Финансовое состояние ЗАО Группа компаний "315 УНР"

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков Ковалев В.В. Финансовый анализ. - М.: Финансы и статистика, 2010 г..

Проанализируем ликвидность баланса ЗАО Группа компаний «315 УНР». Для этого составим таблицу 3 с показателями актива и пассива баланса и соответствующими цифрами. Основой для расчетов значений показателей будет являться бухгалтерский баланс фирмы за 2 года.

Таблица 3 Определение ликвидности баланса

Показатели актива баланса	значения, тыс. руб.	Показатели пассива баланса	значения, тыс. руб.
	2011г.	2012г.		2011г.	2012г.
А1 Наиболее ликвидные активы	199,63	95,46	П1 Наиболее срочные обязательства	-24,45	-20,4
А2 Быстро реализуемые активы	293,65	248,13	П2 Краткосрочные обязательства	272,74	29,33
А3 Медленно реализуемые активы	1 318 430,92	1 318 666,93	П3 Долгосрочные обязательства	-	-
А4 Трудно реализуемые активы	35 885,78	37 004,44	П4 Постоянные обязательства	1 353 974,39	1 355 509,77

Теперь сопоставим цифровые значения показателей ликвидности и занесем их в таблицу 4.

Таблица 4

Соотношение активов и пассивов баланса
Абсолютно ликвидный баланс	Период
	2011г.	2012г.
А1 ? П1	А1 > П1	А1 > П1
А2 ? П2	А2 > П2	А2 > П2
А3 ? П3	А3 > П3	А3 > П3
А4 ? П4	А4 < П4	А4 < П4

Как видно из данных таблицы 3 и таблицы 4, баланс предприятия отвечает требованию абсолютно ликвидного баланса. Хотя баланс и является теоретически абсолютно ликвидным, сказать со стопроцентной точностью нельзя. Это обусловлено прежде всего тем, что отсутствует долгосрочные обязательства. Ввиду незнания появятся ли они в будущем, нельзя сказать что предприятие является абсолютно ликвидным, хотя теоретически так оно и есть. бухгалтерский ликвидность платежеспособность финансовый

Коэффициенты ликвидности (коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности) - показатели относительные и на протяжении некоторого времени не изменяются, если пропорционально возрастают числитель и знаменатель дроби. Само же финансовое положение за это время может существенно измениться, например, уменьшится чистый доход, уровень рентабельности, коэффициент оборачиваемости и др.

Рассчитаем показатели ликвидности для предприятия ЗАО Группа компаний «315 УНР». Для расчета используем данные таблицы 1.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Чем выше эта величина, тем больше гарантия погашения долгов.

Коэффициент абсолютной ликвидности определяется по следующей формуле:

(1)

где К_ал - коэффициент абсолютной ликвидности;

Д_с - денежные средства;

К_о - краткосрочные обязательства.

2011г.: = 199,63:248,29 = 0,8

2012г.: = 95,46:8,93 = 10,7

Изменение = 10,7 - 0,8 = 9,9

Коэффициент быстрой ликвидности, характеризующий способность компании, досрочно погасить краткосрочную кредиторскую задолженность. Удовлетворительным обычно считается значение выше 1. Рассчитывается как отношение денежных средств и ликвидных ценных бумаг, активов к сумме краткосрочных обязательств:

(2)

где К_бл - коэффициент быстрой ликвидности;

Д_с - денежные средства;

К_фв - краткосрочные финансовые вложения;

К_дз - краткосрочная дебиторская задолженность;

К_о - краткосрочные обязательства.

2011г.: = (199,63+293,65):248,29 = 2

2012г.: = (95,46+310):8,93 = 45,4

Изменение = 45,4 - 2 = 43,4

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) показывает степень покрытия текущими активами краткосрочных обязательств. Удовлетворительным считается коэффициент со значением больше 2 Финансовый анализ деятельности фирмы. М., Ист-сервис 2010г..

(3)

где К_тл - коэффициент текущей ликвидности;

Т_а - текущие активы;

К_о - краткосрочные обязательства.

2011г.: = 658,07:248,29 = 2,65

2012г.: = 868,13:8,93 = 97,2

Изменение = 97,2 - 2,65 = 94,56

В практике аналитической работы используют систему показателей, рассмотренных выше. Данные показатели позволяют определить способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства в течение отчетного периода.

Рассчитанные показатели ликвидности предприятия ЗАО Группа компаний «315 УНР» отобразим в таблице 5.

Таблица 5 Показатели ликвидности ЗАО Группа компаний «315 УНР» за 2012 год

Показатели	На начало 2012 года	На конец 2012 года	Изменения
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,8	10,7	9,9
Коэффициент быстрой ликвидности	2	45,4	43,4
Коэффициент текущей ликвидности	2,65	97,2	94,56

На основе таблицы 5, можно увидеть, что по данным предприятия ЗАО Группа компаний «315 УНР» коэффициент абсолютной ликвидности составляет 0,8 на начало года, а на конец года 10,7. Таким образом, погасить свои обязательства в срочном порядке предприятие смогло бы, тем более, учитывая малую вероятность того, что все кредиторы предприятия одновременно предъявят ему свои долговые требования, и, принимая во внимание тот факт, что теоретически достаточным значением для коэффициента абсолютной ликвидности является значение 0,2. В связи с этим, учитывая допустимость сложившихся на предприятии условий, можно считать его ликвидным по составлению, как на начало, так и на конец 2012 года.

Коэффициент быстрой ликвидности определяется как отношение денежных средств, ценных бумаг и дебиторской задолженности к краткосрочным обязательствам. Этот показатель характеризует, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет наличности, но и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию.

Показатель быстрой ликвидности представляет собой большой интерес. Нормативное значение данного показателя больше или равно 0,7. Значение показателя у предприятия на начало года намного выше указанного теоретического значения - 2, а к концу года еще выше - 45,4, что свидетельствует о том, что ликвидность предприятия резко повышается.

Коэффициент текущей ликвидности позволяет установить, в какой степени кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. В общем случае нормативными считаются значения этого показателя, находящиеся в пределах от двух до трех. Как видно, данный коэффициент на начало года в пределах рекомендуемых значений, а к концу года вырос до 97,2, т.е. необходимо отметить тенденцию к увеличению этого показателя к концу 2012 года, что является результатом снижения кредиторской задолженности, при одновременном увеличении краткосрочных активов за отчетный период.

2.4 Анализ финансовой устойчивости и деловой активности предприятия

Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

Для оценки финансовой устойчивости предприятия был проведен анализ финансового состояния ЗАО Группа компаний «315 УНР».

Коэффициент независимости (автономии) определяется отношением собственного капитала ко всему авансированному капиталу (или к валюте баланса) по следующей формуле:

(4)

где К_н - коэффициент независимости;

СК -- собственный капитал;

В_б -- валюта баланса, т.е. общая сумма финансирования.

Чем выше значение коэффициента, тем финансово более устойчиво и независимо от внешних кредиторов предприятие. Нормативное значение для данного показателя равно 0,6.

2011г.: 1 354 561,69:1 354 809,98 = 0,9998

2012г.: 1 356 129,77:1 356 138,70 = 0,9999

Изменение: 0,9999 - 0,9998 = 0,0001

Коэффициент зависимости показывает насколько активы предприятия финансируются за счет заемных средств. Слишком большая доля заемных средств снижает платежеспособность предприятия, подрывает его финансовую устойчивость и соответственно снижает доверие к нему контрагентов и уменьшает вероятность получения кредита. Данный коэффициент рассчитывается по формуле:

(5)

где К_з - коэффициент зависимости;

ЗК -- заемный капитал;

В_б -- авансированный капитал (валюта баланса).

2011г.: 248,29:1 354 809,98 = 0,018

2012г.: 8,93:1 356 138,70 = 0,0006

Изменение: 0,0006 - 0,018 = -0,0174

Коэффициент финансирования представляет собой отношение собственного капитала к привлеченному капиталу. Коэффициент показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств, а какая -- за счет заемных. Ситуация, при которой величина коэффициента финансирования < 1 (большая часть имущества предприятия сформирована за счет заемных средств), может свидетельствовать об опасности неплатежеспособности и нередко затрудняет получение кредита. Рассчитывается по формуле:

, (6)

где К_ф -- коэффициент финансирования;

СК -- собственный капитал;

ЗК -- заемный (привлеченный) капитал.

Чем выше уровень этого коэффициента, тем для банков и инвесторов надежнее финансирование предприятия.

2011г.: 1 354 561,69:248,29 = 5 456

2012г.: 1 356 129,77:8,93 = 151 862

Изменение: 151 862 - 5 456 = 146 406

Коэффициент финансовой устойчивости, или, как его еще называют, коэффициент покрытия инвестиций. Он характеризует долю собственных и долгосрочных заемных средств в общем (авансированном) капитале Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. - М.: 2010 г. Определяется по формуле:

(7)

где К_фуст - коэффициент финансовой устойчивости;

С_к - собственный капитал;

К_о - краткосрочные обязательства;

Д_о - долгосрочные обязательства (долгосрочные кредиты и займы).

2011г.: (1 354 561,69+0):1 354 809,98 = 0,9998

2012г.: (1 356 129,77+0):1 356 138,70 = 0,9999

Изменение: 0,9999 - 0,9998 = 0,0001

Определим значения всех коэффициентов для предприятия ЗАО Группа компаний «315 УНР» по состоянию на начало и на конец отчетного периода - 2012 года. Рассчитанные коэффициенты отобразим в таблице 6.

Таблица 6 Коэффициенты финансовой устойчивости предприятия ЗАО Группа компаний «315 УНР» за 2012 год.

Показатели	На начало 2012 года	На конец 2012 года	Изменения
Коэффициент независимости	0,9998	0,9999	0,0001
Коэффициент зависимости	0,018	0,0006	-0,0174
Коэффициент финансирования	5 456	151 862	146 406
Коэффициент финансовой устойчивости	0,9998	0,9999	0,0001

По данным таблицы 6 можно сделать следующие выводы: коэффициент независимости важен как для инвесторов, так и для кредиторов предприятия, поскольку он характеризует долю средств, вложенных собственниками в общую стоимость имущества предприятия. Значение данного коэффициента более чем удовлетворительное и незначительно повысилось на конец года. Отклонение составило 0,0001%. Данные факты положительно характеризуют финансовую устойчивость предприятия.

Коэффициент зависимости характеризует зависимость фирмы от внешних займов. Чем больше показатель, тем больше долгосрочных обязательств у компании и тем рискованнее сложившаяся ситуация, которая может привести к банкротству фирмы. По данным бухгалтерского баланса и расчетам видно, что долгосрочных обязательств у фирмы нет, а значение коэффициента уменьшается на конец года, что соответственно говорит об уменьшении зависимости фирмы.

Коэффициент финансирования показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств, а какая за счет заемных. Рост данного показателя на конец 2012 года позволяет говорить о достаточно высокой финансовой устойчивости предприятия и небольшом риске для его кредиторов.

Коэффициент финансовой устойчивости или стабильности, показывает удельный вес тех источников финансирования, которые предприятие может использовать в своей деятельности длительное время. Ввиду того, что предприятие не пользовалось долгосрочными кредитами, значение коэффициента финансовой устойчивости совпадает с ранее рассчитанным значением коэффициента независимости.

Рассчитанные коэффициенты независимости и финансовой устойчивости свидетельствуют о достаточно высоком значении этого показателя на конец года, что составляет 99,9% валюты баланса. Большая часть имущества предприятия на конец года формируется за счет собственных источников. Рост значения этих коэффициентов показывает, что риск предприятия почти нулевой; реализовав незначительную часть имущества, предприятие может погасить свои текущие обязательства.

Таким образом, анализируя показатели финансовой устойчивости и показатели ликвидности, можно сделать вывод, что истинное финансовое положение предприятия стабильно.

Финансовое положение предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Этим характеризуется деловая активность предприятия Моляков Д. С. Финансы предприятий отраслей народного хозяйства. - М.: Финансы и статистика, 2006 г..

Исходная информация для расчетов показателей деловой активности по ЗАО Группа компаний «315 УНР» за 2011 и 2012 гг. представлена в таблице 7.

Таблица 7 Исходная информация для расчетов показателей оборачиваемости по ЗАО Группа компаний «315 УНР» за 2011 и 2012 года. тыс. руб.

Показатели	2011г.	2012г.	Изменения
Доход от реализации продукции и неосновной деятельности без НДС	4 256,90	9 141,93	4 885,03
Административные расходы (себестоимость по предприятию)	3 990,21	7 303,16	3 312,95
Доход от обычной деятельности до налогообложения	266,69	1 834,77	1 568,08
Доход от обычной деятельности после налогообложения	266,69	1 834,77	1 568,08
Средняя стоимость совокупных активов	698 834,99	1 355 474,34	656 639,35
Средняя стоимость текущих активов	6 812,85	763,10	-6 049,75

Средняя величина(стоимость) активов (совокупных или текущих) по данным баланса определяется по формуле:

(8)

где СВ_а - средняя величина активов

А_н - величина активов на начало периода

А_к - величина активов на конец периода

Средняя стоимость совокупных активов:

2011г.: (42 860,02+1 354 809,98):2 = 698 834,99

2012г.: (1 354 809,98+1 356 138,70):2 = 1 355 474,34

Изменение: 1 355 474,34 - 698 834,99 = 656 639,35

Средняя стоимость текущих активов:

2011г.: (12 967,63+658,07):2 = 6 812,85

2012г.: (658,07+868,13):2 = 763,10

Изменение: 763,10 - 6 812,86 = -6 049,35

Как видно из таблицы 7, показатели доходов на предприятии за 2012 год повысились по сравнению с 2011 годом больше, чем вдвое, что положительно характеризует эффективность деятельности предприятия, но также повысилась себестоимость по предприятию (расходы).

Средняя стоимость совокупных активов предприятия увеличилась на 656 639,35, что положительно характеризует динамику имущественного состояния предприятия.

Коэффициенты оборачиваемости (деловой активности) рассчитываются как отношение дохода (выручки) от реализации продукции (работ, услуг) к среднегодовой сумме отдельных элементов капитала или активов, скорость оборота которых изучается.

Коэффициенты оборачиваемости активов характеризуют эффективность использования активов.

Коэффициент оборачиваемости совокупных активов предприятия принято рассчитывать с помощью формулы:

(9)

где К_оса - коэффициент оборачиваемости совокупных активов;

ВРП - выручка (доход) от реализации продукции (работ, услуг);

СВ_а - средняя величина активов предприятия.

2011г.: 4 256,90:698 834,99 = 0,0060

2012г.: 9 141,93:1 355 474,34 = 0,0067

Изменение: 0,0067 - 0,0060 = 0,0007

Коэффициент оборачиваемости текущих активов - характеризует эффективность использования активов с точки зрения объема продаж. Определяется как:

(10)

где К_ота - коэффициент оборачиваемости текущих активов;

ВРП - выручка (доход) от реализации продукции (работ, услуг);

СВ_та - средняя величина текущих активов предприятия.

2011г.: 4 256,90:6 812,85 = 0,62

2012г.: 9 141,93:763,10 = 11,98

Изменение: 11,98 - 0,62 = 11,36

Продолжительность одного оборота в днях - показывает средний срок, за который возвращаются в хозяйственный оборот денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. - М.: 2010 г.

Определяется по формуле:

(11)

где Д_о - продолжительность одного оборота в днях;

СВ_а - средняя величина активов предприятия;

n - число дней в периоде (для упрощения расчетов считают что в году 360 дней)

ВРП - выручка (доход) от реализации продукции (работ, услуг)

Д_о (для совокупных активов):

2011г.: (698 834,99Ч360):4 256,90 = 59 099

2012г.: (1 355 474,34Ч360):9 141,93 = 53 377

Изменение: 53 377 - 59 099 = -5 722

Д_о (для текущих активов):

2011г.: (6 812,85Ч360):4 256,90 = 576

2012г.: (763,10Ч360):9 141,93 = 30

Изменение: 30 - 576 = -546

Динамику изменения показателей оборачиваемости активов 2012 года по сравнению с 2011 годом отобразим в таблице 8.

Таблица 8

Показатели оборачиваемости активов за 2011 - 2012гг.

Наименование показателей	2011 год	2012 год	Изменения
Коэффициент оборачиваемости совокупных активов	0,0060 раз	0,0067 раз	0,0007
Коэффициент оборачиваемости текущих активов	0,62 раза	11,98 раз	11,36
Продолжительность 1 оборота совокупных активов (в днях)	59 099	53 377	-5 722
Продолжительность 1 оборота текущих активов (в днях)	576	30	-546

Как видно из таблицы 8, продолжительность оборота текущих активов уменьшилась на 546 дней, то есть средства, вложенные в анализируемом периоде в текущие активы, проходят полный цикл и снова принимают денежную форму на 546 дней меньше, чем в предыдущем периоде.

Продолжительность оборота совокупных активов также уменьшилась на 5 722 дня.

Повышение оборачиваемости активов положительно характеризует деловую активность предприятия, хотя оборачиваемость совокупных активов все же низкая, ввиду того, что активы в основном представлены основными средства, т.е. долгосрочными активами. Необходимо более рационально распределить структуру активов предприятия, увеличить объем денежных средств для продолжения производственно-хозяйственной деятельности, хотя бы на уровне прошлого года.

3. Проблемы и рекомендации по улучшению финансово-хозяйственной деятельности ЗАО Группа компаний «315 УНР»

3.1 Пути обеспечения эффективной деятельности ЗАО Группа компаний «315 УНР»

Повышение эффективности деятельности предприятия путем повышения рентабельности компании.

Показатели рентабельности и доходности имеют общую экономическую характеристику, они отражают конечную эффективность работы предприятия и оказываемые им услуги. Если предприятие получает чистую прибыль, оно считается рентабельным.

Существует много факторов, влияющих на уровень рентабельности. Эти факторы можно подразделить на внутренние и внешние. Внешние - это факторы, не зависящие от усилий данного коллектива, например изменение цен на материалы, продукцию, тарифов перевозки, норм амортизации и т.д. Такие мероприятия проводятся в общем масштабе и сильно воздействуют на обобщающие показатели производственно - хозяйственной деятельности предприятий. К внутренним факторам, влияющих на рентабельность, относятся ресурсные факторы (величина и состав ресурсов, состояние ресурсов, условия их эксплуатации).

Среди внутренних факторов можно выделить следующие факторы:

1. Формы и системы экономического стимулирования труда работников. Влияние этого фактора можно оценить через показатель расходов на оплату труда, а также через показатель рентабельности расходов на оплату труда. В настоящее время повышается роль морального поощрения работников, получения ими удовлетворения от своего труда.

2. Моральный и физический износ основных фондов. Этот фактор является очень важным для повышения рентабельности торговли. Использование изношенных основных фондов не позволяет рассчитывать на увеличение прибыли в перспективе.

3. Деловая репутация предприятия. Представляет собой сформировавшееся у потребителей мнение о потенциальных возможностях предприятия. Высокая деловая репутация позволяет предприятию получать дополнительную прибыль, повышать рентабельность.

Следует заметить, что по мере формирования цивилизованных рыночных отношений, ликвидации дефицита, монополии отдельных производителей у предприятий останется лишь один путь увеличения чистого дохода - увеличение объема выпуска продукции, работ, услуг, снижение затрат на их производство Болдырев В.О. О современных методах финансового анализа. // Бизнес и банки. - 2012 г.

Наиболее изученные факторы роста любого показателя рентабельности зависят от единых экономических явлений и процессов.

Это, прежде всего:

- совершенствование системы управления производством в условиях рыночной экономики на основе преодоления кризиса в финансово-кредитной и денежной системах;

- повышение эффективности использования ресурсов предприятиями на основе стабилизации взаимных расчетов и системы расчетно-платежных отношений;

- индексация оборотных средств и четкое определение источников их формирования.

Важным фактором роста рентабельности в нынешних условиях является работа предприятий по ресурсосбережению, что ведет к снижению себестоимости, а, следовательно, - росту дохода. Дело в том, что развитие производства за счет экономии ресурсов на данном этапе намного дешевле, чем разработка новых видов производства и вовлечение в производство новых ресурсов.

Снижение себестоимости должно стать главным условием роста доходности и рентабельности производства.

Поиск резервов для повышения эффективности использования всех видов имеющихся ресурсов - одна из важнейших задач любого предприятия. Выявлять и практически использовать эти резервы можно только с помощью тщательного финансового экономического анализа. Существуют резервы увеличения чистого дохода и рентабельности. К ним относятся: увеличение объема производства и реализации продукции (работ, услуг), снижение их удельной себестоимости и повышение качества.

Важнейшим фактором роста доходов являются рост объема производства и реализации продукции (работ, услуг), внедрение научно-технических разработок, а, следовательно, повышение производительности труда, снижение себестоимости, улучшение качества продукции (работ, услуг). В условиях развития предпринимательской деятельности создаются объективные предпосылки реального претворения в жизнь указанных факторов.

Основной источник денежных накоплений предприятий - выручка от реализации продукции (работ, услуг), а именно та ее часть, которая остается за вычетом материальных, трудовых и денежных затрат на производство и реализацию этой продукции (работ, услуг). Поэтому важная задача каждого предприятия - получить больше дохода при наименьших затратах путем соблюдения строгого режима экономии в расходовании средств и наиболее эффективного их использования.

Заинтересованность предприятий в производстве и реализации качественной, пользующейся спросом на рынке продукции (работ, услуг), отражается на величине дохода, которая при прочих равных условиях находится в прямой зависимости от объема реализации этой продукции (работ, услуг).

Получить чистый доход предприятие может только в том случае, если оно производит продукцию или услуги, которые реализуются, т. е. удовлетворяют общественные потребности. Соподчиненность этих двух целей - удовлетворение потребности и получение дохода - следующая. Нельзя получить прибыль, не изучив потребности и не начав производить тот продукт, который удовлетворяет эти потребности. Потребности в свою очередь подразделяются на: потребности и платежеспособные потребности. Необходимо произвести продукт, который удовлетворяет потребности, и при том по такой цене, которая удовлетворила бы платежеспособные потребности. А приемлемая цена возможна только в том случае, когда предприятие выдерживает определенный уровень издержек, когда потребляемые ресурсы, затраты меньше, чем полученная выручка, т. е., когда предприятие работает с прибылью.

Итак, предприятие в условиях рынка в своем стремлении улучшить показатели эффективности деятельности обладает четырьмя степенями свободы:

- установление цен

- формирование затрат

- формирование объемов продукции (работ, услуг)

- выбор номенклатуры и ассортимента продукции (предоставляемых услуг)

Но этими же степенями свободы обладают и все другие участники рынка, и поэтому каждое предприятие должно учитывать не только свое поведение на рынке, но и поведение конкурентов. В условиях рынка производители продукции (работ, услуг) соревнуются за то, чтобы наиболее полно удовлетворить потребности покупателей, потребителей в широком смысле слова, только, в этом случае они могут процветать как производители продукции (работ, услуг).

Благополучие предприятия в финансовой области обеспечивается за счет действия как внешних, так и внутренних факторов, причем для предпринимателя особое значение приобретают, прежде всего, внешние обстоятельства, которые он изменить не может и вынужден к ним приспосабливаться. Внутренние возможности предприятия используются таким образом, чтобы эффективно задействовать внешние факторы.

Анализ внешней среды служит инструментом, при помощи которого руководство контролирует внешние по отношению к предприятию факторы с целью предвидеть потенциальные опасности и вовремя задействовать вновь открывающиеся возможности.

Изучение внешней среды позволяет предприятию своевременно спрогнозировать появление рыночных опасностей, подготовить ситуационные планы на случай возникновения непредвиденных обстоятельств, разработать стратегию, которая позволит предприятию достигнуть поставленных целей и превратить потенциальные угрозы в выгодные возможности.

Внешняя среда - это все те внешние факторы, которые влияют на деятельность предприятия и, в свою очередь, испытывают на себе его воздействие. К ним относятся географические, международные, национальные, политические, правовые, экономические, социальные и другие факторы.

В последнее время все более важное значение приобретают сбыт, реклама, продвижение товара. Эти показатели занимают одно из центральных мест в анализе. Предприятие может рассчитывать на успех на рынке только в том случае, если оно имеет активных и компетентных реализаторов ее товаров и услуг, агрессивную, творчески разработанную рекламу, целостную систему продвижения товаров и услуг к покупателю.

Но, конечно, самое главное в улучшении эффективности деятельности - повышение рентабельности. Поэтому постоянный контроль за доходами от всех направлений деятельности, разных товаров и услуг является важной функцией управления Материалы сайта www.cfin.ru.

Руководители предприятий, однако, могут сталкиваться с особыми ситуациями, выдвигающими на первый план решения проблем, не укладывающихся в русло повышения рентабельности производства, или даже вызывающих противоречия с этой целью. Например, резкое снижение цен для выхода на новые рынки или проведение дорогостоящих рекламных компаний для привлечения потребителей, осуществление мер экологического порядка и т.п. Но все подобные шаги носят все же тактический характер и, в конечном счете, подчинены решению главной стратегической задачи - получению возможно большого дохода.

Повышение эффективности деятельности предприятия методами увеличения деловой активности.

Показатели деловой активности характеризуют интенсивность использования капитала предприятия. Поэтому в ходе анализа деловой активности предприятия рассчитываются показатели оборачиваемости, и для оценки их уровня проводится сравнительный анализ с данными предыдущих периодов.

Основные направления повышения деловой активности предприятия:

- ускорение оборачиваемости капитала предприятия;

- экономия оборотных средств;

- обоснованный выбор стратегии реализации резервов, экономии материальных ресурсов.

Рассмотрим все вышеперечисленные направления подробнее.

Важную роль в повышении деловой активности предприятия играет ускорение оборачиваемости капитала предприятия, так как чем быстрее капитал сделает кругооборот, тем больше предприятие получит и реализует продукции (работ, услуг) при одной и той же сумме капитала за определенный отрезок времени.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств зависит от времени нахождения их на различных стадиях производственно-сбытового цикла, сокращения его длительности.

Следовательно, ускорение оборачиваемости оборотных средств является первоочередной задачей повышения деловой активности предприятия в современных условиях и достигается различными путями.

На стадии создания производственных запасов таковыми могут быть:

- приближение поставщиков сырья, комплектующих изделий, полуфабрикатов и др. к потребителям;

- широкое использование прямых длительных связей;

- расширение складской системы материально-технического обеспечения;

- комплексная механизация и автоматизация производства.

На стадии незавершенного производства:

- ускорение научно-технического прогресса (внедрение прогрессивной техники и технологии, особенно безотходной и малоотходной, роботизированных комплексов);

- совершенствование форм организации производства, применение более дешевых конструктивных материалов;

- совершенствование системы экономического стимулирования экономного использования сырьевых и топливно-энергетических ресурсов;

- увеличение удельного веса продукции (работ, услуг), пользующейся повышенным спросом.

На стадии обращения:

- приближение потребителей продукции (работ, услуг) к ее изготовителям;

- совершенствование системы расчетов;

- увеличение объема реализованной продукции (работ, услуг) вследствие выполнения заказов по прямым связям, досрочного выпуска продукции (работ, услуг);

Если говорить об улучшении использования оборотных средств, нельзя не сказать и об экономическом значении экономии оборотных средств, которая выражается в следующем:

- снижение удельных расходов сырья, материалов, топлива обеспечивает производству большие экономические выгоды. Оно, прежде всего, дает возможность из данного количества материальных ресурсов выработать больше готовой продукции (работ, услуг) и выступает поэтому как одна из серьезных предпосылок увеличения масштабов производства или оказания услуг.

- экономия в потреблении материальных ресурсов способствует улучшению использования производственных мощностей и повышению общественной производительности труда.

- экономия материальных ресурсов в огромной мере способствует снижению себестоимости продукции (работ, услуг).

- существенно влияя на снижение себестоимости продукции, экономия материальных ресурсов оказывает положительное воздействие и на финансовое состояние предприятия.

Таким образом, экономическая эффективность улучшения использования и экономия оборотных фондов весьма велики, поскольку они оказывают положительное воздействие на все стороны производственной и хозяйственной деятельности предприятия.

На каждом предприятии имеются резервы экономии материальных ресурсов. Под резервами следует понимать возникающие или возникшие, но еще не использованные (полностью или частично) возможности улучшения использования материальных ресурсов.

Главное направление экономии материальных ресурсов на каждом конкретном предприятии - увеличение выхода конечной продукции (работ, услуг), используя одного и то же количество материальных ресурсов на рабочих местах - зависит от технического оснащения производства, уровня мастерства работников, уровня организации материально-технического обеспечения, количества норм расхода и запасов материальных ресурсов, обоснованности их уровня Баканов М.И., Шеремет А.Д. Экономический анализ: Учеб. пособие - М.: Финансы и статистика, 2011 г..

Анализ показателей деловой активности и эффективности деятельности позволяет сделать вывод о том, что у предприятия очень низкая оборачиваемость активов и недостаточная для рыночной активности эффективность деятельности. Прибыль, полученная на конец 2012 года - 1834,77 тыс. руб. низкая по сравнению с имеющимися активами, т.е. большое количество ресурсов, вложено в бизнес, и они недостаточно быстро оборачиваются.

Руководству предприятия можно посоветовать увеличивать рыночную и деловую активность, тем более что риска нет ввиду отсутствия возможности банкротства.

Чтобы удержать свою позицию, руководству ЗАО Группа компаний «315 УНР» необходимо не только осваивать новые методы и технику управления, но и менять стратегию в целом. Для этого необходимо:

- по возможности максимально масштабно участвовать в государственных программах развития и производства товаров и услуг, датируемых за счет бюджетных ассигнований;

- вести постоянный поиск российских и зарубежных заказчиков на услуги, которые могут быть оказаны предприятием;

- проанализировать спрос на предоставление новых услуг, которые отвечают возможностям фирмы;

- обеспечить эффективную рекламу всех услуг предприятия;

- проводить активную коммерческую деятельность;

- уменьшение производственных издержек и накладных расходов по производимым фирмой товарам и услугам.

Проведенный финансовый анализ показывает, что рассматриваемое предприятие имеет реальную возможность рассчитывать на получение кредита. В структуре источников средств ЗАО Группа компаний «315 УНР» преобладает собственный капитал, ликвидность предприятия характеризуется тем, что активы полностью покрывают его обязательства.

Анализ финансового состояния ЗАО Группа компаний «315 УНР» и его изменений за анализируемый период показал, что предприятие в целом имеет устойчивое финансовое состояние. Условие платежеспособности полностью выполняется.

Безусловно, существуют меры, направленные на оптимизацию оборотных средств, такие как продажа части основных средств, как способ уменьшения налогооблагаемой базы и способ расчета с кредиторами по текущим обязательствам в случае резкой нехватки денежных средств.

При анализе структуры баланса и других показателей видим, что данное предприятие является абсолютно ликвидным предприятием.

3.2 Пути обеспечения финансовой устойчивости ЗАО Группа компаний «315 УНР»

Основные мероприятия по повышению платежеспособности предприятия при определенной финансовой поддержке:

- переход на предоставление новых услуг, повышение их качества;

- повышения эффективности маркетинга;

- снижение общих затрат;

- повышение доли собственных средств в оборотных активах за счет части фонда реализации краткосрочных финансовых вложений;

- другие мероприятия.

В условия экономического спада особое значение приобретает антикризисное управление, основанное на:

1. выявлении возникающих проблем, их ранжировании;

2. формировании подходов к решению проблем.

Выявление возникающих проблем и их ранжирование

Проблемы необходимо рассматривать комплексно, начиная от источников возникновения проблем и кончая подходами к их решению. Источником возникновения большинства проблем, с которыми столкнулись российские предприятия, являются глобальные и российские изменения. Эти изменения настолько фундаментальны, что предприятие оказывается не в силах на них воздействовать. Предприятию остается лишь понять требования рынка и адаптироваться к ним.

Формирование подходов к решению проблем.

Стоящие перед предприятиями проблемы - это:

- поиск партнеров;

- формирование эффективного производства, оказания услуг;

- обеспечение социальной вовлеченности служащих в производственные процессы;

- формирование творческого характера труда;

- получение полезных синергетических эффектов (полезный эффект взаимодействия подсистем предприятия);

- полнота реализации миссии.

Приведенная классификация обладает тем свойством, что проблемы высших уровней начинают проявляться только после решения проблем предыдущих уровней.

Рассмотрим подробнее предложенные ранее классификации проблемы и возможности их решения.

Поиск партнеров.

При привлечении партнеров могут быть использованы две стратегии:

- поиск постоянных, надежных и проверенных партнеров;

- поиск партнеров, наиболее благоприятных при данной конъюнктуре рынка;

Первая стратегия позволяет экономить на транзакционных издержках по поиску и проверке надежности партнеров, в том числе на юридической проработке договоров, потерях от неисполнения партнерами своих обязательств. Так как проверенные надежные партнеры закрепили свою репутацию в прошлом.

Вторая стратегия позволяет работать с партнером, предлагающим лучшие условия. Оборотной стороной стратегии служат возможные потери в случае неисполнения партнерами своих обязательств. Так как никто не может гарантировать надежность нового непроверенного партнера.

Политика привлечения партнеров строится на основе:

1) Экономического стимулирования работы по привлечению партнеров. Без достаточного экономического стимулирования работы по привлечению партнеров работники предприятия будут наблюдать за этой проблемой как сторонние наблюдатели.

2) Экономических прав подразделений. Экономические права подразделений позволят им самостоятельно заняться поиском партнеров, что существенно снижает стоимость упущенных возможностей.

3) Интеграции (способ оформления отношений партнеров). Интеграция позволяет закрепить отношения с партнерами, снизив риски понести издержки вследствие некорректного поведения партнеров, а также ухода старых и поиска новых партнеров.

Проблема форматирования эффективного бизнеса включает:

- эффективное использование имеющихся возможностей;

- эффективный поиск новых возможностей.

Проблема эффективного использования уже имеющихся возможностей решается при помощи рациональной организации производственного процесса. Меры по рациональной организации производственного процесса охватывают использование: вертикальной организационной структуры, вертикальной интеграции.

Вертикальная организационная структура - организационная структура, предполагающая основанные на формальной иерархии отношения.

Горизонтальная организационная структура - организационная структура, предполагающая отношения, основанные в существенной мере на неформальных связях, например на общих интересах, целях, проблемах. Она рассчитана на лиц одного ранга, поэтому формальный приказ со стороны одного сотрудника другому невозможен Е. Ю. Ремизова, Е. С. Султанова МСФО. Учет и отчетность. М: Омега-Л, 2010 г.

Интеграция вдоль производственного цикла позволяет получить экономию на транзакционных издержках. Вертикальной организационной структуре наиболее адекватны вертикальная интеграция.

Эффективное использование возможностей опирается на:

1) Горизонтальную организацию структур. Горизонтальная организация структуры позволяет компании обрабатывать большой объем информации путем вовлечения сотрудников в процессе формирования решений.

2) Горизонтальную интеграцию. Горизонтальная интеграция позволяет переходить на тот или иной вид параллельной продукции в зависимости от конъюнктуры рынка.

3) Адаптацию к изменениям и поиску новых возможностей.

4) Конкуренцию качеством. Конкуренция качеством и сервисом рассчитана на чувствительных к качеству покупателей. Этот тип конкуренции применяется на рынках науко- и технологически емкой продукции. На рынке продукции конечного потребления этот тип конкуренции характерен для технологически развитых стран с хорошей оплатой труда.

5) Конкуренцию ценой. Конкуренция ценой рассчитана на наиболее чувствительных к цене покупателей и требует вертикальных организационной структуры и интеграции с целью экономии издержек.

6) Аккумулирование опыта. Аккумулированным опытом называются приобретенные в процессе производства знания, навыки, методы, опыт. Аккумулированный опыт позволяет производить продукцию, затрачивая меньшее количество ресурсов.

Обеспечение социальной вовлеченности служащих в производственные процессы.

Социальная вовлеченность служащих позволяет вовлечь сотрудников в процесс производства, решить часть проблем, возникающих вследствие инертности и формальности вертикальных организационных структур, ускорить процесс аккумулирования опыта.

Существенную роль в формировании социальной вовлеченности сотрудников играют экономические подразделения, позволяющие привязать компенсацию сотрудников к благосостоянию подразделений и к вкладу сотрудников в это благосостояние.

Социальная вовлеченность служащих делает фирму более устойчивой во время кризиса.

Формирование творческого характера труда.

По мере ужесточения конкуренции все большее значение приобретают различные премии и монопольные ренты, которым обладает предприятие. Премия - дополнительный доход вследствие наличия некоторого конкурентного преимущества. Монопольная рента - дополнительный доход вследствие наличия некоторого исключительного, монопольного положения.

Так, предприятие, выпускающее товары повышенных качеств и надежности, может поднять цену и получать дополнительную надбавку за качество - премию за качество. Предприятие, имеющее собственный источник дешевых ресурсов, имеет дополнительный доход вследствие их меньшей себестоимости.

Развитие рынка приводит к тому, что все виды монопольных рент начинают учитываться в цене. Премия за аккумулированный опыт, выражаемая в меньшей себестоимости продукции, становится одним из важнейших факторов конкуренции.

Творческий характер труда служащих позволяет ускорить процесс накопления знаний и умений.

Получение полезных синергетических эффектов.

Современное предприятие является сложной самоорганизующейся системой. Связано это с тем, что в условиях рыночной экономики предприятие должно предугадывать и следовать изменениям рыночной конъюнктуры. В настоящее время многие предприятия имеют клиентов как в государственном, так и в коммерческом секторе. Ориентация на синергетические эффекты между выполнением госзаказа и удовлетворением коммерческого спроса позволяет получить дополнительные конкурентные преимущества: меньшую себестоимость и лучшее качество продукции.

Выпуская смежные виды продукции, предприятие также может получать синергетические эффекты, например, за счет более быстрого аккумулирования знаний, опыта, использования одного и того же оборудования, одних и тех же каналов продвижения продукции на рынок.

Полнота реализации миссии.

Миссия предприятия - удовлетворение некоторой потребности: например, миссия ЗАО Группа компаний «315 УНР» удовлетворение потребности населения в предоставлении строительных, ремонтно-строительных и арендных услуг. Четкое понимание миссии позволяет формировать портфель ассортимента, стратегически дающий более сильные и длительные полезные синергетические эффекты.

Формирование оптимального портфеля товаров и услуг происходит на основе анализа всех смежных видов продукции и услуг, которые может производить фирма. Оптимальный портфель ассортимента позволяет легко адаптироваться к колебаниям конъюнктуры рынка, сглаживать сезонные колебания, полностью использовать производственный потенциал.

Для того, чтобы укрепить платежеспособность и ликвидность предприятия нужно:

- улучшить маркетинг, изучить и сегментировать потребительский рынок;

- правильно и экономично распределить денежные средства предприятия;

- стимулировать покупателей продукции к своевременному погашению дебиторской задолженности.

При выполнении вышеуказанных мероприятий ЗАО Группа компаний «315 УНР» укрепит свою ликвидность и платежеспособность.

По анализу предприятия можно сделать следующие выводы, что в целом предприятие имеет устойчивое финансовое положение, и хорошую структуру баланса. Можно посоветовать расширить ассортимент предлагаемых услуг, увеличить основные средства с целью расширения видов деятельности, сократить долгосрочную дебиторскую задолженность, сократить расходы предприятия, чтобы увеличит чистую прибыль.

Заключение

Данная работа посвящена изучению оценки платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия на примере ЗАО Группа компаний «315 УНР».

В первой главе работы рассмотрены теоретические вопросы оценки платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия. Приведены показатели финансовой устойчивости предприятия.

Дана характеристика и оценка следующим показателям:

- структура баланса;

- ликвидность баланса и его платежеспособность;

- финансовая устойчивость;

- деловая активность;

- рентабельность;

Основными документами для анализа финансового состояния были бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств.

Во второй главе данной работы произведен анализ и оценка платежеспособности и финансовой устойчивости ЗАО Группа компаний «315 УНР», состояние структуры баланса можно охарактеризовать как хорошее. Наблюдается высокая автономия предприятия (высокий удельный вес собственного капитала) и низкая степень использования заемных средств.

Анализ ликвидности баланса ЗАО Группа компаний «315 УНР» показал, что она более чем достаточна. Все активы предприятия покрывают его обязательства, делая баланс фирмы абсолютно ликвидным. Расчет относительных показателей ликвидности и платежеспособности позволяет сделать вывод о платежеспособности предприятия.

Движение денежных средств на предприятии происходило только по текущей деятельности, основным источником их прихода явилась выручка от реализации товаров, работ и услуг. Отрицательным фактом в движении денежных средств является снижение денежных средств в разрезе 2 лет.

В третьей главе данной работы рассмотрены проблемы и пути обеспечения платежеспособности и финансовой устойчивости ЗАО Группа компаний «315 УНР». По итогам проведенной работы можно сделать вывод о приоритете перехода финансами на основе анализа платежеспособности и финансовой устойчивости с учетом постановки стратегических целей деятельности предприятия, адекватных рыночных условий и поиска путей их достижения.

Главная цель коммерческого предприятия в современных условиях - получение максимальной прибыли, что невозможно без эффективного управления капиталом. Поиски резервов для увеличения прибыльности предприятия составляют основную задачу управленца.

Очевидно, что от эффективности управления финансовыми ресурсами и предприятием целиком и полностью зависит результат деятельности предприятия в целом.

Основным видом деятельности ЗАО Группа компаний «315 УНР» является строительство, ремонтно-строительные работы и сдача в аренду основных средств. В отрасли «Строительство» ЗАО Группа компаний «315 УНР» выполняет полный комплекс работ, имеет лицензию на производство строительно-монтажных работ. Выступая, как генеральный подрядчик по объектам строительства, привлекает самостоятельно субподрядчиков на отдельные виды работ. За 2011 - 2012гг. ЗАО Группа компаний «315 УНР» не сроило новых зданий и сооружений, а преимущественно сдавало в аренду уже имеющиеся в наличии основные фонды (административное здание с офисами).

Рассчитанные коэффициенты ликвидности и финансовой устойчивости позволяют сделать вывод о том, что ЗАО Группа компаний «315 УНР» является стабильно финансово устойчивым строительным предприятием и его финансовое положение и конкурентоспособность укрепляются год от года.

Анализируемое предприятие ЗАО Группа компаний «315 УНР» для получения чистого дохода в размере 1834,77 тысяч рублей при величине выручки от реализации 9141,93 тысяч рублей предприятие задействовало в отчетном году текущие активы в размере 763,1 тысяч рублей (в среднем).

Анализ показателей деловой активности и эффективности деятельности позволяет сделать вывод о том, что у предприятия очень низкая оборачиваемость активов и недостаточная для рыночной активности эффективность деятельность. Прибыль, полученная на конец 2012 года 1834,77 низкая по сравнению с имеющимися активами, т.е. большое количество ресурсов вложено в бизнес и они недостаточно быстро оборачиваются. Таким образом можно было бы посоветовать компании уменьшить долгосрочную дебиторскую задолженность и больше внимания уделять быстрореализуемым активам.

Руководству предприятия можно посоветовать увеличивать рыночную и деловую активность, тем более что имеющиеся ресурсы основательны и риска нет ввиду отсутствия возможности банкротства.

Исследования показали, что деятельность предприятия финансируется за счет собственных средств. Налицо тенденция к росту финансовой устойчивости фирмы.

Чем прибыльнее фирма, чем стабильнее её доход, тем большим становится её вклад в социальную сферу государства, в её экономический потенциал, наконец тем лучше живут люди, работающие на таком предприятии.

Список литературы

Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебно-практическое пособие. - 2-е изд., испр. - М.: Издательство «Дело и Сервис», 2009 г.

Баканов М.И., Шеремет А.Д. Экономический анализ: Учеб. пособие - М.: Финансы и статистика, 2011 г.

Балабанов И. Т. Финансовый менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2013 г.

Болдырев В.О. О современных методах финансового анализа. // Бизнес и банки. - 2012 г.

Барагин Л. А. Торговое дело: экономика и организация. - М.: ИНФРА-М, 2007 г.

Делия В.П. «Инновационная экономика и устойчивое развитие» - Балашиха: Де-По, 2011.

Ефимова О. В. Финансовый анализ - М: Бухгалтерский учет, 2012 г.

Ковалев В.В. Финансовый анализ. - М.: Финансы и статистика, 2010 г.

Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент - М.: Финансы и статистика, 2010г.

Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. - М.: 2010 г.

Моляков Д. С. Финансы предприятий отраслей народного хозяйства. - М.: Финансы и статистика, 2006 г.

Попов В.М. Финансовый бизнес-план: Учебное пособие. - М.: Финансы и статистика, 2013 г.

Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. - М.: «ИНФРА-М», 2012 г.

Хеддевик К. Финансово-экономический анализ деятельности предприятий. - М.: Финансы и статистика, 2006 г.

Финансовый анализ деятельности фирмы. М., Ист-сервис 2010 г.

Терехин В.И. Финансовое управление фирмой. - М.: Экономика, 2008 г.

Хорнгрен Т., Форстер Дж. Бухгалтерский учет: управленческий аспект. Пер. с англ. / Под ред. Я.В. Соколова. - М.: Финансы и статистика, 2006 г.

Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. - М.: ИНФРА-М, 2005 г.

Ремизова Е. Ю., Султанова Е. С. МСФО. Учет и отчетность. М.: Омега-Л, 2010 г.

Чеминов М.В., СемибратовВ.С. «Бюджетное планирование и прогнозирование» - Балашиха: Де-По, 2008.

Материалы сайта www.unilib.org

Материалы сайта www.finanalis.ru

...