Раздел VI. Финансовая диагностика деятельности организации

Для определения стратегических финансовых целей дельнейшего развития предприятия выявим динамику движения ОАО «Маслосырбаза »Чувашская» на матрице финансовой стратегии Ж. Франшона и И. Романе в 2011-2012 гг.

Оценка положения предприятия на матрице финансовой стратегии делается на основе трех показателей: результата хозяйственной деятельности предприятия (РХД); результата финансовой деятельности (РФД); результата финансово-хозяйственной деятельности предприятия (РФХД).

Произведем расчет показателей в таблице 17.

Таблица 17

Расчет РХФ, РФД и РФХД предприятия по данным ОАО «Маслосырбаза»Чувашская» в 2011-2012 гг., тыс.руб.

Исходя из вышеприведенной таблицы, мы можем определить положение ОАО «Маслосырбаза» Чувашская» на матрице финансовой стратегии в 2010-2012г.г.

Таблица 18

Движение ОАО «Маслосырбаза »Чувашская» по матрице финансовой стратегии в 2010-2012гг.

В 2010-2011 гг. ОАО «Маслосырбаза»Чувашская» на матрице финансовой стратегии находился в квадрате 1 «Отец семейства». Характеризуется низкими темпами роста оборотов, не все возможности предприятия задействованы.

В 2012 году предприятие по матрице финансовой стратегии переместилось в квадрат 2 «Устойчивое равновесие». Причиной произошедшего перемещения по матрице явилась резко возросшая сумма полученных кредитов, при отсутствии финансовых вложениях.

Далее проведем анализ ликвидности баланса ОАО «Маслосырбаза» Чувашская».

Анализ ликвидности баланса может проводиться с использованием абсолютных и относительных показателей.

Проведем анализ ликвидности баланса ОАО «Маслосырбаза» Чувашская» через абсолютные показатели. Данный анализ заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированным по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Таблица 19

Анализ ликвидности баланса ОАО «Маслосырбаза»Чувашская» в 2010-2012 гг., тыс.руб.

Из таблицы 19 видно, что в 2010-2012 гг. экономическая ситуация свидетельствует о нарушении ликвидности баланса. Результаты расчетов по данным ОАО «Маслосырбаза»Чувашская показывают, что в 2010 году у предприятия недостаточно денежных средств, дебиторской задолженности и собственного капитала. А в 2011-2012 гг. также денежных средств и собственного капитала, но еще и запасов. При этом недостаток средств по одной группе не компенсируется их избытком по другой группе, так как компенсация может быть лишь по стоимости; в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами, то есть суммы А1 и А2 с суммой П1 и П2, позволяет охарактеризовать текущую ликвидность предприятия. Для ОАО «Маслосырбаза» Чувашская» на 2012 г.:

А1 + А2 > П1 + П2;

14872 > 7122

Данное неравенство свидетельствует о том, что на ближайшее к рассматриваемому периоду времени предприятие не будет иметь особые проблемы с платежеспособностью.

Сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными пассивами, то есть группы А3 с группой П3, отражает перспективную ликвидность предприятия.

А3 > П3;

Для ОАО «Маслосырбаза» Чувашская» данное неравенство на 2012 г. имеет вид:

16374 < 44604

Долгосрочные обязательства на 44604 тыс. руб. превысили медленно реализуемые активы. Однако платежный излишек по причине его низкой ликвидности не может быть направлен на покрытие краткосрочных обязательств. Выполнение данного неравенства говорит о том, что предприятие имеет перспективную ликвидность.

На конец отчетного периода трудно реализуемые активы превысили на 22322 тыс. руб. постоянные пассивы.

(П4 -А4 =6070-28392= - 22322).

Таким образом, предприятие неплатежеспособно.

Далее проведем анализ платежеспособности предприятия.

Для анализа платежеспособности организации рассчитываются финансовые коэффициенты платежеспособности и ликвидности. Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно по динамике (увеличение или снижение значения). Исходя из данных баланса на ОАО «Маслосырбаза»Чувашская» коэффициенты, характеризующие платежеспособность, приведенные в Таблице 20 .

Таблица 20

Расчет показателей, характеризующих ликвидность и платежеспособность ОАО «Маслосырбаза»Чувашская» за 2010-2012 гг.

Для комплексной оценки платежеспособности организации в целом следует использовать общий показатель платежеспособности, с помощью которого осуществляется оценка изменения финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности. У ОАО «Маслосырбаза» Чувашская» значение этого показателя пока не достигает нормального значения. Наблюдается тенденция увеличения этого показателя на 0,22.

Анализируя рассчитанные коэффициенты текущей, критической и абсолютной ликвидности, можно сделать следующий вывод. Коэффициент абсолютной ликвидности в 2010- 2011 гг. составляет 0,01 - это говорит о неплатежеспособности, что указывает на то, что предприятие не имеет денежных средств и ценных бумаг для покрытия текущих обязательств. В 2012 г. наблюдается увеличение данного показателя на 0,04, что является положительным моментом.

Коэффициент критической ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие способно погасить спустя некоторое время. Коэффициент текущей ликвидности показывает недостаточность оборотных и денежных средств, для покрытия краткосрочной задолженности предприятия. На предприятие наблюдается увеличение этого показателя на 1,79, и он составил на 31 декабря 2012 г. - 2,09, данный факт, можно охарактеризовать, как положительный.

Коэффициент текущей ликвидности отражает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Чем показатель больше, тем лучше платежеспособность предприятия.

На предприятии в 2010 г. значение коэффициента было ниже 1, это говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета. Наблюдается тенденция увеличения этого показателя на 3,73, и в 2012 г. он составил 4,39. Таким образом, это свидетельствует о нерациональной структуре капитала.

Коэффициент маневренности функционирующего капитала показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности. На ОАО «Маслосырбаза»Чувашская» является отрицательным фактом, так как этот показатель увеличился на 1,75. Положительным является то, что доля оборотных активов в общей величине имущества превышает 50% в 2010-2012 гг.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее текущей деятельности. У предприятия этот показатель не соответствует критериальному значению. Однако, его снижение в динамике на 0,04- положительный факт.

Таким образом, по данным исследуемой организации ОАО «Маслосырбаза» Чувашская можно судить о недостаточности оборотных средств для погашения краткосрочных обязательств за период 2010-2012 гг. Иными словами, предприятие является неплатежеспособным, а его баланс неликвидным, так как для погашения краткосрочных обязательств у него недостаточно наиболее ликвидных активов

Заключение

ОАО «Маслосырбаза «Чувашская» является единственным производителем мороженого и плавленых сыров на территории Чувашской Республики.

Как показали расчеты, в 2012 г. предприятие получило чистую прибыль в сумме 198 тыс.руб., ее размер за год увеличился на 1005 тыс.руб. Увеличение чистой прибыли говорит о растущей рентабельности предприятия.

Размер прибыли от продаж в 2012 г. составил 11593 тыс.руб., рост относительно 2011 г. произошел в 1,3 раза. Сокращение прочих доходов в 2012 г. произошло на 18,5%, в результате их размер составил 2850 тыс.руб. Прочие расходы снизились на 1525 тыс.руб. Прибыль до налогообложения увеличилась в 2012 г. на 3192 тыс.руб. и составила 1932 тыс.руб.

Таким образом, в следствии улучшение показателей работы в 2012 г., предприятие стало прибыльным, что и продемонстрировали произведенные расчеты.

Таким образом, на основании проведенного горизонтального и вертикального анализа можно сказать, что финансово-хозяйственная деятельность ОАО «Маслосырбаза» Чувашская» не способствовала увеличению его собственного капитала. Однако рост долгосрочных обязательств говорит о том, что предприятие испытывает недостаток в собственных оборотных средствах, и ее текущая деятельность финансировалась в основном за счет привлеченных средств.

Деловая активность предприятия за 2010-2012 гг. уменьшилась. За отчетный период практически все показатели деловой активности снизились, увеличились показатели фондоотдачи и оборачиваемости собственного капитала.

Практически все показатели рентабельности в 2010-2012 гг. имели устойчивую тенденцию к увеличению. Улучшение показателей рентабельности свидетельствует об увеличении отдачи от вложенных средств, о том, что вложенные средства стали использоваться более эффективно.

Материалоемкость за анализируемый период снизилась, это свидетельствует о повышении эффективности производства, поскольку из одного и того же объема материальных ресурсов можно получить больший объем готовой продукции, а значит, снизить себестоимость и создать дополнительную прибыль.

Материалоотдача в течение анализированного периода изменялась противоположным образом и в 2012 году составила 2,1 р. Увеличение материалоотдачи свидетельствует об эффективном и рациональном использовании материальных ресурсов на предприятии, что может привести к снижению себестоимости выпускаемой продукции.

Структура капитала на предприятии не стабильна, доля собственного и заемного капитала постоянно изменяется. Отметим, что в 2010-2012 гг. доля собственного капитала в структуре источников финансирования составляла менее 50%, что не соответствует принятым нормативам.

Необходимо отметить, что в течение всего анализируемого периода большую часть заемных средств занимает именно долгосрочные заемные средства, что отрицательно характеризует структуру заемного капитала. Очень незначительна задолженность перед персоналом - это можно характеризовать как положительный фактор, так как одним из наиболее важных элементов кредиторской задолженности выступает задолженность по заработной плате. Она относится к числу устойчивых пассивов предприятия, так как облает вполне определенными сроками действия и большим объемом.

За период с 2010 г. по 2012 г. ОАО «Маслосырбаза» перешла из кризисного финансового состояния в нормальное, что является положительным фактом.

Таким образом, можно сделать вывод, что в 2010 и 2011 годах предприятие ОАО «Маслосырбаза» было финансово неустойчиво, так как обязательства превышали собственные средства. Однако, к 2012 году ситуация нормализуется и предприятие становится более финансово устойчивее.

Результаты анализа результативного чистого денежного потока и чистых денежных потоков от каждого вида деятельности компании, можно охарактеризовать ситуацию, связанную с ее денежными потоками в прошлом году и в отчетном году, в целом как удовлетворительную.

Составленный отчет о движении денежных средств косвенным методом позволяет сделать следующие выводы. Основной причиной расхождения полученного чистого финансового результата и чистого потока денежных средств явилось уменьшение кредиторской задолженности, повлекшее отток денежных средств. Дополнительный приток денежных средств в рамках текущей деятельности был обеспечен за счет увеличения дебиторской задолженности.

Для определения стратегических финансовых целей дельнейшего развития предприятия выявим динамику движения ОАО «Маслосырбаза »Чувашская» на матрице финансовой стратегии Ж. Франшона и И. Романе в 2011-2012 гг.

В 2010-2011 гг. ОАО «Маслосырбаза»Чувашская» на матрице финансовой стратегии находился в квадрате 1 «Отец семейства». Характеризуется низкими темпами роста оборотов, не все возможности предприятия задействованы.

В 2012 году предприятие по матрице финансовой стратегии переместилось в квадрат 2 «Устойчивое равновесие». Причиной произошедшего перемещения по матрице явилась резко возросшая сумма полученных кредитов, при отсутствии финансовых вложениях.

Далее проведем анализ ликвидности баланса ОАО «Маслосырбаза» Чувашская».

В 2010-2012 гг. экономическая ситуация свидетельствует о нарушении ликвидности баланса. Результаты расчетов по данным ОАО «Маслосырбаза»Чувашская показывают, что в 2010 году у предприятия недостаточно денежных средств, дебиторской задолженности и собственного капитала. А в 2011-2012 гг. также денежных средств и собственного капитала, но еще и запасов. При этом недостаток средств по одной группе не компенсируется их избытком по другой группе, так как компенсация может быть лишь по стоимости; в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

Далее проведем анализ платежеспособности предприятия.

По данным исследуемой организации ОАО «Маслосырбаза» Чувашская» можно судить о недостаточности оборотных средств для погашения краткосрочных обязательств за период 2010-2012 гг. Иными словами, предприятие является неплатежеспособным, а его баланс неликвидным, так как для погашения краткосрочных обязательств у него недостаточно наиболее ликвидных активов.

Список использованной литературы

1. Гражданский кодекс Российской Федерации (части первая, вторая и третья).- М. : ООО «ТК Велби».

2. Абрютина М.С. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия : учебно-практическое пособие / М.С. Абрютина, А.В. Грачев.- 8-е изд., перераб. и доп.- М. : Издательство «Дело и Сервис», 2009.-272с.

3. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности : учебно-методический комплекс / Под ред. Л.М. Полковского.- М. : «Финансы и статистика», 2009.- 384с.

4. Баканов М.И. Теория экономического анализа : учебник для экон. вузов / М.И. Баканов.- 6-е изд., перераб. и доп.- М. : «Финансы и статистика», 2009.- 415с.

5. Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта : учебное пособие / И.Т. Балабанов. - М.: «Финансы и статистика», 2009.- 184с.

6. Бауэрокс Д., Клосс Д. Финансы. - М.:ИНФРА-М, 2012. - 640 с.

7. Бланк И.А. Антикризисное финансовое управление предприятием: учебное пособие / И.А. Бланк.- Киев: Эльга, Ника-Центр, 2010. - 672с.

8. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: учебный курс / И.А. Бланк.- Киев: Эльга, Ника-Центр, 2009.- 656с.

9. Большой экономический словарь / Под ред. А.Н. Азрилияна.-5-е изд. доп. и перераб.- М.: Институт новой экономики, 2012.-1280 с.

10. Гаджинский А.М. Практикум по финансовому анализу. - М.: Дашков и К, 2012. - 208с.

11. Глазов М.М. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятии: Учебник. - СПб.: ООО «Андреевский издательский дом», 2010. - 360 с.

12. Донцова Л.В. Анализ финансовой отчетности : учебное пособие / Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. - М. : Издательство «Дело и Сервис», 2010. - 336 с.

13. Ермасова Н.Б. Финансовый менеджмент: учебник / Н.Б. Ермасова.- М. : «Высшее образование», 2010.- 470с.

14. Ефимова О.В. Финансовый анализ : учебное пособие / О.В. Ефимова. - М. : Бухгалтерский учет, 2009. - 354с.

15. Журавлев В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Конспект лекций : учебное пособие / В.В. Журавлев, Н.Т. Савруков. - СПб. : «Политехника», 2009.- 427с.

16. Залманова М.Е. Экономика предприятия. - Саратов: СГТУ, 2012. - 64 с.

17. Ионова А.Ф. Финансовый анализ: учебник / А.Ф. Ионова, Н.Н. Селезнева.- М. : ТК Велби, Изд-во «Проспект», 2010.- 624с.

18. Казакова Н.А. Управленческий анализ и диагностика предпринимательской деятельности : учебное пособие / Н.А. Казакова.- М. : Финансы и статистика; ИНФРА-М, 2009.- 496с.

19. Кандрашина Е.А. Финансовый менеджмент. Учебник. Гриф УМО МО РФ, 2013. - 220 с.

20. Ковалев В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия : учебное пособие / В.В. Ковалев, О.Н. Волкова. - М. : ПБОЮЛ Е.М. Гриженко, 2009. - 420с.

21. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент / В.В. Ковалев. - М. : Финансы и статистика, 2010.- 806 с.

22. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности : учебное пособие / Под ред. А.И. Алексеевой.- М. : КНОРУС, 2010. - 671с.

23. Круглова Н.Ю. Антикризисное управление : учебное пособие / Н.Ю. Круглова.- М. : КНОРУС, 2009.- 511с.

24. Любушин Н.П. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия : учебное пособие для вузов / Под ред. проф. Н.П. Любушина.- М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2009.- 471с.

25. Маренков Н.Л. Антикризисное управление: учебно-методическое пособие / Под общ. ред. С.Е. Ильина.- Ростов н/Д. : «Феникс», 2009.- 508с.

26. Пястолов С.М. Экономический анализ деятельности предприятия. - М.: Академия-пресс, 2012. - 573с.

27. Радионов Р.А., Радионов А.Р. Управление финансами. - М.: Дело и сервис, 2012. - 209с.

28. Романова Л.Е., Давыдова Л.В., Коршунова Г.В. Экономический анализ. - СПб: Питер, 2011. - 336с.

29. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия : учебник / Г.В. Савицкая.- Минск : ООО «Новое знание», 2010. - 640с.

30. Савруков А.Н. Финансовый анализ : учебное пособие / А.Н. Савруков.- Чебоксары : Элита, 2009.- 246с.

31. Селезнева Н.Н. Анализ финансовой отчетности : учебник / Н.Н. Селезнева, А.Ф. Ионова.- М. : ТК Велби, Изд-во Проспект, 2010.- 624с.

32. Скамай Л.Г. Экономический анализ деятельности предприятия : учебник / Л.Г. Скамай, М.И. Трубочкина.- М. : ИНФРА-М, 2009.- 296с.

33. Солодухин Д.Н. Финансовая стратегия восстановления платежеспособности предприятий / Д.Н. Солодухин // Финансы.- 2008.- № 4. - С. 65-67.

34. http://www.uecs.ru/uecs-23-232010/item/185-2011-03-23-09-20-05

35. http://www.volga-ice.ru

36. http://disclosure.1prime.ru/portal/default.aspx?emId=2127010300

Размещено на Allbest.ru