Оценка финансового состояния предприятия

К обор. зап. = N : Zcp.

Zcp - средняя за период величина запасов и затрат по балансу - нетто

на начало периода3 750 / ((4 429 + 5 814) / 2) = 0,732

на конец периода3 873 / ((5 814 + 6 287) / 2) = 0,64

3. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (К обор. кап.) показывает скорость оборота собственных средств в течение производственного цикла: сколько рублей выручки приходится на 1 руб. вложенного собственного капитала.

К обор. кап. = N : I с.с.,

I с.с. - средняя за период величина источников собственных средств организации по балансу - нетто.

на начало периода3 750 / ((11 777 + 11 777) / 2) = 0,318

на конец периода3 873 / ((11 777 + 11 777) / 2) = 0,328

На 1 руб. вложенного собственного капитала приходится 0,318 руб. выручки на начало периода, 0,328 руб. на конец периода.

4. Коэффициент оборачиваемости мобильных средств (К обор. м.с.) показывает скорость оборота всех мобильных (как материальных, так и нематериальных) средств организации. Рост коэффициента свидетельствует о положительной тенденции для организации.

К обор. м.с. = N : (Zcp + Racp),

R д.cp. - средняя за период величина денежных средств, расчетов и прочих активов.

на начало периода3 750 / (5 121,5 + 7) = 0,73

на конец периода3 873 / (6 050,5 + 15,5) = 0,64

5. Коэффициент оборачиваемости готовой продукции (К обор.г.п.) показывает скорость оборота готовой продукции. Рост коэффициента означает увеличение спроса на продукцию организации, снижение коэффициента - затоваривание готовой продукцией в связи со снижением спроса на продукцию организации.

К обор.г.п. = N : G ср.

где G ср. - средняя за период величина готовой продукции.

на начало периода3 750 / ((1 425 + 942) / 2) = 3,17

на конец периода3 873 / ((942 + 1 524) / 2) = 3,14

На начало и конец отчетного периода готовая продукция совершает 3 оборота, хотя показатель снижается, что может свидетельствовать о снижении спроса на продукцию организации.

6. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (К обор.д.з.) показывает расширение снижение коэффициента или уменьшение коммерческого кредита, предоставляемого организацией. Если коэффициент рассчитывается по выручке от реализации продукции, формируемой по мере оплаты счетов, рост коэффициента означает сокращение продаж в кредит, а снижение коэффициента - увеличение объема предоставляемого кредита.

К обор.д.з. = N : D ср.

D cp. - средняя за период дебиторская задолженность.

на начало периода3 750 / ((1 433 + 1 298) / 2 = 2,8

на конец периода3 873 / ((1 298 + 700) / 2) = 4

Дебиторская задолженность на начало периода совершает 3 оборота, на конец периода показатель увеличился и составил 4 оборота.

7. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (К обор.к.з.) показывает расширение или уменьшение коммерческого кредита, предоставляемого организации. Рост коэффициента означает увеличение скорости оплаты задолженности организации, снижение коэффициента - рост покупок в кредит.

К обор.к.з. = N : Kср.

К cp. - средняя за период кредиторская задолженность.

на начало периода3 750 / ((2 016 + 2 860) / 2) = 1,5

на конец периода3 873 / ((2 860 + 2663) / 2) = 1,4

Рентабельность отражает способность предприятия генерировать прибыль на вложенный собственный капитал и имеющиеся у организации активы. Анализ показателей рентабельности позволяет оценить текущую хозяйственную деятельность, вскрыть резервы повышения ее эффективности и разработать систему мер по использованию данных резервов. Таким образом, показатели рентабельности являются наиболее обобщенной характеристикой эффективности хозяйственной деятельности.

Расчет показателей рентабельности основан на соотнесении величины полученной прибыли с размерами выручки, активов, собственного капитала и других показателей.

Анализ рентабельности характеризует величину прибыли на единицу используемых ресурсов или осуществленных затрат. Показатели рентабельности целесообразно рассматривать в сравнении со среднеотраслевыми и нормативными значениями. Рентабельность, представленная в динамике, непосредственно характеризует качество менеджмента организации. Рассмотрим некоторые наиболее часто встречающиеся показатели, характеризующие рентабельность:

1. Рентабельность продаж(Rп) показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Экономический смысл его заключается в отражении удельного веса прибыли в каждом рубле оборота. Рост рентабельности оборота означает более эффективное ведение бизнеса. Этот показатель может служить в оценке конкурентоспособности организации, в то время как снижение рентабельности оборота сигнализирует о падении спроса на продукцию [24].

R п = Рр : N

N - выручка от реализации продукции (работ, услуг);

Рр - прибыль от реализации продукции (работ, услуг), (валовая прибыль).

на начало периода86 / 3 750 = 0,023

на конец периода110 / 3 873 = 0,028

На 1 руб. реализованной продукции на начало года приходилось 0,023 руб. прибыли, на конец года - 0,028 руб.

2) Коэффициент рентабельности активов(Rа) является одним из ключевых показателей эффективности деятельности организации. На рентабельность активов, с одной стороны, влияет ценовая политика организации и сложившийся уровень затрат на производство и реализацию продукции, а с другой стороны - деловая активность организации, измеряемая оборачиваемостью активов. Невысокая величина этого показателя отражает неспособность организации использовать свои денежные средства более эффективно.

Rа = Рр : Вср

Вср - средний за период итог баланса - нетто;

Рр - прибыль от реализации

на начало периода86 / 14 228 = 0,006

на конец периода110 / 14 538,5 = 0,008

3) Коэффициент рентабельности основных средств и прочих внеоборотных активов (Rос) отражает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов, измеряемую величиной прибыли, приходящейся на единицу стоимости средств.

Рост коэффициента Rос при снижении Rа свидетельствует об избыточном увеличении мобильных средств, что может быть следствием образования излишних запасов товарно-материальных ценностей, затоваренности готовой продукцией в результате снижения спроса, чрезмерного роста дебиторской задолженности или денежных средств; ускорение оборачиваемости средств уменьшает потребность в них, позволяет предприятию высвобождать часть средств либо для непроизводственных или долгосрочных производственных нужд предприятия (абсолютное высвобождение), либо для дополнительного приобретения материальных средств (относительное высвобождение).

Rос = Рр : Fcp

Fcp - средняя за период величина основных средств и прочих внеоборотных активов по балансу -нетто.

на начало периода86 / ((7 790 + 7 186) / 2)= 0,011

на конец периода110 / ((7 186 + 7 105) / 2) = 0,015

На 1 руб. основных средств и прочих внеоборотных активов приходится 0,015 руб. прибыли на конец периода.

4) Рентабельность собственного капитала (Rск) характеризует качество использования собственного капитала. Она показывает какую прибыль получает предприятие с каждого рубля собственных средств. Рост свидетельствует об эффективности финансового менеджмента в организации.

Rск = Pр : Ic.c.

I c.c. - средняя за период величина источников собственных средств организации по балансу - нетто.

на начало периода86 / ((11 777 + 11 777) / 2) = 0,007

на конец периода110 / ((11 777 + 11 777) / 2) = 0,009

На каждый рубль собственных средств предприятие получает 0,007 руб. прибыли на начало периода, 0,009 руб. - на конец периода.

5) Рентабельность оборотного капитала (Rоб.к.) отражает эффективность использования оборотного капитала организации. Это интегрированный показатель экономической деятельности организации в целом, который показывает, сколько рублей чистой прибыли приходится на 1 рубль, вложенный в оборотные активы.

Rоб.к. = Рр : Hср.

Н ср. - средняя за период величина оборотных средств

на начало периода86 / ((5 865 + 7 123 / 2) = 0,013

на конец периода110 / ((7 123 + 7 007) / 2) = 0,016

На каждый рубль, вложенный в оборотные активы, приходится 0,013 руб. чистой прибыли на начало периода, 0,016 руб. на конец периода.

4.1 Предложения и оценка реальных возможностей повышения платежеспособности предприятия

Предпосылки банкротства многообразны - это результат взаимодействия многочисленных факторов как внешнего, так и внутреннего характера (Приложение 1).

В соответствии с действием Федерального закона от 8 января 1998 г. «О несостоятельности (банкротстве)» организация объявляется банкротом, если она не способна в полном объеме удовлетворить требованиям кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей. К обязательным платежам относятся налоги, сборы и иные обязательства, взносы в бюджет соответствующего уровня и во внебюджетные фонды в порядке и на условиях, которые определяются законодательством РФ.

Критерии неплатежеспособности:

ь неисполнение обязанностей по уплате указанных сумм платежей в течение трех месяцев с момента наступления даты платежей;

ь требование к должнику в совокупности составляет 500 минимальных размеров оплаты труда.

Оценка структуры баланса в соответствии с методическим положением по оценке финансового состояния и установления неудовлетворительной структуры баланса осуществляется на основе показателей:

ь коэффициента текущей ликвидности, К_{тек.лик} ? 2;

ь коэффициента обеспеченности собственными средствами; К_обс?0,1;

ь коэффициентов утраты (восстановления) платежеспособности [5].

Структура баланса организации является удовлетворительной, а организация платежеспособной, если значения показателей: коэффициенты текущей ликвидности, обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода не меньше минимально нормативных, т. е. одновременно должны выполняться условия:

Ктек.лик ? 2; Кобс ? 0,1.

Если хотя бы один из указанных показателей имеет значение ниже нормативного, то структура баланса является неудовлетворительной. В этом случае рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности:

Квосс = (Ктек.л.к + 6 / Т * (Ктек.л.к - Ктек.л.н)) : 2,

где Ктек.л.н, Ктек.л.к - соответственно значение коэффициента текущей ликвидности на начало и конец отчетного периода.

Коэффициент восстановления платежеспособности рассчиывается на период, равный 6 месяцам. Если полученное значение Квосс>1, то у организации имеются реальные возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшие шесть месяцев, и наоборот, если значение меньше 1, то у организации нет возможности восстановить свою платежеспособность.

Если значения коэффициентов удовлетворяют нормативным требованиям, но на конец периода по сравнению со значениями на начало периода снизились, то необходимо рассчитать коэффициент утраты платежеспособности:

Кутр = (Ктек.л.к + 3/Т * (Ктек.л.к - Ктек.л.н)) : 2.

Коэффициент утраты платежеспособности рассчитывается на период, равный трем месяцам, его значение должно быть не менее единицы, т. е. Кутр>1. При нарушении этого условия, организация может реально потерять свою платежеспособность.

Оценим структуру баланса организации за отчетный период.

По данным балансовой отчетности имеем: Ктек.л.н = 0,004 < 2 Ктек.л.к = 0,008 < 2.

Значение коэффициента обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами:

К_{обесп. н} = (11777 - 7514) / 7123 = 0,598 > 0,1

К_{обес. к} = (11777 - 7433) / 7007 = 0,62 > 0,1

Значения показателей: коэффициенты текущей ликвидности и коэффициенты обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами на начало и конец отчетного периода меньше нормативных, следовательно, структура баланса на начало отчетного периода и конец была неудовлетворительной, поэтому необходимо рассчитать показатель восстановления платежеспособности:

Квосс = (Ктек.л.к + 6 / Т * (Ктек.л.к - Ктек.л.н)) : 2 =

=(0,008 + 6 / 12 * (0,008 - 0,004)) / 2 = 0,005

Значение меньше 1, следовательно, при той же системе управления ресурсами и обязательствами организация не сможет восстановить свою платежеспособность.

Основные положения финансового оздоровления ООО «Дубровчанка»:

ь необходимо снизить уровень дебиторской задолженности предприятия, в том числе свести к минимуму просроченную задолженность. Для этого следует оптимизировать работу с дебиторами, повысить эффективность сбытовой деятельности общества.

Достижение этих результатов необходимо осуществлять через проведение систематической оценки и классификации покупателей, проведение предварительной работы с клиентами, ориентацию на индивидуальный подход к заказчикам, гибкое ценообразование и условия поставки и оплаты, упорядочивание контроля возврата дебиторской задолженности, отслеживание ее реального состояния, совершенствование договорной работы, формирование резерва по сомнительным долгам, предоставление скидок плательщикам за сокращение сроков расчета. Управление дебиторской задолженностью целесообразно осуществлять согласно заранее формируемому плану;

ь улучшению финансового состояния будет способствовать реализация запасов готовой продукции. Росту продаж будет способствовать оптимизация сбытовой политики, маркетинговой стратегии, в том числе поиск новых и разлитие рынков сбыта и улучшение рекламы, совершенствование системы реализации продукции, системы работы с покупателями, разработка новых видов продукции;

ь снижение уровня кредиторской задолженности, реструктуризация и погашение просроченной задолженности. Для оптимизации долгов кредиторам необходимо продолжать погашение уже реструктурированной задолженности в бюджет согласно утвержденному плану, систематически вносить текущие платежи, осуществлять поиск дополнительных источников погашения кредиторской задолженности, оптимизировать работу с поставщиками, ужесточить нормы расхода материалов, регулировать заказы материальных ценностей, осуществлять поиск новых поставщиков, проводить работу по отсрочке и рассрочке возникающей проблемной задолженности;

ь повышение прибыльности и эффективности деятельности предприятия посредством роста объемов производства качественной, пользующейся спросом продукции, снижения себестоимости продукции. Наращивание объемов реализации и прибыли целесообразно осуществлять согласно установленному плану;

ь погашение убытков прошлых лет за счет вновь получаемой прибыли, к результате повышения эффективности деятельности завода и мобилизованных внутренних источников; необходимо осуществить поиск внешних источников финансирования и рассмотреть все имеющиеся реальные и потенциальные возможности. Для получения финансирования следует выбрать наиболее приемлемый и реальный вариант, наладить работу по привлечению данных средств, создать условия для реализации проекта и получения финансирования

Размещено на Allbest.ru