Анализ использования денежных средств

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

Актуальность темы «Анализ использования денежных средств» обусловлена тем, что большинство видов хозяйственных операций организации в той или иной форме связано с поступлением или выбытием денежных средств.

В основе реализации практически любого управленческого решения руководства лежит использование денежных средств. К числу таких решений относится решение о расходах на поддержание необходимого объема оборотных активов: запасов сырья, материалов, комплектующих изделий, готовой продукции, товаров для перепродажи, дебиторской задолженности, средств, необходимых для обслуживания задолженности, оплаты труда работников, уплаты налогов и отчислений. Денежные средства используются, как правило, и на затраты капитального характера: в основные средства, нематериальные активы, проектные и научные исследования, финансовые вложения и т.п.

Для осуществления своих расходов организация должна обеспечивать адекватный приток денежной массы в виде выручки от продаж продукции, товаров (работ, услуг), поступления дивидендов на вложенный капитал, получения временных заемных денежных средств и т.д.

Таким образом, деятельность организации является объективной предпосылкой возникновения движения денежных средств.

Цель работы - проанализировать использование денежных средств в ОАО «Газпром». Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

- Дать понятие денежных средств и определить их роль в обеспечении кругооборота средств

- Определить информационную базу анализа использования денежных средств

- Охарактеризовать методы экономического анализа расчетных операции

- Дать организационно-экономическая характеристику ОАО «Газпром»

- Осуществить анализ движения денежных потоков в ОАО «Газпром»

- Проанализировать эффективность использования денежных средств ОАО «Газпром»

- Провести факторный анализ эффективности использования денежных средств ОАО «Газпром»

- Выявить пути повышения эффективности использования денежных средств ОАО «Газпром».

В качестве объекта исследования выступают денежные средства ОАО «Газпром», а предметом исследования является система показателей анализа использования денежных средств ОАО «Газпром».

В качестве информационной базы для написания работы использовались:

1. Бухгалтерский баланс на 31 декабря 2011, 2012 и 2013 г.г.

2. Отчет о финансовых результатах за 2011, 2012 и 2013 г.г.

3. Пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах (пункт 6.Затраты на производство) за 2011, 2012 и 2013 г.г.

4. Отчет о движении денежных средств за 2011, 2012 и 2013 г.г.

Данная проблема достаточно представлена в литературе и разработана такими авторами, как Байдукова Н. В., Гудовская Л. В., Маргорина Н. Д., Диченко Е. В., Евдокимова Н. А., Разумова И. А., Абрютина М.С., Грачев А.В., Алексеева А.И., Васильев Ю.В., Баканов М.И., Белоглазова Г. Н., Бобылева А.З., Бочаров В. В., Гиляровскоая Л.Т., Глухих Н.Н., Григорьев Ю.А., Ермолович Л.Л., Сивчик Л.Г., Ефимова О. В., М. В. Мельник, Ковалев В.В., Кондраков Н.П., Литвинюк А.С., Мышьяков А.С., Савченко Т.В., Новодворский В.Д., Овсийчук М.Ф., Протасов В.Ф., Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф., Стражева В.И., Ульянов Н.П., Попова Л.В., Шеремет А.Д., Негашев Е.В.

Выполнение курсовой работы производилось с использованием таких методов исследования, как сравнение (п.2.2,2.3,2.4), метод средних величин (п. 2.3,2.4) , метод цепной постановки ( п. 2.4), метод абсолютных разниц ( п. 2.2, 2.3), метод группировки ( п. 2.2).

Курсовая работа включает следующие разделы: введение, главы, заключение, библиографический список.

В первой главе «Теоретические основы анализа использования денежных средств» были даны такие понятия, как денежные средства, их эквиваленты, денежный поток и его разновидности, производственно-коммерческий цикл, период оборота денежных средств. Также был рассмотрен отчет о движении денежных средств как основной источник информации для анализа и прямой и косвенный методы экономического анализа расчетных операций.

Во второй главе «Анализ использования денежных средств» была дана организационно-экономическая характеристика ОАО «Газпром», проведены анализ движения денежных потоков, анализ эффективности использования денежных средств и факторный анализ эффективности использования денежных средств в ОАО «Газпром».

В третьей главе «Пути повышения эффективности использования денежных средств» были рассмотрены направления развития и совершенствования уже имеющейся системы управления внутригрупповой ликвидностью cash pooling, созданной в ОАО «Газпром» в 2008 году.

1. Теоретические основы анализа использования денежных средств

1.1 Денежные средства и их участие в обеспечении кругооборота средств

Современное хозяйство и человеческая жизнь немыслимы без денег. Они нужны нам ежедневно и повсеместно. Очевидно, что деньги нужны и важны не только для обычного человека, который использует их с целью удовлетворения личных потребностей. Они необходимы и другим экономическим субъектам - предприятиям и государству. Первые будут использовать деньги для осуществления предпринимательской деятельности и получения прибыли, а вторые - в основном в целях регулирования экономики страны. Широкие возможности применения денег делают их особо значимыми и ценными для всех субъектов. При этом не имеет значения, какие формы принимают деньги, будут ли они представлены красочными кусочками бумаги, бухгалтерскими записями или чаще всего байтами информации, которые передаются с помощью современных средств связи. Все эти формы одинаково важны и нужны для нас.

Деньги в современном мире создают основу для большинства экономических отношений, поэтому представить без них функционирование рыночной экономики невозможно. Именно денежная система составляет ее необходимый базис. Эффективно и стабильно функционирующая денежная система сегодня является залогом нормальной работы экономики и устойчивого экономического роста. Огромное значение денег доказывает и тот факт, что в денежном измерении определяются почти все макро - и микроэкономические показатели, что позволяет анализировать их динамику и сравнивать с другими показателями.

Деньги - это очень многогранная и сложная категория. Поэтому дать их всеобъемлющее определение достаточно трудно. И связано это прежде всего с отсутствием единого взгляда на их сущность. Мы будем рассматривать деньги как особое экономическое благо, безусловно и свободно принимаемое для оплаты всех товаров и у слуг и измеряющее их стоимость. Данное определение позволяет включать в понятие денег не только бумажные купюры и монеты, которые мы используем ежедневно, но и все другие их формы (в первую очередь безналичные) [4, с. 7].

Под денежными средствами понимают остаток денежных средств и денежных эквивалентов на расчетных, валютных и специальных банковских счетах, в кассе.

Эквиваленты денежных средств - краткосрочные, высоколиквидные вложения, легко обратимые в определенную сумму денежных средств и подвергающиеся незначительному риску изменения ценности, со сроком размещения обычно не более трех месяцев (а также овердрафтное кредитование)[3, с. 246].

Денежные потоки - это приток и отток денежных средств и их эквивалентов. Они могут быть классифицированы по следующим признакам:

1. По масштабам обслуживания хозяйственного процесса:

1) по организации в целом.

Это наиболее агрегированный вид денежного потока, аккумулирующий все виды денежных потоков, обслуживающих хозяйственный процесс организации в целом;

2) по отдельным видам хозяйственной деятельности организации -- операционной, инвестиционной и финансовой;

3) по отдельным структурным подразделениям (центрам ответственности) организации;

4) по отдельным хозяйственным операциям.

В хозяйственном процессе организации такой вид денежного потока рассматривается как первичный объект самостоятельного управления [22,с. 506].

2. По видам хозяйственной деятельности в соответствии с международными стандартами учета:

1) по текущей деятельности.

Этот денежный поток характеризуется денежными выплатами: поставщикам сырья и материалов; сторонним исполнителям отдельных видов услуг, обеспечивающих операционную деятельность; заработной платы -- персоналу, занятому в операционном процессе, а также осуществляющему управление этим процессом; налоговых платежей организации в бюджеты всех уровней и во внебюджетные фонды; другими выплатами, связанными с осуществлением операционного процесса. Одновременно этот вид денежного потока отражает поступления денежных средств от покупателей продукции; налоговых органов в порядке осуществления перерасчета излишне уплаченных сумм и некоторые другие платежи, предусмотренные международными стандартами учета;

2) по инвестиционной деятельности.

Он характеризует платежи и поступления денежных фондов, связанные с осуществлением реального и финансового инвестирования, продажей выбывающих основных фондов и нематериальных активов, ротацией долгосрочных финансовых инструментов инвестиционного портфеля и другие аналогичные потоки денежных средств, обслуживающие инвестиционную деятельность организации;

3) по финансовой деятельности.

Такой поток характеризует поступления и выплаты денежных средств, связанные с привлечением дополнительного акционерного и паевого капитала, получением долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов, уплатой в денежной форме дивидендов и процентов по вкладам собственников и некоторые другие денежные потоки, связанные с внешним финансированием хозяйственной деятельности организации [2, с. 375-376].

3. По направленности движения денежных средств различают два вида денежных потоков:

1) положительный денежный поток, характеризующий совокупность поступлений денежных средств в организацию от всех видов хозяйственных операций (приток денежных средств);

2) отрицательный денежный поток, отражающий совокупность выплат денежных средств организацией в процессе осуществления всех видов хозяйственных операций (отток денежных средств).

Эти виды денежных потоков взаимосвязаны: недостаточность объемов во времени одного из них обусловливает последующее сокращение объемов другого [25, с. 179].

4. По методу исчисления объема:

1) валовой денежный поток, характеризующий всю совокупность поступлений или расходования денежных средств в рассматриваемом периоде в разрезе отдельных его интервалов;

2) чистый денежный поток, представляющий разницу между положительным и отрицательным денежными потоками (между поступлением и расходованием денежных средств) в рассматриваемом периоде по отдельным его интервалам [22, с. 507].

5. По уровню достаточности объема:

1) избыточный денежный поток, при котором поступления денежных средств существенно превышают реальную потребность организации в целенаправленном их расходовании. Свидетельством избыточного денежного потока является высокая положительная величина чистого денежного потока, длительное время не используемого в процессе хозяйственной деятельности организации;

2) дефицитный денежный поток, когда поступления денежных средств существенно ниже реальных потребностей организации в целенаправленном их расходовании. Даже при положительном значении суммы чистого денежного потока он может характеризоваться как дефицитный, если эта сумма не обеспечивает минимальную потребность (контрольную сумму) в денежных средствах по всем направлениям хозяйственной деятельности организации.

6. По методу оценки во времени:

1) настоящий денежный поток, характеризующий денежный поток организации как величину, приведенную по стоимости к текущему моменту времени;

2) будущий денежный поток, который характеризует денежный поток организации как величину, приведенную по стоимости к конкретному будущему моменту времени [10, с. 67].

7. По непрерывности формирования в рассматриваемом периоде:

1) регулярный денежный поток, т.е. поток поступления или расходования денежных средств по отдельным хозяйственным операциям, который в рассматриваемом периоде осуществляется постоянно по отдельным интервалам этого периода. Характер регулярных носит большинство видов денежных потоков, генерируемых операционной деятельностью организации.

2) дискретные денежные потоки. Они характеризуют поступление или расходование денежных средств, связанное с осуществлением единичных хозяйственных операций организации в рассматриваемом периоде, например, одноразовое расходование денежных средств, связанное с приобретением имущества, покупкой лицензии франчайзинга, поступлением финансовых средств в порядке безвозмездной помощи и др.

Эти виды денежных потоков организации различаются лишь в рамках конкретного временного интервала. При минимальном временном интервале все денежные потоки организации могут рассматриваться как дискретные. И наоборот, в рамках жизненного цикла организации преимущественная часть ее денежных потоков носит регулярный характер [1, с. 136].

8. По стабильности временных интервалов формирования регулярные денежные потоки бывают:

1) потоками с равномерными временными интервалами в рамках рассматриваемого периода. Подобный денежный поток поступления или расходования денежных средств носит характер аннуитента;

2) потоками с неравномерными временными интервалами в рамках рассматриваемого периода. Примером такого денежного потока могут служить лизинговые платежи при согласовании сторонами неравномерных интервалов платежей на протяжении срока действия лизингового договора [22, с. 509].

Результативное управление денежными потоками -- важный финансовый рычаг обеспечения ускорения оборота капитала организации, способствующий сокращению продолжительности производственного и финансового циклов и снижению потребности в капитале, обслуживающем хозяйственную деятельность организации.

Ускоряя за счет эффективного управления денежными потоками оборот капитала, организация обеспечивает рост суммы генерируемой во времени прибыли.

Чистый оборотный капитал, представляющий собой разницу между текущими (оборотными) активами и краткосрочными обязательствами, денежный поток и прибыль как конечный финансовый результат деятельности организации -- это комплекс экономических показателей, которые глубоко взаимосвязаны, постоянно взаимодействуют, внутренне определяя уровень каждого из них.

Так, текущие активы уже выражены в виде денежных средств либо в следующем временном интервале будут преобразованы в них; запасы войдут в затраты на производство готовой продукции, которая будет отгружена потребителям; созданная дебиторская задолженность в дальнейшем будет погашена и конвертирована в денежные средства.

В свою очередь, краткосрочные обязательства означают, что организация приобрела запасы в кредит, который в ближайшем времени следует погасить, для чего необходимы денежные средства.

Элементы оборотного капитала в целом являются частью непрерывного потока хозяйственных операций: покупка ведет к росту уровня запасов (текущих активов) и одновременно к увеличению кредиторской задолженности; кредиторам необходимо возвращать долги, а дебиторы оплачивают приобретенную у фирмы продукцию.

Этот цикл операций всегда в конечном итоге возвращается к денежным поступлениям и денежным платежам, к формированию чистого денежного потока.

В то же время динамика оборотного капитала, денежного потока и прибыли может оказаться далеко не одинаковой, или даже противоречивой. Прирост запасов и дебиторской задолженности, с одной стороны, или уменьшение кредиторской задолженности -- с другой, приводят к уменьшению остатка денежных средств, т.е. эти операции «связывают» денежные средства. Поэтому прирост денежных поступлений в определенном периоде будет меньше, чем прирост прибыли.

Снижение запасов и дебиторской задолженности, а также увеличение краткосрочных обязательств дают противоположный эффект -- денежные средства высвобождаются и их прирост превысит прирост прибыли.

Связь динамики прибыли и денежного потока может быть еще сложнее. Наличие значительного остатка денежных средств в составе оборотного капитала (например, при получении кредита для осуществления инвестиционного проекта) может сопровождаться в течение определенного периода невысоким уровнем прибыли или даже ее отсутствием. И, наоборот, начисление прибыли при отгрузке продукции не сопровождается соответствующим приростом денежных средств. Более того, у организации возникнет отток последних в связи с уплатой налогов [23, c. 153].

Связь между притоком и оттоком оборотного капитала и денежных поступлений характеризуется с помощью понятия производственно-коммерческий цикл, или период оборота денежных средств.

Производственно-коммерческий цикл -- это время между приобретением сырья и материалов и поступлением денежных средств от дебиторов за отгруженную продукцию.

Период оборота денежных средств, или финансовый цикл -- период между уплатой денежных средств за сырье и материалы и поступлением денежных средств от дебиторов за отгруженную продукцию.

Для определения времени производственно-коммерческого цикла рассчитывается период оборачиваемости, или средняя продолжительность отрезка времени по отдельным элементам оборотного капитала:

- период оборачиваемости запасов сырья и материалов, т.е. продолжительность нахождения сырья и материалов на складе перед передачей в производство;

- период оборачиваемости запасов готовой продукции - продолжительность нахождения готовой продукции на складе перед реализацией;

- период оборачиваемости дебиторской задолженности - продолжительность кредитного периода, или время между продажей продукции и поступлением денежных средств за эту продукцию;

- период оборачиваемости кредиторской задолженности -- время между покупкой материалов и платежами поставщика.

На основе этих показателей рассчитывается период оборота денежных средств как разность между длительностью оборачиваемости запасов и дебиторской задолженности, с одной стороны, и продолжительностью оборачиваемости кредиторской задолженности --с другой.

Если увеличивается период оборачиваемости запасов либо дебиторской задолженности, то возрастает общая стоимость запасов или общая сумма дебиторской задолженности. При сокращении срока кредита, предоставленного поставщиками, уменьшается сумма кредиторской задолженности. В результате этих изменений возрастают величина оборотного капитала и период оборота денежных средств [21, с. 385-387].

Для осуществления нормальной жизнедеятельности организация должна располагать оптимальной суммой денежных средств.

Недостаток средств может негативно отразиться на деятельности организации и привести к неплатежеспособности, снижению ликвидности, убыточности и даже прекращению функционирования организации в качестве хозяйствующего субъекта рынка. Избыток денежных средств также может иметь отрицательные последствия для организации. Избыточная денежная масса, не вовлеченная в производственно-коммерческий оборот, не приносит дохода.

Кроме того, на реальную стоимость денег влияют инфляционные процессы, обесценивая их во времени. Чтобы принимать оптимальные управленческие решения, связанные с движением денежных средств, для достижения наилучшего эффекта хозяйственной деятельности руководству организации нужна постоянная осведомленность о состоянии денежных средств. Следовательно, необходимы систематический детальный анализ и оценка денежных потоков организации.

1.2 Информационная база анализа использования денежных средств

Отчет о движении денежных средств (далее - ОДДС) - основной источник информации для анализа денежных потоков. Анализ отчета о движении денежных средств позволяет существенно углубить и скорректировать выводы относительно ликвидности и платежеспособности организации, ее будущего финансового потенциала, полученные предварительно на основе статичных показателей в ходе традиционного финансового анализа [12, с. 166].

Впервые отчет о движении денежных средств был введен в состав бухгалтерского отчета за 1996 г. В настоящее время формат этого отчета в целом отвечает как требованиям Международных стандартов финансовой отчетности (МСФО), так и принципами GAAP [18, с. 157].

Методическая база по составлению отчета о движении денежных средств в настоящеее время определяется в России Приказом Минфина РФ от 22 июля 2003 г. № 67н «О формах бухгалтерской отчетности организаций». Отчет о движении денежных средств представлен в виде формы № 4 годовой бухгалтерской отчетности [13, с. 241].

Отчет содержит сведения о потоках денежных средств: поступление, направление денежных средств в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности организации и остатки денежных средств на начало и конец отчетного периода [19, с. 98].

Структура отчета о денежных потоках:

1. Итог раздела I: чистый приток (+) / отток (-) денежных средств от операционной (текущей) деятельности предприятия.

2. Итог раздела II: чистый приток (+) / отток (-) денежных средств от инвестиционной деятельности предприятия.

3. Итог раздела III: чистый приток (+) / отток (-) денежных средств от финансовой деятельности предприятия.

4. Изменение величины денежных средств (стр. I +/ - стр. 2 +/ - стр. 3).

5. Величина денежных средств на начало отчетного периода.

6. Величина денежных средств на конец отчетного периода (стр. 4 + стр. 5) [14, с. 367].

Основная цель ОДДС состоит в представлении информации об изменениях в денежных средствах и их эквивалентах для характеристики способности организации генерировать денежные средства [12, с. 166].

В «Отчете о движении денежных средств» справочно приводятся данные о поступлении в отчетном периоде денежных средств по наличному расчету с указанием расчетов с юридическими и физическими лицами, а также данных о поступлении денежных средств по наличному расчету с применением контрольно-кассовых машин и бланков строгой отчетности. Кроме того, в отчете «О движении денежных средств» должны быть указаны данные о суммах денежных средств, сданных организацией в кредитные учреждения, и о суммах, поступивших в кассу организации из кредитного учреждения [24, с. 157].

В отчет включают данные за два смежных периода -- за отчетный год и аналогичный период предыдущего года,-- что создает благоприятные условия для сравнительного анализа денежного потока. Информацию о движении денежных средств, учитываемых на соответствующих счетах предприятия, отражают нарастающим итогом с начала года. Сведения о движении денежных средств показывают в валюте РФ [6, с. 50].

Таким образом, отчет о движении денежных средств - это отчет об изменениях финансового состояния, произошедших как результат потока денежных средств. Отчет дает возможность спрогнозировать будущие поступления денежных средств, проанализировать способность предприятия погасить свою краткосрочную задолженность и выплатить дивиденды, выявить необходимость привлечения дополнительных финансовых ресурсов.

1.3 Методы экономического анализа расчетных операций

денежный средство расчетный операция

Для анализа движения денежных средств используется показатель их прироста с включением наличного и безналичного оборота:

- денежные средства в кассе;

- денежные средства на расчетном счете;

- денежные средства на валютном счете, которые переоцениваются на дату составления отчетности по курсу ЦБ.

При определении показателя изменения денежных средств может использоваться прямой и косвенный метод.

Прямой метод расчета изменения денежных средств (метод «поступлений - выплат») основывается на сопоставлении по каждому виду деятельности притока денежных средств с расходованием денежных средств. Этот метод - трансформация расчета балансовой прибыли с учетом реального движения денежных средств.

В движении денежных средств не участвуют, но применяются при определении прибыли: амортизация, бартер и т. д.

Прямой метод используется для всех сфер деятельности [16].

Показатель изменения денежных средств можно рассчитать и косвенным методом. Он устраняет недостатки прямого, который не отвечает на вопрос, почему отклоняется значение изменения денежных средств от полученной чистой прибыли. В основе косвенного метода лежит показатель чистой прибыли, который трансформируется в изменение денежных средств. Обычно для перехода из одной системы в другую используют две итерации. Первая состоит в том, чтобы исключить те операции, которые полностью связаны с системой начисления и не влияют на показатель изменения денежных средств. Второй шаг - это выделение тех операций, которые по-разному влияют на чистую прибыль и изменение денежных средств.

Обычно показатель изменения денежных средств считают косвенным методом для основной деятельности. На первом этапе сумму амортизации, убыток от списания основных средств, потери от оприходования окончательно забракованной продукции, другие аналогичные операции прибавляют к чистой прибыли. На втором этапе сумма чистой прибыли корректируется на изменение дебиторской и кредиторской задолженности, а также товарных запасов. На втором этапе (при расчете показателя изменения денежных средств только от основной деятельности) необходимо также освободиться от влияния прибыли (убытка) от инвестиционной и финансовой деятельности. Для этого прибыль от такой деятельности вычитают, а убыток прибавляют к сумме чистой прибыли.

Косвенный метод отвечает на вопрос, почему чистая прибыль отличается от изменения денежных средств, а также характеризует причину изменения денежных средств [11, с. 357-359].

В соответствии с прямым методом отражаются абсолютные суммы поступления и расходования денежных средств. Косвенный метод предполагает, что прибыль и убыток корректируются на сумму операций неденежного характера, отсрочек или начислений. Несмотря на то, что МСФО №7 рекомендует прямой метод учета в качестве основного, косвенный метод бывает очень полезен в анализе для уточнения различий между финансовым результатом деятельности в виде прибыли и в виде реальных денежных средств.

На основании информации, изложенной в первой главе «Теоретические основы анализа использования денежных средств» можно сделать следующие выводы:

В процессе осуществления всех видов финансовых и хозяйственных операций организации генерирует движение денежных средств в форме их поступления или расходования. Это движение денежных средств функционирующего предприятия представляет собой непрерывный во времени процесс и называется денежным потоком, который представляет собой совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, создаваемых его хозяйственной деятельностью.

Движение денежных средств делится на два направления: приток и отток денежных средств. От притока денежных средств, обеспечивающих покрытие обязательств организации, во многом зависит его финансовое благополучие. Отсутствие минимально необходимого запаса денежных средств указывает на финансовые затруднения.

Денежные потоки классифицируются по определенным признакам: по масштабам обслуживания хозяйственного процесса, по видам хозяйственной деятельности в соответствии с международными стандартами учета, по направленности движения денежных средств, по методу исчисления объема, по уровню достаточности объема, по методу оценки во времени, по непрерывности формирования в рассматриваемом периоде, по стабильности временных интервалов формирования.

Связь между притоком и оттоком оборотного капитала и денежных поступлений характеризуется с помощью понятия производственно-коммерческий цикл, или период оборота денежных средств.

Производственно-коммерческий цикл -- это время между приобретением сырья и материалов и поступлением денежных средств от дебиторов за отгруженную продукцию.

Период оборота денежных средств, или финансовый цикл -- период между уплатой денежных средств за сырье и материалы и поступлением денежных средств от дебиторов за отгруженную продукцию.

Для определения времени производственно-коммерческого цикла рассчитывается период оборачиваемости, или средняя продолжительность отрезка времени по отдельным элементам оборотного капитала.

Для осуществления нормальной жизнедеятельности организация должна располагать оптимальной суммой денежных средств.

Источником информации для анализа является отчет о движении денежных средств. При анализе движения денежных средств выделяется движение в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности, анализ движения производится прямым и косвенным методами.

Прямой метод основывается на исчислении притока и оттока денежных средств, исходным элементом анализа является выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг, при косвенном - происходит преобразование движения денежных средств с помощью ряда корректирующих процедур, учитывающих финансовый результат, применяется он при внутреннем анализе.

2. Анализ использования денежных средств ОАО « Газпром»

2.1 Организационно-экономическая характеристика ОАО « Газпром»

В 1989 г. на основе Министерства газовой промышленности был образован Государственный газовый концерн "Газпром". На его базе создается в 1993 г. Российское акционерное общество "Газпром" - РАО «Газпром», переименованное в 1998 г. в Открытое акционерное общество "Газпром" - ОАО «Газпром».

Газпром -- крупнейшая газодобывающая компания мира. На ее долю приходится 30% мировых запасов и 25% мировой добычи газа, а также 40% всего объема газовых продаж в мире. В России Газпром добывает 88% газа и является абсолютным монополистом по его перевозкам. В то же время компания остается одним из крупнейших источников дохода госбюджета.

Минимуществу принадлежит 38,37% акций Газпрома, еще 0,9% -- госкомпании "Росгазификация". 15,11% уставного капитала Газпрома находится под контролем самой компании через ее дочерние структуры. Из них главными держателями являются Gazprom Finance B.V. (4,58%), пенсионный фонд Газпрома (4,7%) и Газпромбанк (2%). 4,83% своих акций Газпром контролирует через "Газпроминвестхолдинг".

Таким образом всего под контролем государства находится 55,38% акций Газпрома, из которых 38,37% принадлежат ему напрямую. Помимо этого около 8% акций Газпрома контролирует менеджмент компании, 2,2% -- принадлежит СП Ruhrgas и 5,7% -- Геросгаз (СП Ruhrgas и Газэкспорта).

В свободном обращении находится около 25% акций Газпрома, из которых примерно одна пятая -- на западных рынках в форме депозитарных расписок.

Высший орган управления ОАО «Газпром» - Общее собрание акционеров. Собрание проходит не менее одного раза в год. На нем подводятся итоги работы Общества, принимаются наиболее важные решения, определяется стратегия развития.

Основными ценными бумагами Общества являются акции и облигации. В то же время, с целью выхода на международные финансовые рынки, на акции Газпрома были выпущены производные ценные бумаги - американские депозитарные расписки (АДР). Приобретая их, зарубежные инвесторы получают права на акции Общества. От котировок акций на российских фондовых биржах и котировок АДР на международных площадках зависит общая капитализация Газпрома.

Предприятия Газпрома ведут разведку и разработку месторождений углеводородов в Западной Сибири, Тимано-Печорской, Волго-Уральской и Прикаспийской нефтегазоносных провинциях, на Северном Кавказе и шельфах северных морей. В настоящее время добывающими предприятиями Газпрома разрабатываются 69 месторождений.

Основным газодобывающим районом компании является Ямало-Ненецкий АО (94% всего газа, добываемого в России), районом добычи газового конденсата - Уренгойское месторождение в Западной Сибири (40% всего конденсата компании), нефти - нефтяные оторочки Уренгойского и Оренбургского месторождений. Основные объемы прироста запасов и добычи углеводородов в следующем десятилетии связаны с освоением шельфа. Наиболее перспективны недра арктических морей, Обской и Тазовских губ. В этом регионе выявлено 60 нефтегазоносных структур и открыто 12 месторождений.

Крупнейшими газодобывающими предприятиями в составе Газпрома являются Ямбурггазодобыча, Уренгойгазпром, Надымгазпром и Ноябрьскгазодобыча.

Основная статья доходов Газпрома -- поставки газа (82%). Из них 66% приходится на доходы от поставок газа в страны Европы, а 24% -- на внутренний рынок. Незначительная доля выручки от поставок газа на внутренний рынок обусловлена низкими тарифами на газ на территории России. Из остальной выручки 9% составляют доходы от продажи газового конденсата и продуктов нефтегазопереработки и 3% -- доходы от услуг по транспортировке газа[20].

Таблица 1

Основные показатели деятельности ОАО « Газпром», [7]

Наименование показателя	2011 год	2012 год	2013 год
Нематериальные активы, тыс.руб.	371 494	523 393	277 132
Основные средства, тыс.руб.	4 798 374 764	5 559 595 966	5 679 205 304
Внеоборотные активы, тыс.руб.	6 630 443 749	7 475 342 777	7 865 944 459
Запасы, тыс.руб.	281 000 069	350 733 995	402 256 939
Денежные средства и денежные эквиваленты, тыс. руб.	187 778 183	120 666 566	380 231 778
Оборотные активы, тыс.руб.	2 891 020 545	2 560 557 697	2 982 474 682
Уставный капитал, тыс.руб.	118 367 564	118 357 564	118 357 564
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток), тыс.руб.	3 080 971 508	3 427 412 835	3 916 294 772
Капитал и резервы, тыс.руб.	8 369 830 929	7 883 295 478	8 639 830 929
Долгосрочные обязательства, тыс.руб	1 044 776 633	993 166 206	1 236 415 210
Краткосрочные обязательства, тыс.руб.	937 445 627	1 159 438 790	1 242 173 002
Выручка, тыс.руб.	3 534 341 431	3 659 150 757	3 933 335 313
Валовая прибыль (убыток), тыс.руб.	2 082 147 050	1 951 098 161	2 005 998 224
Прибыль( убыток) от продаж, тыс.руб.	1 191 664 346	993 206 947	962 035 500
Чистая прибыль(убыток), тыс.руб.	882 120 858	556 387 169	628 311 221
Баланс	9 521 464 294	10 035 900 474	10 848 419 141

За последние 2 года произошло увеличение таких показателей, как: основные средства, внеоборотные активы, запасы, денежные средства и денежные эквиваленты, оборотные активы, нераспределенная прибыль, капитал и резервы, долгосрочные обязательства, краткосрочные обязательства, выручка.

В то время как сумма уставного капитала осталась прежней.

А валовая прибыль, чистая прибыль и прибыль от продаж стали сокращаться.

Рост оборотных активов может свидетельствовать не только о расширении производства или действии фактора инфляции, но и о замедлении их оборота, что объективно вызывает потребность в увеличении их массы.

Увеличение удельного веса производственных запасов может свидетельствовать о:

- наращивании производственного потенциала организации;

- стремлении за счет вложений в производственные запасы защитить денежные активы организации от обесценивания под воздействием инфляции;

- нерациональности выбранной хозяйственной стратегии, вследствие которой значительная часть текущих активов иммобилизована в запасах, чья ликвидность может быть невысокой.

Поскольку денежные средства являются наиболее легко реализуемыми активами, то увеличение их доли (в условиях низких темпов инфляции 3-8% годовых и эффективно функционирующего рынка) можно рассматривать как положительную тенденцию.

Увеличение чистой прибыли означает, что компания поработала в определённый период хорошо и напротив снижение её показателей означает, что следует принимать определённые меры по предотвращению банкротства.

Темпы прироста оборотных активов должны быть выше, чем темпы прироста внеоборотных активов для того, чтобы дать данному балансу положительную характеристику, что, к сожалению, мы не наблюдаем на примере ОАО «Газпром».

Сегодня в мировой энергетике есть немало крупных компаний. Однако далеко не все из них способны реализовывать проекты, не имеющие аналогов в мировой практике. Это под силу лишь тем компаниям, которые, помимо масштаба, отличают еще и высокая эффективность, продуманная стратегия, активное применение передовых технологий. Газпром - именно такая компания. Это наглядно подтверждают его главные достижения в 2012 и 2013 годах, многие из которых войдут в историю отечественной и мировой газовой промышленности.

Так, в 2012 году Газпром ввел в эксплуатацию крупнейшее на полуострове Ямал Бованенковское месторождение. На карте России появился новый центр газодобычи, который станет самым большим в стране.

Газпром - это единственная компания в России, которой по силам с нуля создать современную газовую отрасль на Востоке страны. В рамках Восточной газовой программы уже сформировано два центра газодобычи - на Сахалине и Камчатке, на очереди - Якутия.

В 2012 году принято окончательное инвестиционное решение по освоению Чаяндинского месторождения - базового для Якутского центра газодобычи. Для доставки газа потребителям из нового центра газодобычи будет построена газотранспортная система, которая по итогам проведенного Газпромом конкурса получила название «Сила Сибири».

Говоря об уникальности Газпрома, нельзя не сказать, что только Газпром в нашей стране активно и планомерно занимается таким масштабным и социально значимым проектом, как газификация.

В 2012 году создана специализированная компания, главная задача которой - скоординировать усилия газовиков, автопроизводителей, субъектов Российской Федерации в этом направлении. Газомоторное топливо - это и оптимизация экономики автоперевозок, и улучшение экологической ситуации, и один из самых перспективных сегментов российского газового рынка.

Газпром - не только глобальная энергетическая компания, но и крупнейший поставщик природного газа на планете. В 2012 году выведен на проектную мощность «Северный поток» - первый в истории газопровод, напрямую соединивший газотранспортные системы России и Европы. Начато строительство «Южного потока». Его сооружение - самый масштабный инвестиционный проект в Европе.

Ежедневная напряженная работа многотысячного коллектива Газпрома сделала его одной из самых авторитетных и динамично развивающихся глобальных энергетических компаний мира. Эта работа нацелена на перспективу.

2.2 Анализ движения денежных потоков в ОАО « Газпром»

Рассматривая показатели денежных потоков по видам деятельности, следует отметить, что наибольший объем денежной массы обеспечивает основную текущую деятельность организации. Сумма притока денежных средств по текущей деятельности в 2013 г. составила 4 602 153 188 тыс. руб., что на 513 246 273 тыс. руб. больше, чем в 2011 году. Удельный вес данного показателя в общем объеме всех денежных поступлений составил в 2013 г. 90,2%, что на 1,8% ниже показателя 2011 г. Это объясняется относительным повышением активности инвестиционной деятельности ОАО «Газпром».

Сравнение данных притока и оттока денежных средств по текущей деятельности свидетельствует об имеющемся превышении притока над оттоком в 2011 г. на сумму 1 078 684 902 тыс. руб., в 2012 г. - на сумму 921 760 682 тыс. руб., в 2013 г. - на сумму 1 207 455 491 тыс. руб.

Существующую тенденцию следует считать положительным фактом, так как именно текущая (основная) деятельность должна обеспечивать условие достаточности денежных средств для осуществления операций по инвестиционной и финансовой деятельности.

Отток денежных средств по текущей деятельности в 2013 г. увеличился по сравнению с 2011 г. на 384 475 684 тыс. руб., или на 112,8 %. По сравнению с 2011 г. его доля в структуре повысилась на 2,4 % и составила 69,9 %. Величина данного показателя ниже величины притока денежных средств по текущей деятельности в 2013 г., что является положительным моментом.

Удельный вес притока денежных средств по инвестиционной деятельности в 2013 г. по сравнению с 2011 г. увеличился на 0,4 %, абсолютная величина притока увеличилась на 41,5 % и составила 123 834 185 тыс. руб., что на 36 311 693 тыс. руб. больше аналогичного показателя 2011 г. Отток денежных средств по инвестиционной деятельности в 2013 г. составил 1 123 280 505 тыс. руб., или 23,1 % общей величины оттока, он уменьшился по сравнению с 2011 г. на 13,7 % - на 177 578 405 тыс. руб.

Итак, можно сделать вывод, что ОАО «Газпром» в 2013 г. в целом осуществляла достаточно рациональное управление денежными потоками.

Как видно из таблицы, наибольший приток денежных средств организации был обеспечен за анализируемый период за счет поступления средств, полученных от покупателей и заказчиков. Абсолютная величина прироста этого показателя в 2013 г. увеличилась по сравнению с 2011 г. на 325 355 825 тыс. руб. или на 8,2 %.

Второе место по объему притока денежных средств занимают поступления кредитов и займов, в 2011 г. они принесли 100 % поступления денежных средств по финансовой деятельности. По сравнению с 2011 г. в 2013 г. величина кредитов увеличилась на 80 487 676 тыс. рублей.

Сравнение абсолютных показателей структуры притока денежных средств показало увеличение в 2013 г. по сравнению с 2011 г. удельного веса прочих доходов по текущей деятельности на 168,1 %. Это свидетельствует об эффективном использовании предприятием ресурсов в части прочей деятельности.

По данным таблицы отток денежных средств за анализируемый период в большей степени обусловлен хозяйственными операциями по оплате приобретенных товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных активов. Однако, отток денежных средств по этой причине в 2013 году по сравнению с 2011 годом увеличился на 10% или на 228 038 624 тыс. руб.

Удельный вес денежных средств, направленных на оплату приобретенных товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных активов в 2013 г. по сравнению с 2011 г. уменьшился на 1,1 %. Расходование денежных средств на оплату труда увеличилось на 54,5 %. Доля данного показателя в структуре общей величины отрицательного денежного потока в 2013 г. составляет 2,5 %. На оплату налогов и сборов в организации в 2013 году было направлено денежных средств на 86 408 016 тыс.руб. меньше, чем в 2011 году. Удельный вес этого показателя в структуре оттока составляет 4,4 %.

Следует отметить рост расходования денежных средств по инвестиционной деятельности на приобретение материальных ценностей (основных средств и др.) на 1 014,7 % или на 25 556 749 тыс. руб.

На погашение кредитов и займов в 2013 году было направлено на 201 556 288 тыс. руб.

Оценивая данную ситуацию и сравнивая масштабы отрицательного и положительного денежных потоков в целом, можно сделать вывод, что рост оттока денежных средств является следствием роста объемов производственно-хозяйственной деятельности и тем, что предприятия рассчитываются по своим обязательствам, что, несомненно, можно оценить положительно.

Таким образом, наибольший объем денежной массы обеспечивает основную текущую деятельность организации. Сравнение данных притока и оттока денежных средств по текущей деятельности свидетельствует об имеющемся превышении притока над оттоком как в 2011, так и в 2012 и 2013 годах.

Существующую тенденцию следует считать положительным фактом, так как именно текущая (основная) деятельность должна обеспечивать условие достаточности денежных средств для осуществления операций по инвестиционной и финансовой деятельности.

ОАО «Газпром» в 2013 г. в целом осуществляла достаточно рациональное управление денежными потоками.

2.3 Анализ эффективности использования денежных средств ОАО « Газпром»

Коэффициентный анализ является неотъемлемой частью анализа денежных потоков. С его помощью изучаются уровни и их отклонения от плановых и базисных значений различных относительных показателей, характеризующих денежные потоки, а также рассчитываются коэффициенты эффективности использования денежных средств организации.

Важным моментом в коэффициентном методе анализа является изучение динамики различных коэффициентов, позволяющее установить положительные и отрицательные тенденции, отражающие качество управления денежными потоками организации, а также разработать необходимые мероприятия для внесения соответствующих коррективов по оптимизации управленческих решений в процессе осуществления хозяйственной деятельности.

Одним из важнейших показателей, определяющих достаточность создаваемого организацией чистого денежного потока с учетом финансируемых потребностей, является коэффициент достаточности чистого денежного потока, который рассчитывается по формуле [8, с. 395-396]:

, (1)

где К_ДПП - коэффициент достаточности чистого денежного потока в анализируемом периоде;

ДП` - чистый денежный поток за анализируемый период, тыс. руб.;

ЗК - выплаты по долго- и краткосрочным кредитам и займам за анализируемый период, тыс. руб.;

З - прирост остатков материальных оборотных активов за анализируемый период, тыс. руб.;

Д - дивиденды, выплаченные собственникам организации за анализируемый период, тыс. руб.

Таблица 5

Показатели деятельности ОАО « Газпром», [7]

Наименование показателя	2012 год	2013 год
Прирост остатков материальных оборотных активов,тыс. руб.	926 147 081	923 407 012
Дивиденды, выплачиваемые собственниками, тыс.руб.	132 203 230	198 329 393
Выплаты по долго- и краткосрочным кредитам и займам,тыс.руб.	(154 788 151)	(201 556 288)
Прирост внеоборотных активов, связанный с произведенными организацией затратами, тыс. руб	852 216 679	390 601 682

В качестве обобщающего показателя предлагается использовать коэффициент эффективности денежных потоков, который определяется по формуле[8,с. 396]:

, (2)

Где К_ЭДП - коэффициент эффективности денежных потоков в анализируемом периоде;

ДП' - чистый денежный поток за анализируемый период, тыс. руб.

ДП₀ - отток денежных средств за анализируемый период, тыс. руб.

Одним из частных показателей эффективности является коэффициент реинвестирования денежных потоков организации, исчисляемый по формуле [8,с. 396]:

, (3)

Где К_РЕИН - коэффициент реинвестирования чистого денежного потока в анализируемом периоде;

Д - дивиденды, выплаченные собственникам организации за анализируемый период, тыс. руб.;

ВА - прирост внеоборотных активов, связанный с произведенными организацией затратами за анализируемый период, тыс. руб.

Оценка эффективности использования денежных средств производится также с помощью различных коэффициентов рентабельности [8,с. 397]:

, (4)

где _ДП - коэффициент рентабельности положительного денежного потока в анализируемом периоде;

Р' - чистая прибыль, полученная за анализируемый период, тыс. руб.;

ДП_П - положительный денежный поток за анализируемый период, тыс. руб.

, (5)

где - коэффициент рентабельности среднего остатка денежных средств в анализируемом периоде;

- средняя величина остатков денежных средств за анализируемый период, тыс. руб.

, (6)

Где _ЧДП - коэффициент рентабельности чистого потока денежных средств в анализируемом периоде [8, с. 397].

Отдельно рассмотрим показатель рентабельности денежных потоков по видам текущей деятельности [8, с. 397-398]:

, (7)

где - коэффициент рентабельности денежного потока по текущей деятельности в анализируемом периоде;

Р_N - прибыль от продаж за анализируемый период, тыс. руб.;

- положительный денежный поток по текущей деятельности за анализируемый период, тыс. руб.

Таблица 6

Анализ эффективности использования денежных средств*

Показатели	2012	2013	Абсолютное отклонение
1	2	3	4
Коэффициент достаточности чистого денежного потока	0,067	0,267	0,200
Коэффициент эффективности денежных потоков	0, 013	0, 051	0,038
Коэффициент реинвестирования	- 0,012	0,460	0,472
Коэффициент рентабельности положительного денежного потока	0,119	0,123	0,004
Коэффициент рентабельности среднего остатка денежных средств	3,608	2,509	-1,099
1	2	3	4
Коэффициент рентабельности чистого потока денежных средств	9,168	2,553	- 6,615
Коэффициент рентабельности денежного потока по текущей деятельности	0,226	0,216	-0,001

*составлено автором

Коэффициент достаточности чистого денежного потока за анализируемый период увеличился на 0,2 процентных пункта и является положительной величиной, т.е. в 2013 году ( также как и в 2012) величины чистого денежного потока достаточно для покрытия финансируемых предприятием потребностей.

Коэффициент эффективности денежных потоков в 2013 году по сравнению с 2012 годом увеличился на 0,038 процентных пункта, что связано с более значительным ростом поступления денежных средств по сравнению с их оттоком за анализируемый период.

Коэффициент реинвестирования денежных потоков в 2013 г. по сравнению с 2012 г. увеличился (на 0,472 процентных пункта) и, следовательно, в отчетном году чистый денежный поток способен покрыть прирост внеоборотных активов.

Рентабельность положительного денежного потока за период повысилась на 0,004 пунктов, что связано с увеличением величины положительного денежного потока и снижением величины чистой прибыли, а значение коэффициента рентабельности среднего остатка денежных средств в отчетном периоде снизилась на 1,099 пункта, а рентабельность чистого потока денежных средств в 2013 г. по сравнению с 2012 г. снизилась на 6,615 пунктов.

Рентабельность денежного потока по текущей деятельности в 2013 г. по сравнению с 2012 г. снизилась на 0,001 процентных пункта.

2.4. Факторный анализ эффективности использования денежных средств «ОАО Газпром»

Для выявления путей повышения эффективности использования денежных средств в организации следует рассчитать влияние различных факторов на изменение коэффициента рентабельности положительного денежного потока по прибыли от продаж, определяемого по формуле:

. (8)

Моделируя данный коэффициент рентабельности, взятый в качестве исходной факторной системы, с помощью приемов расширения и удлинения, можно получить конечную шестифакторную систему:

, (9)

где N - выручка от продаж, тыс. руб.;

- средняя величина капитала (активов), тыс. руб.;

U - затраты на оплату труда с отчислениями на социальные нужды, тыс. руб.;

М - материальные затраты на производство и реализацию продукции, тыс. руб.;

А - начисленная амортизация за период, тыс. руб.;

Проч - прочие затраты, отнесенные на себестоимость, тыс. руб.;

- зарплатоемкость продаж (х₁);

- материалоемкость продаж (х₂);

- амортизациоемкость продаж (х₃);

- емкость прочих затрат (х₄);

- оборачиваемость капитала (активов) (х₅);

- доля среднего остатка денежных средств в общем объеме положительного валового денежного потока (х₆);

- доля среднего остатка денежных средств в общем объеме капитала (активов) организации (х₇).

Обозначив факторы, включенные в аналитическую модель, через х, а результативный показатель (_ДП) через у, получим факторную модель следующего вида:

(10)

Исходные данные для расчета влияния шести факторов (х₁, х₂, х₃, х₄, х₅, х₆, х₇) на результативный показатель приведены в таблице [5, с.115-117].

Таблица 7

Исходные данные для факторного анализа рентабельности денежных потоков.[7]

Показатель	2012	2013	Отклонения
			абсолютные	относительные, %
1	2	3	4	5
Выручка от продаж, тыс. руб.	3 659 151 757	3 933 335 313	274 184	107,5
Прибыль от продаж, тыс. руб.	993 207	962 036	-31 171	96,9
Средняя величина капитала (активов), тыс. руб.	7 711 268 756	8 126 563 204	415 294 448	105,4
Средняя величина остатков денежных средств, тыс. руб.	154 222 375	250 449 172	96 226 797	162,4
Материальные затраты, тыс. руб. ...

Подобные документы

• Анализ отчета о движении денежных средств

  Состав и структура денежных средств по видам деятельности предприятия. Прямой и косвенный методы анализа их движения. Коэффициентный метод как инструмент факторного анализа в оценке движения денежных средств, резервы повышения эффективности использования.
  
  курсовая работа [51,9 K], добавлен 25.04.2011
  

• Анализ движения денежных средств

  Характеристика необходимости и сущности движения денежных средств, их влияние на основные показатели деятельности предприятия. Анализ структуры денежных потоков. Оценка эффективности использования денежных средств ООО "Дальневосточный торговый дом".
  
  курсовая работа [37,1 K], добавлен 20.02.2011
  

• Движение денежных потоков в ООО "М.Видео"

  Документальное оформление и порядок ведения кассовых операций в организации. Учет движения наличных денежных средств, движения безналичных денежных средств на расчетных специальных счетах в банках. Анализ движения денежных средств в ООО "М.Видео".
  
  дипломная работа [431,5 K], добавлен 22.07.2015
  

• Анализ денежных потоков на предприятии

  Необходимость, цель и задачи анализа денежных потоков. Оценка движения денежных средств. Показатели денежных потоков предприятия. Возможности прямого и косвенного методов анализа. Содержание и основные направления использования коэффициентного метода.
  
  курсовая работа [62,7 K], добавлен 10.11.2009
  

• Анализ денежных средств

  Денежные средства как экономическая категория, их роль в кругообороте средств предприятия. Значение и задачи анализа денежных потоков, пути их оптимизации. Анализ состава и структуры денежных средств, денежных потоков, платежеспособности предприятия.
  
  курсовая работа [527,3 K], добавлен 13.08.2011
  

• Анализ движения денежных средств предприятия ООО "Парфюмерия-Косметика"

  Изучение сущности и значения денежных средств в организации. Анализ отчета о движении денежных средств в ООО "Парфюмерия-Косметика". Расчет экономической эффективности мероприятий по совершенствованию управления движением денежных средств на предприятии.
  
  курсовая работа [285,5 K], добавлен 21.01.2015
  

• Анализ денежных средств и потоков в организации

  Характеристика денежных средств, их место в кругообороте средств организации. Правовое регулирование учета денежных средств. Анализ состава и структуры денежных средств и потоков, платежеспособности организации на примере КУП "Гроднооблвидеопрокат".
  
  курсовая работа [525,0 K], добавлен 22.06.2011
  

• Движение денежных средств на предприятии

  Экономическое содержание и виды денежного потока. Методы управления денежными средствами предприятия. Методы оптимизации денежных потоков организации. Учет и анализ движения денежных средств на предприятии. Источники поступления денежных средств.
  
  курсовая работа [96,8 K], добавлен 29.11.2014
  

• Бюджет денежных средств организации

  Роль бюджетов и преимущества бюджетирования. Понятие бюджета денежных средств, его цели, функции. Краткая характеристика предприятия ООО "Антарес". Составление бюджета денежных средств на ООО "Антарес". Учет наличных денежных средств в иностранной валюте.
  
  курсовая работа [65,1 K], добавлен 28.04.2012
  

• Анализ денежных средств ООО "Урожай"

  Денежные средства, их роль в платежеспособности организации, задачи и источники анализа. Анализ состава, структуры и движения денежных средств по видам деятельности организации. Анализ оборачиваемости денежных средств и платежеспособности организации.
  
  курсовая работа [45,4 K], добавлен 01.10.2011
  

• Теоретический аспект формирования и движения денежных средств предприятия

  Экономическая сущность и классификация денежных потоков организации, направления и методы их эффективного использования. Основные показатели деятельности ЗАО "Лидер". Финансовый анализ движения денежных средств предприятия. Мероприятия по их оптимизации.
  
  курсовая работа [85,3 K], добавлен 01.04.2011
  

• Анализ отчета о движении денежных средств

  Показатели, применяемые для оценки финансового состояния. Методы составления отчета о движении денежных средств. Порядок заполнения отчета о движении денежных средств. Анализ показателей и финансовых коэффициентов, рассчитанных на основе денежных потоков.
  
  курсовая работа [40,9 K], добавлен 10.11.2014
  

• Ускорение оборачиваемости денежных средств

  Безналичный оборот как процесс движения денежных средств в безналично-денежной форме в порядке перечисления (перевода) денежных средств со счета плательщика в банке на счет получателя, путем зачеты взаимных требований и других банковских операций.
  
  контрольная работа [21,5 K], добавлен 11.11.2009
  

• Отчёт о движении денежных средств на примере ООО "Ариал"

  Экономическая сущность денежных средств организации, порядок и методы управления их движением. Структурный и коэффициентный анализ движения денежного оборота ООО "Ариал". Расчет оптимального остатка денежных средств и рационализация заемной политики.
  
  курсовая работа [121,3 K], добавлен 13.06.2013
  

• Оценка и анализ денежных средств предприятия

  Экономическая характеристика Кызылординского отделения железной дороги "НК АО КТЖ". Изучение организации финансовой оценки денег и расчетных операций. Платежеспособность и ликвидность. Показатели эффективности денежных средств при финансовой оценке.
  
  курсовая работа [58,2 K], добавлен 04.03.2011
  

• Состояние учета и анализ денежных средств в ОАО "Борисоглебский трикотаж"

  Нормативно-правовое регулирование учета денежных средств. Документальное оформление кассовых операций. Порядок открытия расчетного счета. Документальное оформление операций на расчетном счете. Учет операций по расчетным счетам. Анализ денежных средств.
  
  курсовая работа [46,3 K], добавлен 19.05.2014
  

• Анализ движения денежных средств на примере "Прибайкальского Райпо"

  Характеристика, структура аппарата управления, основные экономические показатели, финансовые результаты деятельности предприятия. Анализ состава, структуры и динамики притока и оттока денежных средств. Резервы повышения эффективности их использования.
  
  курсовая работа [181,5 K], добавлен 31.07.2014
  

• Управление денежными потоками предприятия

  Понятие отчета о движении денежных средств и классификация денежных потоков. Составление отчета о движении денежных средств. Контроль движения денежных средств прямым и косвенным методами. Доходы предприятия от реализации векселей, акций и облигаций.
  
  курсовая работа [58,7 K], добавлен 05.07.2016
  

• Процесс движения денежных средств на предприятии

  Понятие, характеристика, методика анализа и прогнозирование денежных потоков. Основные направления притока и оттока денежных средств по основной, инвестиционной, финансовой деятельности. Бюджет прямых материальных затрат на производство в ООО "Медком".
  
  курсовая работа [42,0 K], добавлен 13.05.2011
  

• Денежные потоки: опыт управления

  Причины нарушения финансового равновесия на предприятии. Управление денежными потоками, финансовая политика предприятия. Учет движения денежных средств на предприятии. Анализ потоков денежных средств. Составление бюджета денежных средств (бюджетирование).
  
  реферат [553,8 K], добавлен 23.12.2008
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам