Анализ финансового состояния предприятия

Для оценки эффективности использования ресурсов, потребленных в процессе производства, применяются показатели рентабельности, характеризующие относительную доходность или прибыльность различных направлений деятельности предприятия. Они более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, так как их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами.

Показатели рентабельности объединяют в несколько групп:

1) характеризующие рентабельность издержек производства;

2) характеризующие рентабельность продаж;

3) характеризующие доходность капитала и его частей.

Все эти показатели могут рассчитываться на основе прибыли от продаж, прибыли до налогообложения, прибыли от обычной деятельности, чистой прибыли по данным «Отчета о прибылях и убытках».

1. Рентабельность затрат (Rз)

Rз=Ч100%,(4.23)

где Пр - прибыль от продажи продукции, тыс.руб.; Сп - общая сумма затрат на производство и реализацию продукции, тыс.руб., или:

Rз=Ч100%(4.24)

Rз₁=2861/(74886+7816+2998)*100=3,34%

Rз₂=4547/(78126+9598+4056)*100=4,95%

Рентабельность затрат выросла в отчетном году по сравнению с предыдущим на 1,61% и составила 4,95%, т.е. предприятие получило 4,95 копейки прибыли с одного рубля затрат. Это обусловлено наибольшими темпами прироста прибыли от продажи продукции по сравнению с темпами роста затрат. Несмотря на рост, данный показатель остается на довольно низком уровне.

2. Рентабельность продаж (Rп) измеряется отношением величины прибыли к объему продаж. Объем продаж выражается показателем выручки от продажи продукции за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей.

В зависимости от показателя прибыли различают рентабельность продаж:

а) как отношение прибыли от продаж (Пр) к выручке от продажи (Вр),%:

Rпр=Ч100%(4.25)

Rпр₁=2861/88561*100=3,23%

Rпр₂=4547/96327*100=4,72%

Рентабельность продаж показала, что в 2012 году на 1 рубль проданной продукции приходится 4,72 копейки прибыли, а в 2011 году - 3,23 копейки прибыли. Показатель рентабельности продаж вырос на 1,49%, чему способствовало в большей степени увеличение прибыли от продаж.

б) как отношение прибыли до налогообложения (Пн) к выручке от продажи, %:

Rн=Ч100%(4.26)

Rн₁=3126/88561*100=3,53%

Rн₂=3282/96327*100=3,41%

В отчетном году на 1 рубль выручки от продажи продукции приходится 3,41 копейки прибыли до налогообложения в сравнении с базисным значением 3,53 копейки. Данный факт вызван снижением величины прочих доходов организации, а также ростом выручки, который по отношению к увеличению прибыли до налогообложения заметно выше.

в) как отношение чистой прибыли (Пч) к выручке от продажи, %:

Rч=Ч100%(4.27)

Rч₁=2376/88561*100=2,68%

Rч₂=2494/96327*100=2,59%

За 2012 год величина чистой прибыли на 1 рубль выручки снизилась на 0,09% по сравнению с предыдущим годом и составила 2,59%. Это значит, что на 1 рубль выручки приходится 2,59 копейки чистой прибыли. Снижение данного показателя обусловлено наибольшим увеличением выручки от продажи продукции (+7766 тыс.руб.) по сравнению с изменением величины чистой прибыли (+118 тыс.руб.).

3. Коэффициенты рентабельности капитала исчисляются отношением величины прибыли к среднегодовой величине капитала и его составных частей.

При расчете коэффициентов используется величина прибыли до налогообложения (Пн), чистая прибыль (Пч).

В зависимости от вида капитала различают показатели рентабельности:

а) рентабельность всего имущества (Rи) - как отношение прибыли до налогообложения предприятия к среднегодовой стоимости имущества предприятия, %:

Rи = Ч100%,(4.28)

где Иср - среднегодовая стоимость имущества предприятия, определяемая по данным актива баланса как среднеарифметическая величина на начало и на конец анализируемого периода, тыс. руб.

Иср=(IрАБ+IIрАБ)Ч0,5,(4.29)

где IрАБ - итог раздела I актива баланса; IIрАБ - итог раздела II актива баланса.

Данный коэффициент показывает, сколько денежных единиц прибыли получено предприятием с единицы стоимости имущества (активов) независимо от источников привлечения средств.

Иср=(62540+57361)*0,5=59950,5 тыс.руб.

Rи₁=3126/59950,5*100=5,21%

Rи₂=3282/59950,5*100=5,47%

В 2011 году предприятием было получено 5,21 копеек прибыли с 1 рубля имущества (активов) предприятия, а в 2012 году - 5,47 копейки. Показатель увеличился на 0,26% за счет роста среднегодовой стоимости имущества предприятия. Можно говорить об очень эффективном использовании всего имущества предприятия.

б) рентабельность собственного капитала (Rск) исчисляется отношением чистой прибыли к среднегодовой стоимости собственного (акционерного) капитала, %:

Rск = Ч100%,(4.30)

где СКср - среднегодовая стоимость собственного капитала, определяемая как среднеарифметический итог собственных средств предприятия (итог III раздела пассива баланса) на начало (СКн) и конец (СКк) анализируемого периода, руб.:

СКср = ,(4.31)

СКср=(83830+83958)/2=83894 тыс.руб.

Rск₁=2376/83894*100=2,83 %

Rск₂=2494/83894*100=2,97 %

За анализируемый период рентабельность собственного капитала увеличилась на 0,14%. За 2011 год предприятие получило 2,83 копейки чистой прибыли с 1 рубля собственного капитала, а в 2012 году - 2,97 копейки прибыли. Несмотря на небольшое увеличение, рентабельность собственного капитала все ещё остается на довольно низком уровне. Однако данный факт может говорить об улучшении эффективности использования собственного капитала организации.

С помощью метода цепных подстановок определяется влияние изменений рентабельности продаж за счет факторов изменения выручки от продажи продукции и себестоимости.

Для выявления количественного влияния каждого фактора на конечный результат необходимо вычислить условный показатель рентабельности при отчетной выручке от продажи (Вр₁) и базисной себестоимости (Сп₀):

Rусл = Ч100%(4.32)

Rусл=(96327-74886)/ 96327*100=22,26%

Влияние фактора изменения объема продаж на уровень рентабельности продаж:

?Rпр(1)=Rусл-Rпр₀(4.33)

?Rпр(1)= 22,26-3,23=19,03%

Влияние фактора изменения себестоимости на уровень рентабельности продаж:

?Rпр(2)= Rпр1-Rусл(4.34)

?Rпр(2)= 4,72-22,26= -17,54%

Сумма факторных отклонений дает общее изменение рентабельности продаж за период:

Rпр=?Rпр(1)+?Rпр(2)(4.35)

?Rпр=19,03%-17,54%= +1,49%

Рентабельность продаж в отчетном периоде по сравнению с предшествующим возросла на 1,49%. Главным фактором, способствующим такому положительному росту, стало увеличение объема продаж предприятия.

Результаты факторного анализа показали, что рост объема продаж оказал на уровень рентабельности продаж наибольшее влияние, чем рост себестоимости единицы продукции.

В целом результаты деятельности предприятия можно охарактеризовать как положительные. Выручка от продаж в 2012 году возросла на 7766 тыс. руб. по сравнению с 2011 г., а также наблюдается прирост прибыли от продаж, составивший 1686 тыс. руб.

Заключение

В процессе написания курсовой работы был совершен анализ продукции предприятия, ее ассортимента и качества, анализ финансового состояния предприятия, а также анализ финансовых результатов деятельности.

Анализ показал, что стоимость имущества предприятия в 2012 году значительно возросла по отношению к предыдущему году. Главными факторами такого изменения стали прирост основных средств и дебиторской задолженности.

Увеличение основных средств указывает на инвестиционную направленность вложений предприятия, хотя в 2011 году произошло их уменьшение в связи с износом.

Наличие большой дебиторской задолженности можно связать с тем, что конкуренция и стремление к увеличению объемов реализации продукции вынуждают предприятие применять товарный (коммерческий) кредит, то есть продавать свою продукцию с отсрочкой платежа. Однако большое стремление к расширению рынка сбыта с применением данного способа продаж может вызвать неконтролируемый рост дебиторской задолженности и снижение ликвидности. В таком случае предприятие рискует стать неплатежеспособным из-за дефицита денежных средств, так как у него есть обязательства перед поставщиками товаров и услуг. Контроль и управление дебиторской задолженностью могут предостеречь компанию от указанных проблем.

В течение всего рассматриваемого периода в структуре баланса постоянные активы больше текущих. Данный факт свидетельствует о низкой мобильности совокупных активов предприятия. Но с другой стороны, приобретение основных средств увеличивает производственный потенциал предприятия, создает базу для расширения производства и увеличения будущих доходов.

За 2011 год величина источников формирования имущества предприятия увеличилась на 11511 тыс.руб. или на +10,62 %. При этом собственный капитал вырос на 128 тыс.руб. или на +0,15%, а заемный капитал на 11383 тыс.руб. или +46,35 %. Таким образом, в структуре источников формирования имущества предприятия увеличилась доля заемного капитала. В заемных средствах преобладает кредиторская задолженность, которая увеличилась на 11203 тыс.руб. или на +49,18%.

Общая финансовая устойчивость рассматриваемого предприятия имеет тенденцию к снижению, так как доля собственного капитала предприятия в сравнении с заемным уменьшается на протяжении всего анализируемого периода. Но тем не менее, финансовая устойчивость предприятия не вышла за границы рекомендуемых значений, и поэтому считается нормальной. Руководству компании нужно срочно задуматься о принятие мер по повышению эффективности управления дебиторской и кредиторской задолженностью предприятия.

Коэффициент абсолютной ликвидности в 2012 году понизился на 0,07 и стал 0,22. На начало 2011 года коэффициент быстрой ликвидности составил 1,56, что являлось хорошим показателем, так как превышает рекомендуемую норму (0,8 - 1) в 1,5 - 2 раза. В конце 2012 года показатель уменьшился на 0,11 и составил 1,45. Коэффициент текущей ликвидности в конце 2011 года составил 1,78 и снизился на 0,18. К концу 2012 года данный показатель упал и составил 1,60. Все эти изменения показывают заметное снижение платежных возможностей предприятия.

Факторный анализ прибыли от продажи продукции за рассматриваемый период показал, что прирост выручки на 7766 тыс. руб. привел к увеличению прибыли на 250,9 тыс.руб. Кроме того, произошло увеличение себестоимости на 3240 тыс. руб., связанное с ростом объемов производства продукции, что в свою очередь увеличило прибыль на 3326,8 тыс.руб. В отчетном периоде оборачиваемость запасов увеличилась. Изменение спровоцировано значительным ростом выручки в сравнении со средней величиной запасов.

Подведя все итоги можно говорить об эффективной деятельности предприятия. Но организации срочно нужно разработать комплекс действий, направленных на увеличение собственных средств и снижение заимствований, через контроль над кредиторской и дебиторской задолженностью, который может быть осуществлен за счет пересмотра компанией своей кредитной политики в отношении покупателей и контрагентов.

Рентабельность продаж в отчетном периоде по сравнению с предшествующим возросла на 1,49%. Главным фактором, способствующим такому положительному росту, стало увеличение объема продаж предприятия.

Результаты факторного анализа показали, что рост объема продаж оказал на уровень рентабельности продаж наибольшее влияние, чем рост себестоимости единицы продукции.

В целом результаты деятельности предприятия можно охарактеризовать как положительные. Выручка от продаж в 2012 году возросла на 7766 тыс. руб. по сравнению с 2011 г., а также наблюдается прирост прибыли от продаж, составивший 1686 тыс. руб.

Список литературы

1. "Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая)" oт 26.01.1996 № 14 ФЗ (принят ГД ФС РФ ред.от 14.06.2012).

2. "Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая)" oт 05.08.2000 №117-ФЗ (принят ГД ФС РФ 19.07.2000) (ред.от 07.05.2013).

3. Федеральный закон oт 06.12.2011 №402-ФЗ "O бухгалтерском учёте" (принят ГД ФС РФ 22.11.2011).

4. Приказ Минфина России от 02.07.2010 №66н «О формах бухгалтерской отчетности организацией ».

5. Абрютина М.С. «Современные подходы к оценке финансовой устойчивости и платежеспособности компании» / М.С. Абрютина // Финансовый менеджмент. - 2006г. - № 6.

6. «Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия»: Учеб. пособие для вузов / Под ред. П.П. Табурчака. - Ростов н/Д: Феникс, 2007г. - 278 с.

7. «Анализ и прогнозирование финансовой устойчивости организации с учетом жизненного цикла на основе интегрального показателя». И.А. Павлова// Финансы и кредит, 2007г., 23 (июнь), с. 71-75.

8. Артеменко В. Г., Беллендир М. В. «Финансовый анализ: учеб. Пособие». М.: Изд-во «ДИС», НГАЭиУ, 2009г. - 128 с.

9. Бендиков М.А. «Совершенствование диагностики финансового состояния промышленного предприятия» / М.А. Бендиков, Е.В. Джамай // Менеджмент в России и за рубежом, 2009г. - №5. - с. 23-28.

10. Батьковский М., Булава И., Мингалиев К. «Совершенствование управления финансовой устойчивостью предприятия с целью снижения рисков её деятельности» // Ресурсы. Информация. Снабжение. Конкуренция - 2009г. - № 3 - С. 50-52.

11. Галушкина А. «Оценка финансовой устойчивости промышленного предприятия» / А. Галушкина // Проблемы теории и практики управления - 2008г. - № 10 - С. 54-58.

12. Ковалев В. В., Волкова О. Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебник. - М.: Проспект, 2008.

13. Кован С.Е. «Финансовая устойчивость предприятия и её оценка для предупреждения его банкротства» / С.Е. Кован, Е.П. Кочетков // Экономический анализ: теория и практика - 2009г. - № 15 - С. 52-59.

14. Когденко В.Г. Экономический анализ: учебное пособие. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2011.

15. Лысенко Д.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной

a. деятельности. Учебник для вузов. - М.: ИНФРА-М, 2008.

16. Любушин Н.П., Бабичева Н.Э. Финансовый анализ: учебник. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Эксмо, 2009.

17. Любушин Н.П. Экономический анализ: учеб. пособие. - 3-е изд., перераб. и

a. доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010.

18. Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П., Маркарьян С.Э. Экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб. пособие. - 2-е изд., перераб. и доп. -- М. : КноРус, 2010.

19. Маркин Ю.П. Экономический анализ: учеб. пособие. - М.: Омега-Л, 2009.

20. Мельник М.В., Герасимова Е.Б. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учеб. пособие. - М.: Форум: ИНФРА-М, 2008.

21. Неуступова А.С., Неуступов М.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. Методические указания к курсовой работе. - СПб.: изд. СПбГМТУ, 2009.

22. Петрович И.М., Атаманчук Р.П. «Производственная мощность и экономика предприятия», Москва, 2009.

23. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник. - 5-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2009.

24. Тамбавский К.К., Петренко Е.С. Экономический анализ предприятия. - М.: Инфра-М, 2009.

25. Шеремет А. Д. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебник. - М.: ИНФРА-М, 2009.

26. Шеремет А. Д. Теория экономического анализа: Учебник. -- 3-е изд., доп. -- М.: ИНФРА-М, 2011.

27. Швецов Ю.Г. «К вопросу о соотношении понятий «ликвидность» и «платежеспособность» предприятия» / Ю.Г. Швецов, Т.В. Сабельфельд // Финансы - 2009г. - №7 - С. 12-16.

Приложение 1

Объем товарной продукции, тыс. руб.

Размещено на Allbest.ru