Улучшение финансового состояния предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru/

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

1. ФИНАНСОВОЕ СОСТОЯНИЕ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Финансовое состояние предприятия

1.2 Методы анализа финансового состояния предприятия

1.3 Методы оценки

2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «КАЙМОНОВСКИЙ»

2.1 Характеристика финансового состояния ООО «Каймоновский»

2.2 Анализ финансового состояния ООО «Каймоновский»

2.3 Оценка показателей финансового состояния ООО «Каймоновский»

3. МЕРОПРИЯТИЯ ПО УЛУЧШЕНИЮ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

3.1 Мероприятия по улучшению финансового состояния ООО «Каймоновский»

3.2 Финансово экономическое обоснование предложенных мероприятий

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ИСТОЧНИКОВ



ВВЕДЕНИЕ

Новая хозяйственная система России, появление и развитие частного предпринимательства требуют принципиально иных, отличных от командно-административных методов управления хозяйствующими субъектами. В этих условиях искусство управления всё в большей мере должно сосредотачиваться на использовании внутреннего потенциала фирмы, на экономическом обосновании принимаемых хозяйственных решений, что в свою очередь требует совершенствования форм учета и отчетности, приемов и методов экономического анализа и оценки финансовой деятельности предприятий.

Обеспечение эффективного функционирования организаций требует экономически грамотного управления их деятельностью, которое во многом определяется умением её анализировать. С помощью комплексного анализа изучают тенденции развития, глубоко и системно исследуются факторы изменения результатов деятельности, обосновываются бизнес - планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, вырабатывается экономическая стратегия его развития.[3]

Таким образом, целью выполнения дипломной работы является более глубокое изучение и закрепление теоретического курса анализа финансового состояния предприятия и развитие практических навыков аналитической работы.

Для проведения анализа финансового состояния было выбрано предприятие ООО «Каймоновский». Исходные данные для проведения анализа получены из форм бухгалтерской отчетности. Период проведения анализа - 2010-2012 года.

В соответствие с поставленной целью необходимо отметить следующие задачи, решаемые в ходе выполнения дипломной работы:

1. глубокое изучение теоретических аспектов анализа финансового состояния предприятия;

2. определение финансового состояния ООО «Каймоновский»;

3. анализ и подробная характеристика финансовых показателей ООО «Каймоновский»;

4. разработка мер по улучшению финансового состояния предприятия ООО «Каймоновский».

Структура выпускной квалификационной работы полностью соответствует очередности поставленных задач.

Для решения вышеперечисленных задач была использована годовая бухгалтерская отчетность ООО «Каймоновский» за 2010-2012 года.

При проведении анализа были использованы следующие приемы и методы:

1) анализ абсолютных показателей (чтение баланса);

2) расчет и анализ финансовых коэффициентов (относительных показателей);

3) сравнительный анализ;

4) факторный анализ.



1. ФИНАНСОВОЕ СОСТОЯНИЕ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Финансовое состояние предприятия

Финансовое состояние хозяйствующего субъекта - это характеристика его финансовой конкурентоспособности, использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами. В традиционном понимании финансовый анализ - это метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности.

Финансовое состояние предприятия может быть, устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Об устойчивом финансовом состоянии предприятия свидетельствует его способность полностью и в срок производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, без серьёзных последствий переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность, а отсутствие перечисленных качеств с большой вероятностью говорит о неустойчивости финансового состояния предприятия. [1]

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно не только обладать гибкой структурой капитала, но обязательно уметь организовать движение финансовых ресурсов таким образом, чтобы достичь постоянного превышения доходов над расходами с целью создания условий для сохранения платежеспособности и самовоспроизводства. Финансовая устойчивость предприятия представляет собой, прежде всего способность хозяйствующего субъекта функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, которая гарантирует его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в пределах допустимого уровня риска. [3]

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность непосредственно зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это благоприятно влияет на финансовое положение предприятия, и, наоборот, из-за недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Значит, устойчивое финансовое состояние предприятия - это итог грамотного и искусного управления всем комплексом факторов, непосредственно определяющим результаты хозяйственной деятельности предприятия. Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Следовательно, финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности предприятия должна обеспечивать планомерные поступления и расходования финансовых ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование. [8]

1.2 Методы анализа финансового состояния предприятия

Методы экономического анализа - это совокупность способов обработки экономической информации, аналитических приемов и количественных методов, направленных на решение аналитических задач. Также методы экономического анализа являются аналитическим инструментарием, который позволяет технически реализовать цели анализа. [11]

Практика анализа финансового состояния выработала основные методы его проведения:

Ш горизонтальный (временной) анализ -- сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом. Горизонтальный анализ заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относи тельными темпами роста (снижения);

Ш вертикальный (структурный) анализ -- определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом, такой анализ позволяет увидеть, удельный вес каждой статьи баланса в его общем итоге. Обязательным элементом анализа являются динамические ряды этих величин, посредством которых можно отслеживать и прогнозировать структурные изменения в составе активов и источников их покрытия. Горизонтальный и вертикальный анализ дополняют друг друга, поэтому на практике можно построить аналитические таблицы, характеризующие как структуру отчетной бухгалтерской формы, так и динамику ее отдельных показателей;

Ш трендовый анализ -- сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т. е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влиянии и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем, а, следовательно, ведется перспективный, прогнозный анализ;

Ш анализ относительных показателей (коэффициентов) -- расчет отношений отчетности, определение взаимосвязи показателей;

Ш сравнительный (пространственный) анализ - анализ отдельных финансовых показателей дочерних предприятий, подразделений, цехом, а также сравнение финансовых показателей данного предприятии с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными;

Ш факторный анализ -- это анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель. Причем факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), т. е. раздробление результативного показателя на составные части, так и обратным (синтез), когда его отдельные элементы соединяют в общий результативный показатели.

В качестве инструментария для анализа финансового состоянии предприятия широко используются финансовые коэффициенты -- относительные показатели финансового состояния предприятия, которые выражают отношения одних абсолютных финансовых показателей к другим. [14]

Финансовые коэффициенты используются: для сравнения показателей финансового состояния конкретного предприятия с базисными (нормативными) величинами, аналогичными показателями других предприятий или среднеотраслевыми показателями; выявления динамики развития показателей и тенденций изменения финансового состояния предприятия; определения нормального ограничения и критериев различных сторон финансового состояния предприятия.

Основными документами, используемыми для проведения анализа финансового состояния предприятия, является бухгалтерская отчетность.

Таким образом, финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность предприятия финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени. [4]

1.3 Методы оценки финансового состояния предприятия

Оценка финансового состояния предприятия является процедурой, которая в современных российских условиях представляется только как неотъемлемая часть успешного бизнеса, поскольку от качества анализа и диагностики экономического состояния компания, определения стратегии развития зависит успех деятельности. На основе оценки и анализа может быть разработан обоснованный, подкрепленный достоверными сведениями бизнес план, с помощью которого можно не только определить оптимальное направление развития компании, но и взять кредит под бизнес в банке.

Оценка финансового состояния предприятия осуществляется с целью выявления основных факторов, оказывающих влияние на финансовую благо состоятельность компании, а также для того, чтобы сделать прогноз тенденций изменения роста и разработки стратегий развития бизнеса. [9]

Оценка финансового состояния предприятия проводится посредством оценки состава и структуры активов компании, их движения и состояния, оценки состава и структуры источников заемного и собственного капитала, анализ характеристик и свойств финансовой устойчивости компании. Анализ финансового состояния является аналитической процедурой, с помощью которой можно выявить слабые стороны финансового механизма бизнеса и предсказать наиболее вероятное его развитие. Также анализ предполагает разработку решений для снижения и полного устранения рисков.

На современном этапе развития экономики Российской Федерации вопрос оценки финансового состояния предприятия является очень актуальным. Ведь именного от экономического здоровья зависит успех деятельности - и поэтому анализу нужно уделить максимум внимания. [2]

Актуальность процедуры оценки финансового состояния предприятия обусловила мощное развитие различных направлений методик оценки, а также создала необходимый базис для их более легкого и кратковременного проведения. Используемые в оценочной деятельности компании «Активные Бизнес Консультации» методы направлены не только на детальную или экспресс оценку финансового состояния предприятия, но и на разработку информации, полезной для принятия обоснованных управленческих и инвестиционных решений.

Оценка финансового состояния предприятия осуществляется в следующих случаях:

1. Реорганизация, реструктуризация, ликвидация компании;

2. Совершение сделки купли-продажи или аренды бизнеса (причем, как отдельных частей, так и всего имущества);

3. Проведение переоценки финансовых активов;

4. Получение различных займов и инвестиций;

5. Страхование имущества компании;

6. Процедура банкротства с принудительной продажей предприятия или его части.

Существующие методики и оценки финансового состояния предприятия являются базовыми, и изолированно на практике не применяются. При проведении оценки финансового состояния предприятия компания «Активные Бизнес Консультации» использует комбинированные, комплексные модели оценки, которые обеспечивают высокую точность результата процедуры. Такой комплексный подход обусловлен наличием у определенных подходов и методов ограничений и недостатков, которые нейтрализуются при использовании комплексного подхода к оценке финансового состояния предприятия. Именно в таком случае они взаимодополняют друг друга. [18]

Результатом оценки финансового состояния предприятия является:

1. Установленные показатели финансового положения;

2. Выявленные изменения в финансовом состоянии компании в пространственно-временном разрезе;

3. Выявленные основные факторы, которые вызывают изменения в финансовом состоянии;

4. Выводы и прогноз по основным тенденциям изменения финансового состояния компании.



2. АНАЛИЗ СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ ООО «КАЙМОНОВСКИЙ»

2.1 Характеристика финансового состояния ООО «Каймоновский»

Общество с ограниченной ответственностью «Каймоновский» находится на территории Усть-Кутского района Иркутской области. Предприятие было организовано 12 января 2009 года, Общество является юридическим лицом, обладающем обособленным имуществом, самостоятельным балансом, расчетным счетом в кредитных учреждениях, в том числе в иностранной валюте.

Организационно-правовая форма предприятия - общество с ограниченной ответственностью, создано по соглашению юридических и физических лиц путем объединения их вкладов в целях осуществления хозяйственной деятельности и получения прибыли. Участниками являются 5 физических лиц и одно юридическое лицо. Уставный капитал составляет 10 тысяч рублей. Прибыль, получаемая ООО, распределяется пропорционально вкладам его участников или учредителей. Участники общества с ограниченной ответственностью отвечают по его обязательствам только в пределах своих вкладов, на их имущество и сбережения ответственность не распространяется.

Предметом ООО «Каймоновский» является:

1. Заготовка, вывозка, переработка древесины.

2. Коммерческая деятельность.

3. Внеэкономическая деятельность.

4. Оптовая и розничная торговля.

5. Грузоперевозки.

6. Консультирование по вопросам коммерческой деятельности и управления.

7. Любые виды деятельности, не запрещенные законом, виды деятельности на которые в соответствии с законодательством РФ требуется специальное разрешение-лицензия, возникает у предприятия с момента ее получения.

Для предприятия ООО «Каймоновский» характерна линейно-функциональная организационная структура.

Организационная структура рассматриваемого предприятия представлена на рисунке 2.1

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рисунок 2.1 Организационная структура предприятия ООО «Каймоновский»

Совет учредителей компании осуществляет общее руководство компанией через генерального директора, разрабатывает и принимает стратегический план развития компании, а также финансовый план, утверждает бюджет на будущий период, принимает решения по заключению крупных сделок, осуществляет общий контроль и анализ результатов деятельности компании, руководит политикой развития и продвижения компании на рынке, выбирает генерального директора.

Генеральный директор компании осуществляет оперативное руководство компанией через заместителя, коммерческого директора и главного бухгалтера, принимает окончательные финансовые и кадровые решения, решения о заключении договоров, осуществляет оперативный контроль и анализ результатов деятельности компании. Отвечает за соблюдение принятых стратегических и тактических планов.

Главный бухгалтер осуществляет регистрацию, обработку и учет документов, связанных с деятельностью фирмы. Составление и сдача финансовой отчетности в государственные органы контроля, а также представляет компанию в ИФНС, ПФР, ФСС. Подготавливает данные для составления управленческой отчетности компании. При своей работе отдел бухгалтерии исходит из положения учетной политики, утвержденной и действующей в 2013 году:

1.учет выручки от реализации в целях исчисления НДС определять по отгрузки;

2.вести раздельный учет производства и реализации экспортной продукции по фактической себестоимости в отношении к общему производства и реализации;

3.амортизацию объектов основных средств начислять линейным способом;

4.выручку от реализации продукции для целей налогообложения определять по методу исчислении.

Коммерческий директор координирует и систематизирует работу отделов снабжение и сбыта, взаимодействие с заказчиком по вопросам качества, и на предмет заключения договоров. Отдел сбыта ведет основные переговоры с покупателями производимой продукции, занимается декларированием таможенных деклараций, производит учет по реализации лесопродукции на внутреннем и внешнем рынках.

Производственно-технический отдел занимается отводом лесосечного фонда, составлением лесных деклараций, учет возобновления лесосеки.

Плановый отдел отвечает за экономический анализ основных показателей деятельности предприятия, рассчитывает себестоимость реализуемой продукции, делает отчеты по показателям рентабельности, окупаемости основных средств предприятия.

Основным видом продукции является лесопродукция хвойных и лиственных пород. Реализация идет по следующим направлениям:

Ш пиловочник 4- 6 метра;

Ш хлысты неразделанные;

Ш балансы круглые;

Ш дрова-швырок;

Ш пиломатериал обрезной;

Ш пиломатериал необрезной;

Ш пиломатериал некондиционный.

Для осуществления основного вида деятельности предприятие имеет свой отведенный лесосечный фонд.

Основными конкурентами являются следующие лесозаготовительные компании:

Ш ООО ЛЗД «ТИРА» - Новая Игирма (Иркутская область)

Ш ООО «Транспортная Лесная Компания» - Усть-Кут (Иркутская область)

Ш ИП Душин - Усть-Кут (Иркутская область).

2.2 Анализ финансового состояния ООО «Каймоновский»

Финансовое состояние характеризуют многие показатели, которые можно, исходя из их назначения, объединить в следующие группы:

I. Показатели платежеспособности:

Ш коэффициент абсолютной ликвидности;

Ш промежуточный коэффициент покрытия;

Ш общий коэффициент покрытия.

II. Показатели финансовой устойчивости:

Ш коэффициент собственности (независимости);

Ш доля заемных средств;

Ш соотношение заемных и собственных средств.

III. Показатели деловой активности:

Ш общий коэффициент оборачиваемости;

Ш скорость оборота;

Ш оборачиваемость собственных средств.

IV. Показатели рентабельности:

Ш имущество предприятия;

Ш собственные средства;

Ш производственные фонды;

Ш долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения;

Ш собственные и долгосрочные заемные средства;

Ш норма балансовой прибыли;

Ш чистая норма прибыли.

Исходными данными для расчета показателей всех этих групп в основном являются данные бухгалтерской отчетности.

Анализ финансового состояния предприятия необходим не только для того, чтобы знать в каком положении находится предприятие на тот или иной отрезок времени, но и для эффективного управления с целью обеспечения финансовой устойчивости предприятия. [6]

Для проведения анализа предприятия ООО «Каймоновский» рассмотрим 2010, 2011, 2012 года. Динамика приведена в таблице 2.1.



Таблица 2.1 Динамика структуры актива и пассива баланса

Показатели	2010 год	2011 год	2012 год	Изменения 2012 года к 2010 году
АКТИВ	Абсолютное знач.	Удельный вес,%	Абсолютное знач.	Удельный вес,%	Абсолютное знач.	Удельный вес,%	Абсолютное знач.
1	2	3	4	5	6	7	8
1. Внеоборотные активы	3588	17,22	4138	16,21	7281	20,25	3693
2. Оборотные активы, из них:
2.1 Запасы	4355	20,91	6283	24,62	8319	23,14	3964
2.2 НДС по приобретенным ценностям	-		-		66	0,18	66
2.3 Дебиторская задолженность	9273	44,51	12094	47,38	19946	55,48	10673
2.4 Краткосрочные финансовые вложения	3000	14,40	3000	11,75			-3000
2.5 Денежные средства	616	2,96	10	0,04	341	0,95	-275
Итого по разделу 2	17244	82,78	21387	83,79	28672	79,75	11428
БАЛАНС	20832	100	25525	100	35953	100	15121



Рисунок 2.2 Динамика валюты баланса, тыс. руб.

Бухгалтерский баланс представляет собой перечень имущества предприятия и источников его приобретения на конкретную дату.

Рисунок 2.3 Динамика актива баланса, тыс. руб.

Проведя горизонтальный анализ актива баланса видно, что общая величина активов предприятия активно возрастала. В 2011 году, по отношению к 2010 году, мы наблюдаем увеличение активов и валюты баланса на 4693 тысячи рублей или на 22,53%. Данные изменения в большей степени являются последствием увеличения дебиторской задолженности и запасов. В 2012 году также происходит рост активов компании, и достигают величины в 35953 тысяч рублей, что на 15121 тысячу рублей выше, по отношению к 2010 году, и на 10428 тысяч рублей выше к 2011 году. В наиболее значительной степени это произошло за счет увеличения статьи «Запасы» и «Дебиторская задолженность».

Рисунок 2.4 Дебиторская задолженность, тыс. руб.

Дебиторская задолженность за 2012 год составила 19946 тысяч рублей, что на 10673 тысячи рублей больше по отношению к 2010 году. На рисунке 2.5 представлен основной состав дебиторов ООО «Каймоновский» за 2012 год.

Рисунок 2.5 Структура дебиторской задолженности за 2012 г, тыс. руб.



На конец отчетного периода наибольший удельный вес в структуре совокупных активов приходится на оборотные активы. В структуре оборотных активов на конец 2012 года следует отметить высокую долю запасов на складах организации. Размер запасов за анализируемый период увеличился на 3964 тысячи рублей, к 2010 году, что является следствием заключения нескольких долгосрочных контрактов и закупкой оборудования и материалов для их исполнения. [21]

Также следует отметить резкое снижение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Так в 2012 году произошло снижение на 275 тысяч рублей по отношению к 2010 году, но наибольший спад произошёл в 2011 году и составил 10 тысяч рублей.

Рисунок 2.6 Динамика денежных средств, тыс. руб.

Исходя из вышесказанного, динамику изменения актива баланса можно назвать положительной, в первую очередь за счет увеличения валюты баланса за рассматриваемый период.



Рисунок 2.7 Динамика пассива баланса, тыс. руб.

В соответствии с рисунком 2.7 видно, то со стороны пассивов, увеличение валюты баланса произошло за счет статьи «Займы и кредиты». Резкое увеличение произошло в 2012 году, по сравнению с 2010 годом, увеличилось на 19883 тысячи рублей. Причиной тому стал полученный кредит на покупку основных средств, таких как:

Ш трелевочная лесозаготовительная машина Tigercat

Ш трелевочная лесозаготовительная машина Форвардер

Ш трелевочная лесозаготовительная машина Харвестер

Ш Автомашины-сортиментовозы - IVECO

Ш Легковые машины - Pajero-Sport, Pajero L 200

С одной стороны данные машины необходимы для бесперебойной работы заготовительного процесса, но в тоже время, увеличение заемных средств предприятия, ведет к увеличению степени его финансовых рисков и отрицательно влияет на его финансовую устойчивость, повышая степень зависимости от заемных средств. Также большую величину в пассиве баланса за 2010 год имеет «Кредиторская задолженность», но в последующие два анализируемых года наблюдается снижение данной статьи, и к концу к 2012 года задолженность составила 12150 тысяч рублей, что 73,97 % меньше по отношению к 2010 году.

Назначение вертикального анализа в возможности проанализировать целое через элементы, составляющие это целое. Вертикальный анализ широко используют для объективной оценки результатов работы предприятия. Исходным материалом для такой оценки является бухгалтерская отчетность, в частности - бухгалтерский баланс. [25]

К преимуществам вертикального анализа относится возможность изучать результаты хозяйственной деятельности на основе относительных показателей, сглаживающих влияние субъективных внешних факторов, которое имеет место при работе с абсолютными показателями и затрудняет их сопоставление в динамике; проводить межхозяйственные сравнения различных предприятий.

Для проведения данного этапа необходимо провести расчеты по формуле:

, (2.1)

где V_ст. - доля соответствующих статьи баланса в общем итоге;

Ст_i - соответствующая статья баланса предприятия, тыс. руб.;

ВБ - валюта агрегированного баланса, тыс. руб.

Подводя итог вертикальному анализу агрегированного баланса ООО «Каймоновский» можно отметить, что имущественный потенциал предприятия формируется за счет внеоборотных и оборотных активов, наибольший удельный вес в исследуемых периодах приходится на оборотные активы, а именно на статью «Дебиторская задолженность». Если в 2010 году удельный вес данной статьи составлял 44, 51 %, в 2011 году составил 47,38%, а в 2012 увеличился и составил 55,48% в общей валюте баланса.

Доля основных средств в общей структуре активов имеет тенденцию к увеличению, и за 2012 год составил 20,25 %, что говорит о том, что предприятие имеет «тяжелую» структуру активов и свидетельствует о плохой мобильности имущества ООО "Каймоновский".

Структура пассива предприятия ООО «Каймоновский» формируется за счет двух элементов - собственного и заемного капитала, причем заемный капитал состоит из краткосрочных обязательств. Долгосрочных обязательств предприятие не имеет, собственный капитал в 2010 году имеет отрицательное значение. Это значит, что пассивы представлены только краткосрочными обязательствами. [22]

В составе краткосрочных обязательств ООО «Каймоновский» можно выделить задолженность по платежам в бюджет и внебюджетные фонды, прочие краткосрочные обязательства и кредиторскую задолженность. Основными элементами являются прочие краткосрочные обязательства и кредиторская задолженность, которые занимают наибольшую долю в структуре текущих пассивов. Причем доля кредиторской задолженности снижается в течение всего периода исследования с 107,76% 2010 года до 80,25% в 2011 году, и 33,79% в 2012 году. Доля же прочих краткосрочных обязательств, а именно займов и кредитов, за исследуемый период имеет тенденцию увеличения. Если в 2010 году доля статьи «Займы и кредиты» составляла 4,77 % от общего итога, то в 2012 году доля оставила 58,07%, то есть большая часть валюты пассива.

Подводя общий итог анализа баланса с использованием методик горизонтального и вертикального исследования, следует отметить, что все изучаемые показатели, кроме кредиторской задолженности, кредитов, займов и имеют тенденцию к увеличению. Отрицательной оценки заслуживает тенденция сокращения стоимости основных средств и нераспределенных убытков, а также рост кредиторской задолженности перед бюджетом. Низкое значение денежных средств на счетах может служить индикатором нестабильного финансового состояния предприятия. [23]

Имущественный потенциал ООО «Каймоновский» сформирован за счет внеоборотных и текущих активов, причем как внеоборотные активы, так и оборотные активы имеют тенденцию увеличения на протяжении всего исследуемого периода. В оборотном капитале преобладающим элементом в течение года являлась дебиторская задолженность.

Финансирование деятельности ООО «Каймоновский» на конец исследуемого периода, а именно к 2012 году, осуществлялось за счет одного источника - заемного капитала, причем заемный капитал представлен краткосрочными обязательствами.

Таким образом, изменение за анализируемый период структуры пассивов следует признать в подавляющей части позитивным.

Ликвидность - способность активов превращаться в деньги быстро и легко, сохраняя фиксированной свою номинальную стоимость.

Анализ ликвидности предприятия - анализ возможности для предприятия покрыть все его финансовые обязательства. [19]

Коэффициент абсолютной ликвидности исчисляется как отношение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам. Краткосрочные обязательства предприятия, представленные суммой наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов, включают: кредиторскую задолженность и прочие пассивы; краткосрочные кредиты и заемные средства.

Коэффициент абсолютной ликвидности =, (2.2)

где ДС - денежные средства;

КФВ - краткосрочные финансовые вложения;

КО - краткосрочные обязательства.

За анализируемый период значение коэффициента абсолютной ликвидности значительно ниже нормативного значения, и к концу 2012 года, принимает значение, близкое к нулю, что говорит о неспособности ООО «Каймоновский» немедленно погасить краткосрочные обязательства, что в теории может привести к банкротству предприятия. Это происходит из-за отсутствия или недостаточности денежных средств на счетах предприятия и отрицательно сказывается на финансовом состоянии организации.

Промежуточный коэффициент покрытия = , (2.3)

где КДЗ - краткосрочная дебиторская задолженность;

КФВ - краткосрочные финансовые вложения;

ДС - денежные средства;

ТО - текущие обязательства.

Промежуточный коэффициент покрытия показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов. Нормативное значение показателя - 0,6-0,8, означающее, что текущие обязательства должны покрываться на 60-80% за счет быстрореализуемых активов. На начало анализируемого периода значение показателя срочной ликвидности составило 0,55. На конец 2012 года значение показателя увеличилось на 0,06, до значения 0,61, что находится в пределах нормы.

Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия) представляет собой отношение всех текущих активов к краткосрочным обязательствам.

Общий коэффициент покрытия = , (2.4)

где ТА - текущие активы;

КО - краткосрочные обязательства.

Общий коэффициент покрытия и на начало и на конец анализируемого периода находится ниже нормативного значения 2,0, что говорит о том, что значение коэффициента слишком низко и предприятие не в полной мере обеспечено собственными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств. [16]

Показатели платежеспособности ООО «Каймоновский» сведем в таблицу 2.2

Показатели платежеспособности	2010 год	2011 год	2012 год
1.Коэффициент абсолютной ликвидности	0,15	0,13	0,01
2.Промежуточный коэффициент покрытия	0,55	0,66	0,61
3.Общий коэффициент покрытия.	0,74	0,93	0,87

Рисунок 2.8 Показатели платежеспособности ООО «Каймоновский»

Далее для анализа финансового состояния рассмотрим показатели финансовой устойчивости.

Коэффициент собственности =, (2.5)

Высокий уровень этого коэффициента отражает стабильность финансовой структуры капитала, что является привлекательным для кредиторов и служит гарантией получения кредитов. Нормальным считается отношение собственного капитала к итогу всех средств, имеющихся в распоряжении предприятия на уровне 0,7. Данный коэффициент на предприятии ООО «Каймоновский» на протяжении всего исследуемого периода не достигает соответствующего уровня.

Доля заемных средств = , (2.6)

Коэффициент заемного капитала выражает долю заемного капитала в общей сумме источников финансирования валюты баланса. Данный коэффициент не должен превышать 0,3, но за 2012 год доля заемных средств превысила предельный уровень и составила 0,5. Это вызвано в первую очередь увеличением заемных средств. Увеличение заемных средств представлено на рисунке 2.9.

Рисунок 2.9 Заёмные средства ООО «Каймоновский», тыс. руб.

Коэффициент отношения заемных и собственных средств, (2.7)

где П4 - долгосрочные обязательства;

П5 - краткосрочные обязательства;

П3 - капитал и резервы.



Рисунок 2.10 Соотношение собственных и заёмных средств, тыс. руб.

Показатель «Коэффициент отношения заемных и собственных средств» за 2010 год является отрицательным, из этого можно сделать вывод, что предприятию не хватает как заемных, так и собственных средств на покрытие долгов. За 2011 год и 2012 год коэффициент заметно возрос и превысил нормативный показатель 1 на 8,1 и 10,3 соответственно, это свидетельствует, что предприятие в большей степени зависит от заемных средств.

Показатели финансовой устойчивости предприятия ООО «Каймоновский» сведем в таблицу 2.3

Показатели финансовой устойчивости	2010 год	2011 год	2012 год
1.Коэффициент собственности	-0,13	0,09	0,08
2.Доля заемных средств	0,05	0,09	0,5
3.Соотношение заемных и собственных средств.	-8,9	9,1	11,3



Рисунок 2.11 Показатели финансовой устойчивости ООО «Каймоновский»

Следующим показателем финансового состояния предприятия являются показатели деловой активности.

Общий коэффициент оборачиваемости капитала = , (2.8)

Коэффициент отражает скорость оборота (количество оборотов за период) всего капитала организации. Рост коэффициента означает ускорение кругооборота средств организации, снижение означает замедление кругооборота средств организации. К концу анализируемого периода, а именно за 2012 год, данный коэффициент заметно уменьшился и составил 0,4, следовательно, кругооборот средств предприятия снизился.

Коэффициент оборачиваемости собственных средств = , (2.9)

Данный коэффициент показывает скорость оборота собственного капитала, или сколько рублей от выручки от реализации приходится на каждый рубль инвестированных собственных средств. При анализе коэффициента оборачиваемости собственных средств предприятия ООО «Каймоновский» данный показатель значительно уменьшился, и к концу 2012 года составил 0,4. Низкий показатель означает бездействие части собственных средств. Показатель оборачиваемости собственных средств указывает на необходимость вложения собственных средств в другой, более подходящий, источник доходов. [17]

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности = , (2.10)

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает, сколько раз за период организация получила от покупателей оплату в размере среднего остатка неоплаченной задолженности. Показатель измеряет эффективность работы с покупателями в части взыскания дебиторской задолженности, а также отражает политику организации в отношении продаж в кредит. Для оборачиваемости дебиторской задолженности, как и для других показателей оборачиваемости не существует четких нормативов, поскольку они сильно зависят от отраслевых особенностей и технологии работы предприятия. Но в любом случае, чем выше коэффициент, т.е. чем быстрее покупатели погашают свою задолженность, тем лучше для организации. При этом эффективная деятельность не обязательно сопровождается высокой оборачиваемостью. При анализе ООО «Каймоновский» данный показатель составил за 2010 год - 3.7, но к концу анализируемого периода, то есть на 2012 год, значительно уменьшился и составил 0.9, следовательно, за 2012 год дебиторская задолженность погашалась покупателями медленно, что негативно сказалось на финансовом состоянии предприятия. Основным показателем снижения данного коэффициента является увеличение дебиторской задолженности. [20] предприятие финансовый экономический факторинг

Также распространен расчет показателя не в виде коэффициента, а в виде количества дней, в течение которой дебиторская задолженность остается неоплаченной.

Средний срок оборота дебиторской задолженности = , (2.11)

Средний срок оборота дебиторской задолженности за 2010 год составил 98,6, за 2011 год срок сократился на 31,1, и составил 67,5, следовательно, имеется положительный потенциал, но за 2012 год данный показатель резко увеличился и составил 405,5 дней, что очень негативно сказывается на финансовом состоянии ООО «Каймоновский».

Коэффициент оборачиваемости всех оборотных активов = , (2.12)

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов характеризует эффективность использования (скорость оборота) оборотных активов. Он показывает сколько раз за период (за год) оборачиваются оборотные активы или сколько рублей выручки от реализации приходится на рубль оборотных активов. Чем выше этот коэффициент, тем лучше. Относится к финансовым коэффициентам, характеризующим деловую активность. Данный показатель предприятия ООО «Каймоновский» за 2010 год составил 1,6, но 2011 год данные показатель увеличился на 0,7 и составил 2,3, что говорит повышении эффективности использования оборотных активов в целом по предприятию. Но за 2012 год динамика ухудшилась, показатель снизился и составил 0,4, следовательно, эффективность оборотных активов ООО «Каймоновский» на конец анализируемого периода снизилась.



Результаты показателей деловой активности представлены в таблице 2.4

Показатели деловой активности	2010 год	2011 год	2012 год
1.Общий коэффициент оборачиваемости капитала	1,6	2,3	0,4
2.Коэффициент оборачиваемости собственных средств	-13	22,87	5,25
3. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	3,7	5,4	0,9
4.Средний срок оборота дебиторской задолженности	98,6	67,5	405,5
5. Коэффициент оборачиваемости всех оборотных активов	1,93	2,99	0,6

Рисунок 2.12 Показатели деловой активности ООО «Каймоновский»

Следующими показателями, характеризующими финансовое состояние Общества с ограниченной ответственностью «Каймоновский», являются показатели рентабельности.

Рентабельность -- это относительный показатель эффективности производства. В общем виде он рассчитывается как отношение прибыли к затратам, т. е. является нормой прибыли. В широком смысле слова понятие рентабельность означает прибыльность, т. е. отношение, в числителе которого всегда будет прибыль. [7]



Рентабельность имущества предприятия = *100, (2.13)

Коэффициент рентабельности имущества показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая единица активов. Анализ предприятия ООО «Каймоновский» показал, что в 2010 году каждая единица активов заработала 4,1 чистой прибыли, но в 2011 году данный показатель заметно увеличился, что связано с увеличением чистой прибыли. За 2012 год данный показатель резко снизился и составил 1,2, следовательно, каждая единица активов заработала 1,2 рубля чистой прибыли.

Рентабельность собственных средств = *100, (2.14)

Рентабельность собственного средств показывает величину прибыли, которую получит предприятие (организация) на единицу стоимости собственных средств. Норматив для промышленности -- 0-0,2.

Показатель рентабельности собственных средств ООО «Каймоновский» на протяжении 2010 года и 2011 года имеет отрицательное значение, что связано с отрицательным значением собственных средств. За 2012 год показатель составил 14,63% , следовательно, за все анализируемые периоды показатель рентабельности собственных средств не соответствует нормативу.

Рентабельность производственных фондов определяется как отношение балансовой прибыли к среднему значению суммы стоимости основных производственных фондов, нематериальных активов и оборотных средств.

Уровень рентабельности производственных фондов тем выше, чем выше прибыльность продукции (чем выше фондоотдача основных фондов и скорость оборота оборотных средств, чем ниже затраты на 1 рубль продукции и удельные затраты по экономическим элементам (средств труда, материалов труда)). Рентабельность производственных фондов рассчитывается по формуле 2.15

Общая рентабельность производственных фондов = *100, (2.15)

Данный показатель для предприятия ООО «Каймоновский» имеет тенденции к снижению, так на конец 2012 года показатель достиг отметки 125,9%, что на 245,9% ниже к 2010 году, и на 589 % ниже к 2011 году.

Норма чистой прибыли характеризует уровень доходности хозяйственной деятельности организации. Норма чистой прибыли измеряется в процентах и определяется как отношение чистой прибыли к выручке (чистый объем продаж). Определим данный показатель для предприятия ООО «Каймоновский» по формуле 2.16

Норма чистой прибыли = *100, (2.16)

Данный показатель для Общества с ограниченной ответственностью «Каймоновский» только в 2011 году имеет более высокий уровень, в 2010 году и 2012 года заметно снижается и равен 2,5.

Для анализа рентабельности предприятия показатели сведем в таблицу 2.5



Показатели рентабельности, %	2010 год	2011 год	2012 год
1.Рентабельность имущества предприятия	4,1	25,9	1,2
2Рентабельность собственных средств предприятия	-28,7	-14323,8	14,63
3Общая рентабельность производственных фондов	371,8	714,9	125,9
4Норма чистой прибыли	2,5	10,4	2,5

Рисунок 2.13 Показатели рентабельности ООО «Каймоновский», %

2.3 Оценка показателей финансового состояния ООО «Каймоновский»

На начальном этапе анализа проведем оценку объема дебиторской задолженности в таблице 2.6.



Таблица 2.6 Дебиторская задолженность ООО «Каймоновский» за 2010-2012 гг.

Показатели	Ед. изм.	2010г	2011г	2012 г	Темп роста за три года, %
1. Дебиторская задолженность, в том числе	тыс. руб.	9204	12094	19946	217
- краткосрочная дебиторская задолженность	тыс. руб.	7300	9962	17596	241
- долгосрочная дебиторская задолженность	тыс. руб.	1904	2132	2350	123
2. Общая сумма оборотных активов	тыс. руб.	14785	18387	28672	194
3. Коэффициент отвлечения оборотных активов в дебиторскую задолженность	%	62	66	70	+7 п.

В 2012 г дебиторская задолженность составила 19946 тыс. руб., что больше на 117% уровня 2010 г. Следует отметить, что рост показателя произошел за счет роста краткосрочной дебиторской задолженности на 141%.Тогда как долгосрочная дебиторская задолженность увеличилась за этот же период на 23%.

Коэффициент отвлечения дебиторской задолженности в оборотные активы также вырос на 8 пунктов и составил 70%. Таким образом, только за счет роста данного показателя предприятие недополучило 2294 тысяч рублей денежных средств.

На рисунке 2.15 наглядно представлена структура дебиторской задолженности за три года.

Рисунок 2.15 Структура дебиторской задолженности за период 2010 - 2012 г

Как видим, краткосрочная дебиторская задолженность занимает свыше 80% в общей сумме. За исследуемый период отмечается изменение структуры дебиторской задолженности - рост краткосрочной дебиторской задолженности на 9 пунктов за счет сокращения долгосрочной дебиторской задолженности.

Теперь проведем анализ оборачиваемости дебиторской задолженности в таблице 2.7.

Таблица 2.7 Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности ООО «Каймоновский» за 2010-2012 гг.

Показатели	Ед. изм.	2010г	2011г	2012 г	Темп роста, %
Дебиторская задолженность	тыс. руб.	9204	12094	19946	217
- в т.ч. краткосрочная	тыс. руб.	7300	9962	17596	241
Выручка от реализации	тыс. руб.	25119	33944	15384	61
Количество дней в периоде	дн.	365	-
Оборачиваемость дебиторской задолженности за период	дн.	134	130	473	354
- в т.ч. краткосрочной	дн.	106	107	417	394
Оборачиваемость дебиторской задолженности за период	обор.	3	3	1	28
- в т.ч. краткосрочной	обор.	3	3	1	25

Наблюдается превышение темпов роста дебиторской задолженности над темпами роста выручки 217% против 61%. Данное обстоятельство повлекло за собой замедление оборачиваемости дебиторской задолженности практически на год - 339 дней, которая составила 473 дня в 2012 г. Следует отметить, что оборачиваемость краткосрочной дебиторской задолженности замедлилась также значительно - на 311 дней.

Таким образом, за счет замедления коэффициента оборачиваемости предприятие «заморозило» 14288 тысяч рублей денежных средств (15 384 * 339 /365), в частности за счет краткосрочной дебиторской задолженности на 13108 тысяч рублей.

Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности проведем в таблице 2.8.

Таблица 2.8 Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности

Показатели	Ед. изм.	Дебиторская задолженность	Кредиторская задолженность
Сумма задолженности	тыс. руб.	19946	12150
Темп роста	%	217	53
Оборачиваемость в оборотах	обор.	0,8	1,3
Оборачиваемость в дн.	дн.	473	288

Сравнение состояния дебиторской и кредиторской задолженности позволяет сделать следующий вывод: в организации преобладает дебиторская задолженность, однако темп ее прироста выше чем, темп прироста кредиторской задолженности. Причина этого в более высокой скорости обращения кредиторской задолженности по сравнению с дебиторской. [10]

Для оценки баланса дебиторской и кредиторской задолженности на рисунке 2.16 представлено их соотношение.

Рисунок 2.16 Соотношение дебиторской задолженности к кредиторской в динамике, 2010-2012 гг.



Нормальным считается соотношение дебиторской задолженности к кредиторской равной 1. Как мы видим, в исследуемой организации данное соотношение меньше 1 на протяжении двух лет 2010 - 2011 гг. Но уже в 2012 дебиторская задолженность превысила кредиторскую в 1,64 раза. Это можно считать негативным фактором, уменьшающим объемы привлеченных на предприятие средств.

Рассмотрим структуру дебиторской задолженности по срокам образования в таблице 2.9 (реестр старения дебиторской задолженности).

Таблица 2.9 Дебиторская задолженность по срокам образования на предприятии ООО «Каймоновский», 2010-2012гг

Показатели	Ед. изм.	Период	В том числе
			до 1 мес.	1-3 мес.	3-6 мес.	6-12 мес.	свыше года
Дебиторская задолженность	тыс. руб.	2010г	4 073	1 993	299	934	1904
		2011г	4 532	3 437	498	1494	2132
		2012г	5 455	6 862	704	4575	2350
Удельный вес в общей сумме задолженности	%	2010г	44	22	3	10	21
		2011г	37	28	4	12	18
		2012г	27	34	4	23	12

Из данных таблицы 8 видно, что в 2012 г 27 % задолженности являются текущими, 73 % просрочены не более чем на месяц. Сумма задолженностей сроком до 1 месяца существенно выше, чем сумма более поздней задолженности. Следует отметить постепенное «старение» рост дебиторской задолженности из года в год. Это наталкивает на мысль, что ослаблено внимание к контролю дебиторской задолженности.

На рисунке 2.17 наглядно продемонстрирована динамика изменения структуры дебиторской задолженности.



Рисунок 2.17 Динамика изменения структуры дебиторской задолженности по срокам образования за три года 2010 - 2012 гг.

Как видим, существенный рост отмечает по срокам 6-12 месяцев - рост на 13 пунктов и по срокам 1-3 месяца также рост на 13 пунктов. Значительное снижение наблюдается по дебиторской задолженности со сроком погашения до 1 месяца.

Коэффициент инкассации по контрагента представлен на рисунке 2.18.

Рисунок 2.18 Коэффициент инкассации за период 2010 - 2012 гг., %

Как видим, за первые два года коэффициент инкассации составлял 63% - 64%, однако вследствие падения выручки предприятия и одновременном увеличении дебиторской задолженности, процент оплаты отгруженной продукции сократился и составил 30%.

Таким образом, можно сделать вывод об ухудшении расчетной дисциплины с дебиторами.

На фоне полученных результатов анализа дебиторской задолженности, можно заключить, что в ООО «Каймоновский» работа со счетами дебиторов ведется явно неудовлетворительно. Результатом этого явилось сложившееся негативное положение с оборачиваемостью дебиторской задолженности, увеличение объема дебиторской задолженности, низкое качество дебиторской задолженности, определяемое коэффициентом инкассации и старением дебиторской задолженности.

Динамика и состав дебиторской задолженности свидетельствует о том, что покупатели предприятия, получая вовремя отгруженную им продукцию, задерживают ее оплату, причем объем просроченной дебиторской задолженности в общем объеме дебиторской задолженности на конец 2012 года позволяет сделать вывод о том, что предприятие в значительной мере кредитует деятельность своих контрагентов. Это создает препятствия для погашения его собственных обязательств.

Важно не допустить дальнейшего роста доли дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов предприятия - это может повлечь за собой снижение всех финансовых показателей, замедление оборота ресурсов, простои вследствие не внутренних проблем, а внешних, снижение возможности оплачивать свои обязательства перед кредиторами. [7]

Для того чтобы избежать подобных проблем предприятию предлагается:

Ш Использовать факторинговую схему;

Ш Внедрить в практику моратория на основе кредитных лимитов контрагентов;

Ш Вести учет дебиторской задолженности с помощью графика платежей.



3. МЕРОПРИЯТИЯ ПО УЛУЧШЕНИЮ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ

3.1 Мероприятия по улучшению финансового состояния

В современных условиях одним из важных условий успешной работы поставщика является возможность предоставлять своим контрагентам отсрочку платежа. Однако ресурсы предприятия ООО «Каймоновский» оказались недостаточны для предоставления такой отсрочки за счет собственных средств и, таким образом, возникает необходимость обратиться к внешним провайдерам денежных ресурсов за услугой по рефинансированию дебиторской задолженности - факторинг. [5]

Факторинг - это выкуп (с дисконтом) на самостоятельно привлеченные средства у поставщика краткосрочных прав требования к покупателю (как правило, в форме счетов за поставку), возникших вследствие продажи товаров с малым сроком оборачиваемости, и проверка платежеспособности покупателя. При этом покупатель расплачивается с фактором в сроки, оговоренные с поставщиком (т.е. пользуется отсрочкой платежа), и не выплачивает ему ничего сверх стоимости поставки, доход фактора складывается исключительно из дисконта. Схема оказания факторинговой услуги наглядно представлена на рисунке 3.1.

Рисунок 3.1 - Операции факторинга

Примечания: 1 - поставка товара покупателю с предоставлением отсрочки платежа; 2 - обращение в факторинговую компанию; 3 - фактор оценивает платежеспособность покупателя, устанавливает лимит финансирования, предоставляет финансирование поставщику, согл...