Анализ финансовой устойчивости предприятия и пути ее укрепления

В результате проведённого исследования были сделаны выводы о финансовой устойчивости рассматриваемого ОАО «Завод бурового оборудования».

С одной стороны абсолютные показатели позволяют отнести ОАО «Завод бурового оборудования» к финансово-устойчивым предприятиям. Однако говорить о том, что финансовое положение на предприятии является благоприятным нельзя. Данные бухгалтерской отчетности за 2009-2011 года показывают, что финансовое положение не являлось полностью устойчивым, что наглядно продемонстрировано путём расчёта коэффициента устойчивости. В 2011 году ситуация несколько стабилизировалась, но коэффициент финансовой устойчивости снова уменьшился и составил всего 0,685, при оптимальном значении данного показателя 0,8-0,9. Увеличение объёма продаж в 2011 году привело к увеличению прибыль предприятия на 155,73% относительно 2010 года. Кроме того, предприятие в течение анализируемого нами периода производило увеличение штата сотрудников, увеличив численность персонала на 14 человек в 2011 году по сравнению с 2009 годом. Таким образом, ОАО «Завод бурового оборудования» пыталось стабилизировать свою деятельность. При этом отчет о финансовых результатах показывает, что в 2010-2011 году ситуация начала стабилизироваться, несмотря на трудности, испытываемые в связи с наступлением кризиса. Однако несмотря на то, что ОАО «Завод бурового оборудования» в 2011 году получило чистую прибыль, которая по сравнению с 2010 годом увеличилась на 101,9%, из вышеизложенного можно сделать вывод, что предприятие все же нуждается в комплексе мер, которые позволят преодолеть негативное влияние экономики и наладить дальнейшую успешную деятельность.

Стоить отметить, что положительным фактором финансового состояния ОАО «Завод бурового оборудования» является структура оборотного капитала. Он в значительной мере состоит из собственных средств, которые способны покрыть привлеченные заемные средства. Величина обеспеченности собственными оборотными средствами значительно выше установленного оптимального значения. Поскольку коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников, то можно сделать вывод, что эта величина является положительной, но она в дальнейшем нуждается в увеличении. Кроме того, коэффициент маневренности, по итогам 2011 года, показывающий, какая часть собственного оборотного капитала покрывается собственными источниками финансирования, находится в границах оптимального значения.

Как известно, среди источников, используемых для формирования оборотных средств, выделяют собственные, заемные и привлеченные средства.

Прирост норматива собственных оборотных средств финансируется в первую очередь за счет собственных ресурсов.

Наряду с прибылью для пополнения собственных оборотных средств используются так называемые устойчивые пассивы, которые приравниваются к собственным средствам. Устойчивыми называются пассивы, которые постоянно используются предприятием в обороте, хотя не принадлежат ему (например, резерв предстоящих платежей минимальной задолженности рабочим и служащим по заработной плате, по взносам на социальное страхование и т.п.) и др.

В качестве устойчивых пассивов служат нормальная, переходящая из месяца в месяц задолженность по заработной плате и отчислениям по социальному страхованию, остаток средств ремонтного (резервного) фонда, средства потребителей по залогам за возвратную тару, резерв предстоящих платежей. Поскольку эти средства постоянно находятся в обороте, предприятия и их размер на протяжении года существенно колеблется, в качестве источника формирования приравненных оборотных средств используется их минимальная сумма в данном году.

В течение года потребность предприятий в оборотных средствах может изменяться, поэтому нецелесообразно полностью формировать оборотные средства за счет собственных источников. Это привело бы к образованию излишков оборотных средств в отдельные моменты и ослаблению стимулов к их экономичному использованию. Предприятие поэтому использует для финансирования оборотных средств заемные средства.

Дополнительная потребность в оборотных средствах, обусловленная временными нуждами, обеспечивается краткосрочными кредитами банка.

Эффективность использования оборотных средств зависит от многих факторов. Среди них можно выделить внешние факторы, оказывающие влияние независимо от интересов и деятельности предприятия, и внутренние, на которые предприятие может и должно активно влиять. [10]

Повышение эффективности использования оборотных средств обеспечивается ускорением их оборачиваемости на всех стадиях кругооборота.

Значительные резервы повышения эффективности использования оборотных средств заложены непосредственно в самом предприятии.

В сфере обращения оборотные средства не участвуют в создании нового продукта, а лишь обеспечивают его доведение до потребителя. Излишнее отвлечение средств в сферу обращения - отрицательное явление. Важнейшими предпосылками сокращения вложений оборотных средств в сферу обращения являются рациональная организация сбыта готовой продукции, применение прогрессивных форм расчетов, своевременное оформление документации и ускорение ее движения, соблюдение договорной и платежной дисциплины. [14]

Ускорение оборота оборотных средств позволяет высвободить значительные суммы и таким образом увеличить объем производства без дополнительных финансовых ресурсов, а высвобождающиеся средства использовать в соответствии с потребностями предприятия.

Таким образом, можно сделать вывод, что предприятие осуществляет адекватную финансовую политику, что помогает ему стабилизировать свою деятельность и финансовую ситуацию. В будущем же предприятию необходимо организовать строгий контроль и установить оптимальные нормативы для величины собственных оборотных средств, чтобы избежать неблагоприятной финансовой ситуации и экономических рисков.

Заключение

Финансовая устойчивость - характеристика, свидетельствующая о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет выяснить, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная - препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов.

Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия - стабильность его деятельности в долгосрочной перспективе. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов. Показатели финансовой устойчивости характеризуют степень зависимости предприятия от внешних источников финансирования. Однако если структура "собственный капитал - заемные средства" имеет значительный перекос в сторону долгов, предприятие может легко обанкротиться, если несколько кредиторов одновременно потребуют свои деньги обратно в одно и то же время.

Финансовая устойчивость предприятия - одна из важнейших характеристик его финансовой деятельности. Финансовая устойчивость - это стабильность деятельности предприятия в долгосрочной перспективе.

При разумном учете факторов финансовой устойчивости в процессе управления предприятием, повышаются уровни ликвидности, платежеспособности и финансовой независимости предприятия.

Нами был проведён непосредственный анализ ОАО «Завод бурового оборудования», в ходе которого была проведена организационно-экономическая характеристика объекта исследования, рассчитаны показатели финансовой устойчивости предприятия и проведён анализ достаточности источников финансирования для формирования запасов, и определён тип финансового состояния предприятия.

Исходя из исследования был сделан вывод о том, что в 2009- 2011 годах обстановка сложилась не самым худшим образом, и негативное влияние кризиса не привело к значительным сокращениям численности работников, снижению прибыли, однако, снижение рентабельности производства все же произошло, но в 2011 году ситуация стабилизировалась.

Величина прибыли возросла в 2010 году незначительно, на 1919 тыс. рублей по сравнению с 2009 годом, но в 2011 году увеличилась более чем в 2 раза, на 55,73 % и составила 26874 тыс. руб. Величина оборотных средств за период с 2009 по 2011 года увеличивалась, в 2010 году по сравнению с 2009 годом данное увеличение составило всего 0,62 %, что составляет 542 тыс. руб., в 2011 году по сравнению с 2010 годом увеличение было более значительное и составило 16207,5тыс. руб. Рентабельность продаж претерпела снижение в 2010 году, однако в 2011 году данный показатель стабилизировался и произошло увеличение.

Коэффициент финансовой устойчивости не в значительной мере отклоняется от оптимального значения, в 2010 году на 0,106 от нижней границы оптимального значения, а в 2011 году на 0,115 от минимального оптимального значения показателя.

Проведя анализ финансовой устойчивости ОАО «Завод бурового оборудования» можно сделать вывод о том, что финансовое состояние предприятия является не в полной мере устойчивым.

В целом ситуацию можно охарактеризовать как неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при сохранении возможности восстановления равновесия путем пополнения источников собственных средств и дополнительного привлечения заемных источников финансирования.

Список использованных источников

1. Б.П. Рукин, Л.В. Свиридова Анализ стоимости чистых активов как инструмент управления устойчивостью организаций/Б.П. Рукин// Экономический анализ: теория и практика. - 2010. № 5 С.2-4

2. Г.В. Савицкая Экономический анализ: учеб. / Г.В. Савицкая. -- 5-е изд., испр. и доп. -- М.: Новое знание, 2009. -- 651 с. -- (Экономическое образование).530 с. ISBN 978-5-16-003428-7

3. Г.Г. Усачев Финансовая устойчивость организации и критерии структуры пассивов/ Г.Г. Усачев// Экономический анализ: теория и практика.- 2009. №17 С.62-70

4. И.П. Любушин Н.Э. Бабичева, А.И. Галушкина, Л.В. Козлова Анализ методов и моделей оценки финансовой устойчивости организаций/ Н.П. Любушин, Н.Э. Бабичева, А.И. Галушкина, Л. В. Козлова// Экономический анализ: теория и практика. - 2010. №1 С.3-11

5. Круш З.А., Терновых Е.В. Безубыточность как индикатор финансовой устойчивости предприятия / З.А. Круш, Е.В. Терновых// Финансовая аналитика: проблемы и решения. - 2011. № 12

6. Л.Т. Гиляровская Экономический анализ: Учебник для вузов / под ред. Л.Т. Гиляровской. -- 2-е изд., доп. -- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. - 615 с. ISBN 5-238-00383-8

7. Любушин Н.П., Бабичева Н.Э. Финансовый анализ : Учебник - 2-е изд., перераб. и доп. - ("Новое экономическое образование") /Любушин Н.П., Бабичева Н.Э. 2010 336 с. ISBN 978-5-699-35355-2

8. М.И. Глазунов Оценка финансовой устойчивости коммерческой организации на основе данных бухгалтерского баланса/М.И. Глазунов// Экономический анализ: теория и практика. - 2009. № 21 С.59-65

9. С.Г. Чеглакова Аналитические возможности бухгалтерской отчетности в оценке финансовой устойчивости/ С.Г. Чеглакова// Экономический анализ: теория и практика. - 2010 . №7 С.18-22

10. С.Е. Кован, Е.П. Кочетков Финансовая устойчивость предприятия и ее оценка для предупреждения его банкротства/С.Е. Кован, Е.П. Кочетков// Экономический анализ: теория и практика. - 2009. № 15 С.52-59

11. Филобокова Л.Ю. Чистый оборотный и собственный оборотный капитал малых предприятий: функциональная роль, методика расчета и анализа/Л.Ю. Филобокова//Экономический анализ: теория и практика. - 2011. № 14

12. Чуев И.Н., Чуева Л.Н. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник для вузов., /Чуев И. Н., Чуева Л. Н. -- М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°», 2006. -- 368 с. ISBN 5-94798-939-5

13. Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. Учебник. 2-е изд., доп. (Серия "Классический университетский учебник") / Шеремет А.Д. //М: ИНФРА-М2008 с.366 ISBN: 5-16-002027-6

14. http://bizkiev.com / сайт Бизнес журнала

15. http://www.zbo.ru/ сайт ОАО «Завод бурового оборудования»

16. http://www.dist-cons.ru / сайт дистанционного консалтинга, анализ финансового состояния

Размещено на Allbest.ru