Главная Коллекция "Revolution" Финансы, деньги и налоги Особенности проведения финансового анализа с использованием бухгалтерской (финансовой) отчетности

Особенности проведения финансового анализа с использованием бухгалтерской (финансовой) отчетности

Методы и особенности проведения финансового анализа на основе бухгалтерской отчетности. Характеристика предприятия ОАО "Энергия", анализ и структура стоимости имущества и средств, вложенных в него, оценка финансовой устойчивости и ликвидности баланса.

Рубрика Финансы, деньги и налоги
Вид курсовая работа
Язык русский
Дата добавления 19.05.2014
Размер файла 232,5 K
рефераты на заказ со скидкой

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Страница:

Размещено на http://www.allbest.ru/

Министрерство образования и науки РФ

Елецкий государственный университет им. И.А. Бунина

Факультет: "Экономический"

Кафедра: "Экономика и экономический анализ"

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине: "Актуальные проблемы финансово-инвестиционного анализа"

на тему: "Особенности проведения финансового анализа с использованием бухгалтерской (финансовой) отчетности"

Выполнила: студентка группы Эм-21

Бурова А.А.

Руководитель: Кобелева Г.В.

г. Елец 2013 г.

Оглавление

  • Введение
  • 1. Теоретические основы финансового анализа
  • 1.1 Финансовый анализ: содержание, предмет и задачи
  • 1.2 Классификация видов финансового анализа
  • 1.3 Методы и особенности финансового анализа с использованием бухгалтерской (финансовой) отчетности
  • 2. Характеристика предприятия, анализ и структура стоимости имущества и средств вложенных в него
  • 2.1 Организационно-правовая и технико-экономическая характеристика предприятия
  • 2.2 Оценка финансового состояния с использованием данных форм отчетности
  • 2.3 Анализ структуры стоимости имущества и средств, вложенных в него
  • 3. Факторы и пути повышения финансовой устойчивости ОАО "Энергия"
  • Заключение
  • Список литературы

Введение

Значение разработки мероприятий по повышению эффективности производства предприятия на основе финансово-экономического состояния трудно переоценить, поскольку именно он является той базой, на которой строится разработка финансовой политики предприятия. Анализ опирается на показатели квартальной и годовой бухгалтерской отчетности. На основе данных итогового анализа финансово-экономического состояния осуществляется разработка почти всех направлений финансовой политики предприятия, и от того насколько качественно он проведен, зависит эффективность принимаемых управленческих решений. Качество самого финансового анализа зависит от применяемой методики, достоверности, данных бухгалтерской отчетности, а также от компетентности лица, принимающего управленческие решения.

Основой устойчивого роста и финансовой стабильности экономики России в рыночных условиях является финансовая устойчивость коммерческой организации как наиболее значимого структурного элемента экономической системы страны. Финансовая устойчивость служит основой прочного положения коммерческой организации. Чем выше устойчивость предприятия, тем оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на грани банкротства.

Понятие эффективности производства и устойчивости - многофакторное и многоплановое. Так, в зависимости от влияющих на нее факторов, устойчивость предприятия подразделяют на внутреннюю и внешнюю, общую, финансовую. Внутренняя устойчивость - это такое общее финансовое состояние предприятия, когда обеспечивается стабильный высокий результат его функционирования. Для ее достижения необходимо активное реагирование на изменение внешних и внутренних факторов. Внешняя устойчивость предприятия, при наличии внутренней устойчивости, обусловлена стабильностью внешней экономической среды, в рамках которой осуществляется его деятельность. Она достигается соответствующей системой управления рыночной экономикой в пределах всей страны.

Общая эффективность предприятия достигается за счет сбалансированности притоков и оттоков денежных ресурсов путем минимизации материальных затрат по каждому структурному подразделению.

Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами. Она обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и может считаться главным компонентом общей финансовой устойчивости и эффективности производства предприятия.

Оценка финансовой устойчивости в краткосрочном плане связана с ликвидностью баланса и платежеспособностью организации. Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств. Основным признаком ликвидности служит формальное превышение (в стоимостной оценке) оборотных активов над краткосрочными пассивами. Чем больше это превышение, тем благоприятнее финансовое состояние предприятия с позиции ликвидности. Если величина оборотных активов недостаточна велика по сравнению с краткосрочными пассивами, то текущее положение предприятия неустойчиво. Вполне может возникнуть ситуация, когда оно не будет иметь достаточно денежных средств для расчета по своими обязательствам и ему придется либо нарушить естественный технологический процесс (например, продать часть запасов), либо продать часть долгосрочных активов.

Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для того, чтобы своевременно и в полном объеме погашать свои финансовые обязательства. Основные признаки платежеспособности - наличие в достаточном объеме средств на расчетных счетах и отсутствие простроченной кредиторской задолженности.

Понятие ликвидности и платежеспособности близки, но не тождественны. Ликвидность менее динамична по сравнению с платежеспособностью, так как по мере стабилизации производственно-хозяйственной деятельности предприятия у него постепенно складывается определенная структура активов и источников средств, резкие изменения которой сравнительно редки. Коэффициенты ликвидности обычно варьируются в некоторых вполне предсказуемых границах, что дает возможность аналитическим агентствам рассчитывать и публиковать среднеотраслевые и средне-групповые значения этих показателей для межхозяйственных сравнений и в качестве ориентиров при открытии новых направлений хозяйственной деятельности.

Финансовое состояние может быть весьма изменчивым: еще вчера предприятие было платежеспособным, однако сегодня ситуация кардинально изменилась - пришло время расплачиваться с очередным кредитором, а у предприятия нет денег на счете, поскольку не наступил своевременный платеж за поставленную ранее продукцию. Если задержка с поступлением платежа носит краткосрочный или случайный характер, то ситуация с платежеспособностью может вскоре измениться в лучшую сторону, однако не исключены и другие, менее благоприятные варианты. Такие пиковые ситуации особенно часто имеют место в коммерческих организациях, по каким-либо причинам не поддерживающих страховой запас денежных средств на расчетных счетах.

При достаточно высоком уровне платежеспособности предприятия его финансовое положение характеризуется как устойчивое. В тоже время высокий уровень платежеспособности не всегда подтверждает выгодность вложений средств в оборотные активы, в частности, излишний запас товарно-материальных ценностей, затоваривание готовой продукции, наличие безнадежной дебиторской задолженности снижают уровень ликвидности оборотных активов.

Устойчивое финансовой положение предприятия является важнейшим фактором его застрахованности от возможного банкротства. С этих позиций важно знать, насколько платежеспособно предприятие и какова степень ликвидности его активов.

Благополучие и существование предприятия напрямую зависят от величины получаемой прибыли.

Прибыль создает финансовую базу для самофинансирования, расширенного воспроизводства, решения проблем социального и материального характера трудового коллектива. За счет прибыли выполняются внешние финансовые обязательства перед бюджетом, банками, внебюджетными фондами и другими организациями. По прибыли определяют уровень отдачи авансированных средств в доходность вложений и активов. В условиях рынка предприятие стремится если не к максимальной прибыли, то к такой величине прибыли, которая обеспечит динамическое развитие производства в условиях конкуренции, позволит ему удержать позиции на рынке данного товара, обеспечит его выживаемость. Для этого необходимо правильное управление предприятием. Управлять - значит принимать правильные решения. Руководству требуются обоснованные и взвешенные подходы при принятии как стратегических, так и тактических решений. Качество принимаемых управленческих решений зависит от качества их аналитического обоснования.

Стремление извлекать краткосрочную прибыль в течение определённого времени могут представить серьёзную угрозу конкурентоспособности предприятия. Должны преобладать долгосрочные хозяйственные и финансовые результаты. Оценка финансового состояния улавливает эти тенденции и помогает принимать нужные решения по управлению предприятием. Только долгосрочное стратегическое планирование позволит завоевать необходимую долю на товарном рынке.

В представленной работе будет проведен анализ результатов хозяйственной деятельности и финансового состояния на примере организации ОАО "Энергия". На основании расчетных показателей будет дана оценка финансовой устойчивости организации в настоящее время.

Целью курсовой работы является оценка особенностей проведения финансового анализа с использованием бухгалтерской (финансовой) отчетности.

В соответствии с определенной целью в представленной курсовой работе были поставлены и решены следующие задачи:

· произвести сравнительный, горизонтальный и вертикальный анализ финансового состояния ОАО "Энергия" на основе бухгалтерской (финансовой) отчетности;

· произвести анализ платежеспособности и финансовой устойчивости ОАО "Энергия" ;

· разработать практические рекомендации по улучшению финансового состояния открытого акционерного общества "Энергия".

Данная курсовая работа позволит выработать и реализовать такую стратегию развития предприятия, которая могла бы лучше соответствовать быстро изменяющимся внешним условиям.

Применение оценочных коэффициентов финансового состояния позволяет отследить не только положение предприятия на определённую дату, но и выявить тенденцию их развития во времени и пространстве. На основании аналитических расчётов производится оценка перспективы развития предприятия в постоянно изменяющейся внешней среде.

1. Теоретические основы финансового анализа

1.1 Финансовый анализ: содержание, предмет и задачи

Финансовый анализ является существенным элементом финансового менеджмента и аудита. Практически все пользователи финансовых отчетов предприятий используют методы финансового анализа для принятия решений по оптимизации своих интересов. Так, собственники анализируют финансовые отчеты для повышения доходности капитала, обеспечения стабильности положения фирмы, а кредиторы и инвесторы анализируют финансовые отчеты, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам.

Финансовый анализ - это метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности.

В традиционном понимании финансовый анализ представляет собой метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности. Такого рода анализ может выполняться как управленческим персоналом данного предприятия, так и любым внешним аналитиком, поскольку в основном базируется на общедоступной информации. Тем не менее, принято выделять два вида финансового анализа: внутренний и внешний. Внутренний анализ проводится работниками предприятия. Информационная база такого анализа гораздо шире и включает любую информацию, циркулирующую внутри предприятия и полезную для принятия управленческих решений. Соответственно расширяются и возможности анализа. Внешний финансовый анализ проводится аналитиками, являющимися посторонними лицами для предприятия и потому не имеющими доступа к внутренней информационной базе предприятия. Внешний анализ менее детализирован и более формализован.

Чтобы обеспечить выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовое состояние как своего предприятия, так и его реальных и потенциальных контрагентов. Для этого необходимо: а) владеть методикой оценки финансового состояния предприятия; б) иметь соответствующее информационное обеспечение; в) иметь квалифицированный персонал, способный реализовать данную методику на практике.

Оценка финансового состояния может быть выполнена с различной степенью детализации в зависимости от цели анализа, имеющейся информации, программного, технического и кадрового обеспечения.

Основу информационного обеспечения анализа финансового состояния, как это было отмечено выше, должна составить бухгалтерская отчетность. Безусловно, в анализе может использоваться дополнительная информация, главным образом, оперативного характера, однако она носит лишь вспомогательный характер.

Основной целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами.

В результате финансового анализа определяется как текущее финансовое состояние предприятия, так и ожидаемые в перспективе параметры финансового состояния.

Рис. 1.1. Цели финансового анализа.

Таким образом, финансовый анализ можно определить как способ накопления, трансформации и использования информации финансового характера, имеющий цель:

· оценить текущее и перспективное финансовое состояние предприятия;

· оценить возможные и целесообразные темпы развития предприятия с позиции финансового их обеспечения;

· выявить доступные источники средств и оценить возможность и целесообразность их мобилизации;

· спрогнозировать положение предприятия на рынке капиталов.

Цели финансового анализа также зависят от субъектов анализа, т. е. конкретных пользователей финансовой информации. Цели финансового анализа достигаются в результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач. Аналитическая задача представляет собой конкретизацию целей анализа с учетом организационных, информационных, технических и методических возможностей проведения анализа. Основным фактором в конечном счете является объем и качество исходной информации.

1.2 Классификация видов финансового анализа

Финансовый анализ, чаще всего в прикладном аспекте, понимают как процесс исследования финансового состояния и основных результатов финансовой деятельности предприятия с целью выявления резервов дальнейшего повышения его рыночной стоимости. Финансовый анализ подразделяется на отдельные виды в зависимости от следующих признаков:

1. По организационным формам проведения выделяют внутренний и внешний финансовые анализы предприятия.

Внутренний финансовый анализ проводится финансовыми менеджерами предприятия или собственниками его имущества с использованием всей совокупности имеющихся информативных показателей. Результаты такого анализа могут представлять коммерческую тайну предприятия.

Внешний финансовый анализ осуществляют налоговые администрации, аудиторские фирмы, банки, страховые компании с целью изучения правильности отражения финансовых результатов деятельности предприятия, его финансовой устойчивости и кредитоспособности.

1. По объему исследования выделяют полный и тематический финансовые анализы предприятия.

Рис. 1.2. Классификация основных видов финансового анализа.

Полный финансовый анализ предприятия проводится с целью изучения всех аспектов финансовой деятельности предприятия в комплексе.

Тематический финансовый анализ ограничивается изучением отдельных аспектов финансовой деятельности предприятия. Предметом тематического финансового анализа может являться эффективность использования активов предприятия, оптимальность финансирования различных активов из отдельных источников, состояние финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия, оптимальность инвестиционного портфеля, оптимальность финансовой структуры капитала и ряд других аспектов финансовой деятельности предприятия.

3. По объекту анализа выделяют следующие его виды:

· анализ финансовой деятельности предприятия в целом. В процессе такого анализа объектом изучения является финансовая деятельность предприятия в целом, без выделения отдельных его структурных единиц и подразделений;

· анализ финансовой деятельности отдельных структурных единиц и подразделений. Такой анализ базируется в основном на результатах управленческого учета предприятия;

· анализ отдельных финансовых операций. Предметом такого анализа могут быть отдельные операции, связанные с краткосрочными или долгосрочными финансовыми вложениями, с финансированием отдельных реальных проектов и другие.

4. По периоду проведения выделяют предварительный, текущий и последующий финансовые анализы.

Предварительный финансовый анализ с изучением условий финансовой деятельности в целом или осуществления отдельных финансовых операций предприятия (например, оценка собственной платежеспособности при необходимости получения крупного банковского кредита).

Текущий (или оперативный) финансовый анализ проводится в процессе реализации отдельных финансовых планов или осуществления отдельных финансовых операций с целью оперативного воздействия на результаты финансовой деятельности. Как правило, он ограничивается кратким периодом времени.

Последующий (или ретроспективный) финансовый анализ осуществляется предприятием за отчетный период (месяц, квартал, год). Он позволяет глубже и полнее проанализировать финансовое состояние и результаты финансовой деятельности предприятия в сравнении с предварительным и текущим анализом, так как базируется на завершенных отчетных материалах статистического и бухгалтерского учета.

Успешность финансового анализа определяется соблюдением следующих основных принципов:

· принцип осторожности, в соответствии с которым результаты любых аналитических процедур следует рассматривать как субъективные оценки, которые не могут служить неоспоримым аргументом для принятия управленческого решения;

· требование наличия четкой программы анализа, предшествующей его проведению, включая проработку и однозначную идентификацию целей, желаемых результатов и доступных ресурсов;

· принцип построения схемы анализа от общего к частному с выделением наиболее существенных моментов и отбрасыванием несущественных;

· принцип тщательного анализа отклонений от нормативных или плановых значений показателей даже в том случае, когда они имеют позитивный характер;

· требование тщательного выбора используемых аналитических методик и обоснованности применения определенной совокупности критериев и показателей;

1.3 Методы и особенности финансового анализа с использованием бухгалтерской (финансовой) отчетности

финансовый отчетность имущество ликвидность

Для решения конкретных задач финансового анализа применяется целый ряд специальных методов, позволяющих получить количественную оценку отдельных аспектов деятельности предприятия. В финансовой практике в зависимости от используемых методов различают следующие системы финансового анализа, проводимого на предприятии: трендовый, структурный, сравнительный и анализ коэффициентов.

1. Трендовый (горизонтальный) финансовый анализ базируется на изучении динамики отдельных финансовых показателей во времени. В процессе осуществления этого анализа рассчитываются темпы роста (прироста) отдельных показателей и определяются общие тенденции их изменения (или тренд). Наибольшее распространение получили следующие формы трендового (горизонтального) анализа:

1) сравнение финансовых показателей отчетного периода с показателями предшествующего периода (например, с показателями предшествующей декады, месяца, квартала);

2) сравнение финансовых показателей отчетного периода с показателями аналогичного периода прошлого года (например, показателей второго квартала отчетного года с аналогичными показателями второго квартала предшествующего года). Эта форма анализа применяется на предприятиях с ярко выраженными сезонными особенностями хозяйственной деятельности;

Рис. 1.3. Системы финансового анализа, базирующиеся на различных методах его проведения.

3) сравнение финансовых показателей за ряд предшествующих периодов. Целью такого анализа является выявление тенденции изменения отдельных показателей, характеризующих результаты финансовой деятельности предприятия. Результаты такого анализа обычно оформляются графически в виде линейных графиков или столбиковой диаграммы изменения показателя в динамике.

2. Структурный (вертикальный) финансовый анализ базируется на структурном разложении отдельных показателей. В процессе осуществления этого анализа рассчитываются удельные веса отдельных структурных составляющих финансовых показателей. Наибольшее распространение получили следующие формы структурного (вертикального) анализа: анализ активов, капитала, денежных потоков.

1) структурный анализ активов. В процессе этого анализа определяются соотношение (удельные веса) оборотных и внеоборотных активов, состав используемых оборотных активов, состав используемых внеоборотных активов, состав активов предприятия по степени их ликвидности, состав инвестиционного портфеля и другие;

2) структурный анализ капитала. В процессе этого анализа определяются удельный вес собственного и заемного капиталов, состав используемого собственного капитала, состав используемого заемного капитала по видам, состав используемого заемного капитала по срочности обязательств (возврату) и другие;

3) структурный анализ денежных потоков. В процессе этого анализа в составе общего денежного потока выделяют денежные потоки по оперативной (производственной) деятельности, по финансовой и по инвестиционной деятельности. Каждый из этих видов денежных потоков в свою очередь может быть глубоко структурирован по отдельным составляющим его элементам.

Результаты структурного (вертикального) анализа также могут быть оформлены графически в виде столбиковой или секторной диаграммы структуры показателя.

3. Сравнительный финансовый анализ базируется на сопоставлении значений отдельных групп аналогичных финансовых показателей между собой В процессе осуществления этого анализа рассчитываются размеры абсолютных и относительных отклонений сравниваемых показателей. Наибольшее распространение получили следующие формы сравнительного анализа: анализ финансовых показателей предприятия и среднеотраслевых показателей, анализ финансовых показателей данного предприятия и предприятий-конкурентов, анализ финансовых показателей отдельных структурных единиц и подразделений данного предприятия, анализ отчетных и плановых (нормативных) финансовых показателей:

1) сравнительный анализ финансовых показателей предприятия и среднеотраслевых показателей. В процессе этого анализа выявляют степень отклонения основных результатов финансовой деятельности данного предприятия от среднеотраслевых в целях дальнейшего повышения ее эффективности;

2) сравнительный анализ финансовых показателей данного предприятия и предприятий-конкурентов. В процессе этого анализа выявляются слабые стороны деятельности предприятия с целью разработки мероприятий по повышению его конкурентной позиции;

3) сравнительный анализ финансовых показателей отдельных структурных единиц и подразделений данного предприятия. Такой анализ проводится в разрезе сформированных на предприятии центров экономической ответственности с целью сравнительной оценки эффективности их финансовой деятельности;

4) сравнительный анализ отчетных и плановых (нормативных) финансовых показателей. В процессе этого анализа выявляется степень отклонения отчетных показателей от плановых (нормативных), определяются причины этих отклонений и вносятся соответствующие коррективы в последующую финансовую деятельность.

4. Анализ финансовых коэффициентов базируется на расчете соотношения различных абсолютных показателей между собой. В процессе осуществления этого анализа определяются различные относительные показатели, характеризующие различные аспекты финансовой деятельности. Наибольшее распространение получили следующие аспекты такого анализа: финансовой устойчивости, платежеспособности, оборачиваемости активов и рентабельности:

Рис. 1.4. Элементы анализа финансовых коэффициентов.

Анализ финансовой устойчивости. В процессе этого анализа выявляется уровень финансового риска, связанного со структурой источников формирования капитала предприятия, а соответственно и степень финансовой стабильности предстоящего развития предприятия.

Анализ платежеспособности. В процессе этого анализа выявляется возможность предприятия своевременно расплачиваться по своим обязательствам в зависимости от состояния ликвидности его активов. Проведение такого анализа требует предварительной группировки активов предприятия по уровню ликвидности, а его обязательств - по срочности погашения.

Анализ оборачиваемости активов. В процессе этого анализа устанавливается, насколько быстро средства, вложенные в активы, оборачиваются в процессе деятельности предприятия.

Анализ рентабельности. В процессе этого анализа устанавливается уровень прибыльности использования капитала в целом или отдельных его частей, а также уровень прибыли по отношению к другим показателям хозяйственной деятельности.

Результаты анализа финансового состояния предприятия имеет первостепенное значение для широкого круга пользователей, как внутренних, так и внешних по отношению к предприятию - менеджеров, партнеров, инвесторов и кредиторов.

Финансовый анализ основан на использовании, прежде всего, документов бухгалтерской и финансовой отчетности, важнейшими из которых являются бухгалтерская (финансовая) отчетность, отчет о финансовых результатах, отчет об изменениях капитала, отчет о движении денежных средств, отчет о целевом использовании средств.

Хотя основная масса количественной информации содержится именно в бухгалтерской (финансовой) отчетности, ее использование при финансовом анализе требует учета следующих важнейших особенностей:

* историчность, т.е. фиксация фактов на определенную дату; в отчетности не отражается состояние средств в течение всего периода, в связи с чем целесообразно рассчитывать средние величины на основе данных об оборотах;

* отчетность отражает существующее положение на определенную дату, но не дает ответа на вопрос, почему оно такое; чтобы узнать это, необходимо анализировать также макроэкономическую, отраслевую, региональную ситуацию, персонал, структуру компании и другие факторы, некоторые из которых вообще не имеют стоимостной оценки;

* отчетность не обеспечивает пространственную и временную сопоставимость, поэтому анализ целесообразно проводить в динамике и в сравнении с родственными организациями;

* отражение в отчетности стоимости активов по учетной стоимости, а обязательств - по текущей рыночной стоимости, в связи с чем они могут оказаться несопоставимыми;

* отражение в отчетности дебиторской задолженности по величине на дату задолженности приводит к завышению стоимости активов: сумма безнадежной к взысканию дебиторской задолженности имеет тенденцию к росту с течением времени.

В первую очередь особенности методики финансового анализа обусловлены тем что, отчетность публична. Во-вторых, отчетность унифицирована. Благодаря этим двум особенностям возможно существование общепринятых методов анализа.

В-третьих, отчетность содержит количественные значения показателей, которые считаются точными, в том смысле, что они не подлежат пересмотру и отражают окончательную оценку результатов деятельности организации за определенный период. Благодаря этому в анализе возможно применение формальных количественных методов, позволяющих получить однозначные оценки.

В-четвертых, отчетность субъекта составляется самим субъектом. Поэтому она, как минимум, субъективна, что с точки зрения пользователя, означает, по сути - недостоверна. Исходя из этого первая задача анализа - оценка достоверности информации, представленной в отчетности. Публикуемые стандартные методики анализа формализованы, они исходят из абсолютной достоверности отчетности.

И, наконец, субъекты анализа, пользователи отчетности экономически разнородны. Они интересуются разными аспектами финансового состояния и оценивают показатели с разных точек зрения, исходя из разных критериев. Широко публикуемые, стандартные методики ориентированы на инвесторов. Так называемый комплексный анализ включает разные направления анализа и не имеет единого субъекта.

В советской экономике разрабатывалась методика комплексного экономического анализа. Комплексность означала исследование объекта в разных аспектах с использованием всех возможных источников информации. Такой подход был возможен в силу отсутствия коммерческой тайны. В рыночной экономике комплексный подход к анализу предполагает оценку объекта с точки зрения разных участников хозяйственных процессов, конкурентов, интересы которых могут быть разными вплоть до противоположных.

Проведем пример экономического анализа на примере предприятия ОАО "Энергия".

2. Характеристика предприятия, анализ и структура стоимости имущества и средств вложенных в него

2.1 Организационно-правовая и технико-экономическая характеристика предприятия

ОАО "Энергия", образовано в 1941г. и до сих пор занимает ведущее место в ряду производителей химических источников тока России и стран СНГ.

ОАО "Энергия" выпуская источники тока для космической и ракетно-артиллерийской техники, авиации, военно-морского и гражданского речного и морского флотов, для радиотехники, бытовых и электроприборов, для медицинской техники, игрушек, аварийной связи и сигнализации на воде, воздухе и на земле, для другого оборудования различного назначения.

В настоящее время ОАО "Энергия" производит и поставляет своим потребителям химических источников тока для всевозможных областей жизнедеятельности человека.

Основными видами деятельности предприятия являются:

· разработка и производство химических источников тока разных электрохимических систем; в том числе военного назначения, а также специального технологического оборудования; обеспечивает выполнение заданий по мобилизационному плану; выполняет Государственный оборонный заказ;

· добыча, разлив, оптовая и розничная продажа минеральной и питьевой воды;

· разработка и производство специального оборудования для автоматизации технологических процессов изготовления изделий;

· производство пластмассовых, металлических, деревянных изделий;

· оказание медицинских услуг, в том числе лечебно-оздоровительного характера;

· хранение товаров, хранение и реализация нефтепродуктов;

· оптовая и розничная торговля товарами, включая торговлю автотранспортом;

· деятельность систем связи.

ОАО "Энергия" имеет лицензии на разработку и производство химических источников тока. Научные разработки, опытные и опытно-исследовательские работы по вновь создаваемым и серийным химическим источникам тока ведутся лабораторией научно-исследовательских работ, инженерами ОГТ и ОГК.

Общество несет ответственность по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом, но не отвечает по обязательствам своих акционеров. Государство и его органы не несут ответственности по обязательствам общества, равно как и общество не отвечает по обязательствам государства и его органов.

Общество может создавать филиалы и открывать представительства на территории Российской Федерации и за ее пределами. Филиалы и представительства осуществляют деятельность от имени общества, которое несет ответственность за их деятельность. Руководители филиалов и представительств действуют на основании доверенности, выданной обществом.

Общество является юридическим лицом и имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе. Оно может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде, арбитражном суде и третейском суде.

ОАО "Энергия" выполняет государственные мероприятия по мобилизационной подготовке в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации.

Общество самостоятельно осуществляет все виды внешнеэкономической деятельности в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации.

Общество осуществляет владение, пользование и распоряжение своим имуществом в соответствии с целями своей деятельности и назначением имущества, а также несет ответственность по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом. Общество не отвечает по обязательствам своих акционеров.

Общество вправе вступать в ассоциации (союзы) коммерческих организаций для координации предпринимательской деятельности их участников, а также для представления и защиты общих интересов.

Вмешательство в административную и хозяйственную деятельность общества со стороны государственных, общественных и других организаций недопускается, если это не обусловлено их правами по осуществлению контрольных и представительских полномочий согласно действующему законодательству и иным нормативными правовым актам Российской Федерации.

Основной целью ОАО "Энергия" является получение прибыли. Методом достижения цели является увеличение объемов производства и продаж конкурентоспособных высококачественных источников тока, отвечающих запросам потребителей, постоянное совершенствование управления производством, применяемых технологий, качества продукции, социальных программ, клиентских отношений.

Основными конкурентами ОАО "Энергия" по продукции широкого потребления являются зарубежные фирмы Германии (ВАРТА), США (ЭВЕРЕДИ, ЭНЕРДЖАЙЗЕР), Японии (КОУСИ, ПАНАСОНИК, СОНИ, ТОШИБА), Китая. Основное отличие конкурентов - качество внешнего вида изделий, качество упаковки. Электрические параметры отечественных изделий, разрядно-зарядные характеристики в основном не отличаются от зарубежных образцов и превосходят фирмы Китая. Основными производителями аналогичной продукции в России являются фирмы УРАЛЭЛЕМЕНТ (г. Уфалей), КУЗБАССЭЛЕМЕНТ (г. Ленинск - Кузнецкий), ряд предприятий г. Подольск, г. Москва, г. Шилово. Указанные предприятия имеют ограниченный перечень изделий.

Высшим органом управления ОАО "Энергия" является Общее собрание акционеров. В компетенции Общего собрания акционеров относятся:

· внесение изменений и дополнений в устав общества;

· реорганизация и ликвидация общества;

· избрание членов ревизионной комиссии общества;

· определения количества, стоимости и категории объявленных акций;

· увеличение уставного капитала путем увеличения номинальной стоимости акций;

Совет директоров руководит деятельностью предприятия в целом. Им решаются вопросы относительно созыва Общего собрания акционеров, участия предприятия в других организациях, определения приоритетных направлений деятельности. Общество обязано ежегодно проводить общее собрание акционеров (годовое общее собрание акционеров). Годовое общее собрание акционеров общества проводится в форме собрания (совместного присутствия акционеров для обсуждения вопросов повестки дня и принятия решений по вопросам, поставленным на голосование).

Внеочередное общее собрание акционеров проводится по решению совета директоров общества на основании его собственной инициативы, по требованию ревизионной комиссии общества, или по требованию аудитора общества, а так же по требованию акционеров (акционера), являющихся владельцами не менее чем 10% голосующих акций общества на дату предъявления требования о созыве внеочередного общего собрания. Созыв внеочередного общего собрания акционеров по требованию ревизионной комиссии общества, аудитора общества или акционеров (акционера), являющихся владельцами не менее чем 10% голосующих акций общества, осуществляется советом директоров общества.

Руководство текущей деятельностью общества осуществляется единоличным исполнительным органом - Генеральным директором, который осуществляет общее руководство производственно-хозяйственной деятельности. Он несет всю полноту власти и ответственности за деятельность общества. Директор является основным исполнительным лицом и осуществляет общее руководство и контроль за всеми операциями общества, обеспечивает выполнение решений собраний, без доверенности действует от имени общества, представляет общество в отношениях с государственными органами и другими российскими и зарубежными организациями, в соответствии с действующим законодательством и Уставом, распоряжается имуществом общества, заключает договоры, выдает доверенности, открывает в учреждениях банка расчетные и иные счета общества, имеет право подписи платежных документов. Директор назначается на пять лет, он издает приказы и дает указания, обязательные для исполнения всеми работниками общества, утверждает штатное расписание и иные акты, определяющие внутренние вопросы деятельности общества, принимает на работу, увольняет и освобождает от должности работников общества, налагает на них взыскания. Назначение директора и досрочное прекращение его полномочий осуществляется по решению Совета директоров общества. Подробная структура предприятия представлена на схеме 2.1.

Составление бухгалтерской (финансовой) отчетности занимается главный бухгалтер организации. В соответствии с должностной инструкцией он обеспечивает составление баланса, квартальной и годовой отчетности и оперативных сводных отчетов о доходах и расходах средств, об использовании бюджета, другой статистической отчетности, представление их в установленном порядке в соответствующие органы.

Схема 2.1. Структура предприятия ОАО "Энергия"

Финансовый отдел ОАО "Энергия":

- выполняет работу по осуществлению финансовой деятельности предприятия, направленной на обеспечение финансовыми ресурсами заданий производственного плана, формирование и распределение доходов и накоплений предприятия и их использование по обязательствам перед государственным бюджетом, налоговыми органами, банковскими учреждениями, поставщиками, финансирование затрат на расширенное воспроизводство, социально обеспечение и материальное стимулирование работников.

- разрабатывает, исходя из технико-экономических показателей производственного плана, проекты перспективных и годовых финансовых планов, прогнозы поступления денежных средств на счета предприятия.

- определяет размеры доходов и расходов, поступлений и отчислений средств, взаимоотношения предприятия с бюджетом, налоговыми органами, банками, составляет балансы доходов и расходов, кассовые планы и кредитные заявки.

Для полного анализа хозяйственно-финансовой деятельности предприятия необходимо проанализировать оценочные показатели балансовых статей и сравнить их в динамике за последние 3 года и с нормативными значениями.

Проанализируем показатели таблиц и сделаем выводы по каждой из них. В табл. 2.1 представлены основные показатели хозяйственной деятельности ОАО "Энергия" в 2010-2012 гг.

Таблица. 2.1. Основные показатели хозяйственной деятельности ОАО "Энергия" в 2010-2012 гг.

Наименование показателя

Ед. изм.

Период

2010г

2011г

Изменение (-,+)

% роста

2012г

Изменение (-,+)

% роста

1

2

3

4

5

6

7

8

9

1.Выручка от реализации продукции, работ, услуг

Тыс.руб.

282187

495201

+213014

175,5

581362

+86161

117,4

2.Среднесписочная численность работников

Чел.

1536

1510

-26

98,3

1641

+131

108,7

3.Среднегодовая стоимость основных производственных фондов

Тыс.руб.

197601

223561

25960

+113,1

242040

+18479

108,3

4.Прибыль/убыток от продаж,

Тыс.руб.

67446

98965

+31519

146,7

126913

+27948

128,2

5.Чистые активы

Тыс.руб.

194612

239981

+45369

123,3

330901

+90920

137,9

6.Среднегодовая выработка продукции на 1 работника, (1/2)

Тыс.руб./чел.

183,7

327,9

+144,2

178,5

354,3

+26,4

108,1

7.Фондовооруженность труда 1 работника, (3/2)

Тыс. руб.

128,6

148,1

+19,5

115,2

147,5

-0,6

99,6

8.Фондоотдача,. (1/3)

Руб./руб.

1,43

2,22

+0,79

155,2

2,4

+0,18

108,1

9.Фондоемкость производства и реализации продукции, (3/1)

Руб./руб.

0,70

0,45

-0,25

64,3

0,42

-0,03

93,3

10.Фондорентабельность, (4/3)

%

34,1

44,3

+10,2

129,9

52,4

+8,1

118,3

11.Себестоимость реализованной продукции,

Тыс.руб.

210715

390768

+180053

185,4

446866

+56098

114,4

12.Прибыль балансовая, млн.

Тыс. руб.

52390

91515

+39125

174,7

126231

+34716

137,9

13.Затраты на 1 руб. реализованной продукции, (11/1)

Руб.

0,74

0,79

+0,05

106,8

0,77

-0,02

97,5

14.Чистая прибыль (+), убыток (-),

Тыс. Руб.

41912

72751

+30839

173,6

95936

+23185

131,9

Выручка ОАО "Энергия" за 2012г. составила 581362 тыс. руб., что на 17,4% выше 2011г. или в 2 раза выше 2010г.

Численность работников в 2012 году повышена на 8,7% к уровню 2011г., за счет увеличения объемов традиционно выпускаемой продукции и за счет организации новых производств деталей и новых видов конечной продукции. Среднегодовая выработка продукции за 2012г. по сравнению с предыдущим годом возросла на 8,1% или на 26,4 тыс. руб.

Прибыль от продаж ежегодно растет с 67446 тыс. руб. в 2010г. до 126913 тыс. руб. в 2012г.

Фондовооружённость - это сумма основных производственных фондов, приходящихся на 1 работника предприятия. В условиях ОАО "Энергия" фондовооружённость в 2011г. увеличена на 15,2%, а в 2012г. снижение на 0,4

Фондоотдача ежегодно растет: в 2011г. на 55,2%, в 2007г. на 8,1% - это фактор положительный, свидетельствует об увеличении отдачи с 1 рубля вложенных в производство средств. Показатель оценивает съём продукции с 1 рубля вложенных в основные фонды средств.

Фондоёмкость сложилась в 2010г. - 70 коп., в 2011г. - 45 коп., снижение на 25%, в 2012г. - 42 коп., снижение к 2011г. 6,7%. Снижение фондоёмкости хороший показатель. Он показывает, сколько приходится основных фондов на 1 рубль выпущенной продукции. Чем ниже фондоёмкость, тем ниже затраты на 1 рубль выпущенной продукции, т.к. фондоёмкость напрямую связана с амортизационными отчислениями. Снижение фондоёмкости предполагает снижение амортизации на единицу продукции - это положительный показатель.

Наблюдается тенденция роста чистой прибыли. За 2012г. она составила 95936 тыс. руб., что на 31,9% превышает данный показатель за 2011г. - 72751 тыс. руб. Стоимость чистых активов за 2012г. выросла на 37,9 % к 2011г.

Предприятие имеет достаточную прибыль для решения текущих производственных вопросов и для финансирования перспективных проектов бизнес-планов по вводу новых производственных объемов.

В табл. 2.2 приведена структура выручки от реализации продукции ОАО "Энергия" в 2011 - 2012 гг.

Таблица 2.2 Структура выручки от реализации продукции ОАО "Энергия" в 2011-2012гг.

Наименование показателя

Ед. изм.

2010г.

2011г.

2012г.

тыс. руб.

в % к итогу

тыс. руб.

в % к итогу

тыс. руб.

в % к итогу

2

3

4

5

6

7

8

9

Выпуск продукции всего,

тыс.руб.

287310,6

100

390386,9

100

563197,7

100

в том числе:

Гальванические

тыс.руб

5212,8

1,8

4183,5

1,0

3211,2

0,6

Тепловые

тыс.руб

176456,3

61,3

297991,6

76,4

438289,2

77,8

Ртутные

тыс.руб

54858,1

19,0

44834,3

11,5

64615,3

11,5

Литиевые

тыс.руб

346,6

0,1

869,3

0,2

1272,9

0,2

Прочие ист. тока

тыс.руб

50436,8

17,4

42508,2

10,9

55809,2

9,9

Из табл. 2.2 видно, что производство продукции ежегодно возрастает к предшествующему году: в 2011г. на 35,9 %, в 2012г. на 44,3%. Наибольший удельный вес в структуре занимают тепловые источники тока, которые поставляются на экспорт: 2010г. - 61,3%, 2011г. - 76,4%, 2012г. - 77,8%. Вторые по величине - это ртутные элементы и батареи, их удельный вес к итогу составляет: 2010г. - 19,0%, 2011г. - 11,5%, 2012г. - 11,5%.

Предприятие стабильно наращивает объёмы выпуска продукции, сохраняет высокий удельный уровень самой прибыльной продукции - тепловые источники тока, за которые покупатели оплачивают платежи без задержки, а цены на изделия не подвержены инфляционному воздействию.

Анализ каждого элемента прибыли имеет приоритетное значение для руководства предприятия, его учредителей, акционеров и кредиторов. Руководству такой анализ позволяет определить перспективы развития предприятия, возможности мотивации его персонала, так как прибыль является источником финансирования капитальных вложений, пополнения оборотных средств и реализации социальных программ. Для учредителей и акционеров она является источником получения дохода на вложенный ими в данное предприятие капитал (в форме дивидендов). Кредиторам подобный анализ дает возможность погашения предоставленных хозяйствующему субъекту кредитов и займов, включая и уплату причитающихся процентов. Источником их выплаты является денежная выручка от продажи продукции (работ, услуг), в состав которой входит и прибыль.

2.2 Оценка финансового состояния с использованием данных форм отчетности

Анализ финансовых результатов деятельности предприятии включает:

· изучение изменений каждого показателя за отчетный период по сравнению с базисным (горизонтальный анализ);

· структурный анализ соответствующих статей (в процентах);

· изучение динамики изменения показателей за ряд периодов (кварталов, лет) - трендовый анализ;

· исследование влияния отдельных факторов на прибыль (факторный анализ);

· контроль за выполнением установленных внутренних плановых заданий по прибыли по центрам финансовой ответственности (контроллинг прибыли).

На основе данных отчета о финансовых результатах можно оценить динамику элементов формирования прибыли от продаж и чистой (нераспределенной) прибыли, т.е. конечных финансовых результатов деятельности предприятия. Для этого обобщим в табл. 2.3 имеющуюся информацию о состоянии и динамике всех существенных показателей, характеризующих финансовые результаты деятельности организации, к которым относятся не только различные виды прибыли, но и такие важнейшие финансовые инструменты, как выручка от продаж, полная себестоимость произведенной и реализованной продукции и т.д.

Таблица 2.3 Анализ прибыли ОАО "Энергия",тыс. руб.

Наименование показателя

За предыдущий год

За отчетный год

Отклонения (+ или-)

Удельный вес, %

За предыдущий год

За отчетный год

Отклонения (+ или-)

1.Выручка (нетто) от продажи товаров (продукции, работ, услуг)

495201

581362

86161

100,0

100,0

-

2.Себестоимость проданных товаров (продукции, работ, услуг)

390768

446866

56098

78,9

76,9

-2

3.Валовая прибыль

104433

134496

30063

21,1

23,1

+2

4.Коммерческие расходы

5468

7583

2115

1,1

1,3

+0,2

5.Управленческие расходы

-

-

-

-

-

6.Прибыль (убыток) от продаж

98965

126913

27948

20,0

21,8

+1,8

7.Операционные доходы

22167

11825

-10342

4,5

2,0

-2,5

8.Операционные расходы

22362

11388

-10974

4,5

2,0

-2,5

9. Проценты к получению

78

8

-70

0

0

-

10. Проценты к уплате

7333

1127

-6206

1,5

0,2

-1,3

11.Прибыль (убыток) до налогообложения

91515

126231

34716

18,5

27,1

+3,2

12.Отложенные налоговые активы

-

-

-

-

-

13.Отложенные налоговые обязательства

1669

77

-1592

0,3

0,0

-0,3

14.Текущий налог на прибыль

20433

30372

9939

4,1

5,2

+1,1

15.Чистая прибыль (убыток) отчетного периода

72751

95936

23185

14,7

16,5

+1,8

Изменение выручки от продажи, себестоимости проданных товаров и чистой прибыли графически изобразим на рис. 2.1.

Рис. 2.1. Изменение выручки от продажи, себестоимости проданных товаров и чистой прибыли

Из табл. 2.3 мы видим, что в отчетном году выручка от продаж по сравнению с предыдущим годом уменьшилась на 86161 тыс.. руб. и составила 581362 тыс. руб. Себестоимость проданных товаров увеличилась на 56098 тыс. руб. и в результате в отчетном году составила 446866 тыс. руб.

Доля валовой прибыли в выручке от реализации в отчетном году увеличилась на 2%. Аналогично и доля прибыли от продаж в выручке от реализации увеличилась на 1,8%.

Мы видим, что имеет место подожительная тенденция, выраженная в увеличении выручки от продажи и прибыли от продаж.

2.3 Анализ структуры стоимости имущества и средств, вложенных в него

Для проведения анализа финансового состояния предприятия, определения динамики вложений и источников средств за отчетный период необходимо провести горизонтальный и вертикальный анализ баланса, составить аналитический баланс, базой для которого служит бухгалтерская (финансовая) отчетность

Горизонтальный анализ заключается в сравнении каждой балансовой статьи с предыдущем периодом. Горизонтальный анализ ОАО "Энергия" представлен в табл. 2.4.

Таблица 2.4 Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса по ОАО "Энергия"

...

Показатели

2010г.

2011г.

2012г.

сумма, тыс. руб.

%

сумма, тыс. руб.

%

сумма, тыс. руб.

%

1

2

3

4

5

6

7

АКТИВ

I.Внеоборотные активы

Нематериальные активы

72

100

63

87,5

54

75

Основные средства

68724

100

89284

129,9

100771

146,6

Незавершенное строительство

26657

100

11380

42,7

15041

56,4

Долгосрочные финансовые вложения

468

100

468

100

468

100

Прочие внеоборотные активы

1318

100

1288

97,7

1341

101,7

Итого по разделу I

97238

100

102483

105,4

117675

121

II. Оборотные активы

Запасы

186416

100

132472

71

164108

88

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

7071

100

2288

32,4

2290

32,4

Дебиторская задолженность (платежи по которым ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)

100741

100

117998

117,1

121550

120,7

Краткосрочные финансовые вложения

5464

100

5569

101,9

9084

166,3

Денежные средства

1660

100

13990

842,8

Страница:


Подобные документы

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.

© 2000 — 2023, ООО «Олбест» Все права защищены