Статистический анализ результатов финансовой деятельности ОАО "Газпром"

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Министерство сельского хозяйства Российской Федерации

ФГОУ ВПО

“Вологодская государственная молочнохозяйственная

академия имени Н. В. Верещагина”

Экономический факультет

Кафедра статистики и экономического анализа

КУРСОВАЯ РАБОТА

по статистике финансов и кредита

на тему: Статистический анализ результатов финансовой деятельности

ОАО «Газпром»

Выполнил студент Кудрявцева А. В. группа 631

Вологда - Молочное

2008

Содержание

Введение

1. Теоретические основы анализа финансовой деятельности предприятия

1.1 Сущность и значение показателей финансовой деятельности предприятия

1.2 Системные показатели платежеспособности и финансовой устойчивости предприятий

2. Статистический анализ финансовой деятельности предприятия

2.1 Экономическая характеристика предприятия ОАО «Газпром»

2.2 Анализ показателей оценки финансового состояния предприятия ОАО «Газпром»

2.3 Анализ финансовой прибыли

2.4 Определение основной тенденции прибыли

2.5 Прогнозирование на основе трендовой модели

3. Выявление взаимосвязи прибыли с фактическим значением корреляционно-регрессионным методом

3.1 Отбор факторов

3.2 Прогнозирование на основе уравнения парной регрессии

Заключение

Список используемой литературы

Приложение 1

Введение

Финансовые результаты в условиях перехода предприятий к рыночному хозяйствованию являются одним из главных ориентиров, характеризующих качество деятельности предприятия. С постепенным переходом менеджмента предприятий от ориентации на цели «оптимального» налогообложения, в настоящее время формируется иной взгляд как на понятие финансовых результатов, так и на анализ финансовых результатов. финансовый платежеспособность трендовый регрессия

В настоящее время для российских предприятий прибыль становится экономически значимым показателем, сопоставимым с аналогичным показателем западных компаний, что привело к необходимости создания системы стандартов учета и отчетности и их гармонизации с международными стандартами финансовой отчетности.

Финансовое состояние - важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Она определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров в финансовом и производственном отношении. Однако одного умения реально оценивать финансовое состояние недостаточно для успешного функционирования предприятия и достижения им поставленной цели.

Конкурентоспособность предприятию может обеспечить только правильное управление движением финансовых ресурсов и капитала, находящихся на распоряжении.

В рыночной экономике давно уже сформировалось самостоятельное направление, позволяющее решать ряд поставленных задач, известное как “Финансовое управление” или “Финансовый менеджмент”.

Финансовый менеджмент как наука имеет сложную структуру. Одной из составных его частей является финансовый анализ, базирующийся на данных бухгалтерского учёта и вероятностных оценках будущих факторов хозяйственной жизни. Связь бухгалтерского учёта с управлением очевидна. Управлять - значит принимать решения. Управлять - значит предвидеть, а для этого необходимо обладать достойной информацией.

В связи с этим бухгалтерская отчётность становится информационной основой последующих аналитических расчётов, необходимых для принятия управленческих решений.

Решения финансового характера точны настолько, насколько хороша и объективна информационная база.

Деятельность финансового менеджера в общем, виде может быть представлена следующими направлениями: общий финансовый анализ и планирование; обеспечение предприятия финансовыми ресурсами (управления источниками средств), распределение финансовых ресурсов (инвестиционная политика).

Итак, успешное финансовое управление направленное на:

- выживание фирмы в условиях конкурентной борьбы

- избежание банкротства и крупных финансовых неудач

- лидерств в борьбе с конкурентами

- приемлемые темпы роста экономического потенциала фирмы

- рост объёмов производства и реализации

- максимизация прибыли

- минимизация расходов

- обеспечение рентабельной работы фирмы

и есть цель финансового менеджмента.

Целью данной курсовой работы является анализ финансового состояния предприятия, как инструмента для проведения мероприятий по улучшению его финансового состояния и стабилизации положения. Чтобы достичь поставленной цели, в настоящей курсовой работе были рассмотрены наиболее важные моменты и направления в проведении финансового анализа, как теоретически, так и практические. Основные направления по улучшению финансового состояния предприятия аргументированы и подкреплены теоретическими выводами и практическими расчетами.

Для достижения цели курсовой работы необходимо решить ряд задач:

- раскрыть сущность и значение показателей финансовой деятельности предприятия;

- исследовать основные документы предприятия (балансовую отчетность предприятия) по вопросам его деятельности;

- определить финансовую устойчивость, ликвидность, платежеспособность и оборачиваемость предприятия;

- изучить влияние ряда факторов на прибыль предприятия;

- рассмотреть основную тенденцию прибыли;

- дать оценку эффективности результатов финансовой деятельности предприятия и разработать пути его совершенствования.

Основной задачей экономико-статистического анализа финансовых результатов в современных условиях является его углубление и развитие в соответствии с потребностями пользователей данной информации, обеспечение возможности принятия обоснованных управленческих решений на его основе. Помимо этого, в процессе анализа необходимо учитывать специфику предприятий различных отраслей хозяйства, влияющую на формирование системы определяющих финансовые результаты показателей и методы их оценки.

В курсовой работе рассмотрены основные вопросы, касающиеся деятельности предприятия, показателей, характеризующих финансовую деятельность предприятия, эффективности его работы и проведен анализ на примере конкретного предприятия. Курсовая работа написана на примере Открытого акционерного общества «Газпром».

Сегодня невозможно представить жизнь без природного газа: «голубая конфорка» радикально изменила быт, условия существования людей. Газ служит источником тепла, электроэнергии, моторным топливом, сырьем нефтехимии. Но первоначально газ получали методом сухой перегонки из каменного угля - для освещения домов и улиц. Первые газовые фонари зажглись в России на Аптекарском острове Санкт - Петербурга (1819 год). Позднее к концу XIX в. и в XX в. газифицированы были Москва, Санкт - Петербург, Киев, Харьков, Ростов-на-Дону, Одесса, Рига, Вильно, Тверь, Казань и Саратов. Начали действовать первые в мире многониточные газопроводы «Ставрополь - Москва», «Северный Кавказ - Центр»,трубопроводы «Средняя Азия - Центр», «Бухара - Урал», экспортный газопровод «Союз», газопровод «Сияние Севера», «Уренгой - Ужгород», «Ямбург - Западная граница СССР».

Созданное в 1948 г. Главное управление по добыче природного газа явилось первой формой государственно-производственной организации работников газовой отрасли. Оно действовало в структуре Миннефтепрома. В 1956 г. это управление преобразовано в Главное управление газовой промышленности при Совете министров СССР (Главгаз). В 1963 г. создан Государственный производственный комитет по газовой промышленности СССР. В 1965 г. начало работу Министерство газовой промышленности. Из его состава в дальнейшем выделилось Министерство строительства предприятий для нефтяной и газовой промышленности - Миннефтегазстрой (1972 год).

В 1989 г. на основе Министерства газовой промышленности был образован Государственный газовый концерн «Газпром». На его базе создается в 1993 г. Российское акционерное общество «Газпром» - РАО «Газпром», переименованное в 1998 г. в Открытое акционерное общество «Газпром» - ОАО «Газпром».

Данная работа представляет собой реальное отражение результатов финансовой деятельности крупного предприятия нефтяной и нефтегазовой промышленности, такого как ОАО «Газпром».

Основой данной работы стала бухгалтерская информация за исследуемый период 1998 - 2007г.г.

Работа состоит из трёх глав: «Теоретические основы анализа финансовой деятельности предприятия», «Статистический анализ финансовой деятельности предприятия», «Выявление взаимосвязи прибыли с фактическим значением корреляционно-регрессионным методом», включая аналитические таблицы.

При выполнении данной работы были использованы специальные литературно-справочные источники: финансовые справочники, журналы, учебники, Положения и инструкции Минфина, периодические издания, данные годовых отчетов ОАО «Газпром», и т. д.

При выполнении данного курсового проекта были использованы такие программы как Microsoft Word, Microsoft Excel, программа статистической обработки данных Stat Work.

1. Теоретические основы анализа финансовой деятельности предприятия

1.1 Сущность и значение показателей финансовой деятельности предприятия

Статистика финансов предприятий на основе существующих ей статистических методов изучает количественные характеристики денежных отношений, связанных с образованием, распределением и использованием финансовых ресурсов предприятий.

Задачами статистики финансов предприятия являются:

· изучение состояния и развития финансовой деятельности предприятий;

· анализ уровня и динамики прибыли, рентабельности, оборачиваемости оборотных средств;

· оценка финансовой устойчивости и платежеспособности организаций.

Основными статистическими показателями, позволяющими оценить финансовое положение отраслей экономики образующих их коммерческих организаций, т.е. организаций, преследующих извлечение прибыли в качестве основной цели своей деятельности, являются: выручка от реализации (или близкий к нему показатель - объем продаж), прибыль, рентабельность, наличие и оборачиваемость оборотных активов, ликвидность и левераж. Все эти показатели используются для анализа финансового положения предприятий и организаций разных организационно-правовых форм.

Выручка от реализации продукции, выполненных работ и оказанных услуг представляет собой важный индикатор финансовой деятельности предприятий, который является одним из основных при принятии финансовых решений. Значение показателя определяется тем, что он показывает стоимость реализации продукции (оказанных услуг) - объем основного источника финансовых ресурсов в действующих организациях. За рубежом выручка от реализации обычно используется в качестве критерия при установлении рейтинга компании.

При проведении экономико-статистического анализа следует иметь в виду, что собственно финансовым ресурсом организации является выручка от реализации, уменьшенная на величину налога на добавленную стоимость, акцизов и других косвенных налогов.

Прибыль в обобщенном виде отражает конечные финансовые результаты деятельности отраслей и коммерческих организаций и служит весьма значимой экономической характеристикой их работы. В зависимости от содержания, порядка расчета различают валовую, или балансовую, прибыль, прибыль от реализации, чистую прибыль, нераспределенную и облагаемую налогом прибыль.

Валовая (балансовая) прибыль представляет собой сумму прибыли (убытка) от реализации продукции, работ, услуг, основных фондов, иного имущества организации и доходов от внереализационных операций, уменьшенных на сумму расходов по этим операциям.

Доходы от внереализационных операций включают: доходы от долевого участия в деятельности других организаций, дивиденды и доходы по акциям, проценты по облигациям и другим ценным бумагам, принадлежащих данному предприятию; доходы от сдачи имущества в аренду; прибыль от операций прошлых лет, выявленная в отчетном периоде; доходы по операциям с иностранной валютой и положительные курсовые разницы по валютным счетам; полученные пени, штрафы, неустойки, доходы от возмещения причиненного ущерба или упущенной выгоды; доходы по операциям с тарой и другие виды санкций за нарушение хозяйственных обязательств и условий, присужденные должнику и признанные им; средства, полученные безвозмездно от других предприятий при отсутствии совместной деятельности; доходы от дооценки производственных запасов и готовой продукции.

Расходы, вызванные внереализационными операциями, включают: убытки прошлых лет, выявленные в отчетном году; убытки от содержания законсервированных объектов и мощностей; отрицательные курсовые разницы по валютным счетам и операциям с валютой; некомпенсированные потериё связанные с ликвидацией от стихийных бедствий, или затраты по их предотвращению; убытки от списания дебиторской задолженности, по которой истек срок исковой давности; судебные и арбитражные издержки; уплаченные штрафы, пени, неустойки; убытки по операциям с тарой; убытки от хищений, виновники которых не обнаружены и не установлены; другие расходы от операций, непосредственно не связанных с производством и реализацией продукции, работ, услуг.

Сальдо доходов и расходов от внереализационных операций при положительном его значении прибавляется к сумме результатов от реализации продукции, работ и услуг, а также иного имущества, а при отрицательном - вычитается.

Балансовая прибыль выявляется за отчетный период на основе бухгалтерского учета всех хозяйственных операций; в валюту баланса она не входит.

Прибыль от реализации продукции, работ и услуг определяется как разность между выручкой от реализации продукции, работ, услуг в действующих ценах без налога на добавленную стоимость и акцизов и полной себестоимостью.

Ведущее место в изучении прибыли от реализации продукции, работ и услуг отводится факторному анализу. Роль каждого из факторов можно определить с помощью индексного метода. Используем для этого общепринятые обозначения:

p₀, p₁ - цена за единицу продукции соответственно в базисном и отчетном периодах;

q₀, q₁ - количество продукции;

z₀, z₁ - себестоимость единицы продукции.

Абсолютный прирост прибыли можно представить следующим образом:

(? p₁ q₁ - ? z₁ q₁) - (? p₀ q₀ - ? z₀ q₀) (1)

Облагаемая налогом прибыль - это прибыль, определяемая для целей налогообложения. Для ее исчисления валовая прибыль уменьшается на сумму налоговых льгот, предоставляемых плательщикам, а также увеличивается (уменьшается) на суммы доходов (затрат), установленных законодательством.

При распределении ее производятся отчисления в бюджет в виде различных налогов и сборов. Основными налогами, взимаемыми с организации в бюджет, являются: налог на имущество, налог на прибыль (доход), плата за право пользования недрами, земельный налог, специальный налог, налог на добавленную стоимость, акцизы, транспортный налог, экспортные таможенные пошлины, импортные таможенные пошлины, подоходный налог с физических лиц и прочие налоги.

Чистая прибыль - это прибыль, определенная как разница между балансовой прибылью и суммой прибыли, направленной на уплату налогов и других платежей в бюджет.

Нераспределенная прибыль (в бухгалтерском учете ее называют прибылью отчетного года в сумме нетто) представляет ту часть балансовой прибыли, которая после использования последней в отчетном году на уплату налогов и другие платежи в бюджет остается в распоряжении организации и используется в следующем за отчетным году для стимулирования работников и финансирования затрат по созданию нового имущества, приобретения основных фондов, накопления оборотных средств, выплаты дивидендов акционерам, приобретения акций, облигаций и других ценных бумаг других организаций, на благотворительные нужды, текущие расходы по содержанию объектов социально-культурного и жилищно-коммунального хозяйства и т.д. За счет нераспределенной прибыли осуществляются также платежи по основному долгу банка и уплата банковских процентов сверх ставок, установленных законодательством, оплата банковских процентов по ссудам, полученным на приобретение основных средств и нематериальных активов, а также по просроченным и отсроченным ссудам.

Наряду с абсолютным показателем - объем прибыли - статистика финансов широко применяет относительный показатель - рентабельность, который позволяет в общем виде охарактеризовать прибыльность работы организации. Этот показатель представляет собой результат действия различных экономических процессов - изменения объема производства, производительности труда, снижения себестоимости продукции и является важнейшим индикатором оценки финансово-экономической эффективности работы и уровня окупаемости производимых затрат.

В качестве показателя рентабельности чаще рассчитывается общая рентабельность или рентабельность организации, а также рентабельность реализованной продукции и рентабельность капитала.

Показатель общей рентабельности рассчитывается путем деления величины балансовой прибыли на среднегодовую стоимость основных производственных фондов, нематериальных активов и материальных оборотных средств, выражается в процентах. По экономическому содержанию показатель общей рентабельности характеризует величину прибыли, полученной за 1 руб. среднегодовой стоимости основных производственных фондов, нематериальных активов и материальных оборотных средств.

В отличие от показателей общей рентабельности, отражающего эффективность авансируемых затрат, в рентабельности продукции отражается эффективность текущих затрат. При стабильных ценах, по которым реализуется продукция, рост рентабельности продукции означает повышение эффективности производства, улучшение использования материальных и трудовых ресурсов, снижение потерь.

Рентабельность реализованной продукции определяется делением величины прибыли от реализации продукции на себестоимость продукции, выражается в процентах.

Рентабельность продукции рассчитывают как по отдельным видам, так и по всей реализованной продукции в целом.

Рентабельность реализованной продукции зависит от себестоимости единицы продукции, цен реализации и сдвигов в ассортименте продукции. Динамика рентабельности реализованной продукции также определяется под действием этих факторов. Влияние каждого фактора на динамику продукции:

Для анализа прибыльности всего капитала используется показатель, характеризующий способность предприятия использовать активы с наибольшей отдачей. Уровень рентабельности активов рассчитывается делением величины прибыли на среднюю сумму стоимости активов и показывает, сколько прибыли приходится на 1 руб. всех затраченных средств вне зависимости от источников их формирования. Уровень рентабельности акционерного капитала определяется отношением прибыли к средней стоимости акционерного капитала.

Статистическое изучение финансового состояния предприятий и организаций предполагает анализ наличия и структуры дебиторской и кредиторской задолженности. Дебиторская задолженность - это задолженность по расчетам с покупателями за поставленные им товары, выполненные работы и услуги, бюджетом и другими дебиторами. Кредиторская задолженность - это задолженность по расчетам с поставщиками и подрядчиками за поступившие товары, полученные работы и услуги; бюджетом по всем видам платежей, включая подоходный налог с работников предприятий и организаций; внебюджетными фондами; работниками по оплате труда и другими кредиторами. Длительное превышение кредиторской задолженности над дебиторской приводит к неплатежеспособности предприятия.

Статистика определяет размеры и структуру, устанавливает продолжительность дебиторской и кредиторской задолженности, наличие просроченных обязательств. Статистика отдельно учитывает краткосрочную и долгосрочную задолженности. К краткосрочной задолженности относится задолженность со сроком погашения согласно заключенному договору, а к долгосрочной - со сроком погашения более одного года.

При статистическом изучении дебиторской и кредиторской задолженности исчисляют также показатели оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженностей. К ним относятся коэффициент оборачиваемости и продолжительность одного оборота (в днях). Коэффициент оборачиваемости дебиторской (кредиторской) задолженности определяется путем деления выручки от реализации продукции, работ, услуг на среднюю за рассматриваемый период дебиторскую (кредиторскую) задолженность.

Коэффициент оборачиваемости рассчитывается для выявления состояния и динамики производственных запасов и затрат.

Средняя продолжительность одного оборота дебиторской (кредиторской) задолженности (в днях) рассчитывается как отношение календарных дней в периоде к коэффициенту оборачиваемости дебиторской(кредиторской) задолженности.

Для того, чтобы осуществлять непрерывный процесс производства, организация должна располагать оборотными средствами во всех формах и всех стадиях производства и реализации продукции.

Коэффициент закрепления оборотных средств характеризует сумму оборотных средств, необходимую для производства 1 руб. продукции.

1.2 Системные показатели платежеспособности и финансовой устойчивости предприятий

Для оценки платежеспособности предприятий используются характеристики, отражающие удовлетворенность структуры их балансов. В первую очередь к ним относится ликвидность.

Ликвидность - это понятие, характеризующее подвижность активов предприятий, предполагающую возможность бесперебойной оплаты в срок кредитно-финансовых обязательств и законных денежных требований, когда они будет предъявлены. Ликвидность предприятий проявляется в ее способности своевременно погашать свои долговые обязательства.

Ликвидность балансов определяется с помощью нескольких коэффициентов. Эти коэффициенты представляют собой соотношение различных статей актива баланса с определенными статьями пассива. Коэффициенты ликвидности показывают связь между величиной задолженности организаций и ее ликвидными средствами, которые могут быть использованы для погашения долга. Превышение суммы обязательств юридического лица над стоимостью принадлежащего ему имущества является признаком банкротства.

Ликвидные средства - это активы организаций, которые могут быть довольно быстро реализованы.

В России для оценки платежеспособности предприятий обычно применяются коэффициенты текущей и срочной ликвидности.

Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия) определяется как отношение фактической величины оборотных средств, находящихся в наличии у организации, и суммы наиболее срочных долговых обязательств. Фактическая величина оборотных средств - э то сумма итогов ЙЙ и ЙЙЙ разделов актива баланса, а именно производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов. К наиболее срочным долговым обязательствам относятся полученные организацией краткосрочные кредиты банков, краткосрочные и различные кредиторские задолженности - это итог ЙЙ раздела пассива баланса за вычетом строк «долгосрочные кредиты и займы», «доходы будущих периодов», «фонды потребления», «резервы предстоящих расходов и платежей». Коэффициент текущей ликвидности позволяет оценить, насколько краткосрочные обязательства покрываются ликвидными активами, т.е. сколько всех ликвидных средств приходится на 1 руб. краткосрочных обязательств. Если коэффициент текущей ликвидности составляет менее 1, 5, или 150%, то это означает, что организация утрачивает способность к выполнению краткосрочных обязательств из текущих активов, что в условии России является основанием для признания организации неплатежеспособной.

Коэффициент срочной ликвидности рассчитывается как отношение наиболее ликвидных активов к наиболее срочным обязательствам организации. В состав наиболее ликвидных активов входят денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и легкореализуемые требования, т.е. чистая дебиторская задолженность (задолженность за вычетом потенциальных сомнительных долгов). Наиболее срочные обязательства берутся такими же, как и для расчета коэффициента текущей ликвидности. Значение коэффициента срочной ликвидности считается благоприятным, если оно превышает 0,7 - 0,8%.

Для оценки степени ликвидности акционерных обществ, определения реальной стоимости их имущества целесообразно использовать также показатель чистых активов. Чистые активы - это величина, определяемая путем вычитания из суммы активов акционерного общества суммы его обязательств. Показатель чистых активов рассчитывается по итогам работы за год и не может быть больше величины уставного капитала. В случае, если стоимость чистых активов акционерного общества окажется меньше величины его минимального уставного капитала, в соответствии с п. 5 ст. 35 Федерального закона «Об акционерных обществах» № 208-ФЗ от 26 декабря 1995 г. общество обязано принимать решение о своей ликвидации.

Коэффициенты текущей и срочной ликвидности - это моментные показатели, исчисляемые по состоянию на какую-то конкретную дату. Рассматриваемые в отдельности, эти показатели не обеспечивают приемлемой вероятности выделения неплатежеспособных предприятий. Выйти из положения можно за счет совместного использования коэффициентов ликвидности и показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятий.

Под финансовой устойчивостью понимают способность организации своевременно из собственных средств покрывать затраты, вложенные в основной и оборотный капитал, нематериальные активы, и расплачиваться по своим обязательствам. От финансовой устойчивости организации зависит характер ее взаимоотношений с деловыми партнерами - поставщиками, покупателями, коммерческими банками, потенциальными инвесторами, акционерами. В числе показателей, характеризующих финансовую устойчивость, - коэффициент обеспеченности собственными средствами, который официально рекомендуется Правительством России в качестве критерия для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных организаций. Он характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее финансовой устойчивости, и определяется как отношение собственных оборотных средств к фактической величине находящихся в наличии у организации оборотных средств. На конец отчетного периода коэффициент обеспеченности собственными средствами в соответствии с Положением № 1 постановления Правительства РФ от 20 мая 1994 г. № 498 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий» не должен иметь значение менее 0,1%.

Для оценки финансовой устойчивости организации, степени ее финансовой зависимости от кредиторов используется также показатель финансового левеража. Он измеряет сложившуюся комбинации собственных и заемных средств, используемых в бизнесе, и рассчитывается как отношение заемного и собственного капитала (или как доля собственного капитала в активах). Если показатель финансового левеража менее 1,0%, то собственный капитал больше заемного. Данный показатель особенно важно рассматривать в динамике: его рост свидетельствует о финансовом неблагополучии организации. Наилучшее значение коэффициента финансового левеража составляет 0,3 - 0,6%, но он не должен быть выше 1%.

В России коэффициент финансового левеража статистика называет коэффициентом автономии и рассчитывает как долю собственных средств в общей величине источников средств предприятий.

Оценка платежеспособности требует дифференцированного подхода, если не каждому предприятию, то хотя бы по группам в рамках отраслей, с учетом специфики, типа производства, этапа развития, структуры, состояния оборотных средств и их оборачиваемости. Поэтому следует помнить, что рассмотренные коэффициенты не учитывают отраслевую специфику и тип производства, хотя и обладают значительной аналитической ценностью. [1]

2. Статистический анализ финансовой деятельности предприятия

2.1 Экономическая характеристика предприятия ОАО «Газпром»

В 1989 г. на основе Министерства газовой промышленности был образован Государственный газовый концерн «Газпром». На его базе создается в 1993 г. Российское акционерное общество «Газпром» - РАО «Газпром», переименованное в 1998 г. в Открытое акционерное общество «Газпром» - ОАО «Газпром».

ОАО «Газпром» - крупнейшая газовая компания в мире. Основные направления деятельности - геологоразведка, добыча, транспортировка, хранение, переработка и реализация газа и других углеводородов. Государство является собственником контрольного пакета акций Газпрома - 50,002%.

Газпром видит свою миссию в максимально эффективном и сбалансированном газоснабжении потребителей Российской Федерации, выполнении с высокой степенью надежности долгосрочных контрактов по экспорту газа.

Стратегической целью является становление ОАО «Газпром» как лидера среди глобальных энергетических компаний, посредством освоения новых рынков, диверсификации видов деятельности, обеспечения надежности поставок.

Газпром располагает самыми богатыми в мире запасами природного газа. Его доля в мировых запасах газа составляет 17%, в российских - 60%. Запасы газа Газпрома оцениваются в 29,85 трлн. куб. м, а их текущая стоимость - в 182,5 млрд. долларов. В 2006 году прирост объема разведанных запасов газа существенно превысил объем его добычи и составил 590,9 млрд. куб. м. В 2007 году по предварительным данным прирост запасов природного газа составил более 585 млрд. куб. м, что также превышает объем его добычи.

На Газпром приходится около 20% мировой и около 85% российской добычи газа. В 2006 году предприятия Группы Газпром добыли 556 млрд. куб. м, что на 1 млрд. куб. м выше уровня добычи в 2005 году. Добыча природного газа в 2007 году, по оперативной информации, составила 548,5 млрд. куб. м., при этом снижение уровня добычи по сравнению с 2006 годом вызвано уменьшением объема потребления газа европейскими потребителями из-за теплых погодных условий зимы 2006-2007 гг.

Газпрому принадлежит крупнейшая в мире система транспортировки газа - Единая система газоснабжения России. Ее протяженность составляет 156,9 тыс. км. Предприятия Группы Газпром обслуживают также 514,2 тыс. км (80%) распределительных газопроводов страны и обеспечили в 2006 году поставку 316,3 млрд. куб. м газа в 79750 населенных пунктов России.

Газпром экспортирует газ в 32 страны ближнего и дальнего зарубежья, продолжает укреплять свои позиции на традиционных зарубежных рынках. В 2006 году объем продаж газа в европейские страны составил 161,5 млрд. куб. м, в страны СНГ и Балтии - 101 млрд. куб. м.

В 2005 году Газпромом выведен на проектную мощность газопровод «Голубой поток» из России в Турцию, начато строительство газопровода «Северный поток», который позволит значительно повысить надежность и гибкость осуществления поставок газа на европейский рынок.

В 2006 году Газпром и итальянская компания ENI подписали Меморандум о взаимопонимании по реализации проекта «Южный поток», который также направлен на укрепление энергетической безопасности Европы. Морской участок «Южного потока» пройдет по дну Черного моря от российского берега до болгарского.

Ведется подготовка к реализации проекта освоения Штокмановского месторождения на шельфе Баренцева моря, которое станет ресурсной базой для экспорта российского газа в Европу через «Северный поток». В июле 2007 года Газпром выбрал французскую компанию Total партнером для реализации первой фазы освоения Штокмановского месторождения. В октябре 2007 года еще одним партнером Газпрома при реализации этого проекта стала норвежская компания StatoilHydro.

Газпром реализует поэтапную стратегию наращивания своего присутствия на рынке сжиженного природного газа (СПГ). Это позволяет расширять географию деятельности компании. В 2005 году Газпром осуществил первые поставки СПГ в США, в 2006 году - в Великобританию, Японию и Южную Корею. Вхождение Газпрома в проект «Сахалин-2» дает мощный импульс для завершения масштабного проекта в области поставок энергоносителей в страны АТР и Северной Америки.

Приоритетным направлением деятельности Газпрома является освоение газовых ресурсов полуострова Ямал, Арктического шельфа, Восточной Сибири и Дальнего Востока.

По поручению Правительства РФ Газпром является координатором деятельности по реализации Программы создания в Восточной Сибири и на Дальнем Востоке единой системы добычи, транспортировки газа и газоснабжения с учетом возможного экспорта газа на рынки Китая и других стран АТР (Восточная программа). На востоке России будет создана газоперерабатывающая и газохимическая промышленность, развитие которой позволит рационально использовать значительные запасы гелия и других ценных компонентов, содержащихся в восточносибирском газе.

Развитие нефтяного бизнеса и конкурентное присутствие в секторе электроэнергетики - стратегические задачи Газпрома на пути становления глобальной энергетической компании.

Приобретение «Сибнефти» позволило компании стать одним из наиболее влиятельных игроков на нефтяном рынке России.

Профильное направление деятельности для Газпрома и электроэнергетика, соединение которой с газовым бизнесом является общемировой тенденцией и позволяет обеспечить значительный синергетический эффект. В феврале 2007 года Газпром и «Сибирская угольная энергетическая компания» (СУЭК) подписали Протокол о намерениях, в соответствии с которым намерены создать совместную компанию на основе имеющихся у них электроэнергетических и угольных активов. Новая компания должна стать одним из лидеров российской электроэнергетики и занять ведущие позиции в мировой энергетической и угледобывающей отрасли.

Сохранение природной среды и обеспечение экологической безопасности в районах производственной деятельности, снижение выбросов загрязняющих веществ, промышленная и экологическая безопасность при строительстве новых объектов - приоритеты Газпрома в области охраны окружающей среды. Затраты Газпрома на охрану окружающей среды выросли в 2006 году на 30,6%, составив 12,7 млрд. руб.

Крупнейшим социально ориентированным проектом Газпрома является «Программа газификации регионов РФ на 2005-2007 гг.», приоритетом которой является газификация сельской местности. В строительство объектов газификации в этот период будет инвестировано 43 млрд. руб. В результате реализации Программы природным газом станут пользоваться еще более 13 млн. граждан страны.

Газпром совершенствует корпоративную структуру управления. Реформа направлена на повышение эффективности работы Газпрома как вертикально-интегрированной компании. Начато создание дочерних обществ по видам деятельности, таким как подземное хранение газа, подземный ремонт, переработка углеводородов, добыча нефти.

Газпром с уверенностью смотрит в будущее. В 2007 году капитализация ОАО «Газпром» выросла на 21,18% и составила на конец года 329,563 млрд. долларов США. По уровню рыночной капитализации Газпром вошел в тройку крупнейших энергетических компаний мира, уступая только китайской PetroChina и американской ExxonMobil.

Это значительный шаг к укреплению ведущих позиций Газпрома на глобальном энергетическом рынке, росту авторитета и влияния компании в мировом сообществе, обеспечению долгосрочного роста ее стоимости. [2]

Оценим финансовое состояние ОАО «Газпром».

Финансовое состояние - комплексное понятие, которое характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение, движение и использование финансовых ресурсов предприятия. Финансовое состояние определяется соотношением между собственными и заемными источниками финансирования деятельности, определяется обеспеченностью и целесообразностью размещения финансовых ресурсов, необходимых для нормального функционирования деятельности. Важнейшими критериями оценки финансового состояния является финансовая устойчивость и платежеспособность предприятия. Для получения объективной оценки финансового состояния необходим анализ эффективности производственной и финансовой деятельности (оценка рентабельности и деловой активности).

Первым этапом анализа финансового состояния является анализ имущественного положения предприятия. Для этого построим аналитические группировки баланса за 2003г. [2, 3]

Таблица 2.1 - Аналитическая группировка статей актива баланса за 2003 год

Группировка статей	Коды строк	Абсолютные величины, тыс.руб.	Относительные величины, %
		начало года	конец года	изменение (+.-)	начало года	конец года	изменение (+-)	Темп роста
1. Внеоборотные активы	190	1628391386	1680129456	+51738070	74,3	73,2	-1,1	103,2
1.1. Нематериальные активы	110	474	455	-19	0,00002	0,00002	0	96,0
1.2. Основные средства	120	1254216260	1291754066	+37537806	57,2	56,3	-0,9	103,0
1.3. Незавершенное строительство	130	93638711	107749025	+14110314	4,3	4,7	+0,4	115,1
1.4. Доходные вложения в материальные ценности	135	0	0	0	0	0	0	0
1.5. Долгосрочные финансовые вложения	140	257786894	274031296	+16244402	11,8	11,9	+0,1	106,3
1.6. Прочие внеоборотные активы	150	0	303834	303834	0	0,01	+0,01	-
1.7. Отложенный налоговый актив	145	22749047	6290780	-16458267	1,0	0,3	-0,7	27,7
2. Оборотные активы	290	564901502	615434881	+50533379	25,8	26,8	+1,0	108,9
2.1. Запасы	210	52406756	60308703	+7901947	2,4	2,6	+0,2	115,1
2.1.1. Сырье и материалы	211	265696	1010921	+745225	0,01	0,04	+0,03	380,5
2.1.2 . Животные на выращивании и откорме	212	47	38	-9	0,000002	0,000002	0	80,9
2.1.3. Затраты в незавершенное производство	213	20805747	40688795	+19883048	0,9	1,8	+0,9	195,6
2.1.4. Готовая продукция и товары	214	17353530	17226336	-127194	0,8	0,75	-0,05	99,3
2.1.5 . Товары отгруженные	215	12911942	583334	-12328608	0,6	0,03	-0,57	4,5
2.1.6. Расходы будущих периодов	216	1069794	799279	-270515	0,05	0,03	-0,02	74,7
2.1.7.. Налог на добавленную стоимость (НДС).	220	25623742	22971816	-2651926	1,2	1,0	-0,2	89,7
2.1.8. Дебиторская задолженность (платежи по кот. ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	230	90452038	106796580	+16344542	4,1	4,7	+0,6	118,1
2.1.9. Дебиторская задолженность (платежи по кот. ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240	300060343	341870136	+41809793	13,7	14,9	+1,2	113,9
2.2. Краткосрочные финансовые вложения	250	33551664	35520443	+1968779	1,53	1,54	+0,01	105,9
2.2.1. Займы, предоставляемые организациям на срок менее 12 месяцев	251	14811907	12613038	-2198869	0,7	0,5	-0,2	85,2
2.3. Денежные средства	260	62805752	47965712	-14840040	2,9	2,1	-0,8	76,4
2.4. Прочие оборотные активы	270	1207	1491	+284	0,00006	0,00006	0	123,5
3. Стоимость имущества	300-216-244	2192223094	2294765058	+102541964	100,00	100,00	х	104,7

Таблица 2.2. - Аналитическая группировка статей пассива баланса за 2003 год

Группировка статей	Коды строк	Абсолютные величины, тыс. руб.	Относительные величины, %
		начало года	конец года	изменение (+,-)	начало года	конец года	Изменение (+,-)	Темп роста
1. Всего собственных средств и приравненных к собственным источников	490-216+640+650-244	1575130402	1708012378	+132881976	71,85	74,4	+2,55	108,4
1.1. Капитал и резервы	490-216	1572988091	1706411801	+133423710	71,75	74,4	+2,65	108,5
1.1.1. Уставный капитал	410	118367564	118367564	0	5,4	5,4	0	100,0
1.1.2. Добавочный капитал	420	1253543558	1252976071	-567487	57,2	54,6	-2,6	99,9
1.1.3. Резервный капитал	430	8636001	8636001	0	0,4	0,4	0	0
1.1.4. Фонд социальной сферы	440	0	0	0	0	0	0	0
2. Всего внешних обязательств:	590+690-640-650	619232280	588351238	-30881042	28,3	25,6	-2,7	95,0
2.1. Долгосрочные обязательства	590	282803472	312597057	+29793585	12,9	13,6	+0,7	110,5
2.2. Краткосрочные обязательства	690	336431531	275756200	-60675331	15,3	12,0	-3,3	82,0
2.2.1. Краткосрочные займы и кредиты	610	154974512	128794382	-26180130	7,1	5,6	-1,5	83,1
2.2.2. Кредиторская задолженность	620	181377698	146932274	-34445424	8,3	6,4	-1,9	81,0
3. Всего источников финансовых ресурсов	700-216-244	2192223094	2294765058	+102541964	100,00	100,00	х	104,7

За 2003 год стоимость имущества увеличилась на 4,7%, что произошло за счет увеличения суммы долгосрочных финансовых вложений на 6,3% и краткосрочных финансовых вложений - на 5,9%. Межгрупповая структура актива за 2003 год не изменилась, наибольшую долю занимают внеоборотные активы - 73,2%, а оборотные активы имеют 26,8% от стоимости имущества. Внутригрупповая структура актива баланса не значительно изменилась в части оборотных активов. На конец 2003 года наибольшую их часть стала занимать дебиторская задолженность - 19,6%, тогда как на начало года она была - 17,8%. Темп роста оборотных активов наиболее характеризуют такие статьи, как запасы - 115,1%, сырье и материалы - 380,5%, затраты в незавершенное производство - 195,6%, дебиторская задолженность - 232% и краткосрочные финансовые вложения - 105,9%. Большая часть внеоборотных активов состоит из таких статей, как основные средства, долгосрочные финансовые вложения и незавершенное строительство.

Межгрупповая структура источников финансовых ресурсов за 2003 год сохранилась, основную их часть составляет капитал и резервы - 74,4%, добавочный капитал - 54,6% и внешние обязательства - 25,6% на конец года. Внутригрупповая структура собственных источников практически не изменилась, только капитал и резервы увеличились, и почти на столько же снизился добавочный капитал. Уставный капитал остается неизменным. Внутригрупповая структура внешних обязательств претерпела изменения, приоритетными на конец года стали долгосрочные обязательства - 110,5%. Доля кредиторской задолженности в общей сумме источников финансирования составляет всего 6,4%, что оценивается негативно, так как это бесплатный источник финансирования. Долгосрочные обязательства на начало года составляли 12,9% от общей суммы источников финансирования, а к концу года они увеличились до 13,6% источников финансирования.

Таким образом, основными источниками ОАО «Газпром» представлены собственные и приравненные к ним источники финансирования, так как темп их роста составляет 108,4%, внешние источники - 95%.

2.2 Показатели оценки финансового состояния предприятия ОАО «Газпром»

Финансовая устойчивость характеризует стабильность деятельности организации с позиции долгосрочной перспективы, определяемая структурой капитала (соотношением собственного и заемного капитала) и степенью зависимости организации от внешних кредиторов.

Группа 1. Показатели рыночной (финансовой) устойчивости.

1. Коэффициент автономии (независимости) показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования, то есть степень независимости финансового состояния предприятия от заемных источников. Он рассчитывается как отношение собственных средств к сумме всех источников финансирования.

К_авт. = Собственный капитал / Валюта баланса = Ф1 с.490 / Ф1 с.700 (8)

Рассчитаем коэффициент автономии для ОАО «Газпром» на начало отчетного периода за 2003, 2004, 2005 годы.

К_{авт. 2003} = 1574057885 / 2193292888 = 0,7176688 > 0,5

К_{авт. 2004} = 1707211080 / 2295564337 = 0,7436999 > 0,5

К_авт.2005 = 2789051570 / 3448939939 = 0,8086692 > 0,5

Оптимальное значение оценивается на уровне 0,5. Если К_авт.> 0,5, то хозяйствующий субъект, реализовав половину своего имущества из собственных средств, сможет погасить свои долговые обязательства.

Анализируя коэффициент автономии по 2003, 2004 и 2005 годам ОАО «Газпром» можно сделать вывод, что финансовое состояние данного предприятия независимо от заемных источников. С каждым годом фактическое превышение нормативного значения коэффициента автономии и его устойчивая динамика: с 2003 по 2005 год он увеличился на 0,910004 пункта.

2. Коэффициент финансовой устойчивости рассчитывается как отношение суммы собственных и долгосрочных заемных средств к сумме всех источников финансовых ресурсов. Он показывает долю тех источников финансирования, которые хозяйствующий субъект может использовать длительное время. Если субъект в этом периоде имел долгосрочное кредитование, то коэффициент финансовой устойчивости будет совпадать с коэффициентом автономии.

К_{фин.уст.} = (Собственный капитал + Долгосрочные кредиты и займы) /Валюта баланса = (Ф1 с.490 + с.590) / Ф1 с.700 (9)

Рассчитаем коэффициент финансовой устойчивости для ОАО «Газпром» на начало отчетного периода за 2003, 2004, 2005 годы.

К_{фин.уст.2003} = (1574057885 + 282803472) / 2193292888 = 0,8466089 > 0,8

К_{фин.уст.2004} = (1707211080 + 312597057) / 2295564337 = 0,8798743 > 0,8

К_{фин.уст.2005} = (2789051570 + 459533500) / 3448939939 = 0,9419083 > 0,8

Оптимальное значение не менее 0,8.

Анализируя коэффициент финансовой устойчивости по 2003, 2004 и 2005 годам ОАО «Газпром» можно сделать вывод, что предприятие, полностью располагая своими средствами и своевременно выплачивая проценты по кредиту, обеспечили рост финансовой устойчивости и фактическое превышение нормативного значения коэффициента на 0,0952994 пункта 2005 года по сравнению с 2003 годом.

3. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств указывает, сколько заемных средств привлечено на 1 рубль собственных источников финансирования.

К_{соотн.соб. и заем. ср.} = (Заемные и привлеченные источники) / Собственный капитал = Ф1 (с.590 + с.690) / Ф1 с.490 (10)

Рассчитаем коэффициент соотношения заемных и собственных средств для ОАО «Газпром» на начало отчетного периода за 2003, 2004, 2005 годы.

К_{соотн.соб. и заем. ср 2003} = (282803472 + 336431531) / 1574057885 = 0,3934004

К_{соотн.соб. и заем. ср 2004} = (312597057 + 275756200) / 1707211080 = 0,3446283

К_{соотн.соб. и заем. ср 2005} = (459533500 + 200354869) / 2789051570 = 0,2365996

Оптимальное значение менее 1,0.

Анализируя коэффициент соотношения заемных и собственных средств по 2003, 2004 и 2005 годам ОАО «Газпром» можно сделать вывод, что заемных средств предприятия не так много, так как коэффициент < 1,0, а с каждым годом он становится еще меньше: так в 2005 году по отношению к 2003 году он уменьшился на 0,1568008 пункта.

4. Индекс постоянного актива показывает, какая часть собственного капитала направлена на финансирование внеоборотных активов.

К_{пост.акт} = Стоимость внеоборотных активов / Собственный капитал = Ф1 с.190 / Ф1 с.490 (11)

Рассчитаем индекс постоянного актива для ОАО «Газпром» на начало отчетного периода за 2003, 2004, 2005 годы.

К_{пост.акт 2003} = 1628391386 / 1574057885 = 1,0345181

К_{пост.акт 2004} = 1680129456 / 1707211080 = 0,9841369

К_{пост.акт 2005} = 2705777217 / 2789051570 = 0,9701424

Оптимальное значение равно 0,5.

Полученные нами показатели постоянного актива (они не равны 0,5) говорят о том, что большая часть собственного капитала направлена на финансирование внеоборотных активов, что величина собственного капитала ОАО «Газпром» влияет на внеоборотные активы. Но с каждым годом (анализируя 2003, 2004и 2005 годы) фактическое значение этого показателя уменьшается: так с 2003 года по 2005 год он изменился на 0,0643757 пункта.

5. Коэффициент маневренности рассчитывается как отношение оборотных средств к общей величине капитала. Он показывает какая часть источников собственных средств вложена в наиболее мобильные активы (маневренные активы), т.е. используется для финансирования текущей деятельности.

К_ман. = Собственные оборотные средства / Собственный капитал = Ф1 (с.490 - с.290 - с.190) / Ф1 с.490 (12)

Рассчитаем коэффициент маневренности для ОАО «Газпром» на начало отчетного периода за 2003, 2004, 2005 годы.

К_ман.2003 = (1574057885 - 564901502 - 1628391386) / 1574057885 = - 0,3934004

К_ман.2004 = (1707211080 - 615434881 - 1680129456) / 1707211080 = - 0,3446283

К_ман.2005 = (2789051570 - 743162722 - 2705777217) / 2789051570 = - 0,2365995

Оптимальный показатель равен 0,5.

Анализируя коэффициент маневренности по 2003, 2004 и 2005 годам ОАО «Газпром» можно сделать вывод, что недостаточно источников собственных средств предприятия, вложенных в наиболее мобильные активы, так как, полученные нами фактические значения отрицательные, но с каждым годом показатели коэффициента маневренности становится больше: так с 2003 года по 2005 год он изменился на 0,1568009 пункта.

6. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у самого предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости.

К_{обесп.обор.ср.} = Собственные оборотные средства / Оборотные активы = Ф1 (с.490 - с.190) / Ф1 с.290 (13)

Рассчитаем коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами для ОАО «Газпром» на начало отчетного периода за 2003, 2004, 2005 годы.

К_{обесп.обор.ср.2003} = (1574057885 - 1628391386) / 564901502 = - 0,09618226

К_{обесп.обор.ср.2004} = (1707211080 - 1680129456) / 615434881 = 0,04400404

К_{обесп.обор.ср.2005} = (2789051570 - 2705777217) / 743162722 = 0,11205399

Оптимальное значение должно быть больше, чем 0,1.

Полученные нами показатели обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами, показывают, что в 2003 и 2004 годах фактические значения были < 0,1, что характеризует отсутствие собственных оборотных средств у предприятия ОАО «Газпром». А в 2005 году этот показатель уже > 0,1, что говорит об обратном - у предприятия есть необходимые собственные оборотные средства.

7. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами показывает, какая часть запасов и затрат финансируется за счет собственных средств. Он рассчитывается как отношение величины оборотных средств к величине запасов и затрат.

К_{обесп. матер.зап.} = Собственные оборотные средства / (Запасы + Затраты) = Ф1 (с.490 - с.190) / Ф1 (с.210 + с.220) (14)

Рассчитаем коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами для ОАО «Газпром» на начало отчетного периода за 2003, 2004, 2005 годы.

К_{обесп. матер.зап.2003} = (1574057885 - 1628391386) / (52406756 + 25623742) = - 0, 69631109

К_{обесп. матер.зап.2004} = (1707211080 - 1680129456) / (60308703 + 22971816) = 0,32518558

К_{обесп. матер.зап.2005} = (2789051570 - 2705777217) / (79301180 + 24665563) = 0,80097101

Оптимальное значение находится в интервале от 0,6 до 0,8.

Полученные нами показатели обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами, показывают, что в 2003 и 2004 годах фактические значения были < 0,6 - 0,8, что говорит о использовании заемных источников финансирования предприятия ОАО «Газпром». А в 2005 году этот показатель уже > 0,8, что говорит о том, что собственных источников больше и их хватает для обеспеченности материальных запасов собственными ...