2. Отрицательный денежный поток.

Рассматриваемое предприятие в 2009г. имело отрицательный денежный поток в размере 32645 тыс.руб., при этом большая часть выплат приходилась на выплаты денежных средств в процессе осуществления текущей деятельности (79%). В 2012г. отрицательный денежный поток составил 43058 тыс.руб., на выплаты денежных средств в процессе осуществления текущей деятельности пришлось 71,2% от всех выплат.

По методу исчисления объема выделим следующие виды денежных потоков:

1. Валовой денежный поток. Он характеризует всю совокупность поступлений или расходования денежных средств в рассматриваемом периоде времени в разрезе отдельных его интервалов;

2. Чистый денежный поток. Он характеризует разницу между положительным и отрицательным денежными потоками в рассматриваемом периоде времени в разрезе отдельных его интервалов. Расчет чистого денежного потока по предприятию в целом, отдельным структурным его подразделениям, различным видам хозяйственной деятельности или отдельным хозяйственным операциям осуществляется по следующей формуле:

ЧДП = ПДП - ОДП,

где ЧДП - сумма чистого денежного потока в рассматриваемом периоде времени;

ПДП - сумма положительного денежного потока (поступлений денежных средств) в рассматриваемом периоде времени;

ОДП - сумма отрицательного денежного потока (расходования денежных средств) в рассматриваемом периоде времени.

Рассчитаем чистый денежный поток ООО "ВДД" за 2009г. и 2010г.

ЧДП₂₀₁₁= 32678 - 32645 = 33 тыс. руб.

ЧДП₂₀₁₂ = 43105 - 43058 = 47 тыс. руб.

Рассмотрим динамику остатков денежных активов предприятия в табл.10

Таблица 10. - Динамика денежных потоков ООО Совхоз "Саратовский" за 2012 г., тыс. руб.

	Месяцы 2012 года
	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12
ПДП	32678	70753	43924	44987	33362	50866	40569	68671	45077	39287	30212	43105
ОДП	32645	63877	45216	42589	35269	52588	49514	65414	43014	37874	34310	43058
ЧДП	33	6876	-1292	2398	-1907	-1722	-8945	3257	2063	1413	-4098	47

Согласно графику положительный денежный поток предприятия не имеет четко выраженной тенденции. Наибольшие поступления денежных средств наблюдались в феврале (70753 тыс.руб.), а также в августе (68671 тыс. руб.). График отрицательного денежного потока также не имеет четко выраженной тенденции. С марта по июнь наблюдалось превышение оттока денежных средств над притоком, а с августа до ноября, наоборот, положительный денежный поток превышал отрицательный. В декабре отрицательный денежный поток имел свое максимальное значение за весь год (63877 тыс. руб.).

2.4 Анализ динамики денежного оборота

2.4.1 Анализ движения денежных средств на основе прямого метода

Прямой метод расчета основан на отражении итогов операций (оборотов) по счетам денежных средств за период.

Необходимые данные берется из форм бухгалтерской отчетности: Бухгалтерского баланса и Отчета о движении денежных средств.

Расчет денежного потока прямым методом дает возможность оценивать платежеспособность предприятия, а также осуществлять оперативный контроль за поступлением и расходованием денежных средств. В России прямой метод положен в основу формы "Отчета о движении денежных средств". При этом превышение поступлений над выплатами как по предприятию в целом, так и по видам деятельности означает приток средств, а превышение выплат над поступлениями - их отток. Рассмотрим форму аналитического отчета о движении денежных средств прямым методом, которая представлена в таблице 11.

Таблица 11 - Анализ движения денежных средств (прямой метод), тыс. руб.

№, п/п	Показатель	2011 год	2012 год
1.	Текущая деятельность
1. 1.	Поступило:	20858	31345
	Выручка от продажи продукции	18381	27193
	Прочие поступления	2477	4152
1. 2.	Направлено:	25807	30671
	на оплату материалов, товаров и т.д.	15076	17897
	на выплату заработной платы	5571	6379
	на выплату дивидендов	1121	1559
	на оплату налогов и сборов	1724	2293
	на выдачу подотчетных сумм	51	32
	на прочие расходы	2264	2511
	Итого: приток (+)/отток (-) ден. средств по текущей деятельности	-4949	674
2.	Инвестиционная деятельность
2. 1.	Поступило:	100	18
	выручка от продажи основных средств	100	18
2. 2.	Направлено:	471	1192
	на приобретение основных средств	471	1192
	Итого: приток (+)/отток (-) ден. средств по инвестиционной деятельности	-371	-1174
3.	Финансовая деятельность
3. 1.	Поступило:	11720	11742
	полученные кредиты и займы	11720	11742
3. 2.	Направлено:	6367	11195
	возврат полученных ранее кредитов	5954	10825
	погашение обязательств по финансовой аренде	413	370
	Итого: приток (+)/отток (-) ден. средств по финансовой деятельности	5353	547
	Общее изменение денежных средств за анализируемый период	33	47

По результатам анализа можно сделать вывод, что предприятие улучшило свою платежеспособность по сравнению с предыдущим годом: в отчетном периоде получен приток денежных средств в размере 47 тыс. руб., что на 14 тыс. руб. больше, чем в предыдущем году. Это увеличение было вызвано поступлением денежных средств от текущей деятельности, в результате инвестиционной и финансовой деятельности предприятие получило отток денежных средств.

Анализ денежных средств показал, что в отчетном периоде предприятие получило приток денежных средств от текущей деятельности в размере 674 тыс. руб., тогда как в предыдущем году был отток денежных средств по текущей деятельности. От финансовой деятельности в отчетном периоде приток составил 547 тыс. руб. По инвестиционной деятельности произошел отток денежных средств и в отчетном периоде в размере 1174 тыс. руб.

Главным образом приток денежных средств, от текущей деятельности, произошел за счет увеличения выручки от продажи продукции. Выручка в отчетном периоде по сравнению с предыдущим увеличилась на 8812 тыс. руб. и составила 27193 тыс. руб. В предыдущем году недостаток денежных средств был компенсирован за счет привлечения финансовых средств на заемной основе (11720 тыс. руб.), в отчетном периоде также привлекались заемные средства в размере 11742 тыс. руб., однако основная их часть была погашена. В отчетном периоде полученные кредиты и займы были погашены на 92,2%, в предыдущем периоде лишь на 50,8%, что свидетельствует об увеличении кредиторской задолженности, а следовательно и о неустойчивости финансового положения предприятия. Увеличение оттока денежных средств было вызвано в первую очередь снижением выручки от продажи основных средств со 100 тыс. руб. в предыдущем периоде до 18 тыс. руб. Оценим чистые денежные средства по видам деятельности ООО Совхоз "Саратовский":

1. Чистые денежные средства от текущей деятельности должны быть положительными. В ООО Совхоз "Саратовский" в 2012 они были положительными, а в 2011 - отрицательными. Это свидетельствует о том, что в 2012 году деятельность предприятия была более успешно, чем в 2011 и есть возможность дальнейшего развития за счет собственных средств;

2. Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности должны быть отрицательными. На анализируемом предприятии платежи превышают поступления. Это свидетельствует о том, что осуществляются значительные инвестиции во внеоборотные активы, и вероятно, расширяются производственные мощности;

3. Чистые денежные средства от финансовой деятельности должны быть положительными. В ООО Совхоз "Саратовский" они положительные. Это свидетельствует о том, что организация финансирует свою расширяющуюся деятельность за счет внешних источников.

В долгосрочной перспективе прямой метод расчета величины денежных потоков дает возможность оценить уровень ликвидности активов. В оперативном управлении финансами прямой метод может использоваться для контроля за процессом формирования выручки от продажи продукции (товаров, услуг) и выводов относительно достаточности денежных средств для платежей по финансовым обязательствам.

Недостатком прямого метода является то, что он не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменения абсолютного размера денежных средств.

2.4.2 Анализ движения денежных средств на основе косвенного метода

Косвенный метод основан на анализе статей баланса и отчета о финансовых результатах, на учете операций, связанных с движением денежных средств, и последовательной корректировке чистой прибыли, то есть исходным элементом является прибыль.

Для целей анализа привлекается информация бухгалтерского баланса, форма № 2 "Отчет о прибылях и убытках". С ее помощью отдельно определяется движение денежных средств в рамках текущей, инвестиционной и финансовой деятельности. Совокупный результат, характеризующий состояние денежных средств на предприятии, складывается из суммы результатов движения средств по каждому виду деятельности.

Анализ начинают с оценки изменений в отдельных статьях активов предприятия и их источников.

Затем делают корректировки к данным различных счетов, влияющих на размер прибыли. Это влияние может быть разнонаправленным. В основе корректировки лежит балансовое уравнение, связывающее начальное и конечное сальдо, а также дебетовый и кредитовый обороты.

Анализ денежных средств косвенным методом позволяет выявить наиболее проблемные места в деятельности предприятия и разработать пути выхода из критической ситуации.

В общем виде формулу для расчета и анализа денежных средств косвенным методом можно записать следующим образом:

ДП = + АО - (А + АО) + (П -),

где - чистая прибыль отчетного года;

АО - амортизационные отчисления отчетного года;

А - прирост статей актива баланса, кроме статьи "Денежные средства";

П - прирост статей пассива.

На основе взаимосвязей между статьями баланса и видам деятельности организации, определим денежные потоки по видам деятельности:

ДПтек = + АО - З - ДЗ + (Кнак -) + КЗ,

где З - прирост запасов;

ДЗ - прирост дебиторской задолженности;

(Кнак -) - прирост накопленного капитала (нераспределенная прибыль и резервный капитал) за вычетом прибыли отчетного года, разность характеризует использование прибыли в отчетном году;

КЗ - прирост кредиторской задолженности.

ДПинв = - (ВА + АО),

где ВА - прирост внеоборотных активов.

ДПфин = Кинв + Од + Ок, з,

где Кинв - прирост инвестированного собственного капитала;

Од - прирост долгосрочных обязательств;

Ок, з - прирост краткосрочных кредитов и займов.

Для анализа движения денежных средств косвенным методом необходима вспомогательная таблица 18.

Таблица 12 - Сведения об изменении статей собственного капитала, тыс. руб.

Статьи баланса	На начало 2010 года	На конец 2010 года	Изменения: увеличение (+), уменьшение (-)
Производственные запасы	49295	55153	5858
Незавершенное производство	1301	57	(1244)
Расходы будущих периодов	180	98	82
Готовая продукция	9247	10946	1699
Дебиторская задолженность	3985	1603	(2382)
Денежные средства	91	138	47
Краткосрочные займы и кредиты	10000	10918	918
Расчеты с кредиторами	6068	7047	979
Расчеты с персоналом	547	538	9
Расчеты с внебюджетными фондами	1519	1594	75
Расчеты с бюджетом	1194	1613	419
Расчеты с прочими кредиторами	4	5	1
Доходы будущих периодов	-	-	-

Обобщающая информация о движении денежных средств косвенным методом на анализируемом предприятии приведена в таблице 13.

Таблица 13 - Анализ движения денежных средств ООО Совхоз "Саратовский" (косвенный метод), тыс. руб.

Показатели	Сумма
Текущая деятельность
Чистая прибыль	926
Начисленная амортизация	4722
Результата от выбытия основных средств	18
Изменение производственных запасов (плюс НДС по приобретенным ценностям)	(5858)
Изменение объема незавершенного производства	1244
Изменение расходов будущих периодов	(82)
Изменение объема готовой продукции	(1699)
Изменение дебиторской задолженности	2382
Изменение кредиторской задолженности	(979)
Изменения доходов будущих периодов	0
Итого денежных средств от текущей деятельности	647
Инвестиционная деятельность
Поступления	18
Платежи	(1192)
Итого денежных средств от инвестиционной деятельности	(1174)
Продолжение табл. 19
Финансовая деятельность
Приток	11742
кредиты и займы	11742
Отток	(11195)
возврат кредитов	(10825)
Итого денежных средств от финансовой деятельности	547
Изменения денежных средств	47

Для рассматриваемого примера скорректированные данные изменения денежных средств по видам деятельности будут: текущая деятельность + 647 тыс. руб., инвестиционная деятельность -1174 тыс. руб., финансовая деятельность +547 тыс. руб. Общее изменение денежных средств, очевидно, осталось неизменным: 47 тыс. руб.

Составленный отчет о движении денежных средств позволяет сделать следующие выводы.

Основной причиной расхождения полученного чистого финансового результата и чистого потока денежных средств явилось увеличение величины производственных запасов (5858 тыс. руб.), готовой продукции (1699 тыс. руб.) и краткосрочных кредитов и займов (918 тыс. руб.), повлекшее отток денежных средств.

Дополнительный приток денежных средств в рамках текущей деятельности был обеспечен за счет изменения дебиторской задолженности (2382 тыс. руб.).

Полученная чистая прибыль в сумме 926 тыс. руб. практически вся была направлена на финансирование возросших оборотных активов.

Данные таблиц 18 и 19 содержат ценную управленческую информацию, в которой заинтересованы как руководство, так и его инвесторы. С ее помощью руководство предприятия может контролировать текущую платежеспособность, принимать оперативные решения по ее стабилизации, оценивать возможность дополнительных инвестиций. Кредиторы могут составить заключение о достаточности средств у предприятия и его способности генерировать денежные средства, необходимые для платежей. Инвесторы, располагая информацией о движении денежных потоков на предприятии, имеют возможность более обоснованно подойти к разработке политики распределения и использования прибыли.

2.4.3 Факторный анализ движения денежных средств

Важнейшей предпосылкой осуществления оптимизации денежных потоков является изучение факторов, влияющих на их объемы и характер формирования во времени. Эти факторы можно подразделить на внешние и внутренние.

В системе внешних факторов основную роль играют следующие:

1. Конъюнктура товарного рынка.

Изменение конъюнктуры этого рынка определяет изменение главной компоненты положительного денежного потока предприятия - объема поступления денежных средств от реализации продукции. Повышение конъюнктуры товарного рынка, в сегменте которого предприятие осуществляет свою операционную деятельность, приводит к росту объема положительного денежного потока. И наоборот - спад конъюнктуры вызывает так называемый "спазм ликвидности", характеризующий нехватку денежных средств при скоплении на предприятии значительных запасов готовой продукции, которая не может быть реализована.

2. Конъюнктура фондового рынка.

Характер этой конъюнктуры влияет прежде всего на возможности формирования денежных потоков за счет эмиссии облигаций предприятия. Конъюнктура фондового рынка также влияет на формирование денежных потоков, генерируемых портфелем ценных бумаг предприятия, в форме получаемых процентов и дивидендов.

3. Система налогообложения предприятий.

Налоговые платежи составляют значительную часть объема отрицательного денежного потока предприятия, а установленный график их осуществления определяет характер этого потока во времени. Поэтому любые изменения в налоговой системе - появление новых видов налогов, изменение ставок налогообложения, отмена или предоставление налоговых льгот, изменение графика внесения налоговых платежей и т.п. - определяют соответствующие изменения в объеме и характере отрицательного денежного потока предприятия.

4. Сложившаяся практика кредитования поставщиком покупателей продукции.

Эта практика определяет сложившейся порядок приобретения продукции - на условиях ее предоплаты; на условиях наличного платежа; на условиях отсрочки платежа. Влияние этого фактора проявляется в формировании как положительного (при реализации продукции), так и отрицательного (при закупке сырья, материалов и т.п.) денежного потока предприятия во времени.

5. Система осуществления расчетных операций хозяйствующих субъектов.

Характер расчетных операций влияет на формирование денежных потоков во времени: если расчет наличными деньгами ускоряет осуществление этих потоков, то расчеты чеками, аккредитивами и другими платежными документами эти потоки соответственно замедляют.

6. Доступность финансового кредита.

Эта доступность во многом определяется сложившейся конъюнктурой кредитного рынка. В зависимости от нее растет или снижается объем предложения "коротких" или "длинных", "дорогих" или "дешевых" денег, а соответственно и возможность формирования денежных потоков предприятия за счет этого источника (как положительных - при получении финансового кредита, так и отрицательных - при его обслуживании).

В системе внутренних факторов основную роль играют следующие:

1. Жизненный цикл предприятия.

2. Продолжительность операционного цикла.

Чем короче продолжительность этого цикла, тем больше оборотов совершают денежные средства, инвестированные в оборотные активы, и соответственно тем больше объем и выше интенсивность как положительного, так и отрицательного денежных потоков предприятия.

3. Сезонность производства и реализации продукции.

Этот фактор оказывает существенное влияние на формирование денежных потоков во времени, определяя ликвидность этих потоков в разрезе отдельных временных интервалов.

4. Неотложность инвестиционных программ.

Степень этой неотложности формирует потребность в объеме соответствующего отрицательного денежного потока, увеличивая одновременно необходимость формирования положительного денежного потока.

5. Амортизационная политика предприятия.

Избранные предприятием методы амортизации основных средств, а также сроки амортизации нематериальных активов создают различную интенсивность амортизационных потоков, которые денежными средствами непосредственно не обслуживаются. Вместе с тем, амортизационные потоки - их объем и интенсивность, - являясь самостоятельным элементом формирования цены продукции, оказывают существенное влияние на объем положительного денежного потока предприятия в составе основной ее компоненты - поступлении денежных средств от реализации продукции.

Определив факторы, обеспечивающие изменение денежных средств, и оценив их меру воздействия, получили следующее:

Средства, полученные от покупателей и заказчиков, на 84,5% влияют на поступление денежных средств.

А большую часть оттока денежных средств составляет погашение займов и кредитов (46,37%), затем оплата приобретенных товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных активов, которая составляет 27,09%

Рассмотрим влияние полученных организацией кредитов на величину чистого денежного потока. Для этого мы используем метод корреляции. Исходные и расчетные данные приведены в табл. 20.

Таблица 20 - Корреляционно-регрессионный анализ

Год	ЧДП, X	Кредиты полученные, тыс. руб. Y	x*y	y*y	x*x
2004	17	4000	68000	289	16000000
2005	14	5000	70000	196	25000000
2006	16	3000	48000	256	9000000
2007	31	7000	217000	961	49000000
2008	29	6000	174000	841	36000000
2009	45	5000	225000	2025	25000000
2010	33	10000	330000	1089	100000000
2012	47	10918	513146	2209	119202724
Среднее	29	6364,75	205643,25	983,25	47400340,5

Итак, b=0,003, a=9,54. Значит, y^=0,003x+9,54

При увеличении доли полученных кредитов на 1 тыс. руб., чистый денежный поток увеличивается (b>0) на 0,003 тыс. руб.

r = b*Sx/Sy

r = 0,003*2624,9 /11,9=0,672.

r>0, значит, связь между x и y прямая, т. е. при увеличении x, увеличивается y.

|r|>0,3, значит, связь между x и y умеренная.

R2=r2=0,6722= 0,453

Коэффициент детерминации показывает, что вариация чистого денежного потока на 45% объясняется получением кредитов и на 55% зависит от других факторов.

2.5 Пути совершенствования управления денежным оборотом

Оценив и проанализировав состояние денежных средств ООО Совхоз "Саратовский", необходимо разработать и обосновать решения по эффективному их использованию. В ходе анализа было выяснено, что в организации нет достаточно устойчивого состояния, то есть временами преобладает то дефицит денежных средств, то временно свободные денежные средства.

При дефицитном денежном потоке снижается ликвидность и уровень платежеспособности предприятия, что приводит к росту просроченной задолженности предприятия по кредитам банку, поставщикам, персоналу по оплате труда. При избыточном денежном потоке происходит потери реальной стоимости временно свободных денежных средств в результате инфляции, замедляется оборачиваемость капитала по причине простоя денежных средств, теряется часть потенциального дохода в связи с упущенной выгодой от прибыльного размещения денежных средств в операционном или инвестиционном процессе.

Для достижения сбалансированности дефицитного потока в краткосрочном периоде разрабатываются мероприятия по ускорению привлечения денежных средств и замедлению их выплат.

Ускорение привлечения денежных средств в краткосрочном периоде может быть достигнуто за счет следующих мероприятий:

-увеличения размера ценовых скидок за наличный расчет по реализованной покупателям продукции;

-обеспечения частичной или полной предоплаты за произведенную продукцию, пользующуюся высоким спросом на рынке;

-сокращения сроков предоставления товарного (коммерческого) кредита покупателям;

-ускорения инкассации просроченной дебиторской задолженности;

-использования современных форм рефинансирования дебиторской задолженности - учета векселей, факторинга, форфейтинга;

-ускорения инкассации платежных документов покупателей продукции (времени нахождения их в пути, в процессе регистрации, в процессе зачисления денег на расчетный счет и т.п.).

Замедление выплат денежных средств в краткосрочном периоде может быть достигнуто за счет следующих мероприятий:

-увеличения по согласованию с поставщиками сроков предоставления предприятию товарного (коммерческого) кредита:

-замены приобретения долгосрочных активов, требующих обновления, на их аренду (лизинг);

-реструктуризации портфеля полученных финансовых кредитов путем перевода краткосрочных их видов в долгосрочные.

Поскольку данные мероприятия, повышая уровень абсолютной платежеспособности предприятия в краткосрочном периоде, могут создать проблемы дефицитности денежных потоков в будущем, то параллельно должны быть разработаны меры по сбалансированности денежного потока в долгосрочном периоде.

Рост объема положительного денежного потока ООО "ВДД" в долгосрочном периоде может быть достигнуто за счет следующих мероприятий:

-привлечения стратегических инвесторов с целью увеличения объема собственного капитала;

-привлечения долгосрочных финансовых кредитов;

-продажи (или сдачи в аренду) неиспользуемых видов основных средств.

Снижение объема отрицательного денежного потока в долгосрочном периоде может быть достигнуто за счет следующих мероприятий:

-сокращения объема и состава реальных инвестиционных программ;

-отказа от финансового инвестирования;

-снижения суммы постоянных издержек предприятия.

Для увеличения прибыли и поддержания стабильной ООО Совхоз "Саратовский" в перспективе необходимо постоянно проводить анализ и оценку деятельности предприятия в различных аспектах производства.

Оптимизация является одной из важнейших функций управления денежными потоками, направленной на повышение их эффективности в предстоящем периоде.

Оптимизация денежных потоков представляет собой процесс выбора наилучших форм их организации на предприятии с учетом условий и особенностей осуществления его хозяйственной деятельности.

Основу оптимизации денежных потоков предприятия составляет обеспечение сбалансированности объемов положительного и отрицательного их видов. На результаты хозяйственной деятельности предприятия отрицательное воздействие оказывают как дефицитный, так и избыточный денежные потоки.

Способы оптимизации избыточного денежного потока связаны в основном с активизацией инвестиционной деятельности предприятия. Синхронизация денежных потоков должна быть направлена на устранение сезонных и циклических различий в формировании как положительных, так и отрицательных денежных потоков, а также на оптимизацию средних остатков денежной наличности.

Заключительным этапом оптимизации является обеспечение условий максимизации чистого денежного потока предприятия, рост которого обеспечивает повышение уровня самофинансирования предприятия, снижает зависимость от внешних источников финансирования.

Значительные резервы повышения эффективности и использования денежных средств кроются непосредственно в самом предприятии. В сфере производства это относится, прежде всего, к производственным запасам. Являясь одной из составных частей оборотных средств, они играют важную роль в обеспечении непрерывности процесса производства. В то же время производственные запасы представляют ту часть средств производства, которая временно не участвует в производственном процессе.

Рациональная организация производственных запасов является важным условием повышения эффективности использования оборотных средств. Основные пути сокращения производственных запасов сводятся к их рациональному использования; ликвидация сверхнормативных запасов материалов; совершенствованию нормирования; улучшению организации снабжения, в том числе путем установления четких договорных условий поставок и обеспечения их выполнения, оптимального выбора поставщиков, налаженной работы транспорта. Важная роль принадлежит улучшению организации складского хозяйства.

Сокращение времени пребывания оборотных средств в незавершенном производстве достигается путем совершенствования организации производства, улучшением применяемой техники и технологии, совершенствования использования основных фондов, прежде всего их активной части, экономии по всем статьям оборотных средств.

Пребывание оборотных средств в сфере обращения не способствуют созданию нового продукта. Излишнее отвлечение их в сферу обращения - отрицательное явление. Важнейшими предпосылками сокращения вложений оборотных средств в эту сферу являются, рациональная организация сбыта готовой продукции, применении прогрессивных форм расчетов, своевременное оформление документации и ускорение ее движения, соблюдение договорной и платежной дисциплины.

Ускорение оборота оборотных средств позволяет высвободить значительные суммы и, таким образом, увеличить объем производства без дополнительных финансовых ресурсов, а высвободившиеся средства использовать в соответствии с потребностями предприятия.

Балансовая прибыль в ООО Совхоз "Саратовский" в 2012 году увеличилась по сравнению с 2010 годом на 674 000 руб.

Её увеличению способствовало: увеличение прибыли от финансово-хозяйственной деятельности, в основном за счёт и превышения абсолютного изменения операционных доходов над абсолютным превышением операционных расходов, что увеличило балансовую прибыль на 60,5%.

Снижению балансовой прибыли способствовал убыток от внереализационных операций в сумме 27 409 руб., снизивший балансовую прибыль на 37,4%.

Таким образом, факторы, уменьшающие балансовую прибыль по сумме были перекрыты действием увеличивающих её факторов, что в итоге и обусловило рост балансовой прибыли в отчетном году по сравнению с предыдущим.

В отчётном году результат от прочих внереализационных операций представляет собой убыток, который уменьшился по сравнению с 2010 годом на 68%.

За 2012 год показатели общей рентабельности продукции и рентабельность продаж по чистой прибыли увеличились, по сравнению с 2010 годом, хотя за аналогичный период прошлого года наблюдался резкий спад всех показателей рентабельности продукции.

В целом все показатели прибыли и рентабельности в отчётном году возросли, что положительно характеризует деятельность ООО Совхоз "Саратовский" в 2012 году (относительно 2010 года).

Увеличить прибыль предприятия возможно, предприняв ряд определенных мер:

1. Повышение технического уровня производства. Это внедрение новой, прогрессивной технологии, механизация и автоматизация производственных процессов; улучшение использования и применение новых видов сырья и материалов; изменение конструкции и технических характеристик изделий; прочие факторы, повышающие технический уровень производства.

2. Совершенствование организации производства и труда. Снижение себестоимости и увеличение прибыли предприятия может произойти в результате изменения в организации производства, формах и методах труда при развитии специализации производства; совершенствования управления производством и сокращения затрат на него; улучшение использования основных фондов; улучшение материально-технического снабжения; сокращения транспортных расходов; прочих факторов, повышающих уровень организации производства.

3. Изменение объема и структуры продукции, которые могут привести к относительному уменьшению условно-постоянных расходов (кроме амортизации), относительному уменьшению амортизационных отчислений, изменению номенклатуры и ассортимента продукции, повышению ее качества.

Изменение номенклатуры и ассортимента производимой продукции является одним из важных факторов, влияющих на уровень затрат на производство. При различной рентабельности отдельных изделий (по отношению к себестоимости) сдвиги в составе продукции, связанные с совершенствованием ее структуры и повышением эффективности производства, могут приводить и к уменьшению и к увеличению затрат на производство.

4. Улучшение использования природных ресурсов. Здесь учитывается: изменение состава и качества сырья, что для работы с природным материалом имеет важное значение; способов обработки сырья; изменение других природных условий. Эти факторы отражают влияние естественных (природных) условий на величину переменных затрат.

5. Отраслевые и прочие факторы. К ним относятся: ввод и освоение новых цехов, производственных единиц и производств, подготовка и освоение производства в действующих объединениях и на предприятиях; прочие факторы.

Таким образом, данные направления оптимизации прибыли и денежных потоков ООО Совхоз "Саратовский" приведут к повышению эффективности деятельности предприятия.

Заключение

Каждое предприятие в процессе своей деятельности испытывает потребность в финансовых ресурсах, необходимых для осуществления взаимоотношений с другими юридическими и физическими лицами. Бесперебойный оборот денежных средств в воспроизводственном процессе означает выполнение обязательств перед бюджетом, партнерами, отсутствие просроченных долгов перед предприятием и у самого предприятия, нормальную платежеспособность, необходимую финансовую устойчивость, кредитоспособность и рентабельность.

Чтобы получить представление о реальном движении денежных средств на предприятии, оценить синхронность поступлений и платежей, а также увязать прибыль с состоянием денежных средств, следует проанализировать все направления поступления денежных средств, а также их выбытия.

Главная цель анализа движения денежных средств - оценить способность предприятия генерировать денежные средства в размере и в сроки, необходимые для осуществления планируемых расходов. Платежеспособность и ликвидность предприятия зачастую находятся в зависимости от реального денежного оборота предприятия в виде потока денежных платежей, проходящих через счета хозяйствующего субъекта. Поэтому анализ движения денежных средств существенно дополняет методику оценки ликвидности и платежеспособности и дает возможность более объективно оценить финансовое состояние предприятия.

Основным документом для изучения денежных потоков является отчет о движении денежных средств, с помощью которого можно установить: степень финансирования текущей и инвестиционной деятельности за счет собственных источников; зависимость фирмы от внешних источников поступления средств; дивидендную политику в настоящий период и прогноз на будущее; финансовую эластичность, т.е. способность предприятия создать денежные резервы (чистый приток денежных средств); реальное состояние платежеспособности за истекший период и прогноз на следующий период.

В результате проведенного анализа оборота денежных средств ООО Совхоз "Саратовский" выяснилось, что предприятие имеет как долгосрочную, так и краткосрочную дефицитность денежных потоков.

Рост объема положительного денежного потока в долгосрочном периоде может быть достигнут за счет следующих мероприятий: привлечения стратегических инвесторов с целью увеличения объема собственного капитала; дополнительной эмиссии акций; привлечения долгосрочных финансовых кредитов и др.

Снижение объема отрицательного денежного потока в долгосрочном периоде может быть достигнуто за счет следующих мероприятий: сокращения объема и состава реальных инвестиционных программ; отказа от финансового инвестирования; снижения суммы постоянных издержек предприятия.

В Отчете о движении денежных средств ООО Совхоз "Саратовский" большую часть составляют операции по текущей деятельности, по финансовой деятельности так же наблюдается движение денежных средств, это связано с получением кредитов, займов, а так же их погашением.

Остаток денежных средств в 2012 году на начало периода составляет 91 тыс. руб., на конец периода остаток денежных средств составляет 138 тыс. руб. Положительным моментом является превышение притока денежных средств над оттоком денежных средств. Темп роста поступления денежных средств составляет 93,16%, темп роста оттока денежных средств на 63,06%.

Главным образом приток денежных средств, от текущей деятельности, произошел за счет увеличения выручки от продажи продукции. Выручка в отчетном периоде по сравнению с предыдущим увеличилась на 8812 тыс. руб. и составила 27193 тыс. руб. В предыдущем году недостаток денежных средств был компенсирован за счет привлечения финансовых средств на заемной основе (11720 тыс. руб.), в отчетном периоде также привлекались заемные средства в размере 11742 тыс. руб., однако основная их часть была погашена. В отчетном периоде полученные кредиты и займы были погашены на 92,2%, в предыдущем периоде лишь на 50,8%, что свидетельствует об увеличении кредиторской задолженности, а следовательно о неустойчивости финансового положения предприятия. Увеличение оттока денежных средств было вызвано в первую очередь снижением выручки от продажи основных средств со 100 тыс. руб. в предыдущем периоде до 18 тыс. руб.

На основании проведенного анализа денежных потоков можно сделать вывод, что ООО Совхоз "Саратовский" в целом осуществляет не достаточно рациональное управление денежными потоками. Ускорение привлечения денежных средств в краткосрочном периоде может быть достигнуто за счет следующих мероприятий: увеличения размера ценовых скидок за наличный расчет по реализованной покупателям продукции; обеспечения частичной или полной предоплаты за произведенную продукцию, пользующуюся высоким спросом на рынке; Замедление выплат денежных средств в краткосрочном периоде может быть достигнуто за счет следующих мероприятий: увеличения по согласованию с поставщиками сроков предоставления предприятию товарного кредита; замены приобретения долгосрочных активов на их аренду; реструктуризации портфеля полученных финансовых кредитов путем перевода краткосрочных их видов в долгосрочные. В системе оптимизации денежных потоков предприятия важное место принадлежит их сбалансированности во времени. Выравнивание денежных потоков направлено на сглаживание их объемов в разрезе отдельных интервалов рассматриваемого периода времени. Этот метод оптимизации позволяет устранить в определенной мере сезонные и циклические различия в формировании денежных потоков. Устранение воздействия выявленных отрицательных факторов в деятельности ООО Совхоз "Саратовский" позволит организации повысить рентабельность денежного потока и эффективность хозяйственной деятельности в целом.

Список использованной литературы

1. Гражданский Кодекс Российской Федерации (ГК РФ) в части I от 30 ноября 1994 года №51-ФЗ, части II от 26 января 1996 года №14-ФЗ и части III от 26 ноября 2001 года №146-ФЗ (действующие редакции).

2. Федеральный закон от 21 ноября 1996 г. № 129-ФЗ "О бухгалтерском учете" (с изменениями от 23 июля 1998 г., 28 марта, 31 декабря 2002 г., 10 января, 28 мая, 30 июня 2003 г., 3 ноября 2008 г.).

3. Приказ Минфина РФ от 22 июля 2003 г. N 67н о формах бухгалтерской отчетности организаций (в ред. от 31.12.2004 135н, от 18.09.2008 №115н).

4. Анализ финансовой отчетности: учеб. пособие для студентов / Под ред. О.В. Ефимовой, М.В. Мельник. -2-е изд., испр. и доп. - М.: изд-во ОМЕГА-Л, 2009. - 408 с.

5. Бабаев Ю.А., Петров А.М. Бухгалтерский финансовый учет. - М.: Вузовский учебник, 2009.

6. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие. - М.: ИНФРА-М, 2009. - 215 с.

7. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация. М.: Финансы и статистика. 2009. - 624 с.

8. Богомолов А.М. Управление дебиторской и кредиторской задолженностью как элемент системы внутреннего контроля на предприятии // Современный бухучет. - 2008. - №5. - С.20-22.

9. Большаков С.В. Основы управления финансами: Учебное пособие. - М.: ФБК-Пресс, 2009. - 365 с.

10. Бродский Б.Е. Антикризисное управление: Учебник. - М.: Омега-Л, 2009. - 456 с.

11. Бухгалтерский учет: Финансовый учет. Управленческий учет: учебное пособие / Н.К. Муравицкая, Г.И. Лукьяненко. - М.:КНОРУС, 2008.-528с.

12. Вакуленко Т.Г., Фомина Л.Ф. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих решений. - СПб.: Издательский дом Герда", 2007. - 288с.

13. Вахрушина М.А. Управленческий анализ: Учеб. пособие. - 5-е изд., перераб. - М.: Изд-во "Омега-Л", 2010. - 399 с.

14. Гиляровская Л.Т. Экономический анализ: Учебник для вузов. - 4-е изд., доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. - 615 с.

15. Глазов М.М. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. - М.: Андреевский издательский дом, 2010.\

16. Донцова Л.В. Анализ финансовой отчетности: учебник. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Издательство "Дело и Сервис", 2008. - 368 с.

17. Ивашкевич В.Б. Бухгалтерский управленческий учет: Учебник для вузов. - М.: Юристъ, 2006. - 618 с.

18. Ионов В.М. Наличное денежное обращение: основные тенденции развития // Деньги и кредит. - 2009. - №4. - с. 40-45.

19. Ковалев В.В. Финансовый учет и анализ: концептуальные основы. - М.: Финансы и статистика, 2007. - 720 с.

20. Любушин Н.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. - М.: ЮНИТ - ДАНА, 2009. - 451с.

21. Парамонов А.В. Учет и анализ предпринимательского капитала // Аудит и финансовый анализ, 2008. - №1. - с. 61-70.

22. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: ИНФРА-М, 2007. - 336 с.

23. Савчук В.П. Управление финансами предприятия. - М.: БИНОМ. Лаборатория знаний, 2009. - 480 с.

24. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. Управление финансами. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. - 640 с.

25. Скамай Л.Г. Экономический анализ деятельности предприятий / Л.Г. Скамай, М.И. Трубочкина.- М.:ИНФРА-М, 2010. - 435 с.

26. Сотникова Л.В. Бухгалтерская отчетность организации. Под ред. А.С. Бакаева. - СПб.: ПИТЕР, 2009. - 704 с.

Размещено на Allbest.ru

...