Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

В условиях рыночной экономики любое предприятие должно уделять вопросу финансов особое внимание. Чтобы управлять финансами эффективно, предприятию необходимо систематически проводить финансовый анализ. Цель финансового анализа - комплексное изучение финансового состояния организации и влияющих факторов, которое даст возможность прогнозировать уровень доходности капитала и выявлять возможности повышения эффективности ее функционирования.

Способность организации успешно функционировать и развиваться, сохранять равновесие активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней предпринимательской среде, поддерживать платежеспособность и финансовую устойчивость свидетельствует о ее устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Финансовый анализ представляет собой метод оценки ретроспективного (прошлого) и перспективного (будущего) финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта на основе изучения зависимости и динамики показателей финансовой информации. Поэтому только финансовый анализ способен в комплексе исследовать и оценить все аспекты и результаты движения денежных средств, уровень отношений, связанных с денежным потоком, а также возможную финансовую устойчивость организации.

Любой вид хозяйственной деятельности начинается с вложения денег, проходит через движение денег и заканчивается результатами, имеющими денежную оценку. Поэтому только финансовый анализ способен в комплексе исследовать и оценить все аспекты и результаты движения денежных средств, уровень отношений, связанных с денежным потоком, а так же возможную финансовую устойчивость организации.

Под финансовой устойчивостью предприятия понимается его способность финансировать свою деятельность. Она характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами.

Финансовая устойчивость - это стабильность финансового положения предприятия, обеспечиваемая достаточной долей собственного капитала в составе источников финансирования.

Она зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И, наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие - ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами.

Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.

Актуальность данной темы заключается в том, что обеспечение финансовой устойчивости любого коммерческого предприятия является важнейшей задачей его менеджмента.

Цель данной работы заключается в проведении оценки финансовой устойчивости СПК «Большевик» и разработке мероприятий по повышению эффективности его работы.

Для достижения поставленной цели в курсовой работе решались следующие задачи:

- раскрытие сущности, функций и значения анализа финансовой устойчивости предприятия и его ликвидности;

- проведение анализа финансового состояния предприятия;

- расчет финансовых коэффициентов для оценки ликвидности и финансовой устойчивости предприятия;

- оценка степени платежеспособности и вероятности банкротства предприятия;

- разработка рекомендаций по улучшению финансовой устойчивости предприятия, выявление резервов.

Предметом исследования курсовой работыявляется оценка финансовой устойчивости СПК «Большевик».

Объектом исследования данной работы является Сельскохозяйственная производственная компания «Большевик».

Основными источниками информации для проведения анализа деятельности СПК «Большевик» являются документы финансовой отчетности (бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках) за период 2009-2011 гг.

Курсовая работа написана с применением различных методов экономических исследований: абстрактно-логический, экономико-статистический, аналитический, исследовательский и др.

Работа состоит из введения, трех глав, заключения и списка литературы.

В первой главе курсовой работыданы теоретические основы анализа финансовой устойчивости и ликвидности предприятия от авторов зарубежной и отечественной литературы.

Во второй главе следует анализ финансовой устойчивости предприятия, где описывается характеристика рассматриваемой организации, проводится анализ ликвидности и дается оценка ее финансовой устойчивости.

В третьей главе даны рекомендации по укреплению финансовой устойчивости СПК «Большевик».

Практическая значимость настоящей работы заключается в возможности использования результатов анализа деятельности СПК «Большевик» с целью повышения прибыльности, ликвидности и платежеспособности предприятия.



1. Основная характеристика финансовой устойчивости предприятия

финансовый ликвидность устойчивость

1.1 Понятие финансовая устойчивость и ее факторы

Финансовая устойчивость - это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его платежеспособность и инвестиционную привлекательность в долгосрочной перспективе в границах допустимого уровня риска.

Экономическая устойчивость предприятия включает в себя следующие составляющие: производственно-технологическую, финансово-экономическую, социально-экологическую и рыночную устойчивости.

Основным направлением деятельности предприятия является производство продукции (оказание услуг), но без нового современного оборудования и новейших технологий невозможно обеспечить конкурентоспособность национальной продукции, в том числе и в экологическом аспекте. Поэтому одной из составляющих экономической устойчивости предприятия является производственно-технологическая.

Производственно-технологическая устойчивость - это рост эффективности использования всех видов ресурсов (материально-технических, информационных, трудовых), внедрение новой техники и технологий, рост уровня механизации производства, выпуск новых видов продукции (в том числе наукоемкой продукции), совершенствование организации труда, производства и управления.

Помимо производственно-технических и технологических факторов экономическая устойчивость предприятия во многом определяется наличием и эффективностью использования финансовых ресурсов.

Финансово-экономическая устойчивость - это повышение рентабельности финансово-хозяйственной деятельности предприятия, рост финансовой устойчивости и деловой активности, сохранение платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска, рост его инвестиционной активности.

Чтобы найти потребителя своей продукции, свою нишу на рынке товаров (работ, услуг), предприятие должно быть конкурентоспособно.

Рыночная устойчивость - это конкурентоспособность предприятия и его продукции, расширение доли продукции предприятия на рынке.

В соответствии с Концепцией устойчивого развития, принятой на Международной конференции по окружающей среде и развитию в 1992 г. в Рио-де-Жанейро, экономика должна обеспечить не только рост экономической эффективности, но и социальную защищенность людей и экологическую безопасность природы [1]. Поэтому предприятия должны обладать социально-экологической устойчивостью.

Социально-экологическая устойчивость - это способность предприятия удовлетворять работающих рабочими местами и заработной платой, улучшать условия труда и отдыха работников, создавать благоприятные условия для роста творческого потенциала личности, социальная обеспеченность и социальная защищенность, высокая мотивация персонала; рациональное использование природных ресурсов, использование ресурсосберегающих и энергосберегающих технологий, снижение негативного воздействия на окружающую среду.

Экономическая устойчивость - это внутреннее состояние хозяйствующего субъекта, которое складывается под воздействием множества факторов.

Устойчивое финансовое состояние достигается при достаточности собственного капитала, хорошем качестве активов, достаточном уровне рентабельности с учетом операционного и финансового риска, достаточности ликвидности, стабильных доходах и широких возможностях привлечения заемных средств.

Для обеспечения финансовой устойчивости организация должна обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самофинансирования. [4]

В результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние может оставаться неизменным либо улучшиться или ухудшиться. Поток хозяйственных операции, совершаемых ежедневно, является как бы «возмутителем» определенного состояния финансовой устойчивости, причиной перехода из одного типа устойчивости в другой. Знание предельных границ изменения источников средств, для покрытия вложений капитала в основные фонды или производственные затраты позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния организации и повышению ее устойчивости.

Финансовое состояние организации, ее устойчивость и стабильность зависят от результатов её производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение организации. Напротив, в результате спада объемов производства и продаж происходит повышение её себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие ухудшение финансового состояния организации и её платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние является итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности организации.

Устойчивое финансовое положение, в свою очередь, оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.

В процессе операционной, инвестиционной и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие - финансовое состояние организации, внешним проявлением которого выступает платежеспособность.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность организации своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Платежеспособность - форма внешнего проявления устойчивости финансового состояния организации.

Финансовая устойчивость - форма внутреннего проявления устойчивости финансового состояния организации, обеспечивающая стабильную платежеспособность, в основе которой лежит сбалансированность активов и пассивов, доходов и расходов, положительных и отрицательных денежных потоков.

Финансовая устойчивость есть целеполагающее свойство оценки реального финансового состояния организации, а поиск внутрихозяйственных возможностей, средств и способов ее укрепления определяет характер проведения анализа и содержания процесса управления. Таким образом, финансовая устойчивость - это гарантированная платежеспособность и кредитоспособность организации в результате его деятельности на основе эффективного формирования, распределения и использования финансовых ресурсов. В то же время - это обеспеченность запасов собственными источниками их формирования, а также соотношение собственных и заемных средств - источников покрытия активов организации. [3]

Платежеспособность является важным компонентом финансовой устойчивости. Платежеспособность рассчитывается по данным баланса, исходя из характеристики ликвидности оборотных активов. Таким образом, платежеспособность, характеризуя степень ликвидности оборотных активов, свидетельствует прежде всего о финансовых возможностях организации полностью расплатиться по своим обязательствам по мере наступления срока погашения долга.

Финансовая деятельность любого субъекта экономики представляет собой комплекс взаимосвязанных процессов, зависящих от многочисленных и разнообразных факторов. Будучи тесно связанными, эти факторы нередко разнонаправлено влияют на результаты деятельности предприятия: одни из них положительно, другие - отрицательно. Преобладающее действие отрицательных факторов способно снизить положительное влияние других. Кроме того, следует учитывать, что действие даже одного и того же фактора может быть различным в зависимости от конкретных условий и обстоятельств.

Факторы, определяющие возможности увеличения собственных средств предприятия, а соответственно и возможности большего их реинвестирования в производство:

1) соотношение прибыли и выручки от реализации продукции (услуг). Однако стремление предприятия к увеличению рентабельности наталкивается на спросовые ограничения, вызывающие снижение цены;

2) скорость оборота собственных средств. Чем большее число оборотов совершают собственные средства, тем меньшая их величина нужна для обслуживания процесса производства и реализации продукции, а, следовательно, меньшим их объемом может быть обеспечена доходность предприятия. Но и здесь нельзя забывать о колебаниях конъюнктуры на рынке материальных ресурсов;

3) оптимальное соотношение собственных и заемных средств. Слишком большое привлечение заемных средств для формирования активов предприятия уменьшает его финансовую устойчивость, хотя рентабельность собственного капитала может возрасти;

4) увеличение доли прибыли, направляемой на развитие производства.

Чем большая доля прибыли идет на развитие предприятия, тем выше устойчивость, но текущие выплаты по дивидендам могут падать. Все это следует учитывать при оценке финансовой устойчивости предприятия.

В связи с этим необходима группировка факторов, влияющих на устойчивость предприятия, по их значимости. В основу классификации факторов положены различные признаки: - по месту их возникновения: внешние и внутренние факторы;

- по времени их действия: постоянные и переменные;

- по степени значимости: первичные и вторичные.

Выявление и систематизация факторов подчинены определенным целям. Предприятие выступает одновременно и субъектом, и объектом рыночных отношений, обладая разными возможностями влиять на динамику разных факторов, наиболее существенными среди которых являются внутренние и внешние. Внутренние факторы непосредственно зависят от степени управления деятельностью предприятия, вторые являются внешними по отношению к нему, их изменение почти что не подвластно воле предприятия.

К внешним факторам финансовой несостоятельности и неплатежеспособности относятся прежде всего экономические (рост цен, общий спад производства, кризис неплатежей, банкротство должников), политические (политическая нестабильность общества, несовершенство законодательства в области хозяйственного права, включая налогообложение, условия экспорта и импорта), а также уровень развития науки и техники (старение технологии, недостаточность капитальных вложений в наукоемкое производство, неудовлетворительный ход конверсии).

Одной из наиболее серьезных причин, приведших к резкому ухудшению финансовой устойчивости предприятий реального сектора экономики, явилась либерализация цен, включая банковские услуги за кредит, депозит и т.д., когда их цены многократно возросли. Предприятия вступили в эпоху рыночного ценообразования в условиях полного отсутствия конкуренции производителей. Поэтому следствием либерализации цен стал непрерывный рост как потребительских, так и оптовых цен. За счет повышения цен на основные сырьевые товары, энергоносители и тарифов на грузовые перевозки выросли издержки у тех предприятий, которые потребляли эту продукцию (товары, услуги) в дальнейших циклах производства. Следовательно, потребители продукции по цепочке вынуждены были снова повышать цены. Из-за несовпадения циклов производства различных видов продукции по-разному запаздывает и их подорожание. Поэтому цены все время подталкивают друг друга. А так как при этом оборотные средства предприятий обесцениваются быстрее, чем пополняются, в силу инерционности производства не обеспечивается даже простое воспроизводство. Важно отметить, что и платежеспособный спрос на продукцию растет медленнее, чем издержки производства. Предприятия не могут реализовать свою продукцию, в результате происходит спад производства.

Основными факторами, влияющими на уменьшение объемов производства, явились серьезные трудности со сбытом собственной продукции, обусловленные сжатием внутреннего платежеспособного спроса, финансовыми трудностями, вызванными платежеспособным кризисом, а также необеспеченностью предприятии материальными ресурсами. [6]

Неконкурентоспособность большинства российских товаров привела к гипертрофированному росту импортных товаров на внутреннем рынке, что не могло не сказаться отрицательно на развитии этого сектора экономики. Незащищенность российского производителя привела к свертыванию многих производств, в том числе определяющих научно-технический прогресс, а также развитие отраслей промышленности и сельского хозяйства, традиционно обеспечивающих население товарами первой необходимости. Сложное финансовое положение предприятий реального сектора экономики связано также с государственной налоговой политикой.

Финансовое состояние предприятия является определяющей характеристикой его деловой активности и надежности. Оно определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, является гарантом эффективной деятельности как самого предприятия, так и его партнеров.

Устойчивое финансовое положение предприятия - результат успешного просчитанного управления всей совокупностью производственных и хозяйственных факторов, определяющих результаты деятельности предприятия. Это так называемые внутренние факторы, влияющие на состояние активов и их оборачиваемость, состав и соотношение финансовых ресурсов.

Нельзя отрицать всю важность и значимость воздействия на финансовое благосостояние предприятия исследуемых ранее внешних факторов. С этой точки зрения, устойчивость - процесс противодействия предприятия негативным внешним обстоятельствам, его реакция на факторы, выводящие из состояния равновесия.

Финансовую устойчивость отождествляют не только с состоянием пассивной безубыточности, но и со стабильным развитием предприятия. Для рыночной экономики важна стабильность, в основе которой лежит управление.

Каждый из факторов имеет свое специфическое влияние, которое следует учесть при разработке плана развития предприятия (например, экономика: динамика ВВП, уровень безработицы, динамика и уровень доходов, уровень инфляции; демография: демографические тренды; культура: здоровый образ жизни, предпочтение в моде и т.д.). Однако, с точки зрения устойчивости предприятия, значимость такого фактора, как динамика спроса, существенна. Большинство товаров и услуг проходят так называемый жизненный цикл. На отдельных этапах этого цикла спрос на продукцию бывает разным: он может расти, падать или держаться на стабильном уровне.

План маркетинга должен учитывать эту цикличность и предусматреть конкретные действия предпринимателя на возможные изменения спроса: будь то изменение спецификации товара или услуги, системы сбыта, цены или рекламной политики. [5]

Политика поддержания финансовой устойчивости предприятия многогранна, но, на наш взгляд, она заключается во взаимодействии внутренних и внешних факторов, влияющих на нее, и в противодействии предприятия отрицательному влиянию внешних факторов.

В основе всего лежит обеспеченность денежными средствами: с одной стороны, оборотные активы, с другой - прибыль, капитал (пассивы). Противоречие между внутренними и внешними факторами состоит в том, что предприятию необходимо сохранение ликвидности и платежеспособности (как внешнего фактора для поставщиков, банков) и рентабельности для покрытия внутренних потребностей (прирост собственного капитала, дивиденды). В системе внешних факторов должен преобладать заряд положительного воздействия для сохранения финансовой устойчивости предприятий, так как это залог устойчивости всей экономической политики государства.



1.2 Факторы, воздействующие на устойчивость деятельности фирмы

Факторы можно разделить на две группы:

Не зависящие от деятельности предприятия (внешние или экзогенные факторы). [8, 494]

Общеэкономические факторы:

· спад объема национального дохода

· рост инфляции

· замедление платежного оборота

· нестабильность налоговой системы

· нестабильность регулирующего законодательства

· снижение уровня реальных доходов населения

· рост безработицы

Рыночные факторы:

· снижение емкости внутреннего рынка

· усиление монополизма на рынке

· существенное снижение спроса

· рост предложения товаров - субститутов

· снижение активности фондового рынка

· нестабильность валютного рынка

Прочие факторы:

· политическая нестабильность

· негативные демографические тенденции

· стихийные бедствия

· ухудшение криминагенной ситуации

Зависящие от деятельности предприятия (внутренние или эндогенные факторы) [8, 495]

Операционные факторы:

· неэффективный маркетинг

· неэффективная структура текущих затрат (высокая доля постоянных издержек)

· низкий уровень использования основных средств

· высокий размер страховых и сезонных запасов

· недостаточно диверсифицированный ассортимент продукции

· неэффективный производственный менеджмент

Инвестиционные факторы:

· неэффективный фондовый портфель

· высокая продолжительность строительно-монтажных работ

· существенный перерасход инвестиционных ресурсов

· на достижение запланированных объемов прибыли по реализованным реальным проектам

· неэффективный инвестиционный менеджмент

Финансовые факторы:

· неэффективная финансовая стратегия

· неэффективная структура активов (низкая их ликвидность)

· чрезмерная доля заемного капитала

· высокая доля краткосрочных источников привлечения заемного капитала

· рост дебиторской задолженности

· высокая стоимость капитала

· превышение допустимых уровней финансовых рисков

· неэффективный финансовый менеджмент

Согласно [9, 44] существует такое понятие как «конкурентное преимущество фирмы» (КПФ). Такое состояние предполагает устойчивое финансовое положение фирмы, при котором потребности в финансовых ресурсах для текущего и, особенно, для стратегического, перспективного развития удовлетворяются полностью и главным образом за счет собственных средств. С учетом этапов жизненного цикла КПФ [10, 390], приводятся факторы способствующие банкротству предприятия.

Например, параметры факторов производства (внутренние факторы):

1. Этап зарождения

· Неправильное определение миссии и производственного профиля фирмы

· Низкие предпринимательские способности

· Низкая квалификация управленческого персонала

· Неадекватный маркетинг

· Высокая доля заемного капитала

· Низкая квалификация исполнителей

· Неадекватность трансакционных издержек

2. Этап ускорения роста

· Высокая доля заемного капитала

· Неадекватность трансакционных издержек

3. Этап замедления роста

· Высокая степень омертвления оборотного капитала

· Потеря гибкости в управлении

· Неадекватный маркетинг

· Неадекватность трансакционных издержек

4. Этап зрелости

· Высокая степень омертвления оборотного капитала

· Старение управленческого персонала и потеря гибкости

· Старение основного капитала

· Неадекватный маркетинг

· Неадекватность трансакционных издержек

5. Этап спада

· Старение основного капитала

· Высокая доля заемного капитала

· Неадекватный маркетинг

· Неадекватность трансакционных издержек

Исходя из рассмотренных факторов, способствующих банкротству предприятия (в свою очередь, нарушающие внутреннюю сбалансированность предприятия), в дальнейшем следует выделить те, которые наиболее сильно влияют на ЭУП. При решении этой задачи нужно будет учитывать следующее:

Жизненный цикл предприятия;

Отраслевую принадлежность предприятия.

Таким образом, учитывая главные факторы, можно будет составить перечень показателей и разработать метод оценки ЭУП.



2. Финансово-экономическая характеристика СПК «Большевик»

Для более чёткого представления производственной деятельности СПК «Большевик» произведем анализ основных экономических показателей за 2009-2011 гг. Для всесторонней оценки эффективности деятельности предприятия используются различные показатели. Информационной основой анализа хозяйственной деятельности являются данные бухгалтерской отчетности, бухгалтерские балансы. Анализ основных показателей экономической эффективности предприятия позволяет объективно оценить различные стороны его деятельности, такие как: состояние основных производственных фондов и их движение.

Таблица 1 - Состав и структура имущества СПК «Большевик» за период 2009-2011 гг. (на конец года)

Вид имущества	2010 г.	2011 г.	2012 г.	2010 г. к 2012 г., в%
	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%
1. Внеоборотные активы - всего	138000	49,3	166800	57,5	203500	59,9	147
В том числе 2.-нематериальные активы	-	-	-	-	-	-	-
3.-основные средства	136700	48,8	164600	56,8	202500	59,6	148
4.-незавершенное строительство	1200	0,4	2000	0,7	800	0,2	67
5. - долгосрочные финансовые вложения	160	0,03	170	0,06	220	0,6	137,5
6.-прочие необоротные активы	-	-	-	-	-	-	-
7.оборотные активы всего	143200	51,1	122500	42,2	138100	40,6	96,4
В том числе 8.-запасы	131700	47	112500	38,8	131600	38,7	99,9
9.-НДС по приобретенным ценностям	-	-	-	-	-	-	-
10.-расчеты с дебиторами	10400	3,7	5600	1,9	5800	1,7	55,8
11.-краткосрочные финансовые вложения	-	-	-	-	-	-	-
12.-денежные средства	100	0,04	2000	0,7	800	0,2	800
13.-прочие оборотные активы	900	0,3	2500	0,9	-	-	-
14.всего имущества	281300	100,0	289300	100,0	341600	100,0	121,4

В таблице 1 можно проанализировать активы организации, что является не мало важным для организации. Проследим тенденции снижения или увеличения основных средств, финансовых вложений, запасов, изменение количества имущества.

Проанализировав таблицу 1, можно сказать, что структура внеоборотных активов предприятия увеличиласьна47% по отношению 2009 г. к 2011 г. А оборотные активы уменьшились на 3,6%. Количество всего имущества в 2011 г. увеличился на 21,4%.

Источники формирования имущества рассмотрены в таблице 2.

Таблица 2 - Состав и структура источников формирования имущества СПК «Большевик» за период 2009-2011 гг. (на конец года)

Источник	2009 г.	2010 г.	2011 г.	2009 г. к 2011 г., в%
	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%
1. Собственные средства - всего	251000	89,6	265000	91,4	310000	91,2	123,5
В том числе 2.-уставный капитал	137000	48,9	136700	47,1	136700	40,2	99,3
3.добавочный капитал	-	-	-	-	-	-	-
4.-резервный капитал	2400	0,8	2400	0,8	2400	0,7	100
5.-нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	112000	40	126100	43,5	171200	50,4	152,9
6. Заемные и привлеченные средства-всего	27400	9,8	24100	8,9	25200	7,4	92
В том числе 7. Долгосрочные обязательства - всего	23600	8,4	18800	6,5	25100	7,4	106,3
Из них 8.-долгосрочные займы и кредиты	22100	7,9	17600	6,1	24600	7,2	111,3
9.-отложенные налоговые обязательства	-	-	-	-	-	-	-
10.-прочие долгосрочные обязательства	1400	0,5	1100	0,4	500	0,1	35,7
11. Краткосрочные обязательства всего	6800	2,4	5300	1,8	6100	1,8	89,7
Из них 12.-краткосрочные займы и кредиты	-	-	-	-	-	-	-
13.-кредиторская задолженность	6300	2,3	4500	1,6	5300	1,6	84,1
14.-задолженность перед участниками по выплате доходов	500	0,2	700	0,2	800	0,2	160
15.-доходы будущих периодов	-	-	-	-	-	-	-
16.-резервы предстоящих расходов	-	-	-	-	-	-	-
17.-прочие краткосрочны вложения	-	-	-	-	-	-	-
18. Всего источников формирования имущества	281300	100,0	289200	100,0	341600	100,0	121,4

Проанализировав данные таблицы 2, можно сделать вывод о том, что в 2011 годуобъем собственных средств увеличился на 23% в сравнение с 2009 г. Заемные и привлеченные средства уменьшились на 8%. Краткосрочные обязательства так же уменьшились на 11,3%. Но источники формирования имущества возрос на 21,4%.

Важную роль в наше время играет эффективное использование основных средств организации. Рассмотрим их на примере исследуемого предприятия (таблица 3).



Таблица 3 - Состав и структура основных средств СПК «Большевик» (на конец года)

Вид основных средств	2009 г.	2010 г.	2011 г.	2009 г. к 2011 г., в%
	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%
1. Здания	24000	11,4	23200	93	72900	19,7	303,8
2. Сооружения и передаточные устройства	35000	16,7	40700	16,3	63900	17,3	182,6
3. Машины и оборудование	110000	52,4	140800	56,3	174300	47,1	158,2
	1	2	3	4	5	6	7
4. Транспортные средства	1200	5,7	14500	5,8	16000	4,3	133,3
5. Рабочий скот	-	-	-	-	-	-	-
6. Продуктивный скот	26600	12,7	28000	11,2	36000	9,7	135,3
7. Многолетние насаждения	500	0,2	500	0,2	500	0,1	100
8. Другие виды основных средств	5600	2,7	5700	2,3	7000	1,9	125
9. Основные средства - всего	214400	100,0	254300	100,0	370600	100,0	172,9

Третья таблица показала, что в 2011 г. в сравнение с 2009 г. стоимость зданий увеличилась на 203,8%. Объемы сооружения и передаточных устройств возросли на 82,6%, так же машины и оборудование на 58,2%.Другие виды основных средств увеличились на 72,9%.

В таблице 4 показаны показатели экономической эффективности использования основных средств. Имея ясное представление о роли каждого элемента основных фондов в производственном процессе, можно выявить направления, при помощи которых повышается эффективность использования основных фондов и производственных мощностей предприятия, обеспечивающая снижение издержек производства и рост производительности труда.



Таблица 4 - Показатели обеспеченности и эффективности использования основных средств в СПК «Большевик».

Показатель	2009 г.	2010 г.	2011 г.	2009 г. к 2011 г., в тыс. руб.
1. Среднегодовая стоимость основных средств, тыс. руб.	199500	234000	312300	112,8
2. Производственная площадь, га	6200	6200	6200	0
3. Среднесписочная численность работников, чел.	900	950	1000	100
4. Выручка от реализации, тыс. руб.	201100	218700	239300	38200
5. Валовая прибыль, тыс. руб.	54700	59500	52100	-2600
6. Фондооснащенность, тыс. руб./га	3000	4000	5000	2000
7. Фондововооруженность, тыс. руб./чел.	220	250	310	90
8. Коэффициент фондоотдачи	1,01	0,93	0,77	-0,24
	1	2	3	4
9. Коэффициент фондоемкости	0,99	1,07	1,3	0,31
10. Коэффициент рентабильности основных средств	0,27	0,25	0,17	-0,1

Анализ таблицы четыре показал, что среднегодовая стоимость основных средств в 2011 г. по отношению к 2009 г. возрос на 112,8 млн. руб. и достигла 312,3 млн. руб. Выручка от реализации увеличилась на 38,2 млн. руб., достигнув 239,3. Коэффициент фондоотдачи уменьшился на 0,24, достигнув 0,77 млн. руб., коэффициент фондоемкости возрос на 0,31, достигнув 1,3 млн. руб. А коэффициент рентабельности уменьшился на 0,1.

Таблица 5 - Стоимость показатели производительности труда работников СПК «Большевик».

Показатель	2009 г.	2010 г.	2011 г.	2009 г. к 2011 г., в%
1. Среднесписочная численность, чел.	900	950	1000	111
2. Выручка от реализации, тыс. руб.	201100	218700	239300	119
3. Валовая прибыль, тыс. руб.	54700	59500	52100	92
4. Прибыли от продаж, тыс. руб.	48900	54800	52000	106,3
5. Прибыль до налогообложения, тыс. руб.	50200	58400	67600	134,7
6. Чистая прибыль, тыс. руб.	49900	57000	64700	129,7
Приходится на 1 работника, тыс. руб.:
7. - .выручки от реализации	2200	2300	2400	109,1
8.-Валовой прибыли	600	600	500	83,3
9.-Прибыль от продаж	500	600	500	100
10.-Прибыль до налогооблажения	600	600	700	116,7
11.-Чистая прибыль	600	600	700	116,7
Анализ таблицы пять показал, что в 2011 г. в сравнение с 2009 г. выручка от реализации увеличилась на 19%. Валовая прибыль уменьшилась на 8%, но прибыли от продаж возросли на 6,3%, чистая прибыль так же увеличилась на 29,7%. А чистая прибыль на 1 человека возросла на 16,7%.

Таблица 6 - Показатели эффективности использования оборотных средств в СПК «Большевик»

Показатель	2009 г.	2010 г.	2011 г.	2009 г. к 2011 г., в тыс. руб.
1. Среднегодовая стоимость оборотных средств, тыс. руб.	132800	132900	133400	600
2. Среднегодовая стоимость основных средств, тыс. руб.	199700	234400	281200	81500
3. Выручка от реализации, тыс. руб.	218700	267300	239300	20600
4. Валовая прибыль, тыс. руб.	54800	59500	52000	-2800
5. Оборотные средства в расчете на 1 руб. основных фондов, руб.	660	570	470	-190
6. Коэфициент оборачиваемости	1.65	2.02	1.79	0.14
7. Продолжительность оборота оборотных средств, дней	218.2	178.2	201.1	17.1
8. Коэффициент закрепления оборотных средств, дней	0.61	0.5	0.56	-0.05
9. Коэффициент рентабельности оборотных средств	0.41	0.45	0.39	-0.02
Анализ таблицы показал, что в сравнение 2011 г. ч 2009 г. среднегодовая стоимость оборотных средств возросла на 0,6 и достигла 133,4 млн. руб. Среднегодовая стоимость основных средствувеличилась на 81,5, достигнув 281,2 млн. руб. Выручка от реализации возросла на 20,6, достигнув 239,3. Валовая прибыль уменьшилась на 2,8, упав до 52 млн. руб. Коэффициент закрепления оборотных средств уменьшился на 0,05, достигнув 0,56 млн. руб. Так же и коэффициент рентабельности оборотных средств уменьшился на 0,02, достигнув 0,39 млн. руб. Седьмая таблица отражает финансовые результаты деятельности организации за исследуемые три года. В область исследования вошли такие показатели, как денежная выручка, себестоимость, чистая прибыль, валовая прибыль.

Таблица 7 - Анализ показателей прибыли СПК «Большевик»

Показатель	2009 г.	2010 г.	2011 г.	2011 г. к 2009 г. в%
	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%
1. Выпучка от реализации продукции	201100	100,0	267200	100,0	239300	100,0	119
2. Себестоимость реализации продукции	152200	76,1	207700	76,9	187100	77,9	123
3. Валовая прибыль	48900	24,5	59500	22	52100	21,7	106,5
4. Комерческие расходы	50	0,025	60	0,02	100	0,04	200
5. Управленчиские расходы	-	-	-	-	-	-	-
6. Прибыль от продаж	48800	24,4	59600	22,1	52000	21,7	106,6
7. Проценты к получению	-	-	-	-	-	-	-
8. Проценты к уплате	3600	1,8	4000	1,5	3600	1,5	100
9. Доходы от участия в других организациях	-	-	-	-	-	-	-
10. Прочие доходы	10600	5,3	10800	3,7	25200	10,5	237,7
11. Прочие расходы	5500	2,75	33500	12,4	7200	3	130,9
12. Прибыль до налогообложения	50300	25,2	30200	11,2	63900	26,6	127
13. Текущий налог на прибыль и иные платежи из прибыли	400	0,2	1500	0,6	800	0,33	200
14. Чистая прибыль	49900	24,95	31700	11,7	64700	27	129,7

Проанализировав седьмую таблицу мы выявили, что в 2011 г. по сравнению с 2009 г. выручка от реализации продукции возросла на 19%, так же и себестоимость реализации продукции возросла на 23%, валовая прибыль на 6,5%.Прочие доходы возросли на 137,7%, а прочие расходы увеличились на 30,9%. Чистая прибыль возросла на 29,7%, достигнув 64,7 млн. руб.

В таблице восемь производятся расчеты рентабельности реализации.



Таблица 8 - Уровень рентабельности реализации продукции и

Показатель	2009 г.	2010 г.	2011 г.	2009 г. к 2011 г., %
1. Выручка от реализации, тыс. руб.	201100	267200	239300	119
2. Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.	152200	207700	187100	123
3. Валовая прибыль, тыс. руб.	48900	59500	52100	106,5
4. Прибыль от продаж, тыс. руб.	48800	59600	52000	106,6
5. Среднегодовая стоимость основных и оборотных средств, тыс. руб.	332500	367300	421900	126,9
6. Уровень рентабельности производства и реализации, %	32	28,7	27,8	Х
7. Уровень рентабельности капитала, %	14,7	16,2	12,3	Х

Анализ таблицы восемь выявил, что в 2011 г. по сравнению с 2009 г. выручка от реализации увеличилась на 19%, тем самым достигнув 239,3 млн. руб. Себестоимость реализованной продукции возросла на 23%, достигнув 187,1 млн. руб. Валовая прибыль увеличилась на 6,5%, достигнув 52,1 млн. руб., так же и прибыль от продаж возросла на 6,6, достигнув 52 млн. руб. Среднегодовая стоимость основных и оборотных средств увеличилась на 26,9%, тем самым достигнув 421,9 млн. руб.

Таблица 9 - Оценка финансовой устойчивости СПК «Большевик», на конец года

Показатель	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Отклонение
Коэффициент капитализации	0,11	0,09	0,08	0,03
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования	0,66	0,79	0,70	0,04
Коэффициент финансовой независимости (автономии)	0,83	0,89	0,87	0,04
Коэффициент финансирования	9,16	10,99	12,30	3,14
Коэффициент финансовой устойчивости	0,83	0,89	0,88	0,05

Коэффициент капитализации находится в пределах нормального значения, т.е. его значение не выше 1,5. При этом за три года этот показатель сократился на 0,03 процентных пункта, это означает, что финансовое состояние фирмы улучшилось. Коэффициент автономии не отклоняется от рекомендованного значения, равного 0,04-0,06. Это говорит о стабильности финансового положения СПК «Большевик». Коэффициент финансирования, который должен принимать значение, не превышающее 0,7, показал что большая часть имущества предприятия сформирована за счет собственных средств. Коэффициент финансовой устойчивости принимает оптимальное значение 0,04, и находится в интервале 0,04-0,06, и свидетельствует о стабильности финансового положения предприятия.



3. Оценка устойчивости деятельности СПК «Большевик»

3.1 Анализ финансовых рынков и условия привлечения финансовых инвестиций

Чтобы успешно управлять финансами, достигать желаемых результатов необходимо знать:

Внутренние проблемы соответственного предприятия (производимые продукты, технологические возможности, издержки производства, рентабельность и т.п.)

Направления и виды воздействия финансовых рынков на предприятие (процентная политика, налоговая, дивидендная и т.п.).

Все участники финансового рынка подразделяются на две группы: действующие секторы, представленные бизнесменами, правительственными органами и т.п., и финансовые посредники:

посредники депозитного типа (коммерческие банки, сберегательные ассоциации, совместные сберегательные банки, кредитные союзы);

посредники контрактного типа (страховые компании, пенсионные фонды);

прочие посредники (совместные фонды, фин. компании, брокеры и дилеры по ЦБ).

На финансовом рынке предприятие сталкивается и с таким агентом хозяйственной деятельности, как государство. Государство во многом определяет финансово - экономическое поведение предприятия. Предприятие платит налоги, и одновременно из средств госбюджета может получить кредиты, субсидии, налоговые льготы.

Предприятие стоит перед необходимостью уплатить из своей прибыли - налоги, проценты по кредитам и займам, взносы в акционерный капитал, гос. субсидии.

Современная финансовая система исключает практику централизованного изъятия средств предприятий, помимо регламентированных расчетов с государственным бюджетом и внебюджетными фондами стабилизации экономики. Меняется и кредитная система, в рамках которой теперь возможность получения предприятием кредита однозначно обусловлена степенью его финансовой устойчивости. Отказ от государственного финансирования предприятий с неизбежностью вызывает использование коммерческого кредита, неотъемлемой чертой которого является знание контрагентами финансового состояния предприятия и уверенность в его устойчивости.

...