Анализ финансового состояния предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйствующего субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений (организаций и лиц), заинтересованных в результате его функционирования. Предприятия приобретают самостоятельность, несут полную ответственность за результаты своей производственно-хозяйственной деятельности перед совладельцами (акционерами), работниками, банком и кредиторами.

В связи с этим, актуальность темы данной работы очевидна: для того чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь тщательно анализировать и реально оценивать финансовые состояния, как своего предприятия, так и существующих потенциальных конкурентов.

Финансовое состояние - важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Оно является результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений на предприятии и поэтому определяется совокупностью производственно-хозяйственных факторов. Финансовая деятельность охватывает процессы формирования, движения и обеспечения сохранности имущества предприятия, контроля его использования. Она определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении.

Содержание и основная целевая установка финансового анализа - оценка финансового состояния и выявление возможностей для повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики. Финансовое состояние хозяйствующего субъекта - это характеристика его финансовой конкурентоспособности, использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.

На современном этапе развития нашей экономики вопрос анализа финансового состояния предприятия является очень актуальным, так как от этого во многом зависит успех его деятельности. Поэтому анализу финансового состояния любого предприятия уделяется много внимания.

Актуальность данного вопроса обусловила развитие методик анализа финансового состояния предприятий. Они направлены как на оценку финансового состояния предприятия, так и на подготовку информации для принятия управленческих решений и на разработку стратегии управления финансовым состоянием.

Предметом курсовой работы является финансовое состояние предприятия ОАО «Молоко Бурятии».

Объектом курсовой работы определено предприятие ОАО «Молоко Бурятии».

Целью данной курсовой работы является разработка мероприятий по улучшению финансового состояния ОАО «Молоко Бурятии».

На основании цели в данной работе были поставлены следующие задачи:

- выявить цель, задачи и значение анализа финансового состояния;

- рассмотреть бухгалтерскую отчетность как информационную базу для анализа финансового состояния предприятия;

- изучить методики проведения анализа финансового состояния предприятия;

- рассмотреть краткую характеристику предприятия ОАО «Молоко Бурятии»;

- проанализировать имущественное положение организации;

- провести анализ платежеспособности, ликвидности баланса, финансовой устойчивости, деловой активности и рентабельности.



Глава 1. Сущность и содержание анализа финансового состояния

1.1 Цель, задачи и значение анализа финансового состояния

Предприятия в процессе своей деятельности могут преследовать самые разные цели. Это может быть и максимизация прибыли, и приумножение имущества компании, и рост курсовой стоимости акций, и расширение рынков сбыта продукции, и многие, многие другие. Каждая группа лиц, так или иначе связанных с конкретным предприятием, ожидает от него реализации своих определенных целей. Так акционеры и иные собственники компании, прежде всего, могут быть ориентированы на увеличение уровня дивидендов и доли собственного капитала, работники - на повышение общей эффективности деятельности и рост пакета заказов, кредиторы и инвесторы - на рентабельность вложений и ликвидность, покупатели и поставщики - на поддержание заданных объемов производства и платежеспособность и так далее. Весь этот широкий круг целей ставит перед финансовыми менеджерами соответственно и различные задачи по управлению финансами организации [2, c. 15].

Однако, совершенно очевидно, что достижение каждой из вышеперечисленных целей возможно лишь при условии, что предприятие будет продолжать свою работу в определенных масштабах достаточно долго и не будет в ближайшее время ликвидировано или реорганизовано. Характеристикой этой «выживаемости» организации и уровня её деятельности служит такая категория финансовой науки как финансовое состояние хозяйствующего субъекта. Чтобы выяснить суть понятия «финансовое состояние» обратимся к работам ведущих отечественных специалистов в области финансового анализа. Так, авторитетные российские ученые А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфулин, Негашев Е.В под финансовым состоянием предприятия понимают следующее [22, c. 7]:

финансовое состояние «определяет конкурентоспособность предприятия и его потенциал в деловом сотрудничестве, является гарантом эффективной реализации экономических интересов всех участников финансовых отношений: как самого предприятия, так и его партнеров.

Финансовое состояние предприятия представляет собой экономическую категорию, отражающую состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени.

Финансовое состояние предприятия характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью [21, c. 23].

Финансовое состояние зависит от всех сторон деятельности предприятия:

- выполнения производственных планов;

- снижения себестоимости продукции и увеличения прибыли;

- роста эффективности производства;

- улучшения взаимосвязей с поставщиками сырья и материалов, покупателями продукции, совершенствования процессов реализации и расчетов.

Содержание анализа финансового состояния - оценка финансового состояния и выявление возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики [6, c. 10].

Цель анализа финансового состояния состоит в установлении степени краткосрочной и долговременной платежеспособности организации. Основными пользователями результатов анализа финансового состояния организации являются ее кредиторы.

Анализ финансового состояния преследует несколько целей:

- выявление изменений показателей финансового состояния;

- определение факторов, влияющих на финансовое состояние предприятия;

- оценка количественных и качественных изменений финансового состояния;

- определение тенденций изменения финансового состояния [18, c. 5].

Основная задача анализа финансового состояния заключается в своевременном выявлении и устранении недостатков финансовой деятельности и нахождении резервов улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Основными задачами анализа финансового состояния являются:

- оценка динамики структуры и состава активов, их состояния и движения;

- оценка динамики структуры и состава источников собственного и заемного капитала, их состояния и изменения;

- оценка платежеспособности хозяйствующих субъектов и оценка ликвидности баланса;

- анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия, оценка изменения ее уровня;

- оценка эффективности использования средств и ресурсов предприятия [9, c. 16].

Оценка финансового состояния проводится:

- руководителями и соответствующими службами предприятия. Объектом финансового состояния будут являться все стороны деятельности предприятия;

- его учредителями, инвесторами с целью изучения эффективности использования ресурсов. Объектом финансового состояния будут финансовые результаты и финансовая устойчивость;

- банками для оценки условий кредитования и определения степени риска. Объектом финансового состояния является кредитоспособность;

- поставщиками для получения платежей. Объектом финансового состояния является платежеспособность;

- налоговыми органами для выполнения плана поступления средств в бюджет. Объектом финансового анализа будут финансовые результаты предприятия [6, c. 26].

Можно выделить два вида финансового анализа: внутренний и внешний.

Внутренний анализ проводится работниками предприятия (финансовыми менеджерами). Результаты внутреннего анализа используются для планирования, контроля и прогнозирования финансового состояния. Его цель - установить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование предприятия, получение максимума прибыли и исключение банкротства. Результаты анализа финансово - хозяйственной деятельности предприятия нужны внутренним пользователям в качестве исходной информации для принятия различного рода экономических решений.

В системе внутреннего управленческого анализа есть возможность углубления анализа финансового состояния за счет привлечения данных управленческого производственного учета.

Внешний анализ проводится аналитиками, являющимися посторонними лицами для предприятия (аудиторами, инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности). Его цель - установить возможность выгодного вложения средств, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери [10, c. 34].

платежеспособность ликвидность баланс отчетность



1.2 Бухгалтерская отчетность как информационная база финансового анализа

Бухгалтерские отчеты являются важнейшей основой финансового анализа. Источниками информации для анализа финансово - хозяйственной деятельности являются данные оперативного и бухгалтерского учета.

В соответствии с Положением по ведению бухгалтерского учета и отчетности в Российской Федерации, утвержденным приказом Минфина России от 25 октября 2010 года №132н, бухгалтерская отчетность предприятия является открытой для всех заинтересованных пользователей. В ее состав также включается аудиторское заключение, подтверждающее ее достоверность. Прочая информация, данные производственного и финансового учета, представляющие коммерческую тайну, не публикуются, только руководство предприятия в отдельных случаях может расширить информацию, представленную для анализа [16].

Бухгалтерская отчетность - единая система данных об имущественном и финансовом положении организации и о результатах ее хозяйственной деятельности, составляемая на основе данных бухгалтерского учета по установленным формам [21, c. 32].

Данные отчетности используются внешними пользователями для оценки эффективности работы организации. Отчетность необходима для оперативного руководства хозяйственной деятельностью и служит исходной базой для последующего планирования и прогнозирования.

Для составления бухгалтерской отчетности отчетной датой считается последний календарный день отчетного периода. При составлении бухгалтерской отчетности за отчетный год отчетным годом является календарный год с 1 января по 31 декабря включительно.

Бухгалтерская отчетность составляется в тысячах рублей. Организации, имеющие большие объемы оборотов товаров, обязательств, могут составлять отчетность в миллионах рублей.

Состав и содержание бухгалтерской отчетности в настоящее время регулируется следующими нормативными документами:

- Федеральным законом от 6 декабря 2011 года №402-ФЗ «О бухгалтерском учете» с последующими изменениями и дополнениями;

- Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в российской Федерации, утвержденным приказом Минфина России от 25 октября 2010 года №132н;

- Планом счетов бухгалтерского учета финансово - хозяйственной деятельности организаций, утвержденным приказом Минфина России от 08 ноября 2010 года 142н;

- Положениями по бухгалтерскому учету и другими документами.

Федеральный закон «О бухгалтерском учете» содержит наиболее общие положения в отношении отчетности. В соответствии с Федеральным законом «о бухгалтерском учете», Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации и Положением по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99) годовая бухгалтерская отчетность организаций состоит из:

1) бухгалтерского баланса (форма №1);

2) отчета о финансовых результатах (форма №2);

3) приложений к бухгалтерскому балансу и отчета финансовых результатах:

а) отчета об изменениях капитала (форма №3);

б) отчета об изменении денежных средств (форма №4);

в) приложений к бухгалтерскому балансу (форма №5);

г) отчета о целевом использовании полученных средств (форма №6);

4) пояснительной записки;

5) аудиторского заключения, подтверждающего достоверность бухгалтерской отчетности организации, она в соответствии с федеральными законами подлежит обязательному аудиту (в настоящее время перечень организаций, подлежащих обязательному аудиту, установлен Федеральным законом от 7 августа 2001 года №119-ФЗ «Об аудиторской деятельности»).

При анализе бухгалтерского баланса необходимо в первую очередь установить, какие изменения произошли в его активе и пассиве за анализируемый период, и дать оценку этим изменениям.

Термин «баланс» употребляется как символ равновесия, равенства. В бухгалтерском учете слово «баланс» имеет несколько значений:

1) равенство итогов при проведении записей по счетам и группировке средств хозяйствующего субъекта в различных разрезах;

2) итог основной отчетной формы;

3) наименование основной отчетной формы.

Значение баланса как основной отчетной формы исключительно велико, так как документ позволяет получить достаточно наглядное и непредвзятое представление об имущественном и финансовом положении предприятия [12, c. 65].

В нашей стране традиционно баланс представлен в виде двухсторонней таблицы, в левой части которой размещаются активы предприятия, а в правой - его пассивы. Общие итоги по активу и пассиву баланса совпадают. В российской учетно - аналитической практике принято итог баланса называть валютой баланса. Баланс содержит две колонки показателей - на начало года и на конец периода (например, квартала, полугодия, года).

В российской практике для составления баланса используются рекомендации российского национального стандарта ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчетность организации», который отвечает требованиям международного стандарта.

Структура баланса, подразумевающая выделение тех или иных разделов и статей, может быть различной. В настоящее время она имеет следующий вид (таблица 1.2.1.).



Таблица 1.2.1.- Представление бухгалтерского баланса

Актив	Пассив
I. Внеоборотные активы	III. Капитал и резервы
II. Оборотные активы	IV. Долгосрочные обязательства
	V. Краткосрочные обязательства

Основными источниками информации для комплексного анализа финансового состояния предприятия служат отчетный бухгалтерский баланс, отчеты о финансовых результатах, о движении капитала, о движении денежных средств и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровываются и детализируют отдельные статьи баланса. Наибольшую информацию для анализа содержат бухгалтерский баланс (форма № 1) и отчет о финансовых результатах (форма № 2), хотя данные всех приложений к балансу также могут быть использованы для проведения анализа финансового состояния и результатов деятельности за отчетный год [18, 273].

Основными факторами, определяющими финансовое состояние предприятия, являются, во-первых, выполнение финансового плана и пополнение по мере возникновения потребности собственного оборотного капитала за счет прибыли и, во-вторых, скорость оборачиваемости оборотных средств (активов). Сигнальным показателем, в котором проявляется финансовое состояние, выступает платежеспособность предприятия, под которой подразумевают его способность вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков техники и материалов в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет. Поскольку выполнение финансового плана в основном зависит от результатов производственной и хозяйственной деятельности в целом, то можно сказать, что финансовое положение определяется наиболее обобщающим показателем. Следовательно, отчет о прибылях и убытках также привлекается для анализа финансового состояния [18, c. 276].

Отчет о финансовых результатах (форма № 2) содержит сравнение суммы всех доходов предприятия от продажи товаров и услуг или других статей доходов и поступлений с суммой всех расходов, понесенных предприятием для поддержания его деятельности за период с начала года. Результатом данного сравнения являются валовая (балансовая) прибыль или убытки за период. Отчет о финансовых результатах состоит из двух разделов. В первом разделе отражают этапы расчета финансовых результатов (валовой прибыли или убытков), во втором разделе показывают направления использования прибыли предприятия в отчетном периоде: на уплату налогов, образование резервного и специальных фондов, начисление дивидендов.

Отчет о финансовых результатах дает представление о тенденциях развития фирмы, ее финансовых и производственных возможностях не только в прошлом и настоящем, но и в будущем.

Для инвесторов и аналитиков отчет о финансовых результатах - во многих отношениях документ более важный, чем баланс предприятия, поскольку в нем содержится не застывшая, одномоментная, а динамическая информация о том, каких успехов достигло предприятие в течение года и за счет каких укрупненных факторов, каковы масштабы его деятельности.

В пояснительной записке приводят краткую характеристику деятельности организации, ее основные показатели и факторы, повлиявшие на финансовые результаты деятельности организации, а также информацию, полезную для получения более полной и объективной картины о ее финансовом положении.

1.3 Методики проведения анализа финансового состояния предприятия

Большинство существующих в настоящее время методик анализа деятельности предприятия, его финансового состояния повторяют и дополняют друг друга, они могут быть использованы комплексно или раздельно в зависимости от конкретных целей и задач анализа, информационной базы, имеющейся в распоряжении аналитика.

Во главе исследования в методике анализа финансового состояния под редакцией С. Б. Барнгольц и Б. И. Майданчика ставится непосредственное изучение баланса предприятия. Этому предшествует установление степени достоверности информации, содержащейся в балансе, путем ее сопоставления с другими источниками информации [5, c. 78].

Основными критериями анализа финансового состояния являются:

- платежеспособность хозяйствующего субъекта,

- соблюдение финансовой дисциплины,

- обеспечение собственными оборотными средствами.

По мнению авторов, основными признаками неплатежеспособности и неудовлетворительного финансового состояния являются: просроченная задолженность и длительное непрерывное пользование платежными кредитами. Конечно, эти факторы можно отнести и к показателям неудовлетворительного финансового состояния предприятия, но их недостаточно для такого однозначного вывода.

Особенностью данной методики является изучение причин, вызвавших изменение суммы собственных оборотных средств. Причины изменений изучаются по каждому источнику (уставный фонд в части оборотных средств, остаток нераспределенной прибыли и другие). Анализ всех оборотных, средств предприятия проводится во взаимосвязи с их источниками. Интересен также подход к способу выявления излишних у предприятия материалов: сопоставление их остатков на несколько месячных дат с расходом за эти же месяцы. Отсутствие расходов остатков материалов как незначительное его изменение свидетельствует о наличии ненужных материалов.

Данная методика является более логичной и применима для крупных материалоемких производств с участием государственного капитала. Однако ей присущи недостатки: ограниченность информативной базы, ориентация преимущественно на плановую систему хозяйствования, отсутствие поправок на инфляцию.

B настоящее время наиболее широко используются методика методика А. Д. Шеремета, Р. С. Сайфулина, Е. В. Негашева [22, c. 49].

Анализ ее содержания показывает ряд существенных отличий от методики С. Б. Барнгольц и Б. И. Майданчика, которые сводятся к следующим моментам:

- имеет более формализованный, алгоритмизированный, структурированный характер и в большей степени приспособлен к компьютеризации всех расчетов;

- применяется несколько иная нормативная база при оценке платежеспособности (ликвидности) предприятия;

- частично используются оптимизационные и экспертные методы;

- ориентирована методика на широкий круг пользователей;

- частично применяются подходы, используемые в практике работы капиталистических фирм, что позволяет установить обоснованные взаимосвязи между показателями финансового состояния отечественных предприятий и фирм капиталистических стран;

- методика позволяет выделить четыре уровня финансовой устойчивости предприятия;

- позволяет в рамках внутреннего анализа осуществить углубленное исследование финансовой устойчивости предприятия на основе построения баланса платежеспособности;

- используется модель взаимосвязи различных финансовых коэффициентов, что позволяет при наличии динамики различных финансовых показателей (факторов) исследовать характер изменения результирующего показателя коэффициента ликвидности;

- изложен известный в экономической литературе способ определения оптимального размера объема производства, предпринята попытка связать анализ финансового состояния с производственной программой предприятия.

Кроме всего указанного отличие этой рассматриваемой методики от методики С. Б. Барнгольц и Б. И. Майданчика заключается еще и в следующем. Во-первых, она предлагает деление всех активов на четыре группы по степени ликвидности: наиболее ликвидные, быстро реализуемые, медленно реализуемые, трудно реализуемые. К первой группе относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Ко второй группе относятся дебиторская задолженность и прочие активы. К третьей группе относятся статьи второго раздела актива баланса "Запасы и затраты" за исключением расходов будущих периодов, а также долгосрочные финансовые вложения. К четвертой группе относятся статьи первого раздела актива "Основные средства и вложения". Кроме того, эти авторы рекомендуют сгруппировать все пассивы баланса по степени срочности их оплаты.

Авторы также выделяют четыре типа финансового состояния. Первый тип - абсолютная устойчивость. Этому типу соответствуют минимальные величины запасов и затрат. Второй тип - нормальная устойчивость. Для данного типа характерны нормативные величины запасов и затрат. Третий тип - неустойчивое состояние, которому соответствуют убыточные величины запасов и затрат. Четвертый тип - кризисное состояние. Для него характерны неподвижные и малоподвижные запасы и затоваренность готовой продукцией в связи со снижением спроса [22, c. 62].

Анализ финансового состояния состоит в том, чтобы:

1) провести оценку имущественного состояния (положения);

2) проанализировать финансовую устойчивость и ликвидность;

3) проанализировать деловую активность и рентабельность.

Имущественное положение - это сумма средств компании и их источников по их видам. При анализе имущественного положения на основе формы №1 бухгалтерской отчетности рассчитываются показатели, его характеризующие, определяется их изменение за год. К основным показателям оценки имущественного положения относятся (см. приложение 1). На основании показателей имущественного положения можно сделать вывод о его качественном изменении, структуре хозяйственных средств и их источников [12, c. 64].

В основе анализа ликвидности баланса лежит так называемое «золотое правило финансирования», которое заключается в следующем:

1. Пассив -- это причина, актив -- следствие. То есть привлеченные в пассив источники финансирования определяют возможности организации по формированию активов. При этом устойчивые пассивы являются источниками финансирования активов с длительным сроком использования, а краткосрочные -- ликвидных активов с коротким сроком использования.

2. Сроки привлечения источников финансирования должны превышать сроки размещения средств в активы. Это значит, что бессрочные источники (собственный капитал) соответствуют в балансе внеоборотным активам, долгосрочные обязательства -- запасам, краткосрочные кредиты и займы -- дебиторской задолженности, а кредиторская задолженность -- денежным средствам и краткосрочным финансовым вложениям.

Ликвидность - это способность своевременно исполнять обязательства по всем видам платежей.

Оценка ликвидности бухгалтерского баланса производится посредством расчета коэффициентов ликвидности, отражающих способность компании оплачивать свои ежедневные затраты и выполнять краткосрочные обязательства в полном объеме и в срок, а именно:

· коэффициента абсолютной ликвидности;

· коэффициента критической ликвидности;

· коэффициента текущей ликвидности.

С помощью этих коэффициентов можно ответить на вопрос: способна ли данная организация вовремя выполнить свои краткосрочные финансовые обязательства. Это касается наиболее ликвидной части имущества организации и ее обязательств с наименьшим сроком оплаты. Данные финансовые коэффициенты рассчитываются на основе 1 формы баланса. К показателям оценки ликвидности относятся (см. приложение 2) [19, c. 126].

Финансовая устойчивость - это стабильность положения предприятия, обеспечиваемая достаточной долей собственного капитала в составе источников финансирования. В общем виде, компания может быть признана финансово устойчивой при выполнении неравенства: оборотные активы < собственный капитал - внеоборотные активы.

Факторы, определяющие финансовую устойчивость организации:

· структура источников финансирования организации (чем больше устойчивых и долгосрочных источников финансирования, тем выше финансовая устойчивость организации);

· структура имущества организации (чем больше внеоборотных активов и ниже оборачиваемость имущества, тем выше потребность в устойчивых источниках финансирования и тем ниже при прочих равных условиях финансовая устойчивость организации);

· способность организации генерировать денежный поток и обслуживать свои обязательства (чем больше эта способность, тем выше финансовая устойчивость). К основным показателям оценки финансовой устойчивости относятся (см. приложение 3) [11, c. 278].

Информационной базой для анализа деловой активности традиционно является бухгалтерская отчетность организации.

В. В. Ковалев определяет деловую активность как весь спектр усилий направленных на продвижение фирмы на рынках продукции, труда, капитала. К основным показателям оценки деловой активности относятся (см. приложение 4) [8, c. 43].

Рентабельность - один из основных качественных стоимостных показателей эффективности производства на предприятии, характеризующий уровень отдачи затрат и степень использования средств в процессе производства и реализации продукции (работ, услуг). Если деловая активность предприятия в финансовой сфере проявляется, прежде всего, в скорости оборота ресурсов, то рентабельность предприятия показывает степень прибыльности его деятельности.

Рентабельность продаж. Показывает доходность реализации, т.е. на сколько рублей нужно реализовать продукцию, чтобы получить 1 рубль прибыли. Напрямую связан с динамикой цены реализации продукции, уровней затрат на производство.

Рентабельность всего капитала предприятия. Определяет эффективность всего имущества предприятия. При сравнении рентабельности капитала с рентабельности продукции и величиной ставки по банковскому кредиту можно сделать вывод либо о неоправданном завышении кредитной ставки, либо о неудовлетворительном использовании капитала предприятия.

Рентабельность собственного капитала. Отражает эффективность использования средств, принадлежащих собственникам предприятия. Основной критерий при оценки уровня сортировки акций на бирже. К показателям оценки рентабельности относятся (см. приложение 5) [1, c. 9].



Глава 2. Анализ финансового состояния предприятия

2.1 Краткая характеристика предприятия ОАО «Молоко Бурятии»

Для начала нашего анализа дадим небольшую историческую справку о предприятии ОАО «Молоко Бурятии». Открытое акционерное общество ОАО «Молоко Бурятии» создано в соответствии с указом президента Российской Федерации «Об организационных мерах по преобразованию государственных предприятий, добровольных объединениях государственных предприятий в акционерные общества от 01.07.1992, зарегистрировано Постановлением главы Администрации г. Улан-Удэ №292/1 от 9 ноября 1993 года. Является правопреемником государственного предприятия Комбинат молочный «Улан-Удэнский».

Местонахождение общества: Россия, 670047, Республика Бурятия, г. Улан-Удэ, ул. Боевая 6. Предприятие расположено в юго-восточной части города.

Площадь: производственные мощности ОАО «Молоко Бурятии» расположены на площади 5,5 га.

Уставной фонд: размер уставного фонда составляет 16 429 рублей.

Предмет деятельности: предметом деятельности ОАО «Молоко Бурятии» является производственно-хозяйственная, торгово-закупочная деятельность, направленная на получение прибыли и удовлетворение общественных или частных интересов в молочной продукции; разработка и внедрение новых технологий; практическая реализация научно-технических достижений в области производства молочной продукции, разработка и внедрение в производство малоотходных, экологически чистых ресурсосберегающих технологий.

Предприятие создано в целях обеспечения населения молочными продуктами. Для достижения указанных целей предприятие осуществляет следующие виды деятельности:

- обеспечение проведения научно-исследовательских работ;

- производство, реализация молочных изделий;

- заготовка, производства, транспортировка, хранение, переработка и реализация всей молочной продукции;

- закупка молока у населения;

- переработка молока;

- производство цельномолочной продукции;

- переработка сельскохозяйственной продукции;

- розничная и оптовая торговля.

Источниками формирования имущества предприятия являются:

- имущество, переданное Предприятию по решению Учредителя;

- прибыль, полученная в результате хозяйственной деятельности;

- заемные средства, в том числе кредиты банков и других кредитных организаций;

- амортизационные отчисления;

- капитальные вложения и дотации из бюджета;

- целевое бюджетное финансирование;

- дивиденды (доходы), поступающие от хозяйственных обществ и товариществ, в уставных капиталах которых участвует Предприятие;

- добровольные взносы (пожертвования) организаций и граждан;

- иные источники, не противоречащие законодательству Российской Федерации.

2.2 Оценка имущественного положения организации

На основании данных бухгалтерского баланса можно сделать следующие выводы.

Наибольший удельный вес в структуре активов составляют оборотные активы 52,72%. Из них наибольшую часть составляют запасы и дебиторская задолженность. Внеоборотные активы составляют 47, 28%. Из них большая доля приходится на основные средства.

В структуре пассивов наибольший удельный вес составляют краткосрочные обязательства 44,81%, далее идут долгосрочные обязательства 37,96%. Наименьший удельный вес в структуре пассивов составляют капитал и резервы - 17,23%. Наибольшую долю в структуре капитала и резервов занимает переоценка внеобортных активов. В структуре красткосрочных обязательств наибольший удельный вес составляют заемные средства и кредиторская задолженность.

ОАО «Молоко Бурятии» в течение 2013 года увеличило стоимость своего имущества (активов) на 17,74 %, в том числе, стоимость внеоборотных активов, которые определяют долгосрочный производственный потенциал общества, в течение отчетного года увеличилась на 12,84%. Стоимость оборотных активов, которые характеризуют интенсивность текущей производственной деятельности, увеличилась на 22,14%. Реальное имущество, в состав которого входят основные средства, складские запасы и незавершенное производство и характеризует производственный потенциал общества, в течение 2013 года увеличило свою стоимость на 30,33%.

Результаты анализа имущественного положения ОАО "Молоко Бурятии"за 2012-2013 годы приведены в таблице 2.2.1.

Таблица 2.2.1. - Результаты анализа имущественного положения ОАО "Молоко Бурятии" за 2012-2013 годы.

№	Показатель	2013	2012	Изменение
				абсолютное	относительное, в %
1	Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия, в тыс. руб.	191845	157808	34037	17,74
2	Доля основных средств в активах, в %	0,43	0,33	0,10	23,25
3	Коэффициент обновления основных средств, в %	0,62

1 - сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия в 2013 увеличилась на 34037 (17,74%) по сравнению с 2012 годов, что свидетельствует о наращении имущественного потенциала предприятия.

2 - доля основных средств в активах в 2013 и 2012 годах составляло соответственно 0,43 и 0,33, то есть увеличилась на 0,10 (23,25%), что говорит о том, что предприятие расширило или модернизировало финансово-хозяйственную деятельность.

2.3 Анализ платежеспособности, ликвидности баланса и финансовой устойчивости

Результаты анализа ликвидности баланса ОАО "Молоко Бурятии" за 2012-2013 годы приведены в таблице 2.3.1.

Таблица 2.3.1 - Результаты анализа ликвидности баланса ОАО "Молоко Бурятии" за 2012-2013 годы.

№	Показатель	2013	2012	Изменение	Норма
1	Величина собственных оборотных средств (функционирующий капитал), в тыс. руб.	15180	20761	-5581	>0
2	Маневренность собственных оборотных средств, в %	0,04	0,03	0.01	0.1
3	Коэффициент текущей ликвидности, в %	1,18	1,36	-0.18	2
4	Коэффициент быстрой ликвидности, в %	0,40	0,44	-0.04	1
5	Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности), в %	0,008	0,012	-0.004	0,2
6	Доля оборотных средств в активах, в %	0,53	0,50	0.03	0,5
7	Доля собственных оборотных средств в общей их сумме, в %	0,15	0,26	-0.11	0,5
8	Доля запасов в оборотных активах, в %	0,68	0,66	0.02
9	Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов, в %	0,23	0,43	-0.2	0,5-0,8

1 - величина собственных оборотных средств (функционирующий капитал) в 2013 году составляла 15180, в 2012 году 20761, то есть уменьшилась на 5581. Несмотря на снижение функционирующего капитала, этот показатель говорит о том, что превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами означает, что предприятие имеет резервы для расширения деятельности.

2 - маневренность собственных оборотных средств в 2013 и 2012 годах составляло 0,04 и 0,03 соответственно, то есть увеличилась на 0,01. Это ниже нормативного значения 0,20, что указывает на возможное замедление погашения и увеличения дебиторской задолженности (20,42%) или ужесточение условий предоставления товарного кредита со стороны поставщиков и подрядчиков.

3 - коэффициент текущей ликвидности составил в 2013 году 1,18 и 2012 году 1,36, что свидетельствует об уменьшении на 0,18. Снижение коэффициента текущей ликвидности связано с тем, что краткосрочные обязательства выросли по сравнению с оборотными активами более быстрыми темпами (оборотные активы увеличились в 2013 году по сравнению с 2011 на 25,16%, в то время как краткосрочные обязательства выросли на 32,54%), что говорит о снижении ликвидности предприятия и способности компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счет только оборотных активов и снижение эффективности управления оборотными активами.

4 - коэффициент быстрой ликвидности в 2013 был равен 0,40, а в 2012 году он составлял 0,44, что не удовлетворяет нормативному значению, равному 1. Это отражает неспособность компании погашать свои текущие обязательства в случае возникновения сложностей с реализацией продукции и не достаточном уровне платежеспособности предприятия в краткосрочном периоде. Произошло уменьшение данного коэффициента на 0,04..

5 - коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) составил в 2013 году 0,008, а в 2012 году - 0,012, что ниже нормативного значения, так как он должен быть не менее 0,2. Это говорит о том, что денежные средства снизились в 2013 году на 1,33%, а краткосрочные обязательства выросли на 32,54% и свидетельствует о не возможности погашения краткосрочной задолженности предприятием в ближайшее время.

6 - доля оборотных средств в активах в 2013 и 2012 годах составляла 0,53 и 0,50 соответственно, что говорит о увеличении на 0,03, что удовлетворяет нормативному значению.

7 - доля собственных оборотных средств в общей их сумме составляла в 2013 году 0,15 и в 2012 году 0,26, что не удовлетворяет нормативному значению 0,5. Понижение уровня данного показателя на 0,11 в динамике при повышении краткосрочных обязательств на 32,54% свидетельствует об ухудшении платежной способности организации.

8 - доля запасов в оборотных активах в 2013 и 2012 была равна 0,68 и 0,66 соответственно, что указывает на увеличение на 0,02. Высокая доля может быть признаком затоваривания, либо пониженным спросом на продукцию.

9 - доля собственных оборотных средств в покрытии запасов составляла в 2013 году 0,23 и в 2012 году 0,43. Это говорит о том, что часть стоимости запасов не может быть покрыта собственными оборотными средствами. В 2013 году показатель значительно снизился, так как произошло уменьшение собственного капитала на 23,93%.

Результаты анализа финансовой устойчивости ОАО "Молоко Бурятии", приведены в таблице 2.3.2.

Таблица 2.3.2. - Результаты анализа финансовой устойчивости ОАО "Молоко Бурятии" за 2012-2013 годы.

№	Показатель	2013	2012	Изменение	Норма
1	Коэффициент концентрации собственного капитала, в %	0,17	0,28	-0,11	0,6
2	Коэффициент финансовой зависимости, в %	5,80	3,63	2,17	1
3	Коэффициент маневренности собственного капитала, в %	0,46	0,48	-0,02	0,5
4	Коэффициент концентрации заемного капитала, в %	0,83	0,72	0,11	0,4
5	Коэффициент структуры долгосрочных вложений, в %	0,80	0,71	0,09	0,4-0,6
6	Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств, в %	0,69	0,56	0,13	0,5
7	Коэффициент структуры заемного капитала, в %	0,46	0,49	-0,03	0,6
8	Коэффициент соотношения заемных и собственных средств, в %	4,80	2,63	2,17	0,5

1 - коэффициент концентрации собственного капитала в 2013 году составил 0,17 и в 2012 году 0,28, что свидетельствует о снижении коэффициента на 0,11 и говорит о том, что чем ниже значение этого коэффициента от нормативного, тем менее финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие (заемные средства в 2013 году увеличились на 27,98% по сравнению с 2012 годом).

2 - коэффициент финансовой зависимости в 2013 и 2012 годах составлял 5,80 и 3,63 соответственно. Превышение составило 2,17 - это означает, что активы предприятия финансируются за счет заемных средств и свидетельствует о снижении платежеспособности предприятия, подрывании его финансовой устойчивости и соответственно снижает доверие к нему контрагентов и уменьшает вероятность получения кредита.

3 - коэффициент маневренности собственного капитала в 2013 году был равен 0,46, а в 2012 году - 0,48. Это близко к нормативному значению, но все равно ниже, тем более в 2013 году коэффициент уменьшился на 0,02, показывает, что финансирование текущей деятельности, т.е. вложение в оборотные средства снизилась. Это говорит о недостаточной возможности финансового маневра у предприятия.

4 - коэффициент концентрации заемного капитала в 2013 и 2012 годах составлял 0,83 и 0,72 соответственно, то есть увеличился на 0,11 - это показывает то, что менее стойкое его финансовое состояние.

5 - коэффициент структуры долгосрочных вложений составил в 2013 году 0,80 и в 2012 году 0,71. Рост коэффициента может свидетельствовать о невозможности привлечения долгосрочных кредитов и займов, либо о сильной зависимости от сторонних инвесторов.

6 - коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств в 2013 и 2012 годах был равен 0,69 и 0,56 соответственно. Рост этого показателя на 0,13 свидетельствует о сильной зависимости от привлеченного капитала, о необходимости выплачивать в перспективе значительные суммы денежных средств в виде процентов за пользование кредитами.

7 - коэффициент структуры заемного капитала в 2013 году составлял 0,46, а в 2012 году 0,49. Снижение этого коэффициента означает, что предприятие сильно зависит от краткосрочных займов (в 2013 краткосрочные обязательства выросли на 32,54% по сравнению с ростом долгосрочных обязательств на 22,60%).

8 - коэффициент соотношения заемных и собственных средств в 2013 году был равен 4,80 и в 2012 году 2,63, то есть увеличился на 2,17 - это говорит о том, чем больше коэффициент превышает 1, тем больше зависимость предприятия от заемных средств.

Тип финансовой устойчивости предприятия ОАО "Молоко Бурятии" в 2013 году является неустойчивым и недопустимым, так как величина краткосрочных кредитов и займов организации, привлекаемых для формирования "запасов" превышает совокупную стоимость сырья и материалов и готовой продукции.

2.4 Анализ деловой активности и рентабельности

На основании данных отчета о финансовых результатах (см. приложение 7) были сделаны следующие результаты анализа финансовой устойчивости ОАО "Молоко Бурятии" за 2012-2013 годы, которые приведены в таблице 2.4.1.

Таблица 2.4.1. - Результаты анализа финансовой устойчивости ОАО "Молоко Бурятии" за 2012-2013 годы

№	Наименование показателя	2013	2012	Изменение
				абсолютное	относительное, в %
1	Выручка от реализации продукции, в тыс. руб.	217041	189047	27994	12,90
2	Чистая прибыль, в тыс. руб.	10398	15816	-5418	-34,26
3	Фондоотдача, в %	2,62	3,68	-1,06	-28,80
4	Оборачиваемость средств в расчетах (в оборотах)	6,94	7,60	-0,66	-8,68
5	Оборачиваемость средств в расчетах (в днях)	51,87	47,37	4,5	8,68
6	Оборачиваемость запасов (в оборотах)	3,23	3,55	-0,32	-9,01
7	Оборачиваемость запасов (в днях)	111,46	101,41	10,05	9,01
8	Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях)	37,47	22,60	14,87	39,69
9	Продолжительность операционного цикла (в днях)	163,33	148,78	14,55	8,91
10	Продолжительность финансового цикла (в днях)	200,8	171,48	29,32	14,60
11	Оборачиваемость собственного капитала (в оборотах)	6,57	4,35	2,22	33,79
12	Оборачиваемость совокупного капитала (в оборотах)	1,13	1,20	-0,07	5,83

1 - выручка от реализации продукции в 2013 году составляла 217041, а в 2012 году 189 047. Рост выручки может быть в следствии роста объема продаж, либо увеличение ассортимента продукции, либо увеличении себестоимости продукции.

2 - чистая прибыль в 2013 году составляла 10398 и в 2012 году 15816, что свидетельствует о ее снижении на 5418 (34,26%).

3 - фондоотдача в 2013 и 2012 годах составляла 2,62 и 3,68 соответственно, то есть снижение на 1,06 (28,80%). Это означает, что понизилась эффективность использования основных фондов.

4 - оборачиваемость средств в расчетах (в оборотах) в 2013 году и 2012 году была равна 6,94 и 7,60 соответственно. Снижение оборачиваемости на 0,66 (8,68%) может говорить либо о снижении объема продаж, либо о снижении спроса на продукцию, либо же об росте дебиторской задолженности.

5 - оборачиваемость средств в расчетах (в днях) в 2013 году составляла 51,87 и в 2012 году 47,37. Повышение данного показателя на 4,5(8,68%) в динамике рассматривается как отрицательная тенденция и показывает сколько в среднем дней «омертвлены» денежные средства в дебиторской задолженности.

6 - оборачиваемость запасов (в оборотах) в 2013 и 2012 годах составляло 3,23 и 3,55 соответственно. Снижение на 0,32 (-9,01%).

7 - оборачиваемость запасов (в днях) в 2013 году равна была 111,46 и в 2012 году 101,41. Увеличение данного показателя (отрицательная динамика) на 10,05 (9,01%) характеризует, сколько в среднем дней денежные средства были «омертвлены» в производственных запасах.

8 - оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях) в 2013 году составляла 37,47, а в 2012 году 20,60, то есть увеличение 14,87 (39,69%). Это говорит об увеличении скора оплаты задолженности предприятия.

9 - продолжительность операционного цикла в 2013 и 2012 годах была равна 163,33 и 148,78 соответственно. Повышение этого показателя на 14,55 (8,91%) неблагоприятно характеризует деятельность организации, так как увеличивается время между закупкой сырья и получением выручки.

10 - продолжительность финансового цикла в 2013 году (200,8) по сравнению с 2012 годом (171,48) увеличились на 29,32 (14,60%), то есть срок с момента оплаты поставщикам материалов (погашение кредиторской задолженности), заканчивается в момент получения денег от покупателей за отгруженную продукцию (погашение дебиторской задолженности) увеличился.

11 - оборачиваемость собственного капитала в 2013 и 2012 годах составляла 6,57 и 4,35 соответственно. Повышение этого показателя на 2,22 (33,79%) свидетельствует об увеличении кредитных ресурсов.

12 - оборачиваемость совокупного капитала в 2013 году была равна 1,13, а в 2012 году 1,20, то есть снижение на 0,07 (5,83), что отражает снижение скорости оборота всего капитала предприятия.

Результаты анализа рентабельности ОАО "Молоко Бурятии" за 2012-2013 годы приведены в таблице 2.4.2.

Таблица 2.4.2. - Результаты анализа рентабельности ОАО "Молоко Бурятии" за 2012-2013 годы.

№	Наименование показателя	2013	2012	Изменение
1	Рентабельность продукции, в %	0,1	0,14	-0,03
2	Рентабельность совокупного капитала, в %	0,05	0,10	-0,05
3	Рентабельность собственного капитала, в %	0,31	0,36	-0,05
4	Период окупаемости собственного капитала, в %	3,18	2,75	0,43

1 - рентабельность продукции в 2013 году составляла 0,1, в 2012 году 0,14, то есть уменьшилась на 0,03. Это свидетельствует о повышении доли затрат в цене реализации продукции и о понижении спроса на продукцию.

2 - рентабельность совокупного капитала в 2013 и 2012 годах был равна 0,05 и 0,10 соответственно. Это говорит о неэффективном использовании совокупного капитала предприятия.

3 - рентабельность собственного капитал в 2013 составляла 0,31 и в 2012 году 0,36, что означает снижение на 0,05. Это свидетельствует о неэффективном использовании предприятием собственного капитала.

4 - период окупаемости собственного капитала увеличилась с 2,75 в 2012 году до 3,18 в 2013 году на 0,43. Это показывает, что число лет, в течение которых полностью окупятся вложения увеличился. Это отрицательная тенденция.



Вывод по Главе II

ОАО «Молоко Бурятии» в течение 2013 года увеличило стоимость своего имущества (активов) на 17,74 %, в том числе, стоимость внеоборотных активов, которые определяют долгосрочный производственный потенциал общества, в течение отчетного года увеличилась на 12,84%. Стоимость оборотных активов, которые характеризуют интенсивность текущей производственной деятельности, увеличилась на 22,14%. Реальное имущество, в состав которого входят основные средства, складские запасы и незавершенное производство и характеризует производственный потенциал общества, в течение 2013 года увеличило свою стоимость на 30,33%.

Маневренность собственных оборотных средств в 2013году составляло 0,04. Это ниже нормативного значения 0,20, что указывает на возможное замедление погашения и увеличения дебиторской задолженности (20,42%) или ужесточение условий предоставления товарного кредита со стороны поставщиков и подрядчиков.

Доля собственных оборотных средств в общей их сумме составляла в 2013 году 0,15, что не удовлетворяет нормативному значению 0,5. Понижение уровня данного показателя в динамике при повышении краткосрочных обязательств на 32,54% свидетельствует об ухудшении платежной способности организации.

Коэффициент концентрации собственного капитала в 2013 году составил 0,17, что свидетельствует о снижении коэффициента на 0,11 и говорит о том, что чем ниже значение этого коэффициента от нормативного, тем менее финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие (заемные средства в 2013 году увеличились на 27,98% по сравнению с 2012 годом).

Коэффициент финансовой зависимости в 2013 году составил 5,80. Превышение составило 2,17 по сравнению с 2012 годом - это означает, что активы предприятия финансируются за счет заемных средств и свидетельствует о снижении платежеспособности предприятия, подрывании его финансовой устойчивости и соответственно снижает доверие к нему контрагентов и уменьшает вероятность получения кредита

Продолжительность операционного цикла в 2013 году повысилась на 14,55 (8,91%), что неблагоприятно характеризует деятельность организации, так как увеличивается время между закупкой сырья и получением выручки.

Продолжительность финансового цикла в 2013 году увеличились на 29,32 (14,60%), то есть срок с момента оплаты поставщикам материалов (погашение кредиторской задолженности), заканчивается в момент получения денег от покупателей за отгруженную продукцию (погашение дебиторской задолженности) увеличился.

Рентабельность совокупного капитала в 2013 и 2012 годах был равна 0,05 и 0,10 соответственно. Снижение говорит о неэффективном использовании совокупного капитала предприятия.

Период окупаемости собственного капитала увеличилась с 2,75 в 2012 году до 3,18 в 2013 году на 0,43. Это показывает, что число лет, в течение которых полностью окупятся вложения увеличился. Это отрицательная тенденция.



Глава 3. Направление улучшения финансового состояния

3.1 Мероприятия по улучшению финансового состояния ОАО «Молоко Бурятии»

Наиболее важные способы улучшения финансового состояния предприятия состоят в снижении себестоимости услуг, работ и увеличение выручки на рубль продаж. При увеличивающихся объемах продаж, услуг и работ предприятие может пойти на сокращение продажной цены. Иными словами, если за счет снижения цены можно повысить объем услуг, работ до таких пределов, чтобы загрузка производственных мощностей была максимальной, прибыль от продаж будет расти до тех пор, пока экономия от снижения расходов (в расчете на 1 единицу) будет больше величины изменения (уменьшения) цены. Поскольку рентабельная деятельность - залог хорошего финансового состояния, следует направить усилия предприятия на рост прибыли. Чистая прибыль в 2013 году у ОАО "Молоко Бурятии" составляло 10398 тысяч рублей, что на 34,26% меньше чем в 2012 году (15816 тысяч рублей).

Анализ типа финансовой устойчивости показал, что предприятие относится к типу неустойчивого финансового состояния. Величина краткосрочных кредитов и займов организации, привлекаемых для формирования запасов, превышает совокупную стоимость сырья и материалов и готовой продукции, что говорит о том, что неустойчивое финансовое состояние предприятия рассматривается, как недопустимое. Для улучшения финансового состояния предприятие должно срочно продать часть своих запасов или найти дополнительные источники их финансирования.

...