Кредитование предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru

План

Введение

Раздел 1. Индивидуальный кругооборот средств предприятий и необходимость привлечения кредитов

1.1 Сущность оборотного капитала предприятия

1.2 Кредит - один из источников формирования оборотного капитала предприятия

Раздел 2. Виды и формы кредитов, которые предоставляются предприятиям

2.1 Классификация видов и форм кредитов, которые предоставляются предприятиям

2.2 Банковский кредит

2.3 Коммерческий кредит

2.4 Государственный кредит

2.5 Лизинговый кредит

Раздел 3. Механизм кредитования

3.1 Принципы кредитования

3.2 Оценка кредитоспособности заёмщика

3.3 Порядок заключения кредитного договора

Заключение

Список литературы

Введение

Для успешной работы предприятия любой организационно-правовой формы необходим постоянный приток денег, или финансовые ресурсы.

Финансовые ресурсы - это денежные доходы и поступления, находящиеся в распоряжении субъекта хозяйствования и предназначенные для выполнения обязательств, осуществления затрат по расширенному воспроизводству и экономическому стимулированию работающих. Они являются материальными носителями финансовых отношений и используются в фондовой и нефондовой формах.

Фондовая форма обеспечивает строго целевое их использование, а также дает возможность акционерам (пайщикам) осуществлять жесткий контроль за движением финансовых средств кредитной организации, ограничивать их направление на непроизводительное потребление.

Нефондовая форма использования финансовых ресурсов позволяет кредитной организации оперативно решать различные проблемы, такие как расширение филиальной сети, приобретение основных средств, материальное стимулирование сотрудников, благотворительная помощь и др.

Создание финансовых ресурсов может осуществляться за счет собственных и приравненных к ним средств, их мобилизации на финансовом рынке и поступления денег в порядке перераспределения.

Не смотря на высокий размер ссудного процента, жесткие требования к обеспечению, в условиях рыночной экономики кредитование играет значительную роль в финансовой деятельности предприятия, выполняя следующие функции:

- преодоление противоречий между постоянным образованием денежных резервов, оседающих в процессе оборота у предприятий, населения, и бюджете, и наиболее полным использованием их для нужд воспроизводства;

-обеспечфункционировение непрерывного оборота капитала в условиях функционирования многочисленных отраслей и предприятий с различной длительностью кругооборота средств;

- организация функционирования средств обращения и платежей в безналичной форме;

- управление предприятиями на коммерческой основе.

Особенно велика роль кредита в организации оборотного капитала предприятий с сезонными условиями производства и реализации продукции. Дополнительное привлечение средств им необходимо для формирования временных запасов и незавершенного производства. Все это говорит об актуальности выбранной темы курсовой работы, в современных условиях хозяйствования.

Раздел 1. Индивидуальный кругооборот средств предприятий и необходимость привлечения кредитов

1.1 Сущность оборотного капитала предприятия

Оборотный капитал - часть капитала компании, которая задействована в ее повседневной коммерческой деятельности. Оборотный капитал включает в себя:

1) Товарные запасы;

2) Дебиторскую задолженность;

3) Ценные бумаги и прочие краткосрочные финансовые вложения;

4) Денежные средства.

Товарные запасы путем продажи переходят в дебиторскую задолженность, которая в свою очередь по наступлению срока платежей превращается в денежные средства.

Дебиторская задолженность охватывает все формы кредитования, срок платежей которых не превышает 1 года. Задолженность эта может возникать при продаже товара в кредит (товарные дебиторы) или в результате выдачи денежных ссуд (денежные дебиторы). Сюда также включаются выданные авансы.

Ценные бумаги и прочие краткосрочные финансовые вложения включаются в оборотный капитал, если речь идет о легко реализуемых активах, которые не предназначены для длительного владения. Подобные активы часто составляют ликвидные резервы предприятия.

Денежные средства включают кассовую наличность, а также средства фирмы на банковских счетах.

Материальным выражением оборотного капитала являются оборотные средства компании, которые включают в себя оборотные фонды и фонды обращения. кредит оборотный капитал заёмщик

Оборотные фонды представляют собой предметы труда, которые участвуют в производственном процессе и потребляются целиком в каждом производственном цикле, переносят свою стоимость на готовый продукт полностью и в процессе производства либо изменяют свою натурально-вещественную форму, либо её полностью утрачивают. Оборотные фонды могут находиться на предприятии в виде производственных запасов, а также в виде незавершенного производства.

Источниками формирования оборотных средств выступают:

1. Собственные финансовые ресурсы - уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, резервные фонды, нераспределенная прибыль, фонд накопления, фонд средств социальной сферы, целевое финансирование;

2. Заемные средства - долгосрочные кредиты, долгосрочные займы, краткосрочные кредиты банков, кредиты банков для работников, краткосрочные займы, коммерческие кредиты, инвестиционный налоговый кредит, инвестиционный взнос работников;

3. Дополнительно привлеченные ресурсы - кредиторская задолженность поставщикам, подрядчикам, по заработной плате, по страхованию, бюджету; фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей, резервы по сомнительным долгам, прочие краткосрочные обязательства, благотворительные и прочие поступления.

Минимальная потребность предприятий в оборотных средствах покрывается за счет собственных источников, при возникновении временных дополнительных потребностей обеспечение хозяйственной деятельности сопровождается привлечением заемных источников.

1.2 Кредит - один из источников формирования оборотного капитала предприятия

Заемные средства представляют собой в основном кредиты банка и займы, с помощью которых удовлетворяются временные дополнительные потребности в оборотных средствах. Банковские кредиты предоставляются в форме инвестиционных (долгосрочных) или краткосрочных кредитов. Назначение банковских кредитов - финансирование расходов, связанных с приобретением основных и текущих активов, а также финансирование сезонных потребностей организации, временное восполнение недостатка собственных оборотных средств, осуществление расчетов и налоговых платежей.

Наряду с банковскими кредитами источниками финансирования оборотных средств являются также коммерческие кредиты других организаций, оформленные в виде займов, векселей, товарного кредита и авансового платежа.

Инвестиционный налоговый кредит предоставляется организации органами государственной власти и представляет собой временную отсрочку налоговых платежей организации.

Отложенное налоговое обязательство - это та часть отложенного налога на прибыль, которая должна привести к увеличению налога на прибыль, подлежащего уплате в бюджет в следующем отчетном или в последующих отчетных периодах.

Инвестиционный взнос (вклад) работников - это денежный взнос работника в развитие экономического субъекта под определенный процент.

Привлеченные средства в виде кредиторской задолженности предоставляются предприятию во временное пользование поставщиками и подрядчиками.

Банковский кредит призван, прежде всего, обеспечивать потребности в денежных средствах, вытекающих из планов экономического и социального развития. Вместе с тем, кредитование является наиболее удобным методом предоставления денежных средств на потребности, возникающие в связи с отклонениями от хода выполнения планов.

Это связано, во-первых, с высокой мобильностью ресурсов, возможностью их оперативного использования. Во-вторых, возвратность и срочность кредита побуждает объекты управления принимать меры по ликвидации допустимого отставания в определённые сроки. Наконец, в-третьих, целевой характер кредита обеспечивает банковский контроль за улучшением деятельности предприятий.

Кредит является крупным источником формирования оборотных средств предприятий и организаций. С его помощью обеспечивается увязка практически всех источников оборотных средств и наиболее рациональное использование их общего объема.

За счёт кредита также может осуществляться и кредитование капитальных вложений.

В кругообороте средств предприятий и организаций важную роль играет краткосрочный кредит банка. В настоящее время в промышленности многие предприятия используют в своей хозяйственной деятельности кредит банка.

Краткосрочный кредит - кредит, обслуживающий кругооборот текущих активов и предоставляемый на срок до одного года банками промышленным предприятиям, хозяйственным организациям и субъектам предпринимательской деятельности всех форм собственности, имеющим самостоятельный баланс и собственные оборотные средства.

Использование кредита банка в хозяйственной деятельности предприятий и

организаций позволяет обеспечить их необходимой массой денежных средств для бесперебойного процесса производства, повысить рентабельность и усилить контроль за выполнением планов реализации и прибыли, а также сохранность собственных оборотных средств.

Предприятия и организации используют краткосрочный кредит в основном как источник формирования оборотных средств. В сельскохозяйственных отраслях промышленности за счёт кредита покрывается временная потребность в оборотных средствах, в основном в связи с образованием запасов сельскохозяйственного сырья.

Участие краткосрочного кредита в кругообороте средств предприятий и организаций позволяет обеспечить непрерывность процесса производства и реализации продукции. Наибольшая часть кредита функционирует в сфере производства и представляет собой кредитные производственные запасы и на затраты производства.

Раздел 2. Виды и формы кредитов, которые предоставляются предприятиям

2.1 Классификация видов и форм кредитов, которые предоставляются предприятиям

Кредит может иметь такие формы:

* товарная

* денежная

В товарной форме кредита возникают кредитные отношения между продавцами и покупателями, когда последние получают товары или услуги с отсрочкой платежа - коммерческий кредит, продажу товаров и предоставление услуг населению в кредит.

Коммерческий кредит предоставляется поставщиком покупателю тогда, когда товаропроизводитель стремится реализовать произведенный товар, но у покупателя нет денег для его приобретения. В таком случае товар может быть добровольно передан поставщиком покупателю в кредит, а сама передача может оформляться долговым обязательствам - векселем.

Сфера товарной формы кредита незначительна, поскольку подавляющая его часть предоставляется (погашается) в денежной форме. Денежный кредит выступает, прежде всего, как банковский кредит. Кредитные отношения между банками и клиентами возникают не только при получении последним кредита, но и при размещении ими своих денежных сбережений в виде вкладов на текущих и депозитных счетах. Банковский кредит обслуживает не только обращение товаров, но и накопление капитала. Распространение кредитных отношений в денежной форме позволило каждому, кто имеет свободную стоимость, легко и быстро ее капитализировать, а также создало условия для формирования международных рынков и тесных взаимовыгодных связей между странами.

По видам:

* банковский - это экономические отношения между кредитором и заемщиком по поводу предоставления средств банком предприятию на условиях срочности, платности, возвратности, материального обеспечения Этот кредит т подойдет на условиях, предусмотренных кредитным договором;

* коммерческий - это экономические, кредитные отношения, которые в проникают между отдельными предприятиями;

* государственный - это экономические кредитные отношения между государством и субъектами хозяйствования Источником государственного кредита являются средства государственного бюджета, которые направляются в уполномоченные банки для осуществления к кредитования предприятий;

* лизинговый - это отношения между субъектами хозяйствования возникающих при аренды имущества

Банковский и государственный кредиты предоставляются предприятия в денежной форме; лизинговый и коммерческий - в товарной. Рассмотрим их подробнее.

2.2 Банковский кредит

Банковский кредит в настоящее время является основным источником привлечения заёмных средств предприятиями и организациями. Он имеет широкую целевую направленность и предоставляется в различных формах. В последние годы в кредитовании предприятий и организаций принимают участие не только отечественные, но и зарубежные банки (особенно в кредитовании совместных предприятий с участием иностранного капитала).

Банковские кредиты, предоставляемые субъектам предпринимательской деятельности подразделяются на:

1. По срокам использования:

- краткосрочные -до 1 года;

- среднесрочные - до 3 лет;

-долгосрочные - свыше Злет.

Срок погашения кредита, а также процент за его использование (если другое не предусмотрено условиями кредитного договора) рассчитывается с момента получения кредита (зачисления на расчётный счёт заёмщика или оплаты платёжных документов с кредитного счёта банка) до полного погашения кредита и процентов за его пользование.

Краткосрочные кредиты могут предоставляться банками в случае возникновения временных финансовых затруднений, которые возникают в процессе производства, обращения и реализации продукции, не обеспеченных поступлением средств в соответствующем периоде.

Среднесрочные кредиты могут предоставляться на оплату оборудования, текущие затраты и финансирование капитальных вложений.

Долгосрочные кредиты могут предоставляться на создание и формирование основных фондов. Объектами кредитования могут быть капитальные затраты на реконструкцию, модернизацию и расширение действующих основных фондов, на новое строительство, приватизацию и другие затраты.

2. По способам обеспечения:

- обеспеченные залогом (имущество, имущественными правами, ценными

бумагами и тд.);

- обеспеченные гарантиями (банками или имуществом другой организации -

гаранта);

- другими видами обеспечения (поручительство, сводетельство страховой

компании);

- необеспеченные (бланковые).

3. По степени риска:

- обычные (стандартные) кредиты;

- кредиты с повышенным риском возврата.

4. По методам представления:

- в разовом порядке;

- в соответствии с открытой кредитной линией. Такая форма кредита

представляет собой соглашение между банками и субъектом

предпринимательской деятельности об использовании в течении обусловленного

срока и на определённых условиях кредита, предельная сумма которого заранее оговаривается. Обычно кредитная линия открывается на срок до одного года, т.е. относится к краткосрочному кредитованию. Особенностью этой формы банковского кредита является то, что она не носит характер безусловного контрактного обязательства и может быть аннулирована банком при ухудшении финансового состояния клиента;

- гарантийный (с заранее оговоренной датой предоставления кредита).

5. По срокам погашения кредита:

- в установленные сроки (своевременно);

- в рассрочку;

-досрочно (по требованию банка или по заявлению заёмщика);

- после окончания оговоренного периода (месяца, квартала).

Действующее украинское законодательство запрещает предоставлять предприятиям кредиты на покрытие убытков от хозяйственной деятельности, на формирование и увеличение уставных фондов банков, для внесения платежей в бюджет и внебюджетные фонды.

Не могут получить кредиты предприятия:

- против которых возбуждено дело о банкротстве (кроме кредитования мер финансовой санации ");

- под заключенные ими контракты, которые не предусматривают защиты заемщика от возможных потерь, связанных с задержками в поставках товаров;

- когда они имеют просроченную задолженность по ранее предоставленным кредитам.

В зависимости от процентной ставки предприятия могут получать кредиты с плавающей и фиксированной процентной ставкой.

Займы с фиксированной процентной ставкой предприятиям предоставляются преимущественно в условиях стабильной экономики. Иногда такие займы предприятие может получить и в условиях инфляции, но только на очень короткий срок. Из-за экономической нестабильности предприятиям, как правило, предоставляются ссуды с плавающей процентной ставкой.

Ставки по таким займам зависят от уровня процентной ставки на межбанковские кредиты и официальной учетной ставки Национального банка Украины. Предприятия преимущественно стараются получить в банках займы с фиксированной процентной ставкой.

Предприятия могут получать в банках кредиты как в национальной, так и в иностранной валюте. Для получения кредитов в иностранной валюте от иностранных кредиторов предприятие должно иметь соответствующее разрешение Национального банка Украины.

Кредитование в иностранной валюте имеет особенность, которая заключается в том, что прогнозируемые поступления в национальной валюте, которых достаточно для покупки иностранной валюты сегодня, не могут считаться надежным источником погашения кредита, так как возможны резкие изменения валютного курса. Поэтому прогноз денежных потоков предприятия осуществляется в иностранной валюте.

Выдача предприятию займы в иностранной валюте, как и в национальной, осуществляется банком только при отсутствии просроченной задолженности по ранее выданным займам, независимо от того, в какой валюте они были предоставлены.

Кредит в иностранной валюте может быть использован предприятием на финансирование капитальных вложений, приобретение оборудования, сырья, материалов. В частности, предприятие может предусматривать частичное использование выданного кредита на следующие цели:

- оплата комиссионных за выполнение банком платежей или других операций с валютой, которые осуществляются согласно кредитного договора предприятия с иностранной фирмой;

- оплата командировочных расходов работников предприятия за границу в пределах установленных нормативов, когда необходимость командировок подтверждается контракту;

- уплата пошлины, страховых и таможенных взносов, установленные страной-экспортером и отнесены по условиям контракта на импортера;

- оплата транспортных расходов в пределах действующих тарифов или документально подтвержденных расходов на транспортировку экспортной продукции.

Иногда банки отказывают предприятию в выдаче кредитов в иностранной валюте. Так, банк может отказать предприятию в займе для спекулятивных операций, поскольку такие операции имеют вздутия степень риска.

Предприятия могут получить различные виды кредитов и услуги кредитного характера.

Срочный кредит - это кредит, который предоставляется полностью немедленно после заключения кредитного соглашения. Погашается он или периодическими взносами или одноразовым платежом в конце срока.

Кредитная линия - это согласие банка предоставить кредит в течение определенного периода времени в размерах, не превышающих заранее обусловленной суммы.

Кредитная линия открывается, как правило, на год, но ее можно открыть и на короткий период. Открытая кредитная линия позволяет оплатить за счет кредита любые расчетные документы, предусмотренные в кредитном договоре, который заключается между предприятием и банком. В течение срока действия кредитной линии предприятие может в любой момент получить ссуду без дополнительных переговоров с банком и других формальностей. Однако за банком сохраняется право отказать предприятию в займу в пределах утвержденного лимита, если банк выявит ухудшение финансового состояния заемщика. Поэтому кредитную линию открывают предприятиям с устойчивым финансовым положением и хорошей репутацией. По просьбе предприятия лимит кредитования можно просматривать.

Различают два вида кредитных линий: сезонную и постоянно возобновляемая. Сезонную кредитную линию открывают за периодического недостатка оборотных средств, связанных с сезонностью производства или с необходимостью создания запасов товаров на складе. Такую линию может быть открыто, например, сахарному заводу для формирования запасов сахарной свеклы или овощной базе для создания запасов овощей на зиму. Кредиты овощной базе и сахарному заводу погашаются за счет выручки от реализации продукции. Погашение долга и процентов осуществляется одноразовым платежом. В случае открытия сезонной кредитной линии банк в обязательном порядке требует от предприятия обеспечения.

Возобновляемая кредитная линия может быть открыта предприятию тогда, когда оно испытывает постоянную нехватку оборотных средств для возобновления процесса производства в заданном объеме.

Возобновляемая кредитная линия предоставляется на срок, не превышающий одного года. Особенность возобновляемой кредитной линии состоит в том, что предприятие, погасив часть кредита, может получить новую сумму, но в пределах соответствующего лимита и периода действия кредитного соглашения.

В связи с этим предприятие должно заложить банку основные фонды или предоставить какую-то другую гарантию.

Сейчас коммерческие банки Украины открывают кредитные линии, как правило, сельскохозяйственным предприятиям и предприятиям перерабатывающих отраслей народного хозяйства.

Овердрафт - краткосрочный кредит, предоставляемый банком надежному предприятию более остаток его средств на текущем счете в пределах заранее обусловленной суммы путем дебетования его счета.

Для предприятия в коммерческом банке может открываться специальный счет - (витал. conto corrente - текущий счет) - единый счет, на котором учитываются все операции предприятия. На счета отображаются, с одной стороны, погашение кредита банка и другие платежи по поручению предприятия, с другой - средства, которые поступают в пользу предприятия (выручка от реализации продукции, предоставленный кредит и другие поступления). Контокорент - это сочетание ссудного счета с текущим, и он может иметь дебетовое и кредитовое сальдо.

Предприятие может поддерживать коммерческие отношения со многими партнерами, и у него постоянно возникают денежные обязательства и требования.

Банк берет на себя осуществление расчетов с текущими требованиями и обязательствами предприятия и с этой целью открывает ему контокорентный счет. Денежные обязательства, которые имеет предприятие, могут в определенное время превышать его финансовые возможности. В связи с этим возникает потребность в получении контокорентного кредита.

Если предприятие использует контокорентный кредит без согласия с банком или выходит за установленные рамки кредита, то эту часть кредита называют термином "овердрафт".

По дебетового сальдо контокорентного счета банк за использованные им средства выплачивает предприятию проценты, как правило, в размере ставки на вклады до востребования. По кредитового сальдо - наоборот, предприятие уплачивает банку проценты в размере, предусмотренном кредитным соглашением

Открывая контокорентный счет предприятию, банк определяет лимит кредита, который может быть в течение года пересмотрен с согласия сторон.

Лимит кредитования может быть увеличен, если предприятие убедит банк в целесообразности такого решения (планируемое увеличение объемов производства и т.п. ).

Лимит кредита по счету зависит от размера необходимого кредита, возможности предприятия погашать его ежедневного объема реализации продукции, степени доверия банка к своему клиенту.

Использование контокорентного кредита связано с большими затратами для предприятия. Проценты за пользование займом за счету являются самыми высокими в банковской практике. Кредит может использоваться для:

- финансирования приобретения средств производства, готовой продукции, производственных запасов;

- преодоление временных финансовых трудностей. Характерные особенности кредита:

- установление лимита кредитования;

- возможность отмены кредитного соглашения в любое время.

С другой стороны, кредит имеет определенные преимущества для предприятия-заемщика:

- проценты по кредиту начисляются только за фактические дни пользования;

- кредитными средствами предприятие может воспользоваться в любое время без заключения дополнительного кредитного соглашения.

Кредит под учет векселей - это краткосрочный кредит, банковское учреждение предоставляет предъявителю векселей, (скупая) их до наступления срока исполнения обязательств по ним и платя предъявителю номинальную стоимость векселей за вычетом дисконта.

Преимущества такого кредита для предприятия:

- гарантия того, что кредиты, которые предоставляет предприятие своим контрагентам, могут быть рефинансированных в банке по выгодной процентной ставке;

- в связи с наличием солидарной ответственности по векселю, банки не требуют дополнительных гарантий от предприятий;

- такой кредит улучшает условия ликвидности субъекта хозяйствования. Предоставление учетного кредита производится на основании поданной предприятием заявки на дисконтирование векселей. Банк тщательно проверяет репутацию предприятия-векселедателя, а также предприятия-предъявителя векселя. Когда их финансовое положение является позитивным, банк дисконтирует векселя. При этом он оставляет за собой право вернуть те векселя, которые вызывают подозрение.

Погашение вексельного кредита осуществляется в день оплаты векселя плательщиком (трассанта). Когда Трассант неплатежеспособным, ответственность по обязательствам несет предъявителю векселя и другие лица, имеющие солидарную ответственность по этому векселю. ,

Все операции по учету векселей осуществляются банком на основании договора, заключенного с предприятием-владельцем векселя.

Акцептной кредит - это ссуда, которая предусматривает банком предприятием-заемщиком тратты при условии, что предприятие предоставляет в распоряжение банка вексель до срока его оплаты.

Особенность акцептного кредита заключается в том, что банк дает предприятию не деньги, а гарантии оплатить вексель в определенный срок. При этом банк становится первым должником и с экономической точки зрения выполняет условное обязательство, т.е. осуществляет оплату векселя только тогда, когда предприятие не выполняет своих обязательств. кредит имеет краткосрочный характер и используется для финансирования оборотных средств предприятия и преимущественно в сфере внешней торговли. Этот кредит дешевле для предприятий как сравнить с дисконтным, поскольку они платят банку лишь комиссионные за акцепт векселя.

В мировой банковской практике эта операция осуществляется по классической схеме: кредитная сделка оформляется с использованием переводного векселя, где получатель средств указывает плательщика, который должен акцептовать вексель, то есть дать согласие осуществить платеж. Предприятие выставляет вексель на банк, т.е. банк становится трассат. Банк акцептует вексель с условием, что до наступления срока платежа по векселю предприятие внесет в банк сумму, необходимую для его погашения. Заемщик (векселедатель) может использовать акцептовано банком вексель как платежное средство для приобретения товаров, оплаты своих обязательств перед другими кредиторами, расчетов с другим банком.

Дисконтирование векселя может быть осуществлено в банке, который его. В этом случае банк становится не только гарантом, но и непосредственно кредитором предприятия. Поскольку условием акцептовано кредита является денежное покрытие суммы векселя заемщиком до наступления срока погашения векселя, банки ставят высокие требования к надежности предприятий.

Если предприятие не выполнило своих обязательств перед банком-гарантом, банк в соответствии с вексельным правом выставляет обратное требование к векселедателя с последующим принудительным взысканием долга с предприятия-заемщика. За предоставление акцептного кредита банк взимает комиссию.

В связи с ненадежным финансовым состоянием большинства предприятий в Украине кредит не получил широкого применения.

К услугам кредитного характера, которые предоставляются банками предприятиям, принадлежит факторинг - система финансирования, по условиям которой предприятие-поставщик товаров переуступает краткосрочные требования по торговым операциям коммерческом банке. Операции включают: кредитование в форме предварительной оплаты долговых требований; ведение бухгалтерского учета клиента, в частности учета реализации продукции; инкассацию задолженности клиента; страхования его от кредитного риска.

В основе операции положен принцип приобретения банком счетов-фактур предприятия-поставщика за отгруженную продукцию, т.е. передачу банка поставщиком права требовать платежи с покупателя продукции.

Факторингом больше пользуются малые и средние предприятия, поскольку им чаще не хватает оборотных средств.

Внутренний факторинг предполагает, что поставщик, его контрагент и банк находятся в той же стране.

Внешний факторинг предполагает, что одна из сторон сделки находится за границей.

Конвенционный (открытый) факторинг - это тип факторинга, когда предприятие-поставщик сообщает предприятие-покупателя (дебитора) о том, что права на получение оплаты переуступлено банку или факторинговой компании.

Конфиденциальный (закрытый) факторинг предусматривает, что никто из контрагентов поставщика не знает о переуступке им прав на получение оплаты банку или факторинговой компании.

Факторинг с правом регресса позволяет банку (факторинговой компании) вернуть предприятию-поставщику расчетные документы, от оплаты которых отказался покупатель, и требовать возврата предприятием-поставщиком средств.

Факторинг без права регресса означает, что банк (факторинговой компании) берет на себя весь риск относительно платежа.

Полное факторинговое обслуживание включает, помимо чисто факторинговых услуг и предоставления ряда других: аудиторских, учета дебиторской задолженности, полного управления долговыми обязательствами и т.д. Частичный факторинг - это оплата банком (факторинговой компании) только счетов-фактур поставщика.

Факторинг с предварительной оплатой предусматривает немедленную оплату расчетных документов поставщика, как только их будет предоставлен банку (факторинговой компании).

Факторинг без предварительной оплаты - это такой вид факторинга, когда банк (факторинговой компании) обязуется оплатить переданные ему поставщиком расчетные документы только в день оплаты документов должником.

2.3 Коммерческий кредит

Кругооборот средств предприятия в процессе производства продукции, услуг и других видов коммерческой деятельности часто сопровождается временным недостатком финансовых ресурсов - покупатель продукции по разным причинам не может своевременно рассчитаться с поставщиком. Тогда возникает необходимость в отсрочке платежа, т.е. в коммерческом кредите.

Коммерческий кредит - это одна из первых форм кредитных отношений в экономике, именно он породил Вексельный оборот и тем самым способствовал развитию безналичного денежного оборота. Основная цель коммерческого кредита - ускорение процесса реализации товаров и получения заложенного в них прибыли.

Коммерческий кредит - это соответствующее кредитное соглашение между двумя предприятиями - продавцом (кредитором) и покупателем (заемщиком). Инструментом коммерческого кредита традиционно является вексель, который определяет финансовые обязательства `решении заемщика отношении кредитора.

Процент за коммерческий кредит входит в цену товара и сумму векселя и, как правило, является меньшим, чем за банковский кредит. Погашение кредита может осуществляться:

- оплатой векселя;

- векселя в соответствии с действующим законодательством другому юридическому лицу;

- переоформлением коммерческого кредита на банковский.

Коммерческий кредит принципиально отличается от банковского:

- в роли кредитора выступают не специализированные кредитно-финансовые организации, а юридические лица, которые связаны с производством или реализацией товаров и услуг;

- он предоставляется только в товарной форме;

- заемный капитал интегрирован с промышленным или торговым, что нашло практическое воплощение в создании финансовых компаний, холдингов и других аналогичных структур, объединяющих предприятия различной специализации и направлений деятельности.

Коммерческий кредит имеет свои преимущества и недостатки. К преимуществам относятся:

- оперативность предоставления средств в товарной форме;

- техническая оформления сделки;

- предоставление предприятию более широких возможностей маневрирования оборотными средствами;

- содействие развитию кредиткой рынке.

Недостатками коммерческого кредита являются: ограниченные возможности во времени и размерах; наличие заметного риска для кредитора; возможность нежелательного влияния банков, дисконтирует векселя.

Сегодня на практике применяются в основном три разновидности коммерческого кредита:

- Кредит с фиксированным сроком погашения;

- Кредит с погашением после фактической реализации заемщиком полученных товаров;

- Кредитование по открытым счетом, когда поставка следующей партии товаров на условиях коммерческого кредита осуществляется до момента погашения предыдущей задолженности.

С целью ускорения реализации товаров и превращения товарного капитала на денежный применяют такой способ предоставления коммерческого кредита покупателям, как торговые скидки с покупной стоимости товара (Сконто).

Такой способ предоставления коммерческого кредита заключается в том, что предприятиям-покупателям предоставляется скидка при условии оплаты товара в определенный срок. Если оплату осуществлен покупателем своевременно, то цена товара уменьшается на сумму торговой скидки. Размер скидки предприятие-кредитор определяет самостоятельно. В зарубежной практике она составляет, как правило, 1-3% стоимости товара.

Сезонный кредит применяется предприятиями с целью создания необходимых запасов в период проведения сезонной распродажи и позволяет производителю отсрочить платежи до конца распродажи. Преимущество такого кредита заключается в том, что предприятия могут выпускать продукцию без дополнительных затрат на складирование и хранение.

Консигнация - применяется в основном при реализации новых товаров, спрос на которые трудно предсказать. Суть консигнации заключается в том, что розничная торговля может получать товарно-материальные ценности без конкретного обязательства. Это означает, что оплата производителю осуществляется только при условии реализации товара. Когда спрос на новый товар не будет, товар возвращают предприятию-производителю.

Коммерческий кредит в Украине вступил определенного развития с принятием постановления Верховной Рады «О применении векселей в хозяйственном обороте».

Вексель должен быть оплаченным в день его предъявления ремитентом. В случае отказа от оплаты кредитор следующего дня может подать протест или отсрочить (пролонгировать) срок погашения векселя. Это возможно, если владелец векселя и должник договорятся о выставлении нового векселя. Новый вексель выписывают на предварительную сумму долга, добавляя соответствующие проценты и комиссионные платежи за пользование новым кредитом. Когда должник не способен оплатить вексель, кредитор может предъявить претензию любому из участников вексельного обращения в порядке регресса.

Кредитор должен своевременно и с соблюдением соответствующих формальностей заявить протест одному или всем участникам вексельного обращения. Иначе он теряет право на финансовые претензии.

Относительно недавно возникли новые виды коммерческого кредита. Это денежные кредиты, которые предоставляются под коммерческие бумаги и простые векселя. В некоторых странах, например в села, получили распространение коммерческие бумаги нефинансовых компаний, гарантированные банками. Как средство краткосрочного привлечения денежных средств коммерческие бумаги конкурируют с депозитными сертификатами и казначейскими векселями.

2.4 Государственный кредит

Государственный кредит - это экономические отношения, возникающие между; предприятием и государством вследствие покупки первых государственных ценных бумаг (предприятие становится кредитором государства), а также вследствие получения бюджетных и внебюджетных кредитов (предприятие становится заемщиком).

Государственное кредитование осуществляется предоставлением бюджетных ссуд непосредственно министерствам, ведомствам, другим центральным органам государственной исполнительной власти для финансирования через банковские учреждения:

- пусковых объектов;

- ранее начатых новостроек производственного назначения;

- техническому перевооружению и реконструкции действующих предприятий независимо от форм собственности.

Финансирование инвестиционных потребностей предприятий бывает целевым, прямым, поворотным, срочным, обеспеченным залогом или гарантии (поручительства).

Бюджетные ссуды предоставляются на следующих условиях:

- объемы бюджетных кредитов на соответствующий год доводятся до министерств, ведомств, других центральных органов государственной власти, которые финансируются Министерством экономики, после утверждения Государственной программы экономического и социального развития Украины;

- перечень зданий и объектов производственного назначения, которые финансируются за счет средств государственного бюджета, определяет Министерство экономики по согласованию с Министерством финансов и подает его на утверждение Кабинету Министров Украины в составе Государственной программы экономического и социального развития Украины на год, который планируется;

- сроки погашения бюджетных кредитов не превышают трех лет, а в отдельных случаях - пяти лет;

- погашение бюджетных кредитов начинается через год после окончания строительства, реконструкции или технического перевооружения объекта кредитования (какой его очереди, пускового комплекса) и осуществляется ежеквартально;

- погашение бюджетных кредитов, которые используются на приобретение оборудования, которое не входит в систему зданий, начинается следующего за плановым года и осуществляется ежеквартально в течение не более двух лет;

- за пользование бюджетными ссудами устанавливается процентная ставка, которая определяется Минфином Украины ежегодно при формировании государственного бюджета.

Организация работы по обслуживанию бюджетных кредитов, их учета и проведения расчетов с заемщиками возлагается на уполномоченные коммерческие банки.

Механизм предоставления бюджетных ссуд предприятиям изображено.

Уполномоченные банки используют бюджетные кредиты в соответствии с целевым назначением.

Оплата выполненных работ по строительству, реконструкции, технического перевооружения предприятий и объектов осуществляется уполномоченными банками в рамках бюджетной ссуды при условии поступления от заемщика расчетно-денежных документов.

За пользование бюджетным кредитом предприятия платят процент бюджета и банка в установленные сроки. В частности, средства предприятий, которые поступают в банк за пользование бюджетным займом, перечисляются в государственный бюджет в объеме 60%, а когда к заемщику применены штрафные санкции - 70% от общей суммы уплаченных предприятием процентов. Остальная сумма поступает в уполномоченный банк для покрытия расходов на обслуживание бюджетной ссуды.

Оплата процентов осуществляется за счет собственных средств предприятия.

Контроль за целевым и эффективным использованием бюджетных кредитов возлагается непосредственно на банки, которые финансируют заемщика. К недисциплинированными заемщиков, нарушающих кредитное соглашение, применяются штрафные санкции.

Штрафные санкции к предприятиям-заемщикам не применяются в случае несвоевременного получения заемщиком бюджетной ссуды в предусмотренных объемах, а также временной консервации объекта за нехватки средств для продолжения его строительства.

Государственное кредитование предприятий может осуществляться для обеспечения послеприватизационной финансовой поддержки.

Приватизированные предприятия кредитуются Фондом государственного имущества Украины. Кредитование производится за счет средств Государственного внебюджетного фонда приватизации и средств, предусмотренных Государственной программой приватизации. Финансирование осуществляется на условиях обеспечения возврата, платности и целевого характера использования средств.

Для получения целевых кредитов предприятия подают в Фонд государственного имущества Украины следующие документы:

- заявление на получение кредита с указанием его объема, цели использования, условий возврата;

- копии учредительных документов предприятия-учредителя;

- справку коммерческого банка об остатке средств на счете предприятия и отсутствие задолженности по полученным ранее займами;

- справку органов Государственной налоговой администрации о своевременной уплате налогов;

- баланс (копию) на последнюю отчетную дату, заверенный налоговой инспекцией;

- выводы последней аудиторской проверки финансового состояния предприятия;

- технико-экономическое обоснование использования кредита в виде бизнес-плана;

- перечень имущества, которое будет служить залогом и является собственностью предприятия-заемщика;

- другие документы по требованию Фонда.

После экспертизы документов Фонд сообщает предприятие и соответствующие уполномоченные коммерческие банки о своем согласии и условия кредитования. Уполномоченные банки на основании изучения кредитоспособности заемщиков осуществляют кредитование по поручению Фонда. Предприятие после получения сообщения Фонда о включении его в списки предприятий-заемщиков обращается к уполномоченного коммерческого банка для осуществления кредитования в пределах средств, выделенных Фондом.

Коммерческие банки после проверки кредитоспособности предприятия-заемщика имеют право отказаться от заключения договора кредитования, если предприятие не имеет достаточных гарантий возврата кредита. Согласие уполномоченного коммерческого банка является основанием для Фонда заключить договор с банком и перевести ему средства Государственного внебюджетного фонда приватизации для кредитования предприятия. Получив эти средства, уполномоченный коммерческий банк и предприятие заключают кредитный договор. Для обеспечения гарантий возврата кредита и процентов за пользование им заключается также договор залога. Объектом залога могут быть ликвидные активы предприятия-заемщика.

Контроль за целевым использованием и своевременным погашением кредита и процентов за пользование им осуществляет коммерческий банк.

В случае неуплаты предприятием суммы кредита, процентов за пользование им или соответствующих комиссионных перевод причитающихся сумм на счет Фонда осуществляется в пределах стоимости залогового имущества, которое реализуется по поручению банка.

2.5 Лизинговый кредит

Из-за экономического кризиса большинство предприятий Украины не способны собственными средствами осуществлять техническое обновление производства. Поэтому возникает объективная необходимость развития лизингового бизнеса, что делает возможным привлечение частных инвестиций для финансовой поддержки предприятий, особенно в сфере малого и среднего бизнеса.

Термин "лизинг" происходит от английского глагола "to lease", что означает "брать в аренду".

Любая лизинговая сделка имеет финансовый (кредитный) характер. Собственник имущества (лизингодатель) предоставляет пользователю (лизингополучателю) финансовую услугу: он приобретает имущество в собственность и за счет периодических взносов лизингополучателя покрывает его полную стоимость и получает определенный доход в виде лизинговой маржи.

В экономическом смысле лизинг - это кредит, который предоставляется в товарной форме лизингодателем лизингополучателю. Субъектами кредитных отношений здесь выступают: в роли кредитора - лизингодатель, заемщика - лизингополучатель.

С экономической точки зрения лизинг имеет определенное сходство с банковским кредитом, который предоставляется на приобретение основных фондов. Кредитные и лизинговые отношения между заемщиком (лизингополучателем) и кредитором (лизингодателем) строятся на условиях срочности, оплаты, возврат, материального обеспечения (залога).

Сущность лизинга проявляется в его функциях:

- финансовой;

- производственной;

- сбытовой.

Финансовая функция заключается:

- в освобождении предприятия от одномоментной полной оплаты приобретенных основных фондов и предоставлении их на условиях долгосрочного кредита;

- в использовании предприятием налоговых и амортизационных льгот.

Поскольку арендную плату зачисляют в состав валовых расходов, то соответствующим образом уменьшается налогооблагаемая прибыль предприятия.

Применение механизма ускоренной амортизации способствует не только уменьшению налогооблагаемой прибыли у лизингополучателя, но и ускорению технического обновления производства.

Производственная функция заключается в оперативном решении проблемы переоснащения производства не через покупку машин и оборудования, а через их временное использование на условиях лизинга. Это эффективное средство для обеспечения доступа предприятий к новым технологиям и технике.

Сбытовая функция заключается в расширении круга потребителей и освоении новых сегментов рынка за счет привлечения в первую очередь тех предприятий, которые не могут сразу купить то или иное имущество.

Объектом лизинга может быть любое недвижимое имущество, его можно отнести к основным фондам, которое не запрещено к свободному обращению на рынке и относительно которого нет ограничений на передачу в лизинг (аренду).

Классическому лизингу свойственен трехсторонний характер взаимоотношений: лизингодатель, лизингополучатель, поставщик.

Лизингодатель - субъект предпринимательской деятельности, в том числе банковская (небанковское) финансовое учреждение, которое передает в пользование объекты лизинга по договору.

Лизингополучатель - субъект предпринимательской деятельности, который получает в пользование объекты лизинга по договору.

Поставщик лизингового имущества - субъект предпринимательской деятельности, который производит машины, оборудование и т.д. и (или) передает собственное имущество, являющееся объектом лизинга.

Лизингодателями могут быть:

- лизинговые компании;

- коммерческие банки;

- филиалы, подразделения предприятий-производителей оборудования;

- государственные и местные органы (комитеты по управлению имуществом; отделы снабжения).

Лизингополучателя - это:

- юридические лица, занятые производством той или иной продукции;

- физические лица, занимающиеся предпринимательской деятельностью. К категории продавцов имущества относятся:

- производители машин и оборудования;

- оптово-сбытовые организации;

- торговые фирмы;

- владельцы имущества и другие участники соглашения.

Помимо основных участников, в лизинговому бизнесе участвуют посредники, то есть лица, которые представляют экономические интересы как продавцов, так и покупателей объектов лизинга. К таковым относятся:

- страховые компании;

- брокерские-дилерские фирмы;

- сервисные центры по обслуживанию машин и оборудования;

- другие посредники.

Привлечение посредников в лизинговый бизнес приводит к сокращению срока оборачиваемости капитала, вследствие чего повышается доходность производства.

Для каждого из участников лизинговой деятельности этот вид предпринимательской деятельности имеет определенные преимущества.

Для имущества лизинг является удобным средством решения не только производственно-технических, но и финансовых проблем.

Предприятие - лизингополучатель также: приобретает весьма существенные преимущества:

- лизинг дает возможность на 100% финансировать приобретение основных фондов в отличие от банковского кредита, где финансовыми ресурсами обеспечивается только 60-70% их стоимости;

- предприятию проще получить имущество в лизинг, чем ссуду на его приобретение; лизинговое имущество выступает в качестве залога, право собственности на него принадлежит лизингодателю;

- лизинг дает предприятию больше возможностей для маневрирования во время выплаты лизинговых платежей, так как последние осуществляются предприятием, как правило, после получения выручки от реализации продукции, ее произведено на оборудовании, взятом в лизинг;

- уменьшается риск морального старения оборудования, так как предприятие берет его не в собственность, а в аренду: следовательно расширяются возможности оперативного обновления устаревшей техники без привлечения собственного капитала на его финансирование;

- лизинговое имущество не зачисляется на баланс предприятия, что повышает ликвидность субъекта хозяйствования и его возможность получить банковский кредит;

- лизинговые платежи включают в состав валовых расходов, которая уменьшает налогооблагаемую прибыль предприятия-лизингополучателя;

- уменьшается риск производства новой продукции, поскольку за недостаточного спроса на нее предприятие может вернуть объект лизинга непосредственно лизингодателю;

- достигается эффект финансового стимулирования, поскольку ежегодные финансовые выгоды превышают размер процентов за банковский кредит.

Наряду с преимуществами лизинг имеет определенные недостатки:

- стоимость лизинга для лизингополучателя выше на сумму лизинговой маржи, чем стоимость обычной ссуды;

- составления лизинговой сделки требует длительного времени и сложной организации, чем составление соглашения о обычную банковскую ссуду;

- лизингодатель берет на себя риск возможного морального старения основных фондов и неполного и несвоевременного получения лизинговых платежей.

Раздел 3. Механизм кредитования

3.1 Принцип кредитования

К принципам кредитования относятся: срочность возврата, дифференцированность, обеспеченность и платность.

Возвратность является той особенностью, которая отличает кредит как экономическую категорию от других экономических категорий товарно-денежных отношений. Кредит нужно вернуть, как это ни грустно. Без возвратности кредит не может существовать.

Срочность кредитования представляет собой необходимую форму достижения возвратности кредита. Принцип срочности означает, что кредит должен быть не просто возвращен, а возвращен в строго определенный срок, то есть в нем находит конкретное выражение фактор времени. И, следовательно, срочность есть временная определенность возвратности кредита.

Дифференцированность кредитования означает, что коммерческие банки не должны однозначно подходить к вопросу о выдаче кредита своим клиентам, претендующим на его получение. Кредит должен предоставляться только тем, кто в состоянии его своевременно вернуть. Поэтому дифференциация кредитования должна осуществляться на основе показателей кредитоспособности, под которой понимается финансовое состояние предприятия, дающее уверенность в способности и готовности заемщика возвратить кредит в обусловленный договором срок.

Принцип обеспеченности кредита означает, что ссуды могут выдаваться под определенные виды кредитного обеспечения. В мировой банковской практике видами кредитного обеспечения кроме материальных ценностей, оформленных залоговым обязательством, выступают гарантии и поручительства платежеспособных юридических и физических лиц, а также страховые полисы оформленного заемщиками в страховой компании риска непогашения банковского кредита. Причем не только одна, но и все перечисленные формы юридических обязательств одновременно могут служить обеспечением выдаваемого банком кредита.

...