Размещено на http://www.allbest.ru/

Оглавление

• Введение
• Глава 1. Теоретические основы управления оборотом денежных средств на предприятии
• 1.1 Понятие и структура денежного оборота
• 1.2 Методика анализа и аудита денежных средств и денежных потоков предприятия
• 1.3 Задачи и источники анализа движения денежных средств
• Глава 2. Анализ управления денежным оборотом в ООО Совхоз "Саратовский"
• 2.1 Общая характеристика деятельности предприятия
• 2.2 Анализ основных экономических показателей деятельности ООО Совхоз "Саратовский"
• 2.3 Оценка эффективности использования денежных средств предприятия
• 2.4 Анализ динамики денежного оборота
• 2.4.1 Анализ движения денежных средств на основе прямого метода
• 2.4.2 Анализ движения денежных средств на основе косвенного метода
• 2.4.3 Факторный анализ движения денежных средств
• 2.5 Пути совершенствования управления денежным оборотом
• Заключение
• Список использованной литературы

Введение

Хозяйственная деятельность в национальной экономике представляет собой сложное переплетение многообразных производственных, инвестиционных и торговых процессов, а также тесно связанных с ними накопления капитала, формирования и использования кредитных средств. Установление определенной согласованности между этими процессами, их стабильное взаимодействие, является необходимым условием для поддержания непрерывности хозяйственного оборота, общественного воспроизводства в целом, закономерной предпосылкой устойчивого экономического роста. В рыночной экономике указанная согласованность достигается во многом благодаря деньгам, играющим роль универсальной связи между субъектами экономики и опосредствующим практически все хозяйственные процессы.

Особенностью денег является то, что они находятся в постоянном движении - осуществляют непрерывный оборот. Управление денежным оборотом определяет степень финансового равновесия предприятия в процессе его развития, ритмичность осуществления операционного процесса, пропорции собственных и заемных источников финансирования, регулирует уровень финансовой независимости, скорость оборота финансовых средств предприятия. Правильная организация денежного оборота - условие эффективного управления экономикой.

Управление денежными потоками - важнейший элемент финансовой политики предприятия, оно пронизывает всю систему управления предприятия. Важность и значение управления денежными потоками на предприятии трудно переоценить, поскольку от его качества и эффективности зависит не только устойчивость предприятия в конкретный период времени, но и способность к дальнейшему развитию, достижению финансового успеха на долгую перспективу.

Актуальность темы данной курсовой работы в первую очередь обусловлена тем, что оборот денежных средств играет огромную роль в хозяйственной жизни предприятия любой собственности.

Целью курсовой работы является изучение теоретических подходов и разработка практических рекомендаций по совершенствованию процесса управления денежным оборотом современного предприятия.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

1. Рассмотреть теоретические основы управления оборотом денежных средств;

2. Изучить методологию анализа движения денежных средств на современном предприятии;

3. Провести анализ финансового состояния исследуемого предприятии и результативных показателей его коммерческой деятельности;

4. Проанализировать динамику и механизм управления денежным оборотом на исследуемом предприятии;

5. Разработать практические рекомендации по совершенствованию управления денежными средствами предприятия.

Объектом исследования является общество с ограниченной ответственностью совхоз "Саратовский". Предмет исследования анализ денежного оборота предприятия и движение денежных средств.

Проблемы определения, оценки и анализа потоков денежных средств предприятий рассматриваются в работах зарубежных и российских экономистов: Донцова Л.В., Никифорова Н.А., Бернстайна, Ю. Бригхема, Д. Стоуна, Э. Хелферта, И.Т. Балабанова, В.В. Бочарова, В.В. Ковалева, М.Н. Крейниной, В.П. Привалова, Е.С. Стояновой, Т.В. Теплова, А.Д. Шеремета и др.

Достижение конечных результатов курсовой работы обусловило использование таких научных методов и методик исследования как экономико-статистический, монографический, расчетно-конструктивный и балансовый методы; факторный анализ; корреляционно-регрессионный анализ; метод коэффициентов (относительных показателей); сравнительный и трендовый анализ; статистические методы.

Информационной базой исследования послужили разработки отечественных и зарубежных ученых в области финансового менеджмента. Также при выполнении работы использовались нормативно-правовые акты РФ, учебники и учебные пособия по финансовому менеджменту, антикризисному управлению, экономическому анализу, монографии и научные статьи в периодических изданиях, а также данные, полученные в ходе самостоятельно проведенных экономических исследований. Для решения поставленных в работе задач была использована годовая бухгалтерская и финансовая отчетность ООО "Саратовский" за 2010 - 2012 г.

Структура курсовой работы состоит из введения, трёх глав, заключения, списка использованной литературы.

Глава 1. Теоретические основы управления оборотом денежных средств на предприятии

1.1 Понятие и структура денежного оборота

Денежные отношения представляют собой довольно сложную систему, которая отражает различные стороны воспроизводственного процесса. Это обусловлено тем, что все созданные продукты и оказываемые услуги, предназначенные для производственного или личного потребления и принимающие товарную или нетоварную форму, реализуются за соответствующую сумму денег. С помощью последних осуществляется формирование и распределение доходов, в том числе стоимости прибавочного продукта, а также кредитное перераспределение временно высвобождающихся денежных средств[15].

Возникающие при этом денежные отношения непосредственно между субъектами хозяйствования, между субъектами хозяйствования и государством, между субъектами хозяйствования и их работниками, между населением и государством, а также между отдельными гражданами завершаются денежными расчетами в безналичной форме или наличными деньгами. В данном случае движение наличных денег и безналичных форм расчетов тесно взаимодействует между собой и представляет единый денежный оборот.

Денежный оборот - это процесс непрерывного движения денежных знаков в наличной и безналичной формах [16]. Непрерывность денежного оборота определяется тремя важными моментами.

Во-первых, денежный оборот складывается из перекрещивающихся (переплетающихся) потоков денег:

- между хозяйствующими субъектами (предприятиями, компаниями) в связи с платежами за товары и услуги;

- между хозяйствующими субъектами, с одной стороны, и учреждениями кредитно-финансовой системы - с другой, в связи с кредитными и финансовыми операциями;

- между хозяйствующими субъектами и учреждениями кредитно-финансовой сферы, с одной стороны, и Центральным банком - с другой, в связи с денежно-кредитными операциями;

- между всеми указанными выше субъектами (юридическими лицами), с одной стороны, и населением (физическими лицами) - с другой, по платежам и кредитным операциям;

- между всеми юридическими и физическими лицами, с одной стороны, и финансовыми органами (местным и государственным бюджетом) - с другой, в связи с распределением, перераспределением и использованием национального дохода (нетоварные платежи, пенсии, субсидии, дотации и т.п.);

- между физическими лицами по многочисленным товарным, кредитным и личным сделкам (наследование, дарение, выплата алиментов и т.п. [10]

Перемещение денег между указанными субъектами носит встречный характер, что обеспечивает денежному обороту способность гибко реагировать на изменение потребности в деньгах хозяйственного оборота и общественного воспроизводства в целом.

Во-вторых, между деньгами в наличной и безналичной форме существует неразрывная взаимосвязь, которая определяется прежде всего теми функциями, которые они выполняют, а также реальной возможностью превращения (перехода) одной формы денег в другую. Деньги постоянно переходят из формы наличных денежных знаков в форму депозита (вклада) в коммерческом банке и обратно. Поэтому процессы движения наличных денег (физическое перемещение денежных знаков из рук в руки) и безналичных денег (последовательный ряд записей по зачислению денег на счета и их списанию со счетов в коммерческих банках), хотя и разные по своей физической природе, образуют единый денежный оборот, в котором циркулируют единые деньги одного наименования.

Третьим важным моментом непрерывности процесса денежного оборота является то обстоятельство, что деньги, находящиеся в обороте, последовательно выполняют три функции: средства обращения, накопления и платежа. Особенность современных видов денег, кредитных по своей природе, состоит в том, что они могут накапливаться только при условии вовлечения их в хозяйственный оборот. Если они прочно оседают в кассах хозяйствующих субъектов или на руках у населения, им уготована участь обесценивающихся вследствие инфляции бумажных денежных знаков. Кратковременное пребывание денег в "простое" следует рассматривать как естественное условие их аккумуляции для последующего использования в хозяйственном обороте. Извлечение денег из хозяйственного оборота также сопровождается сменой функций денег. В целом деньги используются попеременно-то, как средство накопления, то как средство обращения и платежа.

Таким образом, непрерывность движения денег определяется внутренним единством денег, одновременно выполняющих различные функции и находящихся в различных формах, благодаря чему; между субъектами экономики и населением постоянно циркулируют наличные и безналичные деньги одного наименования.

Общие принципиальные черты денежного оборота можно охарактеризовать следующим образом [16]:

- денежный оборот - это совокупность всех потоков денежных средств предприятий, хозяйственных, государственных, частных и кооперативных организаций, кредитных учреждений и населения, образующихся в процессе совершения платежей при посредстве денег, выступающих в функции средства платежа и средства обращения. При этом преобладающее место занимают денежные потоки между предприятиями и организациями;

- денежный оборот представляет собой единство обращения наличных денег и безналичных форм расчетов, поскольку деньги во всех случаях выступают единым мерилом стоимости общественного продукта и национального богатства;

- денежный оборот охватывает весь процесс воспроизводства с его составными элементами - производством, распределением, обменом и потреблением;

- регулирование денежного оборота имеет кредитную основу, т.е. авансирование денег хозяйственному обороту базируется на кредитных отношениях;

- научное регулирование и прогнозирование денежного оборота осуществляется посредством разработки финансовых и кредитных прогнозов, а также прогнозов по денежному обращению.

Посредством денежного оборота в экономике осуществляются перераспределительные процессы [10]. Последние подвержены государственному регулированию и во многом зависят от макроэкономических факторов, монетарной политики и системы налогообложения. Фактически перераспределительные процессы представляют собой движение денежных потоков, которые обслуживают органы министерства финансов (казначейство), налоговые органы, коммерческие банки и расчетно-кассовые центры.

Денежный оборот, отражающий закономерности движения денег и товаров, непосредственно связан с товарным обращением как его материальной основой и с движением денежной формы стоимости [18].

В условиях обращения денег, обладающих собственной стоимостью, денежный оборот, как и товарный оборот, выступает в качестве стоимостного оборота, поскольку золотая или серебряная монеты имели собственную стоимость, отраженную в указанном на ней номинале. Стоимостной оборот объединял как денежный, так и товарный обороты. Современный же денежный оборот совершается с помощью денежных единиц (в налично-денежном и безналичном оборотах), не обладающих стоимостью, равной их номиналу. Поэтому стоимостным сейчас можно считать только товарный оборот.

В экономической литературе часто смешиваются понятия "денежный оборот", "платежный оборот", "денежное обращение", "денежно-платежный оборот". Между тем все эти понятия различаются между собой. Так, понятие денежный оборот более узкое понятие чем платежный оборот.

Платежный оборот - процесс непрерывного движения средств платежа, существующих в данной стране. Он включает не только движение денег, но и движение других средств платежа (чеков, депозитных сертификатов, векселей и т.д.). Эти платежные инструменты не являются деньгами в принятом понимании, однако могут выполнять функции денег - средства обращения и средства платежа. [9].

Денежное обращение, в свою очередь, служит составной частью денежного оборота. Обращение денежных знаков предполагает их постоянный переход от одних юридических или физических лиц к другим. Обращаться могут только наличные деньги. Безналичные денежные знаки в виде записей по депозитным банковским счетам не обращаются. Каждая новая товарная или нетоварная сделка или платеж требуют и новой записи по банковским счетам. Одной записью нельзя обслужить несколько товарных сделок. Поэтому понятие "денежное обращение" можно отнести только к части денежного оборота, а именно - к налично-денежному обороту [9].

Под денежно-платежным оборотом понимается часть денежного оборота, где деньги функционируют как средство платежа, независимо от того безналичный это оборот или наличный.

Структуру денежного оборота можно определять по разным признакам. Из них наиболее распространенным является классификация денежного оборота в зависимости от формы функционирующих в нем денег. По этому признаку денежный оборот подразделяется на безналичный и налично-денежный обороты.

Наряду с данным признаком классификации денежного оборота используют и другие признаки.

Так, по характеру отношений, которые обслуживает та или иная части денежного оборота, денежный оборот подразделяется на:

- денежно-расчетный оборот, который обслуживает расчетные отношения за товары и услуги и по нетоварным обязательствам юридических и физических лиц;

- денежно-кредитный оборот, обслуживающий кредитные отношения в хозяйстве;

- денежно-финансовый оборот, обслуживающий финансовые отношения в хозяйстве.

Классифицируют денежный оборот и в зависимости от субъектов, между которыми осуществляется движение денежных средств:

- оборот между банками (межбанковский оборот);

- оборот между банками и юридическими и физическими лицами (банковский оборот);

- оборот между юридическими лицами;

- оборот между юридическими и физическими лицами;

- оборот между физическими [24].

Таким образом, денежный оборот - это процесс непрерывного движения денежных знаков в наличной и безналичной формах.

1.2 Методика анализа и аудита денежных средств и денежных потоков предприятия

Методологические основы формирования в бухгалтерском учете информации о денежных средствах и денежных потоках, а также раскрытие информации о них в финансовой отчетности определяет Положение (стандарт) бухгалтерского учета 4 "Отчет о движении денежных средств".

Основными задачами учета денежных средств являются:

- своевременное и правильное документирование операций по движению денежных средств;

- оперативный, повседневный контроль за сохранностью наличных денежных средств и ценных бумаг в кассе предприятия;

- контроль за использованием денежных средств строго по целевому назначению.

Основная задача анализа денежных потоков заключается в выявлении причин недостатка (избытка) денежных средств, определении источников их поступлений и направлений использования.

Источниками информации для проведения анализа являются: первичная документация, финансовая и налоговая отчетность, статистические данные предприятия, экономические показатели деятельности и др.

При анализе потоки денежных средств рассматриваются по трем видам деятельности: основная, инвестиционная и финансовая. Такое деление позволяет определить, каков удельный вес доходов, полученных от каждой из видов деятельности. Подобный анализ помогает оценить перспективы деятельности предприятия.

Основная деятельность - это деятельность предприятия, приносящая ему основные доходы, а также прочие виды деятельности, не связанные с инвестициями и финансами. Поскольку основная деятельность является главным источником прибыли, она должна являться основным источником денежных средств.

Инвестиционная деятельность связана с реализацией и приобретением имущества долгосрочного использования. Сведения о движении денежных средств, связанных с инвестиционной деятельностью отражают расходы на приобретение ресурсов, которые создадут в будущем приток денежных средств и получение прибыли. Инвестиционная деятельность в целом приводит к временному оттоку денежных средств.

Финансовая деятельность - это деятельность, результатом которой являются изменения в размере и составе собственного капитала и заемных средств предприятия. Считается, что предприятие осуществляет финансовую деятельность, если оно получает ресурсы от акционеров (эмиссия акций), возвращает ресурсы акционерам (выплата дивидендов), берет ссуды у кредиторов и выплачивает суммы, полученные в качестве ссуды. Информация о движении денежных средств, связанных с финансовой деятельностью позволяет прогнозировать будущий объем денежных средств, на который будут иметь права поставщики капитала предприятия. Финансовая деятельность призвана увеличивать денежные средства в распоряжении предприятия для финансового обеспечения основной и инвестиционной деятельности.

По каждому направлению деятельности нужно подвести итоги. Плохо, когда по текущей деятельности будет преобладать отток денежных средств. Это говорит о том, что полученных денежных средств недостаточно для того, чтобы обеспечить текущие платежи предприятия. В этом случае недостаток денежных средств для текущих расчетов будет покрыт заемными ресурсами. Если к тому же наблюдается отток денежных средств по инвестиционной деятельности, то снижается финансовая независимость предприятия.

При прямом методе построения отчета о движении денежных средств анализируются валовые денежные потоки по их основным видам: выручка от реализации, оплата счетов поставщиков, выплата заработной платы, закупка оборудования, привлечение и возврат кредитов, выплата процентов по ним и т.п. Источником информации для составления такого отчета служат данные бухгалтерского учета. Обороты по соответствующим счетам (реализация, расчеты с поставщиками, краткосрочные кредиты и т.д.) корректируются на изменение остатков запасов, дебиторской и кредиторской задолженности и таким образом доводятся до сумм, отражающих только те операции, которые оплачены "реальными деньгами". Данный метод считается наиболее точным, но и наиболее трудоемким.

Однако с позиций аналитика такой подход недостаточно информативен, потому что он не позволяет проследить трансформацию чистой прибыли в чистый денежный поток. Иными словами, он не проясняет взаимосвязи между денежными потоками и финансовыми ресурсами.

Для обеспечения эффективного управления денежными потоками целесообразно применять классификацию по разным признакам.

1.3 Задачи и источники анализа движения денежных средств

Анализ денежных средств и управление денежными потоками является одним из важнейших направлений деятельности главного бухгалтера. Оно включает в себя расчет времени обращения денежных средств (финансовый цикл), анализ денежного потока, его прогнозирование, определение оптимального уровня денежных средств, составление бюджетов денежных средств и т.п.

Основными задачами проведения анализа денежных потоков являются [22]:

1. Оценка динамики и структуры источников притока и направлений оттока денежных средств.

2. Оценка сбалансированности отрицательного и положительного потоков денежных средств и определение их достаточности для платежей по текущим обязательствам.

3. Изучение структуры чистого денежного потока.

4. Оценка влияния факторов на выручку от реализации продукции, работ, услуг, которая является основным источником поступления денежных средств.

5. Изучение рентабельности организации по чистому денежному потоку.

6. Оценка оборачиваемости денежных средств.

Источником информации для проведения анализа движения денежных потоков является отчет о движении денежных средств (ф.№4), баланс (ф.№1), приложение к балансу (ф.№5), отчет о финансовых результатах и их использовании (ф.№2). Особенностью формирования информации в формах №1, №2, №5 является метод начислений, а не кассовый метод. Это означает, что полученные доходы, или понесенные затраты могут не соответствовать реальному "притоку" или "оттоку" денежных средств на предприятии. В отчете может быть показана достаточная величина прибыли и тогда оценка рентабельности будет высокой, хотя в то же время предприятие может испытывать острый недостаток денежных средств для своего функционирования. И, наоборот, прибыль может быть незначительной, а финансовое состояние предприятия - вполне удовлетворительным. Показанные в отчетности предприятия данные о формировании и использовании прибыли не дают полного представления о реальном процессе движения денежных средств. Именно форма №4 "Отчет о движении денежных средств" раскрывает полную информацию о движении денежных средств.

Отчет о движении денежных средств - это документ финансовой отчетности, в котором отражаются поступление, расходование и нетто-изменения денежных средств, в ходе текущей хозяйственной деятельности, а также инвестиционной и финансовой деятельности за определенный период. Эти изменения отражаются так, что позволяют установить взаимосвязь между остатками денежных средств на начало и конец отчетного периода [18].

Отчет о движении денежных средств - это отчет об изменениях финансового состояния, составленный на основе метода потока денежных средств. Он дает возможность оценить будущие поступления денежных средств, проанализировать способность фирмы погасить свою краткосрочную задолженность и выплатить дивиденды, оценить необходимость привлечения дополнительных финансовых ресурсов. Данный отчет может быть составлен либо в форме отчета об изменениях в финансовом положении (с заменой показателя "чистые оборотные активы" на показатель "денежные средства"), либо по специальной форме, где направления движения денежных средств сгруппированы по трем направлениям: хозяйственная (операционная) сфера, инвестиционная и финансовая сферы [14].

Чтобы получить представление о реальном движении денежных средств на предприятии, оценить синхронность поступлений и платежей, а также увязать прибыль с состоянием денежных средств, следует проанализировать все направления поступления денежных средств, а также их выбытия.

Главная цель анализа движения денежных средств - оценить способность предприятия генерировать денежные средства в размере и в сроки, необходимые для осуществления планируемых расходов [16]. Платежеспособность и ликвидность предприятия зачастую находятся в зависимости от реального денежного оборота предприятия в виде потока денежных платежей, проходящих через счета хозяйствующего субъекта. Поэтому анализ движения денежных средств существенно дополняет методику оценки ликвидности и платежеспособности и дает возможность более объективно оценить финансовое благополучие предприятия. Анализ денежных средств проводят по данным бухгалтерской (финансовой) отчетности по формам 1, 2, 4, 5.

Основным документом для изучения денежных потоков является отчет о движении денежных средств (ф. № 4), с помощью которого можно установить: степень финансирования текущей и инвестиционной деятельности за счет собственных источников; зависимость фирмы от внешних источников поступления средств; дивидендную политику в настоящий период и прогноз на будущее; финансовую эластичность, т.е. способность предприятия создать денежные резервы (чистый приток денежных средств); реальное состояние платежеспособности за истекший период (квартал) и прогноз на следующий краткосрочный период.

Отчет о движении денежных средств позволяет финансовому аналитику получить информацию о [13]:

- способности организации получить прирост денежных средств в ходе своей деятельности;

- способности организации сейчас и в перспективе отвечать по своим финансовым обязательствам, платить дивиденды и оставаться кредитоспособной;

- возможных расхождениях между величиной годовой чистой прибыли убытка и: реальным чистым денежным потоком по основной (текущей) хозяйственной деятельности и причинах этого несоответствия;

- влиянии на финансовое состояние организации ее инвестиционных и финансовых операций, связанных и не связанных с движением денежных средств;

- воздействии на будущее финансовое состояние организации принятых в прошлые периоды решений в области инвестиций и финансирования;

- величине предполагаемой потребности во внешнем финансировании.

Анализ отчета о движении денежных средств должен отражать источники внутреннего, внешнего финансирования и направления использования средств. В процессе анализа выявляют, из каких источников предприятие получило денежные средства и по каким направлениям шло их потребление, какая статья баланса являлась источником пополнения денежных средств, а какая вызывала устойчивый их расход. Получаемая в результате анализа информация важна как для оценки платежеспособности, так и для планирования финансово-хозяйственной деятельности предприятия и оценки его перспектив.

В настоящее время отчет о движении денежных средств признан в мировой практике основным источником данных для анализа финансово-экономического состояния предприятия.

В мировой учетно-аналитической практике предприятия отчитываются о движении денежных средств, используя либо прямой, либо косвенный метод. Принцип составления отчета этими методами одинаков - необходимо выделить по возможности все операции, затрагивающие движение (приток и отток) денежных средств. Но необходимо также учитывать и определенные различия между, указанными методами, которые представлены на рис. 3.

Рисунок 3 - [15].

Прямой метод расчета основан на отражении итогов операций (оборотов) по счетам денежных средств за период. При этом операции группируются по трем видам деятельности: текущая, инвестиционная и финансовая.

Текущая (основная) деятельность - основная уставная деятельность предприятия. Приток денежных средств в рамках текущей деятельности связан в первую очередь с получением выручки от реализации продукции (работ, услуг), а также авансов от покупателей и заказчиков, отток - с уплатой по счетам поставщиков, отчислениями в фонды социального страхования и обеспечения, расчетам с бюджетом. С текущей деятельностью предприятия сопряжена и выплата (получение) процентов по кредитам и займам.

Инвестиционная деятельность связана с приобретением или реализацией, созданием долгосрочных активов, поступлением дивидендов, процентов. Денежные оттоки по инвестиционной деятельности обусловлены осуществлением строительства, приобретением земельных участков, зданий, сооружений, машин и оборудования, транспортных средств; приобретением нематериальных активов; приобретением долгосрочных ценных бумаг и долей участия в других предприятиях и другими.

Финансовая деятельность связана с поступлением денежных средств вследствие получения кредитов и займов, финансовых вложений, погашением задолженности по полученным ранее кредитам, выплатой дивидендов [26].

Группировка потоков денежных средств по этим трем категориям позволяет отразить влияние каждого из трех основных направлений деятельности фирмы на денежные средства. Комбинированное воздействие всех трех категорий на денежные средства определяет чистое изменение денежных средств за период [7].

Анализ движения денежных средств косвенным методом целесообразно начинать с оценки изменений в состоянии активов организации и их источников по данным ф. № 1 "Бухгалтерский баланс". Затем оценивают, как изменения по каждой статье активов и пассивов отразились на состоянии денежных средств организации и ее чистой прибыли.

Расчет денежного потока прямым методом дает возможность оценивать платежеспособность предприятия, а также осуществлять оперативный контроль за поступлением и расходованием денежных средств. В России прямой метод положен в основу формы "Отчета о движении денежных средств". При этом превышение поступлений над выплатами как по предприятию в целом, так и по видам деятельности означает приток средств, а превышение выплат над поступлениями - их отток.

В долгосрочной перспективе прямой метод расчета величины денежных потоков дает возможность оценить уровень ликвидности активов. В оперативном управлении финансами прямой метод может использоваться для контроля за процессом формирования выручки от продажи продукции (товаров, услуг) и выводов относительно достаточности денежных средств для платежей по финансовым обязательствам.

Недостатком этого метода является невозможность учесть взаимосвязи полученного финансового результата (прибыли) и изменения абсолютного размера денежных средств предприятия.

Косвенный метод предпочтителен с аналитической точки зрения, так как позволяет определить взаимосвязь полученной прибыли с изменением величины денежных средств. Расчет денежных потоков данным методом ведется от показателя чистой прибыли с необходимыми его корректировками в статьях, не отражающих движение реальных денег по соответствующим счетам.

Для устранения расхождений в формировании чистого финансового результата и чистого денежного потока производятся корректировки чистой прибыли или убытка с учетом [13]:

· изменений в запасах, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложениях, краткосрочных обязательствах, исключая займы и кредиты, в течение периода;

· неденежных статей: амортизация внеоборотных активов; курсовые разницы; прибыль (убыток) прошлых лет, выявленная в отчетном периоде;

· иных статей, которые должны найти отражение в инвестиционной и финансовой деятельности.

В методических целях можно выделить определенную последовательность осуществления таких корректировок.

На первом этапе устраняется влияние на чистый финансовый результат операций неденежного характера. На втором этапе корректировочные процедуры выполняются с учетом изменений в статьях оборотных активов и краткосрочных обязательств. Цель проведения корректировок состоит в том, чтобы показать, за счет каких статей оборотных активов и краткосрочных обязательств произошло изменение суммы денежных средств в конце отчетного периода по сравнению с его началом. Увеличение статей оборотных активов характеризуется использованием средств и, следовательно, расценивается как отток денежных средств. Уменьшение статей оборотных активов характеризуется высвобождением средств и расценивается как приток денежных средств.

Глава 2. Анализ управления денежным оборотом в ООО Совхоз "Саратовский"

2.1 Общая характеристика деятельности предприятия

Хозяйство ООО Совхоз "Саратовский" (Алтайский край; ИНН 2226023490) зарегистрировано 5 января 2003 года регистрирующим органом Инспекция Министерства Российской Федерации по налогам и сборам по г. Бийску. Организация является обществом с ограниченной ответственностью и действует по законодательству Российской Федерации в соответствии с главой 4 Гражданского Кодекса, регламентирующей предпринимательскую деятельность.

Уставный капитал компании по состоянию на 1 июля 2012 года - 15300 руб.

Тип собственности ООО Совхоз "Саратовский" - Общества с ограниченной ответственностью.

Форма собственности ООО Совхоз "Саратовский" - Частная собственность.

Основные виды деятельности ООО Совхоз "Саратовский" : разведение крупного рогатого скота, мясо-молочное животноводство, птицеводство и растениеводство.

Отличительной чертой данной организационно-правовой формы является форсирование уставного капитала предприятия. Общество учреждается несколькими лицами, уставной капитал разделен на доли определенных учредителями документами размеров (к документам, формирующим уставной капитал Общества относятся: Устав предприятия, учредительный договор, протокол собрания учредителей, свидетельство о государственной регистрации). Участники Общества не отвечают по его обязательствам и несут риск убытков, связанных с его деятельностью, лишь в пределах стоимости внесенных ими вкладов. Высшим органом управления Общества является собрание участников. Один раз в год Общество проводит годовое собрание участников. Помимо годового собрания могут собираться чрезвычайные собрания, которые созываются генеральным директором.

Общество является юридическим лицом, действующего на принципах полного хозяйственного расчета, самофинансирования, имеет круглую печать и штампы, фирменные бланки, собственный товарный знак, эмблему и другие реквизиты, самостоятельный баланс, расчетный и иные счета в учреждениях и банках.

Общество создается для осуществления хозяйственной деятельности в целях удовлетворения общественных потребностей в его продукции, товарах, работах, услугах и реализации на основе получения прибыли экономических интересов участников и членов трудового коллектива Общества.

Общество самостоятельно осуществляет свою хозяйственную деятельность, определяет перспективы развития, распоряжается прибылью.

Общество ведет бухгалтерскую и статистическую отчетность в соответствии с законодательством Российской Федерации, выплачивает в установленном порядке налоги и другие обязательные платежи в бюджет и несет ответственность по своим обязательствам в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации.

При осуществлении хозяйственной или иной деятельности предприятие может иметь от своего имени приобретать имущественные и неимущественные права, нести обязанности, заключать договора, быть истцом и ответчиком в суде и арбитраже, совершать в стране и за рубежом в управленческом порядке сделки, осуществлять иную деятельность в соответствии с действующим законодательством и настоящим Уставом.

Имущество предприятия составляют финансовые ресурсы и материальные ценности, находящиеся на балансе и являются собственностью общества. Источниками формирования финансовых ресурсов предприятия являются прибыль, амортизационные отчисления, личные средства участников, вложенные в уставный капитал.

Хозяйство имеет общую земельную площадь 25040 га. Сельскохозяйственные угодья составляют 19678 га, из них пашня 9556 га, сенокосы 3023 га, пастбища 6952га, леса 861 га, под усадьбами 147 га. Структура сельскохозяйственных угодий, в которой за весь анализируемый период преобладают пашня (более 38%) и пастбища (около 28%). Наименьший удельный вес занимают площади под дорогами (0,4%) и приусадебными участками (0,6%).

Земли хозяйства представлены в основном черноземами южными 74% и темно-каштановыми почвами, по механическому составу - легкие суглинки и супесчаные почвы. Пахотный слой от 20 до 25 см. Видовой состав сенокосов и пастбищ: марь белая, ширица, щетинник зеленый, осот, курай.

Эффективность использования земельных угодий (таблица 1) показывает, что эффективность производства товарной продукции в 2012 году по сравнению с 2010 годом возросла на 36,2%. Производство валовой продукции практически не изменилось. Производство зерна на 100 га пашни увеличилось на 37,4%, производство подсолнечника - уменьшилось на 48,7%. Производство молока на 100 га с.-х. угодий увеличилось на 6,1%, мяса - уменьшилось на 7,7%.

Таблица 1 - Эффективность использования земельных угодий в ООО Совхоз "Саратовский"

Показатели	2010	2011	2012 г. к 2011 в %
1. Произведено на 100 га пашни:
а) зерно, ц	504,76	693,3	137,4
б) подсолнечника, ц	26,3	13,5	51,3
2. Произведено на 100 га с.-х. угодий, ц:
а) молока	99,3	105,4	106,1
б) мяса всех видов	1,3	1,2	92,3
3. Произведено валовой продукции в сопоставимых ценах, тыс. руб.:
а) на 100 га пашни	28,88	28,91	100,10
б) на 100 га с.-х. угодий	14,02	14,04	100,14
4. Произведено товарной продукции в ценах фактической реализации, тыс. руб.:
а) на 100 га пашни	264,3	359,8	136,1
б) на 100 га с.-х. угодий	128,3	174,7	136,2
5. Получено на 100 га с.-х. угодий, тыс. руб. чистой прибыли	1,3	4,7	361,5
6. Имеется скота на 100 га с.-х. угодий, гол.:
а) крупного рогатого скота	9,7	9,8	101,0
в т. ч. коров;	3,4	3,4	100,0
б) всего скота в пересчете на условное поголовье	9,54	6,71	70,3

Хорошие почвы и относительно теплое лето позволяют заниматься растениеводством. В хозяйстве занимаются выращиванием зерновых (пшеница, овес, ячмень), подсолнечника и производством кормов для собственного животноводства (кукуруза на зеленый корм и силос, однолетние травы на сено и сенаж, многолетние травы на сено).

Основную прибыль в растениеводстве получают от реализации зерновых и семян подсолнечника. Часть подсолнечника перерабатывают на своем маслоцехе, где производят масло подсолнечное для реализации на рынке и выдачи в виде натуральной оплаты своим рабочим.

Возможность создания неплохой кормовой базы позволяет хозяйству заниматься животноводческой отраслью.

Главный показатель размеров производства (таблица 3) - стоимость товарной продукции увеличился в 2012 году по сравнению с 2012 на 18,3%, при этом дополнительные показатели (экстенсивные) остались практически неизменными. Это говорит о том, что хозяйство развивается интенсивным путем. Происходит уменьшение численности работников на 18%.

Таблица 3 - Размеры производства ООО Совхоз "Саратовский"

Показатели	Годы	2012 год в % к 2010
	2010	2011	2012
Основные:
Стоимость валовой с.-х. продукции в сопоставимых ценах 1994 года, млн. руб.	2760	2762	2763	100,1
Стоимость товарной сельскохозяйственной продукции, тыс. руб.	29073	25253	34383	118,3
Косвенные:
Среднегодовая численность работников, чел.	233	200	191	82,0
Среднегодовая стоимость ОПФ с.-х. назначения, тыс. руб.	92607	93294	94756	102,3
Площадь сельскохозяйственных угодий, га	19678	19678	19678	100,0
В том числе пашня, га.	9556	9556	9556	100,0
Поголовье скота в пересчете на условное	1877	1764	1321	70,4

Производственная специализация предприятия определяется по главному показателю - структуре товарной продукции, так как через товарную продукцию проявляется разделение труда и связь предприятия со всем народным хозяйством. Структура товарной продукции - это отношение стоимости товарной продукции каждой отрасли предприятия к стоимости всей товарной продукции, выраженное в процентах. Расчет проводится по средним данным за 3 года, чтобы сгладить неблагоприятные отклонения из-за погоды или экономических условий.

Таблица 3 - Состав и структура товарной сельскохозяйственной продукции ООО Совхоз "Саратовский"

Отрасли и продукты	2010 г.	2011 г.	2012 г.	В среднем за три года
	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу
Продукция растениеводства:
Зерновые и зернобобовые	5871	20,2	4707	18,6	12169	35,4	7582	25,6
Подсолнечник	1711	5,9	631	2,5	995	2,9	1112	3,8
Прочая продукция растениеводства	145	0,5	81	0,3	40	0,1	89	0,3
Продукция растениеводства собственного производства	330	1,1	153	0,6	327	1,0	270	0,9
Итого продукции растениеводства	8057	27,7	5572	22,1	13531	39,4	9053	30,6
Продукция животноводства: Скот в живой массе	6551	22,5	6217	24,6	4514	13,1	5761	19,5
Молоко цельное	10188	35,0	10191	40,4	12810	37,3	11063	37,4
Яйца	300	1,0	47	0,2	32	0,1	126	0,4
Суточные птенцы	2853	9,8	2032	8,0	1514	4,4	2133	7,2
Прочая продукция животноводства	13	0,0	41	0,2	10	0,0	21	0,1
Продукция животноводства, реализованная в переработанном виде собственного производства	1111	3,8	1153	4,6	1972	5,7	1412	4,8
Итого продукция животноводства	21016	72,3	19681	77,9	20852	60,6	20516	69,4
Всего	29073	100	25253	100,0	34383	100,0	29570	100,0

Рассмотрев структуру выручки от реализации в хозяйстве ООО Совхоз "Саратовский" за последние годы (таблица 3), определили следующее:

§ По удельному весу товарной продукции наибольший процент приходится на животноводство (69,4%). Первое место в его структуре занимает реализация молока (37,4%), второе - реализация мяса (19,5%).

§ В растениеводстве, удельный вес которого составляет 30,6%, на зерновые и зернобобовые приходится 25,6%.

Данные отрасли являются главными, таким образом, специализацию предприятия можно определить как молочно-мясное скотоводство с развитым зернопроизводством. Она соответствует природно-климатическим и природно-экономическим условиям данного предприятия. Дополнительных отраслей в хозяйстве нет.

2.2 Анализ основных экономических показателей деятельности ООО Совхоз "Саратовский"

Сельское хозяйство - одна из основных и жизненно важных отраслей народного хозяйства, где сосредоточено около 13% стоимости основных производственных фондов (ОПФ). ОПФ являются важнейшим элементом производственного процесса и от уровня их использования в значительной с тепени зависят результаты хозяйственной деятельности предприятия.

Одним из показателей характеризующих ООО Совхоз "Саратовский" является состав и структура основных фондов (таблица 5).

Таблица 4 - Состав и структура основных производственных фондов ООО Совхоз "Саратовский"

Показатели	2010 г.	2011 г.	2012г.	Изменение (+,-)
	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу
Здания	48719	52,3	48719	52,2	48719	50,7	0
Сооружения	14576	15,6	14576	15,6	14576	15,2	0
Машины и оборудование	17260	18,5	17089	18,3	17455	18,2	195
Транспортные средства	3989	4,3	4081	4,4	4373	4,6	384
Рабочий скот	391	0,4	379	0,4	915	1,0	524
Продуктивный скот	7293	7,8	7618	8,2	9113	9,5	1820
Многолетние насаждения	949	1,0	949	1,0	949	1,0	0
Активная часть фондов	29882	32,1	30116	32,2	32805	34,1	2923
Пассивная часть фондов	63295	67,9	63295	67,8	63295	65,9	0
ВСЕГО	93177	100	93411	100	96100	100	2923

Наибольший удельный вес составляют здания (около 52%). Машины и оборудование составляют около 18,3% в общей структуре. Так как не было изменений по зданиям и сооружениям, а они формируют пассивную часть основных фондов, изменения по предприятию произошли за счет увеличения активной части фондов на 2923 тыс. руб. Активная часть составляет примерно 33%, а пассивной - 67%.

Таблица 5 - Обеспеченность ОПФ и вооруженность труда ООО Совхоз "Саратовский"

Показатели	2010 г.	2011 г.	2012 г.	2012 г. к 2010 г. в %
Среднегодовая стоимость основных производственных фондов с.-х. назначения, тыс. руб.	92607	93294	94756	102,3
Сельскохозяйственные угодья, га	19678	19678	19678	100,0
Среднегодовая численность работников, чел.	233	200	191	82,0
Фондообеспеченность на 100 га с.-х. угодий, тыс. руб.	470,6	474,1	481,5	102,3
Фондовооруженность на 1 чел., тыс. руб.	397,5	466,5	496,1	124,8

Таблица 6 - Эффективность использования основных фондов ООО Совхоз "Саратовский"

Показатели	2010 г.	2012 г.	Отклонение
1. Объем выпуска продукции, тыс. руб.	29073	34383	5310
2. Прибыль от реализации продукции, тыс. руб.	1401	3076	1675
3. Среднегодовая стоимость
3.1 ОПФ, тыс. руб	92607	94756	2149
3.2 Активной части ОПФ, тыс. руб.	29882	32805	2923
4. Удельный вес, коэффициент активной части фондов	0,32	0,35	0,02
5. Фондорентабельность, %	1,51	3,25	1,73
6. Фондоотдача, руб.
6.1 ОПФ	0,31	0,36	0,05
6.2 Активной части	0,97	1,05	0,08
7. Фондоемкость	3,19	2,76	-0,43

От обеспеченности предприятия трудовыми ресурсами эффективности их использования зависят объем и своевременность выполнения сельскохозяйственных работ, эффективность использования техники и, как результат, объем производства продукции, ее себестоимость и прибыль.

Наибольший удельный вес составляют постоянные рабочие (69%), из них трактористов-машинистов 13%. Служащие составляют 19% от общей численности работников.

Таблица 7 - Показатели эффективности производства ООО "Саратовский" за 2010-2012 гг.

Показатель	2010	2011	2012	Изменения за три года (+,-)
Выручка от продажи продукции, тыс. руб.	30398	27457	36170	5772
Себестоимость, тыс. руб.	28997	27626	33094	4097
Прибыль, тыс. руб.	1401	-169	3076	1675
Валовая продукция на 100 га сельскохозяйственных угодий, тыс. руб.	147,36	140,39	168,18	20,82
Валовая продукция на 1-го среднемесячного работника, тыс. руб.	124,45	138,13	173,27	48,82
Товарная продукция на 100 га сельскохозяйственных угодий, тыс. руб.	154,48	139,53	183,81	29,33
Товарная продукция на 1 руб. среднегодовых производственных фондов, тыс. руб.	0,33	0,29	0,38	0,05
Товарная продукция на одного среднегодового работника, тыс. руб.	130,46	137,29	189,37	58,91
Прибыль на 100 га сельскохозяйственных угодий, тыс. руб.	7,12	-0,86	15,63	8,51
Фондорентабельность, коп.	1,51	-0,18	3,25	1,73
Прибыль на 1-го среднемесячного работника, тыс. руб.	6,01	-0,85	16,10	10,09
Рентабельность, %	4,83	-0,61	9,29	4,46
Окупаемость затрат, %	104,83	99,39	109,29	4,46
Фондоотдача, %	0,31	0,30	0,35	0,04

В ООО "Саратовский" эффективность производства увеличивается:

§ валовая и товарная продукция в расчёте на 100 га сельскохозяйственных угодий в течение 3 лет увеличивалась.

§ Выручка от продажи продукции возросла по сравнению 2012 года с 2010 годом на 5772 тыс. руб.

§ Прибыль, как важнейший синтетический показатель, характеризующий экономическую эффективность производства, в 2012 году по сравнению с 2010 годом выросла на 1675 тыс. руб.

§ Эффективность работы предприятия также показывает уровень рентабельности. Он характеризует сколько прибыли приходится на один затраченный рубль. В 2010 году на один затраченный рубль приходилось 4,83 % прибыли, а в 2012 году на один рубль приходилось около 9,29 % прибыли. Следовательно, в 2012 году предприятие было более рентабельно, чем в 2010 году.

Финансовая устойчивость - характеристика стабильности финансового положения предприятия, обеспечиваемая высокой долей собственного капитала в общей сумме используемых ее финансовых средств. Главной задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости предприятия от заемных источников финансирования (таблица 8).

Таблица 8 - Определение типа финансовой устойчивости ООО "Саратовский"

<...

Показатель	На конец 2010г.	На конец 2011г.	На конец 2012г.	Изменение (+,-)

Подобные документы

• Оценка движения заемных средств МУП "Водоканал"

  Роль заемных средств. Виды кредита: банковский, лизинговый и коммерческий. Методика анализа заемного капитала организации. Способы расчета эффекта финансового рычага. Анализ движения денежных потоков на основе данных финансовой отчетности МУП "Водоканал".
  
  курсовая работа [554,8 K], добавлен 16.04.2014
  

• Опыт управления капиталом и привлечения заемных средств на предприятии торговли

  Понятие капитала, цели управления на предприятии торговли. Эволюция, генезис и зарубежный опыт управления капиталом. Основные формы финансовых обязательств предприятия в составе заемного капитала. Главные этапы управления привлечением заемных средств.
  
  курсовая работа [685,3 K], добавлен 26.09.2011
  

• Управление заемным капиталом предприятия

  Понятие и сущность заемного капитала предприятия. Виды заемного капитала. Показатели эффективности привлечения заемного капитала. Структура и динамика заемных средств. Управление привлечением банковского кредита. Оценка собственной кредитоспособности.
  
  курсовая работа [181,8 K], добавлен 24.04.2014
  

• Эффективность привлечения заемных средств

  Понятие и сущность заемного капитала. Возможные источники финансирования. Эффективность привлечения заемных средств. Основные направления совершенствования процесса формирования заемного капитала предприятия. Понятие облигации, ее отличие от акции.
  
  реферат [205,7 K], добавлен 27.02.2009
  

• Движение денежных средств на предприятии

  Экономическое содержание и виды денежного потока. Методы управления денежными средствами предприятия. Методы оптимизации денежных потоков организации. Учет и анализ движения денежных средств на предприятии. Источники поступления денежных средств.
  
  курсовая работа [96,8 K], добавлен 29.11.2014
  

• Совершенствование системы управления заемным капиталом предприятия

  Цена привлечения заемного капитала предприятия. Привлечение заемного капитала на основе выбора оптимального источника финансирования. Оценка эффективности дополнительного финансирования за счет заемных источников. Элементы, формирующие цену капитала.
  
  курсовая работа [50,8 K], добавлен 24.04.2016
  

• Анализ теоретических и практических вопросов привлечения заемного капитала российскими предприятиями

  Понятие и сущность заемного капитала предприятия, основные элементы, формирующие его структуру. Особенности способов привлечения заемных средств. Проведение анализа использования заемного капитала предприятием на примере ОАО "Никифоровская МПМК".
  
  дипломная работа [219,5 K], добавлен 06.03.2011
  

• Денежные потоки на предприятии ЗАО "Истпал"

  Движение денежных средств на предприятии. Расчет величины денежного потока. Принятие решений, связанных с вложениями капитала. Использование привлеченных средств и получение максимальной прибыли на вложенный капитал. Чистый остаток денежных средств.
  
  курсовая работа [61,6 K], добавлен 31.07.2014
  

• Роль и место заемных средств в кругообороте денежных средств современных организаций

  Сущность заемного капитала, его роль в деятельности предприятия. Понятие финансового левериджа, анализ зависимости компании от кредиторской задолженности. Определение эффективности привлечения заемных средств путем оценки эффекта финансового рычага.
  
  курсовая работа [80,1 K], добавлен 19.04.2012
  

• Оптимизация источников финансирования капитала предприятия

  Источники финансирования предприятия. Понятие собственного и заемного капитала. Методы и факторы оптимизации источников финансирования. Расчёт и анализ структуры капитала и прибыли. Краткосрочный привлечённый капитал. Управление структурой капитала.
  
  курсовая работа [554,0 K], добавлен 03.12.2014
  

• Анализ заемного капитала ОАО "ДЭСК"

  Общая характеристика финансово-экономических показателей деятельности ОАО "ДЭСК". Состав, структура и динамика заемного капитала, источники его привлечения. Задачи и методика его анализа. Оценка эффективности использования заемных средств предприятием.
  
  курсовая работа [44,4 K], добавлен 01.04.2012
  

• Политика предприятия в области привлечения заемного капитала

  Источники заемного капитала. Этапы формирования политики привлечения заемных средств и её оптимизация. Финансовый рычаг и финансовая устойчивость фирмы. Анализ структуры и динамики, цены источников заемного капитала. Оценка эффекта финансового рычага.
  
  курсовая работа [111,0 K], добавлен 17.04.2014
  

• Использование собственных и привлеченных денежных средств финансирования инвестиций в развитие предприятий ТЭК России

  Оценка финансовых возможностей активизации инвестиционной деятельности. Формирование благоприятных экономико-правовых условий, способствующих привлечению заемных источников финансирования инвестиций. Долгосрочное кредитование развития предприятий ТЭК.
  
  дипломная работа [532,2 K], добавлен 19.08.2010
  

• Особенности управления внешними источниками финансирования

  Сущность и структура внешних источников финансирования предприятия. Показатели эффективности привлечения заемного капитала. Анализ системы управления внешними источниками финансирования предприятия ОАО "ГМК Норильский никель". Анализ структуры капитала.
  
  дипломная работа [852,1 K], добавлен 04.03.2014
  

• Управление денежным оборотом предприятия

  Сущность и основные виды денежных потоков предприятия. Анализ и оценка процесса управления денежными потоками на примере предприятия ОАО "Брянский молочный комбинат". Анализ финансового состояния предприятия и эффективное управление денежными потоками.
  
  дипломная работа [212,6 K], добавлен 30.09.2011
  

• Анализ финансовых ресурсов

  Методика анализа движения собственного и заемного капитала, привлечения дополнительных источников финансовых ресурсов и их использования. Структурный анализ активов. Анализ наличия и динамики собственного оборотного капитала, источников его формирования.
  
  курсовая работа [105,8 K], добавлен 20.11.2010
  

• Анализ эффективности использования заемного капитала предприятия

  Сущность заемного капитала, его необходимость и роль в развитии предприятия. Система показателей эффективности использования заемного капитала. Анализ применения в деятельности предприятия заемных средств: банковских кредитов и кредиторской задолженности.
  
  курсовая работа [33,7 K], добавлен 23.01.2013
  

• Управление заемным капиталом на предприятии ООО "ПромЖилСтрой"

  Сущность заемного капитала, его структура и методология оценки эффективности использования. Анализ форм, динамики, структуры и эффективности использования заемного капитала в ООО "ПромЖилСтрой". Выбор источников долгового финансирования предприятия.
  
  дипломная работа [320,2 K], добавлен 10.06.2013
  

• Политика управления заемными источниками финансирования

  Анализ структуры источников финансирования предприятия и эффективности использования заемных средств. Факторы, влияющих на структуру источников финансирования. Определение потребностей предприятия во внешних источниках финансирования (процент от продаж).
  
  курсовая работа [58,4 K], добавлен 07.03.2009
  

• Анализ эффективности использования заемного капитала в ООО "Агрокомплект"

  Роль заемного капитала в деятельности предприятия. Классификация и источники финансирования заемного капитала, методика анализа эффективности его использования. Пути повышения эффективности привлечения и использования заемного капитала предприятия.
  
  курсовая работа [364,3 K], добавлен 03.08.2014
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам