения составил 95,8%.

Таким образом, четкой тенденции в изменении статей краткосрочных обязательств не выявлено, но процессы роста данных показателей в течение 2004г. трактуется как негативное явление в деятельности предприятия.

Таблица 3.2 - Состав и структура краткосрочных обязательств ОАО «Кавтрансстрой» за 2002-2004г.г.

Итак, анализ динамики и структуры пассивов свидетельствует о росте капитала предприятия преимущественно за счет долгосрочных и кратковременных обязательств на фоне относительно постоянной величины собственного капитала.

Средства ОАО «Кавтрансстрой» размещены в основных и внеоборотных активах.

ликвидность платежеспособность кавтрансстрой актив

Таблица 3.3 - Динамика показателей актива ОАО «Кавтрансстрой» за 2002-2004 гг.

Внеоборотные на конец 2004г. составили 66411тыс. руб. Они увеличились по сравнению с данными на конец 2003г. на 21101(66411-45310)тыс. руб. или на 46,6(100-66411/45310*100)%. В 2003г. по отношению к 2002г. наблюдалось снижение внеоботных активов на 9452(45310-54762)тыс. руб., или на 17,3(100-82,7)%.

Таким образом, за период с 2002 по 2004г. четкой тенденции в изменении внеоборотных активов не выявлено. Но рост данного показателя в 2004г. можно охарактеризовать как увеличение мощности предприятия.

Величина оборотных активов(см. табл. 3.4) на конец 2004г. составила 213638тыс. руб. В течении анализируемого периода наблюдается устойчивая тенденция: за три года они выросли на 55975(213638-157663)тыс.руб. или на 35,5(55975/157663*100).

Таблица 3.4 - Динамика показателей оборотного капитала ОАО «Кавтрансстрой» за 2002-2004гг.

Данное увеличение было обусловлено ростом запасов, НДС по приобретенным ценностям, дебиторской задолженности, денежных средств.

При этом наибольшее влияние на рост тенденции активов ОАО «Кавтрансстрой» оказало увеличение запасов и денежных средств предприятия.

В течение анализируемого периода запасы выросли на 21896(7131+14765)тыс. руб., или в 1, 4(83425/61529)раза. В основном рост данного показателя произошел за счет увеличения сырья и материалов, затрат в незавершенное производство.

Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев, на конец 2004г. составила 111571 тыс. руб. По сравнению с предшествующим периодам наблюдается рост этого показателя на 33290(111571--78281)тыс. руб. В 2003г. по сравнению с 2002г., напротив, наблюдалось снижение дебиторской задолженности на 11043(78281-89324)тыс. руб., или на 12,4(100-87,6)%. Таким образом четкой тенденции в изменении дебиторской задолженности не выявлено, но рост данного показателя в течение 2004г. оценивается отрицательно и свидетельствует о нарушении расчетно-платежной дисциплины на предприятии.

В изменении показателя НДС по приобретенным ценностям наблюдается четкая тенденция роста: за период с 2002г. по 2004г. он вырос на 3347(2656+691)тыс. руб., темп прироста составил 241,2(5717/2370*100)%.

Краткосрочные финансовое вложения на протяжении анализируемого периода постоянно снижались: в 2002г. они составляли 1068тыс. руб., в 2003г.-8тыс. руб., а в 2004г.- уже отсутствует вовсе.

В изменении денежных средств на протяжении 2004-2004г.г. наблюдалась тенденция роста; с 3372 тыс. руб. на 1.01.03г., до 12925тыс.руб. на 1.01.05г. Общий суммарный темп прироста составил 383,3(112925/3372*100)%. Подобный рост денежных средств в кассе предприятия - явление негативное.

Итак, рост оборотного капитала преимущественно за счет увеличения запасов, дебиторской задолженности и денежных средств оценивается негативно.

За счет роста оборотного капитала на протяжении 2002-2004г.г. изменилась структура активов.

В анализируемом периоде удельный вес внеоборотного капитала вырос с 22,2% до 23,7%, темп изменения составил 106,8%, за счет снижения доли оборотных активов. Данная тенденция для промышленного предприятия является положительной.

В целом, деятельность ОАО «Кавтрансстрой» по размещению средств можно оценить как удовлетворительную.

3.2 Анализ ликвидности ОАО «Кавтрансстрой»

Для проверки баланса на абсолютную ликвидность сгруппируем средства актива по степени ликвидности, а средства пассива по степени срочности.

Таблица 3.5 - Группировка средств актива по степени ликвидности, а средства пассива по степени срочности обязательств (тыс.руб.).

Проверим полученные группы средств актива и пассива баланса на соблюдение неравенств абсолютной ликвидности:

На 1.01.02г:

5764 < 69001

98899 > 5050

51678 > 14400

53062 < 131140

На 1.01.03г:

44410<69182

89324>0

63899>20513

54762<122730

На 1.01.04г:

6743<66416

78281>0

73686>33943

45310<103661

На 1.01.05г:

12925<86187

111571>15000

89142>73934

6641<104928

При сопоставлении групп актива и пассива за 2002-2004г.г. было выявлено не соблюдение одного из неравенств абсолютной ликвидности: в течении всего анализируемого периода наиболее срочные обязательства превышают наиболее ликвидные активы. Таким образом проверка свидетельствует о том, что баланс ОАО «Кавтрансстрой» не является абсолютно ликвидным в течении анализируемого периода.

Следующим этапом анализа ликвидности является оценка платежных недостатков (излишков) по отдельным видам обязательств ОАО «Кавтрансстрой». Результаты оформим в таблице №3.6.

Таблица 3.6 - Динамика платежных излишков (недостатков) по обязательством ОАО «Кавтрансстрой» за 2002-2004 гг.

Платежный недостаток по наиболее срочным обязательствам(П1) составил на 1.01.03г. 64742тыс.руб., на начало 2004г.- 59673тыс.руб., на начало 2005г.- 73262тыс.руб.

Величина недостатка составляет более 80% от величины обязательств, что оценивается отрицательно.

Платежные излишки по краткосрочным и долгосрочным пассивам не могут компенсировать вышеуказанных платежных недостатков.

В течении всего анализируемого периода на предприятии наблюдается существенное превышение быстрореализуемых активов над краткосрочными пассивами. Это обусловлено в течение 2002-2004г.г. отсутствием краткосрочных займов и кредитов. А на конец отчетного периода платежный излишек по этим показателям в 6,4 раза превышает величину краткосрочных обязательств.

Также на протяжении трех лет (с 2002 по 2004г.г.) наблюдается платежный излишек по долгосрочным пассивам, при чем имеется четкая тенденция его снижения: в 2002г. платежный излишек по долгосрочным обязательствам в 2,1 раз превышает величину этого показателя, в 2003- в 1,2раза, 2004-0,5раза.

Сопоставление труднореализуемых активов и постоянных пассивов свидетельствует о том, что на протяжении всего анализируемого периода на предприятии наблюдается превышение величины собственных средств над внеоборотными активами, что является положительным фактом.

Таким образом, хотя ОАО «Кавтрансстрой» не является абсолютно ликвидным на протяжении всего анализируемого периода, оно имеет устойчивое финансовое состояние (т.к. только наиболее срочные обязательства превышают наиболее ликвидные активы, а остальные критерии для оценки баланса на абсолютную ликвидность находятся в норме).

Для комплексной оценки ликвидности в целях обеспечения сопоставимости при анализе этого критерия рассчитаем обобщающий показатель ликвидности:

б = (А1d1+A2d2+A3d3)/(П1k1+ П2k2+ П3k3), где

d - доля соответствующей группы актива в общем итоге актива баланса;

k - доля соответствующей группы пассива в общем итоге пассива аналитического баланса.

Таким образом, на 1.01.02г. данный показатель составил:

б = (14986+4451681+1215490)/(21666961+11607+7827276)=0.3

На 1.01.03г.:

б = (4440*2,1+89324*42,1+63899*30,1)/(69182*32,6+20513*9,7)=2,3

На 1.01.04г.:

б =(6743*3,3+78281*38,4+73686*36,1)/(66416*32,6+33943*16,6)=2,1

На 1.01.05г.:

б=(12925*4,6+111571*39,8+89142*31,8)/(86187*30,8+15000*5,4+73934*26,4)=1,6

Считается, что чем выше данный показатель, тем выше степень ликвидности предприятия. Из приведенных выше расчетов, можно сделать вывод, что ликвидность ОАО «Кавтрансстрой» не высокая и наблюдается четкая тенденция ее снижения (с 2,1 в2002г. до 1,6 в 2004г.), что характеризуется отрицательно.

3.3 Анализ платежеспособности ОАО «Кавтрансстрой»

Платежеспособность - это способность физического или юридического лица своевременно и полностью выполнять свои платежные обязательства.

Поскольку ОАО «Кавтрансстрой» за анализируемый период (с 2002г. по 2004г.) не является абсолютно ликвидным, оценим степень его платежеспособности. Результаты оформим в виде таблицы №3.7.

Таблица 3.7 - Динамика показателей платежеспособности ОАО «Кавтрансстрой» за 2002-2004г.г.

Коэффициент абсолютной ликвидности ниже нормативного значения в течение всего анализируемого периода в 2 раза и на протяжении трех лет составляет 0,1. Это говорит о том, что ОАО «Кавтрансстрой» может расплатиться по своим обязательствам за счет денежных средств не более чем на 10% в краткосрочном периоде(до 3 лет), что оценивается негативно.

Коэффициент критической ликвидности на протяжении 2002-2004г.г. выше нормативного значения, но наблюдается устойчивая тенденция снижения этого показателя. Привлекая денежные средства и дебиторскую задолженность, предприятие может расплатиться по своим обязательствам не более чем на 140% в анализируемом периоде. Это говорит о платежеспособности ОАО «Кавтрансстрой» в периоде до 6 месяцев.

В изменение коэффициента текущей ликвидности в анализируемом периоде наблюдается четкая тенденция роста. При чем данный показатель превышает нормативное значение в течение трех лет, что свидетельствует о платежеспособности ОАО «Кавтрансстрой» в течение года.

Общий коэффициент платежеспособности показывает, в течение какого периода предприятие может погасить задолженность за счет поступающий на счет предприятия выручки. В течение 2002-2004г.г. наблюдался рост данного показателя. На 1.01.03г. ОАО «Кавтрансстрой» могло погасить свою задолженность за 2,6 месяца, а на 1.01.05г. уже за 4,6 месяцев. Рост коэффициента платежеспособности общего расценивается негативно.

Комитетом по несостоятельности и банкротству предприятий в РФ показатель степени платежеспособности по текущим обязательствам рекомендуется в качестве одного из обязательных при анализе платежеспособности.

Степень платежеспособности по текущим обязательствам говорит о том, в течение какого периода поступающая на предприятия выручка может покрыть текущие обязательства предприятия. в изменении этого показателя за анализируемый период не выявлено тенденции. На конец 2004г. он составил 2,7 месяцев. При значении показателя от 0 до 6 месяцев предприятие признается платежеспособным, от 6 до 12 - не платежеспособным 1 категории, а свыше 12 месяцев - не платежеспособным 2 категории. Т.о., ОАО «Кавтрансстрой» на протяжении анализируемого периода является платежеспособным, т.к. показатель за три года не превышает 2.7 месяца.

Степень платежеспособности по кредитам банков выросла в течение 2002-2004г.г. с 0,6месяцев на 1.01.03г.до 1,9- на 1.01.05г. Рост данного показателя оценивается отрицательно.

В изменении показателя степени платежеспособности перед другими предприятиями и организациями тенденции не наблюдается. На 1.01.05г. он вырос на 0,1 по сравнению с предшествующим периодом и составил 1,2, а в на 1.01.04г., напротив снизился на 0,3 с составил 1,1 месяца.

Коэффициент внутреннего долга рос на протяжении трех лет: на 1.01.03г. он составил 0,4 месяца, а на 1.01.05г. -1,0 месяц. Столько времени необходимо ОАО «Кавтрансстрой» для того, чтобы погасить задолженность перед работниками, направляя на это всю поступающую выручку. Увеличения данного показателя характеризуется негативно.

Коэффициент задолженности фискальной системы увеличивался в течение трех лет с 0,3 месяцев на 1.01.03г. до 0,9 месяцев - на 1.01.05г. Увеличение периода времени, за которое предприятие может расплатиться с органами фискальной системы - явление негативное.

Итак, в целом, платежеспособность ОАО «Кавтрансстрой» можно оценить как хорошую с имеющимся потенциалом к увеличению. Предприятие вполне может расплатиться по своим обязательствам в течение периода от 6 до 12 месяцев (судя по результатам анализа коэффициентов абсолютной, критической и текущей ликвидности). Для комплексной оценки ликвидности в целях обеспечения сопоставимости при анализе этого критерия был рассчитан обобщающий показатель ликвидности.

Заключение

В данной курсовой работе была рассмотрена роль ликвидности, платежеспособности. Рассматриваются виды ликвидности и платежеспособности.

Второй раздел - организационно - экономическая характеристика ОАО «Кавтрансстрой». В ней дается общая характеристика предприятия, анализируются показатели выручки, себестоимости и прибыли. Исследовав показатели выручки ОАО «Кавтрансстрой» в динамике, можно сказать, что в выручке от основной деятельности и от не основной деятельности нет четко наметившейся тенденции. Однако, в общем объеме выручки наблюдается четкая тенденция снижения, что оценивается негативно. Также, четкой тенденции в изменении показателя себестоимости выполненных работ, оказанных услуг за период с 2002г. по 2004г. не прослеживается, но его рост в течение 2004г. оценивается отрицательно. Снижение суммы и уровня чистой прибыли в 2004г. свидетельствует о наметившейся отрицательной тенденции в изменении прибыли и, следовательно, о снижении эффективности деятельности предприятия.

В третьем разделе был приведен комплексный анализ ликвидности и платежеспособности, включающий в себя анализ состава, структура и динамика капитала ОАО «Кавтрансстрой», анализ ликвидности и анализ платежеспособности этого предприятия.

В целом, деятельность ОАО «Кавтрансстрой» по размещению средств можно оценить как удовлетворительную.

ОАО «Кавтрансстрой» не является абсолютно ликвидным на протяжении всего анализируемого периода (2002-2004гг), но оно имеет устойчивое финансовое состояние (т.к. только наиболее срочные обязательства превышают наиболее ликвидные активы, а остальные критерии для оценки баланса на абсолютную ликвидность находятся в норме). Считается, что чем выше данный показатель, тем выше степень ликвидности предприятия. Из приведенных расчетов, можно сделать вывод, что ликвидность ОАО «Кавтрансстрой» не высокая и наблюдается четкая тенденция ее снижения (с 2,1 в2002г. до 1,6 в 2004г.), что характеризуется отрицательно. Платежеспособность ОАО «Кавтрансстрой» можно оценить как хорошую с имеющимся потенциалом к увеличению. Предприятия вполне может расплатиться по своим обязательствам в течение периода от 6 до 12 месяцев (судя по результатам анализа коэффициентов абсолютной, критической и текущей ликвидности).

Список использованной литературы

1. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ: Учебное пособие. - 2-е издание, переработано и дополнено.- М.: Издательство «Дело и сервис», Новосибирск: Издательский дом «Сибирское соглашение», 1999. - 160 с.

2. Ковалёв В.В. Финансовый анализ: Методы и процедуры - М.: Финансы и статистика, 2001. - 560 с.

3. Ковалёв А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. - Изд. 4-е исправл. доп. - М.: Центр экономики и маркетинга, 2000. - 208 с.

4. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учеб. пособие для вузов (под ред. проф. Н.П. Любушина) - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2001. - 471 с.

5. Прыкина Л.В. Экономический анализ предприятия: Учебник для вузов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001.- 360 с.

6. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 4-е изд., перераб. и доп.- Минск: ООО «Новые знания», 2000.- 688 с.

7. Финансы предприятий: Учебник для вузов / Н.В. Колчина, Г.Б. Полек, Л.П. Павлова и др.; Под ред. проф. Н.В. Колчиной.- 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001.- 447 с.

8. Фурсова М.Н. Анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие.- Владивосток: Изд-во ВГУЭиС, 1999.- 48 с.

Размещено на Allbest.ru