Анализ финансового состояния предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

В настоящее время большое значение придается финансовым аспектам деятельности субъектов хозяйствования. Финансовое состояние субъекта хозяйствования характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени. Оно зависит от эффективности производственно-финансовой деятельности организации. Внешним проявлением финансового состояния организации является ее платежеспособность (банкрот организация или нет), внутренним - ее финансовая устойчивость (положение может быть абсолютно или нормально устойчивым, неустойчивым (предкризисным) или кризисным).

В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный кругооборот капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и, как следствие, - финансовое состояние организации.

Основной целью анализа является получение небольшого числа ключевых параметров, дающих объективную и точную оценку состояния организации, ее прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов. имущество капитал заемный финансовый

Для квалифицированного управления необходим широкий спектр информации, охватывающий все стороны деятельности предприятия. Оптимальное управленческое решение может быть принято только в результате тщательного анализа поступившей информации, дающей возможность выявить резервы, принять меры к их использованию. Центральное место в системе принятия управленческих решений занимает анализ.



Задачи исследования:

· Повышение научно-экономической обоснованности бизнес-планов и нормативов.

· Объективное и всестороннее изучение по данным учета и отчетности выполнения установленных бизнес-планов и соблюдения нормативов по количеству, структуре и качеству выпущенной продукции, выполненных работ и услуг.

· Определение экономической эффективности использования трудовых, материальных и финансовых ресурсов.

· Контроль за осуществлением требований коммерческого расчета и оценка конечных финансовых результатов.

· Выявление и измерение внутренних резервов на всех стадиях производственного процесса.

· Обоснование и проверка оптимальности управленческих решений.



1. Аналитическая характеристика источников формирования имущества предприятия. Оценка соотношения собственных и заёмных средств, вложенных в имущество предприятия

1.1 Источники формирования имущества предприятия 2.2. Источники образования имущества предприятий

Хозяйственные средства предприятия (организации) формируются за счет источников, то есть финансовых ресурсов.

Источники образования хозяйственных средств различают:

· собственные средства (или собственный капитал);

· заемные средства;

· обязательства.

Собственный капитал может состоять из уставного, добавочного, резервного капитала; фондов накопления, потребления и социальной сферы; целевых финансирований и поступлений; прибыли.

Собственного капитала подразделяется:

o Уставный капитал

o Добавочный капитал

o Резервный капитал

o Фонды накопления, потребления и социальной сферы

o Целевые финансирования и поступления

o Прибыль

В составе собственного капитала основное место занимает уставный капитал.

Уставный капитал на предприятиях, создаваемых за счет средств собственников, представляет собой совокупность взносов учредителей (участников) хозяйственных товариществ и хозяйственных обществ (в форме акционерных обществ, обществ с ограниченной ответственностью и т.д.), муниципалитетов, государства.

Вкладом в имущество могут быть денежные средства, основные и оборотные средства в натуральном выражении, ценные бумаги, имущественные или иные права, имеющие денежную оценку.

Уставный капитал формируется в обществах с ограниченной ответственностью и в акционерных обществах. Размер уставного капитала зафиксирован в учредительных документах организации. Такими документами, в частности, являются устав общества и учредительный договор.

В акционерных обществах уставный капитал разделен на определенное число акций. Его участники могут возмещать убытки только в пределах принадлежащих им акций.

В уставе и учредительном договоре указывается также порядок формирования уставного капитала, а именно:

а) размер вклада каждого учредителя;

б) форма оплаты вклада;

в) срок формирования уставного капитала.

Увеличение уставного капитала акционерного общества может быть произведено путем повышения:

o номинальной стоимости акций или их количества;

o как номинальной стоимости, так и количества акций.

В настоящее время для увеличения уставного капитала общества часто используют повышение стоимости основных средств в результате их переоценки. Решение об увеличении уставного капитала в пределах общего количества и номинальной стоимости объявленных акций может быть принято общим собранием акционеров или по решению совета директоров, если это право предоставлено уставом общества.

Как увеличение, так и уменьшение уставного капитала производится по результатам рассмотрения итогов деятельности организации за предыдущий год в установленном порядке и после внесения соответствующих изменений в учредительные документы организации.

К источникам собственных средств может быть отнесен добавочный капитал, который увеличивает стоимость источников собственных средств. Он образуется благодаря:

- приросту стоимости по переоценке основных средств в случаях, предусмотренных законодательством России;

- эмиссионному доходу акционерного общества (превышение продажной цены собственных акций над номинальной стоимостью акций, образующееся в результате их продажи);

- безвозмездного поступления различных активов от юридических и физических лиц.

Источником собственных средств является также резервный капитал. Резервный капитал создается как дополнительный финансовый внутренний ресурс предприятия. Он необходим для покрытия расходов и платежей, убытков, возмещения потерь от неблагоприятно сложившейся конъюнктуры, выплаты дивидендов по облигациям, привилегированным акциям (при нехватке прибыли) и др. Под резервным капиталом подразумеваются резервный фонд, резервы по сомнительным долгам и другие аналогичные фонды и резервы, создаваемые в соответствии с законодательством РФ, а также если их создание за счет прибыли, остающейся в распоряжении организации, предусмотрено учредительными документами.

Резервный фонд предприятия образуется в соответствии с законодательством и учредительными документами. Предприятия, созданные в форме акционерного общества, зачисляют в этот фонд также эмиссионный доход.

Сомнительным долгом признается дебиторская задолженность, которая не погашена в установленный срок и не обеспечена соответствующими гарантиями.

Резервы предстоящих расходов и платежей образуются в результате заблаговременного равномерного включения некоторых видов расходов в затраты до того, как они фактически произведены. Резервирование производят с целью равномерного включения единовременных затрат в издержки производства и обращения и выравнивания таким образом финансовых результатов организации в течение года.

На предприятиях могут создаваться такие резервы предстоящих расходов, как: на предстоящую оплату отпусков работникам; на выплату ежегодного вознаграждения за выслугу лет и по итогам работы за год; на ремонт основных средств и др.

Порядок резервирования сумм за счет издержек производства и обращения регулируется соответствующими законодательными актами.

В состав собственных средств входят также фонды накопления, потребления и социальной сферы.

Под фондами накопления понимают источники средств (главным образом прибыль), направляемые на производственное развитие организации, то есть на создание нового имущества, а также обновление основных средств.

Фонды потребления предназначаются на материальное поощрение коллектива.

Фонды социальной сферы - это источники средств, направляемые на осуществление мероприятий по социальному развитию и иных аналогичных мероприятий, предназначенных для прироста имущества социально-культурного назначения.

Все три фонда создаются за счет прибыли в порядке, регулируемом учредительными документами.

Целевые финансирование и поступления - это источник дополнительных средств, полученных из бюджета, отраслевых и межотраслевых фондов специального назначения, от других организаций, физических лиц для осуществления мероприятий целевого назначения, например, для расширения своей деятельности, финансирования научно-исследовательских работ, если не хватает внутренних ресурсов. Указанные средства возврату не подлежат.

Важным источником собственных хозяйственных средств является прибыль.

Прибыль - это положительный финансовый результат деятельности организации.

Прибыль образуется главным образом в процессе реализации продукции, работ, услуг и определяется как сумма превышения доходов над расходами предприятия, полученных с начала года до отчетного периода, от реализации продукции, работ, услуг, материальных ценностей, основных средств, включая превышение внереализационных доходов над расходами.

Прибыль - это источник затрат на производство и социальное развитие предприятия, возмещения убытков; источник доходов государственного бюджета в виде налоговых платежей.

Нераспределенная прибыль отчетного года - это разница между конечным финансовым результатом (прибылью), выявленным на основании бухгалтерского учета всех операций организации и оценки статей баланса в соответствии с Положением о бухгалтерском учете и отчетности в Российской Федерации, и суммой прибыли, направленной на уплату налогов и другие платежи в бюджет по соответствующим расчетам.

Кроме собственного капитала, источниками формирования имущества организации являются заемные (привлеченные) источники.

Заемные (или привлеченные) источники предоставляются организации во временное пользование на определенный срок, по истечении которого они возвращаются владельцам и выступают в виде:

o кредитов банков;

o займов;

o кредиторской задолженности.

В группу кредитов банков включаются краткосрочные и долгосрочные ссуды банков. Кредиты выдаются банкам на строго определенные цели, на определенный срок и с условием возвратности. Краткосрочные ссуды банков служат основным источником дополнительных средств предприятия на временные нужды. К ним относятся ссуды под запасы товарно-материальных ценностей, на временное пополнение оборотных средств, на капитальный ремонт основных средств и других обоснованных временных нужд.

Долгосрочные ссуды банков - это также источник дополнительных средств, получаемых предприятием по срокам более чем на год; они предназначаются на капитальные вложения, связанные с развитием, модернизацией, рационализацией производства, а также с улучшением его организации и повышением интенсивности.

К группе “займы” относятся суммы, полученные в долг от юридических и физических лиц на различные цели с обязательным возвратом.

К заемным источникам формирования хозяйственных средств, кроме того, относится кредиторская задолженность, вытекающая из его расчетных отношений с другими организациями.

Кредиторская задолженность представляет собой долги поставщикам и прочим кредиторам. Она возникает в тех случаях, когда материалы, товары поступают в организацию раньше, чем произведен платеж за них, иначе говоря, если поступление товаров, материалов предшествует оплате за них.

Поставщик - это юридическое или физическое лицо, отпустившее материальные ценности. В соответствии с действующей системой расчетов за материальные ценности между временем получения ценностей и моментом их оплаты обычно проходит небольшой срок, в течение которого данное предприятие оказывается должником своих поставщиков. В результате задолженность поставщикам становится временным источником некоторой части средств данного предприятия.

К прочим кредиторам относятся организации или лица, которым предприятие должно по другим - нетоварным - операциям, т.е. по прочим расчетам. Это задолженность предприятия покупателям и заказчикам по полученным авансам, по выданным векселям, по оплате труда, не полученной своевременно сотрудниками, по суммам, удержанным из заработной платы согласно постановлениям судебных органов в пользу третьих лиц.

1.2 Соотношение собственных и заемных средств

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств - относится к коэффициентам финансовой устойчивости предприятия. Показывает, сколько приходится заемных средств на 1 руб. собственных средств. Он равен отношению величины обязательств предприятия, к величине его собственных средств.

Превышение единицы в значении коэффициента означает, что для бизнеса заемный капитал у организации является главным источником финансирования. Высокий коэффициент свидетельствует о высоком риске.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (Кз/с) рассчитывается по формуле:

Кз/с = (П2 + П3) / П2 (1.1)

где П2- долгосрочные обязательства;

П3 - краткосрочные обязательства;

П2 - капитал и резервы.

Иначе это (Итог по разделу ІІІ Долгосрочные обязательства + Итог по разделу ІV Краткосрочные обязательства - расходы будущих периодов - Доходы будущих периодов) / (Итог по разделу I Собственный Капитал + Доходы будущих периодов + Расходы будущих периодов).

Чем больше коэффициент превышает 1, тем больше зависимость предприятия от заемных средств. Допустимый уровень часто определяется условиями работы каждого предприятия, в первую очередь, скоростью оборота оборотных средств. Поэтому дополнительно необходимо определить скорость оборота материальных оборотных средств и дебиторской задолженности за анализируемый период. Если дебиторская задолженность оборачивается быстрее оборотных средств, что означает довольно высокую интенсивность поступления на предприятие денежных средств, т.е. в итоге - увеличение собственных средств. Поэтому при высокой оборачиваемости материальных оборотных средств и еще более высокой оборачиваемости дебиторской задолженности коэффициент соотношения собственных и заемных средств может намного превышать 1.

Чем выше этот коэффициент, тем больше займов у компании и тем рискованнее ситуация, которая может привести в конечном итоге к банкротству. Высокий уровень коэффициента отражает также потенциальную опасность возникновения в организации дефицита денежных средств.

Таким образом, коэффициент соотношения заемных и собственных средств отражает общее состояние предприятия, определяет его финансовую устойчивость, т.е. показывает, на сколько предприятие может выполнять свои обязательства.

Интерпретация данного показателя зависит от многих факторов, в частности, таких, как: средний уровень этого коэффициента в других отраслях; доступ компании к дополнительным долговым источникам финансирования; стабильность хозяйственной деятельности компании. Рекомендуемое значение - не должно превышать единицу.

Высокая зависимость от внешних займов может существенно ухудшить положение организации в случае замедления темпов реализации, поскольку расходы по выплате процентов на заемный капитал причисляются к группе условно-постоянных, т.е. таких расходов, которые при прочих равных условиях не уменьшаются пропорционально снижению объема реализации.

Кроме того, высокий коэффициент соотношения заемного и собственного капитала может привести к затруднениям с получением новых кредитов по среднерыночной ставке. Этот коэффициент играет важнейшую роль при решении вопроса о выборе источников финансирования.



2. Анализ продукции, её ассортимента и качества

В ходе выполнения данного этапа работы следует проанализировать выполнение плана по выпуску товарной продукции, сравнить фактические отношения от плановых показателей по абсолютному значению и в процентах по плану.

Таблица 1. Анализ выполнения плана по выпуску товарной продукции за 2012 год

Вид продукции (услуги)	Объём производства и продажа продукции, тыс. руб.	Абсолютное отклонение от плана, тыс.руб.	Выполнение плана, % (факт./план.)*100%
	По плану	Факт.
A	25257	30825	+5568	122,05
B	23314	25045	+1731	107,42
C	32646	17346	-15300	53,13
D	15925	23111	+7186	145,12
Итого	97142	96327	-815	99,16

Вывод: Проанализировав выполнение плана по выпуску товарной продукции за 2012 год мы видим следующее: продукции А выпустили больше, чем планировали на 5568 тыс.руб., или на 22,05 %; продукции B также выпустили больше, чем планировали на 1731 тыс. руб., или на 7,42 %; по продукции C план недовыполнили на 15300 тыс. руб., или на 46,87 % ; продукции D выпустили на 7186 тыс. руб. больше, или на 45,12 %.

Анализируя выполнение плана по ассортименту, необходимо учитывать, что превышение плана по одному виду продукта, перевыполнение плана по одному виду продукта не засчитывается в покрытие недопоставок по другим видам продукции. Оценка выполнения плана осуществляется по количеству продукции, произведенной в пределах плана.



Таблица 2. Анализ выполнения плана по ассортименту за 2012 год

Вид продукции (услуги)	Товарная продукция в сопоставимых ценах, тыс. руб.	Принимается в пределах плана, тыс. руб.	Выполнение плана, % (пред.плана/план)
	По плану	Фактически
A	25257	30825	25257	100,0
B	23314	25045	23314	100,0
C	32646	17346	17346	53,1
D	15925	23111	15925	100,0
Итого	97142	96327	81842	84,2

Вывод: При анализе выполнения плана по ассортименту за 2012 год выяснилось, что продукции А, B, D выпущено больше, чем по плану- нет дефицита, а продукции С выпущено меньше, чем планировали, тем самым может возникнуть недопоставка этой продукции.

В процессе анализа выполнения плана поставок выясняются причины перевыполнения плана и дается оценка деятельности по выполнению договорных обязательств.

Объём перепоставки продукции определяется по разности между фактической поставкой и плановой.

Процент выполнения договорных обязательств рассчитывается делением разности между плановым объёмом поставки по договорным обязательствам и его перевыполнением на плановый объём.



Таблица 3. Анализ выполнения договорных обязательств по поставкам продукции за 2012 год

Вид продукции (услуги)	Объём поставки товарной продукции, тыс. руб.	Объём недопоставки продукции, тыс.руб.	Выполнение плана, %
	По плану	Фактически
A	25257	30825	+5568	122,05
B	23314	25045	+1731	107,42
C	32646	17346	-15300	53,13
D	15925	23111	+7186	145,12
Итого	97142	96327	-815	99,16

Вывод: Процент выполнения договорных обязательств рассчитывается делением разности между плановым объемом поставки по договорным обязательствам и его перевыполнением на плановый объем. Следовательно, по продукту А план поставки перевыполнен на 22,05% или 5568 тыс.руб., по продукту B - на 7,42% или 1731 тыс.руб., по продукту D- на 45,12% или на 7186 тыс.руб., и недовыполнена поставка по продукту С на 46,87% или 15300 тыс.руб.

Анализ структуры товарной продукции основан на оценке соотношений (удельного веса) различных видов изделий в их общем объёме. Устанавливается удельный вес плановой и фактически выпущенной продукции по всем изделиям. Определяются сдвиги (изменения) в структуре фактически выпущенной продукции по отношению к плану.

Качественной характеристикой масштаба структурных сдвигов является объём товарной продукции, полученной за счет непропорционального выполнения плана по отдельным изделиям. Этот объём рассчитывается как разность между фактическим объёмом выпуска продукции по каждому изделию по отчету и скорректированной величиной фактического выпуска по изделиям, пересчитанным на плановую структуру выпуска (т.е. при сокращении плановых долей выпуска).



Таблица 4. Анализ структуры товарной продукции

Вид продукции (услуги)	Товарный выпуск, тыс. руб.	Удельный вес в % к итогу	Изменение структуры, %
	По плану	Фактически	По плану (план/итог)	Фактически (факт/итог)
A	25257	30825	26,00	32,00	+6,00
B	23314	25045	24,00	26,00	+2,00
C	32646	17346	33,61	18,00	-15,61
D	15925	23111	16,39	24,00	+7,61
Итого	97142	96327	100,00	100,00	-

Вывод: Оценка изменения структуры удельного веса товарной продукции в 2011 году показала, что фактически произошел структурный сдвиг в пользу продукции D на 7,61% и A на 6,0%, в меньшей степени увеличилась доля продукции B - на 2,0%, при этом удельный вес продукции С в общем объеме снизился на 15,61%.

В ходе анализа качества продукции рассчитывается доля продукции каждого сорта в общем объеме производства, средний коэффициент сортности и средневзвешенная цена изделия в сопоставимых условиях.

При оценке выполнения плана по первому показателю фактическую долю каждого сорта в общем объёме продукции сравнивают с плановой. Средний коэффициент сортности определяют одним из двух способов:

a) Отношением количества продукции I сорта к общему количеству;

b) Отношением стоимости продукции всех сортов к возможной стоимости продукции по цене I сорта.

Рассчитаем по второму методу коэффициент сортности:

К_сорт =(2.1)

Где Ni - объем производства соответствующего продукта, тыс.шт. N - общее количество продукции, тыс.шт.; Pi - цена соответствующей продукции, руб.; P_Iсорта - цена продукции первого сорта, руб.

К_сорт (по плану)= 25257/26881,9=0,93955

К_сорт (фактически)=30825/32677,3=0,94332

Выполнение плана по качеству = 100,4% (0,94323/0,93955*100%)

Таблица 5. Анализ качества продукции

Сорт продукции	Цена за 1 шт., руб.	Объём производства, тыс. шт.	Стоимость выпуска, тыс. руб.
			По плану	Фактич.	По цене I сорта
		По плану	Фактически			По плану	Фактич.
I	140	81,19	102,75	11366	14385	11366,00	14385,00
II	130	70,35	88,78	9146	11542	9849,00	12429,20
III	120	39,54	40,82	4745	4898	5534,60	5535,60
Итого	-	191,08	232,35	25257	30825	26750,60	32349,8

Оценка изменения средней цены за счет структурных сдвигов в производстве продукции используется для определения влияния качества продукции на стоимостные показатели работы предприятия.

Увеличение (+), уменьшение (-) объёма фактического выпуска продукции в сравнении с планом за счет изменения сортности и средней отпускной цены определяется формулой:

, (2.2)

Где , - средневзвешенная отпускная цена единицы продукции, соответственно, по плану и фактически, руб.; - фактический выпуск данного вида продукции.



Таблица 6. Влияние изменения структуры производства продукции по сортам на уровень цены и объем продукции в стоимостном выражении

Сорт продукции	Цена за 1 шт., руб.	Структура продукции, %	Изменение средней цены за счет структуры, тыс. руб. (+,-)
		По плану	Фактич.	(+,-)
I	140	45,00	46,67	+1,67	+2,34
II	130	36,21	37,44	+1,23	+1,60
III	120	18,79	15,89	-2,9	-3,48
Итого	-	100	100	-	+0,46

Вывод: Из таблицы видно, что увеличение структуры I сорта продукции на 1,67% привело к увеличению цены на 2,34 тыс.руб., увеличение структуры II сорта продукции на 1,23% привело к увеличению цены на 1,60 тыс.руб., а уменьшение структуры III сорта продукции на 2,9% привело к уменьшению средней цены на 3,48 тыс.руб.

В связи с улучшением качества продукции (увеличением доли I и II сортов и уменьшением соответственно доли продукции III сорта) средняя цена реализации по изделию А выше плановой на 0,46 тыс.руб..

_ф=(140*102,75+130*88,78+120*40,82)/ 232,35=30824,8/232,35=132,67 руб.

_пл=(140*81,19+130*70,35+120*39,54)/ 191,08=25256,9/191,08=132,18 руб.

(132,67-132,18)* 232,35=113,85тыс.руб.

Таким образом, за рассматриваемый период произошло увеличение объема фактического выпуска продукции А в сравнении с планом на 113,85тыс.руб.



3. Анализ финансового состояния предприятия

При выполнении курсовой работы на данном этапе предполагается освоение методов горизонтального и вертикального видов анализа на примере определения состава и структуры стоимости имущества предприятия, его запасов и источников формирования имущества, а также расчет и сравнение коэффициентов, характеризующих общую финансовую устойчивость и текущую платежеспособность предприятия.

Анализ динамики состава и структуры имущества предприятия основан на сравнении отчетных данных бухгалтерского баланса по состоянию на начало и конец анализируемого периода.

Горизонтальный анализ активных статей баланса включает оценку динамики показателей и определение их абсолютных и относительных изменений.

В ходе вертикального анализа актива баланса определяется структура имущества и причины ее изменения, устанавливается удельный вес отдельных статей по отношению к валюте баланса.

Стоимость реальных активов, характеризующих производственный потенциал предприятия, определяется суммой основных средств, материально- производственных запасов и затрат в незавершенном производстве.

Удельный вес реального имущества устанавливается отношением его стоимости к валюте баланса. Увеличение доли реального имущества в общей стоимости всего имущества свидетельствует о потенциальных возможностях предприятия расширить объёмы производственной деятельности.



Таблица 7. Анализ состава и структуры имущества предприятия за 2011-2012 год

Размещение имущества	На начало периода За 2011	На конец периода За 2012	Изменение за период (+;-)
	Тыс. руб.	В % к итогу	Тыс. руб.	В % к итогу	Тыс. руб.	В % к началу периода 3/1-100
1. Внеоборотные активы, всего, в т.ч.:	64612/108390	59,60	62540/119901	52,16	-2072	-3,21
1.1 Нематериальные активы	156,00	0,14	164,00	0,14	+8	+5,13
1.2 Основные средства	63206,00	58,31	61126,00	50,98	-2080	-3,29
1.3 Прочие внеоборотные активы	869,00	0,80	954,00	0,80	+85	+9,78
1.4 Долгосрочные финансовые вложения	381,00	0,35	296,00	0,25	-85	-22,31
2. Оборотные активы, всего, в т.ч.: 2.1 Запасы	43778,00 4830,00	40,40 4,46	57361,00 4535,00	47,84 3,78	+13583 -295	+31,03 -6,11
2.2. НДС	657,00	0,61	568,00	0,47	-89	-13,55
2.3 Дебиторская задолженность	30820,00	28,43	44225,00	36,88	+13405	+43,49
2.4 Краткосрочные финансовые вложения	4246,00	3,92	4130,00	3,44	-116	-2,73
2.5 Денежные средства	2802,00	2,59	3760,00	3,14	+958	+34,19
2.6 Прочие оборотные активы	423,00	0,39	143,00	0,12	-280	-66,19
Баланс	108390,00	100	119901,00	100	+11511	+10,62

В конце 2012 года по сравнению с началом общая сумма средств предприятия (стоимость реальных активов) увеличилась на 11511 тыс. руб. или 10,62 %. При этом внеоборотные активы уменьшились на 2072 тыс. руб. или на 3,21%, а оборотные увеличились на 13583 тыс. руб. или на 31,03%. Это говорит о том, что величина имущества предприятия возросла в основном за счет увеличения оборотных активов. Увеличение оборотных активов произошло главным образом за счет роста дебиторской задолженности на 13405 тыс. руб. или на 43,49 %. В то время как снижение величины внеоборотных активов связано с выбытием основных средств на сумму 2080 тыс.руб. или 3,29%.

При анализе запасов устанавливается их состав и структура, определяется коэффициент накопления запасов (К_н). Он определяется отношением стоимости производственных запасов (ПЗ), незавершенного производства (НП) к стоимости готовой продукции (ГП) и товаров (Т) по формуле:

(3.1)

Коэффициент накопления характеризует уровень стабильности запасов товарно- материальных ценностей и при оптимальном варианте он должен быть меньше единицы. Данное соотношение справедливо только в том случае, если продукция предприятия конкурентоспособна и пользуется спросом.

Таблица 8. Анализ состава и структуры запасов за 2011-2012 год

Материальные оборотные средства	На начало периода	На конец периода	Изменение за период (+;-)
	Тыс. руб	В % к итогу	Тыс. руб	В % к итогу	Тыс. руб	В % к началу периода
1.Запасы, всего, в т.ч	4830	100	4535	100	-295	-6,11
1.1 сырьё и материалы	2514/4830	52,05	1976/4535	43,57	-538	-21,40
1.2 затраты в незавершённом производстве	1092	22,61	1123	24,76	+31	+2,84
2. Товары и готовая продукция	1224	25,34	1436	31,66	+212	+17,32



Коэффициент накопления запасов:

Кн = (ПЗ+НП)/ГП+Т (3.2)

К_н2011 =(2514+1092)/1224=2,95

К_н2012 =(1976+1123)/1436=2,16

Коэффициент накопления запасов за 2012 год снизился 2,95 до 2,16. Это снижение произошло за счет увеличения доли готовой продукции и товаров для перепродажи. За 2011 год доля сырья и материалов уменьшилась на 538 тыс.руб. или на 21,40 %, а товары и готовая продукция увеличилась на 212 тыс.руб. или на 17,32 %, что говорит о более нерациональном использовании запасов.

Поступление, приобретение, создание имущества может осуществляться за счет собственных и заёмных средств, характеристика которых отражена в пассиве бухгалтерского баланса. Причины увеличения или уменьшения имущества предприятия устанавливают, изучая изменения в составе источников его образования. В ходе анализа структуры финансовых ресурсов уделяют внимание доле собственного и заёмного капиталов в валюте баланса.

Таблица 9. Анализ состава и структуры источников формирования имущества за 2011-2012 год

Источники средств	На начало периода	На конец периода	Изменение за период (+;-)
	Тыс. руб. 83958/119901	В % к итогу	Тыс. руб.	В % к итогу	Тыс. руб.	В % к началу периода
1.Источники средств, всего из них:	108390,00	100,00	119901,00	100,00	+11511	+10,62
1.1 Собственный капитал	83830,00	77,34	83958,00	70,02	+128	+0,15
1.2 Заёмный капитал, всего, в т.ч.	24560,00	22,66	35943,00	29,98	+11383	+46,35
1.2.1 Долгосрочные обязательства	-	-	-	-	-	-
1.2.2 Краткосрочные кредиты и займы	1780,00	1,64	1960,00	1,63	+180	+10,11
1.2.3 Кредиторская задолженность	22780,00	21,02	33983,00	28,34	+11203	+49,18

За 2011 год величина источников формирования имущества предприятия увеличилась на 11511 тыс.руб. или на +10,62 %. При этом собственный капитал вырос на 128 тыс.руб. или на +0,15%, а заемный капитал на 11383 тыс.руб. или +46,35 %. Таким образом, в структуре источников формирования имущества предприятия увеличилась доля заемного капитала. В заемных средствах преобладает кредиторская задолженность, которая увеличилась на 11203 тыс.руб. или на +49,18%.

Общую финансовую устойчивость характеризуют показатели: коэффициент автономии; коэффициент концентрации заёмного капитала; коэффициент соотношения заемных и собственных средств.

Анализ финансовых коэффициентов заключается в изучении их динамики за отчетный период и сравнении их значений с базисными или нормативными величинами.

Коэффициент автономии ( К_а ) ( или коэффициент концентрации собственного капитала) показывает долю собственный средств в общей сумме всех средств, вложенных в имущество предприятия. Формула расчета этого коэффициента следующая:

Ка = ,

где СК- собственный капитал, т.е. источники собственных средств ( итог III раздела пассива баланса «Капитал и резервы»); ВБ- валюта баланса ( сумма собственного и заёмного капиталов, т.е общая сумма финансирования).

Финансовое положение предприятия можно считать устойчивым, если значение коэффициента автономии составляет не менее 0,5, т.е. половина имущества должна быть сформирована за счет собственных средств предприятия.

Коэффициент концентрации заёмного капитала ( К_з) характеризует долю долга в общей сумме капитала. Чем выше эта доля, тем больше зависимость предприятия от внешних источников финансирования:

Кз=, (3.3)

Где ЗК- заёмный капитал ( итог IV и V разделов пассива баланса).

Сумма этих двух коэффициентов равно единице:

К_а + К_з = 1

Коэффициент соотношения заёмных и собственных средств ( К_з/с ) определяется отношением величины обязательств предприятия к величине собственных средств:

Кз/с= (3.4)

Данный коэффициент показывает, сколько заёмных средств привлекло предприятие на 1 рубль вложенных в активы собственных средств. Увеличение значения коэффициента за отчетный период свидетельствует об усилении зависимости предприятия от привлечения заёмных средств и снижение его финансовой устойчивости.

Взаимосвязь коэффициентов К_з/с и К_а :

Кз/с = -1. (3.5)

Отсюда нормальное ограничение для коэффициента соотношения заёмных и собственных средств К_з/с 1

Таблица 10. Значение коэффициентов, характеризующих общую финансовую устойчивость ( в долях единицы) за 2011-2012 год

Показатели	На начало периода	На конец периода	Отклонение (+;-)
1.Коэффициент автономии (Ка )	0,77	0,70	-0,07
2. Коэффициент концентрации заёмного капитала (Кз )	0,23	0,30	+0,07
3. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (Кз/с )	0,29	0,43	+0,14

К_а2012 =83958/119901=0,70

К_а2011 =83830/108390=0,77

Финансовое положение предприятия можно считать устойчивым, так как значение коэффициента автономии за весь период наблюдения составляет больше 0,5. Однако видна положительная тенденция увеличения данного коэффициента. Коэффициент увеличился за 2011 год на 0,07. Это значит, что доля собственных средств в общей сумме всех средств, вложенных в имущество предприятия, увеличилась.

К_з2012 =35943/119901=0,30

К_з2011 =24560/108390=0,23

За рассматриваемые периоды наблюдается снижение коэффициента концентрации, который уменьшился на конец 2011 года на 0,07. Данное изменение свидетельствует об уменьшении зависимости предприятия от внешних источников финансирования в рассматриваемых периодах.

К_з/с2012 =35943/83958=0,43

К_з/с2011 =24560/83830=0,29

На конец 2011 года сумма заемных средств на 1 руб. собственных средств составила 0,29 руб. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств уменьшился на 0,14.

Таблица 11. Анализ показателей ликвидности за 2011-2012 г.

Показатели	На 31 декабря 2011 г.	На 31 декабря 2012 г.	Отклонение (+,-)
Исходные данные для расчета:
Денежные средства, тыс. руб.	2802,00	3760,00	+958,00
Краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб.	4246,00	4130,00	-116,00
Итого наиболее ликвидных активов, тыс. руб.	7048,00	7890,00	+842,00
Активы быстрой реализации (краткосрочная дебиторская задолженность), тыс. руб.	30820,00	44225,00	+13405,00
Прочие текущие оборотные активы, тыс. руб.	423,00	143,00	-280,00
Итого сумма наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов, тыс. руб.	38291,00	52258,00	+13967,00
Медленно реализуемые активы (запасы, НДС), тыс. руб.	5487,00	5103,00	-384,00
Итого ликвидных активов, тыс. руб.	43778,00	57361,00	+13583,00
Краткосрочные долговые обязательства, тыс. руб.	24560,00	35943,00	+11383,00
Относительные коэффициенты:
Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал)	0,29	0,22	-0,07
Коэффициент критической ликвидности (Ккл)	1,56	1,45	-0,11
Коэффициент текущей ликвидности (Ктл)	1,78	1,60	-0,18

Для оценки текущей платежеспособности используются относительные коэффициенты ликвидности, посредством которых определяется степень и качество покрытия краткосрочных долговых обязательств ликвидными активами. Предприятие считается ликвидным, когда оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы.

Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал):

· Кал=(ДС+КФВ)/КДО, (3.6)

где ДС - денежные средства;

КФВ - краткосрочные финансовые вложения;

КДО - краткосрочные долговые обязательства. В состав краткосрочных долговых обязательств (КДО) входят кредиторская задолженность и краткосрочные заемные средства.

Величину текущих активов характеризуют статьи раздела II актива баланса. Сведения о краткосрочных обязательствах содержатся в разделе V пассива баланса.

Кал₂₀₁₂=(3760+4130)/35943=0,22

Кал₂₀₁₁=(2802+4246)/24560=0,29

Коэффициент абсолютной ликвидности на начало 2011 года показал, что предприятие на тот момент могло на 29% погасить все краткосрочные долги, и его платежеспособность считалась нормальной. К концу 2012 года коэффициент понизился на 0,07 и стал 0,22.

Данные изменения свидетельствуют о том, что значение коэффициента стало значительно выше рекомендуемого (0,25 - 0,5) и у предприятия наблюдается рост дефицита свободных денежных средств.

Коэффициент критической (быстрой) ликвидности (Ккл):

· Ккл=(ДС+КФВ+ДЗ+ТАпр)/КДО (3.7)

где ДЗ - краткосрочная дебиторская задолженность;

ТАпр - прочие текущие оборотные активы.

Этот показатель характеризует ту часть текущих обязательств, которая может быть погашена не только за счет наличности, но и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги.

Коэффициент критической ликвидности отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.

Ккл₂₀₁₂=(3760+4130+44225+143)/35943=1,45

Ккл₂₀₁₁=(2802+4246+30820+423)/24560=1,56

На начало 2011 года коэффициент быстрой ликвидности составил 1,56, что являлось хорошим показателем, так как превышает рекомендуемую норму (0,8 - 1). В конце 2012 года показатель уменьшился на 0,11 и составил 1,45. Таким образом, платежные возможности рассматриваемого предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами улучшились, но при этом ещё сохраняются в рамках рекомендуемых значений.

Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) или общий коэффициент покрытия:

· Ктл =ТА/КДО, (3.8)

где ТА - стоимость всех текущих оборотных активов;

КДО - краткосрочные долговые обязательства.

Ктл₂₀₁₂= 57361/35943=1,60

Ктл₂₀₁₁= 43778/24560=1,78

Коэффициент текущей ликвидности в конце 2011 года составил 1,78 и снизился на 0,18. К концу 2012 года данный показатель упал и составил 1,60. Все эти изменения показывают заметное снижение платежных возможностей предприятия, при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и реализации готовой продукции, но также в случае продажи прочих элементов материальных оборотных средств.

Поскольку соотношение текущих активов и краткосрочных обязательств чуть выше соотношения 1:1, то можно говорить о том, что предприятие ещё в состоянии оплатить свои счета, однако ему следует обратить особое внимание на данную проблему.



4. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

На данном этапе курсовой работы проводятся факторный анализ прибыли от продажи продукции и анализ затрат на 1 рубль товарной продукции, также дается оценка оборачиваемости запасов материально-производственных ресурсов предприятия на основе информации бухгалтерского баланса (приложение 2) и отчета о прибылях и убытках (отчёт о финансовых рез-тах) (приложение 3). Помимо этого устанавливается сумма высвобожденных средств из оборота (или дополнительно привлеченных средств в оборот) в результате изменения скорости оборота, определяются факторы, влияющие на динамику периода оборота хозяйственных средств и уровень рентабельности.

Таблица 12. Факторный анализ прибыли от продаж продукции за 2011-2012г.

Показатели	За 2011г., тыс.руб.	За 2012 г., тыс.руб.	Изменение за период
			тыс.руб.	%
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг	88561	96327	+7766	+108,77
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	74886	78126	+3240	+104,33
Управленческие расходы	7816	9598	+1782	+122,80
Коммерческие расходы	2998	4056	+1058	+135,29
Прибыль от продажи товаров, продукции, работ, услуг	2861	4547	+1686	+158,93

Формализованный расчет прибыли от продажи продукции (Пр) можно представить в таком виде:

Пр = Вр-Ср-Ру-Рк ,(4.1)



где Вр - выручка (нетто) от продажи продукции, товаров, работ и услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей), тыс.руб.; Ср - себестоимость реализации продукции, товаров (работ, услуг), исключая управленческие и коммерческие расходы, тыс. руб.; Ру - управленческие расходы, тыс. руб.; Рк - коммерческие расходы, тыс. руб.

Определим влияние факторов на сумму прибыли по следующим формулам.

1. Влияние изменения выручки от продажи продукции на прибыль от продажи:

?=ЧJp- или ?=Ч(Jp-1),(4.2)

где ? - прирост (уменьшение) прибыли за счет изменения выручки от продажи продукции, тыс. руб.; - прибыль от продажи базисного (предыдущего) периода, тыс. руб.; Jp - индекс изменения объема продажи, определяемый отношением выручки от продажи (без НДС) отчетного периода () к выручке от продажи предыдущего периода () по формуле

Jp= (4.3)

Jp=96327/88561=1,08769

?=2861*1,08769-2861=250,9 тыс.руб. или ?=2861*(1,08769-1)=250,9 тыс.руб.

2. Влияние изменения уровня себестоимости на прибыль от продажи (?):

?=C₀* J_p - C₁, (4.4)



Где C₀ , C₁ - себестоимость продукции предыдущего и отчетного периода, тыс. руб.

?=74886*1,08769-78126=3326,8 тыс.руб.

3. Влияние изменения уровня управленческих расходов на прибыль от продажи (?):

?=ЧJp-,(4.5)

где , - управленческие расходы предыдущего и отчетного периодов, тыс. руб.

?=7816*1,08769-9598= -1096,6 тыс.руб.

4. Влияние изменения уровня коммерческих расходов на прибыль от продажи (?):

?=ЧJp-,(4.6)

где , - коммерческие расходы предыдущего и отчетного периодов, тыс. руб.

?=2998*1,08769-4056= -795,1 тыс.руб.

5. Сумма факторных отклонений дает общее изменение прибыли от продажи продукции за анализируемый период:

?=?+?+?+?.(4.7)

?=250,9+3326,8-1096,6-795,1=1686 тыс.руб.

Факторный анализ прибыли от продажи продукции за рассматриваемый период показал, что прирост выручки на 7766 тыс. руб. привел к увеличению прибыли на 250,9 тыс.руб. Кроме того, произошло увеличение себестоимости на 3240 тыс. руб., связанное с ростом объемов производства продукции, что в свою очередь увеличило прибыль на 3326,8 тыс.руб. Увеличение управленческих и коммерческих расходов привело к снижению прибыли на 1096,6 тыс.руб. и 795,1 тыс.руб. соответственно. В целом же изменение данных факторов оказывает положительное влияние на прибыль. Её увеличение за анализируемый период составило 1686 тыс.руб. или 158,93%, что говорит об эффективной работе предприятия.

Таблица 13. Анализ затрат на 1 руб. товарной продукции за 2011-2012 гг.

Наименование показателя	За 2011 г.	За 2012 г.	Изменение (+,-)
Общие затраты на 1 руб. выручки (нетто), в том числе:	0,97	0,95	-0,02
Себестоимость реализации на 1 руб. выручки (Ср/Вр)	0,85	0,81	-0,04
Управленческие расходы на 1 руб.выручки (Ру/Вр)	0,09	0,10	+0,01
Коммерческие расходы на 1 руб.выручки (Рк/Вр)	0,03	0,04	+0,01
Прибыль от продажи на 1 руб. выручки (Пр/Вр)	0,03	0,05	+0,02

Анализ затрат на рубль товарной продукции устанавливает прямую связь между себестоимостью и прибылью, так как разность между ценой и себестоимостью составляет прибыль. Связь выражается через формулу

Вр=Сп+Пр(4.8)

где Вр - выручка от реализации товарной продукции (нетто), тыс. руб.; Сп - полная себестоимость реализованной продукции (Сп=Ср+Ру+Рк), тыс. руб.; Пр - прибыль от продажи товарной продукции, тыс. руб.

Преобразуем представленную формулу делением её элементов на один и тот же показатель - величину выручки (Вр):

Вр/Вр= Сп/Вр+Пр/Вр,или(4.9)

1=С...